유엔젤 분기보고서 (2017.09)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요 1999년 설립된 유엔젤은 국내 이동통신사의 핵심 파트너로서 국내 이동통신 시장에서 SMS 서비스와 무선데이터 서비스를 활성화하는 데 핵심적인 역할을 시작으로 현재 4G LTE, IoT 서비스까지 국내 이동통신서비스를 위한 핵심 솔루션의 조기 상용화 개발을 통하여 국내 이동통신 시장의 발전을 함께 하고 있습니다.

이처럼 국내에서 입증된 기술력과 상용화 서비스 노하우를 토대로 2001년부터는 몽골을 시작으로 동남아시아 이동통신시장에 진출하였으며, 현재는 16 개국 20 여 통신사업자들에게 이동통신솔루션을 공급하고 있습니다.

유엔젤은 국내에 스마트폰이 보급되기 시작하는 2010년 초반부터 이동통신시장의 거대 변화를 조기 인지하고 스마트폰 앱 사업을 시작하여 현재는 유아 대상의 스마트교육 시장에서는 국내 선도업체로 성장하여 관련 시장을 선도하고 있습니다.

또한, ICT 기술과 새로운 산업영역의 융합을 통하여 새로운 가치를 창출하는 컨버전스 사업에도 적극적으로 대응하여 커넥티드 디바이스/센서와 ICT 기술이 융합된 IoT 사업, 금융과 ICT 기술의 융합 서비스인 핀테크 사업을 주요한 신성장사업으로 추진하고 있습니다.

종속회사들의 경우 주로 당사의 제품 및 서비스 판매 업무를 담당하고 있으므로 산업의 특성과 산업의 성장성 등에 대하여 별도로 기재하지 않습니다.

가. 산업 전반의 현황

(1) 산업의 특성 이동통신산업은 이동통신단말의 진화에 따라 급격하게 변하고 있습니다. 1980년대부터 2000년 초반은 음성 통화 서비스 위주의 시장이었으나, 2000년대 중반 이후부터는 데이터 서비스 위주의 시장으로 변하였습니다. 디지털 컨버전스(Digital Convergence) 확대, 플랫폼(Platform)과 어플리케이션(Application) 수요증대 등 산업적 트렌트(Trend)와 SNS(Social Networking Service), 실시간 무선인터넷 서비스라는 스마트 트렌드(Smart-Trend)에 따라 이동통신 시장이 형성되고 있습니다. 즉, 산업의 특성이 빠르게 변화하며, 현재는 시장의 수요에 따라 통신시장이 진화하고 있는 추세입니다.(2) 산업의 성장성 이동통신 산업의 특성에 맞게 성장성을 예측하기 위한 자료로는 이동전화 가입자수와 보급률 그리고 이동통신 시장규모라 할 수 있습니다.

[ 이동전화 가입자수 및 보급률]
(단위 : %, 만명)

구 분	2013년	2014년	2015년	2016년	2017년 9월	증가율

이동전화 보급률(%)	108.43%	110.96%	113.57%	117.64%	120.99%	3.35%

가입자수 (만명)	5,468	5,631	5,794	6,029	6,225	3.25%

1) 피쳐폰	1,412	1,214	999	848	774	-8.73%

2) 스마트폰	3,752	4,070	4,367	4,642	4,816	3.75%

3) 사물인터넷 (태블릿, M2M 등)	304	347	428	539	635	17.81%

(출처 : 과학기술정보통신부 통신정책국, 무선통신서비스 가입자 현황)(출처 : 통계청, KOSIS 100대지표_추계인구('17)) 상 기 표에서 보듯이 이동전화 보급률은 100%를 넘었고, 전체 이동전화 가입자 수 는 2017년 9월 기준 3.25% 수준 의 성 장율 을 유지하고 있습니다. 소비자의 동향 측면에서 기존 피처폰 가입자 수는 감소하는 반면에 태블릿PC, 스마트워치 등 사물인터넷 가입자수는 전년대 비 17.81 % 로 급격하게 증가 하고 있습니다. 기술 및 시장동향을 살펴보면, 기존 음성통신 서비스 및 문자서비스 시장은 축소되고 있는 반면, 데이터 서비스 시장이 급속도로 성장하고 있습니다. 이러한 시장의 변화는 스마트폰 기반의 다양한 과금체계, 사용자의 필요를 충족시키는 플랫폼(Platform), 스마트콘텐츠(Smart Contents), ASP(Application Service Provider) 라는 새로운 수요를 낳고 있습니다. 종합하면, 통신산업의 전통적인 음성 및 문자서비스 사업 등 시장은 축소가 확대되고, 데이터 중심의 시장으로 재편되고 있습니다. 차세대 기술인 5G, NFV/SDN 등 기술의 진보를 통해 통신산업을 업그레이드하는 중이며, 타산업과의 융화가 활발히 전개되고 있습니다. 특히 금융사업과 연계한 핀테크 분야,생활의 편리성을 더한 웨어러블 디바이스, IoT(Internet of Things), Big Data 등 ICT(Information and Communication Technology)의 발전으로 통신산업은 기존의 한계를 극복하며 그 영역을 확장하고 있습니다. (3) 경기변동의 특성 당사는 유ㆍ무선 통신 네트워크 핵심망 솔루션을 개발, 공급하고 있으며 동시에 각종 부가서비스를 개발, 운영하는 사업을 영위하고 있습니다. 이러한 통신 네트워크용 솔루션 시장과 서비스시장은 기본적으로 타 산업에 비해 경기변동의 영향을 덜 받습니다. 다만, 경기 악화로 인하여 통신 사업자의 투자계획의 취소 및 변경, 서비스 이용자 감소 등과 같이 간접적으로 경기변동의 영향을 받을 수 있습니다. (4) 계절성 당사의 수익모델은 크게 2가지로 요약할 수 있습니다. 먼저 당사가 개발하는 솔루션의 판매방식으로써 1회성 공급계약이 있습니다. 당사와 계약하는 상대방은 통신사업자임에 따라 통신사업자의 투자예산 책정과 집행 시기에 크게 좌우됩니다. 통상 년초 투자예산을 편성하고 하반기 계약이 이뤄짐에 따라 계절적 요인이 크게 작용합니다. 두번째는 통신사업자와 제휴한 통신 부가서비스 수익배분 방식의 모델이 있습니다. 이는 매월 통신서비스 이용자의 이용요금에 따라 창출되는 수익으로서 경기변동에 크게 좌우되지는 않습니다만, 경기불황이 심화되면 이용자의 서비스 이용이 현저히 줄어들 수 있는 가능성도 있습니다.(5) 국내외 시장여건1) 국내외 시장의 안정성 정부는 소프트웨어 (S/W) 산업을 "미래선도사업"으로 지정하고 2020년 세계 3대 IT 수출 강국 도약을 목표로 "IT 산업비전 2020('10.10), "ICT R 중장기 전략(13.10)" 등의 세부적인 정책을 발표하고, 생산성과 부가가치율이 높고 여타의 다른 산업들과 연관효과가 큰 IT서비스산업을 집중투자, 육성하기로 한 만큼 관련 산업 전반에 수혜가 예상됩니다.

