케이에스피 분기보고서 (2016.09)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

가. 사업부문별 현황

(1) 엔진부품사업부 (산업의 특성) 선박용 엔진산업은 특성상 조선산업의 경기변화에 직접적인 영향을 받는 산업으로, 선종과 무관하게 모든 선박에 필수적으로 소요되는 핵심부품입니다. 초기 해외업체와의 기술제휴와 대량생산에 따른 기술축적으로 국산화율이 90%를 넘고 있는 엔진산업은 주요 경쟁국인 일본과 지속적으로 우위를 유지할 전망이며, 과거 저임금 노동력을 바탕으로한 가격 경쟁력을 기반으로 성장해온 국내 엔진관련 업체들은 MAN DIESEL, Rolls Roice, WARTSILA 등의 해외 엔진업체들과 공동으로 기술개발에 나서며 기술력 우위를 통한 경쟁력 확보를 추구하고 있습니다. (산업의 성장성) 2003년 이후 5년간 장기호황을 누리던 조선산업은 2008년 이후 신규조선 발주량이 40%, 2009년에는 전년대비 85% 이상 급감하는 등 불황국면으로 진입하였습니다. 이는 세계경기침체로 글로벌 물동량이 감소하면서 해운경기가 급락하고, 2007~2008년을 정점으로 선박의 교체수요도 대부분 마감되었기 때문입니다. 또한 조선산업 호황기에 한국, 중국 등을 중심으로 조선소 신 증설 붐이 일면서 향후 공급과잉과 신규조선 가격하락이 지속되고 불황의 여파로 세계 주요조선업체들은 수주량 감소, 계약취소 등의 어려움에 직면하고 있습니다. 저가 수주가 활발한 중국의 시장 점유율이 일본을 앞서고 있는 실정으로 향후 한국, 중국간의 치열한 시장경쟁도 예상됩니다. 조선산업은 2016년 들어 국제유가 30달러 선이 붕괴하고 20달러선까지 하락하면서 저유가의 지속으로 해양플랜트 산업의 침체로 조선산업 전망은 더욱 더 어려울 것이라는 전망이 나오고 있는 가운데, 2016년 1월 세계 조선업체는 근래 들어 최악의 신조선 수주량을 나타내고 있습니다. 다만 국내 조선사들이 중국, 일본 등에 아직은 경쟁력이 있는 에코십이나 스마트십 기술개발 분야에도 지속적으로 박 차를 가할 계획이라 그 영향력을 기대해 볼 수 있겠습니다. 한동안 효자산업이었던 조선산업이 이렇게 침체국면에서 벗어나지 못하는 이유는 당연히 세계적인 흐름이 한몫을 하고 있습니다. 국내 업체들이 자체적으로 해결하기 어려운 문제인 만큼 세계경기회복이 최선일 수 밖에 없어 보입니다.

(경기변동의 특성) 선박용 엔진밸브는 선박용 엔진의 핵심 부품으로서, 조선 산업의 경기변동에 매우 민감하게 반응을 보이는 제품입니다. 전 세계 경기침체와 조선사들의 선박 건조능력 급증으로 인한 공급 과잉으로 향후 "세계 조선산업 사이클" 하락세는 지속될 전망입니다. 2015년 세계조선 산업은 유가하락과 세계경기 침체로 전년 대비 신조선 추정 수주 척수를 보면 2014년 1,990척 수주에서 2015년 1,425척을 수주로 전년대비 70%로 나타나고 있으며 재화중량(DWT)면에서는 62% 수준으로 나타나고 있습니다. 2015년 국가별 신조선 추정 수주 척수를 보면 한국은 432척, 중국은 597척, 일본은 270척, 기타국가에서 126척 수주로 2015년 총 1,425척 입니다. 한국은 2014년 550척 수주에서 2015년 432척 수주로 전년대비 78% 수준이며 중국은 2014년 1,069척 수주에서 2015년 597척 수주로 전년대비 55%수준으로 반토막 난 것으로 나타나고 있습니다. 세계 경기 침체로 조선산업에 두터운 먹구름이 끼어 있기는 하나, 우리나라는 여전히 세계 조선산업에서 1위를 수성하고 있습니다. 중국 조선소의 인건비의 증가로 중국 조선소들의 강점이 부각되지 못하고 있으며, 그에 따라 기술력이 좋은 국내로 일감이 모여지고 있다는 것 역시 희소식이라 할 수 있습니다. 당사가 주력으로 생산하는 엔진 밸브는 소모성 부품으로 사용주기를 다하면 반드시 교체해야 하는 품목으로 경기변동에도 안정적인 매출을 유지할 수 있는 조선산업의 핵심부품으로써 비교적 밝은 전망을 나타낸다고 할 수 있습니다. (경쟁 요소) 중속엔진 밸브류의 경우, 국내시장에서 당사와 경쟁하고 있는 몇몇 업체들이 있습니다. 중속엔진 밸브류의 해외 경쟁업체로는 일본의 Nittan Valve, 독일의 MWH 등이 있습니다. 저속엔진밸브의 경우, 국내의 경쟁업체로는 금용기계, 해외의 경쟁업체로는 일본의 NZK, Nittan Valve 및 독일의 MWH 등이 있으며, 상기 업체의 경우, 모두 저속엔진밸브의 단조 황삭품을 수급하여 최종 기계가공만 하여 판매하는 업체이며, 본 단조 황삭품은 일본의 Daido Metals, Austria의 Bohler 등이 생산하고 있습니다. 따라서 일본의 Daido, Austria의 Bohler가 당사의 실제적인 경쟁상대가 된다고 할 수 있습니다. 위와 같은 상황에서 본다면 대형저속디젤엔진 배기밸브 스핀들을 제조하고 있는 해외업체들의 경우, 단조 황삭품 제조업체와 최종 가공업체로 이원화되어 있으며, 오랫동안 이러한 체제로 유지되어 왔고 앞으로도 이러한 체제가 계속 유지될 수밖에 없기 때문에 당사가 새로이 진출하고 있는 본 시장에서의 가격 경쟁력을 본다면 당사에게 상당히 유리하다고 판단할 수 있습니다.

(자원조달의 특성) 선박용 엔진밸브에 사용되는 원자재는 고온,고압에서의 내열성, 내마모성 및 내부식성 등의 내구성을 요하는 부품에 적합한 내열합금강을 사용하고 있습니다. 일반적으로 중속엔진밸브류는 SUH1,SUH3를 가장 많이 사용하며 초내열합금인 NIMONIC80A도 배기 밸브에 사용을 합니다. 따라서 원자재의 공급은 국내에서 30%, 해외에서 70%정도를 조달받고 있으며, 저속엔진밸브류는 NIMONIC80A가 사용되는데 전량 수입에 의존하고 있습니다. 국내 조달원은 포스코특수강 위주이며,해외의 경우는 중국의 Baoshan Iron Steel, Austria 의 Bohler 및 미국의 Carpenter사 등이 있습니다. 주요 원자재의 가격변동은 LME 국제선물시장에서의 가격변동 추이에 따라 결정되며, 국내외 MAKER 직거래 방식으로써 구입을 하고 있습니다. 따라서 환율변동 및 니켈 가격 변동에 따라 구매처를 적정히 조정할 수 있어 환율변동에 대응이 가능합니다. 현재 수입과 내수 구매비율은 약 80:20수준으로 구매하고 있으며 원자재의 수입규제에 대한 조건은 없으며 가격변동은 니켈 가격에 따라 매우 크게 변동할 수 있습니다. (관계법령 또는 정부의 규제 및 지원 등) 선박용 엔진밸브는 ENGINE MAKER의 고유 설계 사양으로서 특히 저속엔진밸브의 경우는 해당 업체의 제조승인을 받아야 하는 품목입니다. 당사는 전 세계 저속엔진밸브 시장의 약 89%를 점유하고 있는 MAN DIESEL 및 WARTSILA의 제조승인을 획득하였기 때문에 국내에서는 당사만이 유일하게 전 공정을 통해 자체생산하여 공급할 수 있는 자격을 갖추고 있을 뿐만 아니라 전 세계 조선소에 공급할 수 있는 자격도 동시에 보유하고 있습니다. 그동안의 실적을 통하여 해외에서의 인지도 또한 상당히 높아지고 있습니다. 따라서 선박용 엔진 밸브류의 경우 특별한 규제사항은 없다고 할 수 있습니다.

