에이팸 사업보고서 (2019.12)
II. 사업의 내용

가. 업계의 현황(1)산업의 특성 자동차 산업은 자동차 및 동 부품제조, 판매, 서비스 등의 산업과 상호 연계되어 있습니다. 자동차 제조에 연관된 철강, 화학, 비철금속, 전기, 전자, 고무, 유리, 플라스틱 등의 제반 산업과 약 2만여 개의 부품을 생산하는 부품업체 외에도 자동차 유통에는 완성차 업체의 직영 영업소나 딜러, 할부금융, 탁송회사 등이, 자동차 운행에는 정비, 부품, 주유, 보험들의 업종이 연계되어 있는 종합산업이자 국가기간산업입니다. 이러한 연관산업의 발전과 고용창출 등 국가경제에서 차지하는 위상이 매우 높을 뿐 아니라 정부의 정책수행에도 긴밀한 영향을 상호 미치기 때문에 자유화가 중시되는 현대정부에서도 자동차산업정책은 매우 중요시되고 있습니다.

(2)산업의 성장성

자동차부품산업은 자동차 생산 대수 및 등록 대수 등 자동차 경기에 직접적인 영향을받으며, 외부적으로 환율, 금리변동, 세계경제 성장률 등에 의해서도 큰 영향을 받습니다. 또한 세계 자동차산업의 통합과 개편에 따른 완성차 업체들의 자동차부품 다국적 구매(Global Sourcing) 추세로 인해 다각적인 해외시장 개척이 국내 자동차부품 산업의 중요한 성장 요소로 부상하고 있으며, 기업 내부의 가격 및 품질 경쟁력 확보 여부도 중요한 변수로 작용하고 있습니다. 금융위기 이후 글로벌 자동차 시장의 경쟁구도는 신흥 완성차 업체의 성장과 선진 완성차 업체의 전략적 제휴강화로 요약할 수 있습니다. 이런 변화 속에서 국내 부품업체들은 기회를 얻을 수 있는 측면이 많습니다. 신흥 완성차 업체들은 기술적인 보완이 필요하고 선진업체들은 저렴하면서 품질이 높은 부품이 필요합니다. 국내 업체들의 부품이 이들의 요구에 적합하기 때문에 국내 부품업체들은 수출을 늘리면서 매출처를 다변화할 수 있고, 지속 성장할 것으로 예상됩니다. 다만,자동차산업은 그 특성상 경제성장과 경기상황에 민감하게 반응하는 시장이므로 3월 현재 코로나바이러스 감염증-19(COVID-19)가 확산되고 있는 상황에서 2020년 국내 내수시장 및 수출시장이 예측치보다 일부 감소할 것으로 전망됩니다.

전 년 판매현황과 2020년 전망은 아래와 같습니다. 2020 자동차산업 전망 (단위 : 만대,%)

구분	2019년(추정)	2020년(전망)	증가율

생 산	3,950	3,940	-0.3

판 매	3,941	3,930	-0.3

내 수	1,539	1,540	0.0

수 출	2,402	2,390	-0.4

* 자료출처 : 산업연구원(2019년 12월)

(3)경기변동의 영향 자동차에 대한 수요는 경제성장률 및 고용안정세에 따라 매우 민감하게 반응합니다. 경기침체가 지속되는 경우, 소비심리 위축과 동시에 소형차중심의 구매패턴을 보이고, 경기 회복기에는 연간소득과 비례하여 차종을 선택하는 경향이 있습니다. 따라서 자동차 부품업체는 이러한 완성차업계의 경기변동에 따라 매우 크게 영향을 받습니다.2019년 1~12월 생산 실적은 하반기 이후 한국지엠, 쌍용 르노삼성의 부진이 누적되면서 감소폭이 확대되어 전체적으로는 1.9% 감소하였습니다.업체별로는 신차와 SUV 판매에 힘입은 현대차만 유일하게 2.2% 증가하였습니다.차종별로는 국내외 수요 증가로 SUV 차종만 전년 대비 8.9% 증가한 반면 소형, 대형, CDV 및 버스는 10% 이상 감소하였습니다(4)경쟁요소 완성차 업체의 자체 구조조정 및 부품업체 통합추진 등으로 인하여 동종, 유사업종간 구매 경쟁은 더욱 치열해질 것으로 예상되며, 특히 글로벌 소싱 체제를 갖춘 외국 완성차업체 및 부품업체가 국내시장에 진출하게 될 경우 국내에서의 경쟁은 기존국내업체와 외국업체의 경쟁으로 인해 더욱 치열해질 것으로 예상됩니다. 동종업체간의 경쟁요소는 원가경쟁력, 품질에 대한 신뢰도, 마케팅력으로 구분될 수 있겠습니다. 이 세가지 경쟁요소는 산업환경의 변동에 따라 상대적 중요도가 변화하는 특징을 보입니다. 즉, 호황기에는 기능성과 품질을 기반으로 고부가가치를 추구하는 반면, 침체기에는 원가경쟁력과 마케팅력을 기반으로 하는 경쟁양상이 나타나고 있습니다(5)자원조달의 특성-. 주요 원자재 : WIRE, CONNECTOR, TERMINAL, GROMMET-. 주요 매입처 : LS전선,타이코에이엠피, 한국단자공업, YAZAKI, SWS등-. 주요 특성 : 공정특성상 노동집약적인 산업으로 다수의 인력 수급 및 노동력을 활용하기 위하여 중국 청도시에 현지법인을 설립 운영하고 있으며, 2019년 하반기 베트남 신규공장을 설립하여 운영준비중에 있습니다. 2020년 유가 상승과 주원재료인 WIRE의 전기동(CU)의 변동으로 인한 원자재의 가격 인상요인 발생사항이 있습니다.

