에이치시티 사업보고서 (2024.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상·예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을포함하고 있습니다.이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다 2. 개요 당사가 영위하는 시험인증산업은 제품에 대한 시험/검사/인증을 통해 국가마다 규정하고 있는 요구 기준을 충족하는지 입증해주는 엔지니어링 컨설팅 산업의 한 분야입니다.시험인증산업은 국가의 의무에서 시작되어 법령과 규정에 따라 반드시 존재해야 하는 필수 산업이며, 다른 대체 시장이 존재하지 않는 산업 분야 입니다. 오히려 안전에 대한 국민의 의식이 갈수록 높아짐에 따라 필요한 시험과 검증의 규제는 강화되고 범위가 넓어져 시장의 규모는 더욱 커질 것으로 예상됩니다.시험인증 시장은 산업이 고도화, 글로벌화, 선진화 될수록 그 가치가 높아지는 특성을 가지고 있어 한국 경제의 발전과 함께 꾸즌한 성장이 기대되는 분야입니다. 계속되는 한국 경제의 성장과 기술의 발전 그리고 수출주도형 경제 구조를 감안했을 때, 이러한 시험인증산업은 계속적으로 발전할 것으로 예상됩니다.교정산업은 국가표준기본법에서 교정을 '특정조건에서 측정기기, 표준물질, 척도 또는 측정체계 등에 의하여 결정된 값을 표준에 의하여 결정된 값 사이의 관계로 확정하는 일련의 작업'이라 정의하고 있습니다.

측정기의 정밀·정확도를 지속적으로 유지시키기 위하여 정밀정확도가 더 높은 표준기를 활용하여 주기적으로 교정을 실시함으로써 국가측정표준과의 소급성을 유지시키며, 측정기의 계속 사용, 마모, 내용년수 경과 및 사용환경 변화 등으로 발생할 수 있는 측정오차를 항시 허용 공차 이내로 유지시킬 수 있도록 합니다.

교정제도의 궁극적인 목적은 제조공정에서 제품의 균질성과 성능을 보장하고, 시험/연구기관에서 산출하는 측정결과의 대외 신뢰도를 확보하는데 있습니다

CRO(Contract Research Organization)사업은 의약품, 의료기기, 건강기능식품 등을 개발하는 기업이나 연구기관으로부터 의뢰를 받아 비임상시험 등을 수행하고, 연구를 지원하며 객관적인 결과를 제공하는 전문 기관입니다. 주로 새로운 제품의 효능, 안전성, 품질을 평가하는 데 필수적인 역할을 하며, 규제당국의 기술 및 규제 요구를 충족시켜야 합니다.

당사의 현재 주요 목표시장은 정보통신, 배터리 및 자동차전장 분야에 대한 시험인증서비스 시장이며, 특히 배터리와 전장분야는 지속적인 산업성정과 함께 업종의 특성상 그 대상 분야가 전 산업을 거쳐 적용되므로 향후 고성장이 예상되는 분야입니다.

3. 영업실적 및 재무상태1) 경영성과공시대상기간 중 연결 재무제표 기준 당사의 경영성과는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원,%)

구 분	2024년	2023년	증 감	증감율

매출액	94,405	74,111	20,294	27.4%

매출원가	57,361	45,293	12,068	26.6%

매출총이익	37,044	28,818	8,227	28.5%

매출이익룰	39.2%	38.9%	0.4%p	-

판매비와관리비	25,838	20,805	5,033	24.2%

영업이익(손실)	11,206	8,012	3,194	39.9%

영업이익률	11.9%	10.8%	1.1%	-

법인세비용차감전순이익(손실)	7,225	6,973	252	3.6%

법인세비용	1,894	766	1,128	147.2%

당기순이익(손실)	5,332	6,207	(875)	(14.1%)

당기순이익률	5.6%	8.4%	(2.7%p)	-

* 매출이익률 = 매출총이익/매출액 영업이익률 = 영업이익/매출액 당기순이익률 = 당기순이익/매출액

주요 품목구분에 따른 매출액 현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원,%)

품목구분	2024년	2023년	전년대비

금액	구성비	금액	구성비	증감	증감율

시험인증	정보통신	43,165	46%	33,465	45%	9,700	29%

차량	10,756	11%	8,513	11%	2,243	26%

배터리	4,550	5%	4,406	6%	144	3%

방산 등	4,229	4%	3,854	5%	375	10%

소계	62,700	66%	50,238	68%	12,462	25%

교정	교정	19,699	21%	18,062	24%	1,637	9%

환경등	3,982	4%	2,886	4%	1,097	38%

시스템엔지니어링	4,843	5%	238	0%	4,605	1,934%

소계	28,525	30%	21,186	29%	7,339	35%

CRO	비임상CRO	1,802	2%	1,395	2%	407	29%

기타	부동산임대	1,378	1%	1,292	2%	86	7%

합 계	94,405	100%	74,111	100%	20,294	27%

당기 매출액은 전년 대비 27.4% 증가한 944억원을 기록하였으며, 영업이익은 전년대비 40% 증가한 112억원, 당기순이익은 14.1% 감소한 53억원을 기록하였습니다

년도말 회사는 영업권에 대한 자산손상검사를 실시하였으며, 이에 대한 결과로

미국법인과 CRO부문의 영업권 등 무형자산손상차손을 22.5억원을 계상하여 법인세차감전 손익은 전년대비 3.6% 증가에 그쳤습니다.