(2) 형단조사업부 (산업의 특성) 단조산업은 주조산업과 함께 국가산업의 근간이 되는 대표적인 산업이며, 가장 오래된 금속가공 방법의 하나입니다. 초기 단조 산업은 제품기술을 위주로 한 노동 집약적 투자/개발이 주였지만, 1980년대 이후부터는 수요자의 요구에 따라 대량생산과 고급기술이 필요하게 되었습니다. 특히 단조된 소재는 금속 내부조직이 치밀화되고 열처리를 거치는 동안 인장강도, 충격치, 경도 등의 기계적 성질이 개선되기 때문에 풍력, 자동차 산업, 선박제조산업, 건설장비, 석유화학플랜트 뿐만 아니라 우주항공기 및 원자력 부품 등 전 산업에 있어서 없어서는 안 될 중요한 기간산업으로 자리잡고 있습니다. (산업의 성장성) 조선산업의 엔진부분에 소요되는 피스톤크라운, 실린더카바 등이 지금까지는 주조하여 생산되는 것을 기계적향상을 시키면서 단조품으로 변환을 하고 있으며 단조제품의 수요성장에 따라 단조업은 금속산업의 Niche Market에서 고성장을 담보한 산업으로 발돋움하였습니다. 또한 풍력발전 산업이 재생에너지의 대안으로 등장함에 따라 단조제품의 신규시장으로 부상하고 있을 뿐만 아니라 중동지역 플랜트 수주가 확대되고 있는 등 전방산업의 호황과 성장으로 단조산업은 화려하게 재탄생하고 있습니다. (경기변동의 특성) 단조산업은 조선, 풍력, 발전설비, 플랜트산업 및 산업기계 등 수요산업의 경기에 많은 영향을 받으나 다양한 산업에서의 수요는 단조산업의 시장 선택폭을 보다 넓게 하여 특정 수요산업의 경기위축에 대한 위험요인을 감소시키는 측면도 있습니다. 당사에서 형단조로 생산하는 주요 ITEM으로는 조선, 석유화학플랜트 및 도시가스 공사시 PIPE LINE을 연결하는데 필요한 FLANGE류와 건설장비에 소요되는 GEAR류 등입니다. 이들 ITEM은 조선경기, 자동차 및 건설경기에 영향을 받으나 당사에서 생산하는 제품들은 주로 국산화 개발을 통해 생산된 제품들이고 각각의 산업이 상호독립적인 관계를 유지하는 경향이 높기 때문에 경기 변동에 따른 위험은 분산가능하다고 판단됩니다. (경쟁요소) 당사 단조 LINE은 함마 LINE으로서 국내에서 제일 큰 설비로 일부 최대ITEM(200Kg~1,000Kg 형단조품)에 대해서 경쟁상황은 독점형태이나 단위 중량이 100Kg 이하에 대해서는 국내 동종업체와 함께 경쟁을 해야 하는 상황입니다. 그러나 당사 단조설비 LINE은 최소의 투자비로 설치 가동되고 있으며 자체 금형구조 개선으로 타사보다 개발비가 저렴하여 타경쟁업체에 비해 고정비 부분에서 충분히 경쟁력을 가지고 있습니다. 또한 당사와 경쟁업체인 몇몇 업체는 모두 대기업 형태로 제조경비(노무비 및 일반관리비) 부분에서 당사보다 현저히 높아 경쟁시 유리한 조건을 갖고 있습니다. (관련법령 또는 정부의 규제 등) 단조 부문에 있어서 제품에 대한 특별한 규제는 없으나 시장확대를 위해서 당사는 영국선급인 로이드 선급, 이태리선급인 리나선급, 미국선급인 ABS선급, 프랑스선급인 BV선급, 노르웨이 선급인 DNV선급, 독일선급인 GL선급, 일본선급인 NK선급 및 한국선급인 KR선급을 포함하여 세계 8대 선급으로부터 공장승인을 받고 생산을 하고 있습니다. (3) F/W사업부 (산업의 특성) 국내 HARDFACING 용접기술은 1973년에 포항제철소의 준공과 함께 정비 및 보수 개념의 오버레이 용접이 실시되어지고 있으며 시장규모는 연 300억원 정도로 추정됩니다. 대부분의 업체에서는 GTAW, GMAW 및 SMAW등의 방법으로 수동 또는 반자동용접을 수행하고 있으며 이러한 용접방법은 품질의 대부분을 용접사의 기량에 의존하게 되어 항상 일정한 품질의 제품을 생산하기는 어렵게 되며 결함 발생율이 높다고 볼 수 있습니다. 반면 당사는 PAW(Plasma Arc Welding)방법을 채택, PTA라고 하는 플라즈마용접기를 이용함으로써 컴퓨터제어에 의한 자동화시스템을 구축하여 표준화작업을 수행할 수 있게 되었습니다. 즉, 항상 일정한 품질의 제품을 생산함으로써 고객만족을 실현하게 된 것입니다. 현재 마찰압접기술은 국내에 아직 상용화 되어 있지 않은 단계이나 상기공법의 우수성 및 경제성을 인정하고 점차적으로 사용이 증가하고 있는 추세입니다. 또한 국내 최대규모의 장비를 보유함으로서 타사 대비 경쟁력이 우수합니다. (경기 변동의 특성) 현재로서는 HARDFACING 용접법이 주로 중화학공업 및 제철 설비 등의 마모가 빈번히 일어나는 제품에 이용되고 있기 때문에 중화학공업 및 제철설비 산업의 경기변동에 영향을 받지만 소모성부품으로서 산업설비의 노후와 재활용의 보수문제가 대두되면서 발전설비, 화학플랜트 및 제철설비 등에 대한 육성용접의 수요가 증가할 것으로 예측됩니다. 또한 경기악화로 인한 원가절감의 필요성이 강조됨으로써 원자재비 및 가공비에서 상당한 절감이 가능한 마찰압접의 수요가 증가할 것으로 예상됩니다.

(경쟁요소) 당사가 보유하고 있는 용접기술력은 PTA(Plasma Transfered Arc)라는 특수용접기를 이용한 HARDFACING 용접으로서 국내에 본 장비를 보유한 업체는 몇 안되는것으로 파악됩니다. 특히 당사의 주력 ITEM은 STELLITE라는 금속분말(Powder)을 이용한 육성용접으로서 경도가 높아서 기술력이 뒷받침되지 않으면 균열발생이 높은 용접입니다. 하지만 당사는 이러한 난관을 극복하고 STELLITE용접기술력을 습득, 수많은 제품을 제작하여 이미 현대중공업, 두산중공업, 일본의 TOSHIBA등으로부터 그 기술력을 인정받고 있습니다. 또한 당사는 STELLITE 금속특성에 대한 충분한 지식과 경험을 바탕으로 육성용접을 수행하고 있으며 플라즈마 용접경력 10년 이상의 전문기술인력을 보유하고 있습니다. 따라서 가격, 납기 및 품질 면에서 당사는 타 경쟁업체에 비해 비교우위에 있습니다. 경쟁업체로는 KIC 및 대신 메탈라이징 등이 있으나 이들은 포항의 철강공단을 주력으로 하고 있으며 당사는 부산 및 경남권역을 대부분 점유하고 있습니다. 여러 종류의 마찰압접장비를 보유함으로서 당사는 작은 드릴류에서 선박엔진의 ROTORSHAFT 등의 대형물까지의 다양한 제품의 생산이 가능하며 다년간의 경험치로 복잡한 형상을 가진 제품의 마찰압접도 가능하게 하는 데이터도 보유하고 있으므로 고객의 다양한 요구를 만족시킬 수 있는 경쟁력을 가지고 있습니다. 또한 대형 장비의 경우 모든 생산실적 및 입력값 등을 데이터로 저장하여 관리함으로서 안정된 품질의 제품생산이 가능합니다. (자원조달의 특성) 육성용접의 주요 원자재는 STELLITE라는 POWDER로서 해외업체인 DELORO STELLITE GMBH사로부터 전량 수입에 의존하고 있으며 원자재의 가격상승에 따른 POWDER의 가격의 상승이 영업이익에 많은 영향을 미친다고 볼 수 있습니다. 마찰압접의 경우 주로 임가공의 형태로 거래가 이루어지며 원소재 외에 특별히 투입되는 부자재는 없습니다. 일부품목에 대해 원자재를 당사가 구매하여 생산 납품하는 경우도 있으므로 원자재 가격에 대한 이익률의 변동은 일부 있다고 볼 수 있습니다. (관련법령 또는 정부의 규제 등) 고객에 의한 특정금속(예:STELLITE#6)을 요구하는 것 외에 크게 규제사항은 없으며 당사는 고객의 요구사항에 맞추어 충분한 기술검토를 거친 후 표준절차서에 따라 작업을 수행하고 있습니다. 따라서 용접공정상에서 발생되는 문제점은 거의 발견하기 어려울 뿐만 아니라 문제점 발견시 신속하게 대응함으로써 항상 고객만족을 충족시키고 있습니다. 마찰압접 또한 별다른 규제가 없으므로 고객의 요구사항에 맞추어 충분한 기술검토를 거친 후 표준절차서를 작성한 후 절차서에 의해 작업을 수행하고 있습니다. 나. 회사의 현황 * 향후 전망에 대한 부분은 예측정보로서 실제 결과는 다를 수 있습니다.

