농심홀딩스 분기보고서 (2025.09)
1. 사업의 개요

당사는 투자자가 (주)농심홀딩스 및 주요자회사, 주요종속회사가 영위하고 있는 핵심 사업에 대해 전반적으로 이해할 수 있도록 사업의 내용에 기재한 사항 중 몇몇 사항을 요약하여 사업의 개요에 5문단 이내로 기재하고 있습니다. 상세한 내용은 동 공시서류 'II. 사업의 내용'의 '2. 주요 제품 및 서비스' 부터 '7. 기타 참고사항'까지의 내용을 참조하시기 바랍니다.

■ (주)농심홀딩스지주회사(持株會社, Holding Company)는 다른 회사 주식을 법적기준 이상 보유함으로써 의결권을 행사하여 해당 회사의 사업내용을 지배하는 것을 주된 사업목적으로 하는 회사입니다. 지주회사는 법규상 금융업에 종사하거나, 금융업에 종사하는 자회사를 거느리는 금융지주회사와 그 밖의 일반지주회사로 구분됩니다.(주)농심홀딩스는 2003년 7월 1일에 (주)농심을 인적분할하여 설립된, 지주회사업 외 별도의 독립적인 사업활동을 영위하지 않고 있는 순수지주회사입니다. 당사는 2025년 9월 30일 기준으로, 해외법인을 제외하고, 공정거래법상 6개의 자회사[(주)농심 / 율촌화학(주) / 농심태경(주) / (주)세우 / 농심개발(주) / 농심엔지니어링(주)]와 2개의 손자회사[농심이스포츠(주) / (주)허심청브로이]를 보유하고 있습니다.(주)농심홀딩스 및 그 연결종속회사(이하 '연결실체')들은 각각 지주회사투자, 제조, 엔지니어링, 레저부문을 주된 사업영역으로 가지고 있으며 관련된 주요제품 및 서비스, 최근 사업연도 매출실적은 하단의 표와 같습니다. 또한 당사의 별도 재무제표 상 영업수익은 모두 배당금 수익으로 이루어져 있으며, 그 외의 수익은 없습니다. 당사를 포함하여, 다른 독립적인 사업을 영위하지 않는 순수지주회사의 경우 별도의 영업활동을 통한 수익창출이 불가능하기 때문에 사업지주회사보다 자회사 및 관계회사에 대한 의존도가 높은 경향이 있습니다. 이러한 이유 등으로 인하여 자회사 및 관계회사들의 실적이 악화될 경우 지주회사의 실적 또한 악화될 수 있습니다.

1. 연결실체의 매출실적 및 주요제품(단위 : 천원)

보고부문	주요제품 및 서비스	2025년 3분기	2024년	2023년

지주회사투자	배당금 수익	21,820,775	21,767,505	21,767,505

제조	농축수산물 가공 및 스프제조	457,008,984	564,389,377	507,336,669

엔지니어링	식품물류플랜트, 건설공사	119,427,984	171,693,731	197,532,375

레저	골프장 운영	16,822,342	22,525,167	21,461,212

단순합계	615,080,085	780,375,780	748,097,761

연결조정	16,408,667	17,896,750	21,398,611

매출총계	631,488,752	798,272,530	769,496,372

주1) 연결조정은 보고부문별 매출에 대한 내부손익 제거 금액 및 관계기업에 대한 지분법 평가금액을 포함하고 있습니다. 2. (주)농심홀딩스의 배당금 수익 현황(2025년)

구분	회사명	주요업종	보유주식수(주)	지분율(%)	배당금(백만원)