2) 경쟁상황 및 시장점유율

이동통신 산업의 특성상 통신사업자에 특화된 Vendor들이 무수히 많으며, 각각 고유의 영역과 그 활동을 활발히 하고 있으나, 점차 기술의 진보 및 환경의 변화 등으로인해 유사 Vendor업체들간에 경쟁관계에 놓일 수 있는 가능성이 커지고 있습니다. 다만 동일한 제품을 개발, 공급한다 하더라도 고객(통신사업자)별 납품실적을 보유하고 있으므로 시장 점유에 대해서는 비교하기가 곤란할 수 있습니다. 더욱이 통신사업자의 요구사항에 의해 개발되는 부가용역 개발 등은 그 계약의 조건 및 규모, 투자인력의 원가, 매출 등에 있어서 각 업체별로 천차만별이며 이를 비교하기란 불가능할 것입니다. 또한 당사가 도입한 ASP(Application Service Provider) 사업을 비교할 수 있는 대상이 드물며, 경쟁비교의 시장자체가 SKT, KT, LGU+ 등으로 서비스 이용자 시장이처음부터 구분되어져 있으므로 전체 시장비교를 하기란 곤란할 것으로 판단합니다.

(6) 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사의 경쟁상의 강점과 단점 당사가 영위하는 사업의 경쟁요소는 다음과 같이 요약될 수 있겠습니다. - 주요 제품의 핵심 표준 기술 보유 - 이동통신사업자 납품실적(References) - 이동통신사업자의 납품요구에 대한 즉시 대응 능력 - 유지보수의 지속성 - 핵심망 국제 표준규격을 준수하는 기술 보유 - 서비스 사업자의 요구사항 분석 능력 - 통신망에 대한 전체적인 이해 및 컨설턴트 능력 - 시스템 신뢰성 및 안정적인 공급 능력 상기의 요소들에서 보듯이 당사가 속한 산업은 기술적 진입장벽과 마케팅 장벽이 비교적 높은 편이며, 당사는 국내외 통신사업자들의 치열한 경쟁환경을 이해하고, 중요마케팅 타겟별 서비스를 제공하기 위해서는 무엇보다도 서비스 사업자 관점에서의 요구사항 분석능력과 해당 사업자의 통신망에 대한 이해가 반드시 필요합니다. 당사는 핵심 연구인력의 상당수가 통신서비스 사업자 또는 관련기업 출신들로 구성되어 있으며, 주요 제품의 국제표준 규격들에 대한 높은 이해도와 현장 경험을 다양하게 보유하고 있어 핵심망 분야에서는 선도적인 업체로 고객에게 인정받고 있습니다.

나. 회사의 현황(1) 유엔젤 주식회사

당사는 국내외 유무선 통신사업자 등에게 핵심망 및 플랫폼을 개발함과 동시에 부가서비스를 개발 ·공급하는 통신종합 솔루션 회사입니다. 당사의 주요제품 및 서비스는 다음과 같습니다.

[당사의 주요제품 및 서비스]

분 야	구 분	주 요 제 품

지능망	각종 지능망 관련 솔루션	. 서비스제어 및 관리시스템(SCP SMP)
. 서비스데이타포인트(SDP)
. 서비스노드(SN) 지능형주변장치(IP)
. 서비스 생성환경(SCE SLEE)
. 번호이동성 관리 데이터베이스(NPDB)
. 실시간 과금 시스템(OCS ; Online Charging System)
. 컨버전스 빌링 시스템

지능망+ 인터넷솔루션	. Parlay Gateway SIP AS NGN

Service	. KT 개방형 서비스(KT전화PC폰)
. u-PCM

Messaging	Messaging 서비스
관련 솔루션	. 단문메시지전송센터(SMSC) 및 부가서비스
. CBSC MMSC VSMS 등
. IP-SM-GW, USSD GW

위치기반
(LBS)	기본 인프라 솔루션	. MPC(Mobile Positioning Center)
. GMLC(Gateway Mobile Location Center)

HLR	기본 인프라 솔루션	. 2G HLR
. Dual Stack HLR(2G 3G 호환)

데이터	기본 인프라 솔루션	. PCEF(Policy Charging Enforcement Function)
. PCRF(Policy Charging Rules Function)

시그널 제어	기본 인프라 솔루션	. DRA(Diameter Routing Agent)
. DEA(Diameter Edge Agent)
. IWF(Inter Working Function)

사물인터넷(M2M/IoT)	기본 인프라 솔루션	. M2M Service G/W (MTC-IWF)

가상화	기본 인프라 솔루션	. SDN/NFV Platform

스마트러닝	스마트폰 App 관련 솔루션	. B2C 토모키즈 서비스
. B2C 뽀요 서비스
. 스마트폰용 학습북(한글, 영어, 수학 등)

교육서비스	. B2B 토모노트 서비스. B2B 토모링 서비스(스마트알림장)

핀테크	스마트폰 App관련 솔루션+인터넷솔루션	. 핀테크 서비스용 플랫폼
. 핀테크 화상통화 솔루션
. 스마트금융 어플리케이션

플랫폼	기본 인프라 솔루션	. WAP Gateway
. Mobile Office Gateway
. Home Network Service Gateway 등

응용 솔루션	. 멀티미디어 다운로드 서버(MDS)
. 포털관리/컨텐츠관리 시스템(PMS/CMS)
. 통화연결음(RBT) 서버
. 모바일광고 서버(Mobile Advertise Solution)
. 기업용 소셜 네트워킹 플랫폼
. 각종 M-Commerce 서비스용 서버
. E-MBMS(Evolved Multimedia Broadcast and Multicast Service)

