빛샘전자 분기보고서 (2016.09)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요 당사는 LED 소자 및 디스플레이 연관사업, 광통신 선로부품사업, 고속철도차량 부품유지보수사업을 영위하던 중 동양텔레콤을 인수함에 따라 PCB(인쇄회로기판), 증폭기 및 송수신기 등의 통신기기을 제조판매하는 사업부문이 추가되었습니다. 따라서 사업의 내용은 아래 세가지 사업부문별로 작성하였습니다. [주요 공시대상 사업부문]

사업부문	주요제품	회사

LED 사업부문	디스플레이 및 경관조명 , 모듈- LED Package 부품- 디지털사이니지용 LED Module- 시스템형태의 전광판- 경관조명 프로젝트	빛샘전자(주)

통신사업부문	광선로 부품- 광접속함체 , 광분배반 , 광단자함 등

증폭기 및 송수신기 등 통신장비- 광전송기기, 동축전송기기- CATV / SMATV 기기, 카드리더기- 안테나 및 RF 부품	동양텔레콤(주)

전자사업부문	전자부품- PCB

가. 업계의 현황

(1) 산업의 특성[ LED사업부문 ] 발광다이오드 (Light-Emitting Diode)이하 "LED"는 화합물 반도체의 특성을 이용하여 전기적 신호를 가했을 때 광에너지로 전환하여 빛을 발하는 소자입니다. 빛을 활용하는 사회적공간에 감성, 융합, 친환경적 요소를 접목시켜 다양한 고부가가치 파생산업을 창출하는 등 신성장 동력의 경제적 기능을 수행하고 있으며, 낮은 전력소모와 반영구적인 수명, 빠른 응답속도 등의 장점을 이용하여 기존 산업 전반에 폭넓게 활용되고 있습니다. LED산업은 소재ㆍ기술적 측면에서 반도체산업이라 할 수 있으며, 그 기능과 관련해서는 광산업이라고 할 수 있고, 응용 용도에 의해서는 Display산업 또는 조명산업에도 연관되는 다면성을 갖는 산업이라 할 수 있습니다. LED 응용분야는 최근 그 용도가 확대되면서 다양한 파생 산업군으로 영역확장이 가능한 특성이 있습니다.[ 통신사업부문 ] 인터넷 및 방송 콘텐츠의 디지털화와 전송기술의 발달은 디지털 컨버전스를 가속화 시키고 유무선 서비스들의 통합을 활발하게 하였습니다. 방송통신 네트워크 융합은 광케이블망과 동축케이블 망의 혼합된 구조이며 디지털 또는 아날로그 신호를 가입자까지 전송하는 형태의 산업을 말합니다. 신뢰도 높은 대용량 양방향 커뮤니케이션이 가능한 효율적인 초고속 인프라 망구축을 위하여 설치환경과 HFC, xDSL, FTTH 기술을 고려하여 단계적인 구축이 이루어지고 있습니다.

[ 전자사업부문 ] 전자부품 소재산업은 대규모 설비투자를 요하는 장치산업 입니다. 가전기기, 컴퓨터, 자동차 등 대부분의 전자ㆍ정보통신 기기에 기본적으로 장착되는 부품들이기에 사업영역이 다양하고 기술력이 곧 경쟁력이 되는 첨단산업입니다.

(2) 산업의 성장성[ LED사업부문 ] LED를 활용한 디지털 사이니지 산업은 TV, PC, 모바일에 이은 제4의 스크린으로 평가하고 있으며 공공시설 안내표시 및 광고시장 등 대형 스크린을 통해 각종 컨텐츠 및 메세지를 전달하는 사업이며 ICT가 결합되어 고부가가치화를 견인 할 미래형 전략산업입니다. 창조경제의 핵심 모델로 글로벌 시장도 연평균 12.9% 성장이 전망되는 유망 분야입니다. (자료:미래창조과학부)기존의 단방향 광고가 아닌 쌍방향 의사소통이 가능한 스마트 디지털 사이니지에 대한 수요는 급격히 증가하는 추세이며 정보와 예술, 기업 마케팅의 니즈가 결합된 새로운 형태의 융합 미디어들은 LED를 활용한 디스플레이 기기의 수요를 증가 시키고 있습니다. 산업의 활성화를 위하여 산업의 생태계와 정책을 분석하고 관련 법안 및 제도의 정비도 필요한 상황입니다. [ 통신사업부문 ] 세계적으로 ICT 인프라 확충의 추세는 선진국들을 중심으로 개발도상국에 까지 확대되고 있는 상황이며 인터넷 접속 커버리지를 확장하기 위한 기반시설은 계속 구축되고 있습니다. 모바일 트래픽의 증가로 백본망 증설은 불가피 하고 무선통신장비들은 메트로 및 지상의 전지역에서 원활한 서비스를 위하여 통신사들은 계속적으로 투자를 감행하고 있습니다. [ 전자사업부문 ] PCB는 전자회로가 필요한 대부분 전자제품들의 전방산업이며 전자산업과 정비례 하여 성장하는 구조입니다. 따라서 PCB 시장의 변동은 전자산업의 선행 지표이며 업계의 기술발달에 따른 트렌드 및 교체주기에 따라 민감하게 반응 합니다. 예를들어 IT 기업들의자동차 전장 부품 시장참여 확대에 따른 PCB 수요가 늘어나는 반면 스마트폰의 보급률이 높아 공급과잉된 분야가 존재하기도 합니다.