상장	(주)농심	식품 제조 판매	1,990,070	32.72	9,950

율촌화학(주)	포장재 제조 판매	7,921,700	31.94	1,980

비상장	농심태경(주)	농축수산물 가공 판매	1,240,000	100.00	6,200

농심엔지니어링(주)	건설 및 기계기구 제조판매	390,000	100.00	1,950

농심개발(주)	체육시설 운영	5,800,000	100.00	1,740

합계	-	-	-	21,820

■ (주)농심 (주)농심은 국내 식품업계 대표기업을 넘어 글로벌 식문화 선도기업으로 성장하고 있습니다. 면류, 스낵, 음료 등의 판매를 주사업으로 하는 농심은 브랜드 파워, 연구개발 역량, 생산 및 품질, 경영능력 면에서 세계적인 경쟁력을 갖추고 있습니다. 이를 바탕으로 전 세계 100여 개 국가에 주요 제품을 수출하고 있으며, NONGSHIM AMERICA, INC., SHANGHAI NONGSHIM FOODS CO., LTD. 등 14개의 주요종속회사들과 시너지 효과를 내며 세계 최대의 면류시장인 중국과 세계 경제의 중심인 미국에 현지공장을 운영하며 글로벌 경영을 가속화하고 있습니다. 국내 라면시장은 인구 구조 및 생활패턴의 변화로 인해 양적으로 저성장 추세에 있으며 제품의 편리성 강화 및 고급화를 통해 질적 성장에 총력을 기울이고 있습니다. 신라면의 매운맛을 크림파스타로 재해석한 '신라면 툼바', 레트로 감성에 대한 수요에 대응하기 위하여 과거 인기 제품을 재출시한 '농심라면', 그리고 하절기 비빔면 시장을 공략하며 배홍동 브랜드의 정체성과 '칼국수 비빔면' 콘셉트로 출시한 '배홍동 칼빔면' 등 새로운 가치를 지속적으로 창출하며 시장을 선도하고 있습니다. 아울러 국내 수요의 한계를 극복하기 위해 해외사업을 적극 추진하고 있습니다. 전략거점인 중국과 미국ㆍ캐나다, 일본, 오세아니아 지역의 경우, 지속적인 신규지역 개척과 '辛' 브랜드 및 프리미엄 제품을 집중 육성하고, 유럽 지역은 판매법인 설립을 통해 유통 인프라를 강화하고 현지화 전략에 기반한 본격적인 시장 확대를 추진하고 있습니다. 동남아 지역은 각 국가별 특성에 적합한 효율적인 프로모션 활동을 전개함으로써 매출 성장을 이끌어 나갈 계획입니다. 국내 스낵시장은 주 소비층인 아동/청소년층 인구가 지속적으로 감소함에도 불구하고 고급화된 가치를 추구하는 소비자들의 니즈 증가에 따라 고부가가치 제품 및 기능성 제품을 중심으로 질적 성장이 이어지고 있습니다. 당사는 차별적인 기술력을 이용하여 '메론킥', '누룽지팝', '와사비 새우깡' 등 변화하는 고객 니즈에 부합하는 신제품을 지속적으로 출시하고 기존 제품의 지속적인 리프레싱을 통해 시장 선도자의 입지를 공고히 하고 있습니다. 국내 음료시장은 일부 카테고리에서 수요 감소가 나타나는 등 전반적으로 정체된 양상을 보이고 있으며 신규 진입장벽이 낮아 경쟁이 매우 치열합니다. 당사는 '백산수', '웰치스' 등 대표 브랜드를 중심으로 생수, 탄산음료 및 주스 카테고리에서 점유율 확대에 주력하고 있습니다. 또한 지속가능한 성장기반 마련을 위해 신규 카테고리 개척, 차별적 신기술 확보, 원료공급체계의 선진화 및 식품 안전성을 위한 품질보증체계 구축에 만전을 기하고 있습니다. 당사는 기후변화 위기에 선제적으로 대응하는 한편, 기업시민으로서 사회적 책임과 역할을 강화하는 등 지속가능한 미래가치 창출을 위해 최선을 다하고 있습니다. □ 매출실적 (단위 : 백만원) 사 업부 문 매 출유 형 품 목 제62기 3분기 제61기 제60기 식품제조및 판 매 등 제품상품기타 라면 내 수 2,046,670 2,567,309 2,481,594 수 출 175,524 246,740 198,183 합 계 2,222,194 2,814,049 2,679,777 스낵 내 수 359,154 463,808 477,752 수 출 22,071 28,991 27,281 합 계 381,225 492,799 505,033 기타 내 수 379,058 562,598 556,122 수 출 59,421 68,448 45,888 합 계 438,479 631,046 602,010 매출 에누리등 내 수 (409,980) (499,163) (376,261) 소 계 (409,980) (499,163) (376,261) 매출 총계 내 수 2,374,902 3,094,552 3,139,207 수 출 257,016 344,179 271,352 합 계 2,631,918 3,438,731 3,410,559 ■ 율촌화학(주)율촌화학(주) 및 그 종속회사는 필름 형태를 기반으로 하는 전자소재 부품, 플라스틱 필름 및 포장재를 제조 및 판매하고 있으며 생산 품목에 따라 포장사업부문과 전자소재사업부문으로 사업부를 구분하고 있습니다.포장사업부문은 생활 전반에 적용되는 필름 기반 포장재를 공급합니다. 주요 원재료는 Polypropylene이며 2025년 3분기 기준 242,211백만원의 매출을 기록하였습니다. 전자소재사업부문은 PET Film 등의 원재료를 사용하며 2025년 3분기 기준 127,064백만원의 매출을 기록하였습니다. 당기 제조비용대 원재료비의 비율은 62.5%으로 전년 말 대비 1.1%p 증가하였습니다.율촌화학(주) 및 그 종속회사는 오랜 업력과 그에 따른 기술 노하우로 시장을 선도하고 있으며 자체 기술연구소를 통해 매출액의 약 1.90%에 달하는 7,001백만원의 연구개발 비용을 지출하며 기술 국산화와 친환경 제품 개발에 매진하고 있습니다. 지배기업은 파생상품 등에 투자하지 않고 있기 때문에 환 위험 등은 매우 낮습니다. ■ 농심태경(주) 농심태경(주)는 1979년 11월 14일에 설립되었습니다. 당사는 농산물, 축산물, 수산물 등 식품 원재료를 가공하여 가공식품의 맛과 향, 영양소를 증진시켜주는 다양한 식품소재(분말-시즈닝, 추출-농축액, 후레이크, 기능성 소재 등)를 제조하여 식품회사에 판매하는 것을 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 식품 원재료의 맛과 향을 살리면서도 영양소는 최대한 보존하기 위하여 당사는 엑기스 추출 및 발효 설비, 시즈닝 Cooking 혼합 설비, 저온 진공건조설비, 분쇄 및 과립 설비 등 업계 최고 수준의 다양한 식품가공 설비를 보유하고 있습니다.다양한 최고 수준의 설비와 45년이 넘는 오랜 기간동안의 식품원재료 가공, 식품 소재 제조 노하우를 바탕으로 당사는 분말 복합조미식품, 액상스프, 소스류 및 양념장, 시즈닝 등은 물론, 야채류의 원물감이 살아있는 건더기스프, 후레이크를 제조하여 식품회사들에게 판매하고 있으며, 당사의 제품은 ㈜농심의 라면 및 스낵 제품 생산의 주요 원재료로 사용되고 있습니다.최근에는, 회사의 강점인 식품 원재료 가공 기술을 활용할 수 있는 비건푸드 사업을 시작하였습니다. 100% 식물성 소재를 기반으로 2020년 "베지가든" 브랜드를 출범하였으며, 현재 식물성 대체육을 목표로 비건 텐더 스테이크 부터 고구마 함박 스테이크, 떡갈비 등 식물성 대체육, 조리냉동식품, 즉석 편의식, 소스, 식물성 치즈 등 다방면의 비건 제품군을 출시하였습니다. 회사가 생산하고 있는 식물성 대체육인 "베지가든 대체육"은 고유의 원료 배합과 공정, 고수분 압축 성형기술을 조합하여 실제 육류의 섬유 구조와 육즙을 최대한 모방하는 HMMA(High Moisture Meat Analogue)기술로 생산되고 있습니다. 이를 바탕으로 2022년에는 '2022 서울푸드어워즈'에서 "베지가든" 브랜드 제품인 '속이 꽉찬 한 입 완자' 와 '숯불향 떡갈비'가 우수 제품으로 선정되었습니다. 농심태경(주)의 최근 사업부문별 매출실적 및 주요제품 현황은 하단 표를 통해 확인하실 수 있습니다. 보다 자세한 내용은 'II.사업의 내용'의 관련 파트를 참고하시기 바랍니다. ※ 매출실적 및 주요제품 현황 (단위 : 백만원) 사업부문 매출유형 품 목 주요제품 2025년 3분기 2024년 2023년 농축수산물 가공 및 판매 등 농축수산물 제조 건조가공식품, 조미식품 등 신라면후레이크, 볶음양념분, 올리브조미유 등 251,717 323,660 290,873 농축수산물 판매 신선식자재 등 냉동꽁치, 우갈비, 냉동연어, 돈삼겹 등 182,818 240,260 216,103 기타 물류창고 보관료 등 물류창고 보관료 등 397 469 361 매출 총계 434,932 564,389 507,337 주1) 당사의 종속법인 TK America, Inc.의 재무정보가 포함되어 있습니다. ■ (주)세우(주)세우는 1973년 9월 14일 설립되었습니다. 자체 보유한 대규모 생산설비를 바탕으로, 한식 맛의 기본 베이스이자, 국민 생활의 기초 식품류인 장류를 직접 생산하고 있습니다. 간장의 경우, 콩-밀 등을 자연적으로 발효시켜 만드는 양조간장과, 콩 단백질을 화학적 방법으로 분해하여 만드는 아미노산간장, 그리고 이 둘을 배합한 혼합간장을 모두 자체 생산할 수 있는 설비를 보유하고 있습니다. 또한, 간장 뿐만 아니라, 된장, 고추장, 춘장을 생산할 수 있는 설비를 가지고 있으며, 이를 혼합한 혼합장(대표적으로 쌈장)도 제조하고 있습니다. 당사의 강점은, 직접 생산한 장류를 다양한 형태로 변형시킬 수 있는 대규모의 건조 및 엑기스 설비를 보유하고 있다는 점입니다. 건조 설비의 경우, SD, VD, HVD, DD, VDD 등 다양한 설비를 갖추고 있어, 제품 및 원재료의 특성에 따라 고객이 요청하는 맛과 질감의 시즈닝 분말을 구현할 수 있습니다. 제품의 안전과 품질을 위해 각종 인증(HACCP, 할랄, SQF)을 취득 및 관리하고 있으며, VD의 경우 할랄인증에 맞는 별도의 생산시설 및 생산구역을 갖추고 있습니다.엑기스 설비의 경우, 회사는 다양한 설비와 더불어 오랜 업력에서 나온 노하우를 바탕으로 여과ㆍ농축ㆍ혼합 공정상에서 특정 풍미를 최대한 살릴 수 있는 기술을 보유하고 있습니다. 고객이 요청하는 다양한 원물(식물, 동물, 해산물 등)을 설비를 이용하여 가압ㆍ추출 및 효소분해의 과정을 거쳐, 여과ㆍ농축하여 "진한 성분의 농축액(액체)"을 제품으로 생산하고 있습니다. (주)세우의 최근 사업부문별 매출실적 및 주요제품 현황은 하단 표를 통해 확인하실 수 있습니다. 보다 자세한 내용은 'II.사업의 내용'의 관련 파트를 참고하시기 바랍니다.※ 매출실적 및 주요제품 현황 (단위 : 백만원) 사업부문 매출유형 품 목 주요제품 2025년 3분기 장류 및 조미식품제조 등 제품 전통장류 등 간장, 된장, 고추장, 혼합장, 춘장 등 2,703 제품 건조가공식품, 조미식품 등 복합엑기스, 간장양념분말, 볶음된장분말 등 19,330 상품 기타 기타 45 매출 총계 22,078 주1) 2025년 3분기 실적은 (주)농심홀딩스의 자회사로 편입 된 2025년 8월 1일 부터의 실적으로, 8월 ~ 9월에 해당하는 2개월분으로 구성되었습니다. ■ 농심개발(주)농심개발(주)는 1989년 4월 14일에 설립되었으며, 경기도 포천시 일동면 화동로 738에서 운악산의 수려한 경관과 잘 어울리는 코스를 보유하고 있는 일동레이크G.C(회원제, 18홀)와 락가든 G.C(퍼블릭, 12홀) 운영을 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 일동레이크GC는 한국 골프계의 한 시대를 풍미했던 전 LPGA회장 김승학 프로가 일본에서 골프장 설계를 연구한 김학영 프로와 손을 잡고 최고의 코스 설계로 1995년 개장한 이후, 수많은 골프대회(삼성월드챔피언십을 비롯해 아시안 투어와 한국프로골퍼협회(KPGA) 투어를 겸해 치러지는 SK텔레콤오픈, 한국여자프로골프협회(KLPGA) 투어 우리투자증권 레이디스챔피언십, LIG손해보험클래식 등)를 개최한 명문 골프클럽입니다.특히 1996년에는 '1996 USLPGA' 정규투어인 삼성월드챔피언십 골프대회를 개최하면서 세계 최고 수준의 골프코스와 뛰어난 서비스 뿐만 아니라, 시설관리 및 대회 운영능력에 대하여도 인정 받았으며, 2022년에는 4월 28일부터 5월 1일까지 KLPGA투어 시즌 첫 메이저대회인 "크리스 F 제44회 KLPGA 챔피언십" 대회를 성공적으로 개최하였습니다. 농심개발(주)의 최근 사업부문별 매출실적 및 주요제품 현황은 하단 표를 통해 확인하실 수 있습니다. 보다 자세한 내용은 'II.사업의 내용'의 관련 파트를 참고하시기 바랍니다. ※ 매출실적 및 주요제품 현황 (단위 : 백만원) 구분 2025년 3분기 2024년 2023년 주요제품 금액(백만원) 구성비(%) 금액(백만원) 구성비(%) 금액(백만원) 구성비(%) 입 장 료 9,797 58.2% 13,143 58.4% 13,497 62.9% 그린피 대 여 1,548 9.2% 1,872 8.3% 1,940 9.0% 골프카, 대여채 식 음 료 1,864 11.1% 2,227 9.9% 2,289 10.7% 식당매출 용 역 1,419 8.4% 2,847 12.6% 1,469 6.8% 조경관리 기 타 2,194 13.1% 2,436 10.8% 2,266 10.6% 임대, 수수료 등 합 계 16,822 100.0% 22,525 100.0% 21,461 100.0% - ■ 농심엔지니어링(주)농심엔지니어링(주)는 1997년 7월 24일에 설립되었으며, 식품 플랜트 컨설팅, 식품 제조공정 엔지니어링, 포장 및 물류자동화 시스템, 이물검사 시스템 등 식품산업 관련 엔지니어링 서비스를 주력 사업으로 영위하고 있는 식품 전문 엔지니어링 회사입니다. 식품산업에서 20년 넘게 축적해온 노하우를 기반으로, 고객사가 원하는 식품공장을 손쉽게 구축하고 효율적으로 운영할 수 있도록 생산시설 디자인, 설계 및 설치, 포장 및 물류자동화 시스템 등 전 부문에 걸쳐 고객 맞춤형 서비스를 제공하는 EPCM(설계-자재구매-시공-운영) 사업을 주력사업으로 운영하고 있습니다.당사의 주력 제품인 식품물류 플랜트는 제면, 제과, 제빵, 음료 등 식품제조 분야와 자동화 물류처리에 활용되는 설비입니다. 식품제조에 사용되는 설비인만큼, 원료의 저장부터 배합 및 혼합, 살균, 세정, 조리, 중앙 제어, 제품 포장 등 식료품의 전 제조과정에 걸쳐 많은 종류의 특수한 전용 설비가 요구되고 있으며, 각 고객사의 커스터마이징 요구사항 또한 다양한 편입니다.농심엔지니어링(주)의 최근 사업부문별 매출실적 및 주요제품 현황은 하단 표를 통해 확인하실 수 있습니다. 보다 자세한 내용은 'II.사업의 내용'의 관련 파트를 참고하시기 바랍니다. ※ 매출실적 및 주요제품 현황 (단위 : 백만원) 사업부문 주요제품 2025년 3분기 2024년 2023년 용역 농축·결정·증류·건조설비, 식품물류플랜트, 환경설비,수처리 설비, 일반건축, 건축물 설계, 감리 등 112,413 160,195 187,350 상품 X-Ray 이물검사장비, 비전 검사 시스템 등 7,015 11,499 10,182 매출 총계 119,428 171,694 197,532 2. 주요 제품 및 서비스 ■ (주)농심홀딩스1. 주요 제품등의 현황(1) 영업부문의 유형 식별 지주회사인 (주)농심홀딩스 및 그 연결종속회사의 재무제표(이하 '연결재무제표')는 다음과 같은 보고부문을 가지고 있으며, 그에 따른 주요사업, 주요 제품 및 서비스는 다음과 같습니다. 보고부문 주요사업 주요 제품 및 서비스 지주회사투자 지주회사의 관계기업투자 및 기타투자부문 배당금 수익 제조 농축수산물 가공 및 스프 제조 등 장류, 건조가공식품, 조미식품 등 엔지니어링 식품가공설비 및 기기의 제조, 물류창고 등의 건설 등 식품물류플랜트, 건설공사 레저 골프장 등 체육시설업 골프장 운영 (2) 영업부문별 수익 및 이익 당분기와 전분기 중 연결실체의 매출액 및 영업이익에 대한 보고부문별 분석은 다음과 같습니다.① 제 23(당) 기 분기 (단위: 천원) 구 분 지주회사투자 제조 엔지니어링 레저 연결조정 합 계 매출액 21,820,775 457,008,984 119,427,984 16,822,342 16,408,667 631,488,752 영업손익 17,950,425 21,221,170 (2,075,518) 2,236,138 27,204,089 66,536,304 ② 제 22(전) 기 분기 (단위: 천원) 구 분 지주회사투자 제조 엔지니어링 레저 연결조정 합 계 매출액 21,767,505 428,605,898 139,166,514 16,926,239 20,309,679 626,775,835 영업손익 18,169,763 23,969,641 11,219,906 3,017,341 27,537,599 83,914,250 ※ 지주회사투자 보고부문의 매출액은 모두 자회사로부터 수령한 배당금으로 이루어져 있습니다.※ 제조, 엔지니어링, 레저 등 보고부문의 상세한 내용은 "II.사업의 내용"의 각 파트별로 서술되어 있는 "주요종속회사" 현황을 참고하시기 바랍니다.※ 연결조정은 보고부문별 매출에 대한 내부손익 제거 금액 및 관계기업에 대한 지분법 평가금액을 포함하고 있습니다. 2. 주요 제품 등의 가격변동추이당사는 다른 회사 주식을 법적기준 이상 보유함으로써 의결권을 행사하여 해당 회사의 사업내용을 지배하는 것을 주된 사업목적으로 하는 지주회사로서, 주된 사업의 특성상 주요 제품 등의 가격변동추이를 특정하기 어렵습니다. 해당 내용은 이하에 이어지는 당사의 "주요자회사" 및 "주요종속회사" 내용을 참고하시기 바랍니다. ■ (주)농심가. 주요 제품 등의 현황 (단위 : 백만원, %) 사업부문 매출유형 품 목 구체적용도 주요상표등 매출액 비율 식 품 제 조및판 매 등 제품 라 면 주식 및 간식용 신라면, 안성탕면 외 2,222,194 84.4 제품 스 낵 간식 및 기호식품 새우깡, 칩포테토, 양파링 외 381,225 14.5 제품 및 상품 음 료 주식 및 간식용 백산수, 카프리썬 외 98,433 3.7 제품, 상품 및 기타 기 타(상품+반제품등+식음료+기타) 주간식 및 기호식품 외 켈로그, 츄파춥스 외 340,046 12.9 - 매출에누리 등 - - (409,980) (15.5) 계 2,631,918 100.0 나. 주요 제품 등의 가격변동추이 (단위 : 원) 품 목 제62기 3분기 제61기 제60기 신라면 29,040(120g*5*8) 27,588(120g*5*8) 27,588(120g*5*8) 짜파게티 37,400(140g*5*8) 34,540(140g*5*8) 34,540(140g*5*8) 안성탕면 27,368(125g*5*8) 25,960(125g*5*8) 25,960(125g*5*8) 육개장사발면 19,008(86g*24) 17,292(86g*24) 17,292(86g*24) 김치사발면 19,008(86g*24) 17,292(86g*24) 17,292(86g*24) 새우깡 19,140(90g*20) 17,930(90g*20) 17,930(90g*20) 꿀꽈배기 21,560(90g*20) 21,560(90g*20) 21,560(90g*20) ※ 작성기준: 사업기간 말일 출고가 기준(V.A.T.포함) ■ 율촌화학(주) 1. 주요 제품등의 현황 (기준일 : 2025년 09월 30일 ) (단위 : 백만원) 사업부문 매출유형 품 목 구체적용도 주요상표 등 매출액(비율)제 53기 3분기 매출액(비율)제 52기 매출액(비율)제 51기 포장사업부문 제 품 연포장, BOPP, CPP 등 식품, 생활,산업포장재 율촌화학 195,114(52.9%) 263,124(57.6%) 272,593(65.8%) 상 품 연포장, BOPP, CPP 등 식품, 생활,산업포장재 〃 46,204(12.5%) 61,726(13.5%) 49,543(12.0%) 기타매출 부산품 등 부산품 등 〃 893(0.2%) 1,125(0.3%) 1,119(0.3%) 전자소재사업부문 제 품 이형지 등전자소재 외 전자산업용소재 율촌화학 121,486(32.9%) 121,099(26.5%) 83,583(20.2%) 상 품 이형지 등전자소재 외 전자산업용소재 〃 5,286(1.4%) 9,899(2.1%) 7,653(1.8%) 기타매출 부산품 등 부산품 등 〃 291(0.1%) 104(0.0%) - ※ 당사의 종속법인인 YOULCHON VINA COMPANY LIMITED의 실적은 포장 사업부문에 포함하여 표시합니다. ※ 상기 포장사업부문 매출액에는 판지 중단영업부문 매출이 제외되었으며, 제외된 매출은 다음과 같습니다. 사업부문 53기 52기 51기 판지 중단영업부문 - 5,345 54,929 ※ 상기 전자소재사업부문 매출액에는 아래의 사항이 포함되어 있습니다. Ultium Cells, LLC와의 LIB 제조용 Aluminum Pouch 공급계약 해지에 따른 기 투입 비용을 정산받았으며, '이차전지소재 제조 및 판매'는 당사의 주요 영업활동에 해당되므로 정산한 금액은 매출 및 영업이익에 반영하였습니다. 2. 주요 제품 등의 가격변동추이 (기준일 : 2025년 09월 30일 ) (단위 : 원) 품 목 제 53기 3분기 제 52기 제 51기 포장사업부문 - 생활용품 포장재(m) 153,085 153,085 153,085 전자소재사업부문 - 전자소재필름(m) 8,168 7,885 7,596 ※ 산출기준 포장사업부문은 출고가격기준이며, 전자소재사업부문은 연 평균가격입니다.※ 주요 가격변동원인 포장사업부문 : 재질변경 및 생산 장폭 변경으로 인한 가격 변동 전자소재사업부문 : 아이템별 고 단가 제품매출의 비중에 따라 가격 변동 ■ 농심태경(주) 1. 주요 제품등의 현황 (단위 : 백만원) 사업부문 매출유형 구분 주요제품 2025년 3분기 매출 비중 농축수산물 가공 및 판매 등 농축수산물 제조 건조가공식품, 조미식품 등 신라면후레이크, 볶음양념분, 올리브조미유 등 251,717 57.9% 농축수산물 판매 신선식자재 냉동꽁치, 우갈비, 냉동연어, 돈삼겹 등 182,818 42.0% 기타 보관 및 임대 등 물류창고 보관료 등 397 0.1% 총 계 434,932 100.0% ※ 당사의 종속법인 TK America, Inc.의 재무정보가 포함되어 있습니다. 2. 주요 제품 등의 가격변동추이 (단위 : 원) 품 목 2025년 3분기 2024년 2023년 신라면후레이크 (식) 50 51 49 매콤양념분말SH (kg) 7,700 7,700 8,267 올리브짜파게티후레이크 (식) 44 44 44 올리브조미유 (식) 55 55 53 볶음양념분 C (Kg) 13,500 13,500 13,682 ■ (주)세우 1. 주요 제품등의 현황 (단위 : 백만원) 사업부문 매출유형 구분 주요제품 2025년 3분기 매출 비중 장류 및 조미식품제조 등 제품 전통장류 등 간장, 된장, 고추장, 혼합장, 춘장 등 2,703 12.2% 제품 건조가공식품, 조미식품 등 복합엑기스, 간장양념분말, 볶음된장분말 등 19,330 87.6% 상품 기타 기타 45 0.2% 매출 총계 22,078 100.0% ※ 2025년 3분기 실적은 (주)농심홀딩스의 자회사로 편입 된 2025년 8월 1일 부터의 실적으로, 8월 ~ 9월에 해당하는 2개월분으로 구성되었습니다. 2. 주요 제품 등의 가격변동추이 (단위 : 원) 품 목 2025년 3분기 양지뜰천미플러스 (12kg) 31,733 양지뜰잘익은된장(14kg) 13,524 세우전통찌개된장(14kg) 17,075 예원시골된장(14kg) 16,987 할매된장(14kg) 16,524 ■ 농심개발(주) 1. 주요 제품등의 현황 (단위 : 백만원) 구분 2025년 3분기 2024년 2023년 주요제품 금액(백만원) 구성비(%) 금액(백만원) 구성비(%) 금액(백만원) 구성비(%) 입 장 료 9,797 58.2% 13,143 58.4% 13,497 62.9% 그린피 대 여 1,548 9.2% 1,872 8.3% 1,940 9.0% 골프카, 대여채 식 음 료 1,864 11.1% 2,227 9.9% 2,289 10.7% 식당매출 용 역 1,419 8.4% 2,847 12.6% 1,469 6.8% 조경관리 기 타 2,194 13.1% 2,436 10.8% 2,266 10.6% 임대, 수수료 등 합 계 16,822 100.0% 22,525 100.0% 21,461 100.0% - 2. 주요 제품 등의 가격변동추이 (단위 : 원) 구 분 2025년 3분기 평일 주말 공휴일 그린피 정회원 85,000 95,000 정회원 가족회원/지정회원 110,000 210,000 주중회원 90,000 280,000 주중 가족회원/지정회원 120,000 280,000 비회원 220,000 280,000 주1) 상기 금액은 부가세 포함 금액입니다.주2) 성수기, 혹서기, 혹한기에도 가격은 동일합니다. ■ 농심엔지니어링(주) 1. 주요 제품등의 현황 (단위 : 백만원) 사업부문 구분 주요제품 2025년 3분기 매출 비중 용역 건설공사, 식품물류플랜트 농축·결정·증류·건조설비, 식품제약설비, 환경설비, 수처리 설비, 일반건축, 건축물 설계, 감리 등 112,413 94.1% 상품 비금속 이물 검사장치 X-Ray 이물검사장비, 비전 검사 시스템 등 7,015 5.9% 총 계 119,428 100.0% 2. 주요 제품 등의 가격변동추이건설공사 및 식품물류플랜트설비사업은 대표적인 주문 생산형사업으로 완성된 제품의 정형화된 틀이 존재하지 않고, 완성품이 주문자의 요구에 맞게 제작되는 특성을 갖고 있습니다. 주문자의 요구에 맞게 제작된 플랜트의 특성상 외형·크기·성능 등이 모두 다른 각각의 개별 제품과도 같으므로 가격변동 추이는 산정할 수 없습니다. 3. 원재료 및 생산설비 ■ (주)농심홀딩스 1. 주요 원재료 등의 현황 및 매입처·구입금액 추이당사는 자회사 등으로부터의 배당을 수입원으로 하는 순수지주회사이므로 주요 원재료가 없습니다. 당사의 "주요자회사" 및 "주요종속회사"와 관련된 자세한 내용은 이하 내용을 참고하시기 바랍니다. 2. 생산설비에 관한 사항당사는 자회사 등으로부터의 배당을 수입원으로 하는 순수지주회사이므로 생산설비를 보유하고 있지 않습니다. 당사의 "주요자회사" 및 "주요종속회사"와 관련된 자세한 내용은 이하 내용을 참고하시기 바랍니다. ■ (주)농심 가. 주요 원재료 등1) 주요 원재료 등의 현황 (단위 : 백만원,%) 매입유형 매입유형 품목 구체적용도 매입액 비율 비고 식품제조 원재료 소맥분외 라면 및 스낵제조용 854,578 59.1% - 식품제조 부재료 포장재외 라면 및 스낵제조용 344,973 23.9% - 식품제조 상품 켈로그외 판매 245,347 17.0% - 계 1,444,898 100.0% - - 당사는 대한제분, CJ제일제당, 사조동아원 등 국내의 주요한 다수의 제분사와 거래중에 있습니다. 소맥분의 경우 기상 및 재배면적 변화에 따른 작황이 곡물 시세에 절대적인 영향을 주고 있습니다. 최근 기후, 전쟁, 미국의 관세 및 금리정책 이슈 등으로 변동성이 심화될 것으로 예상됩니다. - 팜유는 말레이시아의 주요 공급선을 대상으로 경쟁입찰 방식의 선도구매를 진행하고 있습니다. 시세는 수급상황, 국제 원자재 가격 및 유가, 세계경기 추이 등에 직간접적인 영향을 받습니다. 특히 4분기 이후 시세는 미국의 관세 정책 및 연준의 금리정책 변화등 으로 인해 변동폭이 다소 커질 것으로 예상됩니다. - 포장재는 국내 주요 연포장업체를 통해 구매하고 있으며, 국제유가와 기초원료인 나프타 그리고 환율 등 국내외 시세에 영향을 받는 구조입니다. 향후 유화제품 시장은 미국 관세정책 및 연준 금리조정 이슈 등 국제경기에 따른 수요공급 변화와 최근 국내 유화사 구조조정 등 다양한 요인에 의해 변동성이 심화될 것으로 예상됩니다. 2) 주요 원재료 등의 가격변동추이 (단위 : USD/MT) 품 목 제62기 3분기 제61기 제60기 소맥 국내 - - - 수입 192 210 236 팜유 국내 - - - 수입 1,059 962 876 ※ 산출기준: 기간내 국제 원자재 형성가격의 단순평균 단가 - 소맥 : 미국 시카고 선물거래소 소맥 선물가격 - 팜유 : 말레이시아 쿠알라룸푸르 팜유 선물가격 나. 생산 및 설비에 관한 사항1) 생산능력 및 생산능력의 산출근거 가) 생산능력- 국내사업소 (단위 : 수량-천상자, 천Ton, 금액-백만원) 사업부문 제품유형 제62기 3분기 제61기 제60기 수량 금액 수량 금액 수량 금액 기 타식 품제조업 라면 153,886 2,412,671 208,312 3,070,280 194,010 3,030,810 스낵 39,044 768,791 52,799 1,015,497 53,172 1,014,143 음료 11,561 59,540 15,631 80,500 15,697 80,838 유지 44 81,716 60 92,231 60 92,937 합 계 204,535 3,322,718 276,802 4,258,508 262,939 4,218,728 ※ 유지의 수량단위는 천Ton 단위임 - 해외사업소 (단위 : 수량-천식, 천Ton, 천만포, 금액-백만원) 사업부문 품 목 사업소 제62기 3분기 제61기 제60기 수량 금액 수량 금액 수량 금액 기 타식 품제조업 라면, 스낵 심양농심 263,636 134,315 353,903 172,951 352,470 181,469 라면 상해농심 251,217 144,008 330,057 180,429 328,721 206,087 반제품 청도농심 30 208,816 40 288,838 40 284,319 스프류 168 216 216 생수 연변농심 520 136,970 652 173,915 668 168,339 라면 농심아메리카 249,431 400,976 888,000 1,046,490 850,000 943,291 합 계 765,002 1,025,085 1,572,868 1,862,623 1,532,115 1,783,505 ※ 청도농심에서 생산하는 품목에 대한 수량단위는 반제품은 천Ton, 스프류가 천만포 기준임.※ 연변농심에서 생산하는 품목에 대한 수량단위는 천Ton단위임 나) 생산능력의 산출근거(1) 산출방법 등 (가) 산출기준 : 표준생산능력 (나) 산출방법 : 일일생산능력 × 작업일수 (2) 평균가동시간 국내사업소 해외사업소 ① 1일 평균가동시간 : 21시간② 월평균가동일수 : 19.6일 ③ 가동일수 : 176일 ① 1일 평균가동시간 : 중국 21시간, 미국 24시간② 월평균가동일수 : 중국 20일, 미국 21일③ 가동일수 : 중국 184일, 미국 189일 ※ 중국(심양,상해,청도,연변농심의 평균가동시간)(3) 생산실적 및 가동률 (가) 생산실적- 국내사업소 (단위 : 수량-천상자, Ton, 금액-백만원) 사업부문 품 목 제62기 3분기 제61기 제60기 수량 금액 수량 금액 수량 금액 기 타식 품제조업 라면 110,327 1,640,802 147,257 2,103,258 138,978 1,996,287 스낵 20,380 370,469 25,958 471,218 26,081 479,536 음료 6,565 36,284 6,744 37,058 8,654 47,418 유지 42 77,381 55 85,515 53 83,165 합계 137,314 2,124,936 180,014 2,697,049 173,766 2,606,406 ※ 유지의 수량단위는 천Ton 단위임※ 수출 스프류 제외 - 해외사업소 (단위 : 수량-천식, 천Ton, 천만포, 금액-백만원) 사업부문 품 목 사업소 제62기 3분기 제61기 제60기 수량 금액 수량 금액 수량 금액 기 타식 품제조업 라면, 스낵 심양농심 86,145 43,888 111,760 54,617 113,151 58,256 라면 상해농심 179,044 102,636 209,438 114,491 201,323 126,217 반제품 청도농심 12 79,814 16 105,696 15 98,965 스프류 60 70 65 생수 연변농심 118 31,222 238 59,341 279 70,266 라면 농심아메리카 94,048 151,188 443,323 522,447 423,646 469,832 합 계 359,427 408,748 764,845 856,592 738,479 823,536 ※ 청도농심에서 생산하는 품목에 대한 수량단위는 반제품은 천Ton, 스프류가 천만포 기준임.