(6) 기타 관련법령 또는 정부의 규제등 특이사항 없음

나. 회사의 현황(1) 영업개황(가) 영업개황

당사는 삼성자동차의 부산 신호공단 유치와 더불어 1994년 2월 자본금 5억원으로 (주)태흥산업으로 설립되었습니다.

1996년 5월 일본 YAZAKI社와 기술제휴를 체결하여 초기 시작 단계에서 부터 선진 기술을 접목하기 위해 일본 YAZAKI社에서 기술연수를 실시함으로서, 현재 주 매출처에서 요구하는 25PPM이하의 품질을 유지할 수 있는 토대가 마련되었습니다 1997년 4월 울산 울주에 공장을 준공하여 신규 자동차 산업에 참여하는 삼성자동차와 호흡을 같이하며 종합 기술 집약산업이라 할 수있는 자동차 부품개발 및 제조를 시작하게 되었습니다.

2019년 회사는 르노삼성자동차의 파업 장기화로 인한 북미 수출용 르노닛산자동차의 P32R 차량의 생산량 축소 및 판매가격의 인하로 인하여 매출액이 연결기준 2018년 대비하여 감소하였습니다. 또한 사업영역 확장을 위하여 설립한 자회사의 자율주행과 관련한 신규 투자비용등의 영향으로 연결기준 2018년대비 2019년 매출액은 33.61% 감소한 507억원, 영업손실은 2018년대비 79억 증가한 87억원의 영업손실을 기록하였습니다.

(나) 공시대상 사업부문의 구분

당사의 경우 보고서 제출일 현재 자동차용 와이어링 하네스의 제조.판매가 지배적 단일사업부문에 해당하므로 공시대상 사업부문을 구분하고 있지 않습니다.

(2) 시장점유율

자동차용 Wiring Harness는 제품의 특성상 자동차별, 완성차 업체별 서로 호환이불가능 하며, 또한 타 업종을 겸하고 있는 비상장업체이므로 업체의 매출액만으로 시장점유율을 평가하는것이 무의미하여 한국자동차산업협회 보고서에 따른 2018년도 완성차업체의 내수시장 신규자동차 등록율로 계산하면 현대(39.1%), 기아(29.1%), 쌍용(6.0%), 한국지엠(4.7%), 르노삼성(4.3%), 수입차 및 기타 (16.8%) 순으로 당사는 르노삼성 및 엘지전자에 Wiring Harness를 공급하고 있습니다.

(3) 시장의 특성

자동차용 와이어링 하네스 부품생산업체는 완성차업체와 장기공급계약을 맺어 부품공급 협력업체로서 사업을 영위하고 있으며, 신규차종의 개발과 함께 관련업계간의 부품개발이 이루어져 부품을 생산납품하는 체제이므로 신규업체의 독자적인 시장진입이 용이하지는 않습니다.

자동차는 20,000여개의 부품으로 이루어진 현대산업의 결정체이며 따라서 산업화 시대의 대표적인 조립산업이며 자동차부품산업은 완성차업체와 부품업체간에 분업적 체계를 형성하고 있고, 부품의 가격과 품질이 완성차의 경쟁력을 결정짓는다 할 수 있습니다. 자동차부품산업은 완성차업계의 경기동향에 절대적으로 의존하고 있으며 1980년대 중반이후 소득수준의 향상에 따른 자동차의 대중화 및 북미시장의 수출호조로 자동차 부품업계 역시 높은 성장세를 나타내었고 앞으로도 완성차 업계의 생산증가와 맞물려 안정적인 성장세가 유지될 전망이지만 그러기 위해서는 세계유수의 자동차 생산업체와의 경쟁에서 살아남아야 합니다. 지금처럼 공급이 수요를 초과하는 상황에서 경쟁력 재고를 위한 꾸준한 경영혁신이 없고서는 세계자동차 시장에서 도태되어질 수밖에 없습니다. 자동차업체들의 부품조달방법도 이제 세계적 부품조달 및 모듈발주 형태등으로 변하고 있고, 선진 대형업체들의 국내진출등으로 부품업체의 생존경쟁은 더욱 치열해지고 있습니다. 어느때보다 자사의 핵심역량 강화에 노력이 요구된다 하겠습니다.