(3) 경기변동의 특성[ LED사업부문 ]LED를 활용한 디스플레이 시장의 영업환경은 제품의 특성상 프로젝트 단발성 발주의 성격이 강하고 과거수행 실적 및 기존에 구축된 기업 네트워크 협력을 통해 수주가 이루어 집니다. 또한 민간사업부문의 경우 전방산업 및 경기악화에 따른 투자감소로 인한 영향과 공공기관의 사회간접자본시설에 확충정책에 따른 예산편성에 영향을 받을 수 있습니다. [ 통신사업부문 ] 우리나라의 ICT 산업은 급속한 기술혁신 및 정보화 확산등에 따라 전체 경제에 차지하는 비중이 빠르게 상승하면서 경기변동에 미치는 영향이 커지고 있습니다. 광선로부품의 소요는 경기사이클의 지속성이 여타 산업에 비하여 낮다고 볼 수 있으며 그 순환주기가 점점 짧아지는 특성이 있습니다. 실제로 설비투자는 투자가 한번 이루어지면 쉽게 변경할 수 없다는 점이 있으나 타 업종에 비하여 기술의 변화가 빨라 성장동력과 경기안정화 기능을 동시에 가지고 있는 장점이 있습니다. [ 전자사업부문 ] PCB 산업은 IT기기 및 통신장비,자동차 등의 모든 전자기기의 기초 부품으로서 경기에 따라 전후방산업의 의존도가 높으며 완전주문생산 방식으로 고객 지향의 수주중심 산업입니다. 따라서 PCB 수요산업의 신규적용 모델분야를 지속적으로 발굴하고 경기 악화에 따른 수요변화에 대비하고자 공급처의 다각화 전략이 필요합니다.

나. 회사의 현황(1) 영업개황[ LED사업부문 ]

당사의 주요 목표시장으로는 크게 LED 광소자 및 모듈시장, LED시스템 전광판 시장, LED 응용(융합)조명기기 시장으로 구분됩니다. 수요처에 따라 공공부문은 주로 조달시장에서 입찰방식으로 거래되고 민간부문은 제안평가 혹은 수의계약 등의 형태로 원수급자가 선정됩니다. 당사의 LED사업부문은 소자의 모듈화, 전광판 제작 및 구동제어의 수직계열화된 제조기술을 가진 유일한 회사로 높은 시장에서 인지도를 가지고 있습니다. 경기장 스코어보드, 도로교통 안내판, 미디어 파사드 등 LED를 활용한 다양한 응용제품 개발능력을 가지고 디지털 사이니지(Digital Signage) 시장확대에 따른 안정적인 매출을 지속적으로 이어 나갈 것입니다.설치장소별 분류>

구분	대기장소	환승장소	판매장소

대상	장소이용자	교통수단이용자	구매자

설치위치	병원, 은행, 박물관, 경기장, 호텔 등	기차, 공항, 버스, 정류장 등	쇼핑몰, 상점, 편의점 등

주요콘텐츠	뉴스,경제,기상정보,장소안내정보 등	교통정보, 관광정보 등	상품정보, 광고 등

자료) 미래창조과학부

[ 통신사업부문 ] 통신 사업부는 국내 Major 3대 통신사(KT,LGU+,SKT)를 중심으로 기타중소업체(MSO,SO,유통사,시공사)및 해외시공사 영업을 목표로 이루어지고 있습니다. 회 사의 주요 사업부문은 광선로의 접속, 분배, 저장, 보호할 수 있는 기구물 장치를 제조하는 광선로자재 부문과 광대역 방송서비스와 인터넷 서비스를 이용가능하게 하는 전송망을 구성장비 HFC(Hybrid Fiber Coaxial) 와 옥외광송수신기 ONU(Optical Node Unit) 등 네트워크장비를 제조 판매하는 부문이 있습니다.[ 전자사업부문 ] 다양한 전자부품사업 중 주력사업인 인쇄회로기판(PCB)은 다수의 전자부품들을 고정시켜 연결하기 위해 만들어진 패턴화 되어있는 기판을 의미하는데 주요 매출은 자동차 전장용 및 블랙박스, 통신장비용 기판, LED 영상기판, LED조명 등을 생산하는 기업에 주로 납품되고 있습니다.