○ 시험인증 부문

시험인증 부문은 신규 스마트폰의 북미지역 시험인증 서비스 확대와 EV차량용 고전압 전장부품의 시험인증 매출 증가에 따라 시험인증분야의 매출액 전년대비 25%(125억원 ↑) 증가한 627억원을 달성하였습니다.

주력 사업인 정보통신 분야는 전방 산업의 시장 회복에 따른 시험 수요 증가로 29%의 매출 성장률로 432억원을 달성하였습니다. 특히 스마트폰을 비롯한 태블릿, 웨어러블 디바이스 등의 신규 제품 출시가 이어지면서 관련 시험인증 수주가 확대되었습니다.

전장분야에서는 EV차량용 고전압 부품의 개발 증가가 시험인증 수요로 이어지며 매출이 26% 성장하였습니다.

향후 부가가치가 높은 정보통신분야는 북미지역 시험인증 서비스(FCC)를 확대할 수 있도록 영업역량을 집중할 계획이며, 전장 및 배터리 분야는 자동차 전동화 추세의 시장성장에 적극적으로 대응하겠습니다.

방산/원전 사업분야에서는 방산업체의 제품개발 및 해외수출 증가로 시험인증 수요가 확대되고 있으며, 방산 신뢰성 시험센터 준공 등 선제적 투자를 통해 매출증대를 전망하고 있습니다.

○ 교정 부문

교정부문은 공공기관 교정입찰 확대와 교정품목 증가, 교정 자동화시스템 제조사업 수행에 따른 매출증가로 전년대비 35%(73억원 ↑) 증가한 285억원을 달성하였습니다.

교정품목의 증가와 신규거래처 확대로 전년 대비 9% 증가한 197억원을 달성하였습니다. FMS 환경 용역 분야의 경우, 반도체 메모리의 수요회복으로 인한 전방산업 설비투자 증대가 매출 증대로 이어졌습니다. 시스템엔지니어링 부문에서는 국군재정관리단으로부터 수주한 교정자동화 시스템 제조사업을 원활히 수행하며 전년 대비 큰 폭의 매출 증가를 실현하였으며, 한화에어로스페이스와의 화생방정찰차 창정비 요소개발 계약 등을 통해 사업 영역을 확대함으로써 지속적인 성장을 위한 기반을 마련하였습니다.

○ CRO 부문

비임상CRO부문 당기 매출액은 전년 대비 29% 증가한 18억원을 달성하였으나, 인증분야 확대를 위한 경상연구개발비와 시설투자에 대한 감가상각비 증가로 영업손실 41억을 기록하였습니다. 또한 2022년 9월 설립 이후 누적된 영업손실로 인해 자산손상 평가를 통해서 영업권 등의 무형자산손상차손을 17억원 계상하였습니다.

2024년 3월 식약처와 환경부로부터 4주 경구반복독성시험, 소핵시험, 독성동태시험 등 3항목의 GLP 독성시험을 추가 인증 받아 총 23종의 GLP 독성시험 항목을 확보하여 사업영역을 확대하였으며, 급성흡입독성시험 및 4주 경피반복독성시험에 대한 인증 항목을 추가할 예정입니다. 그 밖에 유효성(효능)평가, ADC 항암제 분석 분야에 대한 투자와 협업을 통해 의약품 CRO 영업을 확대하여 시장흐름에 선도적으로 대응할 계획입니다.

2) 재무상태공시대상기간 중 연결 재무제표 기준 당사의 재무상태는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원,%)

구 분	2024년	2023년	증감액	증감율

자산 :

유동자산	48,190	37,003	11,186	30.2%

비유동자산	119,007	104,087	14,920	14.3%

자산총계	167,196	141,091	26,106	18.5%

부채 :

유동부채	39,132	39,945	(813)	(2.0%)

비유동부채	33,635	17,401	16,234	93.3%

부채총계	72,767	57,346	15,421	26.9%

자본 :

자본금	3,644	3,585	58	1.6%

자본잉여금	16,378	18,193	(1,815)	(10.0%)

기타자본항목	(288)	(2,672)	2,384	89.2%

기타포괄손익누계액	4,774	1,233	3,541	287.1%

이익잉여금	68,308	60,488	7,820	12.9%

비지배지분	1,613	2,917	(1,304)	(44.7%)

자본총계	94,430	83,744	10,685	12.8%

차입금	47,569	43,716	3,853	8.8%

부채비율(%)	77.1%	68.5%	8.6%p

유동비율(%)	123.1%	92.6%	30.5%p

자기자본비율(%)	56.5%	59.4%	(2.9%p)