※ 연변농심에서 생산하는 품목에 대한 수량단위는 천Ton단위임. (나) 당해 사업연도 가동률- 국내사업소 (단위 : 시간, %) 제품유형 가동가능시간 실제가동시간 평균가동률 라면 177,408 126,893 71.5% 스낵 188,496 123,314 65.4% 음료 7,392 4,581 62.0% 유지 8,448 8,254 97.7% 합 계 381,744 263,042 68.9% - 해외사업소 (단위 : 시간, %) 사업소(사업부문) 가동가능시간 실제가동시간 평균가동률 심양농심 30,912 7,560 24.5 상해농심 23,184 11,933 51.5 청도농심 224,480 88,255 39.3 연변농심 11,403 3,755 32.9 농심아메리카 44,970 20,465 45.5 합 계 334,949 131,968 39.4 ※ 가동가능시간 및 실제가동시간은 합산 방식으로 기재하였음. (다) 생산설비의 현황 등- 국내외 생산공장 현황 소 재 공 장 소 재 지 국내 안양공장 경기도 군포시 농심로 35(당정로) 안성공장 경기도 안성시 공단로 28(신소현동) 아산공장 충청남도 아산시 탕정면 탕정면로 485 부산공장 부산광역시 사상구 사상로 455번길 46(모라동) 구미공장 경상북도 구미시 1공단로7길 58-11(공단동) 녹산공장 부산광역시 강서구 녹산산단261로 73번길 48(송정동) 포승공장 경기도 평택시 포승읍 포승공단순환로 245 해외 상해공장 중국, 상해 심양공장 중국, 심양 청도공장 중국, 청도 농심아메리카 미국, LA 연변농심 중국, 연변 - 당분기 중 유형자산의 변동 내역 (단위: 천원) 구분 당기초 취득 및자본적 지출 처분 감가상각비 대체(*1) 기타증감액(*2) 당분기말 토지 499,054,909 440,447 - - - (1,134,451) 498,360,905 건물 523,544,240 1,735,877 (500,451) (27,105,925) 179,418 (10,193,435) 487,659,724 구축물 25,550,050 381,385 (122,695) (968,389) 2,201,937 (349,664) 26,692,624 기계장치 485,533,456 4,511,159 (185,306) (43,992,683) 7,833,411 (8,522,960) 445,177,077 차량운반구 5,109,140 676,528 (64,783) (885,664) - (45,304) 4,789,917 기타의유형자산 36,973,261 4,073,942 (19,230) (6,410,799) 1,976,133 (640,264) 35,953,043 건설중인자산 4,000,977 59,405,950 - - (12,329,309) (14,630) 51,062,988 합계 1,579,766,033 71,225,288 (892,465) (79,363,460) (138,410) (20,900,708) 1,549,696,278 (*1) 건설중인자산의 본계정 대체액(무형자산으로 대체된 금액 포함) 및 경상개발비로 대체된 금액입니다.(*2) 기타증감액은 주로 환율변동으로 인한 환산차이로 구성되어 있습니다.※ 주요 유형자산에 대한 객관적인 시가판단이 어려워 기재를 생략합니다.※ 상기 생산설비 현황은 연결기준입니다. ■ 율촌화학(주) 1. 원재료 1) 개요당사의 주요 원재료는 포장사업부문의 경우 PP 레진 및 원지, 잉크, 알미늄 호일 등이고 전자소재의 경우 PET 증착필름 등이 있습니다. 필름을 생산하기 위한 주 재료인 PP 레진의 경우 롯데케미칼, 한화토탈 등에서 공급받고 있고, 잉크는 아이피씨 주식회사, 알미늄 호일은 롯데알미늄이 주요 공급처 입니다. 또한 전자소재에 주로 사용되는 PET 증착 필름은 코오롱인더스트리와 도레이첨단소재 등에서 공급받고 있습니다.당사는 원재료 공급업체들과 오랜 기간에 걸쳐 공고한 거래관계를 지속해 오고 있습니다. 따라서 원재료 수급 리스크는 비교적 적다고 할 수 있으며 공급업체도 복수 거래처를 채택하여 운영하는 바, 독점공급 및 시장 독과점으로 인한 리스크 역시 적습니다. 2) 주요 원재료의 가격변동 추이당사는 PP Resin 등을 주요 원재료로 사용하고 있고 이는 유가에 영향을 크게 받는 품목입니다. 총 제조원가 중 원재료비 비중은 62.5%로 전년 말 대비 1.1%p 증가하였하였습니다.최근 1년 유가의 변동 (단위 : USD/bbl) 2025년 9월 2025년 6월 2025년 3월 2024년 12월 2024년 9월 WTI 선물 62.37 65.11 71.48 71.72 68.17 (출처 : NYMEX)최근 글로벌 경제는 주요국의 정책 변화와 지정학적 불확실성, 그리고 보호무역주의 확산 등의 영향으로 높은 불확실성이 지속되고 있습니다. 특히 트럼프 대통령의 재집권 이후 미국의 관세 정책 강화가 글로벌 무역 질서에 새로운 변수를 만들고 있으며, 이는 글로벌 공급망 전반의 불안정성과 기업 경영 환경의 복잡성을 더욱 가중시키고 있습니다. 원자재 시장 또한 경기 둔화 우려와 맞물려 불안정한 흐름을 보이며, 기업의 원가 관리 및 전략적 대응의 중요성이 더욱 부각되고 있습니다. 당사는 이러한 불확실성 속에서도 원재료 가격 변동에 대한 리스크를 최소화하기 위해 선제적인 계약 전략을 수립하고 있으며, 내부적으로는 원가 절감 노력을 지속하고 있습니다. 또한, 고부가가치 제품 개발을 통해 수익 구조를 더욱 개선해 나가고 있습니다. 특히, 전자소재 부문에서는 배터리 파우치 소재의 국산화를 적극 추진하여 신성장 동력을 확보하였으며, 친환경 포장 소재의 개발을 통해 지속 가능한 성장 모델을 구축해 나가고 있습니다. 이러한 기술 혁신을 바탕으로 국내 시장을 선도하는 동시에 글로벌 시장에서도 경쟁력을 강화할 계획입니다. 2. 생산 및 설비 1) 생산능력 (기준일 : 2025년 09월 30일 ) (단위 : 수량 - 천) 사업부문 품 목 단 위 제 53기 3분기 제 52기 제 51기 포장사업부문 연포장, BOPP,CPP 등 m,㎡,㎏,매 등 349,747 483,831 633,502 전자소재사업부문 이형지,전자소재 외 m 172,980 216,240 179,190 합 계 - 522,727 700,071 812,692 ※ 산출근거 사업장별 평균 가동시간(평균 72일/분기별 * 24시간) * 시간 당 생산능력※ 제 51기 중단사업의 생산능력 120,212(수량 - 천)이 포장사업부문에 포함되어 있습니다. 2) 생산실적 (기준일 : 2025년 09월 30일 ) (단위 : 수량 - 천) 사업부문 품 목 단 위 제 53기 3분기 제 52기 제 51기 포장사업부문 연포장, BOPP,CPP 등 m,㎡,㎏,매 등 292,512 404,292 512,243 전자소재사업부문 이형지,전자소재 외 m 71,317 79,148 52,006 합 계 - 363,828 483,441 564,249 ※ 제 51기 중단사업의 생산실적 127,203(수량 - 천)이 포장사업부문에 포함되어 있습니다. 3) 가동률 (기준일 : 2025년 09월 30일 ) (단위 : 시간) 사업부문 품 목 가동가능시간 실제가동시간 평균가동률 포장사업부문 연포장, BOPP,CPP 등 29,036 26,010 89.6% 전자소재사업부문 이형지,전자소재 외 14,520 10,799 74.4% 합 계 43,556 36,809 84.5% 4) 생산설비의 현황 (1) 생산설비 등 (기준일 : 2025년 09월 30일 ) (단위 : 천원) 구 분 토 지 건물 및 구축물 기계장치 건설중인자산/ 미착기계 기 타 합 계 기초 기초장부가액 94,298,860 108,942,998 69,503,937 132,259,279 5,653,558 410,658,633 취득원가 94,298,860 189,936,909 321,118,031 132,259,279 33,386,971 771,000,050 감가상각누계액 0 -80,993,911 -251,614,094 0 -27,733,413 -360,341,418 증감 일반취득 및 자본적지출 0 225,806 734,242 24,230,447 1,142,137 26,332,632 감가상각비 0 -5,200,290 -9,268,040 0 -1,429,689 -15,898,019 본계정대체로 인한 증감 0 68,634,249 43,667,820 -114,255,931 1,953,863 0 처분, 폐기, 손상 0 0 -4 0 -86,355 -86,359 기말 기말장부가액 94,298,860 172,602,763 104,637,954 42,233,795 7,233,514 421,006,887 취득원가 94,298,860 258,796,964 365,365,542 42,233,795 35,838,123 796,533,284 감가상각누계액 0 -86,194,201 -260,727,588 0 -28,604,609 -375,526,398 ※ 주요 유형자산에 대한 객관적인 시가판단이 어려워 기재를 생략했습니다. ■ 농심태경(주) 1. 주요 원재료 등의 현황- 원재료는 생산 제품의 종류 및 생산량에 따라 그 구매 수량의 변동폭이 큽니다. - 공급시장의 독과점 등에 따른 원재료 수급 리스크를 관리하기 위하여, 원재료 공급업체들과 공고한 거래관계를 지속적으로 유지하고 있는 한편, 복수의 거래처를 채택하여 운영하고 있습니다. - 원재료 원물은 매년 수확되는 농축수산물로 일기변화 및 작황 등에 따라시세의 변화가 있으나, 연간 구매계약 및 공급업체 관리를 통해 원재료 수급 리스크를 조절하고 있습니다. 2. 주요 원재료 등의 매입처 및 구입금액 추이 (단위 : 천원) 품 목 2025년 3분기 2024년 2023년 주요 매입처 특수관계 여부 공산품 78,844,013 102,202,096 97,748,989 씨제이제일제당㈜, 청도농심 외 관계회사(청도농심) 농산물 32,317,396 48,060,306 37,603,252 청도농심, ㈜정우물산, ㈜상평엘앤티글로벌 관계회사(청도농심) 별첨F 6,668,318 9,593,732 8,208,717 ㈜진주물산 외 없음 수산물 7,522,049 11,340,315 9,241,692 ㈜씨에이치에프, 제일산업㈜ 외 없음 축산물 1,336,050 1,791,263 1,875,736 (주)정무물산, 성원후레쉬본, ㈜행복을 여는 사람들 없음 부자재 12,942,811 17,087,950 16,210,346 율촌화학㈜, Taisei Lamick Co., Ltd., ㈜유성 관계회사(율촌화학) 합계 139,630,637 190,075,662 170,888,732 - - ※ 산출기준 : 연간 매입 금액 총계 3. 생산 및 설비에 관한 사항(1) 주요 제품 또는 서비스에 대한 생산능력, 생산실적, 가동률 가. 생산능력 공장 품 목 2025년 3분기 2024년 2023년 대구공장 볶음양념분 외 (톤) 4,072 5,572 5,678 신라면후레이크 외 (만식) 238,708 316,264 287,053 손맛된장국 외 (만식) 1,312 1,800 1,723 분말된장H 외 (톤) 2,203 2,996 2,693 해물페이스트 외 (톤) 788 1,096 909 안성공장 매콤양념분말 외 (톤) 6,386 10,644 10,499 올리브조미유 외 (백만식) 460 588 581 복합엑기스외 (톤) 9,956 15,828 17,090 조미소고기분말 외 (톤) 628 844 773 새우베이스분말 외 (톤) 808 960 920 베지가든 브이민스 외(만식) 61 100 107 ※ 생산능력의 산출근거① 산출기준 - 스프포장, 컵스프포장은 식수(EA, 1포 단위), 기타 생산설비는 톤으로 환산한 생산량입니다. ② 산출방법(2023년 ~ 현재) - 대구공장 : 일일 평균가동시간 (21시간) * 월간 가동일수 (20일) * 12개월 - 안성공장 : 일일 평균가동시간 (21시간) * 월간 가동일수 (20일) * 12개월③ 산출방법(2023년 ~ 현재) : 분말된장H외, 조미소고기분말외, 새우베이스분말외 - 대구공장 : 일일 평균가동시간 (24시간) * 월간 가동일수 (20일) * 12개월 - 안성공장 : 일일 평균가동시간 (24시간) * 월간 가동일수 (20일) * 12개월 나. 생산실적 공장 품 목 2025년 3분기 2024년 2023년 대구공장 볶음양념분 외 (톤) 1,736 2,303 2,004 신라면후레이크 외 (만식) 127,695 173,616 163,309 손맛된장국 외 (만식) 31 112 184 분말된장H 외 (톤) 2,188 2,860 2,428 해물페이스트 외 (톤) 183 233 231 안성공장 매콤양념분말 외 (톤) 3,295 4,626 4,629 올리브조미유 외 (백만식) 435 564 496 복합엑기스외 (톤) 4,245 6,212 5,674 조미소고기분말 외 (톤) 429 611 653 새우베이스분말 외 (톤) 362 475 458 베지가든 브이민스 외(만식) 15 23 10 다. 가동률 공장 품 목 2025년 3분기 2024년 2023년 대구공장 볶음양념분 외 (톤) 42.6% 41.3% 35.3% 신라면후레이크 외 (만식) 53.5% 54.9% 56.9% 손맛된장국 외 (만식) 2.4% 6.2% 10.7% 분말된장H 외 (톤) 99.3% 95.5% 90.2% 해물페이스트 외 (톤) 23.2% 21.3% 25.4% 안성공장 매콤양념분말 외 (톤) 51.6% 43.5% 44.1% 올리브조미유 외 (백만식) 94.5% 95.9% 85.4% 복합엑기스외 (톤) 42.6% 39.2% 33.2% 조미소고기분말 외 (톤) 68.3% 72.4% 84.5% 새우베이스분말 외 (톤) 44.8% 49.5% 49.8% 베지가든 브이민스 외(만식) 24.5% 23.0% 9.3% ※ 가동률 : 해당 연도의 생산실적/생산능력(2) 생산설비의 현황 가. 생산 공장 현황 소 재 공 장 소 재 지 국내 대구공장 대구광역시 달성군 논공읍 논공로 87길 9 안성공장 경기도 안성시 미양면 제2공단 1길 34 경기도 안성시 미양면 제2공단 5길 53 나. 생산설비 현황2025.9.30 현재 당사의 유형자산 변동내역은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구 분 토지 건물 구축물 기계장치 차량운반구 기타의유형자산 리스사용권자산 건설중인자산 합계 취득원가: 기초금액 15,260 45,214 5,934 127,766 969 15,825 1,970 1,625 214,563 취득액 - 380 152 6,051 - 310 38 436 7,367 처분액 - - - (1,084) (75) (92) - - (1,251) 기타증감 - 99 - 268 - - - (1,626) (1,259) 기말금액 15,260 45,693 6,086 133,001 894 16,043 2,008 435 219,420 감가상각누계액 : 기초금액 - (25,529) (4,115) (95,314) (863) (12,195) (958) - (138,974) 처분액 - - - 1,083 75 92 - - 1,250 감가상각비 - (1,090) (199) (5,053) (32) (701) (686) - (7,761) 기말금액 - (26,619) (4,314) (99,284) (820) (12,804) (1,644) - (145,485) 장부금액: 기초금액 15,260 19,685 1,819 32,452 106 3,630 1,012 1,625 75,589 기말금액 15,260 19,074 1,772 33,717 74 3,239 364 435 73,935 ■ (주)세우 1. 주요 원재료 등의 현황- 원재료는 주로 농산물, 수산물 또는 축산물입니다. 원재료의 특성상 공급이 비탄력적이기에 매년의 작황 및 날씨, 동식물 질병 등 사건들에 의해 시세의 변동이 비교적 큰 편입니다. 회사는 연간 구매계약, 구매업체 관리 등 다양한 방법을 통하여 리스크를 관리하고 있습니다.- 회사가 판매하는 제품 중 일부는 타회사 제품의 원재료로 사용되고 있습니다. 이에 따라 타회사의 제품 생산 계획 등이 변동할 시 당사의 원재료 구매 수량 또한 변동할 수 있습니다.- 원재료는 생산 제품의 종류 및 생산량에 따라 그 구매 수량의 변동폭이 큽니다. - 공급시장의 독과점 등에 따른 원재료 수급 리스크를 관리하기 위하여, 원재료 공급업체들과 공고한 거래관계를 지속적으로 유지하고 있는 한편, 복수의 거래처를 채택하여 운영하고 있습니다. 2. 주요 원재료 등의 매입처 및 구입금액 추이 (단위 : 천원) 품 목 2025년 3분기 주요 매입처 비고 공산품 10,381,438 사조CPK, 에버그린글로벌, 서안켐텍(주) - 농축수산물 1,730,770 사조동아원, 한국장류협동조합, 대성FS - 부자재 537,630 효성산업,대동플라스틱공업사 - 합 계 12,649,838 - - ※ 산출기준 : 연간 매입 금액 총계(25년 8월 1일 ~ 9월 30일) 3. 생산 및 설비에 관한 사항(1) 주요 제품 또는 서비스에 대한 생산능력, 생산실적, 가동률 가. 생산능력 품 목 2025년 3분기 VD (Vaccum Dry) (톤) 712 혼합분 (톤) 585 DD (Drum Dry) (톤) 321 VDD (Vaccum Drum Dry) (톤) 115 SD (Spray Dry) (톤) 648 장류 (된장, 고추장, 춘장, 쌈장) (톤) 2,464 간장류 (양조, HVP, 혼합) (톤) 4,500 ※ 생산능력의 산출근거 품목 산출기준 VD (Vaccum Dry) 일일평균가동배치(35.6)*월간가동일수(20)*2개월 혼합분 일일평균가동배치(21.2)*월간가동일수(20)*2개월 DD (Drum Dry) 일일평균가동시간(19.8)*월간가동일수(20)*2개월 VDD (Vaccum Drum Dry) 일일평균가동시간(17.6)*월간가동일수(20)*2개월 SD (Spray Dry) 일일평균가동시간(20)*월간가동일수(20)*2개월 장류 및 간장류 월간 가동일수(20일)*2개월 나. 생산실적 품 목 2025년 3분기 VD (Vaccum Dry) (톤) 724 혼합분 (톤) 589 DD (Drum Dry) (톤) 314 VDD (Vaccum Drum Dry) (톤) 107 SD (Spray Dry) (톤) 585 장류 (된장, 고추장, 춘장, 쌈장) (톤) 1,866 간장류 (양조, HVP, 혼합) (톤) 4,138 다. 가동률 품 목 2025년 3분기 VD (Vaccum Dry) (톤) 101.7% 혼합분 (톤) 100.7% DD (Drum Dry) (톤) 97.9% VDD (Vaccum Drum Dry) (톤) 92.7% SD (Spray Dry) (톤) 90.2% 장류 (된장, 고추장, 춘장, 쌈장) (톤) 75.7% 간장류 (양조, HVP, 혼합) (톤) 92.0% ※ 가동률 : 해당 연도의 생산실적/생산능력 (2) 생산설비의 현황 가. 생산 공장 현황 경기도 시흥시 공단1대로379번안길 29(정왕동) 나. 생산설비 현황2025.9.30 현재 당사의 유형자산 변동내역은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구 분 토지 건물 구축물 기계장치 차량운반구 기타의유형자산 리스사용권자산 건설중인자산 합계 취득원가: 기초금액(2025.08.01) 2,593 22,352 1,035 66,860 709 864 276 87 94,776 취득액 - - - 8 - - 81 - 89 기말금액 2,593 22,352 1,035 66,868 709 864 357 87 94,865 감가상각누계액 : 기초금액 - (12,746) (757) (55,437) (531) (715) (203) - (70,389) 감가상각비 - (67) (5) (156) (5) (4) (25) - (262) 기말금액 - (12,813) (762) (55,593) (536) (719) (228) - (70,651) 국고보조금 등: 기초금액 - - - (74) - - - - (74) 감가상각비 - - - 5 - - - - 5 기말금액 - - - (69) - - - - (69) 장부금액: 기초금액 2,593 9,606 278 11,349 178 149 73 87 24,313 기말금액 2,593 9,539 273 11,206 173 145 129 87 24,145 ■ 농심개발(주) 1. 주요 원재료 등의 현황 (단위 : 원) 매입유형 품 목 구 분 2025년도 3분기 2024년도 2023년도 원재료 코스관리 (농약,비료외) 국 내 314,493,189 364,766,582 329,879,769 원재료 레스토랑 (식음료 원재료) 국 내 661,531,302 767,192,123 830,640,467 합 계 976,024,491 1,131,958,705 1,160,520,236 ※ 코스관리 비용에는 농약 및 비료 구매 비용 외에도 코스 부대시설 보수비용 등이 포함됩니다. 2. 주요 원재료 등의 가격변동 추이코스관리 원재료인 비료 및 농약, 세사의 가격 변동은 큰 변화가 없으며, 레스토랑 식음료 원재료는 사용 종류가 다양하여 가격변동 추이를 추적하기 어렵습니다. 3. 생산 및 설비에 관한 사항(1) 주요 제품 또는 서비스에 대한 생산능력, 생산실적, 가동률 (단위 : 명, 백만원, %) 품 목 구 분 2025년도 3분기 2024년도 2023년도 이용객 수 금액 이용객 수 금액 이용객 수 금액 골프 서비스 생산능력 107,532 12,018 127,498 14,736 137,981 14,427 생산실적 84,146 9,797 115,076 13,143 124,777 13,497 가동률 81.5% 89.2% 93.6% ※ 골프장을 주된 사업으로 하는 당사의 특성상, 기존 제조업과 같은 제품 생산설비 및 공장시설은 당사에 존재하지 않습니다. 따라서, 골프장 운영이라는 특수한 사업환경에 적합한 가동률을 산정하기 위해, 생산능력은 골프장 운영가능 티오프시간을 전부 고객이 이용한 것으로 가정하여 산정하고, 생산실적은 실제 이용객이 이용한 내역으로 계산하였습니다. 그에 따른 가동률은 금액 기준으로 계산하였습니다.(2) 생산설비의 현황 가. 운영중인 골프장 코스의 현황당사는 일동레이크 G.C(회원제 골프장, 18홀)과 락가든 G.C(퍼블릭 골프장, 12홀)을 운영하고 있습니다. □ 코스정보 일동레이크 G.C (회원제) 락가든 G.C (퍼블릭) - Mountain 코스 : 9홀- Hill 코스 : 9홀※ 총 18홀 - Rock 코스 : 6홀- Garden 코스 : 6홀※ 총 12홀 나. 생산설비 현황2025.9.30 현재 당사의 유형자산 변동내역은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구 분 토지,입목,코스 건물 구축물 기계장치 차량운반구 기타의유형자산 사용권자산 건설중인자산 합계 취득원가: 기초금액 118,117 22,527 12,216 1,594 4,455 4,274 - - 163,183 취득액 340 2,345 1,085 - 274 905 189 206 5,344 처분액 (5) - - - - - - - (5) 폐기액 - - - - - (12) - - (12) 기타증감 58 46 57 - - - - (161) - 기말금액 118,510 24,918 13,358 1,594 4,729 5,167 189 45 168,510 감가상각누계액 등: 기초금액 - (10,302) (10,658) (1,181) (2,736) (3,262) - - (28,139) 폐기액 - - - - - 10 - - 10 감가상각비 - (365) (160) (23) (513) (403) (27) - (1,491) 기말금액 - (10,667) (10,818) (1,204) (3,249) (3,655) (27) - (29,620) 장부금액: 기초금액 118,117 12,225 1,558 413 1,719 1,012 - - 135,044 기말금액 118,510 14,251 2,540 390 1,480 1,512 162 45 138,890 ■ 농심엔지니어링(주) 1. 주요 원재료 등의 현황건설공사 및 식품물류플랜트설비사업은 대표적인 주문 생산형사업으로 완성된 제품의 정형화된 틀이 존재하지 않고, 완성품이 주문자의 요구에 맞게 제작되는 특성을 갖고 있습니다. 주문자의 요구에 맞게 제작된 플랜트의 특성상 외형·크기·성능 등이 모두 다른 각각의 개별 제품과도 같으므로 주요 원재료를 산정하기 어렵습니다. 2. 주요 원재료 등의 매입처 및 구입금액 추이건설공사 및 식품물류플랜트설비사업은 대표적인 주문 생산형사업으로 완성된 제품의 정형화된 틀이 존재하지 않고, 완성품이 주문자의 요구에 맞게 제작되는 특성을 갖고 있습니다. 주문자의 요구에 맞게 제작된 플랜트의 특성상 외형·크기·성능 등이 모두 다른 각각의 개별 제품과도 같으므로 주요 원재료의 구입금액 추이를 산정하기 어렵습니다. 3. 생산 및 설비에 관한 사항(1) 주요 제품 또는 서비스에 대한 생산능력, 생산실적, 가동률 당사의 주력 제품 및 서비스인 건설공사, 식품물류플랜트 사업부문은 다양한 고객의 요구사항에 맞게 설계, 제조, 설치, 시운전 과정을 거쳐 공급되는 제품 및 서비스(용역)로, 일정한 규격 제품을 생산하는 설비가 필요하지 않습니다. 따라서 생산능력, 생산실적, 가동률을 산정할 수 없습니다.(2) 생산설비의 현황 2025.9.30 현재 당사의 유형자산 변동내역은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구 분 토지 건물 구축물 기계장치 차량운반구 기타의유형자산 사용권자산 건설중인자산 합계 취득원가: 기초금액 - 45 - 4,637 - 1,513 1,653 - 7,848 취득액 - - - - - 207 24 - 231 처분액 - - - - - (38) - - (38) 계약의 종료 - - - - - - (48) - (48) 기말금액 - 45 - 4,637 - 1,682 1,629 - 7,993 감가상각누계액 등: 기초금액 - (31) - (3,162) - (1,084) (826) - (5,103) 처분액 - - - - - 38 - - 38 계약의 종료 - - - - - - 48 - 48 감가상각비 - (2) - (230) - (152) (417) - (801) 기말금액 - (33) - (3,392) - (1,198) (1,195) - (5,818) 국고보조금 등: 기초금액 - - - - - - - - - 기타증감 - - - - - (162) - - (162) 감가상각비 - - - - - 23 - - 23 기말금액 - - - - - (139) - - (139) 장부금액: 기초금액 - 14 - 1,475 - 429 827 - 2,745 기말금액 - 12 - 1,245 - 345 434 - 2,036 4. 매출 및 수주상황 ■ (주)농심홀딩스 1. 매출실적(1) 연결실체의 매출실적 (단위 : 천원) 보고부문 주요제품 및 서비스 2025년 3분기 2024년 2023년 지주회사투자 배당금 수익 21,820,775 21,767,505 21,767,505 제조 농축수산물 가공 및 스프제조 457,008,984 564,389,377 507,336,669 엔지니어링 식품물류플랜트, 건설공사 119,427,984 171,693,731 197,532,375 레저 골프장 운영 16,822,342 22,525,167 21,461,212 단순합계 615,080,085 780,375,780 748,097,761 연결조정 16,408,667 17,896,750 21,398,611 매출 총계 631,488,752 798,272,530 769,496,372 주1) 연결조정은 보고부문별 매출에 대한 내부손익 제거 금액 및 관계기업에 대한 지분법 평가금액을 포함하고 있습니다.(2) (주)농심홀딩스의 배당금 수익 현황(2025년) 구분 회사명 주요업종 보유주식수(주) 지분율(%) 배당금(백만원) 상장 (주)농심 식품 제조 판매 1,990,070 32.72 9,950 율촌화학(주) 포장재 제조 판매 7,921,700 31.94 1,980 비상장 농심태경(주) 농축수산물 가공 판매 1,240,000 100.00 6,200 농심엔지니어링(주) 건설 및 기계기구 제조판매 390,000 100.00 1,950 농심개발(주) 체육시설 운영 5,800,000 100.00 1,740 합계 21,820 2. 주요 고객에 대한 의존도당분기와 전분기 중 연결검토보고서 주석 28에서 설명하고 있는 관계기업인 ㈜농심과 그 종속기업에대한 매출액은 연결실체 매출(관계기업손익에 대한 지분 제외)의 44.9%와 44.9%를 차지합니다. 이를 제외하고 연결실체 매출(관계기업손익에 대한 지분 제외)의 10%이상을 차지하는 외부고객은 없습니다. 3. 제품 또는 서비스의 판매경로당사는 다른 회사 주식을 법적기준 이상 보유함으로써 의결권을 행사하여 해당 회사의 사업내용을 지배하는 것을 주된 사업목적으로 하는 지주회사로서, 주된 사업의 특성상 제품 또는 서비스의 판매경로를 특정하기 어렵습니다. 해당 내용은 이하에 이어지는 당사의 "주요자회사" 및 "주요종속회사" 내용을 참고하시기 바랍니다. ■ (주)농심 가. 매출실적 (단위 : 백만원) 사 업부 문 매 출유 형 품 목 제62기 3분기 제61기 제60기 식품제조및 판 매 등 제품상품기타 라면 내 수 2,046,670 2,567,309 2,481,594 수 출 175,524 246,740 198,183 합 계 2,222,194 2,814,049 2,679,777 스낵 내 수 359,154 463,808 477,752 수 출 22,071 28,991 27,281 합 계 381,225 492,799 505,033 기타 내 수 379,058 562,598 556,122 수 출 59,421 68,448 45,888 합 계 438,479 631,046 602,010 매출 에누리등 내 수 (409,980) (499,163) (376,261) 소 계 (409,980) (499,163) (376,261) 매출 총계 내 수 2,374,902 3,094,552 3,139,207 수 출 257,016 344,179 271,352 합 계 2,631,918 3,438,731 3,410,559 나. 판매경로 및 판매방법 등1) 판매경로 및 주요 매출처 (단위 : %) 경로구분 주요 거래처 유형 매출비중 비 고 대리점 특약점 등 12.7 - 신유통 대형마트, 슈퍼체인, CVS 46.7 - 온라인 전자상거래 17.1 - 기타 농협, 직거래슈퍼, 백화점, 연쇄점 등 23.5 - 2) 판매방법 및 조건 경로구분 판매방법 대금회수조건 부대비용부담 비 고 대리점 담보에 의한 한도내 외상판매 외상기일 10일이내 운반비 당사부담 - 기타 담보에 의한 한도내 외상판매 외상기일 30일이내 운반비 당사부담 - ※신유통/온라인 등은 주요 거래처 유형별로 대금회수조건의 변동이 있을 수 있음. 3) 판매전략가) 신제품/전략제품 육성 나) 주력면류사업 중심의 시장 주도 및 스낵 시장 점유율 확대 다) 이커머스 채널 매출 확대 및 비용 효율화 ■ 율촌화학(주)1. 매출 1) 매출실적 (기준일 : 2025년 09월 30일 ) (단위 : 백만원) 사업부문 매출유형 품 목 제 53기 3분기 제 52기 제 51기 포장사업부문 제 품 연포장, BOPP, CPP 등 수 출 7,652 10,531 16,982 내 수 187,462 252,593 255,611 합 계 195,114 263,124 272,593 상 품 연포장, BOPP, CPP 등 수 출 16,380 18,638 8,149 내 수 29,824 43,088 41,394 합 계 46,204 61,726 49,543 기 타매 출 부산품 등 수 출 - - - 내 수 893 1,125 1,119 합 계 893 1,125 1,119 부문합계 수 출 24,032 29,169 25,131 내 수 218,179 296,806 298,124 합 계 242,211 325,975 323,255 전자소재사업부문 제 품 이형지,전자소재 외 수 출 92,214 79,526 31,117 내 수 29,272 41,574 52,466 합 계 121,486 121,099 83,583 상 품 이형지,전자소재 외 수 출 127 279 300 내 수 5,159 9,620 7,353 합 계 5,286 9,899 7,653 기 타매 출 기 타 수 출 - - - 내 수 291 104 - 합 계 291 104 - 부문합계 수 출 92,341 79,805 31,417 내 수 34,723 51,298 59,819 합 계 127,064 131,103 91,236 합 계 제 품 수 출 99,866 90,056 48,098 내 수 216,734 294,167 308,077 합 계 316,601 384,223 356,175 상 품 수 출 16,507 18,917 8,449 내 수 34,983 52,708 48,746 합 계 51,490 71,626 57,196 기타매출 수 출 - - - 내 수 1,184 1,229 1,119 합 계 1,184 1,229 1,119 합 계 수 출 116,373 108,974 56,547 내 수 252,902 348,104 357,943 합 계 369,275 457,078 414,491 ※ 상기 포장사업부문 매출액에는 판지 중단영업부문 매출이 제외되었으며, 제외된 매출은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 사업부문 53기 52기 51기 판지 중단영업부문 - 5,345 54,929 2) 제품 또는 서비스의 판매경로와 주요 매출처 등 (1) 판매경로 (기준일 : 2025년 09월 30일 ) (단위 : %) 사업부문 내수직납 수 출 대리점 합 계 포장사업부문 58.51 6.51 0.57 65.59 전자소재사업부문 9.40 25.01 0.00 34.41 합 계 67.91 31.52 0.57 100.00 (2) 주요 매출처당사의 주요 거래처는 당사의 관계회사인 (주)농심이며 전체 매출액의 약 29.6%를차지하고 있습니다. 2. 