케이에스피 사업보고서 (2025.12)
3. 재무상태 및 영업실적

※ 2025년 1월 1일을 사업결합일로하여 대영산업(주)를 종속회사로 편입하였습니다.당기(제26기)는 연결재무제표이며, 비교 표시되는 전기(제25기)는 개별재무제표입니다.

가. 재무상태1) 요약 연결재무상태표

(단위 : 백만원)

과 목	제 26 (당)기	제 25 (전)기	증감금액	증감률(%)

1. 유동자산	60,820	56,477	4,343	7.69%

2. 비유동자산	83,192	49,036	34,156	69.65%

자산총계	144,012	105,513	38,499	36.49%

1. 유동부채	42,454	29,970	12,484	41.66%

2. 비유동부채	18,457	4,154	14,303	344.30%

부채총계	60,911	34,124	26,787	78.50%

1. 자본금	20,096	20,096	-	-

2. 자본잉여금	16,799	10,715	6,084	56.78%

3. 자본조정	(567)	(567)	-	-

4. 기타포괄손익누계액	6,524	6,616	(92)	△1.39%

5. 이익잉여금	40,249	34,529	5,720	16.56%

자본총계	83,101	71,389	11,712	16.41%

부채비율	73.30%	47.80%	-	25.50%p

2) 자산당기말 자산은 전년대비 38,499백만원(36.5%) 증가한 144,012백만원이며, 유동자산은 7.7% 증가한 60,820백만원, 비유동자산은 69.7% 증가한 83,192백만원입니다.→ 전년대비 자산 증가의 주요 요인은 공장 이전에 대비한 재고자산(7,259백만원) 증가와 신공장 매입 등으로 인한 유형자산(36,101백만원) 증가에 기인합니다.3) 부채당기말 부채는 전년대비 26,787백만원(78.5%) 증가한 60,911백만원이며, 유동부채는 41.7% 증가한 42,454백만원, 비유동부채는 344.3% 증가한 18,457백만원입니다.→ 전년대비 부채 증가는 사업결합으로 인한 종속회사 차입금(단기 6,435백만원, 장기 1,269백만원) 증가와 지배회사 전환사채 발행에 따른 전환사채 및 관련 파생상품부채 증가(15,441백만원)에 기인합니다.4) 자본당기말 자본은 전년대비 11,712백만원(16.4%) 증가한 83,101백만원입니다.→ 전년대비 자본 증가는 연결당기순이익(6,559백만원)과 전환사채 발행시 발생한 전환권대가(6,084백만원) 및 배당금 지급 등에 따른 감소(601백만원)에 기인합니다.5) 사업결합(1) 당기 중 연결실체는 콘로드 제조를 주영업활동으로 하는 대영산업(주)를 취득하고 지배력을 획득하였습니다. 취득일 현재 대영산업(주)의 식별가능한 자산과 부채의 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	금 액

식별가능한 자산의 공정가치	14,314

유동자산	2,019

현금및현금성자산	536

매출채권	596

재고자산	792

기타유동자산	95

비유동자산	12,295

유형자산	12,272

기타비유동자산	23

식별가능한 부채의 공정가치	10,773

유동부채	9,364

매입채무	811

유동차입금	7,711

기타유동부채	842

비유동부채	1,409

비유동차입금	184

퇴직급여채무	221

이연법인세부채	1,003

기타비유동부채	1

식별가능한 순자산 공정가치 합계 (A)	3,541

총 이전대가 (B)	3,920

영업권 (B-A)	379

(2) 사업결합으로 인한 순현금유출은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	금액

현금및현금성자산으로 지급한 대가	3,920

차감: 취득한 현금및현금성자산	536

종속기업 취득에 따른 순현금유출	3,384

나. 영업실적1) 요약 연결손익계산서

(단위 : 백만원)

과 목	제 26 (당)기	제 25 (전)기	증감금액	증감률(%)