스마트폰 App 관련 솔루션	. 스마트폰용 Application 개발(삼성전자/LG전자/SKT/일반기업)
. 스마트폰용 Application App Store 등록(Open Market)
. 부동산 정보 어플리케이션
. 사주운세서비스

Service	. 캐릭터 벨소리 주식서비스 등 컨텐츠 운영관리 (그림친구 MyBell 통화연결음 서비스 주식서비스 컬러메일 등)
. 컨설팅 및 운용유지보수

상기 표와 같이 당사가 현재 전개하고 있는 사업은 상기와 같이 11개 분야로 구분할 수 있습니다. 각 분야는 텔레콤/IT 분야라는 공통된 범위 내에서 상호보완적인 관계를 갖고 있으며, 모두 네트워크에 대한 지식과 경험을 기반으로 하고 있다는 점이 특징입니다. 당사는 국내 최대의 이동통신 사업자인 SKT, KT, LGU+뿐만 아니라 유선사업자인 KT, TRS 최대사업자인 KT파워텔, SK브로드밴드 등에 솔루션을 개발, 공급하고 있으며, 해외로는 몽골 Skytel 및 Unitel, 태국 DTAC, 인도네시아 Telkomsel, 이탈리아 TIM, 브라질 TIM, 말레이시아 Celcom 및 YTL 등에도 각종 플랫폼과 지능망 솔루션, 단문 메시지 센터, 통화연결음 서비스 등을 공급함으로써 앞선 기술력을 과시하고 있습니다. 특히, 최근 스마트디바이스 대중화에 따라 자체 브랜드인 "토모키즈", "토모노트" 등 통신사업자에 의존하지 않는 독자적인 사업영역도 활발히 전개하면서 급변하는 이동통신 시장에 선제적 대응을 통하여 새로운 기회를 모색하고 있습니다.

(2) 종속회사

회사명	해당국가	주 요 현 황

WAS Consultoria e RepresentacaoEmpresarial Ltda.	브라질	회사는 2005년 6월 10일 정보통신관련 하드웨어 및 소프트웨어 개발ㆍ공급ㆍ서비스를 목적으로 브라질 리오에 설립되었으며, 현재 회사는 브라질을 포함한 남미 시장의 시장조사 및 영업대행, 운영, 유지보수 지원 등의 업무를 수행하고 있습니다.

UANGEL Thailand Co., LTD	태국	회사는 2007년 4월 20일 정보통신관련 하드웨어 및 소프트웨어 개발ㆍ공급ㆍ서비스를 목적으로 태국 방콕에 설립되었으며, 현재 회사는 태국, 말레이시아를 포함한 동남아 시장의 시장조사 및 영업대행, 운영, 유지보수 지원 등의 업무를 수행하고 있습니다.

PT. UANGEL Indonesia	인도네시아	회사는 2007년 8월 31일 정보통신관련 하드웨어 및 소프트웨어 개발ㆍ공급ㆍ서비스를 목적으로 인도네시아 자카르타에 설립되었으며, 현재 회사는 인도네시아 시장의 시장조사 및 영업대행, 운영,유지보수 지원 등의 업무를 수행하고 있습니다.

Armosia Mobile Technology Brasil SA	브라질	회사는 2010년 2월 18일 정보통신관련 하드웨어 및 소프트웨어 개발ㆍ공급ㆍ서비스를 목적으로 브라질 리오에 설립되었으며, 현재 회사는 브라질을 포함한 남미 시장의 시장조사 및 영업대행, 운영, 유지보수 지원 등의 업무를 수행하고 있습니다.

(3) 신규사업 등의 내용 및 전망 스마트 단말 보급률 및 이용률 증가, LTE, LTE-A 등 고품질 데이터 서비스 출시에 따라 오픈마켓 기반의 어플리케이션 및 솔루션 시장은 급속도로 성장하고 있습니다. 이에 발맞추어 당사는 유아 교육, 모바일 운세서비스 등의 다양한 어플리케이션을 개발, 출시하고 있습니다. □ 스마트러닝 사업 당사는 유아교육 어플리케이션 사업을 크게 B2C(Business to Consumer)사업과 B2B(Business to Business)사업으로 나누어 진행하고 있습니다. B2C(Business to Consumer)사업으로는 토모키즈라는 유아 앱북 서비스 플랫폼(Application Book Service platform) 구축 및 앱북(Application Book)을 탑재하여 국내외 오픈마켓을 통해 판매하고 있습니다. 또한 국내외 유명 캐릭터와 통화를 접목한 '대화형 가상통화 서비스'인 뽀요를 출시하여 율동·동요 및 애니메이션 VOD(Video On Demand)를 판매하고 있습니다. B2B(Business to Business)사업으로는 어린이집, 유치원 등에 스마트 알림장인 토 모링 및 누리교육과정을 체계화한 교육용 컨텐츠인 토모노트를 출시하여 영업활동 및 서비스 중에 있습니다. □ 핀테크(FinTech)

당사는 IBK기업은행을 통해 비대면 서비스 솔루션인 ‘화상상담센터’ 구축·운영하였습니다. 또한, IBK기업은행의 핀테크 인프라 통합플랫폼인 ‘i-ONE 뱅킹’을 구축하여 시장에 선보인 바 있습니다. 핀테크는 모바일 결제 뿐만 아니라 해외송금, 온라인 개인자산 관리, 크라우드 펀딩, 대출 등 금융서비스 전 영역에 활용되고 있습니다. 향후에는 당사의 무선인터넷 서비스의 운영 노하우를 바탕으로 독자적인 금융서비스 사업을 모색할 예정입니다.

□ 5G

당사는 미래창조과학부의 정부 국책과제에 참여하여 ‘5G 모바일 코어 네트워크 개발’과제를 수행 중에 있습니다. 본 과제의 주관기업은 당사의 관계회사인 콘텔라이며, 당사 이외에 통신사업자, 대학 등과 함께 참여하고 있습니다.

아직까지 5G에 대한 표준기술은 정해진 바 없으나, 시장의 표준화를 위해 국책과제에 참여하는 것을 기반으로 향후 네트워크의 진화가 빨라질 경우 선제적 대응을 할 수 있도록 만반의 준비를 다 하고 있습니다.