(4) 신규사업 등의 내용 및 전망 자율주행 사업 추진 및 확장, 기술개발 및 상업화를 위하여 제주도 및 세종시와 협약을 통해 자율주행 기술 고도화 및 상업화에 박차를 가하고 있습니다.

(5) 조직도

다. 자회사의 사업현황 (1) 자회사가 속한 업계의 현황 회사의 중국현지법인인 청도넥센전장유한공사는 자동차용 Wiring-Harness 생산을 위한 생산기지로 모회사의 사업내용과 같습니다. 또한, 국내현지법인인 주식회사 엔디엠은 자율주행관련 기술개발 및 상업화를 목표로 연구개발중에 있으며, 클레어픽셀 주식회사는 자동차 및 보안용 CMOS 이미지 센서의 개발 및 제조 등을 하고 있습니다. (주)에스모인베스트먼트는 경영컨설팅 및 투자자문을 목적으로 설립하였습니다.에스모비나는 자동차용 Wiring-Harness 생산을 위한 생산기지로 모회사의 사업내용과 같고 2019년 하반기 완공하였으며 생산준비중에 있습니다.

(2) 자회사의 영업현황 청도넥센전장유한공사는 모회사의 제품생산의 외주역할을 담당하고 있어 매출액 의 대부분이 모회사에 대한 부분입니다. (3) 자회사의 영업실적

(단위 : 백만원)

자회사명	2019년 매출액	영업이익	당기순이익	구분

청도넥센전장유한공사	8,738	(320)	(362)	종속기업

(주)엔디엠	-	(1,996)	(7,733)

(주)클레어픽셀	4,008	(342)	(826)

(주)에스모인베스트먼트	-	(349)	(4,788)

에스모 비나	-	(388)	(282)

계	12,746	(3,395)	(13,991)

(주)디에이테크놀로지	108,846	650	(20,783)	관계기업

(주)에스모머티리얼즈	12,991	(8,680)	(94,047)

2. 주요 제품 및 원재료 등 가. 주요 제품 등의 현황(연결기준)

(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	구체적용도	주요상표등	매출액(비율)

자동차 부품	제품	자동차용WIRE HARNESS	자동차용전장품	르노삼성자동차외	36,510(72.17%)

기타	"	엘지전자외	8,071(15.95%)

상품	자동차용WIRE HARNESS	자동차용전장부품	기타업체	2,072(4.10%)

반도체 부품	제품	반도체 부품	CMOS 이미지 센서	-	3,934(7.78%)

합 계	-	-	-	-	50,587(100%)

나. 주요 제품 등의 가격변동추이(단위 : 천원 )

품 목	26기	25기	24기

자동차용WIRE HARNESS	524	538	502

1) 산출기준제품별 가격합 / 제품수량으로 나누어서 평균산출하였습니다.(2) 주요 가격변동원인(가) 자동차의 옵션사양 추가로 인한 설계변경이 가격변동의 주요인입니다.(나) 환율변동과 원재료상승분 매출가에 반영 환율급등과 이로 인한 원재료가 상승분을 제품가격에 반영. 다. 주요 원재료 등의 현황

(단위 : 백만원)

사업부문	매입유형	품 목	구체적용도	매입액(비율)	비 고

자동차용WIRE HARNESS	원재료	WIRE	WIREHARNESS제품 제작	7,501 (32.7%)	LS전선외

CONNECTOR	5,584 (24.3%)	TYCO AMP외

TERMINAL	4,034 (17.6%)	한국단자외

기 타	5,822 (25.4%)	태영화학외

합 계	22,941 (100%)	-

라. 주요 원재료 등의 가격변동추이(단위 : 원)