(2) 시장점유율 당사의 제품군에 따른 응용분야 제품의 시장점유율은 조사기관의 객관적인 외부 통계자료가 발표되지 않아 시장규모면에서 당사의 점유율에 대한 추정이 어렵습니다. (3) 경쟁요소 [ LED사업부문 ] LED 전광판은 다양한 데이터 소스를 받아 영상으로 표출하는 시스템 통합(SI)기술이라 할 수 있습니다. 정보 및 엔터테인먼트, 광고등의 디지털 미디어를 서비스 하기 위해서는 하드웨어를 개발할 수 있는 전담 연구개발 인력은 물론 콘텐츠와 소프트웨어 솔루션을 보유한 회사와도 유기적인 관계를 맺어야 합니다. 아울러 LED라는 발광소자를 활용하기 때문에 광학적 특성은 물론 IC반도체설계, 디지털 회로설계, 아날로그 구동회로설계, 광학설계, 방열설계, 기구설계, 영상제어기술, 임베디드 등 축적된 기술들이 요구됩니다.

[ 통신사업부문 ] 국내 통신사 및 해외 고객들은 다양한 환경에 설치 호환구동이 가능한 요구사항과 까다로운 벤치마크테스트 절차를 통하여 구매하고 있는 상황입니다. 따라서 IT 경쟁력은 서비스망 구축에 통합 솔루션 제공능력을 갖춘 기업이 점유율을 높여가고 있으며 통신망 확장에 따른 안정적인 제조 납기능력을 보유하는 것이 핵심 경쟁력이라 할 수 있습니다.[ 전자사업부문 ] PCB 전자부품산업은 원가대비 우수한 품질의 경쟁우위를 가진 가격경쟁력, 표준화된 원천기술의 핵심기술 특허확보, 소재부품 생산시설 및 최적화된 공정, 시스템 모듈 패키지 제품개발능력, 기술도면 기밀사항 정보관리 등의 대부분의 제조기업에서 갖추어야 할 경쟁요소들이 있습니다.

2. 주요제품에 관한 사항가. 주요제품 등의 현황

(단위:백만원,%)

사업부	제 품	매출액	비 율	용 도

LED사업부	LED 디스플레이 및 경관조명	11,728	28.1%	정보전달 및 광고용 매체 등

LED 소자 및 모듈	LED 디스플레이 및 응용제품의 부품

통신사업부	광접속 함체 및 분배반 등	9,641	23.1%	광선로의 접속 및 보호장치

통신기기 등	13,209	31.6%	데이터 신호변환 및 증폭장치

전자사업부	PCB 등	7,229	17.3%	전자제품 실장부품

합 계	41,808	100.0%

주) 연결회계기준 나. 주요제품 등의 가격변동추이

(단위:원)

부문	품목	제19기 분기	제18기 연간	제17기 연간

(`16.01.01~09.30)	(`15.01.01~12.31)	(`14.01.01~12.31)

LED사업부	LED모듈	52,510	43,600	42,680

통신사업부	광접속함체	47,300	52,920	56,030

통신기기	900,000	850,000	850,000

전자사업부	PCB (양면)	95,000	95,000	95,000

주1) 산출기준 : 사업부문별 매출액 / 판매수량 = 평균단가주2) 주요 가격변동요인 : 제품의 사양별로 단가차이가 있을 수 있으며 수급상황 및 시장 경쟁에 따라 지속적으로 변동하고 있습니다.

3. 주요 원재료에 관한 사항가. 주요원재료 등의 현황

(단위:백만원)