당사는 선박용엔진부품인 엔진밸브류등의 내연기관제조(D29111)로서 공시대상의

요건을 갖춘 사업부문은 엔진부품사업부문, 단조사업부문, F/W사업부문으로 구분할 수 있습니다. 각 사업부문에 속한 주요제품의 명칭 등에 관하여 요약하면 아래와 같습니다.

사업부문	업 종 분 류	주 요 제 품

엔진부품사업부	엔진밸브류등의 내연기관제조	저속엔진밸브 및 BOTTOM PIECE, 중속엔진밸브 및 시트

형단조사업부	대형 형단조품	프랜지,링기어, 소프라켓,콘로드,로타샤프트 등

F/W사업부	HARDFACING용접 마찰압접	산업용밸브 DISC 육성용접 선박엔진 ROTOR SHAFT 마찰

(1) 엔진부품사업부 (영업개황) 당사의 주력 제품은 선박용 엔진 밸브류로서 주된 영업대상은 국내외 엔진메이커, 조선소, 해운사 및 국내외 대리점입니다. 또한 저속엔진밸브의 경우, ENGINE 원 설계사인 MAN DIESEL과 WARTSILA도 포함됩니다. 당사는 선박용 엔진 밸브류 제조에 있어 전 기종을 생산할 수 있으므로, 당사의 주요 목표 시장은 신조선을 포함한 현재 전 세계에서 운항되고 있는 모든 선박이 해당됩니다. 당사는 그동안 OEM 부문 및 국내 대리점 판매에 주력하여 왔으나, 저속엔진밸브 국산화 개발 및 MAN DIESEL과 WARTSILA로부터 승인을 받은 것을 계기로 해외 시장으로의 진출을 적극적으로 추진하고 있습니다. 그 결과 네덜란드, 그리이스 및 중국 등 유럽과 아시아 주요 국가들에 거래선(직.간접적 판매포함)을 확보하게 되었습니다. 또한 저속엔진밸브 수리 부문 시장진출을 위해 새로운 기술을 개발하여 사업영역을 넓혀갈 것입니다. (시장점유율) * 당사에서 생산중인 중형(중속)엔진밸브류 및 대형(저속)엔진밸브류 시장에 대한 정확하고 객관적인 시장의 규모와 점유율 자료는 존재하지 않습니다. 또한 객관적인 시장규모를 공표하는 연구기관 또는 관계기관에서 통계자료를 작성하고 있지 않음으로당사의 객관적인 시장점유율은 산출 할 수 없습니다.

(신규사업 등의 내용 및 전망)

경기가 불황일수록 고품질이면서도 저가의 제품을 원하는 시장의 요구는 나날이 급증하는 추세입니다. 이러한 시장의 요구에 부응하는 마찰압접형 밸브스핀들 확대 적용(현재 MC SERISE와 일부 RT SERIESE만 적용함)을 위한 기술개발을 진행하고 있으며, DURA SPINDLE추가개발(현재 98MC-C 이하는 개발 완료)을 진행하고 있어 추가 개발완료시 영업적 매출 확대뿐아니라 저속 밸브스핀들 시장에서의 독보적 우위를 점할 수 있습니다.

당사는 최초 설립시 HARD FACING 부문을 전문으로 하여 성장해왔고, 그 기술력을 인정받고 있기 때문에 본 품목의 수리분야에서도 원천적이고 전문적인 기술을 확보하고 있습니다. 이런 기술들을 잘 활용하여 저속밸브수리품 개발도 장기적인 목표로 하고 있습니다. 향후 지속적으로 제품개발이 완료해 감에 따라 고객들의 다양한 욕구에 부응할 수 있게 되어 저속엔진밸브스핀들 매출 활성화에도 기여하리라고 판단됩니다.

(2) 형단조 사업부 (영업개황) 단조품은 국가 산업 전반에 대응하는 ITEM으로 시장 범위는 조선, 석유화학플랜트, 자동차, 건설장비 부품 및 방산품 등 매우 넓습니다. 당사 단조부문에서는 사업 초기 빠르고 쉽게 안정적으로 접근 할 수 있는 프랜지류부터 접근하여 매출을 증가시켜왔습니다. 당사가 초기 개발한 Stainless Flange 24"는 형단조품으로는 세계 최초로 생산한 제품이었으며, 이를 주로 한국프랜지를 통해 현대중공업 조선부문 LNG 선박용으로 납품하였습니다. 향후 당사는 Stainless Flange 24"를 한국프랜지뿐만 아니라 삼성중공업과 대우중공업 그리고 해외수출시장의 신규개척에 역점을 둘 것입니다. 건설 장비 부품인 RING GEAR는 국내에서는 볼보코리아 등으로 공급하고 있으며 현재 대우 중공업 중장비 부품 및 현대 중공업 중장비 부품에 대하여 연간 생산량의 40% 이상을 공급하고 있으며, 특히 주조 및 수입에 의존하던 부분들을 당사의 개발품인 IDLER로 대체하여 나갈 계획입니다. 링기어류의 주요 수요자는 자동차부품 생산분야의 기어제조 전문업체인 티아이씨 및 우림기계 등 시중 업체이며 프랜지류의 주요 수요자는 조선 및 석유화학플랜트에 가공 납품하는 한국프랜지 및 시중 업체이며 건설 기계부품은 볼보코리아에 납품하는 기계 가공업체인 태평양정기(주)와 대우중공업에 납품하는 선진정공(주) 및 현대중공업에 납품하는 성보공업외 시중업체입니다. (시장 점유율) 전체적인 단조품시장의 현황은 객관적인 자료나 통계를 집계하기 어려운 상태로서 타사의 정확한 매출액과 시장점유율을 산출하기에는 어려움이 있습니다. 또한 객관적인 시장규모를 공표하는 연구기관 또는 관계기관에서 통계자료를 작성하고 있지 않음으로 당사의 객관적인 시장점유율은 산출 할 수 없습니다.

(3) F/W사업부 (영업개황) 당 사업부에서는 많은 특수용접설비를 갖추고 용접을 하고 있으나 주력 ITEM은 PTA(Plasma Trasnfered Arc)장비를 이용하여 Co-Base Ni-Base의 금속분말을 금속표면에 입히는 표면경화육성용접입니다. 기존에는 산업용밸브 생산업체 및 발전설비제작업체 등의 일부 부품에 대한 육성용접과 제강업체의 보수용접이 주요 시장이었으나 이에는 한계가 있기에 용접서비스뿐만 아니라 완성제작을 목표로 하여 활발히 영업 중에 있으며 그 결과물로써 일본의 TOSHIBA에 발전기부품을 완성제작하여 공급하고 있습니다. 또한 선박엔진부품외에 유압피스톤 등의 유압장비부품 및 드릴 등의 일반공구류 등에 마찰압접제품을 납품하고 있으며 현재는 알루미늄 등의 비철금속도 생산을 하여 해당기술의 적용범위를 넓히고 있습니다. (시장점유율) HARDFACING의 경우 매출규모에 대한 시장자료들의 통계치가 매우 빈약한 상태이며, 최근 3년간 당사와 독점거래하고 있는 산업용밸브제작업체의 국내시장 점유율외에는 어떠한 통계자료도 작성되지 않고 있습니다. 따라서 당사의 객관적인 시장점유율은 산출 할 수 없습니다.