□ 사물인터넷(IoT) 당사는 신성장 동력 중 하나로 결정한 IoT(Internet of Things) 사업의 목표 시장을 B2B 분야 중 제조업 분야의 스마트 공장 솔루션 분야로 포지셔닝하고, 해당 솔루션 개발 및 사업 파트너 발굴에 전력을 다하고 있습니다. 아울러 정부주관 국책과제에 적극적으로 참여하여 성과를 내고 있습니다. 특히, 당사는 국내외 대형 ICT업체들이 대규모 투자를 계획하고 있는 스마트카(전기차 충전) 시장 관련 부가 사업모델 발굴에 역점을 두고 추진 중에 있습니다.

□ 철도통합통신망(LTE-R)과 국가재난안전통신망(PS-LTE) 당사는 정부가 추진하는 철도통합통신망(LTE-R) 구축 사업 관련 컨소시엄에 참여하여 LTE-R 통신망에 필요한 다양한 솔루션을 납품하고 있습니다. 또한, 당사는 정부가 계획하는 국가재난안전통신망 사업(PS-LTE)에 필요한 멀티미디어 솔루션과 서비스를 공급할 예정이며, 다른 안전통신망인 해상망(LTE-M), 철도망(LTE-R)과의 연계를 통해 추가적인 공급기회를 기대하고 있습니다.

2. 주요 제품, 서비스 등

가. 주요 제품 및 서비스의 현황 (1) 유엔젤주식회사 (지배회사)

(단위 : 백만원, %)

구 분	매출유형	품 목	구체적용도	제 19 기 3분기	제 18 기	제 17 기

매출액	비중	매출액	비중	매출액	비중

핵심망	제품	핵심망(지능망, 메세징)	주1) 주2)	11,089	46.69%	16,383	47.65%	21,609	49.98%

소계	11,089	46.69%	16,383	47.65%	21,609	49.98%

솔루션	제품	플랫폼	주3)	5,708	24.03%	10,340	30.08%	14,380	33.26%

Application	주4)	2,231	9.39%	1,460	4.25%	2,727	6.31%

Service	주5)	4,718	19.87%	5,584	16.24%	3,790	8.77%

소계	12,657	53.29%	17,384	50.57%	20,897	48.34%

상 품	상품	단말기	-	3	0.01%	612	1.78%	726	1.68%

단순합계	23,749	34,379	43,232

(-) 내부거래	2,032	4,037	2,075

매 출 액	21,717	30,342	41,157

※ 상기 표는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따른 연결재무제표를 기준으로 작성하였습니다.주1) 지능망(IN ; Intelligent Network) 지능망은 "유무선 통신서비스 이용자들에게 다양하고 편리한 음성기반의 서비스들을 제공할 수 있도록 하는 이동통신망의 두뇌”입니다. 기존의 교환기를 통한 부가서비스는 많은 네트워크 자원과 비용을 필요로 했기 때문에 서비스 개발에 투입되는 리소스(Resource)는 통신사업자들에게 큰 부담이었습니다. 전체 네트워크에서 제공할 서비스를 중앙서버에서 관리가능한 지능망이 도입되면서, 최소한의 자원 투입과 최단 시간 내에 이용자들의 요구에 맞는 서비스들을 구현할 수 있게 되었습니다. 그동안 당사는 국내외 유수 통신업체들에게 당사에서 자체 개발한 지능망 솔루션들을 공급해오면서 국내 지능망솔루션 업계의 선두주자로써 자리매김하였고, 이제는세계시장에서 경쟁업체들과 어깨를 나란히 하며 그 우수성을 인정받고 있습니다. 당사가 제공하는 다양한 지능망 서비스에는 선불카드서비스 (PPS;Prepaid Service), 요금제 서비스, 080 착신과금 서비스, 위치기반 차등과금 서비스, VPN, 발신번호 표시 및 금지, 지정번호 할인요금제 등이 있습니다.주2) 메세징(Messaging) 이동통신 단말기와 유선인터넷 등의 수단으로 간단히 보내는 단문메시지서비스(SMS; Short Message Service)는 휴대성, 공간성, 통보 및 예약의 전송능력 등 다양한 특성으로 인해 신세대들의 채팅수단으로부터 CRM(Customer Relationship Management)에 이르기까지 여러 분야에서 매우 유용한 의사전달 수단으로 자리잡고 있습니다. 이러한 예상을 뛰어넘는 SMS의 확대는 무선데이터 통신의 대중화를 가져왔고 미디어와 서비스의 진화를 통해 점차 그 이용분야가 SNS서비스, 재난망서비스 등으로 진화할 것으로 보입니다. 당사의 SMSC(Short Message Service Center)는 당사만의 핵심기술인 MMDB(Main Memory Database)를 적용하여 종래의 SMSC 보다 5배 이상의 처리능력을 제공하고 있습니다. 다년간의 벤치마킹테스트(BMT)와 상용서비스의 적용을 통해 입증된당사의 SMSC는 그 탁월한 우수성과 안정성으로 국내외 이동통신사업자들에게 가격과 성능을 동시에 만족시킬 수 있는 장점을 지니고 있습니다.

주3) 플랫폼 통신산업은 그 동안 많은 수익을 창출한 음성서비스에서 데이터서비스로 매출 비중이 점차 확대되어가는 추세입니다. 이에 따라 통신사업자들은 IMS(Instant Message Service), 웨어러블 디바이스, IoT 등 타 산업과의 융합을 통해 새로운 사업모델을 모색하고 있으며, 이에 필요한 각종 솔루션은 플랫폼이라는 제품군으로 분류되고 있습니다. 당사도 이러한 추세에 맞추어 통신사업자에게 공급하는 다양한 솔루션들을 플랫폼으로 통칭하여 분류하고 있습니다.

