HD현대마린엔진 사업보고서 (2018.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상·예측한 활동, 사건 또는 현상은, 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 국한되는 것은 아닙니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에, 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요 2018년은 2017년 1월 13일 서울회생법원의 회생계획 인가 결정 이후, 회사의 조기 정상화를 위한 회생 절차 종결과 안정적인 영업활동 영위를 위해 전사적인 총력을 기울인 한 해였습니다. 그 결과, 회사의 주력사업인 선박용 주기기 엔진을 비롯한 엔진기자재 사업에의 집중을 도모하기 위해 불확실성이 큰 사업 영역인 플랜트 사업부문을 2018년 8월 부 물적분할하여 매각을 성공적으로 완료하였고, 어려운 여건 속에서 수주에 총력을 기울여, 선박용 주기엔진 65대 2,030억원 등 총 3,640억의 신규 수주를 달성 하였습니다. 이는 회생계획의 엔진기자재부문 수주 목표 2,663억원을 약 37% 초과 달성한 성과입니다. 2019년도는 전방산업인 조선업의 큰 지각변동과 함께 엔진 사업의 더욱 치열한 수주 경쟁이 예상됩니다. 당사는 과열 경쟁 속에서 무리한 물량을 확보를 지양하고 지속가능한 경영 기반 구축을 위한 수익률 확보를 위해 전사 역량을 집중하겠습니다.

3. 재무상태 및 영업실적 (연결기준) 가. 재무상태

(단위 : 백만원, %)

구분	제18기	제17기	증감	증감율

자산총계	567,198	744,314	(177,116)	▼24%

유동자산	207,730	222,702	(14,972)	▼7%

비유동자산	246,130	520,568	(274,438)	▼53%

매각예정비유동자산	113,338	1,044	112,294	▲10,756%

부채총계	413,326	598,760	(185,434)	▼31%

유동부채	294,786	316,223	(21,437)	▼7%

비유동부채	118,540	282,537	(163,997)	▼58%

자본총계	153,872	145,554	8,318	▲6%

- 제18기 당사 자산은 전기대 비 1,771억 (24%) 감소한 5,672억 입니다. 자산의 주요 감소원인은 플랜트 부문의 물적분할 후 매각, 기업회계기준서 1109호 적용에 따른 매출채권 등의 기대신용손실에 따른 충당금이 증가하였습니다. 그리고 변경회생계획안에 따른 유형자산의 매각계획에 따라 인식한 손상금액이 1,250억, 엔진기자재 부문의 조선업 경기 침체누적 등으로 인식한 손상금액이 199억입니다. - 부채는 전기대비 1,854억(31%) 감소한 4,133억으로 주요 원인은 변경회생계획안에 따른 출자전환 및 회생채무의 변제 등입니다.

나. 영업실적[ 단위 : 백만원, %]

구 분	영 업 실 적

제18기	제17기	증감	증감율

매출액	214,808	185,242	29,566	▲16%

매출원가	214,281	170,735	43,546	▲26%

매출총이익(손실)	527	14,507	(13,980)	▼96%

판매비와관리비	15,028	14,061	967	▲7%

영업이익(손실)	(14,501)	446	(14,947)	▼3,351%

영업외수익	21,041	767,522	(746,481)	▼97%

영업외비용	150,376	64,443	85,933	▲133%

법인세비용차감전순이익(손실)	(143,836)	703,525	(847,361)	▼120%

중단사업이익	48,141	32,136	16,005	▲50%

당기순이익(손실)	(104,718)	735,482	(840,200)	▼114%

- 당기의 매출은 전기대비 296억(16%) 상승하였으나 수익성 악화로 매출총이익은 140억( ▼96%) 감 소하였습니다. 제18기 영업손익이 전반적으로 감소했고 전기 대손상각비 환입 등으로 판매관리비가 전기대비 소폭 10억(7%) 증가하였습니다.당기순손실은 1,047억으로 전기대비 8,402억 적자로 전환하였고 주요 원인은 변경회생계획안에 따른 유형자산의 매각계획에 따라 인식한 손상금액이 826억, 엔진기자재 부문의 조선업 경기 침체누적 등으로 인식한 손상금액이 199억입니다.