수주상황 (기준일 : 2025년 09월 30일) (단위 : 원) 품목 수주일자 납기 수주총액 기납품액 수주잔고 수량 금액 수량 금액 수량 금액 - - - - - - - - - 합 계 - - - - - - ※ 율촌화학(주)는 2022년 09월 28일에 "Ultium Cells, LLC"와 체결한 공급계약(2022.9.28 "단일판매ㆍ공급계약체결" 공시 참고)이 2024년 07월 31일 계약상대방의 계약해지 통보(2024.7.31 "단일판매ㆍ공급계약해지" 공시 참고)로 인하여 해지되었습니다. 자세한 사항은 율촌화학(주)의 공시를 참고하여 주시기 바랍니다. ■ 농심태경(주) 1. 매출실적 (단위 : 백만원) 사 업 부 문 매 출 유 형 품 목 2025년 3분기 2024년 2023년 농축수산물 가공 및 판매 등 농축수산물 제조 건조가공식품, 조미식품 등 251,717 323,660 290,873 농축수산물 판매 신선식자재 등 182,818 240,260 216,103 기타 물류창고 보관료 등 397 469 361 매출 총계 434,932 564,389 507,337 ※ 당사의 종속법인 TK America, Inc.의 재무정보가 포함되어 있습니다. 2. 제품 또는 서비스의 판매경로와 주요매출처 등(1) 판매경로 및 주요 매출처 경로구분 주요 거래처 유형 매출비중 비 고 직판 ㈜농심, ㈜현대그린푸드 등 57.9% - 유통 농축수산물 도소매상 등 42.0% - 기타(보관/임대) ㈜농심 등 0.1% - (2) 판매방법 및 조건 경로구분 판매방법 대금회수조건 부대비용부담 비 고 직판 외상 판매 외상기일 90일 이내 운반비 당사 부담 - 유통 외상/현금 판매 외상기일 30일 이내 혹은 즉시 결제 운반비 당사 부담 혹은 고객 부담 - ※ 유통은 주요 거래처 유형별로 대금회수조건의 변동이 있을 수 있음 ■ (주)세우 1. 매출실적 (단위 : 백만원) 사 업 부 문 매 출 유 형 품 목 2025년 3분기 장류 및 조미식품제조 등 제품 전통장류 등 2,703 제품 건조가공식품, 조미식품 등 19,330 상품 기타 45 매출 총계 22,078 ※ 2025년 3분기 실적은 (주)농심홀딩스의 자회사로 편입 된 2025년 8월 1일 부터의 실적으로, 8월 ~ 9월에 해당하는 2개월분으로 구성되었습니다. 2. 제품 또는 서비스의 판매경로와 주요매출처 등(1) 판매경로 및 주요 매출처 경로구분 주요 거래처 유형 매출비중 비 고 직판 ㈜농심, 농심태경㈜ 등 74.2% - 유통 대리점 등 25.8% - (2) 판매방법 및 조건 경로구분 판매방법 대금회수조건 부대비용부담 비 고 직판 외상 판매 외상기일 90일 이내 운반비 당사 부담 - 유통 외상/현금 판매 외상기일 60일 이내 혹은 즉시 결제 운반비 당사 부담 혹은 고객 부담 - ※ 유통은 주요 거래처 유형별로 대금회수조건의 변동이 있을 수 있음 ■ 농심개발(주) 1. 매출실적 (단위 : 백만원) 구분 매출유형 및 주요품목 2025년 3분기 2024년 2023년 입 장 료 그린피 9,797 13,143 13,497 대 여 골프카, 대여채 1,548 1,872 1,940 식 음 료 식당매출 1,864 2,227 2,289 용 역 조경관리 1,419 2,847 1,469 기 타 임대, 수수료 등 2,194 2,436 2,266 합 계 - 16,822 22,525 21,461 2. 주요 서비스의 판매 전략 (1) 판매조직 당사는 골프장 운영사로서 제조업과 같은 별도의 판매조직이 존재하지 않으나, 인터넷 홈페이지 및 당사 예약부서와의 유선전화를 통해 골프장 예약 및 결제를 진행하고 있습니다. (2) 판매경로 당사의 골프 서비스와 식음료 서비스는 당사가 운영하는 골프장에서 직접 제공하고 있습니다. (3) 판매전략 현재 당사는 기존 고객들을 상대로 이벤트 시 SMS 발송 등을 통한 지속적인 고객관리 및 유치 전략을 펼치고 있습니다. ■ 농심엔지니어링(주) 1. 매출실적 (단위 : 백만원) 사업부문 매출유형 품 목 2025년 3분기 2024년 2023년 용역 제품 식품물류플랜트, 일반건축 등 112,413 160,195 187,350 상품 기타 X-Ray 이물검사장비 등 7,015 11,499 10,182 매출 총계 119,428 171,694 197,532 2. 수주경로 및 방법 등당사는 각 산업설비 분야에서 수년간의 기술전문성과 다양한 프로젝트 수행경험을 가진 전문적인 영업인력이 제안 및 입찰 참여, 공정개선 및 기술제안 활동 등을 통해 프로젝트 수주활동을 수행하고 있습니다. 수주 이후 고객과의 공급계약, 제작, 설치, 시운전 등의 단계를 통해 매출이 이루어지고 있으며 매출대금은 고객과의 각각의 계약조건에 따라 다소 상이하나, 통상적으로 계약금 10~20%와 1~2차에 걸친 중도금 60~70%, 시운전 이후 잔금 10~20%를 수령하고 있습니다. 3. 주요 수주현황 (단위 : 백만원) 품목 수주일자 납기 수주총액 기납품액 수주잔고 수량 금액 수량 금액 수량 금액 양주시 남면 상수리 물류센터 신축공사 2023-08-25 2025-01-24 - 54,565 - 54,565 - 0 대한약품공업(주) 자동화창고 신축공사 2022-09-02 2025-09-19 - 18,250 - 17,069 - 1,181 YES24 스마트 풀필먼트 센터 신축공사 2023-11-24 2025-09-30 - 46,094 - 46,094 - 0 (주)세인티앤엘특수 안성위험물 공사 2024-11-12 2025-12-17 - 19,420 - 10,134 - 9,286 안동농협 두부 신공장 제조설비 및 유틸리티 턴키 프로젝트 2024-11-29 2026-06-30 - 13,160 - 1,430 - 11,730 농심 녹산신공장 건설공사 2025-05-30 2026-09-30 - 70,368 - 10,414 - 59,954 포천 정교리 물류센터 신축공사 2025-05-30 2027-11-15 - 74,153 - 2,470 - 71,683 안성 장계리 물류센터 신축공사 2025-06-19 2027-08-08 - 122,487 - 3,293 - 119,194 용마로지스 신허브센터 자동 분류기 구축공사 2025-02-28 2027-02-28 - 16,500 - 2 - 16,498 합 계 - 434,997 - 145,471 - 289,526 5. 위험관리 및 파생거래 ■ (주)농심홀딩스 및 (주)농심홀딩스의 연결종속회사 가. 시장위험과 위험관리연결실체가 노출되어 있는 시장위험의 종류는 다음과 같습니다.(1) 자본위험(2) 금융위험(3) 공정가치이러한 시장위험이 연결실체의 손익에 미칠 수 있는 영향은 다음과 같습니다. (1) 자본위험관리연결실체의 주된 자본관리 목적은 영업활동을 유지하고 주주가치를 극대화하기 위하여 높은 신용등급과 건전한 자본비율을 유지하기 위한 것입니다. 연결실체는 자본구조를 경제환경의 변화에 따라 수정하고 있으며, 이를 위하여 배당정책을 수정하거나 자본감소 혹은 신주발행을 검토하도록 하고 있습니다. 한편, 당기중 자본관리의 목적, 정책 및 절차에 대한 변경사항은 없습니다. 연결실체는 순부채를 총자본, 즉 자기자본으로 나눈 부채비율을 사용하여 감독하고 있는 바, 연결기업은 순부채를 기타채무, 사채 및 기타금융부채에서 현금및현금성자산 및 단기금융상품을 차감하여 산정하고 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 순부채 및 자기자본은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 제 23 (당) 기 분기말 제 22 (전) 기 매입채무및기타채무 195,282,593 167,756,944 기타금융부채 1,821,630 2,963,056 파생상품부채 - 1,364,147 차입금 215,459,122 137,326,228 차감: 현금및현금성자산 및 단기금융상품 (65,362,012) (62,244,050) 순부채 347,201,333 247,166,325 자기자본 1,297,620,204 1,217,526,082 부채비율 26.76% 20.30% (2) 금융위험관리연결실체는 금융상품과 관련하여 신용위험, 유동성위험, 시장위험(가격위험, 이자율위험 및 환위험)과 같은 다양한 위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 위험관리 목적과 정책은 2024년 12월 31일로 종료하는 회계연도와 유의적인 변동이 없습니다.(3) 공정가치 측정당분기말과 전기말 현재 금융상품의 범주별 구분 및 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다. ① 제 23(당) 기 분기말 (단위: 천원) 금융상품 범주 계정과목 장부금액 공정가치 기타포괄손익-공정가치측정지분상품 기타금융자산 13,265,753 13,265,753 기타금융자산(*1) 39,000 39,000 당기손익-공정가치측정채무상품 기타금융자산 816,414 816,414 기타금융자산(*1) 500,450 500,450 당기손익-공정가치측정금융자산 파생상품자산 11,976 11,976 상각후원가측정금융자산 현금및현금성자산 48,570,224 (*2) 단기금융상품 16,791,788 (*2) 매출채권및기타채권 201,839,553 (*2) 기타금융자산 974,915 (*2) 장기금융상품 19,500 (*2) 금융자산 합계 282,829,573 상각후원가측정금융부채 매입채무및기타채무 187,668,567 (*2),(*3) 차입금 215,459,122 (*2) 기타금융부채 리스부채 1,821,630 (*4) 금융부채 합계 404,949,319 (*1) 원가가 공정가치의 합리적인 근사치라고 판단하였습니다.(*2) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치이므로 공정가치 공시대상에서 제외하였습니다.(*3) 기업회계기준서 제1107호 '금융상품: 공시'에 따라 종업원급여와 관련된 기타채무 금액 7,614백만원을 제외한 금액입니다.(*4) 리스부채는 기업회계기준서 제1107호 '금융상품: 공시'에 따라 공정가치 공시대상에서 제외하였습니다. ② 제 22(전) 기말 (단위: 천원) 금융상품 범주 계정과목 장부금액 공정가치 기타포괄손익-공정가치측정지분상품 기타금융자산 13,265,753 13,265,753 당기손익-공정가치측정채무상품 기타금융자산 804,494 804,494 기타금융자산(*1) 500,450 500,450 상각후원가측정금융자산 현금및현금성자산 23,649,604 (*2) 단기금융상품 38,594,446 (*2) 매출채권및기타채권 147,519,288 (*2) 기타금융자산 1,043,320 (*2) 장기금융상품 17,500 (*2) 금융자산 합계 225,394,855 당기손익-공정가치측정금융부채 파생상품부채 1,364,147 1,364,147 상각후원가측정금융부채 매입채무및기타채무 161,950,446 (*2),(*3) 차입금 137,326,228 (*2) 기타금융부채 리스부채 2,963,055 (*4) 금융부채 합계 303,603,876 (*1) 원가가 공정가치의 합리적인 근사치라고 판단하였습니다.(*2) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치이므로 공정가치 공시대상에서 제외하였습니다.(*3) 기업회계기준서 제1107호 '금융상품: 공시'에 따라 종업원급여와 관련된 기타채무 금액 5,806백만원을 제외한 금액입니다.(*4) 리스부채는 기업회계기준서 제1107호 '금융상품: 공시'에 따라 공정가치 공시대상에서 제외하였습니다. (3-2) 공정가치 서열체계 ① 연결실체는 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다. 구 분 투입변수의 유의성 수준 1 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격 수준 2 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 자산이나 부채에 대한 투입변수 수준 3 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 자산이나 부채에 대한 투입변수 ② 당분기말과 전기말 현재 금융상품의 수준별 공정가치 측정치는 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 수준 1 수준 2 수준 3 합 계 제 23(당) 기 분기말: 당기손익-공정가치측정채무상품 - - 1,316,864 1,316,864 기타포괄손익-공정가치측정지분상품 - - 13,304,753 13,304,753 당기손익-공정가치측정금융자산 - 11,976 - 11,976 제 22(전) 기말: 당기손익-공정가치측정채무상품 - - 1,304,944 1,304,944 기타포괄손익-공정가치측정지분상품 - - 13,265,753 13,265,753 당기손익-공정가치측정금융부채 - 1,364,147 - 1,364,147 ③ 수준 3의 공정가치 측정을 위해 사용된 평가기법과 유의적이지만 관측가능하지 않은 투입변수는 다음과 같습니다. 구 분 내 용 기타포괄손익-공정가치측정지분상품: 평가기법 현금흐름할인법:기업의 영업활동으로부터 발생하는 잉여현금흐름을 기업이 필요한 자금을 동원하는데 소요되는 기회비용인 가중평균자본비용(WACC)으로 할인하여 기업의 총 가치를 산정합니다. 유의적이나 관측가능하지 않은투입변수 ㆍ예상수익성장률 - 향후 5년간 : 1.50%~1.80% 가정ㆍ가중평균자본비용 : 10.50% 공정가치측정과 유의적이나관측가능하지 않은투입변수간 상호관계 추정 공정가치는 다음의 경우에 증가(감소)합니다.- 예상수익성장률이 높아지는(낮아지는) 경우- 가중평균자본비용이 낮아지는(높아지는) 경우 당기손익-공정가치측정채무상품: 평가기법 과거거래이용법:발행기업이 발행한 채무상품의 과거 거래가격을 기초로 시장배수를 산정하여 평가하고자 하는 채무상품에 곱하여 산정합니다. 유의적이나 관측가능하지 않은투입변수 - 채무상품 발행기업의 과거 거래가격과 취득원가의 비율 : 1.12 공정가치측정과 유의적이나관측가능하지 않은투입변수간 상호관계 추정 공정가치는 다음의 경우에 증가(감소)합니다.- 과거거래 이후 기간에 거래가격이 증가(상승)하는 경우 (3-3) 당분기와 전분기 중 금융상품 범주별 순손익 내역은 다음과 같습니다.① 제 23(당) 기 분기 (단위: 천원) 구 분 계정과목 상각후원가측정금융자산 당기손익-공정가치측정채무상품 당기손익-공정가치측정금융자산 기타포괄손익-공정가치측정지분상품 상각후원가측정금융부채 당기손익-공정가치측정금융부채 기타금융부채 3개월 누적 3개월 누적 3개월 누적 3개월 누적 3개월 누적 3개월 누적 3개월 누적 매출채권손상차손 매출채권손상차손 (7,390,506) (8,009,246) - - - - - - - - - - - - 매출채권손상차손환입 매출채권손상차손환입 - 1,503,775 - - - - - - - - - - - - 매출채권처분손실 매출채권처분손실 (2,482) (2,482) - - - - - - - - - - - - 금융손익 이자수익 531,864 1,554,676 - - - - - - - - - - - - 배당금수익 - - - 1,920 - - - 1,262,773 - - - - - - 이자비용 - - - - - - - - (1,801,584) (5,037,629) - - (23,078) (78,517) 당기손익-공정가치측정금융자산평가이익 - 3,636 11,919 - - - - - - - - - - 파생상품평가이익 - - - - (157,151) 11,976 - - - - - - - - 파생상품거래이익 - - - - - - - - - - - 1,364,147 - - 기타영업외손익 외환차익 311,481 698,938 - - - - - - 207,065 1,342,338 - - - - 외환차손 (1,046,766) (1,873,046) - - - - - - (469,599) (789,308) - - - - 외화환산이익 111,508 118,079 - - - - - - (67,982) 4,360 - - - - 외화환산손실 112,702 (17,714) - - - - - - (66,546) (73,887) - - - - ② 제 22(전) 기 분기 (단위: 천원) 구 분 계정과목 상각후원가측정금융자산 당기손익-공정가치측정채무상품 기타포괄손익-공정가치측정지분상품 상각후원가측정금융부채 기타금융부채 3개월 누적 3개월 누적 3개월 누적 3개월 누적 3개월 누적 매출채권손상차손 매출채권손상차손 (657,300) (980,535) - - - - - - - - 매출채권손상차손환입 매출채권손상차손환입 225,165 585,980 - - - - - - - - 금융손익 이자수익 691,329 2,098,000 - - - - - - - - 배당금수익 - - - 3,190 - 1,262,290 - - - - 이자비용 - - - - - - (1,670,186) (5,289,511) (37,049) (123,012) 당기손익-공정가치측정금융자산평가이익 - - 1,085 7,893 - - - - - - 파생상품평가이익 - - 554,025 554,025 - - - - - - 파생상품평가손실 - - 324,126 - - - - - - - 기타영업외손익 외환차익 159,582 693,993 - - - - 302,100 481,822 - - 외환차손 (279,034) (602,147) - - - - (101,191) (1,130,650) - - 외화환산이익 (51,268) 1,779 - - - - 74,709 77,152 - - 외화환산손실 (81,821) (82,229) - - - - 71,711 (7,709) - - 나. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황 (1) 연결실체는 당분기말 현재 외화도급계약 중 확정계약의 요건을 충족하는 계약에 대해 환율변동에 따른 위험을 회피하기 위하여 통화선도계약을 체결하고 있으며, 당분기말 현재 연결실체가 체결한 파생상품의 내역은 다음과 같습니다. (원화단위: 천원, 외화단위: USD) 거래목적 파생상품 약정환율(원) 매입금액 매도금액 만기일자 통화 금액 통화 금액 공정가치위험회피 통화선도 1449.62 KRW 340,313 USD 234,760 2025-11-28 (2) 당분기말과 전기말 현재 파생상품 관련 장부금액은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 거래목적 종류 제 23(당) 기 분기말 제 22(전) 기말 파생상품자산부채 확정계약자산부채 파생상품자산부채 확정계약자산부채 자산 부채 자산 부채 자산 부채 자산 부채 공정가치위험회피 통화선도 11,976 - - 11,976 - 1,364,147 1,364,147 - (3) 당분기말 현재 파생상품 관련 손익은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 거래목적 종류 구분 금융수익 금융비용 기타영업외수익 기타영업외비용 공정가치위험회피 통화선도 평가손익 11,976 - - 11,976 거래손익 1,364,147 - - 1,364,147 ■ (주)농심 가. 시장위험과 위험관리 (1) 위험관리 정책연결실체의 전반적인 위험관리는 연결실체의 재무상태에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는 데 중점을 두고 있습니다. 위험관리는 연결실체의 재무팀에 의해주로 이루어지고 있으며 영업부문 등과 긴밀히 협력하여 금융위험을 모니터링, 식별, 평가 및 회피하고 있습니다. 또한, 연결실체의 내부감사를 통해 위험관리정책 및 절차의 준수 여부와 위험노출 한도를 지속적으로 검토하고 있습니다. (2) 신용위험 신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결실체가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 투자자산에서 발생합니다. (3) 유동성위험 유동성위험이란 연결실체가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 연결실체의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 연결실체의 평판에 손상을 입힐 위험 없이 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다. (4) 이자율위험 연결실체는 차입금 등과 관련하여 시장이자율의 변동으로 인한 금융상품의 공정가치또는 미래현금흐름이 변동할 위험이 있습니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다. (5) 자본관리연결실체의 자본관리는 건전한 자본구조의 유지를 통한 주주이익 극대화를 목적으로 하고 있습니다. 또한, 연결실체는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며, 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하며 총부채 및 총자본은 연결재무제표에 공시된 금액을 기준으로 계산합니다.보고기간종료일 현재 연결실체의 부채비율은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기말 전기말 부채 955,704,178 924,886,441 자본 2,769,846,596 2,672,575,129 부채비율 34.5% 34.6% 나. 파생생품 등에 관한 사항해당사항 없음. ■ 율촌화학(주) 1. 시장위험과 위험관리 1) 시장위험 시장위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 시장위험은 이자율위험, 환위험 및 기타 가격위험의 세가지 유형으로 구성됩니다. (1) 이자율위험이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 연결기업은 변동이자부 장기차입금과 관련된 시장이자율의 변동위험에 노출되어 있습니다. 이에 따라, 연결기업의 경영진은 이자율 현황을 주기적으로 검토하여 고정이자율차입금과 변동이자율차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다. 당기말 현재 변동이자율이 적용되는 차입금은 27,712,826천원입니다. 참고로, 변동이자율 차입의 기준금리가 1% 인상되었을 경우 당기 및 전기 보고기간종료일 현재 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (기준일 : 2025년 09월 30일 ) (단위 : 천원) 구 분 당분기말 전기말 기준금리 1% 상승시 (277,128) (302,585) (2) 환위험환위험은 환율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다. 당기 및 전기 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다. (기준일 : 2025년 09월 30일 ) (원화단위 : 천원) 과 목 당분기말 전기말 외 화 원화환산액 외 화 원화환산액 매출채권 USD 19,662,111 27,570,213 USD 2,257,506 28,752,020 CNY 3,004,175 591,282 CNY 2,988,397 601,475 JPY 3,726,162 3,516,491 JPY - - 외화예금 USD 4,384,755 6,148,304 USD 3,415,467 5,020,558 JPY - - JPY - - CNY - - CNY - - 외화자산 합계 USD 24,046,867 37,826,289 USD 5,672,973 34,374,053 JPY 3,726,162 JPY - CNY 3,004,175 CNY 2,988,397 외상매입금 USD 175,939 246,701 USD 277,666 408,170 JPY - - JPY 34,044,608 318,821 미지급금 USD 197,974 277,599 USD 5,607 8,242 EUR - - EUR - - JPY 2,170,000 2,047,894 JPY - - 외화부채 합계 USD 373,912 2,572,194 USD 283,273 735,233 EUR - EUR - JPY 2,170,000 JPY 34,044,608 연결기업은 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당기말 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율 5% 변동시 환율변동이 당기 및 전기 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (기준일 : 2025년 09월 30일 ) (단위 : 천원) 구 분 당분기말 전기말 5% 상승시 5% 하락시 5% 상승시 5% 하락시 USD 1,659,711 (1,659,711) 1,668,229 (1,668,229) JPY 73,430 (73,430) (15,944) 15,944 EUR 0 0 - - CNY 29,564 (29,564) 30,074 (30,074) 합 계 1,762,705 (1,762,705) 1,682,359 (1,682,359) (3) 기타 가격위험기타 가격위험은 이자율위험이나 환위험 이외의 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험이며, 연결기업의 지분상품의 경우 상장지분상품이 존재하지 않아 가격변동위험에 주요하게 노출되어 있지 않습니다. 2) 위험관리율촌화학 사업보고서의 'Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 3. 연결 재무제표 주석 - 31. 재무위험관리의 목적 및 정책 '을 참고하시기 바랍니다. 2. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황당사는 별도의 파생상품을 체결하고 있지 않으며, 당사의 환 거래 규모는 크지 않은 편으로 통상 수출대금이 수입대금보다 많습니다. 당사는 수출 대금이 입금 되면 환율에 따라 환전 또는 수입대금을 지급하는 방법으로 환율 변화에 따른 위험을 회피하고있습니다. 6. 주요계약 및 연구개발활동 ■ (주)농심홀딩스 가. 경영상의 주요계약 등당사는 간장 및 장류, 그리고 조미식품을 제조하는 기업을 인수함으로써, 그룹이 영위하는 기존 식품 사업과의 시너지를 극대화 하기위해, 2025년 7월 25일 이사회 결의 및 (주)세우의 최대주주와 주식매매계약을 체결하고, 2025년 8월 1일 (주)세우의 지분 100%(주식 330,000주)를 99,999,900천원에 인수하였습니다. 자세한 사항은 당사가 2025년 8월 1일자로 Dart에 공시한 "지주회사의 자회사 편입" 문서를 확인하여 주시기 바랍니다. 나. 연구개발활동 등당사는 연구개발 조직을 보유하고 있지 않습니다. 당사의 "주요자회사" 및 "주요종속회사"와 관련된 자세한 내용은 이하 내용을 참고하시기 바랍니다. ■ (주)농심 가. 경영상의 주요계약 등 없음. 나. 연구개발활동 등 1) 연구개발활동의 개요 가) 연구개발 담당조직 연구개발 담당조직 위치 연구내용 비 고 글로벌R 서울특별시 동작구 라면, 스낵 등 신제품 개발업무 - 나) 연구개발비용 (단위 : 천원) 과 목 제62기 3분기 제61기 제60기 비 고 연구개발비용 계 20,770,272 29,563,630 28,418,499 - 연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100] 0.8% 0.9% 0.8% - 다. 