케이에스피 사업보고서 (2023.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

당사가 동 이사의 경영진단 의견서에서 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부 환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보를 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로는 동 이사의 경영진단 의견서상에 회사가 예상한 결과 또는 상황이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 의견서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 최신화할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.

1. 개요

당사는 1991년 12월 한국특수용접공업사로 창립되어 2000년 6월 법인으로 전환하였으며, 엔진부품사업 , 형단조사업 및 기타사업 등 총 3개의 사업을 영위하고 있습니다. 주요 제품으로는 선박엔진용 밸브스핀들 및 밸브시트와 프렌지, 링기어 등 단조제품을 생산하고 있으며, HD현대중공업, 한화엔진(구 HSD엔진), STX중공업, MAN Energy Soultions, 현대로템 등 국내ㆍ외 유수의 기업들에 제품을 공급하고 있습니다. 당기는 중국 성장세 약화, 러시아-우크라이나 전쟁 장기화에 이은 이스라엘-팔레스타인 전쟁으로 인한 지정학적 리스크가 증대되고 고금리 환경이 지속됨으로 인하여 금융 불안정성은 확대되고 있습니다. 이러한 세계 경제의 불안정성에도 불구하고 당사는 전방산업인 조선업의 회복세에 따라 매출액은 전년대비 28.2% 증가한 816억원을 달성하였으며, 5년 연속 흑자기조를 유지하였습니다. 이는 R 역량 강화를 통한 신제품 개발과 국내ㆍ외 고객사에 대한 시장 지배력이 강화되어 보다 다변화되고 안정적인 매출구조가 형성된 것이 주요 요인으로 판단됩니다. 당사는 지금보다 더 높은 단계로 도약하기 위해 시장과 고객에게 가치를 인정받는 미래 지향적 사업구조로 변화해 질적 성장을 가속하고 미래 신사업 영역에서 성장동력을 확보해 기업가치를 높여 나가고자 합니다. 또한, 주력 사업인 엔진부품사업 이외에도 항공ㆍ철도산업 등과 관련한 사업의 다각화를 심도있게 검토하여 신규사업 진출 등을 통한 매출향상과 이익증대를 위한 노력을 지속하도록 하겠습니다.

2. 재무상태 및 영업실적가. 재무상태 1) 요약 재무상태표

(단위 : 백만원)

과 목	제 24 (당)기	제 23 (전)기	증감금액	증감률(%)

1. 유동자산	44,909	31,845	13,064	41.0%

2. 비유동자산	30,412	28,553	1,859	6.5%

자산총계	75,321	60,398	14,923	24.7%

1. 유동부채	28,675	23,310	5,365	23.0%

2. 비유동부채	386	3,056	(2,670)	△87.4%

부채총계	29,061	26,366	2,695	10.2%

1. 자본금	18,096	18,096	-	-

2. 자본잉여금	2,414	2,414	-	-

3. 자본조정	(567)	(567)	-	-

4. 기타포괄손익누계액	6,616	6,608	8	0.1%

5. 이익잉여금	19,701	7,480	12,221	163.4%

자본총계	46,260	34,031	12,229	35.9%

부채비율	62.8%	77.5%	-	-

2) 자산당기말 자산은 전년대비 14,923백만원(24.7%) 증가한 75,321백만원이며, 유동자산은41.0% 증가한 44,909백만원, 비유동자산은 6.5% 증가한 30,412백만원입니다. → 전기대비 자산 증가의 주요 요인은 수주 및 매출증가에 따른 매출채권(1,120백만원), 재고자산(7,652백만원) 증가 및 단기차입금 증가에 따른 현금성자산(5,544백만원) 증가 등에 기인합니다.3) 부채당기말 부채는 전년대비 2,695백만원(10.2%) 증가한 29,061백만원이며, 유동부채는 23.0% 증가한 28,675백만원, 비유동부채는 87.4% 감소한 386백만원입니다. → 전년대비 부채 증가는 수주증가에 따른 단기차입금(5,000백만원) 증가 및 이연법인세부채(2,439백만원) 감소 등에 기인합니다.4) 자본당기말 자본은 전년대비 12,229백만원(35.9%) 증가한 46,260백만원입니다.→ 전년대비 자본 증가는 대부분 당기순이익(12,769백만원) 증가에 기인합니다.

나. 영업실적 1) 요약 손익계산서

(단위 : 백만원)

과 목	제 24 (당)기	제 23 (전)기	증감금액	증감률(%)

1. 매출액	81,627	63,669	17,958	28.2%

2. 매출원가	65,708	57,411	8,297	14.5%

3. 매출총이익	15,919	6,258	9,661	154.4%

4. 판매관리비	4,081	2,776	1,305	47.0%

5. 영업이익	11,838	3,482	8,356	240.1%

6. 영업외손익	(1,754)	(378)	(1,376)	△364.0%

7. 법인세차감전순이익	10,084	3,104	6,980	225.0%

8. 당기순이익	12,769	3,964	8,805	222.1%

주1) 증감율은 「(증감금액 ÷ 직전사업연도금액) × 100」의 산식으로 산출하였으며, 감소의 경우 △ 표시를 하여 기재하였습니다.2) 당기 당사의 매출은 81,627백만원으로 전년대비 17,958백만원(28.2%) 증가, 영업이익은 전기대비 8,356백만원(240.1%) 증가한 11,838백만원입니다. 이는 주로 제품매출 증가에 따른 것이며, 당기 중 이연법인세자산을 인식함으로 인해 법인세수익(2,984백만원) 증가로 전기대비 당기순이익은 대폭 증가하였습니다.