* 부채비율 = 부채총계 / 자본총계 유동비율 = 유동자산 / 유동부채 자기자본비율 = 자본총계 / 자산총계

2024년도말 현재 당사 및 종속회사의 총자산은 전년대비 18.5% 증가한 1,672억원입니다. 총부채는 전년대비 26.9% 증가한 728억원이며, 총자본은 전년대비 12.8% 944억원 입니다. 차입금 잔액은 8.8% 증가한 476억원이며, 부채비율은 전년대비 8.6%p 증가한 77.1%, 자기자본비율은 2.9%p 감소한 56.5% 입니다. 4. 유동성 및 자금조달과 지출 1) 유동성 관련 사항연결실체가 당기말 보유한 현금 및 현금성자산과 만기 1년이내의 단기금융상품은191억원으로 전기대비 29.4% 증가하였습니다. 연결실체는 중장기 및 단기 경영전략을 통해 현금흐름을 모니터링하고 있으며,일반적인 예상 운영비용을 충당할 수 있는 현금을 보유하고 있습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말	증 감	증감율

현금및현금성자산	14,712,138	10,146,186	4,565,952	45.0%

단기금융상품	4,400,000	4,620,000	(220,000)	(4.8%)

합 계	19,112,138	14,766,186	4,345,952	29.4%

2) 자금조달 관련 사항연결실체의 당기말과 전기말 현재 차입금의 내역과 증감현황은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

유동:

단기차입금	21,940,000	20,300,000

유동성장기차입금	1,332,000	7,942,680

소계	23,272,000	28,242,680

비유동:

장기차입금	24,297,000	15,473,080

합계	47,569,000	43,715,760

연결실체는 당기 투자재원 및 운영자금 확보를 위해 금융기관 차입을 통하여 유동성을 확보하고 있습니다. 2021년에 미국소재 종속회사 HYUNDAI C-TECH, AMERICA INC.는 현지 영업확대 및 자가건물 운영을 통한 효율화 등을 목적으로 USD 16백만불의 부동산을 취득하였으며, 해당 부동산을 담보로 Hana LA Financial Co.에서 USD 1천만불의 장기차입금을 조달하였습니다.연결실체의 당기말과 전기말 현재 차입금의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	차입처	만기일	이자율	당기말	전기말

① 단기차입금:

기업운전일반자금대출(*1)	KEB하나은행	-	금융채1년물+0.072%	-	1,300,000

2025-11-21	금융채1년물+0.467%	1,300,000	-

-	금융채1년물+0.1%~0.23%	-	4,000,000

2025-02-28	금융채6개월물+0.014%	2,000,000	-

2025-07-22	금융채6개월물+0.321%	2,000,000	-

기업시설일반자금대출(*1)	2025-07-06	금융채6개월물+0.121%	1,140,000	-

2025-10-15	금융채6개월물+0.213%	2,000,000	-

산업운영자금대출(*1)	KDB산업은행	-	한은신성장,일자리지원기준금리+1.14%~1.27%	-	11,000,000

2025-07-24	한은신성장,일자리지원기준금리+0.93%	3,000,000	-

운전자금대출	신한은행	-	금융채6개월물+0.31%	-	4,000,000

2025-04-28	금융채6개월물+0.19%	4,000,000	-

운전자금대출	우리은행	2025-01-15	금융채6개월물+0.32%	1,500,000	-

2025-03-28	금융채1년물+0.04%	2,000,000	-

2025-10-15	금융채1년물+0.33%	2,000,000	-

운영자금대출	IBK기업은행	2025-12-09	금융채1년물+0.889%	1,000,000	-

단기차입금 계	21,940,000	20,300,000

② 장기차입금:

중소기업시설자금대출	IBK기업은행	-	1.676%	-	144,480

1.500%	-	326,960

기업시설일반자금대출(*1)	KEB하나은행	-	여신시장금리 CD3개월물+1.15%	-	1,140,000

2026-08-31	금융채1년물+0.79%	4,000,000	2,100,000

외화자금대출(분할상환)(*1)	-	기타예외금리+1.708870%	-	5,157,600

산업시설자금대출(*1)	KDB산업은행	2028-05-28	산금채(1년)유동수익율+0.70%	1,575,000	3,200,000

산업운영자금대출(*1)	2027-05-13	산금채(1년)+1.05%	8,000,000	-

시설자금대출(*1)	Hana LA Financial Co.	2026-10-28	2.88%	12,054,000	11,346,720

소계	25,629,000	23,415,760

차감: 유동성대체	(1,332,000)	(7,942,680)

장기차입금 계	24,297,000	15,473,080

(*1) 당기말 현재 상기 차입금과 관련하여 연결회사의 유형자산이 KEB하나은행에 9,800백만원 및 USD1,500,000, KDB산업은행에 15,300백만원, Hana LA Financial Co.에 USD16,000,000 각각 담보로 제공되어 있습니다(주석 19 참조).

당기말 현재 장기차입금의 상환계획은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

상환연도	금액

2025년 1월 ~ 2025년 12월	1,332,000

2026년 1월 ~ 2026년 12월	5,332,000

2027년 1월 이후	18,965,000

합계	25,629,000

5. 기타 투자의사결정에 필요한 사항연결재무제표 및 재무제표 주석을 참조하여 주시기 바랍니다.