연구개발 실적 연구과제 연구결과 및 기대효과 연구결과가 제품 등에 반영된 경우 당해제품 등의 명칭과 그 반영내용 연구기간 구리 브랜드 확장 글로벌 맛 용기면 매콤한 카레, 코코넛밀크, 게살 후레이크 등으로 태국의 글로벌 미식요리인 푸팟퐁커리 맛을 구현한 원터치 전자레인지 조리 용기면 개발 푸팟퐁구리큰사발면 2023.11~2024.04 구리 브랜드 확장 글로벌 맛 용기면 건조 김치, 건청경채 등으로 K-푸드 대표 메뉴인 김치짜글이 맛을 구현한 원터치 전자레인지 조리 용기면 개발 김치짜구리큰사발면 2023.11~2024.04 고메포테토칩 신규맛 게살과 후추를 이용하여 싱가포르 대표 해산물 요리인 블랙페퍼크랩 맛을 구현한 진공 감자 스낵 개발 고메포테토칩 블랙페퍼크랩맛 2023.11~2024.04 데일리 이온음료 포스트바이오틱스와 식이섬유를 함유한 제로슈거, 저칼로리 음료 개발 데이플러스 포스트바이오틱스 2023.11~2024.04 과일향 탄산음료 딸기, 자몽의 과일향과 강한 탄산이 결합된 제로 칼로리 스파클링 음료 개발 멘토스 스파클링워터 딸기, 자몽 2023.11~2024.04 건면 짜파게티 건면으로 짜파게티 특유의 굵은 면발을 구현하고, 소고기와 볶음양파로 짜장 풍미를 강화한 프리미엄 짜파게티 개발 짜파게티더블랙 2023.12~2024.04 배홍동 용기면 배, 홍고추, 동치미로 만든 비빔소스를 간편하게 섭취할 수 있는 용기 타입 비빔면 개발 배홍동큰사발면 2023.12~2024.04 만능소스 신규맛 당사의 스낵 브랜드를 활용한 트렌디한 맛의 가정용 소스 개발 만능소스 먹태청양마요맛 2023.10~2024.05 만능소스 신규맛 고춧가루를 활용하여 매콤한 사천 짜파게티의 풍미를 담은 가정용 소스 개발 만능소스 사천짜파게티맛 2023.10~2024.05 포테토칩 신규맛 먹태 시즈닝에 고추장, 마요네즈 맛이 어우러진 바삭한 식감의 감자칩 개발 포테토칩 먹태고추장마요맛 2024.01~2024.05 구리 브랜드 확장 글로벌 맛 용기면 마라 특유의 얼얼함이 담긴 중국식 볶음요리 마라샹궈 맛을 구현한 원터치 전자레인지 조리 용기면 개발 마라샹구리큰사발면 2023.11~2024.06 가루쌀 함유 쌀면 가루쌀로 만든 쌀면과 매콤찜닭맛이 잘 어우러진 요리형 쌀면 제품 개발 별미볶음면 매콤찜닭맛 2024.02~2024.06 빵부장 신규맛 크루아상에 라즈베리의 풍미를 담은 상큼하고 바삭한 식감의 제과형 스낵 개발 빵부장 라즈베리빵맛 2024.04~2024.07 누들핏 신규맛 짜파구리와 카구리 소스에 넓적한 투명 당면이 들어 있는 비빔라면 타입의 저칼로리 컵누들 개발 누들핏 짜파구리맛, 카구리맛 2024.04~2024.07 포테토칩 신규맛 포테토칩과 인기 맛집의 콜라보 제품 시리즈로, 멕시코 대표음식인 타코맛 포테토칩 개발 포테토칩 올디스타코맛 2024.05~2024.08 신라면 브랜드 확장큰사발면 개발 신라면 맛에 부드러운 크림을 더해 매콤하고 꾸덕한 맛의 전자레인지 조리와 열수 조리가 모두 가능한 용기면 개발 신라면툼바 큰사발면 2024.06~2024.09 신라면 브랜드 확장봉지면 개발 신라면 맛에 부드러운 크림을 더해 매콤하고 꾸덕한 맛의 용기면을 봉지면으로 구현 신라면툼바 봉지 2024.08~2024.10 초소형 정제/캡슐 멀티팩 비타민 제품 여성을 위한 총 22개 필수 영양소를 초소형으로 개발하여 취식이 간편한 여성 맞춤형 멀티 비타민 개발 멀티비타민 컴팩 포 우먼 2024.09~2024.11 더마 콜라겐 시그니처확장 제품 어린(魚鱗)에서 추출한 173달톤의 콜라겐에 피부 보습과 자외선 케어 기능성을 추가한 에센스 제품 개발 더마콜라겐 시그니처 에센스 2024.07~2024.11 빵부장 신규 맛 베이커리 인기 메뉴인 마늘빵을 스낵으로 구현 한입에 들어가는 바게트 모양의 바삭한 마늘빵 스낵 개발 빵부장 마늘빵 2024.09~2024.11 배홍동 시즌 제품 배, 홍고추, 동치미를 갈아 숙성시킨 매콤한 소스에 겨울 시즌으로 하얀 꿀가루 토핑을 첨가한 비빔면 개발 배홍동비빔면(윈터에디션) 2024.09~2024.11 대형마트 NPB 봉지면 1998년 출시된 콩라면을 재출시 구수하고 감칠맛 넘치는 국물에 콩가루 별첨을 추가한 제품 개발 콩라면 2024.06~2024.11 건면 짜파게티 용기면 건면으로 짜파게티 특유의 굵은 면발을 구현하고, 소고기와 볶음 양파로 짜장 풍미를 강화한 짜파게티 더 블랙 용기면 개발 짜파게티 더 블랙 큰사발 2024.08~2024.11 생활 습관 개선 제품 기능성 원료를 사용하여 한 병에 체지방 감소, 혈당 조절, 중성지질 감소, 배변 활동 개선, 에너지 대사를 관리하는 제품 개발 라이필 비움샷 2024.06~2024.11 짜파게티 마라 맛 고소한 짜파게티에 얼얼한 마자오와 화끈한 고추의 매운맛을 더한 마라 짜파게티 개발 마라짜파게티 2024.06~2024.12 냉동 밀키트 제품 농심의 장수 라면 브랜드를 냉동 밀키트로 구현한 제품 개발 무파마 부대전골, 오징어짬뽕 해물전골 2024.09~2024.12 농심라면 제품 1975년 출시된 농심라면을 재출시, 한우로 우린 깊고 얼큰한 소고기 국물과 우리 쌀을 넣어 만든 쫄깃한 면발의 제품 개발 농심라면 2024.11~2025.01 먹태깡 신규맛 인기 안주인 먹태를 깡형태로 구현한 제품으로, 먹태와 잘 어울리는 고추장마요맛을 가미한 바삭하게 맛있는 스낵 개발 먹태깡 고추장마요맛 2024.07~2025.02 새우탕면(NPB) 시원하고 개운한 국물의 새우탕용기면을 봉지면으로 개발 새우탕면 2024.11~2025.02 누들핏 신규맛 가늘고 투명한 당면과 식이섬유가 들어있는 튀김우동맛 타입 저칼로리 컵누들 개발 누들핏 튀김우동맛 2024.12~2025.02 비29(스낵 NPB) 1981년 출시한 카레맛 스낵 비29를 재출시 기존 제품의 맛을 유지하면서, 더 달콤하고 진한 카레 풍미를 구현 비29 2024.12~2025.02 크레오파트라솔트 1980년대 국내 최초로 선보인 생감자칩 크레오파트라를 재출시 최근 트렌드를 반영한 솔트앤올리브맛 개발 크레오파트라 솔트앤올리브 2024.12~2025.02 짜파게티 마라 맛용기면 고소한 짜파게티에 얼얼한 마자오와 화끈한 고추의 매운맛을 더한 마라 짜파게티 용기면 개발 마라짜파게티 큰사발 2024.08~2025.03 배홍동칼빔면 배, 홍고추, 동치미에 김치를 갈아 넣은 비빔소스와 튀기지 않고 쫄깃한 건면 칼국수 면발의 비빔면 개발 배홍동칼빔면 2024.12~2025.03 누룽지팝 찹쌀로 만들어 고소하면서 바삭한 식감의 달콤한 누룽지 스낵 개발 누룽지팝 2024.07~2025.04 나타드코코함유사우어음료 새콤하고 달콤한 맛에 쫄깃쫄깃한 코코넛 젤리가 함유된 츄파춥스 음료 개발 츄파춥스 사우어코코 청사과, 레몬 2024.09~2025.04 바나나킥 후속 달콤하고 밀키한 메론 풍미의 바나나킥 시리즈 제품 개발 메론킥 2025.01~2025.04 크레오파트라솔트앤김 1980년대 국내 최초로 선보인 생감자칩 크레오파트라를 재출시최근 트렌드를 반영한 솔트앤김 맛 개발 크레오파트라 솔트앤김 2025.02~2025.05 누들핏 신규 맛 가늘고 투명한 당면과 식이섬유가 들어있는 마라탄탄 맛 타입 저칼로리 컵누들 개발 누들핏 마라탄탄 2025.03~2025.05 크레오파트라솔트앤와사비 크레오파트라 ‘솔트’ 시리즈 3번째 맛으로, 감자의 고소함에 톡 쏘는 와사비 풍미를 더한 감자칩 개발 크레오파트라 솔트앤와사비 2025.03~2025.07 새우깡 신규 맛 오리지널 새우깡에 와사비의 알싸한 맛을 더해 색다른 매운맛과 감칠맛을 구현한 스낵 개발 와사비새우깡 2025.03~2025.08 만능소스 신규 맛 신라면툼바의 매콤하고 크리미한 풍미를 구현한 가정용 소스 개발 신툼바 만능소스 2025.04~2025.08 신라면 할랄 제품 할랄 인증 생산라인을 통해 개발한, 기존 신라면의 콘셉트를 유지한 제품 개발 신라면 할랄 2025.04~2025.08 새우탕 봉지면 진한 새우 육수의 감칠맛과 시원하고 깔끔한 국물 맛을 강조한 봉지라면 개발 새우탕면 2025.05~2025.09 ■ 율촌화학(주) 1. 경영상의 주요계약 구분 내용 1. 거래상대방 태림포장주식회사(Tailim Package Co., Ltd.) 2. 계약의 목적 비주력사업 정리 및 신규사업 집중 3. 계약의 내용 당사가 영위하는 포장사업부문 중 판지 관련 사업부문을 양도하는 건 4. 계약체결시기 2023년 10월 23일 5. 양도기준일 2024년 01월 31일(거래 종결 완료) 6. 계약금액 및 대금지급 1) 양수도 금액: 430억원2) 지급형태: 현금3) 지급시기: (1) 2023.10.23 계약체결시 계약금 10% (2) 2024.01.31 거래종결시 잔금 90% 7. 기타사항 자세한 사항은 DART 전자공시시스템의 공시사항을 참고하여 주시기 바랍니다.1) 2023년 10월 23일, 주요사항보고서(영업양수도 결정)2) 2024년 01월 31일, 합병등 종료보고서(영업양수도), ※ 기타사항은 연결주석 33. 영업양도 및 중단영업을 참고해 주시기를 바랍니다 2. 연구개발활동 1) 연구개발조직 연구개발 담당조직 위 치 연구내용 기술연구소 부문 - 연구기획 - 특허관리 - 개발 1, 2 팀 및 파트 경기도 안산시 외 하단 연구개발 실적 등 참조 2) 연구개발비용 (기준일 : 2025년 09월 30일 ) (단위 : 천원) 과 목 제 53기 3분기 제 52기 제 51기 비 고 연구개발비용 계 7,001,242 10,548,105 9,087,444 - 판매비와 관리비 6,864,350 10,209,317 8,648,638 - 제조경비 136,892 338,788 438,806 - 연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100] 1.90% 2.31% 2.19% - 3) 연구개발실적당사의 기술연구소는 필름 제조, 표면처리, 코팅 및 인쇄 등 핵심 기술을 확보하여 필름 가공 분야에서 독보적인 입지를 구축하고 나아가 급변하는 IT시장에 적용되는 다양한 기능성 부품 소재 개발에 주력하고 있습니다. 또한 향후 미래 먹거리 창출을 위해 Flexible Display, Wearable Device 등 첨단 기기에 적용 가능한 부품 소재 및 내구재 개발에 힘쓰고 있습니다. 기중 실시한 연구개발 내역은 다음과 같습니다. (기준일 : 2025년 09월 30일 ) 연구기관 연구과제 비 고 내부연구기관 Tablet 아노다이징용 공정보호필름 - Inmold Label - 전도성본딩필름 - HMR Package - 자동차 디지털키용 EMI 흡수 시트 - 생분해 가능한 고차단성 PLA 필름 - PP 단일재질 마스크팩 포장재 - 전자칠판用 AF필름 - 폴더블 노트북用 점착필름 - Flip Chip BGA 기판用 점착필름 - MBL (Moisture Barrier Liner) - Embo 이형필름 - PP단일재질 스낵 포장재 - RTP(Roll To Panel) 공정보호필름 - 모바일용 Glass 공정보호필름 - 비전도성 본딩필름 - Flexible OCA用 이형필름 - 모바일 공정용 이형필름 - 친환경 전자부품 Bag - ECOBY-YPA 치즈포장재 - PP단일재질 종자 포장재 - 초저유전 본딩필름 - 블랙 커버레이 - ■ 농심태경(주) 1. 연구개발활동의 개요(1) 연구개발 담당조직당사는 신제품, 생산 효율성의 향상 등을 위하여 연구소를 운영하고 있습니다. (2) 연구개발비용 (단위 : 백만원) 과 목 2025년 3분기 2024년 2023년 비 고 연구개발비용 계 1,293 1,688 1,406 - 연구개발비 / 매출액 비율 [연구개발비용계÷당기매출액×100] 0.3% 0.3% 0.3% - 2. 연구개발 실적(1) 개요당사는 축육엑기스, 야채엑기스, 분말시즈닝, 향신료 등을 중심으로 하는 가공식품의 맛을 내는 주요 소재를 개발하고 있으며, 이 소재를 직접 식품 회사에 판매하고 있습니다. 이를 가공하기 위한 엑기스 추출 및 발효 설비, 시즈닝 Cooking 혼합 설비, 저온 진공건조설비, 분쇄 및 과립 설비를 활용하여 분말 복합조미식품을 제조하고, 액상스프 포장설비, 소스류 용기포장 설비를 통하여 양념장, 소스류를 제조하여 식품제조용은 물론 시판용, 수출용 제품을 생산하고 있습니다. 또한, 야채류 및 고추 등 야채 향신료를 가공 포장하여 라면용 건더기스프나 시판용 건더기스프를 개발하고 있으며, 고추가루는 자체 가공 포장하여 업소용, 시판용, 수출용으로 다양하게 개발하고 있습니다. 최근에는, 회사의 강점인 식품 원재료 가공 기술을 활용할 수 있는 비건푸드 사업을 시작하였습니다. 100% 식물성 소재를 기반으로 2020년 "베지가든" 브랜드를 출범하였으며, 현재 식물성 대체육을 목표로 비건 텐더 스테이크 부터 고구마 함박 스테이크, 떡갈비, 완자, 만두, 소스류까지 다양한 비건 제품군을 출시하였습니다. '2022 서울푸드어워즈'에서는 "베지가든" 브랜드 제품인 '속이 꽉찬 한 입 완자' 와 '숯불향 떡갈비'가 우수 제품으로 선정되는 등, 비건식품의 제조과정, 풍미, 취식 방법에 대한 "베지가든"의 혁신성을 대외적으로 인정받는 성과가 있었습니다.(2) 주요 연구개발 실적당사 연구소의 연구결과 및 기대효과입니다. 연구과제 연구결과 및 기대효과 저염 라면 스프 개발 나트륨 함량30% 저감화한 저염 라면스프 개발(환자식/노인식용) 휴대 간편한 즉석 죽 개발 짜먹는 레토르트 파우치 즉석 죽 개발(마호박죽, 고구마우유죽 등) 즉석 컵 잡채 개발 컵잡채 하바네로 제품 개발 즉석 순두부 가공기술 개발 FD 순두부블럭화로 컵순두부 상품화 갓 지은 밥맛의 팝라이스 개발 고온 순간 퍼핑 기술을 활용한 즉석 복원용 팝라이스 개발 팝라이스를 활용한 즉석식 컵밥 개발 즉석밥·국밥 개발: 굉장한컵밥류, 소고기장국밥, 우거지해장국 등 팝라이스를 활용한 즉석식 건강죽 개발 팝파이스 그릿츠, 분말화를 통한 즉석 컵죽 개발(전복죽, 렌틸콩죽 등) 식물성 원료 활용 대체식품 연구 (대체유가공) 식물성유산균 배양기술 연구 및 발효 최적화연구 식물성 마시는 발효유 제품 개발 (클린라벨 type, 플레인/딸기맛) 식물성 떠먹는 발효유 제품 개발 (클린라벨 type) 식물성 발효치즈 개발 (단백영양부여, 유산균발효최적화) 식물성 슬라이스 치즈 개발 (단백영양부여, 개별포장 type) 식물성 소재 활용 HMR 제품 및 외식 메뉴 개발 식물성 HMR 간편식 개발 : 조리냉동 제품군 (떡갈비, 완자, 너비아니, 탕수육, 만두, 소스류, 볶음밥 등) CVS 편의점 상품용 식물성 식재 개발 식사형 냉동 Ready Meal 메뉴개발 상품화 단체급식, 레스토랑 메뉴개발 식물성 소재 기반 정미소재 개발 비건 정미소재, 국물맛내기 등 식물성 조미료, 맛베이스 소재개발 식물성 대체육 가공기술 향상 연구 대체육 품질향상 신소재 개발 : 진짜 고기스러움 도전, 건강한 영양가치 부여 (포화지방↓, 합성첨가물 및 조미료↓) 신규 대체육 라인 증설 및 공정 최적화 연구 신규 Extruder 및 조리냉동라인 등 대체육 가공라인 증설에 따른 최적 공정 정립, 생산품질 최적화 한식풍 Key base 소재개발 (볶음장류) 반응기술 및 HVD 기술 활용 新 한국형 조미소재 개발 식물성 대체해산물 가공기술 연구 대체 해산물 조직감 구현 공정 개발 : 참치, 오징어 등 식물성 유화형 소스류 개발 식물성 유화형 소스류 개발 : 마요네즈, 치폴레 소스, 사우전드아일랜드 등 HMR 고령친화 연화식 제품 개발 고령친화연화식 품질 충족 제품 개발 : 2단계 수준(잇몸섭취) 반응풍미 기술 활용 풍미 소재 개발 K-Food 특화 구이 풍미 소재 개발 식물성 어육 가공기술 개발 어육 조직감 구현 및 가공 기술 개발 가쓰오부시 소재 개발 가쓰오부시 활용 풍미강화 최적 추출공법 개발 한식요리형 육수 베이스 개발 육풍미 강화 요리형 비프육수베이스 소재 개발 ■ (주)세우1. 경영상의 주요계약 주식회사 농심홀딩스는, 2025년 8월 1일 주식회사 세우의 지분을 100% 인수하였습니다. 자세한 사항은 주식회사 농심홀딩스가 2025년 8월 1일자로 Dart에 공시한 "지주회사의 자회사 편입" 문서를 확인하여 주시기 바랍니다. 2. 연구개발활동의 개요(1) 연구개발 담당조직당사는 신제품, 제품 품질 관리, 생산성의 향상 등을 위하여 연구소를 운영하고 있습니다. (2) 연구개발비용 (단위 : 백만원) 과 목 2025년 3분기 비고 연구개발비용 계 141 - 연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100] 0.6% - ※ 2025년 3분기 연구비는 (주)농심홀딩스의 자회사로 편입 된 2025년 8월 1일 부터의 실적으로, 8월 ~ 9월에 해당하는 2개월분으로 구성되었습니다. 3. 연구개발 실적 (1) 개요당사는 장류, 해물ㆍ축육ㆍ야채 엑기스, 분말 시즈닝, 향신료 등을 중심으로 가공식품의 풍미를 좌우하는 주요 소재를 개발하여 국내 식품회사에 공급하고 있습니다. 엑기스 추출설비, 시즈닝쿠킹혼합설비, 분무ㆍ진공ㆍ드럼 건조설비, 분쇄ㆍ혼합설비 등의 다양한 전문설비를 활용해 다품종의 복합조미식품을 제조하고 있으며, 액상스프 및 소스류 포장설비를 통해 생산되는 양념장 등 소스 제품은, 식품 제조용은 물론 업소용ㆍ시판용ㆍ수출용으로 판매되고 있습니다. 특히 당사는 된장, 고추장, 쌈장, 춘장, 양조간장, 혼합간장 등 한국 전통 장류를 직접 생산하면서 축적한 발효식품의 대규모 생산 역량과 품질의 일관성을 주요 강점으로 보유하고 있습니다. 일반적으로 발효식품은 균일한 품질을 유지하며 대량생산하기가 어려우나, 당사는 축적된 노하우와 관리 체계를 기반으로 안정적인 품질의 장류를 지속적으로 공급할 수 있는 생산 체제를 구축하고 있습니다. 아울러 이렇게 직접 생산한 장류를 건조ㆍ분말화하거나, 농축ㆍ여과 과정을 통해 엑기스 형태로 가공함으로써, 가공식품의 풍미를 좌우하는 기초 조미소재를 개발ㆍ납품할 수 있는 역량을 갖추고 있습니다. 이를 통해 다양한 가공식품 분야에서 고객 맞춤형 조미솔루션을 제공할 수 있는 능력을 갖추고 있으며, 식품가공업체ㆍ업소용ㆍ수출용 시장을 대상으로 회사의 경쟁력을 지속적으로 강화해 나가고 있습니다. (2) 주요 연구개발 실적당사 연구소의 연구결과 및 기대효과입니다. 연구과제 연구결과 및 기대효과 두번담근양조간장 개발 생간장을 사용한 두번 숙성 방식으로 깊은 풍미가 특징인 양조간장 개발 메주된장 가공 기술 개발 바실루스 서브틸러스를 접종하여 메주풍미 강화 비건용 조미소재 개발 새우, 홍합, 오징어 풍미의 액상 및 분말조미 소재 개발 개량된장 가공기술 개발 고초균, 유산균을 접종하여 정미성이 강한 된장개발 클린라벨 소재 개발 무첨가물의 소고기 및 야채풍미의 분말조미 소재 개발 식물성원료 기반 조미소재 개발 소고기맛베이스등 식물성 조미료, 맛베이스 소재개발 식물성 유화형 분말 개발 식물성 유화형 복합조미식품 개발 : 고소한풍미분말J ■ 농심개발(주) 당사는 연구개발 조직을 보유하고 있지 않습니다. ■ 농심엔지니어링(주) 당사는 연구개발 조직을 보유하고 있지 않습니다. 7. 기타 참고사항 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항은 다음과 같습니다. ■ (주)농심홀딩스 가. 산업의 특성 및 업계의 현황 지주회사(持株會社, Holding Company)는 다른 회사 주식을 법적기준 이상 보유함으로써 의결권을 행사하여 해당 회사의 사업내용을 지배하는 것을 주된 사업목적으로 하는 회사입니다. 국내 법규상 지주회사는 영위하는 업종에 따라 2가지로 분류되고 있으며, 해당 지주회사 또는 그 자회사가 금융업에 관련되어 있으면 금융지주회사, 그 외의 지주회사는 전부 일반 지주회사입니다. 일반지주회사는 다시 순수지주회사와 사업지주회사로 구분할 수 있습니다.순수지주회사는 지주회사업 외 독립적인 사업활동을 영위하지 않고 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사를 지배하는 것을 주된 사업목적으로 하며, 지배하는 자회사로부터 받는 배당금을 주된 수입원으로 하는 회사입니다. 사업지주회사는 다른 회사를 지배하기 위하여 주식을 소유하는 지주회사업을 수행함과 동시에 다른 독립적인 사업활동을 영위하는 회사를 말합니다. 지주회사의 설립은 지배구조의 투명성을 제고하고 경영의 효율성을 강화함으로써 주주의 가치를 높이는데 도움을 줍니다. 또한 지배구조의 투명성은 독립적인 자율경영 및 합리적인 성과평가 시스템 구축을 용이하게 하기 때문에, 책임경영체제를 정착시키는 효과가 있습니다. 마지막으로, 지주회사는 경영자원의 효율적인 배분을 가능하게 함으로써 그룹의 성장 잠재력을 확보, 발굴하고 경영위험은 최소화 할 수 있게하는 장점이 있습니다. 2025년 6월 공정거래위원회 보도자료에 따르면, 2024년 12월말 기준 국내 지주회사는 총 177개사 (일반 167개, 금융 10개)입니다. 그 중 대기업집단 소속 지주회사는 71개사로 전체 지주회사의 40.1%를 차지하고 있습니다. 국내 지주회사의 주요 수입은 배당금 수익, 용역 및 브랜드 사용료, 자문료 등으로 구성되어 있는 편이며, 지주회사 업종의 특성상 자회사를 포함한 관계회사에 대한 의존도가 높습니다. 따라서 다른 독립적인 사업을 영위하지 않는 순수지주회사의 경우, 별도의 영업활동을 통한 수익창출이 불가능하기 때문에, 사업지주회사보다 관계회사 의존도가 높은 경향을 보입니다. 이러한 이유 등으로 인하여 자회사 및 관계회사들의 실적이 악화될 경우 지주회사의 실적 또한 악화될 수 있습니다. □ 국내 지주회사 수 변동추이 구 분 `20년 12월 `21년 9월 `21년 12월 `22년 9월 `23년 9월 `23년 12월 `24년 12월 일반지주 전체 154 - 158 - 162 164 167 대기업집단 44 - 47 - 57 63 70 금융지주 전체 10 - 10 - 10 10 10 대기업집단 2 - 1 - 1 1 1 합계 전체 164 - 168 - 172 174 177 대기업집단 46 48 48 55 58 64 71 (출처 : 공정거래위원회 보도자료) 나. 회사의 현황(주)농심홀딩스는 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사를 지배하는 것을 목적으로 하는 지주회사로서 2025년 9월 30일 현재 (주)농심, 율촌화학(주), 농심태경(주), (주)세우, 농심엔지니어링(주), 농심개발(주) 등 총 6개의 회사를 국내 자회사로 보유하고 있습니다. 당사가 2025년 동안 자회사로부터 수령한 배당금의 내역은 다음과 같습니다. □ 자회사 및 수입 배당금(2025년)현황 구분 회사명 주요업종 보유주식수(주) 지분율(%) 배당금(백만원) 상장 (주)농심 식품 제조 판매 1,990,070 32.72 9,950 율촌화학(주) 포장재 제조 판매 7,921,700 31.94 1,980 비상장 농심태경(주) 농축수산물 가공 판매 1,240,000 100.00 6,200 (주)세우* 장류 및 조미식품 제조 330,000 100.00 - 농심엔지니어링(주) 건설 및 기계기구 제조판매 390,000 100.00 1,950 농심개발(주) 체육시설 운영 5,800,000 100.00 1,740 합계 - - - 21,820 * (주)세우는 2025년 8월 1일부터 (주)농심홀딩스의 자회사로 편입되었습니다.앞으로도 (주)농심홀딩스는 자회사들의 책임경영체제 확립, 경영효율성 제고 및 투명경영실현을 지원하여 그룹 전체의 수익성을 향상시킬 수 있도록 노력하며, 그룹차원의 경영정책 및 전략을 개발하여 자회사간의 시너지 향상과 경영효율 극대화를 달성할 수 있도록 하겠습니다. ■ (주)농심 가. 사업의 개요(상세) (1) 라면류 (가) 산업의 특성, 성장성, 경기변동의 특성, 계절성 1) 산업의 특성 면 사업은 국민의 식생활에 있어 큰 비중을 차지하는 사업으로 수요가 안정되어 있어 내수 경기변동에 대해 비교적 비탄력적인 특성이 있습니다. 그리고 정부의 물가안정정책, 공정거래 관련 규제의 강화, 동반성장 관련 사항 등이 사업상 영향을 주고 있으며 그 외에 식품첨가물 이슈 등 식품안전 Risk가 큰 고려 요소로 작용하고 있습니다. 2) 산업의 성장성 최근의 인구구조 및 생활패턴의 변화로 인해 전반적으로 국내 라면시장은 양적으로 저성장 추세를 보이고 있지만, 소비자들이 편리성과 개성을 추구하고, 고급화 트렌드가 지속되고 있어 질적 성장이 가능할 것으로 보입니다. 지속적인 성장을 유지하기 위해 고객중심적 제품 개발 및 공급, 철저한 브랜드 관리, 차별적 신기술 확보, 생산체계 효율성 극대화, 원료공급체계의 선진화, 식품안전성을 위한 품질보증체계 구축, 환경 이슈에 대한 선도적 대응능력 제고 등에 최선을 다하고 있습니다.아울러, 국내 수요의 한계를 극복하기 위해 해외사업을 적극적으로 추진하고 있습니다. 전략거점인 중국/미국/캐나다/일본/호주/베트남 지역의 경우, 지속적인 신규지역 개척과 함께 辛브랜드와 너구리, 짜파게티, 순라면 등의 프리미엄 제품을 집중 육성하고, 유럽/동남아 지역은 각 국가별 특성에 적합한 효율적인 프로모션 활동을 전개함으로써 매출 성장을 이끌어 나갈 계획입니다. 3) 경기변동의 특성 및 계절성 경제성장이나 소득수준의 변화에 의한 총 수요의 양적 변화는 미미하며, 소비자 욕구의 질적 변화 및 국제 원자재 시세 변동으로 인한 매출 규모 및 수익 구조의 변화가 이루어지고 있습니다. 계절적으로는 동절기에 성수기가 형성되고 있으나 최근 몇 년간 그러한 추세는 약화되고 있습니다. (나) 국내외 시장여건 1) 국내 시장의 안정성 및 경쟁상황 원재료비가 비용구조에서 차지는 비중이 높아 환율 및 국제 원자재 시세에 의한 원가변동요인이 있으며, 가격에 의한 수요 탄력성은 낮은 편이나, 웰빙 트렌드 등 소비자의 기호 변화에 따른 대체재의 수요 증가 및 저출산 고령화에 따른 인구 구조 변화에 의한 주 소비층의 감소는 수요 시장의 감소 요인이 되고 있습니다. 또한, 경쟁사 간의 판매경쟁, 정부의 공정거래 및 대형유통 관련 규제, 식품안전, 에너지, 환경 분야 등에 대한 정책 등이 수익성에 지대한 영향을 주고 있습니다.성숙된 시장을 형성하고 있는 면 사업의 고객 니즈 충족을 통한 시장점유율 제고를 위해 프로모션/ 신제품 출시/ 품질 개선/ 서비스 경쟁이 더욱 치열해지고 있으며, 세계화 진전과 함께 다양한 형태의 식품이 등장하고 있으며 서구문화에 익숙해진 세대의 증가 및 건강에 대한 관심의 확대로 인해 제품간 동종업계와의 경쟁에서 대체식품 및 타 업계로까지 경쟁의 범위가 넓어지는 추세가 이어지고 있습니다. 당사는 차별적인 기술력을 이용해 '신라면 툼바', '농심라면', '배홍동 칼빔면' 등 소비자 니즈에 부합하는 신제품을 지속적으로 출시하고 있으며, 철저한 식품안전성 확보 정책을 통해 고객들에게 '건강'과 '행복'이라는 가치를 지속적으로 제공함으로써 현 시장에서의 선도자 위치를 유지하고 있으며, 신성장 동력 확보를 위해 건면류 등의 신규 카테고리 개척 활동에도 적극 추진하고 있습니다. 2) 해외 시장의 안정성 및 경쟁상황 세계경제는 고물가ㆍ고금리ㆍ고환율 '3고(高)' 현상 지속, 국제적 패권 경쟁 및 군사적 대립 상황 심화, 소비 및 투자 위축 등이 불확실성 요인으로 작용하며 글로벌 경기 회복세가 둔화되고 있습니다.당사는 현지 경쟁자들과 높은 차별성을 가진 '辛'브랜드를 필두로 너구리, 짜파게티, 순라면 등 프리미엄 브랜드의 집중 육성과 전략 거점 국가의 개척지역 확대 및 현지 인력 활용을 통한 소매시장 공략, 유럽지역 대형 유통채널 진입 확대, 신흥국 국가별 특성에 적합한 프로모션 활동 등을 통해 꾸준한 매출 성장세를 유지하고자 하며, 생산역량의 확대, 관리시스템 및 영업조직의 재정비, 원/부자재의 구매 체계 선진화를 통해서 지속적인 수익을 달성하고자 합니다. (3) 국내 시장점유율 추이 (가) 개요국내 라면 시장에서 주력 제품군의 강력한 브랜드 파워에 힘입어 과반 이상의 높은 시장점유율을 유지하고 있습니다. (나) 기간별 라면류 시장점유율(주요 4개사 100% 기준)(연간기준) (금액기준 %) 기간 구분 농심 기타 비고 2025년 3분기 라면 55.7 44.3 - 2024년 라면 56.3 43.7 - 2023년 라면 56.0 44.0 - 주) 본 시장점유율은 닐슨 데이터 자료를 기준으로 금액기준 백분율로 작성한 당사 추정치로써 참고목적으로 기재한 것임. (다) 회사 경쟁우위 요소회사의 시장 내 경쟁우위 요소로는 주력제품군의 강력한 브랜드 파워, 차별적 신제품개발 능력, 품질 우위, 전국적으로 구축되어 있는 유통망, 규모의 경제와 첨단 생산기술을 바탕으로 한 원가우위 등이 있습니다. 2) 스낵류 가) 산업의 특성, 성장성, 경기변동의 특성, 계절성 (1) 산업의 특성스낵 사업은 아동/청소년층을 주 소비자로 가진 전형적인 소비재ㆍ기호식품 사업으로 수요가 안정되어 있으나, 품목별 수요변동 및 판촉비 비중이 비교적 큰 편입니다. (2) 산업의 성장성저출산 고령화 현상으로 인해 주 소비층인 아동/청소년층 인구가 지속적으로 감소하고 있어 양적 측면에서는 정체 또는 저성장 추세를 보이고 있으나, 소비자들이 프리미엄 가치를 추구하고 있어 고부가가치 및 기능성 제품 등을 통해 스낵 시장의 지속적인 질적 성장이 가능할 것으로 보입니다. (3) 경기변동의 특성 및 계절성경제성장이나 소득수준의 변화, 계절의 변화에 의해 수요가 양적 측면에서 의미 있는 수준의 영향을 받고 있지는 않습니다. 다만 소비자 욕구의 질적 변화 및 국제 원자재 시세 변동으로 인한 총 매출 규모 및 수익 구조의 변화가 이루어지고 있습니다. 나) 국내외 시장여건 (1) 시장의 안정성스낵 시장은 성숙기에 접어든 산업으로 경기변동의 영향을 상대적으로 적게 받는 안정적인 매출 흐름을 유지하고 있습니다. 다만 인구 구조 변화 등 외부 환경의 변화는 중장기적으로 주요 소비층의 축소로 이어지며 시장 성장의 속도에 일정 부분 영향을 미치고 있습니다. (2) 경쟁상황 다수의 경쟁자가 시장 내에서 경쟁을 벌이고 있으나, 마케팅 및 기술력에서 강점을 가진 상위 5개 업체가 시장점유율의 대부분을 차지하고 있습니다. 성숙시장에서의 고객 니즈 충족을 통한 시장점유율 제고를 위해 신제품 출시/품질 개선/기존 제품 확장/프로모션/서비스 경쟁이 더욱 치열해지고 있으며, 대형 유통채널의 증가는 이를 더욱 심화시키고 있습니다. 아울러, 식품에 대한 수요가 고급화ㆍ다양화 됨에 따라 해외 브랜드 및 외식업체 등의 타 업계로까지 경쟁의 범위가 넓어지고 있습니다. 당사는 차별적인 기술력을 이용해 변화하는 고객 니즈에 부합하는 '메론킥', '누룽지팝', '와사비 새우깡' 등의 프리미엄 신제품의 지속적인 출시 및 기존 제품 확장을 통하여 고객들에게 늘 새로운 가치를 제공하고, 신규 카테고리 개척 등 시장 확대에도 심혈을 기울이고 있습니다. (3) 국내 시장점유율 추이 (가) 개요 국내 스낵 시장에서 주력 제품군의 강력한 브랜드 파워에 힘입어 높은 시장점유율을 유지하고 있습니다. (나) 기간별 스낵류 시장점유율(주요 5개사 100% 기준)(연간기준) (금액기준 %) 기간 구분 농심 기타 비고 2025년 3분기 스낵 32.3 67.7 - 2024년 스낵 32.5 67.5 - 2023년 스낵 32.7 67.3 - 주) 본 시장점유율은 닐슨 데이터 자료를 기준으로 금액기준 백분율로 작성한 당사 추정치로써 참고목적으로 기재한 것임. (다) 회사 경쟁우위 요소회사의 시장 내 경쟁우위 요소로는 주력제품군의 강력한 브랜드 파워, 차별적 신제품개발 능력, 품질 우위, 전국적으로 구축되어 있는 유통망, 규모의 경제와 첨단 생산기술을 바탕으로 한 원가 우위 등이 있습니다. 3) 음료류가) 산업의 특성, 성장성, 경기변동의 특성, 계절성 (1) 산업의 특성음료 사업은 다양한 소비자 유형을 가진 사업으로, 매출이 경기변동의 영향을 크게 받지 않지만, 유행이 빨라 제품 수명주기가 짧고 업체들 간 경쟁이 매우 치열하다는 특성이 있습니다. (2) 산업의 성장성음료시장은 카테고리별로 편차가 있으나 비교적 안정적인 시장을 형성하며 성장하고 있습니다. 최근 에너지드링크 카테고리의 매출이 증가하였으며, 그 외 탄산음료, 커피, 생수 등의 카테고리는 매출이 감소하였습니다. (3) 경기변동의 특성 및 계절성음료산업은 타 산업에 비해 상대적으로 경기변동의 영향을 덜 받고, 동절기보다 하절기의 매출이 높게 나타나는 특성을 보입니다. 나) 국내외 시장여건 음료 산업은 일부 카테고리에서 수요 정체 또는 감소가 나타나고 있으며 유행이 매우 빠르고 신규 진입장벽이 낮아 경쟁이 대단히 치열한 시장입니다. 성장 중인 기능성 음료 카테고리를 앞세운 제약업체ㆍ유업체 등의 음료 시장 진출이 계속 확대될 것으로 보이고, 아울러 업체들 간의 M 통한 규모 확대와 신규 진입 역시 계속될 것으로 판단되며, 대형 유통업체의 교섭력 강화로 인한 제조업체 납품가 인하 및 저가 기획제품 요구는 음료업계 간 경쟁을 더욱 격화시키고 있습니다. 당사는 전국에 걸친 영업망을 구축해 둔 상태이며, '백산수'를 수위권 브랜드로 육성중이고, 국내외 수요 확대에 대비해 생산역량을 대규모로 구축하였습니다. 이를 기반으로 생수, 탄산음료 및 주스 카테고리에서의 점유율을 확대해 나갈 계획입니다. 또한, 가격구조 개선 및 생산성 향상을 통해 수익성을 증대시킬 것입니다. 4) 기타해외브랜드 수입ㆍ판매사업은 세계적인 식품기업들과 당사 간의 전략적 제휴를 통해 이루어지고 있으며, 이는 세계화 전략을 추진하는 데 있어 글로벌 네트워크 기반확대에도 크게 기여하고 있습니다. 보유한 해외브랜드의 판매는 전반적으로 양호한 성장세를 이어가고 있으며, 가격조정 및 마케팅 비용의 효율적 관리에 힘입어 수익성도 차츰 개선되고 있습니다.매출 확대를 위해 소비자 유형별 맞춤 마케팅 활동을 확대하고 신규 수요처 발굴을 지속할 계획입니다. 또한 신상품의 도입 역시 지속적으로 추진하고 있습니다.환율 및 FTA 등으로 인한 관세 변화에 대한 시뮬레이션 및 가격조정, 적정재고 관리를 통해 적정 수익을 확보하도록 하겠습니다.이외에 '라이필 더마콜라겐'을 필두로 건강기능식 사업에 진출하여 순조롭게 육성 중이며, 판매채널 확대와 취급 품목의 점진적인 다양화를 통해 성장동력의 한 축으로 자리매김할 수 있도록 하겠습니다. 스마트팜 사업은 연내 사우디아라비아에 K-스마트팜 시범 온실을 구축 완료할 예정이며, 현재 해당 프로젝트가 차질 없이 진행 중입니다. 또한, 당사가 자체 개발한 수직농장 솔루션을 기반으로 국내외 시장 확대를 추진하고 있으며, 특히 중동 지역을 중심으로 사업 확장 및 본격적인 진출을 모색하고 있습니다. 나. 기타 투자의사결정에 필요한 사항 1) 지적재산권 보유현황 신라면, 새우깡, 너구리, 안성탕면 등 대표브랜드 외 새우깡 와사비맛, 크레오파트라, 포테토칩 등 다양한 신제품을 개발하고 있으며, 특허 123건, 기타 디자인 등록 약 49건, 국내상표등록 1,809건을 비롯하여, 미국, 일본, 중국, 유럽 등 약 80여개국에 880건의 해외 지식재산권을 소유하고 있습니다.2) 법규상의 규제에 관한 사항 가) 식품위생법 식품으로 인한 위생상의 위해를 방지하고 식품영양의 질적인 향상을 도모함으로써 국민보건의 증진에 이바지함을 목적으로 1962년 제정된 법령입니다. 본 법령은 식품의 안전성과 건전성을 확보하기 위하여 영업 및 원료 등의 채취 단계에서부터 제조, 가공, 수입, 조리, 저장, 운반, 진열, 판매 등에 이르는 모든 과정을 규정하고 있습니다. 비위생적인 식품 등의 배제, 식품ㆍ식품첨가물 등의 기준과 규격, 영업허가제도, 출입ㆍ검사 등의 제도, 건강진단 및 위생교육 등에 대한 제도와 행정제재 및 벌칙을 규정하고 있으며 세부사항은 시행령, 시행규칙 및 여러 하부 고시 등을 통하여 관리하고 있습니다. 2024년 산업재해로 인한 식품오염 발생 시 대응조치 및 보고의무가 신설되어 2025년 1월3일 시행되었습니다. 나) 수입식품안전관리특별법 수입식품의 안전성 확보를 위하여 주문자상표부착 수입식품 위생점검, 우수수입업소등록제도 등을 운영하여 현지 제조업체에 대한 위생관리 상태를 점검하는 것을 주요 내용으로 하고 있습니다. 수입식품 관련 제도는 더욱 안전하고 깨끗한 식품을 수입하여 제공할 수 있도록 운영하는 제도입니다. 이처럼 수입식품안전관리특별법은 국내 식품뿐만 아니라 수입 식품에 대한 안전까지도 고려하고 있습니다. 다) 어린이 식생활 안전관리 특별법 어린이들의 비만을 예방하고자 2010년 11월 26일부터 시행된 제도입니다. 