주4) Application Application이란 스마트폰에서 사용하는 응용 프로그램을 말하며, 스마트폰에서는하드웨어보다는 소프트웨어가 핵심적인 요소이므로 Application이 무척 중요합니다. 따라서 최근 스마트폰이 대중화 되어감에 따라 Application 시장이 점차적으로 확대되고 있으며, 특히 소비자들이 스마트폰에 집중하는 시간이 늘어감에 따라 스마트폰 Application을 기업들이 홍보 및 마케팅으로 이용하면서 Application 시장은 빠르게 성장하고 있습니다. 당사는 SKT 등 이동통신사 뿐만 아니라 단말 제조사에게도 Application을 공급하고 있습니다. 신규사업으로 Application 자체 개발 및 퍼블리싱을 통하여 오픈마켓에 다양한 종류의 모바일 Application과 유아교육 Application인 토모키즈·뽀요 등을 출시하였습니다. 또한 스마트금융 Application도 개발하여 IBK에 스마트 뱅크, 흔들어예·적금 Application을 공급하는 등 사업 영역을 넓혀가고 있습니다.

주5) Service (ASP) ASP란 Application Service Provider의 약어로 이동 통신사업자가 새로운 모바일 서비스를 시작할 때 그 가능성 여부가 불투명하여 투자를 꺼려하므로 당사와 같은 중소업체가 그 서비스의 기획에서부터 장비 및 인력의 투자, 서비스의 운영까지 도맡아하면서 이동통신사의 망을 빌려 서비스를 Launching 하는 사업을 말합니다. 서비스가 실질적으로 실시되면서 ASP 서비스사업자는 이동통신사로부터 일정의 최소수익(Minimum Guarantee)을 보장받고 일정 이상의 트래픽(Traffic) 혹은 수수료가 발생할 경우 일정 비율로 그 수익을 분배받는 방식입니다. 또한 어떠한 서비스를 실시하느냐에 따라 이러한 수익분배 방식은 이동통신사와 계약에 의해 개별적으로 적용을 받습니다.

그 밖에 서비스 상품으로 어린이집, 유치원 등에 스마트알림장인 토모링과 누리교육과정을 체계화한 교육용 컨텐츠인 토모노트가 있으며, 수익분배 방식은 지사와의 개별적인 계약에 따라서 정해집니다. 나. 주요 제품, 서비스의 가격변동추이 당사가 사업을 영위하는 이동통신 부가서비스 관련 시스템, 솔루션 및 서비스는 주고객인 이동통신사 또는 일반기업과의 계약에 의해 이루어지는 형태이므로 시장에서의 수요와 공급에 의해 발생하는 시장가격은 존재하지 않습니다. 또한 동일한 품목(시스템, 솔루션 혹은 서비스)이라 하더라도 그 규모 및 개발의 형태, 기간, 인력의 투입 및 장비 등의 조건에 따라 계약액은 개별적이므로 그 품목의 평균가격 산정에 큰 의미가 없을 것으로 판단되므로 주요 제품 등의 가격변동 추이를작성하기에는 무리가 있을 것으로 보아 기재를 하지 않았습니다.

3. 주요 원재료가. 주요 원재료 등의 현황

(단위 : 백만원)

사업부문	매입유형	품 목	구체적용도	제 19 기 3분기	제 18 기	제 17 기

지배회사	종속회사	지배회사	종속회사	지배회사	종속회사

무선인터넷및 핵심망	원,부재료	FT/HA Machine	주1)	2,154	1,688	3,376	3,436	3,218	2,855

DB Software 등	주2)	103	-	286	-	324	-

소계	-	2,257	1,688	3,662	3,436	3,542	2,855

외주가공	외주용역개발	주3)	1,099	745	1,175	3,139	3,197	3,078

정보이용료	주4)	956	-	750	-	525	-

소계	-	2,055	745	1,925	3,139	3,722	3,078

상품	상품	단말기	-	-	-	523	-	518	-

단 순 합 계	-	6,745	12,685	13,715

(-) 내 부 거 래	-	1,615	4,228	2,122

매 입 액	-	5,130	8,457	11,593

※ 상기 표는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따른 연결재무제표를 기준으로 작성하였습니다.

주1) FT/HA Machine 등 : ◆ FT Machine : Fault Tolerant Machine. 24시간 연속 운전, 서비스를 제공하기 위해 고장이 발생해도 고장난 곳을 방치한 상태로도 기능을 저하시키지 않고 가동하는 시스템(HP Tandem 기종, SUN FT-1800 기종, Stratus 등)◆ HA Machine : High Availability Machine. 고가용 솔루션을 장착한 기기로 시스템의 컴포넌트를 이중으로 장착한 Fault Tolerant Machine과 달리 Clustering과 같은 저비용, 고가용성 기법을 이용주2) DB Software : ◆ MMDB Software : Main Memory Database. 기존의 데이터베이스(Oracle, Informix, Sybase)가 하드 디스크에 존재하면서 필요에 따라 메모리에 로딩되어서 사용하는데 반해 MMDB는 항상 메모리에 로딩된 상태에서 사용하게 됨. 따라서 기존의 데이터베이스들 보다 속도가 뛰어나고 고용량 데이터를 처리하는데 사용◆ Compiler Software : C, C++, JAVA 등의 programming 언어로 작성된 소스를 실행할 수 있는 상태로 만들어 주는 소프트웨어로 각각의 시스템에 최적화된 compiler들이 존재함◆ Informix Software : IBM에서 판매되는 상업용 데이터베이스 소프트웨어◆ ILOG View License Software : Unix 및 Windows에서 GUI(Graphical User Interface) 개발을 용이하게 하기 위한 소프트웨어주3) 외주용역개발 : 당사가 주고객으로부터 개발, 납품의 수주를 받아 일정기간 동안 프로젝트를 수행하여야 하나, 투입인력의 효율적 운영과 Outsourcing의 경제적 이점을 고려하여 외부 용역회사에 의뢰하는 것을 의미합니다.주4) 정보제공료 : 당사가 시행하고 있는 무선인터넷 ASP 서비스 및 교육용 App 사업을 영위하며 발생하는 재료비로써 정보 및 컨텐츠를 제공받는 대가로 지불되는 정보제공이용료를 의미합니다.

나. 주요 원재료 등의 가격변동 추이 최근 3사업연도 중 회사의 재무상태 및 경영성과에 중요한 영향을 미칠 수 있는 원재료 등의 가격변동은 없었습니다.

4. 생산 및 설비 가. 생산능력 및 생산설비에 관한 사항 (1) 생산능력 : 해당사항 없음(2) 생산능력의 산출근거 : 해당사항 없음 (3) 가동율 : 해당사항 없음 나. 생산설비에 관한 사항

당사는 이동통신 부가서비스와 관련한 솔루션의 개발 및 무선인터넷 서비스 사업을 영위함으로 일정한 제품을 생산라인에 따라 제조하는 방식의 생산설비를 갖추고 있지 않습니다.