다. 조직도2. 주요 제품 및 원재료 등

가. 주요 제품 등의 현황(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	구체적용도	제17기 3분기	제16(전)기	제15(전전)기

매출액	비율	매출액	비율	매출액	비율

엔진부품	제품	중형(중속) 엔진밸브	선박 발전기용 엔진부품	3,524	16.0%	6,519	16.2%	4,315	11.7%

제품	대형(저속) 엔진밸브	선박 추진용 엔진부품	7,476	33.9%	15,195	37.7%	15,192	41.2%

기타	스크랩, 고철등 판매外	352	1.6%	434	1.1%	581	1.5%

엔진부품사업부 합계	11,352	51.5%	22,148	55.0%	20,088	54.4%

형단조	제품	프랜지外	산업기계부품	1,268	5.8%	1,168	2.9%	1,218	3.3%

링기어外	건설장비부품	507	2.3%	932	2.3%	1,280	3.5%

콘로드外	선박부품	4,294	19.5%	8,481	21.1%	8,961	24.3%

유동암外	방산부품	1,737	7.9%	2,36	5.9%	1,637	4.5%

수출	캐타필러 부품	315	1.4%	508	1.3%	781	2.1%

기타	스크랩, 고철등 판매外	73	0.3%	93	0.2%	235	0.6%

상품	1,711	7.8%	3,281	8.1%	1,152	3.1%

형단조사업부 합계	9,905	45.0%	16,82	41.8%	15,264	41.4%

F / W	임가공외	마찰,용접	발전부품	772	3.5%	1,316	3.2%	1,549	4.2%

기타	스크랩, 고철등 판매外	-	0.0%	0	0.0%	0	0.0%

F / W 사업부 합계	772	3.5%	1,316	3.2%	1,549	4.2%

총 매출액 합계	22,029	100.0%	40,287	100.0%	36,901	100%

나. 주요 제품 등의 가격변동추이(단위 : 원)

품 목	제17기 3분기	제16기 연간	제15기 연간

엔진 부품	중형(중속) 엔진부품	내수	28,572	40,205	41,045

수출	54,806	42,988	56,772

대형(저속) 엔진부품	내수	2,346,475	3,695,027	3,668,299

수출	4,527,379	4,265,277	3,625,745

단조품	프랜지	내수	204,000	210,000	220,500

수출	-	-	-

링기어	내수	185,700	185,700	196,140

수출	-	-	-

주) 평균 가격산출식 = 해당품목 매출액 / 총 판매수량. ※ HARD FACING은 임가공의 특성상 가격 변동 추이를 계산하기가 어려워 계산에서 제외하였음.

(1) 산출기준

① 중형(중속)엔진밸브 발전기용 엔진밸브로서 발전기 TYPE별로 원재료 및 크기의 차이로 판매단가 차이가 발생하며, 제품 종류별 총매출액을 총판매수량으로 나누어 평균단가로 계산.

② 대형(저속)엔진밸브 주엔진용 엔진밸브로서 주엔진 TYPE별로 원재료 및 크기의 차이로 판매단가 차이가 발생하며, 제품 종류별 총매출액을 총판매수량으로 나누어 평균단가로 계산. ③ 프랜지 파이프의 연결 및 끝단부위의 단말부위의 단말처리용으로 제품의 TYPE 및 크기의 차이로 판매단가 차이가 발생하여, 제품종류별 총매출액을 판매수량으로 나누어 평균단가로 계산. ④ 링기어 중장비의 감속기내에 위치하는 기어로서 제품의 TYPE 및 크기의 차이로 판매단가 차이가 발생하여, 제품종류별 총매출액을 판매수량으로 나누어 평균단가로 계산

(2) 주요 가격변동원인

당사가 영위하는 사업은 매년 판매단가를 매출처와 협상하여 책정하며, 판매단가

원자재가격의 인상등 물가 상승율을 반영하여 조정됩니다.

다. 주요 원재료 등의 현황(단위 : 백만원 )

사업부문	매입유형	품 목	구체적용도	제17기 3분기	비고

매입액	비율	-

엔진부품	원재료	N-80A외	엔진밸브 생산	2,837	49.55%	-

단 조	원재료	SCM420H외	형단조품 생산	2,708	47.29%	-

F/W	원재료	POWDER외	표면경화육성용접	181	3.16%	-

합 계	5,726	100	-

라. 주요 원재료 등의 가격변동추이(단위 : 원)

사업부문	품 목	제17기 3분기	제16(전)기	제15(전전)기

엔진부품	N-80A	31,000	37,352	41,700

단조	SCM420H	1,242	1,111	1,220

F / W	POWDER	37,000	40,830	40,195

(1) 산출기준

주요 원재료의 가격은 수입부대비 및 운반비를 포함한 당사 도착도 가격입니다. (평균매입단가)

(2) 주요 가격변동원인 당사의 주요 원재료인 N-80A의 주요 성분은 니켈(73~76%) 및 크롬(19~20%)으로 구성되어 있어, 구매 계약 체결시점의 LME시세에 영향을 받습니다.

3. 생산 및 설비에 관한 사항가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거

(1) 생산능력(단위 : EA)

사업부문	품 목	사업소	제17기 3분기	제16기 연간	제15기 연간

엔진부품	엔진밸브/ 시트링 등	본사공장	210,000	280,000	280,000

단 조	프랜지	본사공장	9,750	13,000	13,000

링기어	본사공장	23,250	31,000	31,000

소 계	33,000	44,000	44,000

F/W	DISC STELLITE 용접	본사공장	33,750	45,000	45,000

ROLL 보수	본사공장	97	130	130

마찰	본사공장	150,000	200,000	200,000

소 계	183,847	245,130	245,130

합 계	426,847	569,130	569,130

(2) 생산능력의 산출근거(가) 산출기준

밸브 >

- 생산능력의 산출기준은 정상적인 작업시간 및 필요 인원, 생산설비 등을 가정 하여 산출. - 당사의 생산 방식은 다품종 소량 생산방식으로서 중속엔진 밸브류와 저속엔진 밸브는 현재 생산 라인 및 작업자를 구분하고 있지 않은 관계로 합산하여 계산함. 단조 > - 생산능력의 산출기준은 정상적인 작업시간 및 필요 인원, 기타 생산설비 등을 가정하여 산출. - 당사의 생산방식은 다품종 소량생산 방식으로 각 제품별 생산능력은 해당 제품만을 생산할 경우를 가정하여 산출. HARD FACING > - 생산능력의 산출기준은 정상적인 작업시간 및 필요 인원, 생산설비 등을 가정 하여 산출. - 당 사업부의 여러 가지 품목 중 특정 아이템을 기준하여 산출.

(나) 평균가동시간

일 평균 가동시간은 8시간이며, 연간평균작업일수 300일을 적용하여 산출하였습니다.단 엔진부품사업부는 실가능시간과 실제 가동시간을 실제 합산하여 기록하였음.