다. 자산손상 또는 감액손실 (1)유형자산

(단위: 백만원)

구 분	제18기

토지	건물	구축물	기계장치	차량운반구	공기구비품	건설중인자산	합계

기초	336,355	21,741	8,790	16,934	87	4,502	0	388,409

취득/자본적지출	0	18	0	85	0	883	278	1,264

처분	0	0	0	0	(1)	(17)	0	(18)

대체	0	0	0	1,141	0	158	(97)	1,202

기타	4,558	431	0	0	0	0	0	4,989

손상(*)	0	(6,955)	(4,548)	(7,473)	0	(902)	0	(19,878)

감가상각비	0	(716)	(581)	(2,302)	(19)	(924)	0	(4,542)

매각예정자산 분류	(130,204)	(7,802)	(290)	(2,182)	(14)	(169)	0	(140,661)

기말	210,709	6,717	3,371	6,203	53	3,531	181	230,765

취득(재평가)가액	212,794	124,663	65,794	273,713	5,795	71,270	181	754,210

감가상각누계액	0	(32,089)	(22,512)	(136,361)	(5,469)	(50,636)	0	(247,067)

손상차손누계액	0	(85,704)	(38,222)	(130,541)	(273)	(16,413)	0	(271,153)

정부보조금	(2,085)	(153)	(1,689)	(608)	0	(690)	0	(5,225)

(단위: 백만원)

구 분	제17기

토 지	건 물	구 축 물	선 박	기 계 장 치	차량운반구	공기구비품	건설중인자산	합계

기초	338,704	30,475	11,781	-	33,092	203	8,258	5,020	427,533

취득/자본적지출	-	18	13	-	102	-	838	710	1,681

처분	-	-	(5)	-	(86)	(28)	(156)	-	(275)

대체	-	-	7,037	-	519	-	744	(5,730)	2,570

연결범위변동	(2,349)	(555)	-	-	(207)	(1)	(31)	-	(3,143)

기타	-	-	(1,766)	-	-	-	(560)	-	(2,326)

손상(*1)	-	(7,141)	(7,389)	-	(13,737)	(38)	(2,999)	-	(31,304)

감가상각비	-	(1,056)	(881)	-	(2,749)	(49)	(1,592)	-	(6,327)

기말	336,355	21,741	8,790	-	16,934	87	4,502	-	388,409

취득(재평가)가액	342,998	160,068	74,195	-	274,985	5,882	74,515	-	932,643

감가상각누계액	-	(37,840)	(24,352)	-	(137,108)	(5,524)	(53,181)	-	(258,005)

손상차손누계액	-	(99,888)	(39,265)	-	(120,284)	(273)	(15,920)	-	(275,630)

정부보조금	(6,643)	(601)	(1,787)	-	(659)	-	(909)	-	(10,599)

- 당사의 유형자산은 2,307억으로 전기 대비 1,576억 감소하였습니다. 회생계획안에 따라 유형자산이 매각예정자산으로 1,406 억원 재분류 된 것이 주요 원인입니다. 또한 엔진기자재 부문의 조선업 경기 침체 및 영업손실의 누적 등으로 손상검사가 수행되었으며, 당기 중 199억의 손상차손을 인식하였습니다. (2) 무형자산

(단위: 백만원)

구 분	제18기

개발비	산업재산권	소프트웨어	기타의무형자산	합계

기초	1,361	65	381	4,355	6,162

취득/자본적지출	848	0	155	0	1,003

처분	0	0	(7)	0	(7)

대체	(158)	0	0	0	(158)

상각비	(451)	(15)	(195)	(511)	(1,172)

매각예정자산 분류	0	0	(138)	(2,423)	(2,561)

기말	1,600	50	196	1,421	3,267

취득가액	35,277	231	19,163	5,119	59,790

상각 및 손상누계액	(29,824)	(149)	(18,967)	(3,698)	(52,638)

정부보조금	(3,853)	(32)	0	0	(3,885)

(단위: 백만원)

구 분	제17기

개발비	산업재산권	소프트웨어	기타의무형자산	합계

기초	2,039	110	888	4,867	7,904

취득/자본적지출	71	-	15	-	725

처분	-	(33)	(2)	-	(35)

대체	(182)	49	56	-	(77)

연결범위변동	(150)	-	(13)	-	(163)

기타	(72)	(40)	(56)	-	(168)

상각비	(984)	(21)	(507)	(512)	(2,024)

기말	1,361	65	381	4,355	6,162

취득가액	36,536	285	21,200	8,344	66,365

상각 및 손상누계액	(30,237)	(181)	(20,819)	(3,989)	(55,226)

정부보조금	(4,938)	(39)	-	-	(4,977)

- 당기 무형자산의 손상차손은 인식하지 않았습니다.