품 목	26기	25기	24기

WIRE(전선)/단위:M	65.46	67.66	70.60

CONNECTOR(전선거푸집) / 단위 : EA	208.83	211.32	210.89

TERMINAL(전선단자)/단위:EA	18.78	18.50	20.52

(1) 산출기준품목별 총매입금액을 품목별 총입고량으로 나눈 단순평균가격입니다.(2) 주요 가격변동원인 주요 원자재인 WIRE는 전기동의 국내 고시가를 월평균한 가격으로 완성차 업체와 가격을 정산하는 방식으로 제품가에 반영하고 있으나 정산 시점에 따라 당사는 주요 원재료 가격변동이 손익에 미치는 영향을 받을 수도 있습니다. 3. 생산 및 설비에 관한 사항가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거 (1) 생산능력

(단위 : 대)

사업부문	품 목	사업소	제 26기	제 25기	제 24기

자동차부품	자동차용 WIRE HARNESS	본사	250,000	250,000	250,000

합 계	250,000	250,000	250,000

(2) 생산능력의 산출근거( 가) 산출방법 등① 산출기준 가동가능시간 : 236일/년 × 9HR/일 = 2,214 HR (지배회사) 가동가능시간 : 260일/년 × 10HR/일 = 2,600 HR (종속회사) ② 산출방법가)차종별 생산능력 = 평균조업일수 × 일평균조업시간 × 시간당생산수량나)부품생산능력 = 차종생산능력 × ITEM조립개수(나) 평균가동시간 가동일수 × 9 HR 나. 생산실적 및 가동률 (1) 생산실적

(단위 : 대,백만원 )

사업부문	품 목	사업소	제 26기	제 25기	제 24기

수량	금액	수량	금액	수량	금액

자동차 부품	자동차용 WIRE HARNESS	본사	74,114	40,905	84,100	44,944	122,512	67,396

WIRE HARNESSASSY	"	-	-	-	-	131,940	2,124

합 계	74,114	40,905	84,100	44,944	254,452	69,520

(2) 당해 사업연도의 가동률(단위 : 시간)

사업소(사업부문)	연간가동가능시간	연간실제가동시간	평균가동률

울주공장	2,124	1,926	90.68%

중국공장	2,600	2,412	92.77%

합 계	4,724	4,338	91.83%

다. 생산설비의 현황 등 (1) 생산설비의 현황(연결기준)

[자산항목 : 토지 ] (단위 : 백만원 )

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	증감	당기상각	당기말장부가액	비고

증가	감소

본사	자가	울산	17,184.0㎡	1,919	-	-	-	1,919	205,500/㎡

진해공장	자가	진해	7,171.7㎡	2,947	-	-	-	2,947	416,200/㎡

합 계	4,866	-	-	-	4,866

[자산항목 : 건물 및 구축물 ] (단위 : 백만원 )

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	증감	당기상각	환율
효과	당기말장부가액	비고

증가	감소

본사외	자가	울산외	37,285.41㎡	7,085	481	-	338	-	31

합 계	7,085	481	-	338	-	31

[자산항목 : 기계장치 ] (단위 : 백만원 )

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	증감	당기상각	환율효과	당기말장부가액	비고

증가	감소

본사외	자가	울산외	자동절단압착기외	2,453	685	-	401	53	2,790

합 계	2,453	685	-	401	53	2,790

[자산항목 : 기타 ] (단위 : 백만원 )

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	증감	당기상각	환율효과	당기말장부가액	비고

증가	감소

본사외	자가	울산외	비품등	3,171	3,618	23	873	(3,963)	1,930

합 계	3,171	3,618	23	873	(3,963)	1,930

[자산항목 : 건설중인자산 ] (단위 : 백만원 )

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	증감	당기상각	환율효과	당기말장부가액	비고

증가	감소

본사	자가	울산	금형외	1,976	4,025	2,989	-	(13)	2,999

합 계	1,976	4,025	2,989	-	(13)	2,999

[자산항목 : 리스자산 ] (단위 : 백만원 )

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	증감	당기상각	환율효과	당기말장부가액	비고

증가	감소

본사외	리스	울산외	차량외	-	1,102	209	414	(4)	475

합 계	-	1,102	209	414	(4)	475

(2) 설비의 신설ㆍ매입 계획 등(가) 진행중인 투자

(단위 : 백만원 )

사업부문	구 분	투자기간	투자대상 자산	투자효과	총투자액	기투자액(당기분)	향후투자액	비 고

-	-	-	-	-	-	-	-

합 계	-	-	-	-

(나) 향후 투자계획(단위 : 백만원)

사업부문	계획명칭	예상투자총액	연도별 예상투자액	투자목적	비고

자산형태	금 액	제25기	제26기	제27기

Wiring-Harness EMD 등	베트남 투자	-	12,121	5,625	6,496	-	원가경쟁력 강화 및 해외수요증대를 대비한 신규법인 설립	-