나. 생산실적 및 가동률(1) 생산실적

(단위 : EA)

사업부문	품 목	사업소	제17기 3분기	제16(전)기	제15(전전)기

엔진부품	엔진밸브/시트링 등	본사공장	86,379	180,665	117,808

단 조	프랜지	본사공장	3,290	4,420	2,163

링기어	본사공장	4,451	7,393	6,417

기타	본사공장	18,922	25,259	19,126

소 계	26,663	37,072	27,706

F/W	DISC STELLITE 용접	본사공장	12,087	22,137	28,280

ROLL 보수	본사공장	-	-	-

마찰	본사공장	15,384	21,493	65,537

소 계	27,471	43,631	93,817

합 계	140,513	261,368	239,331

(2) 분기 가동률(단위 : hr, %)

사업소(사업부문)	3분기가동가능시간	3분기실제가동시간	평균가동률

엔진부품	2,192	1,776	81.02%

단조	2,004	1,520	75.85%

F/W	1,986	1,523	76.69%

합 계	6,182	4,819	77.95%

다. 생산설비의 현황 등[자산항목 : ] (단위 : 백만원)

사업소	소유 형태	소재지	구분	기초 장부가액	증감	감가 상각비	대체	기말 장부가액	비고

증가	감소

본사	자가	부산	토지	12762	-	-	-	-	12,762	-

건물	3,938	-	-	-101	-	3,837	-

구축물	622	-	-	-33	-	589	-

기계장치	12,316	81	-	-1,058	-	11,339	-

차량운반구	109	-	-146	-28	146	81	-

기타유형자산	56	-	-	-27	-	29	-

건설중인자산	54	27	-	-	-81	0	-

합 계	29,857	108	-146	-1,247	65	28,637	-

4. 매출에 관한 사항가. 매출실적(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	제17기 3분기	제16(전)기	제15(전전)기

엔진부품	제 품	중형(중속) 엔진부품	수출	166	125	84

내수	3,358	6,394	4,231

합계	3,524	6,519	4,315

대형(저속) 엔진부품	수출	3,247	5,589	5,787

내수	4,229	9,606	9,405

합계	7,476	15,195	15,192

기타	스크랩外	내수	352	434	581

엔진부품사업부 합계	11,352	22,148	20,088

단 조	제 품	산업기계부품	수출	-	-	-

내수	1,268	1,168	1,218

합계	1,268	1,168	1,218

건설장비부품	수출	-	-	-

내수	507	932	1,280

합계	507	932	1,280

선박부품	수출	-	-	-

내수	4,294	8,481	8,961

합계	4,294	8,481	8,961

방산품	수출	-	-	-

내수	1,737	2,360	1,637

합계	1,737	2,360	1,637

수출품(캐타필라)	수출	315	508	781

합계	315	508	781

기타	스크랩外	내수	73	93	235

상품	내수	1,711	3,281	1,152

단조사업부 합계	9,905	16,823	15,264

F / W	임가공외	금속표면 경화 및 마찰압접	수출	-	-	-

내수	772	1,316	1,549

합계	772	1,316	1,549

기타	스크랩外	내수	-	-	-

F / W 사업부 합계	772	1,316	1,549

총 매 출 액 합 계	수출	3,728	6,222	6,652

내수	18,301	34,065	30,249

합계	22,029	40,287	36,901

나. 판매경로 및 판매방법 등(1) 판매조직

(2) 판매경로

수출(직수출, Local포함)	16.92%

직 판	83.08%

(3) 판매방법 및 조건

판매종류	판매대상	판매방법	판매조건

일반판매	대리점	내부규정 단가기준 견적제출 및 NEGO판매	선입금 또는 후불결제 현금 또는 어음 결재

수주판매	발주처 또는 국방조달 본부	입찰 또는 수의 계약	발주처와 단가계약 또는 발주처 계약조건에 준함

(4) 판매전략

- 당사는 지속적인 기술개발투자로 타사와 차별화된 신기술제품을 개발하여 원가 경쟁력 확보 및 납기를 준수하여 수요자 만족을 꾀하여 지속적인 거래관계가 유지되도록 노력하고 있습니다. - 주요 홍보방법은 발주처,대리점,정보지 활용을 통한 간접 홍보와 고객처 방문, 국내외 전시회 참가 등의 직접홍보를 하고 있으며 카탈로그, CD 등의 판촉물을 통한 홍보도 병행하고 있습니다.

5. 수주상황(단위 : EA, 백만원)

품목	15년 수주잔고	수주현황	납품현황	17 기 3분기 수주잔고 (16년 9월 30일 기준) 주)

수량	금액	수량	금액	수량	금액	수량	금액

HHI 대형밸브	1,555	5,984	554	2,484	1,453	5,603	656	2,865

HHI 중형밸브	39,537	1,445	41,262	1,411	67,613	2,385	13,186	471

A/S 대형밸브	40	143	306	612	243	457	103	298

A/S 중형밸브	30	1	24,883	1,224	13,337	988	11,576	237

기타 대형밸브	618	1,596	244	384	563	1,416	299	564

기타 중형밸브	1,049	65	2,623	123	3,170	151	502	37

건설장비부품	596	227	2,705	679	3,200	507	101	399

산업기계부품	1,147	226	2,755	1,144	2,263	1,268	1,639	102

선박부품	730	401	5,532	4,235	5,220	4,294	1,042	342

방산품	357	358	3,637	1,488	3,007	1,737	987	109

수출	633	150	3,306	374	3,006	315	933	209

F/W 기타	-	-	27,471	772	27,471	772	-	-

합 계	46,292	10,596	115,278	14,930	130,546	19,893	31,024	5,633

주) 보고서 기준일 현재 수주잔고는 미화 \1,096.30/USD, 엔화 \1,083.68/JPY, 유로화 \1,230.32/EUR (2016년 9월 30일 서울 외국환 중개소 기준 환율)을 적용하여 원화로 산정하였습니다. 추후 환율 변동에 따라 상기 원화금액은 변동될 수 있습니다.

6. 시장위험과 위험관리

당사의 주요 금융부채는 차입금, 매입채무 및 기타채무로 구성되어 있으며, 이러한 금융부채는 영업활동을 위한 자금을 조달하기 위하여 발생하였습니다. 또한 당사는 영업활동에서 발생하는 매출채권, 현금 및 단기예금 등과 같은 다양한 금융자산도 보유하고 있습니다.당사의 금융자산 및 금융부채에서 발생할 수 있는 주요 위험은 시장위험, 신용위험 및 유동성위험입니다. 당사의 주요 경영진은 아래에서 설명하는 바와 같이, 각 위험별 관리절차를 검토하고 정책에 부합하는지 검토하고 있습니다. 또한 당사는 투기 목적의 파생상품거래를 실행하지 않는 것이 기본적인 정책입니다.

시장위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다.시장위험은 이자율위험, 환위험 및 기타 가격위험의 세가지 유형으로 구성됩니다.

(1) 이자율위험당사는 단기차입금을 변동금리로 조달되고 있기 때문에 부채와 관련된 시장이자율의변동위험에 노출되어 있습니다. 당사는 이자율변동에 관해 투기적 관점으로 접근하지 않으며, 이에 관한 위험을 회피하기 위하여 파생상품을 적극적으로 이용하지 않습니다. 당분기말과 전기말 현재 기준금리의 변동이 재무제표 및 현금흐름에 미치는 영향은 중요하지 아니합니다.

(2) 주가변동위험당사는 매매차익과 전략적 목적으로 보유하고 있는 매도가능지분상품은 없으며, 이에 따라 지분가격의 위험에 노출되어 있지 않습니다.

(3) 환위험관리환위험은 환율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다. 당사는 해외 영업활동 및 원재료 수입 거래와 관련하여 USD, JPY 등의 환위험에 노출되어 있습니다.

① 당분기말과 전기말 현재 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(원화단위 : 천원)

외 화	제 17 (당) 분기말	제 16 (전) 기말

외화자산	외화자산원화환산액	외화부채	외화부채원화환산액	외화자산	외화자산원화환산액	외화부채	외화부채원화환산액

USD	7,700,088	299,554	89,100	97,680	3,381,113	3,963	1,076,769	1,262

JPY	16,170,569	175,090	-	-	31,552,786	307	-	-

EUR	7,545	8,471	-	-	1,596	2	2,654	3

합 계	-	483,115	-	97,680	-	4,272	-	1,265

당사는 내부적으로 원화 환율 변동을 기준으로 환위험을 측정하고 있으며, 상기의 변동비율은 합리적으로 발생가능한 환율변동위험에 대한 경영진의 평가를 반영하고 있습니다.

② 분기와 전기의 주요 환율은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	마감환율

제 17 기 3분기	제 15(전) 기

USD	1,096.30	1,172.00

JPY	1,083.68	972.01

EUR	1,230.32	1,280.53

③ 당사는 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 보고기간말 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율 10% 변동시 환율변동이 당분기 및 전기 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	제 17 (당) 분기	제 16 (전) 기

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	20,187	(20,187)	270,069	(270,069)

JPY	17,509	(17,509)	30,670	(30,670)

EUR	847	(847)	(133)	133

합 계	38,544	(38,544)	300,606	(300,606)

상기 민감도 분석은 보고기간말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및부채를 대상으로 하였습니다.

