케이에스피 사업보고서 (2020.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

당사가 동 이사의 경영진단 의견서에서 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부 환경에 관한 요인이 포함되어있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보를 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로는 동 이사의 경영진단 의견서상에 회사가 예상한 결과 또는 상황이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 의견서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한위험요인이나 예측정보를 최신화할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.

1. 개요

당 사 는 1991년 12월 한국특수용접공업사로 창립되어 2000년 6월 법인으로 전환하였으며, 엔진부품사업, 형단조사업 및 기타사업 등 총 3개의 사업을 영위하고 있습니다. 주요 제품으로는 선박엔진용 밸브스핀들 및 밸브시트와 프렌지, 링기어 등 단조제품을 생산하고 있으며, 현대중공업, HSD엔진, STX중공업, MAN Energy Soultions, 현대로템 등 국내ㆍ외 유수 의 기업들에 제품을 공급하고 있습니다. 2020년은 세계적인 코로나19의 영향에도 불구하고 매출액은 전년대비 34% 증가한 394억을 달성하였으며, 2년 연속 흑자기조를 유지하였습니다. 이는 R 역량 강화를 통한 신제품 개발과 해외시장 개척 등을 통한 거래처의 다변화가 주요 요인으로 판단됩니다. 당사는 코로나19 이후 경기회복 및 변화에 대응하기 위한 전략 및 방향을 사전에 설정하고, 팬데믹으로 인한 위기를 기회로 전환해 변화하는 시대적 흐름에 적극적으로 대처해 나가고자 합니다. 최근 글로벌 경기회복 기대감에 따른 국내 조선 3사의 '수주랠리'가 이어지고 있으며, 이러한 흐름은 당분간 이어질 것으로 예상됩니다. 또한, 주력 사업인 엔진부품사업 이외에도 항공ㆍ철도산업 등과 관련한 사업의 다각화를 심도있게 검토하여 신규사업 진출 등을 통한 매출향상과 이익증대를 위한 노력을 지속하도록 하겠습니다.

2. 재무상태 및 영업실적가. 재무상태 1) 요약 재무상태표

(단위 : 백만원)

과 목	제 21 (당)기	제 20 (전)기	증감금액	증감률(%)

1. 유동자산	22,741	20,364	2,377	11.7%

2. 비유동자산	24,106	23,884	222	0.9%

자산총계	46,847	44,248	2,599	5.9%

1. 유동부채	18,766	17,600	1,166	6.6%

2. 비유동부채	4,111	3,874	237	6.1%

부채총계	22,877	21,474	1,403	6.5%

1. 자본금	18,096	18,096	-	-

2. 자본잉여금	2,414	62,895	(60,481)	△96.2%

3. 자본조정	(567)	(567)	-	-

4. 기타포괄손익누계액	2,727	2,727	-	-

5. 이익잉여금(결손금)	1,300	(60,377)	61,677	102.2%

자본총계	23,970	22,774	1,196	5.3%

2) 자산 2020년말 자산은 전년대비 2,599백만원(5.9%) 증가한 46,847백만원이며, 유동자산은11.7% 증가한 22,741백만원, 비유동자산은 0.9%증가한 24,106백만원입니다. → 전년대비 자산 증가의 주요 요인은 수주 및 매출증가에 따른 현금및현금성자산(4,219백만원)과 매출채권(1,149백만원)의 증가 등에 기인합니다.3) 부채 2020년말 부채는 전년대비 1,403백만원(6.5%) 증가한 22,877백만원이며, 유동부채는 6.6% 증가한 18,766백만원, 비유동부채는 6.1% 증가한 4,111백만원입니다. → 전년대비 부채 증가는 영업활동 확대에 따른 매입채무(1,170백만원) 증가 등에 기인합니다.4) 자본2020년말 자본은 전년대비 1,196백만원(5.3%) 증가한 23,970백만원이며, 이는 전액 당기포괄이익(1,196백만원)에 의한 것입니다.

나. 영업실적 1) 요약 손익계산서

(단위 : 백만원)

과 목	제 21 (당)기	제 20 (전)기	증감금액	증감률(%)

1. 매출액	39,438	29,381	10,057	34.2%

2. 매출원가	35,308	25,811	9,497	36.8%

3. 매출총이익	4,130	3,570	560	15.7%

4. 판매관리비	2,007	1,735	272	15.7%

5. 영업이익	2,123	1,835	288	15.7%

6. 영업외손익	(864)	(190)	(674)	△356.3%

7. 법인세차감전순이익(손실)	1,259	1,645	(386)	△23.5%

8. 당기순이익(손실)	1,245	1,641	(396)	△24.1%

※ 증감율은 「(증감금액 ÷ 직전사업연도금액) × 100」의 산식으로 산출하였으며, 감소의 경우 △ 표시를 하여 기재하였습니다. 2) 2020년 당사의 매출은 39,438백만원으로 전년 대비 10,057백만원(34.2%) 증가, 영업이익은 전년대비 288백만원(15.7%) 증가한 2,123백만원을 달성하였습니다. 이는 주로 신제품 개발과 해외시장 개척 등 거래처 다변화에 따른 것이며, 당기 중 환율변동으로 외화환산손실 및 외환차손 등의 영업외비용 증가로 전년대비 당기순이익은 감소하였습니다.