5. 매출 가. 공시 대상 기간 중 연결매출실적

(단위 : 백만원)

생산상황
주요제품	매출유형	판매
구분	판 매 실 적

제19기 3분기	제18기	제17기

핵심망
(지능망, 메세징)	제품	내수
수출	6,2984,791	9,7566,627	12,5689,041

합계	11,089	16,383	21,609

플랫폼
(RBT, Platform)	내수
수출	3,0222,686	4,0136,327	5,7838,597

합계	5,708	10,340	14,380

App	내수
수출	2,231-	1,460-	2,727-

합계	2,231	1,460	2,727

Service	내수
수출	4,718-	5,584-	3,790-

합계	4,718	5,584	3,790

상품	상품	내수
수출	3-	612-	726-

합계	3	612	726

단순합계	내수
수출	16,2727,477	21,42512,954	25,59417,638

합계	23,749	34,379	43,232

(-) 내부거래	2,032	4,037	2,075

매 출 액	21,717	30,342	41,157

나. 판매경로 및 판매방법 (1) 국내매출 : 당사의 자체 영업력과 기술력을 활용하여 SKT, KT 등의 이동통신사, SKB, KT 등의 유선사업자, 삼성전자, LG전자 등의 제조사와 같은 다양한 사업자에게 소프트웨어를 개발ㆍ공급ㆍ서비스하여 매출을 발생시키고 있습니다. (2) 해외매출 : 당사의 자체 영업력과 기술력에 해외 현지법인의 비지니스 네트워크를 활용하여 당사의 소프트웨어를 개발ㆍ공급ㆍ서비스하여 매출을 발생시키고 있습니다. (3) B2B, B2C Service : 당사 자체 영업력 및 기술력을 활용하여 국내외 오픈마켓, 소셜커머스를 활용하여 일반소비자에게 당사 소프트웨어를 공급하고 있습니다. 또한 지사 영업력을 활용하여 유아교육기관 및 일반 소비자에게 당사 소프트웨어를 공급ㆍ서비스하여 매출을 발생시키고 있습니다. 다. 판매전략 (1) 기존 고객의 유지, 강화 및 Advanced Solution의 지속적 연구개발 진보되고 있는 통신기술 발전 속도에 맞추어 고객 요구사항에 대해 최대한 만족할 수 있는 솔루션 및 서비스의 공급 추진하고 있습니다.(2) 고객 다각화를 통한 수익극대화 국내 이동통신사업자 (SKT, KT, LGU+ 등)와의 긴밀한 Business Partner 관계 지속과 함께, 유선사업자(KT, SK브로드밴드) 및 TRS 사업자 (KT파워텔), 별정통신사업자 SK텔링크와의 거래 확대하고 있습니다. 해외 국가별 영업망 확장으로 기존 베트남, 대만, 몽골, 인도네시아, 말레이시아, 태국, 멕시코, 이태리, 브라질 등 전세계로 해외사업 확대 추진하고 있습니다.

(3) 주요 매출처 현황 (단위 : 백만원, %)

구 분	금 액	비 중	비 고

SKT	6,926	36.34%	-

교육 (B2B, B2C)	3,720	19.52%	당사 자체브랜드로서 불특정 다수에게 제공하는 App 매출과 유치원, 원아에 제공하는 서비스 매출을 합한 금액임

KT	3,101	16.27%	-

인니 Telkomsel	1,426	7.48%	PT.Uangel Indonesia를 통해 제공하는 계약임

SKB	1,121	5.88%	-

기타	2,765	14.51%	-

합계	19,059	100.00%	-

※ 상기 주요 매출처 현황은 별도재무제표 기준입니다.

6. 수주상황 가. 유엔젤주식회사 (지배회사)

(1) 품목별 수주상황(단위 : 백만원)

품목	수주일자	납기	수주총액	기납품액	수주잔고

수량	금액	수량	금액	수량	금액

핵심망(지능망, 메세징)	-	-	-	27,085	-	14,439	-	12,646

플랫폼 (RBT, Platform)	-	-	-	10,334	-	6,003	-	4,331

App	-	-	-	868	-	500	-	368

Service	-	-	-	366	-	274	-	92

합 계	-	38,653	-	21,216	-	17,437

※ 품목별 수주계약은 개별적임에 따라 수주일자와 납기는 생략했습니다.※ 당사 매출인식 기준은 용역제공거래에 의한 진행기준임으로 수량 기재는 생략했습니다.※ 계약서상 금액이 확정되지 않은 수익배분 계약은 기재에서 제외했습니다. (2) 진행률적용 수주상황 당사는 기업회계기준서 제1018호(용역계약)에 따라 용역제공거래의 성과를 신뢰성 있게 추정할 수 있어 진행기준에 따라 수익을 인식하는 용역계약에 해당하므로 수주산업 관련 공시강화 대상에 해당하는 주요 계약이 없습니다. 나. 종속회사 종속회사는 주로 지배회사의 제품 및 서비스의 판매 업무를 담당하고 있으므로 수주상황에 대한 부분은 기재의 실익이 없으므로 기재하지 않습니다.

7. 시장위험과 위험관리 ※ 당 사는 기업공시서식 작성기준 제1-1-2조 제37호 소규모기업(최근 사업연도말 현재의 자산총액이 1천억원 미만인 회사)에 해당하며, 동 작성기준 제4-2-8조 제4항에 따라 시장위험과 위험관리를 기재하지 아니하였습니다. 8. 파생상품 등 풋백옵션 등 거래 현황 해당사항 없습니다.

9. 경영상의 주요계약 등 본 보고서 제출일 현재까지 연결실체의 재무상태에 중요한 영향을 미치는 비경상적인 중요계약이 없습니다.

10. 연구개발활동 가. 연구개발활동 (1) 연구개발 담당조직

연구개발본부

개발1부	개발2부	개발3부

(2) 연구개발비용(단위 : 백만원)

과 목	제19기 3분기	제18기	제17기	비 고

원 재 료 비	-	-	-	-

인 건 비	1,327	1,709	1,435	-

감 가 상 각 비	-	-	-	-

위 탁 용 역 비	-	-	-	-

기 타	-	-	-	-

연구개발비용 계	1,327	1,709	1,435	-

회계처리	판매비와 관리비	1,327	1,709	1,435	-

제조경비	-	-	-	-

개발비(무형자산)	-	-	-	-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	6.11%	5.63%	3.49 %	-

※ 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성된 연결 재무제표의 매출액을 기준으로 산정하였습니다.