1. 매출액	95,533	85,265	10,268	12.04%

2. 매출원가	77,787	66,349	11,438	17.24%

3. 매출총이익	17,746	18,916	(1,170)	△6.19%

4. 판매관리비	6,206	5,106	1,100	21.54%

5. 영업이익	11,540	13,810	(2,270)	△16.44%

6. 영업외손익	(3,327)	50	(3,377)	△6,777.25%

7. 법인세차감전순이익	8,213	13,860	(5,647)	△40.75%

8. 당기순이익	6,559	15,291	(8,732)	△57.10%

2) 당기 당사의 매출은 95,533백만원으로 전년대비 10,268백만원(12.0%) 증가했으나 영업이익은 전기대비 2,270백만원(16.4%) 감소한 11,540백만원입니다.이는 지배회사의 제품매출이 증가(8,901백만원) 하였으나 동시에 제품매출원가율이 상승(3.63%p)하여 수익성이 감소한데 기인합니다.또한 당기중 발행한 전환사채와 관련하여 유효이자율법에 따른 이자비용 407백만원과 파생상품평가손실 1,908백만원이 발생하여 영업외손실 3,327백만원 발생하였습니다.3) 사업부문별 영업실적

(단위 : 백만원)

구 분	사업부문	제 26 (당)기	제 25 (전)기	증감금액	증감률(%)

매 출	엔진부품	65,986	58,881	7,105	12.07%

형단조	22,535	18,548	3,987	21.50%

기타	7,012	7,836	(824)	△10.52%

계	95,533	85,265	10,268	12.04%

영업이익	엔진부품	9,127	10,305	(1,178)	△11.43%

형단조	1,686	3,410	(1,724)	△50.57%

기타	727	95	632	663.38%

계	11,540	13,810	(2,270)	△16.44%

주요 사업부문별 영업실적 내용은 다음과 같습니다.(엔진부품사업부문)당기 매출액은 65,986백만원으로 전기대비 7,105백만원(12.0%) 증가하였으나 영업이익은 전기대비 1,178백만원(△11.43%) 감소한 9,127백만원입니다.→ 중국향 수출매출 증가로 인하여 당기 매출실적이 증가하였으나, 외주가공비 및 원재료 가격 상승으로 인해 영업이익이 감소하였습니다.(형단조사업부문)당기 매출액은 22,535백만원으로 전기대비 3,987백만원(21.5%) 증가하였으나 영업이익은 전기대비 1,724백만원(△50.6%) 감소한 1,686백만원입니다.→ 종속회사 편입으로 인해 당기 매출실적은 증가하였으나 영업이익은 감소하였습니다.(기타사업부문)당기 매출액은 7,012백만원으로 전기대비 824백만원(△10.52%) 감소하였으나 영업이익은 전기대비 632백만원(663.4%) 증가한 727백만원입니다.→ 기타사업부문은 스크랩상품 유통업을 주로 영위하는 사업부문으로서 스크랩상품 매출원가율 하락으로 인해 수익성이 개선되었습니다. 다. 경영지표1) 수익성지표

구 분	계 산 방 법	비 율

제 26 (당)기	제 25 (전)기

투자자본수익률(ROI)	당기순이익 ÷ ((기초 총자산 + 기말 총자산) ÷ 2) × 100	5.26%	16.90%

자기자본이익률(ROE)	당기순이익 ÷ ((기초 자기자본 + 기말 자기자본) ÷ 2) × 100	8.49%	26.00%

매출액영업이익률	영업이익 ÷ 매출액 × 100	12.08%	16.20%

매출액순이익률	당기순이익 ÷ 매출액 × 100	6.87%	17.90%

2) 안정성지표

구 분	계 산 방 법	비 율

제 26 (당)기	제 25 (전)기

유동비율	유동자산 ÷ 유동부채 × 100	143.26%	188.40%

부채비율	총부채 ÷ 자기자본 × 100	73.30%	47.80%

차입금의존도 (*1)	총차입금 ÷ 총자산 × 100	31.61%	26.30%

이자보상배율(배)	영업이익 ÷ 이자비용	6.5배	10.8배

(*1) 차입금의존도 계산시 총차입금은 전환사채 장부금액을 포함하여 계산하였습니다.