합 계	12,121	5,625	6,496	-	-	-

주) 당사가 북미 및 유럽시장 등의 자동차부품 시장 진출 및 당사의 임가공업을 영위하기 위하여 당사가 출자 하여 베트남 하노이 닌빈시에 설립한 해외 현지법인입니다. 2018년 12월말 기준 USD 10,500,000중, 2018년 10월에 500만불(약56억원)을 취득하였고, 2019년 6월말 기준 잔금 550만 블(약 65억원)을 취득하였습니다. 4. 매출에 관한 사항 가. 매출실적(연결기준)

(단위 : 대,백만원)

사업부문	매출유형	품 목	제 26기	제 25기	제 24기

자동차용WIRE HARNESS	제품매출	자동차용 WIRE HARNESS	수 출	-	-	-

내 수	44,581	69,702	80,273

합 계	44,581	69,702	80,273

기타매출	WIREHARNESSASSY	수 출	-	-	-

내 수	-	166	-

합 계	-	166	-

상품
매출	WIRE HARNESS 부품외	수 출	-	-	-

내 수	2,072	2,057	2,053

합 계	2,072	2,057	2,053

반도체 부품	제품매출	CMOS
이미지 센서	수 출	1,111	963	-

내 수	2,823	3,315	-

합 계	3,934	4,278	-

합 계	수 출	1,111	963	-

내 수	49,476	75,240	82,326

합 계	50,587	76,203	82,326

나. 판매경로 및 판매방법 등 (1) 판매조직 당사에서 완성차업체의 OEM방식 의한 발주서를 자동차와 당사와의 VAN을 통하여 발주서를 접수 후 르노삼성자동차가 지정한 천일모터프레이트란 물류전문 용역업체를 통하여 납품하고 있으므로 특별한 판매조직은 없습니다. 조직도를 참조바랍니다.(2) 판매경로 당사에서 생산된 제품인 와이어하네스는 완성차업체의 OEM방식 의한 4개월 예시정보, 1개월 예시 발주, 10일 발주서를 자동차와 당사와의 VAN을 통하여 발주서를 접수 후 당사의 물류팀에서 르노삼성자동차가 지정한 천일모터프레이트란 물류전문 용역업체를 통하여 납품하고 있습니다.(3) 판매방법 및 조건

판매경로	구 분	판 매 방 법

직접판매	국내	르노삼성자동차	매월 1일 ~ 15일까지, 16일 ~ 말일까지 상.하반기로 나누어 완성차 업체에서 입고 검수 하여 납품수량 확정한 후 상반기는 27일, 하반기는 익월 12일에 세금계산서일 기준 60일 전자결제로 수금.

기타	매월 마감 및 세금계산서 발행 후 익월20일 ~ 30일에 현금수금

수출	-	-

(4) 판매전략 완성차업체와 제품의 초기 개발단계부터 공동으로 참여하는등 협력업체의 품질 및 가격경쟁력등이 판매증대에 중요한 요인입니다. 당사는 QS9000, ISO9002, TS16949의 관리 사항등을 접목하여 품질관리 및 생산관리등 관리요소 시스템구축 및 생산공정표준화등 직접제조 시스템 개선으로 품질경쟁력 및 가격경쟁력을 확보하여 완성체업체로부터 제품의 개발능력, 양산능력, 생산성등 가격경쟁력, 납기대응력등이 안정적인 매출증대의 중요한 요소입니다.

(단위 : 백만원)

품목	수주일자	납기	수주총액	기납품액	수주잔고

수량	금액	수량	금액	수량	금액

자동차용WIRE HARNESS	2019.12.31	2020.01.01
~
2020.03.31	5,869	3,239	-	-	5,869	3,239

합 계	5,869	3,239	-	-	5,869	3,239

5. 시장위험과 위험관리(1) 위험관리 정책

연결실체의 위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 연결실체의 재무부서에 의해이루어지고 있습니다. 연결실체의 재무부서는 정기적으로 이사회에 활동에 대해 보고하고 있습니다.연결실체의 위험관리 정책은 연결실체가 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 하기 위해 수립되었습니다. 위험관리정책과 시스템은 시장 상황과 연결실체의 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 연결실체는 훈련 및 관리기준, 절차를 통해 모든 종업원들이 자신의 역할과 의무를 이해할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제환경을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다.

연결실체의 감사위원회는 경영진이 연결실체의 위험관리 정책 및 절차의 준수여부를어떻게 관리하는지 감독하고, 연결실체의 위험관리체계가 적절한지 검토합니다. 내부감사는 감사위원회의 감독기능을 보조하여, 위험관리 통제 및 절차에 대한 정기 및특별 검토를 수행하고 결과는 감사위원회에 보고하고 있습니다.