나. 연구개발 실적

연구과제	연구기관	결과 및 기대효과

Mobile Information Server 연동모듈 개발	당사 기술연구소	기존 모바일 컨텐츠를 모든 통신사업자의 단말기에 적합한 언어로 변환해 주는 기술

쿠팩시스템 개발	당사 기술연구소	휴대폰으로 바코드를 다운로드 받아 일반 이용자들의 다양한 상품 할인혜택을 받을 수 있도록 하는 Solution으로서 모바일 상거래 확대 예상

홈 네트워크 용 Solution 개발	당사 기술연구소	휴대폰으로 일반가정의 가전제품을 통제 모니터링 할 수 있는 기반기술로 미래형 첨단 주택시스템에 적용 가능.

IMT-2,000 위치정보 제공시스템(GMLC)	당사 기술연구소	3G Network에서 위치를 기반으로 하는 서비스를 가능하게 하는 기반 시스템

WOS CTI 및 UMS 개발	당사 기술연구소	휴대폰과 PC가 연동되어 이메일 팩스 수신 등의 기능을 제공함으로써 인트라넷을 이용하는 Biz 가입자에게 편리함을 제공

가입자위치등록(HLR)시스템 개발	당사 기술연구소	CDMA 1x 및 3G GSM Map을 동시에 지원하는 Dual Stack으로 2.5세대 및 3세대의 완벽한 로밍기능을 수행

Parlay Gateway	당사 기술연구소	통신망 사업자의 망 자원을 외부 사업자가 접근할 수 있도록 국제표준 API를 통해 개방해 주게 됨에 따라 다양한 부가서비스의 신속한 도입이 가능한 System

NGN Application Server	당사 기술연구소	NGN BcN VoIP 망 등 IP 기반 핵심망에서 통신망 자원을 제어함으로써 다양한 차세대 멀티미디어 부가서비스를 제공 가능한 서버.

지능형 모바일 서비스 플랫폼	당사 기술연구소	무선인터넷 컨텐츠의 통합관리 검색 사용자 분석에 의한 개인별 추천정보 생성 등 다이나믹한 서비스 메뉴를 생성하는 지능화 된 서버

JTAS	당사 기술연구소	국제표준 API를 사용하여 개방된 망 자원에 접근이 가능하고 IT기술과 쉽게 결합할 수 있는 응용서버

SIGTRAN(SS7 OverIP)	당사 기술연구소	기존 SS7 기반의 통신기술을 IP 기반으로 적용하는 기술로서 고성능이며 저렴한 IP 인프라 위에 지금까지 안정성과 다양한 경험이 축적된 SS7 기반 통신망 부가서비스가 가능.

USSD Gateway	당사 기술연구소	GSM 망에서 표준 MAP Protocol을 이용하여 가입자의 단말기와 Application Server간에 실시간 기반의 메시지 교환 지원

u-PCM	당사 기술연구소	인터넷과 통신망을 연동하여 통신망의 다양한 부가서비스를 제공하는 통신-인터넷 융합 솔루션

OCS	당사 기술연구소	LTE(Long Term Evolution) 망에서의 실시간 선불/한도 요금서비스 관리 시스템

Service Broker	당사 기술연구소	2G 3G 4G(LTE/IMS) 네트워크를 동시 운용할 경우 기존 시스템 변경없이 다양한 네트워크 환경 하에서 독립적으로 서비스를 제공할 수 있는 통합 서비스 Orchestration Blending 솔루션

PCC 솔루션 고도화	당사 기술연구소	PCEF와 DPI 연동 및 고도화를 통한 대용량 데이터 트래픽 처리 및 다양한 요구사항을 충족할 수 있는 솔루션

SIP Stack	당사 기술연구소	IMS 망에서 음성과 화상 통화 같은 멀티미디어 세션을 제어하기 위한 기본 프로토콜 스택

DIAMETER Stack	당사 기술연구소	IMS 망에서 새로운 보안정책, Mobile IP, PPP와 같은 다양한 기술, 로밍 등에 대해, 비교적 가벼우면서도 확장이 용이한 Peer-to-Peer 기반의 AAA 서비스를 제공하는 프로토콜 스택

SRG (Signaling Routing Gateway)	당사 기술연구소	표준 Signaling Gateway에 룰 기반의 지능형 라우팅 엔진을 탑재하여 다양한 트래픽을 보다 효율적이고 유연하게 제어하기 위한 시그널링 솔루션

OAM OpenAPI	당사 기술연구소	다양한 플랫폼 상에서 운용관리 클라이언트를 개발할 수 있게 해주는 운용관리 OpenAPI 솔루션

OAM 고도화	당사 기술연구소	대쉬보드/토폴로지맵 등의 신규기술을 접목한 Enhanced GUI 환경을 제공하며, 복수개의 서버를 효율적으로 관리할 수 있는 중앙집중식 운용관리 솔루션

SDN 기반 Load Balancer	당사 기술연구소	SDN(Software Defined Network) 컨트롤러를 활용하여 동적으로 트래픽을 분배해주는 로드발란싱 솔루션

ISC(Integrated Signaling Controller)	당사 기술연구소	DRA(Diameter Routing Agent), DEA(Diameter Edge Agent), IWF(InterWorking Function)이 모듈화되어 탑재된 멀티프로토콜 라우팅 및 변환 기능을 제공하는 시그널링 솔루션

차세대 SLEE 엔진	당사 기술연구소	다양한 기능을 쉽게 플러그인/아웃할 수 있으며 XML 기반의 로직을 동적으로 처리하는 차세대 SLEE 엔진, 해당 엔진을 기반으로 다양한 솔루션을 보다 쉽고 빠르게 제공할 수 있음

Convergence Billing 시스템	당사 기술연구소	복합상품 개발, 타겟 고객중심의 차별화 마케팅 기능, 실시간 과금서비스 등을 제공하는 모바일, IPTV, 유선전화, 고속 인터넷 서비스 통합 과금 솔루션