이 법의 주요 내용은 어린이들이 주로 취식하는 식품군을 설정하고(이하 어린이 기호식품)각 식품에 대하여 별도로 설정된 기준에 적용하여 '고열량ㆍ저영양 식품'을 판정하고, 고열량ㆍ저영양 식품으로 판정된 제품에 대하여 TV광고 금지 및 학교 내와 학교 주변 200m 내의 우수판매업소에서 판매금지하는 내용입니다. 또한 이 법에서 어린이기호식품품질인증 제도를 운영하여 어린이에게 안전하고 영양을 고루 갖춘 어린이 기호식품의 제조, 가공, 유통, 판매를 권장하고 있으며 식품의약품안전처에서는 어린이 기호식품 품질인증의 제도 확대 및 정착을 위해 노력하고 있습니다. 라) 식품 등의 표시ㆍ광고에 관한 법률 본 법령은 2018년 3월 13일 제정되어 2019년 3월 14일에 시행된 법령으로 식품위생법, 건강기능식품에 관한 법률, 축산물 위생관리법에 분산되어 있는 표시 관련 규정을 통합하여 영업자들이 표시ㆍ광고 규제의 주요 내용을 보다 쉽게 파악할 수 있게 하였습니다. 또한, 식품 등의 표시ㆍ광고에 관한 법률은 영업자가 식품 등에 관하여 국민들에게 정확한 정보를 제공하도록 하기 위하여 사행심을 조장하거나 음란한 표현을 사용하여 공중도덕이나 사회윤리를 현저하게 침해하는 부당한 표시ㆍ광고를 금지하고 있으며, 식품 등을 표시ㆍ광고한 자는 자기가 한 표시ㆍ광고 중 사실과 관련한 사항에 대하여 그 실제를 영업자 스스로 증명할 수 있도록 하였습니다. 최근 유통기한이라는 용어가 소비기한으로 대체되었으며 슈링크플레이션에 방지를 위한 조항이 신설되었습니다. 3) 환경관련사항당사는 청정한 환경을 미래 세대에게 물려주기 위해 전사 환경정책과 방침을 수립하여 준수하고 있으며, 국내 전 공장에 환경경영시스템(ISO 14001)을 도입하고 있습니다. 또한 이사회 내 ESG위원회를 통하여 환경경영의 지배구조를 강화하고, 지속가능한 제품을 고객에게 제공하기 위해 제품 전과정에서 발생하는 부정적 환경영향을 줄여 나아가고 있습니다. 전세계적으로 이슈가 되고 있는 지구 온난화로 인한 기후 위기가 기업 경영에 미치는 영향을 분석하고 있습니다. 이에 기반하여 전 사업장의 온실가스 배출량 산정 및 관리를 위한 인벤토리를 구축하여 데이터를 확보함과 동시에 온실가스 배출량을 감축하는 활동을 적극적으로 추진하고 있습니다. 사업장 단위로 에너지 고효율 설비로 교체하고, 재생에너지에 대한 투자를 확대하는 등 기후위기로 인한 부정적인 영향을 줄여 나아가고 있습니다. 이와 더불어 당사 제품에 사용되는 포장재의 지속가능성을 제고하기 위하여 3R 전략(포장재 감량화, 재활용 용이성 개선, 재질 전환)을 수립하고 각 전략에 적합한 과제를 발굴하여 추진하고 있습니다. 원재료 조달부터 판매 후 재활용 단계까지 전과정에서 포장재로 인한 환경영향을 줄이는 노력과 함께 순환 비즈니스 체계 구축을 위하여 다양한 이해관계자와 협업을 추진하고 있습니다. 또한 지속가능한 소비 문화 형성을 위해 Green Packaging Story 소통 전략을 수립하여 고객과의 소통을 강화하고 있습니다. 당사는 앞으로도 기업의 사회적 책임을 다하는 글로벌 식품기업으로서 맛과 건강을 넘어 환경 친화적인 제품과 서비스를 통해 새로운 가치를 창출하는 기업으로 거듭나겠습니다. 다. 사업부문별 재무정보 연결실체의 경영진은 사업지역 부문별 영업정보를 검토하고 있으며 보고기간 종료일현재 경영진에 보고된 보고부문 정보는 다음과 같습니다. (1)부문별 영업손익 (단위: 천원) 구분 한국 중국 미국 캐나다 일본 호주 베트남 유럽 부문계 조정ㆍ제거 합계 수익 외부고객으로부터의 수익 1,860,038,273 131,505,512 382,256,699 66,080,246 98,561,389 48,803,495 11,753,075 32,919,141 2,631,917,830 - 2,631,917,830 내부거래 207,669,313 146,717,273 64,402,677 - 7,377,412 - - - 426,166,675 (426,166,675) - 합계 2,067,707,586 278,222,785 446,659,376 66,080,246 105,938,801 48,803,495 11,753,075 32,919,141 3,058,084,505 (426,166,675) 2,631,917,830 성과 부문영업손익 108,859,717 11,546,018 20,283,772 (1,156,393) 5,332,570 1,682,414 605,143 348,323 147,501,564 3,077,982 150,579,546 부문손익 113,699,899 9,212,805 14,328,354 (270,977) 3,258,361 1,064,245 349,151 345,219 141,987,057 (2,801,009) 139,186,048 (단위: 천원) 구분 한국 중국 미국 캐나다 일본 호주 베트남 부문계 조정ㆍ제거 합계 수익 외부고객으로부터의 수익 1,867,892,572 122,070,578 397,015,193 67,108,403 76,459,017 43,031,061 10,048,060 2,583,624,884 - 2,583,624,884 내부거래 174,097,721 149,584,833 64,728,972 - 5,209,867 - - 393,621,393 (393,621,393) - 합계 2,041,990,293 271,655,411 461,744,165 67,108,403 81,668,884 43,031,061 10,048,060 2,977,246,277 (393,621,393) 2,583,624,884 성과 부문영업손익 71,327,981 14,525,700 42,340,343 2,276,469 4,072,550 1,120,021 389,101 136,052,165 6,610,776 142,662,941 부문손익 84,441,471 10,097,642 31,601,193 1,681,112 2,965,406 781,395 288,455 131,856,674 1,038,399 132,895,073 (2) 부문별 자산ㆍ부채 (단위: 천원) 구분 한국 중국 미국 캐나다 일본 호주 베트남 유럽 부문계 조정ㆍ제거 합계 보고부문자산 3,190,055,238 802,105,559 605,760,020 32,348,213 53,299,911 31,688,703 6,585,507 24,987,313 4,746,830,464 (1,021,279,690) 3,725,550,774 보고부문부채 824,521,115 51,241,573 145,284,850 17,236,833 33,194,733 26,811,127 5,153,882 23,970,419 1,127,414,532 (171,710,354) 955,704,178 (단위: 천원) 구분 한국 중국 미국 캐나다 일본 호주 베트남 부문계 조정ㆍ제거 합계 보고부문자산 3,043,189,690 811,315,668 643,828,393 31,555,475 49,017,655 20,572,507 6,628,583 4,606,107,971 (1,008,646,400) 3,597,461,571 보고부문부채 783,529,197 57,841,024 176,312,574 15,925,525 32,264,580 16,814,839 5,441,912 1,088,129,651 (163,243,210) 924,886,441 ■ 율촌화학(주) 1. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 1) 지식재산권 보유 현황 (1) 특허등록 현황 (기준일 : 2025년 09월 30일) 구분 국내 국외 계 특허 326 55 381 상표 39 2 41 디자인 3 - 3 합계 368 57 425 ※기준일 기준 등록유지된 지재권만 산정. 소멸, 거절, 출원 제외함. (2) 신규 등록특허 (기준일 : 2025년 1월 1일 ~ 2025년 09월 30일) 구분 국내 국외 계 특허 35 2 37 상표 - - - 합계 35 2 37 2) 환경관련사항 (1) 개요당사는 사회의 구성원으로서 그 책무를 다하기 위하여 최근 국제적으로 이슈화 되고 있는 기후변화 문제해결에 노력하고 있습니다. 2010년 외부 전문기관과 함께 전 사업장의 온실가스 배출량 측정 및 관리를 위한 온실가스 인벤토리를 구축하였으며, 이를 기반으로 에너지의 효율적인 사용을 통한 온실가스 배출량 감축을 위하여, 주요 사업장별 전문가 양성 및 외부 전문가의 협력을 통한 선진기술 도입을 지속적으로 추진하고 있습니다. (2) 지정 및 활동사항 대상연도 사업장 지정사항 활동사항 2010년 전 사업장 농심그룹 TFT 온실가스 인벤토리 구축 2012년~2014년 전자소재공장 온실가스 절감 목표관리업체 온실가스 감축활동 2015년 전자소재공장 배출권 거래제 사업장 지정 온실가스 감축활동 2018년 전자소재공장 배출권 거래제 2기 전환 유상할당 시작 2021년 전 사업장 배출권 거래제 3기 전환 전자소재공장 외 사업장배출량 산정계획서 제출 ※ 현재 당사의 배출권 거래제 3기 대상 사업장은 전사업장으로 지정 변경되어 외부 전문기관을 통한 내부 전문가 양성 등 다각적인 대응방안을 마련하고 있습니다.※ 2016년 부터 자체적인 에너지 절감 TFT를 마련하여 에너지 효율 향상 및 배출량 감소를 위해 전사 차원의 노력을 하고 있습니다.※ 온실가스 배출량 및 에너지 사용량에 대한 사항은 'XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 - 4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항'의 녹색경영을 참고하시기 바랍니다. 2. 사업의 개요 1) 지배기업 - 율촌화학(주) (1) 산업의 특성- 포장사업부문포장사업부문은 대표적인 소비재 사업으로, 다양한 산업에서 필수적인 포장재를 공급하고 있습니다. 주요 제품은 Polypropylene을 주 원료로 사용하여 용융 압출 및 냉각 과정을 거쳐 생산되는 OPP, CPP, Shrink Film과 이를 기반으로 제작되는 식품 포장재, 세제류 및 화장품의 리필팩, 의약품 및 산업용 포장지 등이 있습니다. Covid-19 기간 동안 언택트 소비 증가와 위생 포장 수요 확대로 인해 일시적인 매출 성장이 있었으나, Post-Covid 시대를 지나 물량이 안정화되는 추세입니다. 여기에 더해 미국 수출 물량이 증가하면서 해외 시장에서의 점유율 확대가 이루어지고 있습니다.당사는 포장산업의 지속 가능한 성장을 위해 세 가지 주요 전략을 추진하고 있습니다. 첫째, 그룹 Global 확대 대응. 둘째, 친환경 기술 개발 강화. 셋째, 안전하고 친환경적인 인프라 구축. 이를 통해 글로벌 포장 시장에서 경쟁력을 더욱 강화해 나가겠습니다. - 전자소재사업부문 전자소재사업부문은 IT, 자동차, 반도체, 디스플레이 및 2차전지 산업에 필수적인 고기능성 소재를 생산하고 있습니다. 주요 제품으로는 광학 PET Film, 종이 등의 기초 소재에 Silicone, 점착제, 접착제 등을 박막으로 코팅한 광학 Film류, 보호 Film류, 이형 Film류가 있으며, 최근에는 전기차 시장의 성장과 함께 2차전지 배터리를 포장하는 LiBP(Lithium-ion Battery Aluminum Pouch) 생산을 확대하고 있습니다. 디스플레이 시장은 글로벌 경기 침체 및 수요 감소로 인해 정체 상태가 지속되고 있습니다. 그러나 중형 OLED 패널 수요는 점진적으로 회복될 것으로 예상되며, 당사는 이에 대응하기 위해 제품 개발 및 생산 역량을 강화하고 있습니다. 한편, 전기차 시장은 캐즘(Chasm) 구간에 진입하면서 단기적인 성장 둔화가 예상됩니다. 그러나 중장기적으로 전기차 보급 확대 및 배터리 기술 발전에 따라 높은 성장이 기대되며, 당사는 이에 맞춘 첨단 소재 개발 및 공급 역량을 지속적으로 강화해 나갈 계획입니다. (2) 산업의 성장성 최근 인구구조 변화와 소비 패턴의 다변화로 필름 산업은 빠르게 진화하고 있습니다. 과거 단순한 형태의 필름 제품이 주류를 이루던 시기에서 벗어나, 현재 시장은 친환경성, 고기능성, 그리고 스마트 기술이 적용된 첨단 소재 중심으로 변화하고 있습니다. 특히, 지속가능한 포장재, 전자·디스플레이용 첨단 필름, 전기차·배터리 관련 소재 등 고부가가치 시장이 급성장하고 있으며, 이는 업계의 주요 성장 동력으로 자리 잡고 있습니다. 이러한 변화 속에서, 당사는 시장의 요구를 정확히 분석하고 차별화된 기술력과 신속한 대응력을 바탕으로 지속적인 성장을 도모하고 있습니다. 친환경·고성능 제품 개발, 원가경쟁력 강화, 생산 공정의 효율화 등을 통해 글로벌 시장에서의 입지를 더욱 공고히 다지고 있습니다. 또한, 국내 시장에 안주하지 않고 글로벌 시장 개척을 가속화하고 있습니다. 중국, 동남아, 북미, 유럽 등 고성장 시장으로의 확장을 적극 추진하며, 각 지역의 전략 거점을 중심으로 글로벌 고객과의 협력을 강화하고 있습니다. 앞으로도 세계 수준의 제품 경쟁력을 기반으로 지속적인 매출 성장을 이끌어 나가겠습니다. (3) 경기변동의 특성- 포장산업은 식품산업의 경기변동에 크게 영향을 받으며, 식품산업은 국내 소비경제의 상황과 경기 전반에 따라 영향을 받습니다. 특히 Covid-19 기간 동안에는 비대면 소비 증가로 인해 포장재 수요가 일시적으로 급증하였으나, Post-Covid를 거치면서 물량이 안정화되었습니다. 또한, 미국 수출 물량이 증가하며 글로벌 시장에서의 입지를 더욱 확대하고 있습니다.- 전자소재산업은 전방산업인 디스플레이 시장에 크게 영향을 받으며 해당 분야 또한 경기변동에 민감하게 반응하는 특성을 갖고 있습니다. 현재 디스플레이 시장의 정체가 지속되고 있으나, 중형 OLED 패널 수요가 회복될 것으로 예상됨에 따라 시장 회복의 기대감이 있습니다. 또한, 전기차 시장은 현재 캐즘(Chasm) 구간에 진입하여 단기적으로 성장 둔화가 예상되지만, 중장기적으로는 지속적인 고성장이 전망됩니다.- 사업부문의 특성상 거시경제 요인 등 경기변동에 따른 수요 성장 변동에 따라, 공급이 수요를 초과하는 시기에는 제품 가격이 하락할 수 있으며, 반대로 수요 증가 대비 공급이 부족할 경우에는 가격이 상승할 수 있습니다. (4) 경쟁요소포장산업 전반에 걸친 국제 경쟁력은 범용 제품의 가격경쟁력과 고부가 기능성 포장재의 설비 및 기술적 차별화와 포장재 관련 소재의 차별화가 중요시 되고 있습니다. 따라서 포장재의 제품 보호와 유통성의 기본적 기능은 국가 간, 관련 제조업체 간 품질평준화로 핵심 경쟁요소가 아니게 되었으며 포장재의 편의성, 기능적 차별성 및 친환경포장소재 및 선도유지 포장소재 개발 등과 그 제조 기술이 시장의 경쟁력을 결정한다고 할 수 있습니다.더구나 중국 및 동남아 지역의 포장재 제조기업의 설비 개체와 품질 수준 업그레이드로 국제 경쟁이 더욱 치열해지고 있습니다. 이에 당사는 오랜 포장재 제조 경험과 축적된 기술을 당사의 BOPP등 포장소재의 제조 기술과 접목하여 고품질의 기능성 포장소재의 개발과 이를 바탕으로 한 차별화된 포장재 경쟁력을 확보하기 위한 노력을 경주하고 있으며 고객 만족을 위한 서비스 경쟁력을 높이기 위한 납기와 품질관리 수준을 제고하고, 가격경쟁력 확보를 위한 지속적이고 과감한 원가혁신 노력을 전개하고 있습니다.당사의 미래 사업으로 집중적으로 육성하고 있는 전자소재산업은 첨단 디스플레이 분야 및 전자 소재분야의 주요 소재로써 매우 높은 수준의 품질관리와 제조 생산 라인 운영능력을 필요로 하고 있습니다. 우리나라의 디스플레이 산업 수준은 TV는 물론 스마트폰 시장의 급성장과 함께 명실공히 세계 최대의 생산능력과 최고수준의 품질로써 국내 경제성장을 리드하고 있습니다. 이와 관련한 소재 역시 정밀가공과 섬세한 관리 기술을 요함은 물론 고도의 클린제조설비의 보유 및 운영능력이 필요합니다. 이런 시장상황에 발맞춘 관련산업의 비약적인 발전과 신제품 개발에 대응하는 신속한 신제품 개발 역량이 전자소재분야의 핵심 경쟁요소라 할 수 있습니다. 2) 국내외 시장여건 (1) 시장점유율당사의 포장, Film, 등 포장재 및 포장관련 소재사업의 국내 시장점유율은 ㈜농심을 비롯한 국내 대표 우량기업과의 긴밀한 협력관계를 유지하며 시장점유율 선두 수준을 유지하고 있으며, 이형지, 점착소재등 전자소재사업 역시 짧은 업력에도 불구하고 비약적인 성장을 거듭하여, 국내 관련 업계의 상위권의 시장점유율을 보이고 있습니다. 하지만 당사가 영위하고 있는 산업 전반에 대해 그 소재의 종류와 분야가 다양하여 정확한 국내 시장 점유율은 추정하기 힘듭니다. (2) 시장의 특성- 포장사업부문Covid-19 기간 동안 비대면 소비 증가로 인해 포장재 수요가 일시적으로 급증하였으나, Post-Covid를 거치며 수요가 안정화되었습니다. 그러나 미국을 비롯한 해외 시장에서의 수출 물량 증가로 인해 글로벌 시장에서의 입지가 더욱 확대되고 있습니다. 또한, 포장 시장은 친환경 패러다임 전환과 포장 간소화, 개인용 소분 포장 증가 등의 변화가 진행 중이며, 이에 맞춰 당사도 제조설비 고도화 및 고부가 신제품 개발에 박차를 가하고 있습니다.- 전자소재사업부문기본적으로 전자소재 시장은 고정밀, 무결점의 양산품질 요구와 신속한 신제품 개발이 필수적인 기술적 특성을 가지고 있으며, 시장 내 기술적 진입장벽이 높습니다. 현재 디스플레이 시장의 정체가 지속되고 있으나, 중형 OLED 패널 수요 회복이 예상되며, 이에 맞춰 당사는 대응 전략을 강화하고 있습니다. 또한, 전기차 시장은 현재 캐즘 구간에 진입하여 성장 둔화가 예상되지만, 중장기적으로는 지속적인 성장이 기대됩니다. 이에 따라 당사는 전기차 배터리용 알루미늄 파우치(LiBP) 부문의 경쟁력을 확보하여 새로운 성장 동력을 창출할 계획입니다. 3) 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사의 경쟁상의 강점과 단점 최근 포장산업 전반에 걸친 국제 경쟁력은 범용 제품의 가격경쟁력과 고부가 기능성 포장재의 설비 및 기술적 차별화, 그리고 친환경 포장소재 개발 역량이 중요한 요소로 작용하고 있습니다. 당사는 오랜 포장재 제조 경험과 축적된 기술을 바탕으로 BOPP 등 포장소재의 제조 기술과 접목하여 고품질의 기능성 포장소재를 개발하고 있으며, 글로벌 시장 점유율 증대를 위해 적극적으로 대응하고 있습니다. 전자소재산업의 경우, 디스플레이 및 전자 소재 시장에서의 기술적 진입장벽이 높고, 제품 라이프사이클이 짧은 특성이 있습니다. 이에 당사는 신제품 개발 역량 강화를 위해 지속적으로 R 투자와 기술 개발을 진행하고 있습니다. 특히, 중형 OLED 패널 수요 증가와 전기차 시장의 중장기 성장 가능성을 고려하여 차세대 소재 개발 및 시장 대응을 강화하고 있습니다. 당사의 미래 사업으로 집중 육성하고 있는 전자산업소재산업은 첨단 디스플레이 분야 및 전자 소재분야의 주요 소재로써 매우 높은 수준의 품질관리와 제조 생산 라인 운영능력을 필요로하고 있습니다. 우리나라의 디스플레이 산업 수준은 TV는 물론 스마트폰 시장의 급 성장과 함께 명실공히 세계 최대의 생산능력과 최고수준의 품질로써 국내 경제성장을 리드하고 있습니다. 이와 관련한 소재 역시 정밀가공과 섬세한관리 기술을 요함은 물론 고도의 클린제조설비의 보유 및 운영능력을 필요로 합니다.이런 시장상황에 발맞춘 관련산업의 비약적인 발전과 신제품 개발에 대응하는 신속한 신제품 개발 역량이 전자소재분야의 핵심 경쟁요소라 할 수 있습니다. 4) 신규사업 등의 내용 및 전망 당사는 지속적인 성장을 위하여 신규 사업의 기회를 적극적으로 준비하고 있습니다. 이에 따라 R 부문의 투자 및 미래 유망 분야에 대해서 지속적인 검토 및 기회 발굴에 노력하고 있습니다. 3. 사업부문별 재무정보 1) 당분기말 사업부문별 재무정보는 다음과 같습니다. (기준일 : 2025년 09월 30일 ) (단위 : 천원) 사업부문 계 정 제 53기 3분기 제 52기 제 51기 실 적 사업부별 비중 실 적 사업부별 비중 실 적 사업부별 비중 포장사업부문 매출액 242,211,041 65.6% 325,975,379 71.3% 323,245,671 78.0% 감가상각비 11,008,952 64.2% 14,830,921 54.8% 14,587,058 49.2% 유ㆍ무형자산 171,613,377 39.5% 180,826,147 42.6% 193,612,150 47.1% 자산총계 243,746,086 36.8% 256,053,611 39.1% 273,584,768 41.2% 부채총계 70,429,147 19.0% 69,684,479 19.1% 66,075,337 17.9% 전자소재사업부문 매출액 127,064,053 34.4% 131,102,716 28.7% 91,235,939 22.0% 감가상각비 4,739,600 27.7% 10,048,838 37.1% 13,151,368 44.3% 유ㆍ무형자산 241,940,246 55.8% 226,476,555 53.4% 198,930,507 48.4% 자산총계 310,714,351 47.0% 289,376,467 44.1% 242,847,224 36.6% 부채총계 48,819,169 13.1% 47,863,968 13.1% 41,634,879 11.3% 공통부문 매출액 - 0.0% - - - - 감가상각비 1,390,918 8.1% 2,184,043 8.1% 1,929,841 6.5% 유ㆍ무형자산 20,288,510 4.7% 17,150,670 4.0% 18,342,945 4.5% 자산총계 107,095,397 16.2% 110,039,492 16.8% 147,367,661 22.2% 부채총계 252,633,205 67.9% 246,990,697 67.8% 260,615,214 70.8% ※ 당사의 종속법인으로 편입된 YOULCHON VINA COMPANY LIMITED의 재무 정보는 포장사업부문에 포함하여 표시합니다. ※ 상기 포장사업부문 매출액에는 판지 중단영업부문 매출이 제외되었으며, 제외된 매출은 다음과 같습니다. (단위 :천원) 사업부문 53기 52기 51기 판지 중단영업부문 - 5,344,758 54,929,156 ■ 농심태경(주) 가. 산업의 특성, 성장성, 경기변동의 특성 및 계절성(1) 산업의 특성- 농축수산물 제조부문당사의 제품 및 상품은 주요 매출처인 ㈜농심의 제품 구성에 따라 변동되는 특성을 가지고 있습니다. 면 사업은 국민의 식생활에 있어 큰 비중을 차지하는 사업으로 수요가 안정되어 있어 내수 경기변동에 대해 비교적 비탄력적이나, 정부의 물가 안정정책, 공정거래 관련 규제의 강화, 동반성장 관련사항 등이 사업상 영향을 주고 있으며 그 외에 식품첨가물 이슈나 방사능 이슈 등 가공식품에 대한 식품안전 관련 소비자 불신 확대 등의 위험이 큰 고려 요소로 작용하고 있습니다. 스낵 시장은 성숙시장으로 경기변동의 영향을 크게 받지 않는 안정적인 매출 추이를 보여주는 시장입니다. 대체재의 증가 및 인구 구조 변화로 인한 주 소비층의 감소는 양적 성장의 주된 정체 요인으로 작용하고 있습니다.- 농축수산물 판매부문당사가 영위하고 있는 농축수산물 신선식자재 유통사업은 농축수산물을 시장의 수급에 따라 대량으로 수입하여 냉장, 냉동 보관하여 도매 및 소매업체에 공급하는 사업으로, 물품수입, 보관, 판매에 대한 경쟁력이 사업의 핵심적인 요소입니다. (2) 산업의 성장성- 농축수산물 제조부문경기 침체에 따른 소비악화와 대형마트의 영업 규제, 가정간편식(HMR)으로 대표되는 대체 편의식의 증가로 국내 라면시장 성장은 정체되어 있는 상황입니다. 당사는 ㈜농심의 라면류 소재 매출이 큰 비중을 차지하기 때문에 향후 국내 라면시장의 성장에 라면 소재 제조 및 판매사업의 성장성이 크게 영향을 받을 것입니다. 그에 따라 당사는 기존의 라면류 소재 매출 외에도 현재 진행되고 있는 식품 트렌드인 1인 가구의 증가, 대체육류에 대한 선호 증가, 건강에 대한 관심증가 등에 대응하여 신규 성장사업으로서 라면류 소재 제조기술을 바로 이용할 수 있는 컵떡볶이, 컵국 등의 즉석편의식을 제조 및 판매하고 있으며, 비건식품에 대한 연구개발을 지속적으로 수행하여, 비건 브랜드 "베지가든"을 런칭하고 관련 제품을 지속적으로 출시하고 있습니다. - 농축수산물 판매부문과거 국내 수입 농축수산물 유통시장은 상대적으로 복잡한 유통구조 및 높은 경쟁 강도에 따른 낮은 산업생산성으로 인하여 소규모 도매업체가 주류를 이루고 있는, 중소회사 위주의 시장이 형성되어 있었습니다. 그러나 2000년대 중반 이후에 들어서면서 시장 구성에 상당한 변화가 촉진되고 있습니다.첫째, 식품유통에 관한 안전성 증진 및 거래투명성 강화를 위한 정부정책이 지속적으로 시행되었습니다. 둘째, 주요 대기업의 계열사가 국내 수입 농축수산물 유통시장에 적극적으로 진입하는 한편, 경기불황이 지속되면서 영세 업체의 경쟁력은 약화되었습니다. 셋째, 기업형 외식산업이 계속 성장하고 있으며, 중소 가공식품 업체의 수도 증가하고 있습니다. 시장 자체의 규모가 계속 커져감에 따라, 국내 수입 농축수산물 유통시장은 대기업 계열 회사의 시장 참여가 지속적으로 증가할 것으로 예측됩니다. 넷째, 신선한 농축수산물을 소비자에게 직접 유통하고, 판매하는 B2C 플랫폼 채널이 구매편리성 및 빠른 배송을 무기로 급격히 활성화 되고 있습니다. 이에 맞추어 기존 B2B 유통업체들도 새로운 활로개척을 요구받고 있습니다. (3) 경기변동의 특성 및 계절성 - 농축수산물 제조부문 당사가 부재료를 공급하는 라면류 및 스낵류 산업은 전통적으로 경제성장이나 소득수준의 변화, 계절의 변화에 의해 수요가 양적측면에서 의미 있는 수준의 영향을 받지 않는 경향이 있습니다. 다만 소비자 욕구의 질적변화 및 국제원자재 시세변동으로 인한 총 매출규모 및 수익구조의 변화가 이루어지고 있습니다. - 농축수산물 판매부문 신선식재료 유통업은 그 대상이 되는 농축수산물이 공산품과는 달리 계절적, 지역적 생산의 특수성으로 인하여 수급조절이 곤란하므로, 적기에 구매하여 비축한 후 시장에 공급하여야 합니다. 당사가 주로 취급하고 있는 수산물의 경우, 겨울철에 대량으로 수입한 후 냉동보관하였다가, 공급이 부족한 봄부터 수요가 감소하는 여름 사이에 주로 판매를 하고 있어, 이상고온 등 외부변수에 따라 매출이 영향을 받게 되므로 사업의 계절성이 있다고 할 수 있겠습니다. 축산물의 경우에는, 당사는 돈육 및 우육을 수입하여 판매하고 있으며, 구제역 또는 광우병의 발생 시 그 수요가 위축될때도 있지만, 대체 식품인 수산물에 대한 수요는 반대로 증가하는 경향이 있습니다. 나. 국내외 시장여건 (1) 시장점유율 - 농축수산물 제조부문대부분의 라면류 및 스낵류의 부재료는 자사 또는 계열화된 회사를 통해서 공급이 되고 있기 때문에, 당사의 식품제조 사업이 국내 식품제조 사업 전체에서 차지하는 시장 점유율이 큰 의미를 가지지 않으며, 또한 추정하기도 어렵습니다. - 농축수산물 판매부문국내 식자재 유통시장은 그 대상이 공산품과는 달리 직접 추출하는 소재 중심형 생산물이기 때문에 등급화, 규격화, 표준화가 어렵고, 또한 계절적, 지역적 생산의 특수성으로 인하여, 다양한 상품 카테고리와 다수의 시장 참여자가 존재하기 때문에 의미있는 시장점유율을 추정하기가 어렵습니다. (2) 시장의 특성 - 농축수산물 제조부문당사가 사업을 영위하는 시장은 농심의 면 사업 및 스낵 사업과 밀접하게 연관되어 있습니다. 성숙된 시장을 형성하고 있는 면 사업은, 고객 요구 충족을 통한 시장점유율 증대를 위해 프로모션/신제품 출시/품질 개선/서비스 경쟁이 더욱 치열해지고 있습니다. 또한, 국제화의 진전, 다양한 형태의 식품 등장, 소비자 입맛의 서구화 및 건강에 대한 인식확대로 인해 동종업계와의 동일업종 제품간 경쟁에서 대체식품 및 타 업계로까지 그 경쟁의 범위가 넓어지는 추세가 이어지고 있습니다. 스낵 사업은 아동/청소년층을 주 소비자로 가진 전형적인 소비재/기호품 사업으로 수요가 안정되어 있다는 특징이 있으나, 일부 품목의 경우, 소비자 수요 및 판촉비의 변동에 따라 채산성이 변하는 상황도 발생하고 있습니다. - 농축수산물 판매부문국내 식자재 유통시장의 경우 주요 실수요처인 기업형 대형급식업체들이 과거 소규모 도소매업체로부터 공급을 받았으나, 일본 방사선 누출 사고 등의 식품 안전성에 관련한 수입 농축수산물의 유통이력 관리, 거래투명성을 위한 정부정책 시행 등으로 유통망과 실수요처를 보유한 대기업의 시장 참여가 늘고 있습니다. 또한 기후 온난화 등으로 생물의 수급을 예측하기 어려운 부분과 중국, 인도 등의 큰 내수 시장을 갖고 있는 신흥국가들의 소득증가로 인한 식자재의 집중화 등으로 가격 등락폭이 큰 부분 등의 특징이 있습니다. 다. 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사의 경쟁상의 강점과 단점- 농축수산물 제조부문당사의 식품제조 관련 시장 경쟁력은 소비자에게 최종적으로 판매되는 제품(면류 및 스낵류)의 시장에서의 경쟁력과 밀접하게 연결됩니다. 당사의 주요 매출처인 ㈜농심은 주력 제품군의 강력한 브랜드 파워, 차별적 신제품 개발 능력, 품질 우위, 전국적으로 구축되어 있는 유통망, 규모의 경제와 첨단 생산기술을 바탕으로 한 원가우위 등의 경쟁우위 요소를 가지고 있습니다. 당사는 ㈜농심 이외의 매출처 개발을 위해 지속적으로 노력하고 있으나, 대부분의 면류 및 스낵류 제조회사의 경우 자사 제품 또는 계열사 제품을 부재료로 사용하기 때문에 의미 있는 매출 비중 및 성장세를 보이기 힘든 상황입니다. - 농축수산물 판매부문식자재 유통사업은 대규모 구매를 통한 규모의 경제 실현, 위생적인 보관을 통한 적정재고의 유지 및 안정적인 수요처 확보가 사업성패를 좌우하는 요소입니다. 당사는 투자여력을 기반으로 구매력을 강화하고, 다양한 수요처를 확보하여, 점진적인 신선식재료 유통사업의 확대를 계획하고 있습니다만, 지속적인 모니터링을 통해 회사의 수익에 반하는 경우 사업의 철수가 있을 수도 있습니다. ■ (주)세우 가. 산업의 특성, 성장성, 경기변동의 특성 및 계절성(1) 산업의 특성- 장류 제조부문당사의 제품은 한국인의 식생활에서 기초 조미 식품의 역할을 담당하고 있는 간장, 된장, 고추장, 혼합장 등의 전통 장류로서, 수요가 내수 경기변동에 비탄력적이고 안정적인 편입니다. 다만 대두ㆍ밀ㆍ고춧가루 등 주요 원재료의 국제 시세 및 환율 변동, 정부의 물가 안정정책 및 식품안전 관련 규제 강화 등 환경적ㆍ제도적 요소의 영향을 크게 받고 있습니다. 국내 장류 시장은 전반적으로 성숙 단계에 진입하여 전체 시장 규모의 변동은 크지 않으나, 1~2인 가구 증가 및 간편식 확대, 외식ㆍ급식 등 시장 구조의 변화, 인구구조의 고령화 등에 따라 제품 유형과 포장 단위, 유통 채널별 수요 구조가 변화하고 있습니다. 또한, 식생활의 서구화로 인하여 수입 소스류 등 대체 조미식품이 증가하는 것 역시 장류 부문의 양적 성장을 제약하는 요인으로 작용하고 있습니다.- 조미식품 제조부문당사는 다양한 식품 원재료를 회사가 보유한 대규모 설비를 이용하여 건조ㆍ분말화하거나 액화(엑기스)하여 식품 제조업체에 원재료로 판매하고 있습니다. 식품 원물은 고객이 원하는 형태에 맞게 재가공되며, 라면ㆍ스낵ㆍHMR(가정간편식)ㆍ조미식품ㆍ소스류 등 다양한 식품의 원재료로 사용되고 있습니다. 따라서, 당사가 제조ㆍ공급하는 분말 및 액상 조미소재의 매출실적은, B2B산업의 특성상, 주요 매출처의 제품 구성과 생산계획에 밀접하게 연동되는 특성을 가지고 있습니다. (2) 산업의 성장성- 장류 제조부문국내 전통 장류(간장, 된장, 고추장, 혼합장 등) 제조업은 국내에서는 성숙 시장으로, 다른 식품 산업군 대비 완만한 성장세를 보이고 있습니다. 고령화 및 1인 가구 등 소가구의 증가, 그리고 외식ㆍ배달업의 발전으로 인한 식품 소비형태의 변화는 전통 장류 소매 매출의 성장 제한요소로 작용하고 있습니다. 다만, 장류 자체의 소비량은 정체되더라도, 다이어트용 저칼로리 소스, 건강 저염식 조미제품 등 소비자의 다양한 요구에 맞추어 제품이 세분화ㆍ고부가가치화 되는 흐름은 장기적인 성장 기회로 산업 전반에 작용하고 있습니다. 아울러 K-푸드 열풍에 따른 한식 소스의 세계화 추세에 따라, 전통 장류 및 이를 활용한 복합장ㆍ양념소스의 수출 확대 가능성도 향후 유의미한 성장 동력으로 평가되고 있습니다. - 조미식품 제조부문회사의 조미식품 제조부문은 다양한 식품업체의 원재료로 공급되는 B2B 제품이기에, 최종 생산품의 시장 성장성에 따라 산업의 성장성이 밀접한 영향을 받고 있습니다. 