(2) 신용위험

신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결실체가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권과 투자자산에서 발생합니다.

신용위험은 전사 차원에서 관리되고 있습니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐만 아니라 현금및현금성자산, 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 금융기관의 경우, 독립적인 신용등급기관으로부터의 신용등급이 최소 A이상인 경우에 한하여 거래를 하고 있습니다. 일반거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다. 연결실체는 거래상대방에 대한 개별적인 위험 한도 관리정책은 보유하고 있지 않습니다.

① 신용위험에 대한 노출 금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다. 연결실체는 현금및현금성자산을 신용등급이 우수한 금융기관에 예치하고 있어, 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 당분기말과 전기말 현재 연결실체의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	제 26 (당) 기	제 25 (전) 기

대여금및수취채권	27,402,131	22,149,266

당기손익인식금융자산	596,000	11,038,102

현금및현금성자산	8,471,084	26,694,734

합 계	36,469,215	59,882,102

당분기말과 전기말 현재 대여금및수취채권의 각 지역별 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다 .

(단위 : 천원)

구 분	제 26 (당) 기	제 25 (전) 기

국 내	26,366,129	21,674,721

국 외	1,036,002	474,545

합 계	27,402,131	22,149,266

② 손상차손

연결실체는 개별적인 손상사건이 파악된 채권에 대해 개별 분석을 통한 회수가능금액을 산정하여 산정된 회수가능액과 장부금액과의 차이를 손상차손으로 인식하고 있습니다. 한편, 손상사건이 개별적으로 파악되지 않은 채권에 대해서는, 발생 후 6개월 이하까지의 채권은 정상채권으로 간주하고 있으며, 발생 후 6개월을 초과하는 채권에 대해서는 채권의 연체기간에 따른 유사한 신용위험특성(예: 자산의 형태, 산업, 지역적 위치, 담보유형, 연체상태와 기타 관련 요소를 고려하는 신용위험)을 고려하여 일정한 대손율을 적용, 손상차손을 인식하고 있습니다.

당분기 및 전기 중 대여금 및 수취채권에 대한 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	제 26 (당) 기	제 25 (전) 기

매출채권	미수금	보증금	매출채권	미수금	보증금

기초잔액	770,944	117	6,832	207,219	225	7,768

손상	16,696	4,561	-	-	-	-

환입	-	-	(6,832)	(60,412)	(108)	(936)

연결범위변동	-	-	-	624,137	-	-

기말잔액	787,640	4,678	0	770,944	117	6,832

(3) 유동성위험유동성위험이란 연결실체가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 연결실체의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 연결실체의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.

연결실체는 활동별 원가로 제품과 용역에 대한 원가를 산정합니다. 이러한 방법은 현금흐름 요구사항을 모니터링하고 투자에 대한 현금 수익을 최적화하는데 도움을 줍니다. 일반적으로 연결실체는 재무 부채 상환을 포함하여, 60일에 대한 예상 운영비용을 충당할 수 있는 충분한 요구불예금을 보유하고 있다고 확신하고 있습니다. 여기에는 합리적으로 예상할 수 없는 극단적인 상황으로 인한 잠재적인 효과는 포함되지 않았습니다.

유동성 위험 관리는 충분한 현금 및 적절하게 약정된 신용한도금액으로부터의 자금 여력 및 시장포지션을 결제할 수 있는 능력 등을 포함하고 있습니다. 활발한 영업활동을 통해 연결실체 재무팀은 신용한도 내에서 자금여력을 탄력적으로 유지하고 있습니다. 연결실체의 금융부채를 보고기간 종료일로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	1년 미만	1년이상	합계

매입채무및기타채무	8,817,594	-	8,817,594

단기차입금	8,810,902	-	8,810,902

장기미지급금	-	274,233	274,233

장기차입금	-	231,590	231,590

전환사채	51,472,227	1,729,174	53,201,401

리스부채	181,872	78,508	260,380

합 계	69,282,595	2,313,505	71,596,100

(4) 시장위험

시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

① 환위험

연결실체의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, EUR, CNY, JPY 등 입니다. 연결실체의 영업거래 상 환위험에 대한 회피가 필요하다고 판단되는경우 환위험을 관리하고 있습니다. 환위험은 미래예상거래 및 인식된 자산 및 부채가 기능통화 외의 통화로 표시될 때 발생하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 외화표시 화폐성자산 및 화폐성부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	제 26 (당) 기	제 25 (전) 기

