케이에스피 사업보고서 (2019.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

당사가 동 이사의 경영진단 의견서에서 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부 환경에 관한 요인이 포함되어있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보를 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로는 동 이사의 경영진단 의견서상에 회사가 예상한 결과 또는 상황이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 의견서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한위험요인이나 예측정보를 최신화할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.

1. 개요

당 사 는 1991년 12월 한국특수용접공업사로 창립되어 2000년 6월 법인으로 전환하고 선박엔진용 밸브 스핀들, 프렌지, 링기어 등 단조제품을 생산하여 국내·외 유수 의 기업들에 제품을 공급하고 있습니다. 2004년 12월 코스닥 시장에 상장하여 지속적인 성장을 해왔으나, 2016년 회사의 유동성 문제로 인하여 회생절차를 개시하였으며, 2018년 11월 금강공업 컨소시엄과의 M 통하여 재무건정성을 확보하고 회생채무 전부를 변제하여 2019년 3월 회생절차를 종결하였습니다. 당사는 회생절차 종결 후 높아진 대 내·외 신인도를 바탕으로 내수시장 뿐만 아니라 해외시장에서의 영업력 확대를 위해 지속적인 노력을 기울이고 있습니다.

2. 재무상태 및 영업실적가. 재무상태 1) 요약 재무상태표

(단위 : 백만원)

과 목	제 20 (당)기	제 19 (전)기	증감금액	증감율(%)

1. 유동자산	20,364	16,716	3,648	21.8%

2. 비유동자산	23,884	23,891	(7)	(0.0%)

자산총계	44,248	40,607	3,641	9.0%

1. 유동부채	17,600	2,150	15,450	718.7%

2. 비유동부채	3,874	17,308	(13,434)	(77.6%)

부채총계	21,474	19,458	2,016	10.4%

1. 자본금	18,096	18,096	-	0.0%

2. 자본잉여금	62,895	62,895	-	0.0%

3. 자본조정	(567)	(567)	-	0.0%

4. 기타포괄손익누계액	2,727	2,727	-	0.0%

5. 이익잉여금(결손금)	(60,377)	(62,002)	1,625	2.6%

자본총계	22,774	21,149	1,625	7.7%

2) 자산2019년말 자산은 전년대비 3,641백만원(9.0%) 증가한 44,248백만원이며, 유동자산은46.0%(2018년: 41.2%)인 20,364백만원, 비유동자산은 54.0%(2018년: 58.8%)인 23,884백만원입니다. → 전년대비 자산 증가는 수주 및 매출의 대폭 증가에 따른 매출채권(2,263백만원) 및 재고자산(1,512백만원) 증가 등에 기인합니다.3) 부채2019년말 부채는 전년대비 2,016백만원(10.4%) 증가한 21,474백만원이며, 유동부채는 82.0%(2018년: 11.0%)인 17,600백만원, 비유동부채는 18.0%(2018년: 89.0%)인 3,874백만원입니다. → 전년대비 부채 증가는 단기차입금(155억원) 증가에 주로 기인하며 기존 발행한 사채 130억원을 기중 상환하였으며 나머지 증가분은 운영자금으로 사용하고 있습니다. 4) 자본2019년말 자본은 전년대비 1,625백만원(7.7%) 증가한 22,774백만원이며 이는 전액 당기포괄이익(1,625백만원)에 의합니다.

나. 영업실적 1) 요약 손익계산서

(단위 : 백만원)

과 목	제 20 (당)기	제 19 (전)기	증감금액	증감율(%)

1. 매출액	29,381	16,783	12,598	75.1%

2. 매출원가	25,811	17,787	8,024	45.1%

3. 매출총이익	3,570	(1,004)	4,574	흑자전환

4. 판매관리비	1,735	1,636	99	6.0%

5. 영업이익	1,835	(2,640)	4,475	흑자전환

6. 영업외손익	(190)	(7,747)	7,558	97.6%

7. 법인세차감전순이익(손실)	1,645	(10,387)	12,033	흑자전환

8. 당기순이익(손실)	1,641	(10,395)	12,036	흑자전환

※ 증감율은 「(증감금액 ÷ 직전사업연도금액) × 100」의 산식으로 산출하였으며, 감소의 경우 () 표시를 하여 기재하였습니다. 2) 2019년 당사의 매출은 29,381백만원으로 전년 16,783백만원 대비 12,598백만원(75.0%) 증가하였습니다. 전 방 산 업 인 조선업 경기 회복과 회생절차 종결 및 한국거래소 상장유지 결정으로 대외 신인도가 높아짐으로서, 고객사들로부터 수주가 대폭 증가하여 당해연도 매출 실적이 전년대비 크게 신장하였습니다. 또한 지속적인 경영개선 노력으로 전기대비 영업이익 및 당기순이익이 흑자로 전환되었습니다.