IP-SM-GW	당사 기술연구소	기존 2G, 3G 네트워크에서 제공되던 메시징 서비스와 4G 메시징 서비스를 통합하는 메시징 게이트웨이 솔루션

IP-SMSC	당사 기술연구소	LTE/IMS 망에서 메시징 서비스 및 메시징 부가 서비스를 제공하는 솔루션

M2M Service GW (MTC-IWF)	당사 기술연구소	M2M/IoT 환경 하에서 외부 네트워크에 위치한 M2M 클라우드와 이동통신 네트워크 노드들 사이에 Trigger 요청을 중계하는 장비

MCA GW (Missed Call Alert G/W)	당사 기술연구소	지능망 부가장비로서 결제대금이 부족한 선불가입자가 통화를 시도한 경우, 수신자에게 부재중 통화기록을 남기는 장비

DPRE(Diameter Policy Routing Engine)	당사 기술연구소	DQL(Diameter Query Language)을 통한 룰 기반의 라우팅 정책 수행 엔진으로, 다양한 통신프로토콜 라우팅 엔진으로 확장 가능

MMDB 서버	당사 기술연구소	대용량 분산 DBMS 내 활용가능한 고성능 메인 메모리 기반 데이터베이스 솔루션

WEB OAM	당사 기술연구소	N-Screen 기반의 차세대 WEB OA 솔루션

IoT 공통 플랫폼	당사 기술연구소	IoT 국제표준 oneM2M 기반의 Lightweight IoT 공통플랫폼으로 특정 산업 분야에 필요한 CSE(Common Service Entity) 기능만을 선별하여 가볍고, 유연하게 IoT 플랫폼 구성 할 수 있음

vSCP(virtualized Service Control Point)	당사 기술연구소	NFV(Network Function Virtualization) 기반의 지능망(SCP) 솔루션 - 5G 진화 시 하드웨어 리소스를 효율적으로 사용하여 망 환경의 변화에 빠른 대응 가능

NFV 공통모듈	당사 기술연구소	NFV 기술요소 중 VNF(Virtual Network Function), VNFM(VNF Manager), EM(Element Management) 공통모듈 개발

SCEF(Service Capability Exposure Function)	당사 기술연구소	CIoT(Cellular IoT) 기반의 Non-IP 방식 데이터 통신 지원 및 IoT 서비스 제공을 위한 네트워크 능력 개방(Network Capability Exposure) 솔루션

vISC(virtualized Integrated Signaling Controller)	당사 기술연구소	EPC/IMS 코어 시스템 상호 간의 멀티 프로토콜 라우팅 및 변환 기능을 제공하는 NFV(Network Function Virtualization) 기반 통합 시그널링 제어 솔루션

UMS(Unified Messaging Solution)	당사 기술연구소	소규모 망 구축 사업(철도망, 재난망 등)에 최적화된 IMS 표준 기반의 one-box 통합 메시징 솔루션(SMS, MMS)

11. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 특허권, 실용신안권, 의장권, 상표권 및 저작권 등 지식재산권

지식재산권자	등록일자	종류	특허 내용	근거법령	취득소요인력

유엔젤주식회사	2004.11.02	특허	공통선 신호 어플리케이션을 위한 가상 장치 및 그를이용한 메시지 처리 방법	특허법	1 명

유엔젤주식회사	2005.09.28	특허	발신 정보 표시 서비스 방법	특허법	2 명

유엔젤주식회사	2005.09.28	특허	착신 정보 통보 시스템의 처리 방법	특허법	2 명

유엔젤주식회사	2005.12.22	특허	착신 호의 선택적인 거부 서비스 방법	특허법	2 명

유엔젤주식회사	2006.05.25	특허	스팸전화 자동 식별 및 차단 방법	특허법	1 명

유엔젤주식회사	2006.06.07	특허	이동통신 단말기용 착신호 선택 연결 서비스 방법	특허법	1 명

유엔젤주식회사	2006.09.07	특허	통신시스템에서의 문자 안내방송 서비스 방법	특허법	1 명

유엔젤주식회사	2006.09.07	특허	통신시스템에서의 등록정보 표시 서비스 방법	특허법	1 명

유엔젤주식회사	2006.11.20	특허	단문서비스를 이용한 멀티미디어 메시징 서비스 중계 방법	특허법	1 명

유엔젤주식회사	2006.12.18	특허	통신시스템에서의 대체 영상 서비스 방법	특허법	3 명

유엔젤주식회사	2007.06.27	특허	지능망을 이용한 착신 정보 통보 시스템의 처리 방법	특허법	3 명

유엔젤주식회사	2008.04.10	특허	로밍 지역의 전화 번호를 부여하는 로밍 서비스 시스템 및방법	특허법	1 명

유엔젤주식회사	2008.04.28	특허	개인단말상의 특정 문자열을 이용한 호 및 문자메시지 발신서비스 방법	특허법	1 명

유엔젤주식회사	2009.03.31	특허	호 전환 플러스 서비스 방법	특허법	1 명

유엔젤주식회사	2009.09.16	특허	통화중 배경음악을 Ｐ２Ｐ 방식으로 제공하는 ＶｏＩＰ통신 시스템	특허법	1 명

유엔젤주식회사	2011.12.19	특허	가입자별 정보 관리 및 제공 기능을 가지는 무선 통신 시스템 및 그 동작 방법	특허법	1 명

유엔젤주식회사	2012.11.14	특허	콘텐츠 공유 서비스 방법 및 시스템	특허법	1 명

유엔젤주식회사	2013.02.06	특허	클라우드 컴퓨팅 기반의 데이터 공유 방법 및 앱 공유 방법	특허법	2 명

유엔젤주식회사	2013.04.16	특허	화면 정보 표시 서비스 방법 및 시스템	특허법	2 명

유엔젤주식회사	2013.06.18	특허	통화 광고 서비스 제공 시스템 및 방법	특허법	1 명

유엔젤주식회사	2016.07.20	특허	사물인터넷 디바이스 위치 확인 서비스 시스템 및 방법	특허법	2 명

나. 정부나 지방자치단체의 법률, 규정 등에 의한 규제사항 해당사항 없습니다. 다. 환경물질의 배출 또는 환경보호와 관련된 사항 등 해당사항 없습니다. 12. 기업인수목적회사의 합병추진 해당사항 없습니다.