3) 사업부문별 영업실적

(단위 : 백만원)

구 분	사업부문	제 21 (당)기	제 20 (전)기	증감금액	증감률(%)

매 출	엔진부품	23,227	16,727	6,500	38.9%

형단조	7,356	7,633	(277)	△3.6%

기타	8,855	5,021	3,834	76.3%

계	39,438	29,381	10,057	34.2%

영업이익	엔진부품	1,224	1,003	221	22.0%

형단조	518	628	(110)	△17.5%

기타	381	204	177	86.8%

계	2,123	1,835	288	15.7%

주요 사업부문별 영업실적 내용은 다음과 같습니다.(엔진부품사업부문) 2020년 매출액은 전년대비 6,500백만원(38.9%) 증가한 23,227백만원, 영업이익은 전년대비 221백만원 증가한 1,224백만원입니다.→ 2020년은 배기밸브컴플리트 사업의 재개를 통하여 엔진부품 사업의 시너지 확대 및 경쟁력이 강화되었고, 세계적인 엔진설계사인 MAN Energy Solutions사 등과의 신제품 개발을 통한 해외시장 개척의 결과로 전년대비 매출액이 증가하였습니다. 향후 당사는 친환경 선박 및 엔진으로 변화하는 시장 흐름을 주도하고 치열한 업계 경쟁에 적극적으로 대응하기 위해 지속적인 R 투자 및 개발을 통하여 경쟁사 대비 차별화된 품질로서 시장 점유율 확대를 추진하도록 하겠습니다. (형단조사업부문) 2020년 매출액은 전년대비 277백만원( △ 3.6%) 감소한 7,356백만원, 영업이익은 전년대비 110백만원(△17.5%) 감소한 518백만원입니다. → 2020년은 코로나19의 영향으로 세계경기가 둔화하고 인프라투자가 위축됨에 따라 전반적인 시장상황이 우호적이지 않았습니다. 당사는 산업기계부품, 건설장비부품, 선박부품 및 방산부품 등 다양한 제품 라인업을 구축하여 특정 산업의 경기 위축에 대한 리스크를 분산시킴으로써, 매출에 부정적인 영향을 감소시켰습니다. 코로나19 이후 경기회복에 따른 건설, 조선, 산업기계 등의 수요 증가가 예상되는 바 향후 질적, 양 적 성장이 기대됩니다. (기타사업부문) 2020년 매출액은 전년대비 3,834백만원(76.3%) 증가한 8,855백만원, 영업이익은 전 년대비 177백만원(86.8%) 증가한 381백만원입니다. → 기타사업부문은 마찰압접 임가공업과 수입상품(코일, 선재 등) 및 스크랩상품 유통업을 주로 영위하는 사업부문으로서 전년도 제조업 경기 위축에 따른 전반적인 수요감소에도 불구하고 국내외 수급처 다변화를 통한 Supply Chian의 강화 및 고객사에 수요에 대한 적극적인 대응으로 매출 확대 및 이익증가를 달 성하였습니다.

3. 유동성 및 자금조달

당사는 당기말 현재 8,333백만원의 현금및현금성자산을 보유하고 있으며, 영업활동 현금으로 5,658백만원이 증가하였습니다. 한편 당기말 전체 차입금(사채포함)은 170억원이며, 당기 중 금융기관 등 외부로부터 조달한 자금은 없습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	제 21 (당) 기말	제 20 (전) 기말

순부채(A)	14,543	17,361

부채총계	22,876	21,474

현금및현금성자산	8,333	4,113

차입금 및 사채(B)	17,000	17,000

자본(C)	23,971	22,774

순부채비율(A/C)	60.67%	76.23%

순차입금비율(B/C)	70.92%	74.65%

부채비율	95.44%	94.29%

4. 부외거래 - 당사의 부외거래는 Ⅲ. 재무에 관한 사항의 5. 재무제표 주석의 '우발부채 및 약정사항'을 참고하시기 바랍니다.

5. 그 밖의 투자의사결정에 필요한 사항 설명 - 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 Ⅲ. 재무에 관한 사항의 5. 재무제표 주석을 참고하시기 바랍니다.