에이치시티 분기보고서 (2023.09)
5. 위험관리 및 파생거래

연결회사는 여러 활동으로 인하여 신용위험, 유동성위험 및 시장위험(환위험, 공정가치 이자율 위험, 현금흐름이자율 위험 및 가격위험) 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 당사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며, 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는 데 중점을 두고 있습니다

가. 위험관리 정책연결회사의 위험관리 체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있습니다. 이사회는 연결회사의 위험관리 정책을 개발하여 연결회사가 직면한 위험을 식별 및 분석하고 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하며, 위험이 한계치를 넘지 않도록 관리ㆍ감독하고 있습니다. 위험관리정책과 시스템은 시장 상황과 연결회사의 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 연결회사는 훈련 및 관리기준, 절차를 통해 모든 종업원들이 자신의 역할과 의무를 이해할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제환경을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다.

나. 신용위험

신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결회사가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권과 투자자산에서 발생합니다.

연결회사의 신용위험에 대한 노출은 주로 각 고객별 특성의 영향을 받으나. 고객이 영업하고 있는 산업 및 국가의 파산위험 등의 고객 분포도 신용위험에 영향을 미치는요소로 고려하고 있습니다.

연결회사는 매출채권에 대해 전체기간 기대신용손실률을 적용하여 기대신용손실금액을 산정하여 충당금을 설정하고 있습니다.

① 신용위험에 대한 노출금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 나타냅니다. 연결회사는 현금및현금성자산을 신용등급이 우수한 금융기관에 예치하고 있어, 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

당분기말과 전기말 현재 연결회사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말

현금및현금성자산	5,322,159	8,765,641

장단기금융상품	6,489,445	9,619,445

매출채권	19,254,446	15,269,498

기타채권(*1)	2,158,989	2,125,101

합계	33,225,039	35,779,685

(*1)당분기말과 전기말 현재 기타채권은 보증금 및 미수금 등으로 구성되어 있습니다.② 연체된 금융자산

당분기말과 전기말 현재 연체된 매출채권에 대한 손실충당금액은 각각 926,962천원 및 857,628천원입니다(주석7 참조).

다. 유동성위험

유동성위험이란 연결회사가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 연결회사의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나 연결회사의 평판에 손상을 입힐 위험 없이 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.연결회사는 중장기 경영계획 및 단기 경영전략을 통해 현금흐름을 모니터링하고 있으며, 일반적인 예상 운영비용을 충당할 수 있는 현금을 보유하고 있습니다. 여기에는 합리적으로 예상할 수 없는 극단적인 상황으로 인한 잠재적인 효과는 포함되지 않았습니다.

당분기말과 전기말 현재 유동성위험과 관련된 금액은 이자지급액을 포함하고 상계약정의 효과는 포함하지 않았습니다. 연결회사는 이 현금흐름이 유의적으로 더 이른 기간에 발생하거나, 유의적으로 다른 금액일 것으로 기대하지 않습니다.

당분기말과 전기말 현재 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다.

① 당분기말

(단위: 천원)

구분	장부금액	계약상현금흐름	6개월 이내	7개월~12개월	1년이상

단기차입금	20,300,000	20,759,519	1,308,877	19,450,642	-

유동성장기차입금	4,226,960	4,402,701	1,500,115	2,902,586	-

장기차입금	19,619,660	21,150,052	-	-	21,150,052

기타금융부채(*1)	5,776,923	5,776,923	4,646,335	705,982	424,606

리스부채	2,792,576	2,792,576	788,681	620,751	1,383,144

합계	52,716,119	54,881,771	8,244,008	23,679,961	22,957,802

(*1) 기타금융부채에는 리스부채를 제외한 금액 입니다.

② 전기말

(단위: 천원)

구분	장부금액	계약상현금흐름	6개월 이내	7개월~12개월	1년이상

단기차입금	19,300,000	14,456,211	6,030,321	8,425,890	-

유동성장기차입금	2,747,460	3,352,147	1,426,066	1,926,081	-

장기차입금	21,032,880	24,653,623	-	-	24,653,623

기타금융부채(*1)	5,735,136	5,735,136	4,671,207	719,363	344,566

리스부채	2,570,453	2,570,453	719,465	559,471	1,291,517

합계	51,385,929	50,767,570	12,847,059	11,630,805	26,289,706

(*1) 기타금융부채에는 리스부채를 제외한 금액 입니다.

라. 시장위험시장위험이란 환율, 이자율 및 지분증권의 가격 등 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.① 환위험연결회사의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, EUR, JPY 등입니다.

● 환위험에 대한 노출당분기말과 전기말 현재 연결회사의 환위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: USD, JPY, EUR, RUB, CNY)

구분	당분기말	전기말

(USD)	(EUR)	(JPY)	(CNY)	(USD)	(EUR)	(JPY)	(RUB)	(CNY)

외화자산:

현금및현금성자산	677,062	23,098	1,868,135	-	406,300	8,911	95,783	-	-

매출채권	1,675,213	8,400	800,000	-	1,155,348	23,504	-	-	-

외화자산 합계	2,352,276	31,498	2,668,135	-	1,561,648	32,415	95,783	-	-

외화부채:

장기차입금	11,450,000	-	-	-	12,800,000	-	-	-	-

유동성장기차입금	1,800,000	-	-	-	1,800,000	-	-	-	-

미지급금	335,200	-	-	17,254	522,934	3,500	453,602	275,500	10,650

외화부채 합계	13,585,200	-	-	17,254	15,122,934	3,500	453,602	275,500	10,650

순 노출	(11,232,925)	31,498	2,668,135	(17,254)	(13,561,286)	28,915	(357,819)	(275,500)	(10,650)

당분기와 전기에 적용된 환율은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	평균환율	기말환율

당분기	전분기	당분기말	전기말

USD	1,300.32	1,268.90	1,344.80	1,267.30

JPY	9.44	9.91	9.02	9.53

EUR	1,409.37	1,347.13	1,421.72	1,351.20

RUB	15.86	18.53	14.13	16.90

CNY	184.79	191.84	184.27	181.44

● 민감도분석당분기말과 전기말 현재 연결회사의 금융자산을 구성하는 외화에 대하여 환율이 변동한다면, 연결회사의 자본과 손익은 증가 또는 감소하였을 것입니다. 이와 같은 분석은 연결회사가 각 기말에 합리적으로 가능하다고 판단하는 정도의 변동을 가정한 것입니다. 또한 민감도 분석 시에는 이자율과 같은 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하였습니다. 전기에도 동일한 방법으로 분석하였으나, 합리적으로 가능하다고 판단되는 환율 변동의 정도는 다릅니다. 구체적인 자본 및 손익의 변동금액(법인세 반영 전)은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기	전기

자 본	손 익	자 본	손 익

USD 5% 상승	(755,302)	(755,302)	(859,311)	(859,311)

JPY 5% 상승	2,239	2,239	1,953	1,953

EUR 5% 상승	1,204	1,204	(171)	(171)

RUB 5% 상승	-	-	(233)	(233)

CNY 5% 상승	(159)	(159)	(97)	(97)

당분기와 전분기 현재 상기 제시된 통화에 비하여 원화가 강세인 경우, 다른 변수가 동일하다면 상기 제시된 것과 반대의 효과가 발생할 것입니다.

② 이자율위험

연결회사의 현금흐름 이자율위험은 미래의 시장이자율 변동에 따라 차입금에서 발생하는 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 차입금에서 발생하고 있습니다. 변동이자율로 발행된 차입금으로 인하여 연결회사는 현금흐름 이자율위험에 노출되어 있으며 동 이자율위험의 일부는 변동이자부 현금성자산으로부터의 이자율위험과 상쇄됩니다. 연결회사는 이자율 변동이 연결회사의 경영 활동 및 재무현황에 미치는 영향을 지속적으로 모니터링하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 연결회사가 보유하고 있는 이자부 금융상품의 장부금액은 다음과같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말

고정이자율:

금융자산	5,920,000	9,050,000

금융부채	(34,706,620)	(22,740,340)

합계	(28,786,620)	(13,690,340)

변동이자율:

금융자산	569,445	569,445

금융부채	(9,440,000)	(20,340,000)

합계	(8,870,555)	(19,770,555)

● 고정이자율 금융상품의 공정가치 민감도 분석연결회사는 고정이자율 금융상품을 상각후원가측정금융자산으로 처리하고 있으며, 이자율스왑과 같은 파생상품을 공정가치위험회피회계의 위험회피수단으로 지정하지 않았습니다. 따라서 이자율의 변동은 손익에 영향을 주지 않습니다.

● 변동이자율 금융상품의 현금흐름 민감도 분석

당분기말과 전기말 현재 이자율이 100베이시스포인트 변동한다면, 자본과 손익은 증가 또는 감소하였을 것입니다. 이 분석은 환율과 같은 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하며, 전기에도 동일한 방법으로 분석하였습니다. 구체적인 자본 및 손익의 변동금액(법인세 반영 전)은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	손 익	자 본

100bp 상승	100bp 하락	100bp 상승	100bp 하락

당분기말

변동이자율 금융자산	5,694	(5,694)	5,694	(5,694)

변동이자율 금융부채	94,400	(94,400)	94,400	(94,400)

현금흐름민감도(순액)	100,094	(100,094)	100,094	(100,094)

전기말

변동이자율 금융자산	5,694	(5,694)	5,694	(5,694)

변동이자율 금융부채	203,400	(203,400)	203,400	(203,400)

현금흐름민감도(순액)	209,094	(209,094)	209,094	(209,094)

마. 자본관리연결회사의 자본관리는 건전한 자본구조의 유지를 통한 주주이익의 극대화를 목적으로 하고 있으며, 최적자본구조 달성을 위해 부채비율, 순차입비율 등의 재무비율을 매월 모니터링하여 필요한 경우 적절한 재무구조 개선방안을 실행하고 있습니다.연결회사의 당분기말과 전기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말

부채총계	56,128,172	56,353,183

현금및현금성자산 차감	(5,322,159)	(8,765,641)

차감계	50,806,013	47,587,542

자본총계	83,183,290	76,219,660

조정부채비율	61.08%	62.43%

바.금융위험 관리금융상품과 관련하여 당사는 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 당사가 노출되어 있는 위의 위험에 대한 정보와 연결실체의 위험관리 목표, 정책, 위험 평가 및 관리 절차, 그리고 자본관리에 대해 공시하고 있습니다. ※ 시장위험 및 위험관리에 관한 사항은 Ⅲ. 재무에 관한 사항 3.연결재무제표 주석 "34. 위험관리"를 참조하여 주시기 바랍니다. 사. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황당사는 보고서 제출일 현재 파생상품 거래내역이 없습니다.