사업부문	매입유형	품목	구분	매입액	비율	비 고

LED사업부	원재료	LED류	국내	189	0.7%	LED 패키지 및 생산부품

수입	2,045	8.0%

전자부품류	국내	933	3.6%	인쇄회로기판(PCB) 및 집적회로 등

수입	636	2.5%

기타부품	국내	1,017	4.0%	케이스 및 케이블 외

수입	260	1.0%

통신사업부(광선로부품)	원재료	사출물	국내	2,688	10.5%	플라스틱 케이스 외

수입	0	0.0%

기구물	국내	1,031	4.0%	하우징 케이스 외

수입	0	0.0%

기타	국내	3,250	12.7%	열수축슬리브 외

수입	0	0.0%

통신사업부(통신기기)	원재료	IC	국내	2,583	10.1%	신호 증폭용 부품 등

수입	1,511	5.9%

기타부품	국내	3,331	13.0%	다이캐스팅 케이스 외

수입	76	0.3%

전자사업부	원재료	PCB	국내	623	2.4%	PCB 원판 및 부자재

수입	1,129	4.4%

외주가공비	조립공정	국내	551	2.2%

PCB공정	국내	3,767	14.7%

합 계	국내	19,964	77.9%

수입	5,657	22.1%

합계	25,621	100.0%

주1) 고객사 및 당사의 경쟁력 보호를 위해 매입처표기는 생략하였습니다.주2) 연 결회계기준

나. 주요원재료 등의 가격변동추이(단위:백만원)

사업부문	품목	구분	제19기 3분기	제18기 연간	제17기 연간

LED사업부	LED류	국내	15	14	17

수입	22	17	13

전자부품류	국내	65	50	48

수입	222	217	232

기타부품	국내	261	270	250

수입	-	-	-

통신사업부 (광선로부품)	사출물	국내	20,750	20,750	26,260

수입	-	-	-

기구물	국내	6,520	6,520	6,780

수입	-	-	-

기타부품	국내	18,070	18,070	19,560

수입	-	-	-

통신사업부 (통신기기)	IC	국내	15,760	15,760	15,760

수입	-	-	-

기타부품	국내	28,000	28,000	28,500

수입	-	-	-

전자사업부	PCB	국내	-	-	-

수입	33,100	33,100	36,100

4. 생산 및 설비에 관한 사항 가. 생산능력 및 그 산출근거 (1) 생산능력

(단위 : 개,㎡)

사업부문	품목	제19기 연간	제18기 연간	제17기 연간

(`16.01.01~12.31)	(`15.01.01~12.31)	(`14.01.01~12.31)

LED사업부	LED 모듈	316,800	316,800	288,000

통신사업부	광선로부품	280,800	280,800	259,200

통신기기	16,800	16,800	13,440

전자사업부	PCB	72,000	72,000	64,800

합 계	657,600	657,600	625,440

(2) 생산능력의 산출근거

사업부문	품목	산출기준	비 고

LED사업부	LED모듈	- 월 생산CAPA : 기계당생산성×가동시간×기계설비- 년간 생산능력 : 월 생산CAPA×12개월	생산설비 : SMT,자동부품삽입기 등

통신사업부	광선로부품	- 년간 생산능력 : 투입인원×년평균근무일×작업공수	년평균근무일:240일작업공수:90개/일

통신기기	- 년간 생산대수 : 근무인원 x 년평균근무일 x 생산능력(대)	년평균근무일:240일생산능력 : 7(대)

전자사업부	PCB	- 년간 생산면적 : 근무인원 x 년평균근무일 x 생산능력(㎡)	년평균근무일:240일생산능력 : 9(㎡)

나. 생산실적 및 가동률 (1) 생산실적

(단위 : 개)

사업부문	품목	제19기 3분기	제18기 연간	제17기 연간

(`16.01.01~09.30)	(`15.01.01~12.31)	(`14.01.01~12.31)

LED	LED부품	121,338	203,092	188,624

통신사업부	광선로부품	181,457	215,625	238,114

통신기기	5,548	8,000	9,134

전자사업부	PCB	76,000	80,000	61,000

합 계	384,343	506,717	496,872

다. 생산설비의 현황 등 (1) 사업장 현황 당사는 경기도 용인에 본사를 비롯하여 3곳의 국내사업장을 두고 있습니다.

지역	사업부	구분	소재지

국내(용인)	LED사업부	LED 생산	경기도 용인시 기흥구 언동로 53-11

LED 연구 및 사무	경기도 용인시 기흥구 구성로 262-14

국내(이천)	통신사업부	광선로부품	경기도 이천시 마장면 덕평로 924

국내(인천)	전자사업부	PCB	인천시 남구 염전로 128번길 24

(2) 생산설비의 현황(단위:백만원)

구분	토지	건물및구축물	기계장치 및 공구	기타	계

기초	순장부금액	16,089	5,953	2,595	498	25,133

증감	취득	104	1,578	623	1,380	3,685

처분 및 폐기	(123)	(69)	(357)	(15)	(563)

기타	-	-	-	-	-

감가상각비	-	(206)	(370)	(34)	(610)

기말	순장부금액	16,070	7,256	2,491	212	26,029

취득원가	16,070	10,555	16,649	1,122	44,396

감가상각누계액	-	(3,300)	(14,158)	(909)	(18,367)

(3) 설비의 신설·매입계획 등본 보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 5. 매출에 관한 사항 가. 매출실적 당사의 사업부별 실적은 아래와 같습니다.