4. 유동성 및 자금조달과 지출가. 유동성 현황

(단위: 백만원)

구 분	제18기	제17기	증 감

현금및현금성자산	77,333	32,061	45,272

유동금융자산 계	21,882	49,357	(27,475)

기타금융자산	4,189	2,448	1,741

당사는 보유현금과 요구불예금, 유동성이 매우 높고 확정된 금액의 현금으로 전환이 용이하고 가치변동의 위험이 경미한 단기 투자자산을 연결실체의 현금및현금성자산으로 분류하고 있습니다. 지분상품은 현금성자산에서 제외하고 있으며, 다만 상환일이 정해져 있고 취득일로부터 상환일까지의 기간이 단기인 우선주와 같이 실질적인 현금성자산인 경우에는 현금성자산에 포함하고 있습니다. 공시작성일기준일 현재 회사는 전년대비 275억 감소한 219억의 유동금융자산을 보유하고 있습니다.전년 대비 감소한 요인은 외화 예금담보부 원화 차입금의 만기 입니다. 참고로 회사가 보유한 유동금융자산 중 211억은 공시작성일기준일 현재 사용이 제한된 상태 입니다. 기타금융자산의 경우 전년대비 17억 증가하였고, 주된 원인은 외화지급 보증 관련 예금담보가 증가했기 때문입니다.

[ 단위 : 백만원]

구 분	제18기	제17기	증 감

기초 현금 및 현금성자산	32,061	71,192	(39,131)

영업활동으로 인한 현금흐름	11,573	7,415	4,158

투자활동으로 인한 현금흐름	69,1978	(38,905)	730,883

재무활동으로 인한 현금흐름	(35,347)	(7,629)	(27,718)

외화표시 현금및현금성자산의 환율변동효과	(2)	(12)	10

기말 현금 및 현금성자산	77,483	32,061	45,422

나. 자금조달 현황 회사의 회생계획 인가('17.01.13)로 인해 금융기관 차입금은 인가 받은 회생계획에 따라 회생채무로 재분류 되었습니다. ( 1) 단 기차입금 내역

(단위: 백만원)

차 입 처	내 역	제18기	제17기

우리은행 등	Banker's Usance	-	-

한국산업은행	당좌차월	-	-

건설공제조합	신용운영자금	-	-

우리은행	외화담보대출	-	19,251

합 계	-	19,251

주1) 상기 외화담보대출은 최근 급격한 환변동 상황하에서 회생채권 변제 등 회생 계획의 안정적 이행을 위한 원화 운전자금 확보를 위해 외화정기예금 담보부 원화차입을 진행하였고, '18년 3월 27일 부로 상환 완료하였습니다. (2) 장기차입금 내역

(단위: 백만원)

차 입 처	내 역	제18기	제17기

한국산업은행 등	운영대	-	-

한국산업은행 등	일반대	-	-

KEB하나은행	무역금융	-	-

한국산업은행 등	지원자금	-	-

한국산업은행	시설자금대출	-	-

한국수출입은행	단기수출자금	-	-

수입자금대출	-	-

해외투자자금대출	-	-

한국산업은행	연구개발자금대출	-	-

합 계	-	-

차감 : 유동성장기차입금	-	-

차감 : 현재가치할인차금	-	-

차 감 계	-	-

(3) 사채 내역

(기준일 : 2018.12.31 ) (단위 : 백만원, %)

발행회사	증권종류	발행방법	발행일자	권면총액	이자율	비고

STX중공업(주)	회사채	사모	2018.11.23	35,700	6.00	M 매각대금,회생채무변제자원

STX중공업(주)	회사채	사모	2018.12.04	49,870	6.00

합 계	-	-	-	85,570	6.00

5. 부외거래 - 당사의 부외거래는 동 보고서 XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 중 2. 우발채무를 참고하시기 바랍니다. 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한사항- 당사의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 "Ⅲ. 재무에 관한 사항" 내 "3. 연결재무제표 주석" 및 "5. 재무제표 주석"을 참고하시기 바랍니다.

나. 파생상품정책에 관한사항- 당사는 영업활동으로 인한 외화 자산,부채 보유 및 외화 도급계약에 따른 미화(USD)등의 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외화수지 상 수금이 지급보다 많으므로 원화가 강세일 경우 현금흐름에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다. 이에 대한 환리스크 관리방안으로 외화 수금,지급을 통화별 및 만기별로 일치시키는 매칭방식을 통해 환리스크 규모를 축소시키는데 주력하고 있습니다.

다. 위험관리정책에 관한 사항

- 위험관리정책에 관한 사항은 동 보고서의 "II. 사업의 내용" 중 "7. 시장위험과 위험 관리"를 참고하시기 바랍니다.