당사가 주로 공급하는 라면류 소재 매출의 경우, 1인 가구 증가와 간편식 확산에 따라 견고한 기본 수요가 있다는 점이 장점으로 작용하고 있으나, 인구 정체ㆍ경쟁 심화ㆍHMR 등 대체 편의식 확대의 영향으로 내수 성장률이 제한적이라는 단점이 있습니다. 또한, B2B제품인 만큼 공급업체의 생산ㆍ수출 전략, 제품 포트폴리오 조정, 원재료 및 환율 변동 등이 당사의 사업 성장성에 변동성을 부여하는 요인으로 작용할 수 있습니다. (3) 경기변동의 특성 및 계절성회사는 전통 장류 및 조미식품 제조를 주 된 사업영역으로 영위하고 있습니다. 전통 장류는 한국인의 식생활에서 기초 조미식품의 역할을 수행하고 있으며, 조미식품 제조 부문 역시 각종 식료품의 원재료로 공급되고 있어 기본적인 수요가 견조하게 유지되고 있습니다. 이에 따라 경제성장률이나 소득수준, 계절적 요인 등에 의해 수요가 양적 측면에서 크게 변동하지 않는 경향이 있습니다. 다만 소비자 기호의 변화, 국제원자재의 시세변동, 주요 공급업체의 제품 포트폴리오 조정 등은 당사의 매출 및 수익구조에 주요한 영향을 미칠 수 있는 요인으로 작용하고 있습니다. 나. 국내외 시장여건(1) 시장점유율- 장류 제조부문국내 전통 장류 시장은 몇 가지 특징적인 구조를 가지고 있습니다. 우선 소수 대기업의 시장지배력이 높은 반면, 다수의 중소ㆍ영세 업체가 동시에 참여하는 이중구조를 보이고 있습니다. 또한 제품은 소용량 위주의 일반 소비자 대상 소매 시장과, 대용량 포장 위주의 업체ㆍ식당 납품용 식자재 시장으로 구분되는 특성이 있습니다. 이처럼 시장 구조가 복합적이고, 서로 다른 특성을 가진 수요자를 대상으로 다양한 제품 카테고리가 형성되어 있어, 의미 있는 시장점유율을 객관적으로 추정하기는 어려운 상황입니다.- 조미식품 제조부문당사가 생산하는 조미식품은 분말 또는 엑기스 형태의 제품으로, 라면ㆍHMRㆍ소스 등 다양한 가공식품의 원재료로 활용되고 있습니다. 회사의 제품이 다양한 가공식품의 기초 원재료로 공급되고 있어, 시장점유율 산정을 위해 관련 시장을 명확히 특정하기가 어려우며, 또 국내 조미식품 시장에 다수의 중ㆍ소 업체가 공급자로 참여하고 있는 상황입니다. 이에 따라, 개별 업체의 의미 있는 시장점유율을 객관적으로 추정하기가 어렵습니다. (2) 시장의 특성 - 장류 제조부문 한국 전통 장류 시장은 간장ㆍ된장ㆍ고추장 등을 중심으로 한 성숙 산업으로, CJ제일제당ㆍ샘표식품ㆍ대상 등 소수 대기업이 국내 소매시장의 상당 부분을 점유하는 한편, 대용량 장류 및 식자재 유통 영역에는 다수의 중소ㆍ영세업체가 참여하는 이중구조를 보이고 있습니다. 전통 장류는 외식업체ㆍ가공식품 제조업체에 공급되는 대용량 제품과, 일반 소비자 대상 소용량 소매제품으로 시장이 분리되어 있으며, 최근에는 HMRㆍ간편식ㆍ양념소스 등에 장류가 기초 원료로 활용되는 비중이 확대되는 추세입니다. 한편 국내 장류 시장규모는 가정 내 직접 조리 감소와 1~2인 가구 증가 등으로 내수 수요 측면에서는 성장 정체 요인이 존재합니다. 그럼에도 불구하고, 기능성 건강 발효식품에 대한 관심 확대, 장류의 소스ㆍ복합조미소재화, K-푸드 확산에 따른 고추장ㆍ된장 등 장류 및 K-소스류의 해외 수출 증가 등은 산업 전반에 긍정적인 요인으로 작용하고 있습니다. - 조미식품 제조부문회사가 영위하는 조미식품 제조부문은 식품 원재료를 건조ㆍ분말화하거나 농축ㆍ여과 과정을 통해 엑기스 형태로 가공한 후, 각종 가공식품 업체에 기초 원재료로 공급하는 B2B 중심의 시장에 속해 있습니다. 조미소재는 다수의 가공식품에 공통적으로 사용되는 기초 원료로서, 일상적인 식생활과 밀접하게 연관되어 있기 때문에 수요 기반이 비교적 안정적이며, 제품의 기능ㆍ맛ㆍ품질을 좌우하는 특성상 고객사와의 장기 거래 관계 및 맞춤형 레시피ㆍ규격 개발을 통해 일정 수준의 진입장벽과 고객 유지력이 형성되는 측면이 있습니다. 반면, 원재료(장류, 향신료, 육ㆍ채수 원료 등) 및 국제 곡물가격, 환율 변동에 따른 수익성 변동 가능성이 상존하며, 주요 고객사의 제품 전략ㆍ판촉 정책ㆍ원가 관리 기조에 따라 단가 협상 압력과 매출 변동성이 발생할 수 있다는 한계도 있습니다. 다. 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사의 경쟁상의 강점과 단점 전통 장류 및 조미식품 제조부문에서 경쟁력을 좌우하는 주요 요인으로는 ▲원재료 및 제품의 품질 안정성 ▲원가 경쟁력 ▲위생ㆍ안전 인증체계(HACCP 등) ▲대량생산 및 납기 대응능력 ▲고객사 맞춤형 레시피 개발 역량 ▲원재료 수급의 안정성 등을 꼽을 수 있습니다. 특히 B2B 비중이 높은 조미소재 부문의 경우, 장기적인 품질 일관성과 가격 경쟁력, 그리고 주요 식품업체와의 신뢰 관계 유지가 중요한 경쟁요인으로 작용하고 있습니다. 당사는 전통 장류를 직접 제조한 후, 이를 건조ㆍ분말화하거나 농축ㆍ여과하여 조미소재로 재가공하는 수직통합 구조를 보유하고 있다는 점에서 경쟁상 강점을 가지고 있습니다. 장류 부문에서는, 외부 판매가 부진할 경우 일정 부분을 조미소재로 전환할 수 있는 대체 수요 기반을 보유하고 있으며, 조미식품 제조부문에서는, 기초 원료인 장류를 자체적으로 생산ㆍ조달함으로써 원가 측면의 이점과 품질 관리상의 통일성을 확보하고 있습니다. 이와 같이 장류 제조부문과 조미식품 제조부문이 유기적으로 연계되어 있어, 수요 변동 시에도 상호 보완을 통해 생산ㆍ설비 활용도를 높이고, 고객사 요구에 맞춘 다양한 형태의 제품 공급이 가능하다는 점은 당사의 차별적인 강점으로 평가됩니다. 반면, 당사의 사업 구조는 라면ㆍ스낵ㆍHMR 등 일부 가공식품 카테고리 및 주요 고객사에 대한 매출 비중이 높은 편으로, 특정 업종 경기나 주요 거래처의 전략 변화에 따라 실적 변동성이 확대될 수 있는 잠재적인 약점을 가지고 있습니다. 또한 전통 장류 분야에서 대형 식품기업 브랜드 대비 제한적인 인지도와 영향력을 가지고 있으며, 대두ㆍ밀ㆍ고추 등 주요 원재료의 국제 시세 및 환율 변동에 따른 원가 부담, 위생ㆍ식품안전 관련 규제 강화에 따른 대응 비용 증가는 수익성 측면에서 부담요인으로 작용할 수 있습니다. ■ 농심개발(주) 가. 산업의 특성, 성장성, 경기변동의 특성 및 계절성(1) 산업의 특성 골프산업은 경제 성장에 따른 국민 소득수준의 향상, 그리고 국제교류의 확대에 의해 성장하고있는 대표적인 서비스 업종의 하나입니다. 다만, 매출에 비해 초기 사업투자 규모가 매우 크기 때문에 투자자본의 회수기간이 장기화 되는 특징이 있습니다. 요약하자면, 골프산업은 자본회전율이 낮은 편에 속하는 자본 집약적 산업이라 할 수 있습니다. 및 특성> 구분 개념 및 주요 특성 이용형태별 회원제 회원을 모집해 회원권을 발급하고 예약에 의해 이용하는 골프장으로 대부분의 회원제 골프장이 18홀 이상으로 운영하는 골프장이나 3홀 이상이면 가능(체육시설의 설치·이용에 관한 법률 시행규칙 제8조에서 정하고 있음) 퍼블릭 회원을 모집하지 않고 도착순서나 예약에 의해 이용하는 골프장 운영형태별 (회원제) 입회금제 회원이 경영회사에 입회금을 예탁하고 그 시설을 우선적으로 이용할 권리(시설이용권)와 일정한 거치기간이 지난 후 입회금의 반환을 청구할 권리(입회금 반환청구권)를 갖는 골프장 사단법인제 골퍼들로 구성된 조직체(골프클럽)가 골프장을 건설, 운영하고 그 회원인 골퍼들이 그 시설을 이용하는 골프장 주주회원제 골프장을 경영하는 주식회사의 주식을 전 회원이 골고루 나누어 가지고 이들의 총의에 의해 그 회사가 운영되는 골프장 규모별 (퍼블릭) 정규 퍼블릭 18홀 이상의 정규대중골프장 일반 퍼블릭 9홀의 대중골프장 간이 골프장 3홀 이상 8홀 이하의 골프장 자료: 문화체육관광부, 관한 법률> (2) 산업의 성장성국내 골프산업의 시장규모는 주 5일제의 정착에 의한 국내 레저시장의 성장 및 소득수준의 증가, 골프에 대한 부정적 인식 완화 및 대중화, 20~30대 골프인구 및 여성 골프인구의 증가, 스크린 골프장의 증가 등을 통하여 일생활 속에서 친숙하게 골프를 접하는 인구가 꾸준히 증가하여 왔습니다. 이에따라 국내 골프산업도 지속적으로 성장하고 있습니다. 다만, 골프는 다른 스포츠에 비해 상대적으로 높은 비용이 소요되는 스포츠이기 때문에 국내 소비 경기에 민감한 영향을 받으며, 이에따라 골프 산업의 성장성에도 단기적인 변동이 발생할 수 있습니다. (3) 경기변동의 특성 및 계절성 국내 골프산업은 계절적 기온 변화에 따라 이용객수가 변동되는 특징이 강합니다. 야외 운동인 골프의 특성상, 혹서기와 동절기를 피한 5월, 6월, 10월이 이용객수가 가장 많아지는 성수기이며, 1월과 2월은 추위와 눈으로 인한 비수기이기 때문에 휴장하는 골프장도 많은 편입니다. 나. 국내외 시장여건(1) 시장점유율 골프장은 이용형태, 지형특성, 입지특성, 규모 등에 따라 서로 다른 서비스를 제공하기 때문에 주요 경쟁회사별 시장점유율의 합리적 추정이 어렵습니다.(2) 시장의 특성 국내 퍼블릭 골프장의 수가 회원제 골프장의 수보다 많아지면서, 골프장 간 경쟁이 점점 심해지고 요금체계 또한 개편되고 있습니다. 또한 2016년 9월 '부정청탁 및 금품등 수수의 금지에 관한 법률(청탁금지법)'이 시행되면서 고급 회원제 골프장들이 일부 타격을 받았으며, 국내 회원제 골프장 시장에서 부실한 골프장의 구조조정을 촉진하는 효과가 있었습니다.이후 코로나19 기간동안 해외여행 제한 및 넓은 야외 공간에서 진행되는 스포츠라는 점이 맞물려 2030 젊은 층의 골프장 수요가 증가하는 등, 국내 골프 시장 규모가 확대 되었으나, 최근에는 미국발 고율 관세 전쟁 등으로 국내 경기가 침체 되면서 국내골프 시장 수요에 부정적인 영향을 미치고 있는 상황입니다. 또한, 이상고온 및 갑작스런 폭우 등 이상기후 현상도 골프장의 운영에 영향을 미치고 있습니다. 다. 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사의 경쟁상의 강점과 단점 경기 포천군 일동면 운악산 자락에 자리하고 있는 농심개발(주)는 일동레이크G.C(회원제, 18홀)와 락가든 G.C(퍼블릭, 12홀) 운영을 주요 사업으로 영위하고 있으며, 뛰어난 자연 풍광을 바탕으로 매 홀마다 방문객에게 압도적인 시각적 즐거움을 선사합니다. 조경시설의 설계 및 배치가 마운드와 잘 어우러지면서도 인접한 홀 간 독립성을 충분히 보장하도록 설계되어 있기 때문에, 플레이 내내 안정감과 여유로움을 느끼실 수 있습니다.클럽 이용자들의 쾌적한 골프 환경 조성을 위하여 팀당 운영간격, 코스 운영횟수, 골프장 사용시간, 코스 점검을 위한 휴장 등을 시행하고 있기 때문에, 당사에서 제공하는 골프 서비스의 공급 총량에는 한계가 존재 할 수 밖에 없습니다. 또한, 수요의 변화에 맞추어 골프 서비스를 탄력적으로 공급할 수 없는 산업이므로, 산업의 호황기에는 매출 향상의 제약이, 산업의 불황기에는 고정 비용의 부담이 존재합니다. ■ 농심엔지니어링(주) 가. 산업의 특성, 성장성, 경기변동의 특성(1) 산업의 특성 식품 플랜트는 제면, 제과, 제빵, 음료 등 모든 식품제조 분야에 활용되는 설비로서 원료의 저장부터 배합 및 혼합, 조리, 살균, 세정, 중앙 제어, 제품 포장, 이물검사 등 식료품의 전 제조과정에 걸쳐 다양하고 특수한 전용 설비를 필요로 합니다. 당사는 이러한 식품 플랜트를 소규모 단위 설비계약부터 대규모 시설 투자를 수반하는 턴키방식의 프로젝트 계약까지 다양한 설비를 여러가지 방법으로 공급하는 장치산업을 영위하고있습니다. 수요처에서는 제품의 성능과 식품안전을 모두 고려하여 설비 도입을 검토하므로 거래처의 선정은 신뢰도 높은 기존 업체 위주로 매우 보수적으로 이루어지며, 설비의 도입 검토 시 설비의 안정성, 경제성, 운영의 편리성 뿐만 아니라 경쟁사로부터의 보안 등도 중요시 여기고 있어 한번 정해진 거래업체는 쉽사리 바뀌지 않는 편 입니다.(2) 산업의 성장성국내 식품산업의 꾸준한 성장과, 소비자의 선호 식품 유형 및 식품 소비패턴 변화는 식품생산업체로 하여금 노후화 된 식품설비를 정비, 보수하거나 신규 설비에 투자하도록 유도하고 있습니다. 최근에는 트렌드의 변화가 빨라지고 독특한 맛과 개성을 중요시 여기는 소비 패턴이 나타나면서 다양한 신제품이 빠른 주기로 출시되고 있는 점, 안전한 먹거리에 대한 소비자들의 관심이 점점 높아지면서 식품위생의 중요도가 예전보다 더욱 커진 점 등도 식품설비 수요 증가에 대한 긍정적인 요인으로 작용하고 있습니다. (3) 경기변동의 특성현재 경제상황 및 향후 전망에 따라 고객사의 설비투자 계획이 변동하기 때문에, 설비산업은 일반적으로 경기변동과 밀접한 관련이 있습니다. 그러나 경기 침체 시 전방산업에서 경기침체를 극복하기 위한 다양한 전략(신제품 출시, 비용절감을 위한 자동화 등)을 구사하기 때문에 이에 따른 설비 투자가 선행되어 경기변동의 위험을 줄이는 요인으로 작용하기도 합니다. 나. 국내외 시장여건(1) 시장점유율 당사가 영위하고 있는 산업 전반에 대한 식품설비의 종류 및 분야가 다양하여 전체 시장 규모에 대한 합리적인 추정이 불가능하기 때문에 당사의 국내시장 점유율은 산정하기 어렵습니다.(2) 시장의 특성 제품 수명주기의 단축에 따른 신제품 출시 확대, 기존설비의 노후화로 인한 교체수요, 도심의 확장에 따른 공장의 외곽이전, 제품 포장 용기의 다변화 및 친환경 포장에 대한 요구증대, 식품 제조공정상 전반적인 위생수준 강화, 물류비 절감을 위한 자동화 등, 식품산업은 우리의 일상생활에서 쉽게 접할 수 있는만큼 계속해서 다양한 이슈들이 발생하고 있으며, 이는 곧 식품제조업체들의 식품 플랜트 투자에도 밀접하게 반영되고 있습니다. 최근에는, 기상이변 및 러시아-우크라이나 전쟁, 글로벌 경제 블록화로 인한 원자재 공급망의 붕괴 등으로 식품 원재료 가격은 계속 상승하는 반면, 경쟁 식품업체간 가격 경쟁은 더욱 치열해지면서 IT솔루션과 공장자동화가 융합된 '스마트 팩토리'가 비용절감 및 제품생산 효율화의 대안으로 업계의 관심을 받고 있는 상황입니다. 다. 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사의 경쟁상의 강점과 단점식품 플랜트 업에서 우위를 점하기 위해서는 뛰어난 품질 경쟁력과 시공능력이 필요합니다. 당사는 1997년에 설립된 식품 플랜트 전문 엔지니어링 회사로서 수십년간 축적된 다양하고 수많은 식품 플랜트 시공 경험과 노하우를 바탕으로 그 경쟁력을 국내시장에서 인정받았습니다. 이에 만족하지 않고 경쟁력을 더욱 강화하기 위해, 당사는 차세대 식품안전 시스템과 이물검사장치, 비전검사장치, 자동포장기 등의 제품개발 및 컴퓨터 통합관리가 가능한 미래 지향 지능형 공장 시스템 소프트웨어, 위생이 더욱 강화 된 HACCP형 공장 등 다양한 분야의 기술수준을 지속적으로 높여나가고 있습니다. 연결종속회사> ■ TK America, Inc.당사는 농심태경(주)에서 100% 출자하여 설립한 미국현지법인입니다. 농축수산물 가공 및 스프 원재료 등의 제조를 주요 사업으로 영위하고 있습니다.현재, 미국 식품시장에서의 면류산업은 초기 성숙기 단계로 선도기업들과의 치열한 경쟁 상황이 전개되고 있는 각축장이자 최근 (주)농심의 해외매출 성장이 가장 두드러지는 시장입니다. 기존에는 일본 라면 회사인 '도요수산'과 '닛신'이 각각 미국 라면시장의 1위 및 2위 업체로써, 미국 시장의 과반 이상을 점유하고 있었으나, 농심은 '신라면'과 '신라면 블랙'을 내세운 고급화 전략으로 미국 시장을 개척하였습니다. 지난 2017년 이후로는 미국 라면시장에서 2위 업체였던 닛신을 추월하였으며, 미국 라면시장 점유율 1위 업체인 '도요수산'을 따라잡기 위하여 다양한 노력을 지속하고 있습니다. 미국 시장에서 (주)농심의 라면 공급능력을 크게 늘리기 위하여, 2022년 4월에는 미국 로스엔젤레스 제2공장을 가동하기 시작하였고, 2024년 10월부터는 신규 용기면 고속라인을 미국 로스엔젤레스 제2공장에 추가 증설하여 가동을 시작하였습니다. 2017년 '신라면'이 미국 내 월마트 모든 점포에 입점 된 이후, 코스트코(Costco), 크로거(Kroger), 샘스클럽 등 현지 대형 마켓의 모든 미국내 지점에 '신라면'이 차례로 입점에 성공하였습니다. '신라면 블랙'도 미국 내 월마트 모든 점포에 입점하는 등, 현지 메인스트림 시장을 대상으로 한 판매·유통망 확대가 지속되고 있습니다. 이미 현지 메인스트림 시장에서의 매출이 아시안 시장에서의 매출을 앞지르기 시작하였으며, 한국 대중문화의 전파로 인하여 한국식 라면을 직접 접해보거나, 친숙함을 느끼는 미국 소비자들이 꾸준히 증가하고 있습니다. 이렇게 미국에서 한국 라면에 대한 수요가 급성장하는 것을, 현지에서 민첩하게 대응하기 위해 농심태경(주)는 2021년 3월 11일, "TK America, Inc."를 미국 캘리포니아에 설립하였습니다.다만, 북미 라면시장은 아직 초기 성숙기 단계로써, 한국만큼 라면이 보편화되어 있지 않기 때문에, 한국 라면시장에 비해 상대적인 변동성이 있을 수 있습니다. III. 재무에 관한 사항 1. 요약재무정보 가. 요약연결재무정보 주식회사 농심홀딩스와 그 종속기업 (단위 :백만원) 구 분 제23기 3분기 제22기 제21기 2025년 9월말 2024년 12월말 2023년 12월말 [유동자산] 439,003 360,727 333,375 ㆍ현금및현금성자산 48,570 23,650 19,773 ㆍ단기금융상품 16,792 38,594 29,179 ㆍ매출채권및기타채권 197,564 143,071 145,511 ㆍ재고자산 147,895 125,753 116,248 ㆍ기타유동자산 28,182 29,659 22,664 [비유동자산] 1,376,948 1,250,768 1,171,684 ㆍ관계기업투자 1,023,607 998,913 925,006 ㆍ장기금융상품 19 17 17 ㆍ유형자산 318,010 227,178 220,125 ㆍ무형자산 10,200 1,197 1,261 ㆍ기타비유동자산 25,112 23,463 25,275 자산총계 1,815,951 1,611,495 1,505,059 [유동부채] 428,386 327,144 319,919 [비유동부채] 89,945 66,825 60,860 부채총계 518,331 393,969 380,779 [자본금] 23,189 23,189 23,189 [연결자본잉여금] 262,332 262,332 263,703 [연결기타포괄손익누계액] 45,089 57,484 18,936 [연결이익잉여금] 967,010 874,521 816,689 [비지배주주지분] - - 1,763 자본총계 1,297,620 1,217,526 1,124,280 2025.1.1 ~ 2025.9.30 2024.1.1 ~ 2024.12.31 2023.1.1 ~ 2023.12.31 매출액 631,489 798,273 769,496 영업이익 66,536 86,639 75,310 금융수익 4,207 4,021 3,265 금융비용 5,118 8,286 7,003 기타영업외수익 48,059 4,310 4,819 기타영업외비용 5,531 3,850 3,148 법인세비용차감전순이익 108,153 82,834 73,243 당기순이익 103,826 74,850 67,264 지배주주지분순이익 103,826 74,750 67,145 비지배주주지분순이익 - 100 119 총포괄손익 91,689 107,728 58,660 기본및희석주당이익 22,387원 16,118원 14,478원 연결에 포함된 회사수 6 5 5 [(수치)는 부(-)의 수치임] ※ 요약연결재무정보는 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다.※ 포괄손익계산서는 기능별분류에 의하여 작성하였으며, 성격별분류는 주석에 별도로 기재하였습니다. 나. 요약재무정보 주식회사 농심홀딩스 (단위 : 백만원) 구 분 제23기 3분기 제22기 제21기 2025년 9월말 2024년 12월말 2023년 12월말 [유동자산] 9,504 32,703 29,798 ㆍ현금및현금성자산 272 484 119 ㆍ단기금융자산 8,700 31,500 29,100 ㆍ기타유동자산 532 719 579 [비유동자산] 651,564 551,521 547,964 ㆍ투자자산 649,724 549,436 546,450 ㆍ유형자산 115 80 153 ㆍ무형자산 756 756 756 ㆍ기타비유동자산 969 1,249 605 자산총계 661,068 584,224 577,762 [유동부채] 70,493 542 541 ㆍ단기차입금 70,000 - - ㆍ기타유동부채 493 542 541 [비유동부채] 7,344 7,372 7,358 부채총계 77,837 7,914 7,899 [자본금] 23,189 23,189 23,189 [자본잉여금] 263,703 263,703 263,703 [이익잉여금] 296,339 289,418 282,971 자본총계 583,231 576,310 569,863 종속, 관계, 공동기업투자주식의 평가방법 원가법 원가법 원가법 2025.1.1 ~ 2025.9.30 2024.1.1 ~ 2024.12.31 2023.1.1 ~ 2023.12.31 매출액 21,821 21,767 21,767 영업이익 17,950 16,626 16,670 당기순이익 18,470 17,930 17,783 총포괄손익 18,515 18,041 17,750 기본및희석주당이익 3,983원 3,866원 3,834원 [(수치)는 부(-)의 수치임] ※ 요약재무정보는 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었으며, 매출액은 배당금 수입입니다. 2. 연결재무제표 2-1. 연결 재무상태표 연결 재무상태표 제 23 기 3분기말 2025.09.30 현재 제 22 기말 2024.12.31 현재 (단위 : 원) 제 23 기 3분기말 제 22 기말 자산 유동자산 439,003,448,677 360,726,988,109 현금및현금성자산 (주4,29) 48,570,223,904 23,649,604,083 단기금융상품 (주9,29) 16,791,788,012 38,594,446,030 매출채권및기타채권 (주6,24,28,29) 197,563,924,300 143,071,357,217 미청구공사 (주24) 4,816,276,116 2,092,918,789 기타유동자산 (주7,24) 21,619,307,285 26,270,006,080 기타유동금융자산 (주9,29) 971,740,637 1,040,144,974 파생상품자산 (주18,29) 11,975,520 재고자산 (주8) 147,895,324,673 125,753,383,296 당기법인세자산 762,888,230 255,127,640 비유동자산 1,376,948,085,740 1,250,768,241,187 장기금융상품 (주5,9,29) 19,500,000 17,500,000 장기매출채권및기타채권 (주5,6,24,28,29) 4,275,629,053 4,447,931,318 기타비유동금융자산 (주5,9,29) 14,624,791,612 14,573,872,418 관계기업투자 (주10) 1,023,607,490,258 998,912,847,462 유형자산 (주11,30) 318,009,999,101 227,178,475,823 무형자산 (주12) 10,199,841,703 1,197,049,722 순확정급여자산 (주19) 164,858,652 576,606,823 이연법인세자산 6,045,975,361 3,863,957,621 자산총계 1,815,951,534,417 1,611,495,229,296 부채 유동부채 428,386,038,794 327,143,942,876 매입채무및기타채무 (주13,18,28,29) 176,956,671,370 149,720,373,728 초과청구공사 (주24) 1,483,036,705 1,714,099,877 단기차입금및유동성장기부채 (주14,18,29,31) 206,200,635,152 128,075,290,300 기타유동부채 (주15,24,28) 39,624,182,302 38,086,298,391 기타유동금융부채 (주16,28,29,30,31) 1,119,154,492 2,243,268,099 파생상품부채 (주18,29) 1,364,146,708 충당부채 (주17,33) 178,522,602 300,344,308 당기법인세부채 2,823,836,171 5,640,121,465 비유동부채 89,945,291,545 66,825,204,009 장기기타채무 (주13,28,29) 18,325,921,777 18,036,569,936 장기차입금 (주14,18,29,31) 9,258,486,824 9,250,937,850 기타비유동부채 (주15) 2,198,871,865 997,159,370 기타비유동금융부채 (주16,28,29,30,31) 702,475,807 719,787,013 충당부채 (주17,33) 459,925,799 308,995,766 순확정급여부채 (주19) 5,202,229,032 1,755,982,208 기타장기종업원급여부채 (주19) 5,417,828,646 4,269,007,050 이연법인세부채 48,379,551,795 31,486,764,816 부채총계 518,331,330,339 393,969,146,885 자본 지배기업 소유주지분 1,297,620,204,078 1,217,526,082,411 자본금 (주20) 23,188,950,000 23,188,950,000 기타불입자본 (주20) 262,332,528,752 262,332,528,752 기타포괄손익누계액 (주21) 45,088,571,186 57,483,608,473 이익잉여금 (주22) 967,010,154,140 874,520,995,186 비지배지분 0 0 자본총계 1,297,620,204,078 1,217,526,082,411 부채및자본총계 1,815,951,534,417 1,611,495,229,296 2-2. 연결 포괄손익계산서 연결 포괄손익계산서 제 23 기 3분기 2025.01.01 부터 2025.09.30 까지 제 22 기 3분기 2024.01.01 부터 2024.09.30 까지 (단위 : 원) 제 23 기 3분기 제 22 기 3분기 3개월 누적 3개월 누적 매출액 (주24,28,32) 266,026,946,949 631,488,752,301 203,457,355,595 626,775,835,103 매출원가 (주24,28) 218,854,217,811 510,845,376,950 169,020,870,452 498,990,086,301 매출총이익 47,172,729,138 120,643,375,351 34,436,485,143 127,785,748,802 판매비와관리비 (주24,28) 24,371,164,127 54,107,071,521 14,982,651,398 43,871,498,708 영업이익 (주32) 22,801,565,011 66,536,303,830 19,453,833,745 83,914,250,094 금융수익 (주25,29) 378,348,124 4,207,410,287 1,246,438,160 3,925,397,481 금융비용 (주25,29) 1,827,143,976 5,118,627,702 1,383,109,859 5,412,524,059 기타영업외수익 (주26,28,29) 45,918,830,729 48,059,494,442 441,333,584 2,063,493,855 기타영업외비용 (주26,28,29) 2,379,199,003 5,531,320,217 998,684,026 2,843,793,790 법인세차감전순이익 64,892,400,885 108,153,260,640 18,759,811,604 81,646,823,581 법인세비용 (주27) (60,673,755) 4,327,533,723 2,374,294,823 8,771,205,727 분기순이익(손실) 64,953,074,640 103,825,726,917 16,385,516,781 72,875,617,854 지배주주 소유주지분 64,953,074,640 103,825,726,917 16,350,622,863 72,775,550,166 비지배지분 0 0 34,893,918 100,067,688 기타포괄손익 12,344,185,283 (12,137,130,250) (9,222,465,232) 10,240,820,387 후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목: 117,631,068 310,256,342 214,476,949 385,901,897 관계기업확정급여제도의 재측정요소 (주10) 26,229,851 57,251,237 40,963,918 37,753,654 확정급여제도의재측정요소 (주19) 108,895,955 285,498,054 95,062,120 152,876,626 관계기업자본변동 (주10) (17,494,738) (32,492,949) 78,450,911 195,271,617 후속적으로 당기손익으로 재분류되는 항목: 12,226,554,215 (12,447,386,592) (9,436,942,181) 9,854,918,490 관계기업자본변동 (주10) 11,751,857,425 (11,579,081,144) (8,742,513,561) 9,655,607,881 해외사업장환산외환차이 (주21) 474,696,790 (868,305,448) (694,428,620) 199,310,609 총포괄손익 77,297,259,923 91,688,596,667 7,163,051,549 83,116,438,241 지배주주 소유주지분 77,297,259,923 91,688,596,667 7,128,157,631 83,016,370,553 비지배지분 0 0 34,893,918 100,067,688 지배기업소유주지분에 대한 주당이익 (주23) 기본주당이익 (단위 : 원) 14,005.0 22,387.0 3,526.0 15,692.0 희석주당이익 (단위 : 원) 14,005.0 22,387.0 3,526.0 15,692.0 2-3. 연결 자본변동표 연결 자본변동표 제 23 기 3분기 2025.01.01 부터 2025.09.30 까지 제 22 기 3분기 2024.01.01 부터 2024.09.30 까지 (단위 : 원) 자본 지배기업 소유주지분 비지배지분 자본 합계 자본금 기타불입자본 기타포괄손익누계액 이익잉여금 지배기업 소유주지분 합계 2024.01.01 (기초) 23,188,950,000 263,703,567,653 18,936,392,096 816,688,431,694 1,122,517,341,443 1,762,642,571 1,124,279,984,014 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산 처분 0 0 12,209,084 (12,209,084) 0 0 0 분기순이익(손실) 0 0 0 72,775,550,166 72,775,550,166 100,067,688 72,875,617,854 확정급여제도의재측정요소 0 0 0 152,876,626 152,876,626 0 152,876,626 해외사업장환산외환차이 0 0 199,310,609 0 199,310,609 0 199,310,609 관계기업자본변동 0 0 9,879,540,382 (28,660,884) 9,850,879,498 0 9,850,879,498 관계기업확정급여제도의 재측정요소 0 0 0 37,753,654 37,753,654 0 37,753,654 연차배당 0 0 0 (11,594,475,000) (11,594,475,000) (53,270,400) (11,647,745,400) 종속기업에 대한 소유주지분의 변동 0 (1,344,933,511) 194,314,810 0 (1,150,618,701) (1,809,439,859) (2,960,058,560) 2024.09.30 (기말) 23,188,950,000 262,358,634,142 29,221,766,981 878,019,267,172 1,192,788,618,295 0 1,192,788,618,295 2025.01.01 (기초) 23,188,950,000 262,332,528,752 57,483,608,473 874,520,995,186 1,217,526,082,411 0 1,217,526,082,411 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산 처분 분기순이익(손실) 0 0 0 103,825,726,917 103,825,726,917 0 103,825,726,917 확정급여제도의재측정요소 0 0 0 285,498,054 285,498,054 0 285,498,054 해외사업장환산외환차이 0 0 (868,305,448) 0 (868,305,448) 0 (868,305,448) 관계기업자본변동 0 0 (11,526,731,839) (84,842,254) (11,611,574,093) 0 (11,611,574,093) 관계기업확정급여제도의 재측정요소 0 0 0 57,251,237 57,251,237 0 57,251,237 연차배당 0 0 0 (11,594,475,000) (11,594,475,000) 0 (11,594,475,000) 종속기업에 대한 소유주지분의 변동 2025.09.30 (기말) 23,188,950,000 262,332,528,752 45,088,571,186 967,010,154,140 1,297,620,204,078 0 1,297,620,204,078 2-4. 