(단위 : 백만원 )

사업부문	품 목	제19기 3분기	제18기 연간	제17기 연간

금액	비중	금액	비중	금액	비중

LED사업부	LED 모듈 및디스플레이	수출	544	1.3%	1,322	2.5%	1,269	4.5%

국내	11,185	26.8%	12,414	23.0%	9,966	35.4%

소계	11,729	28.1%	13,735	25.5%	11,235	39.9%

통신사업부	광선로자재	수출	3,936	9.4%	5,243	9.7%	3,768	13.4%

국내	5,705	13.6%	6,990	13.0%	10,336	36.7%

소계	9,641	23.1%	12,233	22.7%	14,105	50.0%

통신기기	수출	0	0.0%	0	0.0%	0	0.0%

국내	13,209	31.6%	20,067	37.2%	2,387	8.5%

소계	13,209	31.6%	20,067	37.2%	2,387	8.5%

전자사업부	PCB	수출	0	0.0%	29	0.1%	0	0.0%

국내	7,229	17.3%	7,871	14.6%	459	1.6%

소계	7,229	17.3%	7,900	14.6%	459	1.6%

합 계	수출	4,480	10.7%	1,351	2.5%	5,037	17.9%

국내	37,328	89.3%	47,341	87.8%	23,148	82.1%

소계	41,808	100.0%	53,935	100.0%	28,186	100.0%

주) 제17기 통신사업부의 통신기기 및 전자사업부의 PCB 판매 실적은 연결기준 종속회사의 동양텔레콤 지배력을 획득한 날인 2014년 11월 28일 이후의 매출액입니다. 나. 판매경로 및 판매방법 (1) 판매조직당사의 판매조직도는 다음과 같습니다.

(2) 판매경로 당사는 소비자들을 상대로 하는 완성된 전자제품이 아닌 기업을 고객으로 하는 B2B, B2G 형태의 판매형태가 대부분이며, 각 부분품들이 납품되어 중간사업자에게 전달되고 추가가공을 거쳐 만들어진 부가가치물들은 건축물, 핸드셋 전자기기, 가전제품, 통신망 등의 형태로 고객에게 제공되어 집니다.

(3) 판매전략 당사는 각 사업부문별 보유하고 있는 핵심기술, 우수한 레퍼런스, 다변화된 제품 포트폴리오 등을 활용하여 시장점유율을 증가시켜 나가는 한편 신규시장개척을 위한 제안 기술영업과 전시회 참가를 통하여 회사의 영업역량을 강화하고 있습니다. 6. 수주상황 LED 사업부의 전광판 및 부품들은 화면의 크기 및 설치환경에 따라서 종류가 결정되며 대부분의 판매건이 수주 후 한달이내에 납품이 이루어지고, 통신사업부는 통신사별로 별도의 단가계약을 맺거나 공사현장별로 제품이 수시로 출하되고 있기 때문에 영업특성상 수주상황 표시하기 어렵습니다.

7. 시 장위험과 위험관리 본 보고서 'III. 재무에 관한 사항' 재무재표 주석 중 '재무위험관리' 부문을 참조하여 주시기 바랍니다.

8. 경영상의 주요계약 등 당 사 는 본 보고서 작성기준일 현재 재무상태에 중요한 영향을 미치는 비경상적인 계약은 없습니다.

9. 연구개발활동 가. 연구개발활동의 개요 및 운영현황 (1) 연구개발담당조직 당사의 부설연구소는 아래와 같이 3개의 사업부문별로 구분하여 연구개발을 수행중에 있습니다. ㄱ. LED 소자개발 및 모듈설계 ㄴ. 광접속함체 등의 광선로부품개발 ㄷ. 통신장비개발(2) 연구개발비용

(단위 : 백만원)

과 목	제19기 3분기	제18기 연간	제17기 연간

연구개발비용	1,308	1,614	1,209

연구개발비/매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	3.13%	2.99%	4.29%

주) 연결회계기준 나. 연구개발실적

사업부문	사업연도	연구과제명	연구결과 및 기대효과	상품화내용

LED 사업부	2016	직렬 및 병렬동작의 상호전환을 지원하는 표시 모듈장치	전광판 시스템을 구성하는
LED 모듈들 중 일부 모듈의 장애가 발생하더라도 병렬 동작의 상호 전환을 지원하는 표시 기능으로 전광판 운영을 원활하게 합니다	LED 전광판