(4) 신용위험관리신용위험은 금융상품의 계약상대방이 계약상의 의무를 이행하지 않아 당사에 재무적손실을 미칠 위험을 의미합니다. 당사는 신용위험를 줄이기 위하여 신용도가 일정수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 당사는 신규 거래처와 계약 시 공개된 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있으며, 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다.

① 당분기말과 전기말 현재 당사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	제 17 (당) 분기말	제 16 (전) 기말

대여금 및 수취채권

현금및현금성자산	792,543	1,681,015

매출채권	5,270,609	9,971,224

기타금융자산(유동)	4,654,032	22,150,220

기타금융자산(비유동)	409,053	23,708,465

소 계	11,126,237	57,510,924

매도가능금융자산	20,560	23,445

합 계	11,146,797	57,534,369

(5) 유동성위험

유동성위험관리는 당사의 단기 및 중장기 자금조달과 자금운용에 대한 기본정책을 수립하는 것입니다. 당사는 충분한 적립금과 차입한도를 유지하고 예측현금흐름과 실제현금흐름을 계속하여 관찰하고 금융자산과 부채의 만기구조를 대응시키면서 유동성위험을 관리하고 있습니다.

다음은 당분기말 현재 금융자산 및 금융부채의 잔존 계약만기에 따른 만기분석입니다.

(단위 : 천원)

구 분	장부금액	6개월미만	6개월 ~ 1년미만	1년초과

금융자산

유동자산:

현금및현금성자산	792,542	792,542	-	-

매출채권	5,270,609	4,157,993	313,574	799,042

기타금융자산	4,654,192	392	-	4,653,800

소 계	10,717,343	4,950,927	313,574	5,452,842

비유동자산:

장기매출채권	429,453	-	-	429,453

기타금융자산	-	-	-	-

소 계	429,453	-	-	429,453

합 계	11,146,796	4,950,927	313,574	5,882,295

금융부채

유동부채:

매입채무	4,983,723	4,983,723	-	-

미지급금	1,873,186	960,369	156,081	756,736

단기차입금	6,583,103	6,583,103	-	-

유동성장기부채	1,332,036	984,619	347,417

기타금융부채	272,927	272,927

소 계	15,044,975	13,784,741	503,498	756,736

비유동부채:

장기차입금	22,632,702	-	-	22,632,702

장기미지급금	174,176	-	-	174,176

소 계	22,806,878	-	-	22,806,878

합 계	37,851,853	13,784,741	503,498	23,563,614

(6) 자본위험관리당사의 자본위험관리 목표는 계속기업으로서 당사가 지속될 수 있도록 주주와 그 밖의 이해관계자에게 수익을 제공하고 자본비용을 감소시켜 적정한 자본구조를 유지하는 것입니다. 당사는 부채비율을 기초로 자본을 관리합니다. 이 비율은 재무제표상 총 부채에서 현금및현금성자산 등을 차감한 순부채를 자본으로 나누어 산출되며 당사의 전략은 부채비율을 50% 이하로 유지하는 것입니다 . 당분기말과 전기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	제 17 (당) 분기말	제 16 (전) 기말

순부채(A)	38,640,711	42,691,276

부채총계	39,433,254	44,372,291

현금및현금성자산 (*)	(792,543)	(1,681,015)

차입금(B)	30,547,841	30,513,728

자본(C)	18,264,124	66,834,617

부채비율(A/C)	211.57%	63.88%

순차입금비율(B/C)	167.26%	45.66%

(*) 정부보조금 차감 후 금액입니다. 7. 파생상품 등에 관한 사항

가. 파생상품계약 체결 현황* 해당사항 없습니다.

나. 리스크 관리에 관한 사항

(1) 외화 종류별 환포지션 현황 * 해당사항 없습니다. (2) 환위험 관리대책 당사는 사업보고서 제출일 현재 수출입 외환금액이 비슷하여 수출대금(USD)으로 원자재 수입대금(USD)를 결제하고 있습니다. 현재까지는 환율변동에 따른 체계적인 관리시스템을 갖추고 있지 않으며, 향후 수출입금액이 증가할 경우 환위험 관리 시스템을 구축할 계획입니다.

8. 경영상의 주요계약 등* 해당사항 없습니다.

9. 연구개발활동가. 연구개발활동의 개요

(1) 연구개발 담당조직

연구소장

배기밸브 부품개발팀	우주·항공 부품개발팀	국가과제

2명	2명	2명

(2) 연구개발비용(단위 : 천원)

과 목	제17 기 3분기	제16(전)기	제15(전전)기	비 고

원 재 료 비	65,980	73,850	177,923	-

인 건 비	184,295	483,465	416,402	-

감 가 상 각 비	-	-	-	-

위 탁 용 역 비	-	-	-	-

기 타	32,231	92,408	295,751	-

연구개발비용 계	282,506	649,723	890,076	-

회계처리	판매비와 관리비	-	7,335	9,682	-

국고보조금 차감	-	-	-

제조경비	-	-	-	-

개발비(무형자산)	282,506	642,388	880,394	-

연구개발비 / 매출액 비율 [연구개발비용계÷당기매출액×100]	1.3%	1.6%	2.4%	-

(가) 배기밸브 ASS'Y개발팀 ▶ 선박엔진 배기밸브스핀들, 마찰압접 제품개발 ▶ 선박엔진 배기밸브스핀들 Assembly 개발(MAN Type, WCH Type)

기존의 대형 단조품은 자유단조에 의해 제작이 되어 단조시간 및 소재투입량, 가공시간등의 과다와 여러 불합리한 점을 안고 있었습니다. 배기밸브 ASS'Y개발팀에서는 이러한 손실비용을 줄일 뿐 아니라 금속적 특성이 우수한 고품위의 형단조품을 개발하기 위해 CAD프로그램에 의한 금형설계, 제품설계의 과정과 시뮬레이션에 의한 확인 작업을 거친 뒤 최종 실 공정을 통해 기술을 보완, 최종제품까지 개발하는 업무를 하고 있습니다. (나) 발전용 터빈부품 개발팀 ▶ 가스터빈 발전용 부품 연구개발 ▶ 증기터빈 발전용 부품 연구개발 ▶ 초내열합금 열간형단조 CAE 해석 친환경적인 발전용 핵심 가스터빈 디스크 및 증기터빈 관련(블레이드, Sealing 류)하여 주력하는 개발팀으로 산학협동연구개발이 이루어지고 있습니다. 열간단조, 제품설계, 신뢰성평가, 열처리 기술 등으로 발전부품 및 풍력부품분야에 개발이 진행중입니다. (다) 우주·항공 부품 개발팀 ▶ 우주·항공부품 연구개발 우주·항공부품은 모든 산업중의 꽃이며, 모든 기술분야가 집적된 종합산업입니다. 우주·항공부품에 들어가는 단조품을 연구개발하는 개발팀입니다. 현재 년간계획을 수립하고 새로운 시장에 진입코져 시장조사단계이며, 3년후부터우주·항공기부품을 양산할 계획으로 개발하고 있습니다.

나. 연구개발 실적

회사의 최근 5년간 연구개발 실적은 다음과 같습니다.

연 도	주요 연구과제명	기대효과

회사의 최근 5년간 연구개발 실적은 다음과 같습니다.