연결 현금흐름표 연결 현금흐름표 제 23 기 3분기 2025.01.01 부터 2025.09.30 까지 제 22 기 3분기 2024.01.01 부터 2024.09.30 까지 (단위 : 원) 제 23 기 3분기 제 22 기 3분기 영업활동으로 인한 현금흐름 26,214,472,848 55,521,924,867 분기순이익(손실) (주31) 103,825,726,917 72,875,617,854 조정사항 (주31) (64,430,234,448) (24,252,269,431) 운전자본의 변동 (주31) (13,983,542,410) 2,874,237,098 이자의 수취 2,065,371,019 1,688,681,791 배당금수취 13,195,468,060 13,196,255,060 이자의 지급 (4,578,103,477) (4,561,436,566) 법인세납부(환급) (9,880,212,813) (6,299,160,939) 투자활동으로 인한 현금흐름 (66,584,960,951) (28,125,807,440) 투자활동으로 인한 현금유입액 45,730,071,500 40,082,887,091 단기금융상품의 감소 45,200,000,000 39,430,000,000 비유동기타채권의 감소 406,650,000 79,050,000 유형자산의 처분 21,171,500 22,087,091 대여금의 회수 102,250,000 551,750,000 투자활동으로부터의 현금유출 (112,315,032,451) (68,208,694,531) 단기금융상품의 증가 (23,400,000,000) (53,530,000,000) 장기금융상품의 증가 (2,000,000) 0 비유동기타채권의 증가 (393,796,800) (519,529,000) 유형자산의 취득 (12,265,474,608) (13,905,171,080) 무형자산의 취득 (6,717,205,246) (253,994,451) 사업결합으로 인한 현금유출 (69,536,555,797) 0 재무활동으로 인한 현금흐름 65,272,033,753 (9,881,754,157) 재무활동으로 인한 현금유입액 588,520,739,871 332,798,871,542 단기차입금의 차입 587,000,000,000 330,500,000,000 장기차입금의 차입 1,520,739,871 2,284,603,792 리스계약의 해지 0 14,267,750 재무활동으로 인한 현금유출액 (523,248,706,118) (342,680,625,699) 단기차입금의 상환 (509,000,000,000) (326,000,000,000) 유동성장기차입금의 상환 (906,974,447) (519,526,868) 연결자본거래로 인한 현금유출 0 (2,960,058,560) 리스부채의 상환 (1,747,256,671) (1,553,294,871) 배당금의 지급 (11,594,475,000) (11,647,745,400) 현금및현금성자산의 환율변동으로 인한 효과 19,074,171 (6,912) 현금및현금성자산의 증가(감소) 24,920,619,821 17,514,356,358 기초의 현금및현금성자산 23,649,604,083 19,773,320,667 분기말의 현금및현금성자산 48,570,223,904 37,287,677,025 3. 연결재무제표 주석 1. 연결대상회사의 개요 (연결) (1) 지배기업의 개요주식회사 농심홀딩스(이하 '지배기업')는 2003년 7월 1일에 주식회사 농심의 투자사업부문이 인적분할 방식으로 분할되어 자회사에 대한 지배와 투자 및 업무지원을 목적으로 하는 지주회사로 설립되었으며, 2003년 7월 30일자로 한국거래소가 개설한 유가증권시장에 재상장되었습니다. 지배기업의 본점 소재지는 서울시 동작구 여의대방로에 위치하고 있습니다. 한편, 당분기말 현재 지배기업의 자본금은 23,189백만원이며, 주요 주주 및 지분율은 다음과 같습니다. 주주명 소유주식수(주) 지분율(%) 신동원 1,990,367 42.92 신동윤 611,484 13.18 기타대주주 493,211 10.64 기타 1,542,728 33.26 합 계 4,637,790 100.00 2025년 9월 30일로 종료하는 보고기간에 대한 분기연결재무제표는 지배기업과 지배기업의 종속기업(이하 '연결실체'), 연결실체의 관계기업에 대한 지분으로 구성되어 있습니다. (2) 종속기업의 현황당분기말과 전기말 현재 종속기업의 현황은 다음과 같습니다. 회사명 소재지 결산일 지분율(%) 주요영업활동 제 23(당) 기 분기말 제 22(전) 기말 농심태경(주) 한국 12월 31일 100.00 100.00 농축수산물 가공판매 농심엔지니어링(주) 한국 12월 31일 100.00 100.00 건설 및 기계기구 제조판매 농심개발(주)(*1) 한국 12월 31일 100.00 100.00 체육시설 운영 (주)세우(*2) 한국 12월 31일 100.00 - 장류 및 조미식품제조업 TK America, Inc. 미국 12월 31일 100.00 100.00 농축수산물 가공판매 (*1) 전기 중 농심개발(주) 주식을 추가 취득하였습니다. (*2) 당분기 중 (주)세우의 주식을 신규 취득하였습니다. (3) 당분기말과 전기말 현재 종속기업의 요약 재무현황은 다음과 같습니다.① 제 23(당) 기 분기 (단위: 천원) 회사명 당분기말 당분기 자산 부채 자본 매출액 분기순이익(손실) 총포괄이익(손실) 농심태경(주) 331,122,252 206,216,080 124,906,172 404,542,696 10,411,667 10,643,235 농심엔지니어링(주) 90,080,541 64,070,367 26,010,174 119,427,984 (87,313) (78,868) 농심개발(주) 164,783,896 105,029,034 59,754,862 16,822,342 2,228,384 2,228,384 (주)세우 113,836,175 19,791,165 94,045,010 22,077,575 2,556,583 2,556,583 TK America, Inc. 34,947,005 18,674,912 16,272,093 30,388,713 1,191,872 453,337 ② 제 22(전) 기 (단위: 천원) 회사명 전기말 전분기 자산 부채 자본 매출액 분기순이익 총포괄이익 농심태경(주) 318,743,303 198,280,366 120,462,937 401,136,489 12,585,627 12,703,326 농심엔지니어링(주) 86,921,025 58,881,982 28,039,043 139,166,514 9,285,169 9,289,228 농심개발(주) 161,120,623 101,854,144 59,266,479 16,926,239 3,268,565 3,268,565 TK America, Inc. 33,121,299 17,302,542 15,818,757 27,469,410 2,289,536 2,494,411 (4) 당분기와 전분기의 비지배지분과 관련된 종속기업 정보(내부거래 제거 전)는 아래와 같습니다. (단위: 천원) 구 분 제 23(당) 기 분기 제 22(전) 기 분기 농심개발(주) 농심개발(주) 비지배지분 지분율 - - 자산 164,783,896 161,182,216 부채 105,029,034 102,079,499 순자산 59,754,862 59,102,717 - 비지배지분의 장부금액 - - 매출 16,822,342 16,926,239 분기순이익 2,228,384 3,268,565 - 비지배지분에 배분된 분기순이익 - 100,068 총포괄이익 2,228,384 3,268,565 - 비지배지분에 배분된 총포괄이익 - 100,068 (5) 연결실체는 2025년 7월 25일 이사회 결의에 따라, 2025년 8월 1일자로 (주)세우의 지분 100%를 99,999백만원에 취득하였습니다. 2. 재무제표의 작성기준 (연결) (1) 재무제표 작성기준 연결실체의 2025년 9월 30일로 종료하는 9개월 보고기간에 대한 분기연결재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 이 중간재무제표는 연차재무제표에 기재되는 사항이 모두 포함되지 않았으므로 전기말 연차재무제표와 함께 이해해야 합니다. (2) 연결실체가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서분기연결재무제표를 작성하기 위하여 채택한 중요한 회계정책은 다음의 2025년 1월1일부터 적용되는 기준서 및 해석서를 제외하고는 2024년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다. 연결실체는 공표되었으나 시행되지 않은 기준서, 해석서, 개정사항을 조기적용하지 않았습니다. 다음 개정사항이 2025년부터 최초 적용되며, 연결실체의 분기연결재무제표에 미치는 영향은 없습니다. ① 기업회계기준서 제1021호 '환율변동효과' 개정 - 교환가능성결여 기업이 다른 통화와의 교환가능성을 평가하는 방법과 교환 가능성 결여 시 현물환율을 결정하는 방법을 명확히 하기 위해 기업회계기준서 제1021호 '환율변동효과'가 개정되었습니다. 또한 이 개정사항은 교환가능성이 결여된 통화가 기업의 재무성과, 재무상태 및 현금흐름에 어떻게 영향을 미치는지 또는 영향을 미칠 것으로 예상되는지를 재무제표 이용자가 이해할 수 있는 정보를 공시하도록 요구합니다. 이 개정사항은 2025년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용됩니다. 이 개정사항을 적용할 때 연결실체는 비교정보를 재작성하지 않습니다.이 개정사항이 연결실체의 분기연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. (3) 추정과 판단 ① 경영진의 판단 및 가정과 추정의 불확실성 한국채택국제회계기준은 중간재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 중간보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 중간보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제 결과는 다를 수 있습니다. 분기연결재무제표에서 사용된 연결실체의 회계정책의 적용과 추정금액에 대한 경영진의 판단은 2024년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 연차재무제표와 동일한 회계정책과 추정의 근거를 사용하였습니다. ② 공정가치 측정 연결실체는 공정가치평가 정책과 절차를 수립하고 있습니다. 동 정책과 절차에는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 공정가치를 포함한 모든 유의적인 공정가치 측정의 검토를 책임지는 평가부서의 운영을 포함하고 있으며, 그 결과는 재무담당임원에게 직접 보고되고 있습니다. 평가부서는 정기적으로 관측가능하지 않은 유의적인 투입변수와 평가 조정을 검토하고 있습니다. 공정가치 측정에서 중개인 가격이나 평가기관과 같은 제 3자 정보를 사용하는 경우, 평가부서에서 제 3자로부터 입수한 정보에 근거한 평가가 공정가치 서열체계 내 수준별 분류를 포함하고 있으며 해당 기준서의 요구사항을 충족한다고 결론을 내릴 수 있는지 여부를 판단하고 있습니다. 연결실체는 유의적인 평가문제를 감사에게 보고하고 있습니다. 자산이나 부채의 공정가치를 측정하는 경우, 연결실체는 최대한 시장에서 관측가능한 투입변수를 사용하고 있습니다. 공정가치는 다음과 같이 가치평가기법에 사용된 투입변수에 기초하여 공정가치 서열체계 내에서 분류됩니다.ㆍ수준 1: 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격ㆍ수준 2: 수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수ㆍ수준 3: 자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수 자산이나 부채의 공정가치를 측정하기 위해 사용되는 여러 투입변수가 공정가치 서열체계 내에서 다른 수준으로 분류되는 경우, 연결실체는 측정치 전체에 유의적인 공정가치 서열체계에서 가장 낮은 수준의 투입변수와 동일한 수준으로 공정가치 측정치 전체를 분류하고 있으며, 변동이 발생한 보고기간말에 공정가치 서열체계의 수준간 이동을 인식하고 있습니다. 3. 중요한 회계정책 (연결) 분기연결재무제표의 작성에 적용된 유의적 회계정책과 계산방법은 주석 2에서 설명하는 제ㆍ개정 기준서의 적용으로 인한 변경 및 아래 문단에서 설명하는 사항을 제외하고는 전기 연결재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다. (1) 법인세비용중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다. 4. 현금및현금성자산 (연결) 현금및현금성자산 공시 당분기말 (단위 : 천원) 공시금액 현금및현금성자산 현금및현금성자산 현금 318,695 보통예금 29,863,517 기타예금 18,388,012 현금및현금성자산 합계 48,570,224 전기말 (단위 : 천원) 공시금액 현금및현금성자산 현금및현금성자산 현금 5,110 보통예금 23,630,385 기타예금 14,109 현금및현금성자산 합계 23,649,604 5. 사용이 제한된 금융상품 (연결) 사용이 제한된 금융자산 당분기말 (단위 : 천원) 금융자산, 분류 금융자산, 분류 합계 상각후원가로 측정하는 금융자산, 분류 기타금융자산 장기금융상품 비유동기타채권 사용이 제한된 금융자산 121,229 19,500 1,504,800 1,645,529 사용이 제한된 금융자산에 대한 설명 보증증권담보 질권설정 및 당좌개설보증금 법원공탁금 전기말 (단위 : 천원) 금융자산, 분류 금융자산, 분류 합계 상각후원가로 측정하는 금융자산, 분류 기타금융자산 장기금융상품 비유동기타채권 사용이 제한된 금융자산 121,229 17,500 1,770,300 1,909,029 사용이 제한된 금융자산에 대한 설명 보증증권담보 질권설정 및 당좌개설보증금 법원공탁금 6. 매출채권및기타채권 (연결) 매출채권 및 기타채권의 공시 당분기말 (단위 : 천원) 금융자산, 분류 금융자산, 분류 합계 상각후원가로 측정하는 금융자산, 분류 매출채권 기타채권 장부금액 장부금액 합계 장부금액 장부금액 합계 총장부금액 손상차손누계액 총장부금액 손상차손누계액 매출채권 및 기타유동채권 합계 189,783,065 7,780,859 197,563,924 매출채권 및 기타유동채권 합계 유동매출채권 207,937,298 (18,154,233) 단기미수금, 순액 7,205,620 (134,783) 단기미수수익 411,899 단기기타보증금 0 단기임차보증금 298,123 매출채권 및 기타비유동채권 합계 59,574 4,216,055 4,275,629 매출채권 및 기타비유동채권 합계 비유동매출채권 59,574 0 장기미수금, 순액 1,032,798 (1,032,798) 장기미수수익 0 장기기타보증금 1,510,978 장기임차보증금 2,705,077 전기말 (단위 : 천원) 금융자산, 분류 금융자산, 분류 합계 상각후원가로 측정하는 금융자산, 분류 매출채권 기타채권 장부금액 장부금액 합계 장부금액 장부금액 합계 총장부금액 손상차손누계액 총장부금액 손상차손누계액 매출채권 및 기타유동채권 합계 134,335,070 8,736,287 143,071,357 매출채권 및 기타유동채권 합계 유동매출채권 140,402,903 (6,067,833) 단기미수금, 순액 7,656,481 (134,783) 단기미수수익 916,466 단기기타보증금 0 단기임차보증금 298,123 매출채권 및 기타비유동채권 합계 295,183 4,152,748 4,447,931 매출채권 및 기타비유동채권 합계 비유동매출채권 295,183 0 장기미수금, 순액 1,032,798 (1,032,798) 장기미수수익 0 장기기타보증금 1,770,300 장기임차보증금 2,382,448 매출채권 및 기타채권 손실충당금과 총장부금액의 변동에 대한 공시 당분기 (단위 : 천원) 금융상품 상각후원가로 측정하는 금융자산, 분류 매출채권 기타채권 미수금 장부금액 손상차손누계액 기초금융자산 (6,067,833) (1,167,581) 사업결합 (818,029) 0 대체에 따른 증가(감소), 금융자산 (4,762,900) 0 제각 0 0 손상차손환입(손상) (6,505,471) 0 기말금융자산 (18,154,233) (1,167,581) 전분기 (단위 : 천원) 금융상품 상각후원가로 측정하는 금융자산, 분류 매출채권 기타채권 미수금 장부금액 손상차손누계액 기초금융자산 (5,309,325) (1,262,995) 사업결합 0 0 대체에 따른 증가(감소), 금융자산 0 0 제각 3,858 0 손상차손환입(손상) (394,555) 0 기말금융자산 (5,700,022) (1,262,995) 상각후원가로 측정하는 매출채권 및 기타채권의 할인율에 대한 공시 당분기말 금융자산, 분류 상각후원가로 측정하는 금융자산, 분류 매출채권 기타채권 범위 하위범위 상위범위 하위범위 상위범위 미래현금흐름 추정치에 적용된 할인율 0.0150 0.0450 0.0150 0.0450 전기말 금융자산, 분류 상각후원가로 측정하는 금융자산, 분류 매출채권 기타채권 범위 하위범위 상위범위 하위범위 상위범위 미래현금흐름 추정치에 적용된 할인율 0.0150 0.0450 0.0150 0.0450 상각후원가로 측정하는 매출채권 및 기타채권에 대한 공시 당분기말 (단위 : 천원) 금융자산, 분류 금융자산, 분류 합계 상각후원가로 측정하는 금융자산, 분류 매출채권 기타채권 장부금액 장부금액 합계 장부금액 장부금액 합계 총장부금액 현재가치할인차금 총장부금액 현재가치할인차금 현재가치로 측정하는 매출채권 및 기타유동채권 합계 313,559 134,783 448,342 현재가치로 측정하는 매출채권 및 기타유동채권 합계 비유동매출채권의 유동성 부분 317,000 (3,441) 장기미수금의 유동성 부분 150,000 (15,217) 장기임차보증금의 유동성 부분 0 0 현재가치로 측정하는 매출채권 및 기타비유동채권 합계 59,575 3,282,697 3,342,272 현재가치로 측정하는 매출채권 및 기타비유동채권 합계 현재가치로 측정하는 비유동매출채권 59,698 (123) 현재가치로 측정하는 장기미수금 1,320,000 (287,202) 현재가치로 측정하는 장기임차보증금 2,283,805 (33,906) 전기말 (단위 : 천원) 금융자산, 분류 금융자산, 분류 합계 상각후원가로 측정하는 금융자산, 분류 매출채권 기타채권 장부금액 장부금액 합계 장부금액 장부금액 합계 총장부금액 현재가치할인차금 총장부금액 현재가치할인차금 현재가치로 측정하는 매출채권 및 기타유동채권 합계 310,053 134,783 444,836 현재가치로 측정하는 매출채권 및 기타유동채권 합계 비유동매출채권의 유동성 부분 317,000 (6,947) 장기미수금의 유동성 부분 150,000 (15,217) 장기임차보증금의 유동성 부분 0 0 현재가치로 측정하는 매출채권 및 기타비유동채권 합계 295,183 3,212,173 3,507,356 현재가치로 측정하는 매출채권 및 기타비유동채권 합계 현재가치로 측정하는 비유동매출채권 297,447 (2,264) 현재가치로 측정하는 장기미수금 1,320,000 (287,202) 현재가치로 측정하는 장기임차보증금 2,283,805 (104,430) 7. 기타유동자산 (연결) 기타자산에 대한 공시 당분기말 (단위 : 천원) 공시금액 기타유동자산 기타유동자산 유동선급금 19,985,296 유동선급비용 1,634,011 유동확정계약자산 0 기타유동자산 합계 21,619,307 전기말 (단위 : 천원) 공시금액 기타유동자산 기타유동자산 유동선급금 24,208,053 유동선급비용 697,807 유동확정계약자산 1,364,147 기타유동자산 합계 26,270,007 8. 재고자산 (연결) 재고자산 세부내역 당분기말 (단위 : 천원) 총장부금액 재고자산 평가충당금 장부금액 합계 총유동재고자산 149,710,454 (1,815,129) 147,895,325 총유동재고자산 제품 22,220,407 (351,892) 21,868,515 상품 34,078,138 (1,457,078) 32,621,060 반제품 7,051,363 0 7,051,363 원재료 39,170,478 0 39,170,478 부재료 1,642,427 0 1,642,427 미착품 41,669,008 0 41,669,008 저장품 407,630 (6,159) 401,471 재공품 3,471,003 0 3,471,003 전기말 (단위 : 천원) 총장부금액 재고자산 평가충당금 장부금액 합계 총유동재고자산 127,665,891 (1,912,508) 125,753,383 총유동재고자산 제품 17,876,385 (147,544) 17,728,841 상품 29,333,372 (1,758,805) 27,574,567 반제품 6,510,321 0 6,510,321 원재료 30,597,793 0 30,597,793 부재료 1,459,840 0 1,459,840 미착품 40,682,362 0 40,682,362 저장품 546,719 (6,159) 540,560 재공품 659,099 0 659,099 재고자산과 관련된 손익에 대한 공시 당분기 (단위 : 천원) 공시금액 재고자산 평가손실 100,106 재고자산 평가환입 (386,984) 재고자산폐기손실 384,038 전분기 (단위 : 천원) 공시금액 재고자산 평가손실 310,109 재고자산 평가환입 (827,986) 재고자산폐기손실 356,211 9. 금융자산 (연결) 장단기금융상품에 대한 공시 당분기말 (단위 : 천원) 단기금융상품 장기금융상품 금융자산, 분류 상각후원가로 측정하는 금융자산, 분류 정기예금 16,791,788 15,000 당좌개설보증금 0 4,500 금융자산, 분류 합계 16,791,788 19,500 전기말 (단위 : 천원) 단기금융상품 장기금융상품 금융자산, 분류 상각후원가로 측정하는 금융자산, 분류 정기예금 38,594,446 15,000 당좌개설보증금 0 2,500 금융자산, 분류 합계 38,594,446 17,500 금융자산의 범주별 공시 당분기말 (단위 : 천원) 금융자산, 분류 금융자산, 분류 합계 공정가치로 측정하는 금융자산 상각후원가로 측정하는 금융자산, 분류 지분증권 채무상품 채무상품 예치금 대여금 기타유동금융자산 합계 971,741 기타유동금융자산 합계 유동 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 0 유동 당기손익-공정가치 측정 금융자산 0 유동 상각후 원가 측정 금융자산 0 71,741 900,000 기타비유동금융자산 합계 14,624,792 기타비유동금융자산 합계 비유동 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 13,304,752 비유동 당기손익-공정가치 측정 금융자산 1,316,864 비유동 상각후 원가 측정 금융자산 3,175 0 0 전기말 (단위 : 천원) 금융자산, 분류 금융자산, 분류 합계 공정가치로 측정하는 금융자산 상각후원가로 측정하는 금융자산, 분류 지분증권 채무상품 채무상품 예치금 대여금 기타유동금융자산 합계 1,040,145 기타유동금융자산 합계 유동 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 0 유동 당기손익-공정가치 측정 금융자산 0 유동 상각후 원가 측정 금융자산 0 37,895 1,002,250 기타비유동금융자산 합계 14,573,872 기타비유동금융자산 합계 비유동 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 13,265,752 비유동 당기손익-공정가치 측정 금융자산 1,304,945 비유동 상각후 원가 측정 금융자산 3,175 0 0 기타금융자산의 지분증권과 채무증권에 대한 공시 당분기말 (단위 : 천원) 지분율 기타금융자산 측정 전체 취득원가 금융자산, 분류 공정가치로 측정하는 금융자산 지분투자 남여주레저개발(주) 금융자산, 범주 공정가치평가를 기타포괄손익으로 인식하는 금융자산 0.1050 5,371,000 당기손익인식금융자산 상각후원가로 측정하는 금융자산, 범주 대한장류공업협동조합 공정가치평가를 기타포괄손익으로 인식하는 금융자산 39,000 당기손익인식금융자산 상각후원가로 측정하는 금융자산, 범주 채무증권 건설공제조합 등 공정가치평가를 기타포괄손익으로 인식하는 금융자산 당기손익인식금융자산 1,164,882 상각후원가로 측정하는 금융자산, 범주 상각후원가로 측정하는 금융자산, 분류 지방채 지역개발공채 공정가치평가를 기타포괄손익으로 인식하는 금융자산 당기손익인식금융자산 상각후원가로 측정하는 금융자산, 범주 3,175 금융자산, 분류 합계 6,578,057 장부금액 금융자산, 분류 공정가치로 측정하는 금융자산 지분투자 남여주레저개발(주) 금융자산, 범주 공정가치평가를 기타포괄손익으로 인식하는 금융자산 13,265,752 당기손익인식금융자산 상각후원가로 측정하는 금융자산, 범주 대한장류공업협동조합 공정가치평가를 기타포괄손익으로 인식하는 금융자산 39,000 당기손익인식금융자산 상각후원가로 측정하는 금융자산, 범주 채무증권 건설공제조합 등 공정가치평가를 기타포괄손익으로 인식하는 금융자산 당기손익인식금융자산 1,316,864 상각후원가로 측정하는 금융자산, 범주 상각후원가로 측정하는 금융자산, 분류 지방채 지역개발공채 공정가치평가를 기타포괄손익으로 인식하는 금융자산 당기손익인식금융자산 상각후원가로 측정하는 금융자산, 범주 3,175 금융자산, 분류 합계 14,624,791 전기말 (단위 : 천원) 지분율 기타금융자산 측정 전체 취득원가 금융자산, 분류 공정가치로 측정하는 금융자산 지분투자 남여주레저개발(주) 금융자산, 범주 공정가치평가를 기타포괄손익으로 인식하는 금융자산 0.1050 5,371,000 당기손익인식금융자산 상각후원가로 측정하는 금융자산, 범주 대한장류공업협동조합 공정가치평가를 기타포괄손익으로 인식하는 금융자산 0 당기손익인식금융자산 상각후원가로 측정하는 금융자산, 범주 채무증권 건설공제조합 등 공정가치평가를 기타포괄손익으로 인식하는 금융자산 당기손익인식금융자산 1,164,882 상각후원가로 측정하는 금융자산, 범주 상각후원가로 측정하는 금융자산, 분류 지방채 지역개발공채 공정가치평가를 기타포괄손익으로 인식하는 금융자산 당기손익인식금융자산 상각후원가로 측정하는 금융자산, 범주 3,175 금융자산, 분류 합계 6,539,057 장부금액 금융자산, 분류 공정가치로 측정하는 금융자산 지분투자 남여주레저개발(주) 금융자산, 범주 공정가치평가를 기타포괄손익으로 인식하는 금융자산 13,265,752 당기손익인식금융자산 상각후원가로 측정하는 금융자산, 범주 대한장류공업협동조합 공정가치평가를 기타포괄손익으로 인식하는 금융자산 0 당기손익인식금융자산 상각후원가로 측정하는 금융자산, 범주 채무증권 건설공제조합 등 공정가치평가를 기타포괄손익으로 인식하는 금융자산 당기손익인식금융자산 1,304,945 상각후원가로 측정하는 금융자산, 범주 상각후원가로 측정하는 금융자산, 분류 지방채 지역개발공채 공정가치평가를 기타포괄손익으로 인식하는 금융자산 당기손익인식금융자산 상각후원가로 측정하는 금융자산, 범주 3,175 금융자산, 분류 합계 14,573,872 기타포괄손익공정가치측정 지분증권과 당기손익공정가치측정 채무증권의 변동에 대한 공시 당분기 (단위 : 천원) 금융자산, 분류 공정가치로 측정하는 금융자산 기타포괄손익-공정가치측정지분상품 당기손익-공정가치측정 채무상품 기초금액 13,265,752 1,304,945 사업결합 39,000 0 공정가치평가이익(손실), 금융자산 0 11,919 기말금액 13,304,752 1,316,864 전분기 (단위 : 천원) 금융자산, 분류 공정가치로 측정하는 금융자산 기타포괄손익-공정가치측정지분상품 당기손익-공정가치측정 채무상품 기초금액 13,394,651 1,298,296 사업결합 0 0 공정가치평가이익(손실), 금융자산 0 7,893 기말금액 13,394,651 1,306,189 10. 관계기업투자 (연결) (1) 당분기말과 전기말 현재 연결실체의 관계기업투자의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 회사명 주요영업활동 소재지 결산일 제 23(당) 기 분기말 제 22(전) 기말 지분율(%) 취득금액 장부금액 지분율(%) 취득금액 장부금액 (주)농심(*1),(*2) 라면및스낵 제조판매 한국 12월 31일 34.11 232,282,882 931,251,670 34.41 232,282,882 906,110,819 율촌화학(주) 포장재 제조판매 한국 12월 31일 31.94 42,019,785 92,355,820 31.94 42,019,785 92,802,028 합 계 274,302,667 1,023,607,490 274,302,667 998,912,847 (*1) 연결실체의 (주)농심에 대한 지분율은 동 관계기업의 총 발행주식수에서 자기주식수를 차감한 유통주식수를 기준으로 계산하였습니다.(*2) 당분기 중 교환청구권 행사에 따라 농심의 자기주식수 및 유통주식수에 변동이 있었으며, 이에 따라 농심홀딩스의 농심 보유지분율도 변경되었습니다. (2) 당분기와 전분기 중 관계기업투자의 변동내역은 다음과 같습니다. ① 제 23(당) 기 분기 (단위: 천원) 회사명 기초금액 손익에대한지분 자본변동 이익잉여금 배당금수익 처분 분기말금액 (주)농심 906,110,819 47,866,701 (11,906,594) (88,544) (9,950,350) (780,362) 931,251,670 율촌화학(주) 92,802,028 1,597,441 (122,974) 59,750 (1,980,425) - 92,355,820 합 계 998,912,847 49,464,142 (12,029,568) (28,794) (11,930,775) (780,362) 1,023,607,490 ② 제 22(전) 기 분기 (단위 : 천원) 회사명 기초금액 손익에대한지분 자본변동 이익잉여금 배당금수익 분기말금액 (주)농심 827,334,222 43,880,192 10,294,374 (29,911) (9,950,350) 871,528,527 율촌화학(주) 97,671,897 5,406,977 16,146 39,400 (1,980,425) 101,153,995 합 계 925,006,119 49,287,169 10,310,520 9,489 (11,930,775) 972,682,522 (3) 당분기말 현재 관계기업투자 중 시장성이 있는 주식의 공정가치는 다음과 같습니다. 회사명 보유주식수 주당시장가격 공정가치 (주)농심 1,990,070주 431,500원 858,715,205천원 율촌화학(주) 7,921,700주 29,300원 232,105,810천원 (4) 당분기말과 전기말 현재 관계기업의 순자산에서 관계기업에 대한 지분의 장부금액으로 조정한 내역은 다음과 같습니다.① 제 23(당) 기 분기말 (단위: 천원) 구 분 (주)농심 율촌화학(주)