자산	부채	자산	부채

USD	3,145,097	10,853,692	3,337,983	4,400,639

EUR	884	303,893	703	25,535

JPY	522,706	16,142	284,904	579,171

CNY	27,447	-	4,986	-

VND	-	-	53	-

합 계	3,696,134	11,173,727	3,628,629	5,005,345

당분기와 전기에 적용된 환율은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분	제 26 (당) 기	제 25 (전) 기

평균환율	기말환율	평균환율	기말환율

USD	1,165.65	1,157.80	1,100.30	1,118.10

EUR	1,304.81	1,297.43	1,298.63	1,279.16

JPY	1,069.76	1,063.47	996.27	1,013.18

CNY	168.58	165.74	166.4	162.76

VND	5.02	5.00	4.78	4.82

당분기말과 전기말 현재 외화에 대한 원화환율 10%변동시 환율변동이 법인세비용반영전 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	제 26 (당) 기	제 25 (전) 기

10%상승시	10%하락시	10%상승시	10%하락시

USD	(770,859)	770,859	59,842	(59,842)

EUR	(30,301)	30,301	(2,483)	2,483

JPY	50,656	(50,656)	(29,483)	29,483

CNY	2,745	(2,745)	292	(292)

VND	-	-	5	(5)

합 계	(747,759)	747,759	28,173	(28,173)

② 이자율위험 연결실체의 이자율 위험은 차입금에서 비롯됩니다. 변동이자율로 발행된 차입금으로인하여 연결실체는 현금흐름 이자율 위험에 노출되어 있습니다.연결실체는 이자율 위험에 대해 다양한 방법의 분석을 수행하고 있습니다. 연결실체는 이자율변동 위험을 최소화하기 위해 재융자, 기존 차입금의 갱신, 대체적인 융자 및 위험회피 등 다양한 방법을 검토하여 연결실체 입장에서 가장 유리한 자금조달 방안에 대한 의사결정을 수행하고 있습니다. ③ 가격위험연결회사는 재무상태표상 당기손익-공정가치측정금융자산으로 분류되는 지분상품에 대한 가격위험에 노출되어 있습니다. 지분증권에 대한 투자로 인한 가격위험을 관리하기 위해 연결회사는 포트폴리오를 분산투자하고 있으며 포트폴리오의 분산투자는 연결회사가 정한 한도에 따라 이루어집니다. 공정가치가 10% 하락하는 경우 당기손익은 104,300천원 감소합니다.

(5) 자본관리

연결실체는 부채와 자본 잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속기업으로서 지속될 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다. 연결실체의 전반적인 전략은 전기와 변동이 없습니다.연결실체는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무제표의 금액을 기준으로 계산합니다. 연결실체는 외부적으로 강제된 자기자본규제의 대상은 아닙니다.당분기말과 전기말 현재 연결실체의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	제 26 (당) 기	제 25 (전) 기

부 채	74,568,505	61,421,728

자 본	45,072,872	78,302,379

부채비율	165.44%	78.44%

6. 경영상의 주요계약 등 -. 1996.05 일본국 YAZAKI社와 KPQ(SM5) 생산제조 기술제휴 계약 -. 2001.04 르노삼성자동차 SM3용 W/H 부품 공급 계약 체결 -. 2002.10 우리증권(주)와 협회중개시장 등록주선에 관한 계약서 체결 -. 2002.11 일본국 YAZAKI社와 KPQ(SM5) 생산제조 기술제휴 재계약 -. 2003.02 일본국 YAZAKI社와 EX-CAR(신규 차종) 생산제조 기술제휴계약 -. 2003.03 중국청도 부산공단 공업용지 분양 계약 -. 2003.03 르노삼성자동차 EX-CAR 개발 계약 -. 2003.11 중국청도 래서시에 현지법인 청도넥센전장유한공사 설립 -. 2006.05 일본국 미쯔비시전선과 르노닛산에서 개발중인 신규차종 기술제휴 -. 2011.10 한국지엠 신규 거래처 등록 -. 2014.08 르노닛산 북미수출용 P32R 차량 W/H 신규 납입 7 . 연구개발활동 가. 연구개발활동의 개요(1) 연구개발 담당조직 기술연구소 - 조직도 참조

(2) 연구개발비용(단위 : 천원)

과 목	제26기	제25기	제24기	비 고

원 재 료 비	34,226	39,985	53,627	-

인 건 비	1,075,625	1,220,584	1,605,434	-

감 가 상 각 비	40,356	48,834	46,861	-

위 탁 용 역 비	-	-	-	-

기 타	409,215	249,400	286,130	-

연구개발비용 계	1,559,422	1,558,803	1,992,052	-

회계처리	판매비와 관리비	443,441	289,385	339,757	-

제조경비	1,115,981	1,269,418	1,652,295	-

개발비(무형자산)	-	-	-	-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	3.26%	2.2%	2.4%	-