2009년도	선박엔진용 마찰압접 대형배기밸브스핀들 개발	신기술개발

선박엔진용 50MC-C DURA밸브스핀들 개발	신제품개발

선박엔진용 50MC ~ 70MC피스톤크라운개발	신제품개발

2010년도	선박엔진용 DURA밸브스핀들 All size 개발	신제품개발

선박엔진용 대형터버챠져 TPL85B 로타샤프트 개발	신제품개발

환경친화적 고청정 대형중실 단조품개발	신제품개발

2011년도	배기밸브 어셈블리 개발	신제품개발

2012년도	경제형 배기밸브 스핀들 개발	신기술개발

200MW급 발전용 내열소재 중대형 블레이드 개발	동남권국책과제

스팀터빈 실링용 부품 개발	신제품 개발

2013년도	경제형배기밸브스핀들개발	신제품 개발

배기밸브어셈블리G-Engine / Wartsila Type 개발	신제품 개발

2014년도	선박용무용접중형밸브스핀들개발	신기술개발

대형선박터버차져용이종재질로타샤프트일체화기술개발	중소기업과제

2015년도	중형 배기밸브 모듈 개발	신제품개발

(1) 선박엔진용DURA밸브스핀들All size 개발 ① 총괄연구기관 : (주)케이에스피 금속기술연구소 ② 연구결과및기대효과 본 개발품은 대형선박의Main 엔진속에서 실린더 내부의 고온, 고압연소가스를 관제하는 부품입니다. 기능상 중요부위를 Inconel718, Inconel625를 육성 용접한 후 시트부를 Rolling해줍니다. 롤링 후 시효경화열처리를 시행함으로써 우수한 기계적 성질도 만족하고 있습니다. 당사는 소재 재료비의 절감을 통한 가격경쟁력 확보를 위해 헤드부분과 스템을 분리하여 마찰압접공법을 이용한 배기밸브스핀들을 성공, Man Diesel (MDT) 사의 승인을 획득함으로써 우수경쟁력을 확보하게 되었습니다. ▶기술개발결과 단조방식 : 열간형단조 용접방식 : 육성용접기술Gas Metal Arc Welding (Inconel718, 625) 기계적특성 : 요구값을 월등히 상회함 Metal Flow : 밸브스핀들 헤드부의 연속성이 뛰어남 단조비 : 일정한 단조비를 지님으로써 안정적인 품질확보가 가능함 경쟁력 : 시트, 바닥만 고급소재로 사용하고 다른부위는 내열강을 이용 하여 전체 재료비기준으로 35% 절감함으로써 우수한 경쟁력을 확보하게됨 - 연구결과가 상품화된 경우 그내용 Man Diesel (MDT) 사의 승인과 함께 국내엔진메이커(현대 중공업(주), STX 및두산엔진)에 공급하고 있습니다. (2) 마찰압접을 이용한 대형 선박엔진용 터버챠져 로타샤프트 일체화 개발 (지식경제부. 2005년 부품소재기술개발 사업) ① 총괄연구기관 : (주)케이에스피 금속기술연구소 ② 참여기관 : 한국생산기술연구원, 한국해양대학교 ③ 연구결과 및 기대효과 대형선박용 디젤엔진의 경우 고효율, 고출력화 현상이 지속적으로 대두되고 있으며 이에 따른 고성능 Turbocharger의 개발은 필수적입니다. 하지만 터보차져는 엔진보조기기류 중 고기술집약 부품이어서 현재 대형선박용 디젤엔진 국내 제조업체는 핵심기술 및 부품을 수입에 의존하고 있습니다. 당사는 대형열간단조, CAD/CAM 가공기술개발, 마찰압접기술개발을 통해 재료비의 절감을 통한 가격 경쟁력 확보를 위해 디스크 부분과 샤프트를 분리하여 마찰압접공법으로 부품을 일체화 시키는 기술개발을 수행하여 마찰압접 공법을 이용한 대형선박엔진용 터보차져 로타샤프트를 성공, ABB사와 Mitsubish사의 승인을 획득함으로써 우수경쟁력을 확보하게 되었습니다. ▶ 기술개발 결과 단조방식 : 열간형단조 마찰방식 : 관성 마찰압접 기계적특성 : 요구값을 월등히 상회함 Metal Flow : 밸브스핀들 헤드부의 연속성이 뛰어남 단조비 : 일정한 단조비를 지님으로써 안정적인 품질확보가 가능함 경쟁력 : 디스크부분만 고급소재로 사용하고 샤프트의 경우 일반소재를 이 용하여 전체 재료비 기준으로 35% 절감함으로써 우수한 경쟁력을 확보하게 됨 ④ 연구결과가 상품화된 경우 그 내용 ABB사와 Mitsubish사의 승인과 함께 국내엔진메이커(현대중공업(주))에 공급하고 있습니다.

(3) 배기밸브 어셈블리 개발 (G-Engine / Wartsila Type) ① 총괄연구기관: (주)케이에스피 금속기술연구소 ②연구결과 및 기대효과 배기밸브 어셈블리는 엔진의 상하운동을 이뤄질 수 있도록 연료를 이용하여 사이클을 형성하는 유닛으로 엔진운전에 있어서 핵심적인 부품이라 할 수 있습니다. 기존 케이에스피에서 제작 및 납품하는 단일스핀들 제작에서 벗어나 배기밸브 유닛으로 제작함으로써 자사의 가공능력 및 조립, 부품조달능력이 우월해지며, 타사보다 경쟁력 있는 영업을 할 수 있을 것으로 판단하고, 매출 또한 증대해 질 것으로 기대됩니다. 2011년 개발시작된 MC 시리즈의 후속된 엔진타입으로 ME-GI(Gas Injection)를 개발중에 있습니다. 경제적, 고출력, 환경규제 등의 영향으로 MDT에서도 계속 새로운 엔진을 개발중에 있는 실정입니다. 본사는 세계흐름에 뒤처지지않게 초도 엔진에 대한 목,금형 개발에 적극적으로 투자하고 있습니다. Wartsila Type도 계속 초도수주를 받으면서 목,금형 개발중에 있습니다. 현재 주력기종은 개발이 완료되었습니다.(4) 200MW급 발전용 내열소재 중대형 블레이드개발 ①총괄연구기관: (주)케이에스피 금속기술연구소 ②참여기관: 재료연구소, 경남테크노파크, 부산경남자동차부품테크노센터 ③연구결과 및 기대효과 개발하고자 하는 200MW급 발전용 중대형 내열소재 블레이드의 경우 열간 단조공정에 의해 제조되고 있습니다. 이러한 부품의 소재로는 난성형 소재인 Ni기 초내열합금과 더불어 타이타늄합금 및 고크롬 내열강 등이 주로 사용되고 있어 온도하강 및 단조시간을 최소화하기 위하여 선진업체에서는 해머, 스크류 프레스 등이 주로 활용되고 있습니다. 중대형 블레이드의 제조기술 개발은 해머 및 스크류 단조기를 이용하고 조직 및 형상제어 형단조기술을 접목하여 수행하고자 합니다. 또한, 본 기술개발은 선진업체에서도 기술이전을 기피하는 기술분야로 기존에 진행되었던 항공 및 일반 산업용 중소형 블레이드 단조에 비해 조직 및 형상 구현이 상당히 어려운 고도의 형단조기술을 요구하는 핵심부품 개발 분야입니다. 기술적 측면의 파급효과는 가스터빈, 증기터빈 등에 활용되는 블레이드 등의 부품은 고온 기계적 성질이 우수한 초내열합금, 타이타늄 합금 및 고크롬 내열강 등이 이용되고 있고, 형상이 복잡하기 때문에 다단계 열간성형공정 혹은 항온단조를 통해 제조되며 후가공이 거의 필요치 않은 Near net shape 기술이 요구되고 있어, 여타 난성형재 신제품 단조 생산제조에 크게 이바지 할 수 있을 것으로 판단됩니다. 본 기술은 용해, 재용해, 빌렛제조, 열간성형 분야에 있어서 개발기술을 특수강에도 일부 적용가능하며, 여타 난성형성 비철합금(고융점 합금 등) 제조기술의 국내 개발에도 기여가 가능합니다. 개발 내열합금 재료는 고온강도가 우수하고 경년열화가 적어 비철합금의 열간 압출, 압연 등 금형재료로도 일부 적용 가능하고 차세대산업에서 요하는 고성능 구조품에도 직접 적용이 가능할 것으로 예상됩니다. 향후 이러한 정밀단조기술의 응용은 자동차 산업, 선박해양산업 등과 같은 중대형 구조품 단조품 제조와 관련된 기술개발 뿐만 아니라 항공우주산업, 정보통신산업, 바이오산업 등 소형기능성을 요하는 부품을 제조하기 위한 성형기술개발로 확대될 수 있습니다. 현재 국책과제로 진행 중이며, 과제 완료 시점부터는 블레이드 제품이 양산화로 이뤄질 것으로 예상됩니다.(5) 스팀터빈 실링용 부품 개발 ①총괄연구기관: (주)케이에스피 금속기술연구소 ②연구결과 및 기대효과 Steam Turbine sealing류인 Packing ring 과 Ring segment는 로터와 다이아프렘 사이의 증기 누설을 최소화 시켜주는 부품으로 각 단별로 온도 및 압력에 따라 스틸 또는 브론즈 계열을 사용하고 있습니다. Packing ring 은 그랜드 박스와 다이아프렘 사이의 증기누설을 최소화 시키는 부품이며, Ring segment는 버켓 끝단과 다이아프램 사이의 증기누설을 최소화 시켜주는 부품입니다. 두산중공업의 제품 제작 이원화로 인한 기존 원심주조를 이용하여 제작하는 제품을 단조공정으로 제품을 제작 할 수 있을 것으로 판단 됨에 따라 두산중공업과 FPQ를 실시하였으며, 제작방법 또한 원심주조보다 가공성 및 제작 공정에서 우수하여 제조원가에서도 경쟁력이 있을 것으로 판단됩니다. 현재두산중공업과 FPQ를 완료시키고 입찰대기 상태이며, 부품제작능력을 인정 받았으며 제작수용 능력을 증대시키기 위하여 장비투자도 이뤄질 예정입니다. 발전용부품을 제작함으로써 발전용 부품시장에 진입함으로 조선엔진 부품회사에서 에너지발전 부품회사로 한단계 도약하는 계기가 될 것이며, 정밀부품을 제작함으로써 가공기술력 및 조립기술에도 큰기여를 할 것으로 예상합니다.