3) 사업부문별 영업실적

(단위 : 백만원)

구 분	사업부문	제 24 (당)기	제 23 (전)기	증감금액	증감률(%)

매 출	엔진부품	55,564	31,958	23,606	73.9%

형단조	14,566	14,198	368	2.6%

기타	11,497	17,512	(6,015)	△34.3%

계	81,627	63,668	17,959	28.2%

영업이익	엔진부품	8,816	1,765	7,051	399.4%

형단조	2,356	1,019	1,337	131.2%

기타	666	697	(31)	△4.4%

계	11,838	3,481	8,357	240.1%

주1) 증감율은 「(증감금액 ÷ 직전사업연도금액) × 100」의 산식으로 산출하였으며, 감소의 경우 △ 표시를 하여 기재하였습니다.주요 사업부문별 영업실적 내용은 다음과 같습니다.(엔진부품사업부문)당기 매출액은 전기대비 23,606백만원(73.9%) 증가한 55,564백만원, 영업이익은 전기대비 7,051백만원(399.4%) 증가한 7,051백만원입니다.→ 전년도(2022년) 수주실적 증가로 인하여 당기 매출실적이 대폭 증가하였으며, 신조선 시장환경 개선에 따라 수주량이 계속적으로 증가하고 있으므로, 향후 매출증가가 기대되고 있습니다.(형단조사업부문)당기 매출액은 전기대비 368백만원(2.6%) 증가한 14,566백만원, 영업이익은 전기대비 1,337백만원(131.2%) 증가한 2,356백만원입니다.→ 당기 매출은 전년대비 2.6% 증가하였으며, 당기(2023년) 수주량이 대폭 증가된 방산부품에 의해 차기(2024년)에 매출증가가 기대되고 있습니다.(기타사업부문)당기 매출액은 전기대비 6,015백만원(△34.4%) 감소한 11,497백만원, 영업이익은 전기대비 31백만원(△4.4%) 감소한 666백만원입니다.→ 기타사업부문은 마찰압접 임가공업과 수입상품(코일, 선재 등) 및 스크랩상품 유통업을 주로 영위하는 사업부문으로서 전반적인 수요감소 따라 매출 및 이익이 감소 하였습니다.다. 경영지표1) 수익성지표

구 분	산 식	비 율

제 24 (당)기	제 23 (전)기

투자자본수익률(ROI)	당기순이익 ÷ ((기초 총자산 + 기말 총자산) ÷ 2) × 100	18.8%	7.2%

자기자본이익률(ROE)	당기순이익 ÷ ((기초 자기자본 + 기말 자기자본) ÷ 2) × 100	31.8%	13.2%

매출액영업이익률	영업이익 ÷ 매출액 × 100	14.5%	5.5%

매출액순이익률	당기순이익 ÷ 매출액 × 100	15.6%	6.2%

2) 안정성지표

구 분	산 식	비 율

제 24 (당)기	제 23 (전)기

유동비율	유동자산 ÷ 유동부채 × 100	156.6%	136.6%

부채비율	총부채 ÷ 자기자본 × 100	62.8%	77.5%

차입금의존도	(차입금 + 사채) ÷ 총자산 × 100	30.5%	29.8%

이자보상배율	영업이익 ÷ 이자비용 × 100	10.0%	16.2%

3. 유동성 및 자금조달

가. 당사는 당기말 현재 9,353백만원의 현금및현금성자산을 보유하고 있으며, 영업활동 현금으로 2,471백만원 증가, 투자활동 현금으로 1,766백만원 감소하였습니다. 한편 당기말 전체 차입금은 230억원이며, 당기 중 금융기관 으로부터 조달한 자금은 5,000백만원입니다.

(단위 : 백만원)

구 분	제 24 (당) 기말	제 23 (전) 기말

순부채(A)	19,708	22,558

부채총계	29,061	26,367

현금및현금성자산	9,353	3,809

차입금 및 사채(B)	23,000	18,000

자본(C)	46,260	34,031

순부채비율(A/C)	42.60%	66.28%

순차입금비율(B/C)	49.72%	52.89%

나. 단기차입금의 내역

(단위 : 백만원)

구 분	차입처	이자율	만 기	제 24 (당) 기말	제 23 (전) 기말

운전자금	농협은행	5.05%	2024-10-15	15,500	15,500

운전자금	농협은행	5.65%	2024-02-22	2,000	-

운전자금	산업은행	5.20%	2024-08-30	2,500	2,500

운전자금	신한은행	4.49%	2024-05-15	3,000	-

합 계	23,000	18,000

4. 부외거래

- 당사의 부외거래는 Ⅲ. 재무에 관한 사항의 5. 재무제표 주석중 29. 우발부채 및 약정사항을 참고하시기 바랍니다.

5. 그 밖의 투자의사결정에 필요한 사항 설명

가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 Ⅲ. 재무에 관한 사항의 5. 재무제표 주석중 2. 재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책, 3. 중요한 회계추정 및 판단을 참고하시기 바랍니다.

나. 시장 여건 및 법규ㆍ환경 영향 등에 관한 사항- Ⅱ.사업의 내용의 7. 기타참고사항 중 "사업부문별 시장여건 및 영업의 개황 등"을 참고하시기 바랍니다.