3) 사업부문별 영업실적

(단위 : 백만원)

구 분	사업부문	제 20 (당)기	제 19 (전)기	증감금액	증감율(%)

매 출	엔진부품사업	16,727	10,976	5,751	52.4%

형단조사업	7,633	5,254	2,379	45.3%

기타사업	5,021	553	4,468	808.0%

계	29,381	16,783	12,598	75.1%

영업이익	엔진부품사업	1,003	(2,059)	3,062	흑자전환

형단조사업	628	(292)	920	흑자전환

기타사업	204	(289)	493	흑자전환

계	1,835	(2,640)	4,475	흑자전환

주요 사업부문별 영업실적 내용은 다음과 같습니다.(엔진부품사업부문)2019년 매출액은 전년대비 5,751백만원(52.4%) 증가한 16,727백만원, 영업이익은 전년대비 3,062백만원 증가한 1,003백만원입니다.→ 회생절차 종결 이후 대내외 신인도 회복과 전방산업인 조선(엔진)산업의 회복세에 따라 주요 국내외 거래처로부터의 수주가 증가하였으며, 지속적인 제품 단가 인상및 원가 절감 노력으로 영업이익은 전년대비 흑자전환에 성공하였습니다.(형단조사업부문)2019년 매출액은 전년대비 2,379백만원(45.3%) 증가한 7,633백만원, 영업이익은 전년대비 920백만원 증가한 628백만원입니다. → 형단조사업부문의 경우 산업기계부품, 건설장비부품, 선박부품, 방산부품 등 다양한 제품들을 생산 공급하고 있습니다. 당기의 경우 특히 조선업종의 경기 회복세에 따라 국내외 엔진제조사로부터 CON-ROD, ACCUMULATOR 및 ROTOR SHAFT 등의 선박부품 발주가 전년대비 대폭 증가하였으며, 선박부품 제품군에 대한 매출이 전기 1,104백만원에서 당기 2,413백만원으로 전년대비 118.6% 증가하여 동사업부문의 매출액 증대 및 영업이익 실현에 크게 기여하였습니다. (기타사업부문)2019년 매출액은 전년대비 4,468백만원(808.0%) 증가한 5,021백만원, 영업이익은 전 년대비 493백만원 증가한 204백만원입니다. → 기타사업부문은 구 F/W 사업부문의 마찰압접 임가공업과 M 이후 신규로 진행하고 있는 수입상품(코일, 선재 등) 유통업을 주로 영위하는 사업부문으로서 당기에는 신규사업의 본격화에 따라 매출 확대 및 수익구조 개선에 기여하였습니다.

3. 자금조달 당사는 당기말 4,113백만원의 유동자금을 보유하고 있습니다. 상기 유동자금은 ⅰ) 현금및현금성자산, ⅱ) 단기금융상품을 모두 포함한 금액이며, 전기말 유동자금 2,859백만원 대비 1,254백만원 증가하였습니다. 당사의 당기말 전체 차입금(사채포함)은 170억원입니다.

(단위 : 천원)

구 분	제 20 (당) 기말	제 19 (전) 기말

순부채(A)	17,360,594	16,812,233

부채총계	21,473,996	19,457,649

현금및현금성자산	4,113,402	2,645,416

차입금 및 사채(B)	17,000,000	14,500,000

자본(C)	22,774,248	21,149,255

순부채비율(A/C)	76.23%	79.49%

순차입금비율(B/C)	74.65%	68.56%

부채비율	94.29%	92.00%

4. 그 밖의 투자의사결정에 필요한 사항 설명 - 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 Ⅲ. 재무에 관한 사항의 5. 재무제표 주석을 참고하시기 바랍니다.

5. 기타참고사항 - 해당사항 없습니다.