(6) 선박용 무용접 중형밸브 스핀들개발 ①총괄연구기관: (주)케이에스피 금속기술연구소 ②연구결과 및 기대효과 선박용/발전기용 엔진부품인 중형밸브 스핀들은 엔진 고효율 출력을 위해 시트부 기밀유지에 큰 역할을 하고 있습니다. 엔진은 콤팩트한 사이즈로 줄어들고 고출력, 고효율을 원하는 시장의 요구를 만족시키기 위해 스핀들의 내구성을 올리는 제품 개발이 필요하였습니다. 기존 제품은 내열강 소재에 Ni-Cr계 용접파우더를 육성용접하는 방법을 사용하였지만 시트부를 상온단조방식으로 작업하여 경도를 용접부만큼 높이는 기술을 자체개발 하였습니다. 현재 이 제품을 장착하고 해상에서 운행중에 있으며 자체 재료테스트도 계속 진행중에 있습니다. 양산단계에 들어가면 제작공정의 단축으로 제작시간절약도 기대할 수 있습니다. 기존제품보다 TBO(Time Between Overhaul)도 좋아지면서 오래 사용할수 있을 것으로 판단됩니다.

(7) 대형선박 터버차져용 이종재질 로타샤프트 일체화 기술개발 ①총괄연구기관: (주)케이에스피금속기술연구소 ②참여기관: 한국해양대학교 ③연구결과및기대효과

개발하고자 하는 이종재질 로타샤프트는 선박 메인엔진의 터버차져 부품으로서 흡입-압축-폭발-배기의 행정에서 발생하는 배기가스의 열에너지를 이용하여 디젤엔진에 공기를 과급, 실린더의 압축 압력을 증가시켜 폭발력을 향상시킴으로서 출력을 증가시키는 장치로 성능 핵심품인 로타샤프트 및 터빈 블레이드 익형의 설계가 무엇보다 중요하며 크게 압축기, 베어링 및 터빈 시스템으로 구성되고 있습니다.

대형선박용 디젤엔진의 경우 고효율, 고출력화 현상이 지속적으로 대두되고 있으며 이에 따른 고성능 Turbocharger의 개발은 필수적입니다. 하지만 터보차져는 엔진보조기기류 중 고기술집약 부품이어서 현재 대형선박용 디젤엔진 국내 제조업체는 핵심기술 및 부품을 수입에 의존하고 있습니다. 당사는 대형열간단조, 마찰용접에 대한 CAE 및 Deform에 의한 최적 공정해석을 통해 개발을 진행하고 있습니다. 마찰용접기술개발을 통해 재료비의 절감을 통한 가격 경쟁력 확보를 위해 디스크 부분과 샤프트를 분리하여 마찰용접공법으로 부품을 일체화 시키는 기술개발을 수행하여 마찰용접 공법을 이용한 대형선박엔진용 터보차져 로타샤프트를 개발할 계획입니다. ▶ 기술개발 내용 - 열간 형단조 금형설계 및 성형성 평가를 통한 최적 공정 설계기술

- 마찰용접 수치해석을 통한 최적 공정 변수 확립

- 마찰용접을 이용한 터버차져 이종재료 로타샤프트 시제품제작

- 이종재질 로타샤프트 최적 열처리 공정변수 공정확립

- 시제품 품질 검증 및 제품 국산화 기술 확립

Metal Flow : 디스크부의연속성이뛰어남 단조비 : 일정한단조비를지님으로써안정적인품질확보가가능함 경쟁력 : 디스크부분만고급소재로사용하고샤프트의경우일반소재를이 용하여전체재료비기준으로35% 절감함으로써우수한경쟁력을 확보하게됨 -연구결과가 상품화된 경우 그내용 ABB사의 승인과 함께 국내엔진메이커(현대중공업(주))에 공급할 수 있을 것으로판단됩니다.

10. 기타 투자의사결정에 필요한 사항 가. 지적재산권(특허, 실용신안) 보유현황

종류	명칭 및 내용	등록번호	근거법령	권리자

특허	대형디젤엔진용 터보차져 로터샤프트마찰 용접 방법	10-0957984	특허법	(주)케이에스피현대중공업(주)

특허	단조기용 충격력 완충시스템	10-0562796	특허법	(주)케이에스피

특허	플라이휠방식 마찰용접을 이용한 대형엔진용 경제형 배기밸브 스핀들의 제조방법	10-0543295	특허법	(주)케이에스피

실용신안	전기전도에 의한 엔진밸브의 예비성형장치	20-0193681	특허법	(주)케이에스피

실용신안	선박용 엔진밸브	20-0221624	특허법	(주)케이에스피

실용신안	전기업셋 예비성형장치용 전극	20-0293091	특허법	(주)케이에스피

실용신안	플라이휠방식 마찰용접을 이용한 대형경제형 로터샤프트	20-0405384	특허법	(주)케이에스피

나. 외부자금조달 * 해당사항 없음다. 최근3년간 신용등급 * 해당사항 없음라. 기타 중요한 사항 * 해당사항 없음

(단위 :백만원 )

품목	수주일자	납기	수주총액	기납품액	수주잔고

수량	금액	수량	금액	수량	금액

HHI 대형밸브	건별수시	2016.10외	2,109	8,468	1,453	5,603	656	2,865

HHI 중형밸브	건별수시	2016.10외	80,799	2,856	67,613	2,385	13,186	471

A/S 대형밸브	건별수시	2016.10외	346	755	243	457	103	298

A/S 중형밸브	건별수시	2016.10외	24,913	1,225	13,337	988	11,576	237

기타 대형밸브	건별수시	2016.10외	862	1,980	563	1,416	299	564

기타 중형밸브	건별수시	2016.10외	3,672	188	3,170	151	502	37

건설장비부품	건별수시	2016.10외	3,301	906	3,200	507	101	399

산업기계부품	건별수시	2016.10외	3,902	1,370	2,263	1,268	1,639	102

선박부품	건별수시	2016.10외	6,262	4,636	5,220	4,294	1,042	342

방산품	건별수시	2016.10외	3,994	1,846	3,007	1,737	987	109

수출	건별수시	2016.10외	3,939	524	3,006	315	933	209

F/W 기타	건별수시	2016.10외	27,471	772	27,471	772	-	-

합 계	161,570	25,526	130,546	19,893	31,024	5,633

(단위 : 백만원)

품목	발주처	수주일자	납기	수주총액	기납품액	수주잔고	진행률	미청구공사	공사미수금

수량	금액	수량	금액	수량	금액	총액	손상차손누계액	총액	대손충당금

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합 계	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-