나. 연구개발 실적

WIRING설계 자동화 UNIX CAD SYSTEM개발	에스모	자동차 완성품 업체의 신규차종이나 설계변경 대응력 향상생산에 사용되는 각종 전산DATA와도면류의 표준화	-사내 설계 표준-SM5 및 SM3차종 적용

WIRING설계 자동화 H-CAD SYSTEM 개발	에스모	자동차 완성품 업체의 신규차종이나 설계변경 대응력 향상 생산에 사용되는 각종 전산DATA와도면류의 표준화 USER 확대 적용 비용 절감	-사내 설계 표준-SM5 및 SM3차종 적용

부품코드 자동체번SYSTEM개발	에스모	부품CODE를 자동체번함으로서 담당자의 오발행 방지와 CODE부여의 균일화 및 관리의 효율성	-사내부품CODE관리표준-SM5 및 SM3차종 적용

END ITEM의 추번관리 SYSTEM 구축	에스모	END ITEM CODE의 추번 관리로 생산작업시 신/구형 구분 명확/ 및 재고관리 용이함, LOSS 방지 등	-사내부품CODE관리표준-SM5 및 SM3차종 적용

공수자동산출SYSTEM 개발	에스모	소요공수 산출 자동화로 견적 대응력 향상과공정별 인원계획 산출 용이	-사내공수산출표준-SM5 및 SM3차종 적용

JOINT도면의 생성순서 변경	에스모	조립도면 생성시 JOINT도면 출력 방법을전산DATA에서 JOINT도면 출력 가능토록 변경하여 JOINT도면의 원본을 TEXT DATA로 관리하므로 관리 효율성 향상	-사내도면관리표준-SM5 및 SM3차종 적용

SUB ASSY도면의 통합화 개발	에스모	동일품종의 END PART별 SUB ASSY 도면을 통합화하여 사양관리의 일관성과 도면 단순화 및 작업자 숙지력 향상	사내 및 조립외주처 사용

SM5 차종의 WIRING HARNESS 개발	에스모	일본 NISSAN 자동차의 CEFIRO MODEL을 국내사양으로 개발한 SM5 차종의 WIRING HARNESS를 일본 YAZAKI사와 기술 제휴하여 양산 초기부터 MODEL YEAR, FACE LIFT, 배기규제강화 사양등을 개발한 결과 안정된 품질 및 대외적 신인도 향상	-르노삼성자동차 납품-SM5 및 SM3차종 적용

SM3 차종의 WIRING HARNESS 개발	에스모	일본 NISSAN 자동차의 SYLPHY MODEL을 국내사양으로 개발한 SM3 차종의 WIRING HARNESS를 양산 초기부터 MODEL YEAR 사양을 독자개발한 결과 및 안정된 품질 및 대외적 신인도 향상	-르노삼성자동차 납품-SM5 및 SM3차종 적용

P32R 차종의 WIRING HARNESS 개발	에스모	일본 NISSAN 자동차의 르노삼성자동차 OEM생산용 P32R Project Wiring-Harness를 일본 닛산자동차와 개발	-르노삼성자동차 납품-P32R 차종 적용

8. 기타 투자의사결정에 필요한 사항가. 최근 3년간 신용등급

평가일	평가대상유가증권 등	평가대상 유가증권의신용등급	평가회사(신용평가등급범위)	평가구분

2017.05.02	LG전자 요청평가	BBB	(주)나이스디앤비( AAA～NG)	수시평가

2017.05.02	르노삼성자동차요청평가	BBB+	나이스평가정보( AAA～R)	수시평가

2017.07.04	LG화학 요청평가	A-	한국기업데이터( AAA～NR)	수시평가

2017.12.08	LG화학 요청평가	A-	한국기업데이터( AAA～NR)	수시평가

2018.04.11	르노삼성자동차요청평가	BBB+	나이스평가정보( AAA～R)	수시평가

2018.05.16	LG화학 요청평가	A-	한국기업데이터( AAA～NR)	수시평가

2018.06.15	LG전자 요청평가	BBB	(주)나이스디앤비( AAA～NG)	수시평가

2019.04.05	르노삼성자동차요청평가	BBB0	나이스평가정보( AAA～R)	수시평가

2019.04.18	LG전자 요청평가	BBB-	(주)나이스디앤비( AAA～NG)	수시평가

2019.06.11	LG화학 요청평가	BBB+	한국기업데이터( AAA～NR)	수시평가

2019.11.15	LG화학 요청평가	BBB+	한국기업데이터( AAA～NR)	수시평가

나. 기타 중요한 사항 "해당사항 없음"