중앙백신 사업보고서 (2021.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상·예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에, 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요

국내 동물약품시장은 전방산업인 축산업의 경기 동향에 직접적인 영향을 받으며, 특히 동물의 사육두수 증감에 민감하게 반응하는 특징을 가지고 있습니다. 따라서 동물전염병의 발병에 따른 대량의 살처분, 수입축산물의 증가 등 사육두수에 영향을 미치는 변수의 발생에 많은 영향을 받고 있습니다. 최근에는 많은 동물약품 업체들이 국내 축산시장의 어려움을 극복하기 위하여 수출이나 현지법인 설립 등 해외시장 진출에 적극적인 모습을 보이고 있습니다. 당사는 수출활성화를 위하여 국제적 기준에 부합하는 GMP시설의 확충과 대량생산에 필요한 설비를 갖추기 위하여 대규모 투자를 진행하였습니다. 투자에 따른 필요한 자금은 자본시장을 통한 유상증자와, 은행차입 그리고 내부 유보자금을 적절히 배분하여 충분한 유동성을 유지할 수 있는 수준에서 조달하여 충당하고 있는 상황입니다. COVID19의 영향에도 불구하고 내수와 수출 모두 성장하였습니다. 다만, 질병이 장기화될 경우 수출에서 영향을 받을 수 있습니다. 이에 대비하여 바이어와의 의사소통, 해외운송, 등록과 실사 등 현안 문제에 대하여 적절한 대처가 필요합니다. 회사는 주기적으로 재무제표상의 자산과 부채가 공정하게 표시되어 있는지 평가하고, 차이가 있을 경우 손상차손, 감액손실 등의 회계처리를 통하여 이를 적절하게 반영하고 있습니다.

3. 재무상태 및 영업실적 가. 재무상태 (단위: 원)

과 목	제 28(당)기	제 27(전)기

자 산

Ⅰ. 유동자산	39,843,608,229	42,341,502,546

1. 현금및현금성자산	11,337,323,957	12,281,608,541

2. 단기금융자산	6,766,000,000	8,261,500,000

3. 당기손익-공정가치 금융자산	3,364,604,458	2,224,203,810

4. 매출채권	3,347,909,297	2,196,998,292

5. 미수법인세환급액	0	348,145,637

6. 재고자산	14,613,203,687	15,923,350,962

7. 기타금융자산	94,533,425	864,956,091

8. 기타유동자산	320,033,405	240,739,213

Ⅱ. 비유동자산	73,108,567,541	62,637,763,329

1. 당기손익-공정가치 금융자산	1,405,226,365	1,801,669,747

2. 장기금융자산	2,279,525,823	1,601,813,491

3. 관계기업 및 공동기업투자	350,866,481	0

4. 유형자산	65,845,768,905	57,678,702,551

5. 사용권자산	245,285,068	212,072,799

6. 무형자산	325,469,766	445,805,154

7. 기타금융자산	26,386,546	40,490,388

8. 이연법인세자산	2,418,888,747	857,209,199

9. 순확정급여자산	211,149,840	0

자 산 총 계	112,952,175,770	104,979,265,875

부 채

Ⅰ. 유동부채	14,361,172,119	12,453,528,310

1. 매입채무	607,332,569	442,535,463

2. 기타미지급금	4,058,213,284	3,825,537,315

3. 단기차입금	6,428,560,000	5,407,180,000

4. 단기리스부채	120,521,282	121,753,296

5. 단기충당부채	67,659,532	33,882,489

6. 기타유동부채	2,717,855,131	2,622,639,747

7. 당기법인세부채	361,030,321	0

Ⅱ. 비유동부채	5,614,982,230	4,975,858,273

1. 장기차입금	5,214,260,000	4,642,820,000

2. 장기리스부채	126,030,072	89,476,136

3. 순확정급여부채	0	243,562,137

4. 기타장기종업원급여부채	274,692,158	0

부 채 총 계	19,976,154,349	17,429,386,583

자 본

Ⅰ. 자본금(주석13)	4,980,000,000	4,980,000,000

Ⅱ. 자본잉여금	26,022,726,904	26,022,726,904

Ⅲ. 기타자본항목	(3,001,487,750)	(1,414,161,900)

Ⅳ. 기타포괄손익누계액	(259,271)	0

Ⅴ. 이익잉여금	64,975,041,538	57,961,314,288

자 본 총 계	92,976,021,421	87,549,879,292

부채와자본총계	112,952,175,770	104,979,265,875

※ 제 28(당)기는 주주총회 승인 전 연결 재무제표입니다. 향후 정기주주총회에서 재무제표 승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생할 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유를 반영할 예정입니다. 회사의 자산총계는 1,130억원으로 전년대비 79.7억원 증가하였습니다. 생산시설 및 제조설비에 대한 투자 증가로 유형자산이 81.7억 증가한 반면, 현금 및 단기성 금융자산은 9.4억 감소하였습니다. 해외매출의 증가로 매출채권이 11.5억원 증가하였으며, 종속기업 및 관계기업 투자를 위하여 전년대비 3.5억원 증가하였습니다

부채총계는 200억원으로 전년대비 25.5억원 증가하였습니다. 시설투자에 충당하기 위한 장단기 은행차입금이 16억원 증가하였고, 매입채무 및 기타미지급금이 4억원 증가하였습니다. 자본총계는 자기주식 취득으로 15.9억원의 감소, 현금배당으로 6.9억원의 감소가 있었으나, 당기순이익 76억원 발생으로 약 54.2억원 증가하였습니다. 기타 자본시장을 통한 자금의 조달이나 변동은 없었습니다. 회사의 유동비율과 부채비율은 각각 277%와 21.5%로 전년의 340%, 19.9% 보다는 다소 악화된 수치를 보였으나, 전반적으로 안정적인 비율을 유지하고 있습니다. 나. 영업실적

(단위:원)

과 목	제 28(당)기	제 27(전)기	증 감

Ⅰ. 매출액	40,913,902,571	36,317,531,924	4,596,370,647

Ⅱ. 매출원가	(21,881,147,210)	(19,471,383,281)	(2,409,763,929)

Ⅲ. 매출총이익	19,032,755,361	16,846,148,643	2,186,606,718

1. 판매비와관리비	(12,684,473,606)	(11,061,577,863)	(1,622,895,743)

2. 연구개발비	(1,806,936,933)	(1,753,621,011)	(53,315,922)

Ⅳ. 영업이익	4,541,344,822	4,030,949,769	510,395,053

1. 금융수익	699,434,920	570,886,921	128,547,999

2. 금융비용	(154,594,840)	(417,015,574)	262,420,734

3. 기타수익	2,262,615,812	725,984,322	1,536,631,490

4. 기타비용	(943,561,305)	(1,597,429,654)	653,868,349

5. 지분법손익	(4,284,248)	0	(4,284,248)

Ⅴ. 법인세비용차감전순이익	6,400,955,161	3,313,375,784	3,087,579,377

Ⅵ. 법인세비용	1,200,904,327	(149,586,746)	1,350,491,073

Ⅶ. 당기순이익	7,601,859,488	3,163,789,038	4,438,070,450

Ⅷ. 기타포괄손익	101,716,581	(97,985,275)	199,701,856

당기손익으로 재분류되지 않는 항목	101,975,852	(97,985,275)	199,961,127

1. 보험수리적손익	101,975,852	(97,985,275)	199,961,127

당기손익으로 재분류될 수 있는 항목	(259,271)	0	(259,271)

1. 관계기업 및 공동기업의 기타포괄손익에 대한 지분	0	0	0

2. 해외사업장환산외환차이	(259,271)	0	(259,271)

Ⅸ. 총포괄이익	7,703,576,069	3,065,803,763	4,637,772,306

※ 제 28(당)기는 주주총회 승인 전 연결 재무제표입니다. 향후 정기주주총회에서 재무제표 승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생할 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유를 반영할 예정입니다. 당사는 전기대비 12.7% 증가한 409억원의 매출을 달성하였습니다. 내수매출이 전기대비 1.9% 증가한 226억원을, 해외매출이 31.5% 증가한 183억원을 각각 달성하였습니다. 영업이익은 전년대비 12.7% 증가한 45.4억원을 달성하였습니다. 판매비와관리비의 증가에도 불구하고 제조원가의 개선을 통하여, 원가율에는 큰 변동이 없었습니다. (내수부문) COVID19가 전세계적으로 유행하면서 축산물의 국가간 이동이 자유롭지 못한 상황에서 국내 돈가가 상승하고 돼지고기 공급이 증가하며 양돈백신의 매출이 전년대비 6% 증가하게 되었습니다. 반면, 고병원성 조류인플루엔자가 전국적으로 발병함에 따라 산란계 등의 살처분이 증가하며 애견백신은 전년대비 3.4% 감소추세를 보였습니다. (수출부문) 태국과 베트남을 중심으로 아시아, 중동 지역에서 양돈,양계,애견백신이 각각 19.24%,49.27%,103.87% 성장하며 180억원의 수출을 달성하였습니다. 다만, COVID19의 영향으로 운송비가 크게 증가하는 경향을 보이고 있어 이에 대한 대비가 필요한 상황입니다. 4. 유동성 및 자금조달과 지출 (단위:원)

구분	제28기(당기)	제27기(전기)	증감

유동자금 :

- 현금및현금성자산	11,337,323,957	12,281,608,541	(944,284,584)

- 단기금융상품	6,766,000,000	8,261,500,000	(1,495,500,000)

- 당기손익공정가치금융자산	3,364,604,458	2,224,203,810	1,140,400,648

소계	21,467,928,415	22,767,312,351	(1,299,383,936)

차입금 :

- 단기차입금	6,428,560,000	5,407,180,000	1,021,380,000

- 장기차입금	5,214,260,000	4,642,820,000	571,440,000

소계	11,642,820,000	10,050,000,000	1,592,820,000

당사는 당기말 현재 전기 대비 약 12.99억원 감소한 214.7억원의 유동자금을 보유하고 있습니다. 상기 유동자금은 ⅰ) 현금 및 현금성자산, ⅱ) 단기금융상품, ⅲ)당기손익-공정가치측정금융자산(유동)을 모두 포함한 금액입니다. 당기말 현재 차입금은 전기말 대비 15.9억원 증가한 116.4억원이며, 이중 일반대출 등 단기차입(유동성장기부채 포함)은 약 10.2억원 증가한 64.3억원, 장기차입은 약 5.7억원 증가한 52.1억원입니다. 당사의 당기중 주요 자금지출로는 자기주식 취득으로 15.9억원, 배당금 지급 약 6.9억원이 있습니다. 당사가 보유한 약 214.7억원 수준의 유동자금은 전방산업인 축산업의 불확실성에 대비하고 지속적인 투자와 영업환경 변화에 대응하기 위한 것으로, 안정적 유동자금 유지 및 유동자금의 리스크 관리 강화를 통하여 유동성과 수익성의 균형을 달성하고자 노력하고 있습니다.