HD현대마린엔진 분기보고서 (2026.03)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 시장위험 (1) 환위험 연결회사는 외화자산ㆍ외화부채 및 외화 도급계약과 관련하여 환율변동위험에 노출되어 있으며, 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, EUR 등 입니다. 당분기말 및 전기말 현재 외화자산 및 부채의 내역은 다음과 같습니다.

(원화단위: 백만원, 외화단위: 천USD, 천EUR)

구 분	외화단위	당분기말	전기말

외화금액	환 율	원화환산액	외화금액	환 율	원화환산액

외화자산	USD	49,722	1,513.40	75,250	62,414	1,434.90	89,558

EUR	103	1,733.37	179	24	1,685.72	41

기 타	-	-	1,295	-	-	3,597

합 계	-	-	76,724	-	-	93,196

외화부채	USD	7,133	1,513.40	10,795	4,559	1,434.90	6,541

EUR	1,502	1,733.37	2,603	2,152	1,685.72	3,628

기 타	-	-	1,210	-	-	679

합 계	-	-	14,608	-	-	10,848

당분기말 및 전기말 현재 주요 외화에 대한 원화 환율 10% 변동 시 화폐성 외화자산 및 외화부채가 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	당분기말	전기말

10% 상승	10% 하락	10% 상승	10% 하락

USD	6,445	(6,445)	8,302	(8,302)

EUR	(242)	242	(359)	359

(2) 유동성위험 연결회사는 미사용 차입금한도를 적정수준으로 유지하고 영업 자금수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측 시에는 연결회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 연결회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다.

당분기말 현재 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	1년 미만	1년 이상 ~ 5년 미만	합 계

매입채무및기타채무	52,903	5,528	58,431

리스부채	1,170	10,121	11,291

합 계	54,073	15,649	69,722

주) 상기 금융부채의 잔존만기별 현금흐름은 할인되지 않은 명목금액으로서 이자지급 예정액을 포함하고 있으며, 종업원급여 관련 채무는 제외하였습니다. 당분기말 현재 파생금융상품의 유동성 위험 분석내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	1년 미만	1년 초과~2년 미만	2년 초과	합 계

파생상품	(11,498)	(8,120)	(2,204)	(21,822)

(3) 신용위험 당분기말 현재 기록된 금융자산의 장부금액은 손상차손 차감 후 금액으로 연결회사의 신용위험 최대노출액을 나타내고 있습니다. 당분기말 현재 연체되었으나 손상되지 않은 매출채권의 연령분석은 연결 및 별도 재무제표 '주석 7. 매출채권및기타채권'에 기재되어 있으며, 연결회사 및 당사의 연체되지도 않고 손상되지도 않은 금융자산은 신용도가 일정수준 이상인 거래처에 대한 자산입니다.

(4) 자본위험 연결회사의 자본구조는 차입금에서 현금및현금성자산 등을 차감한 순차입부채와 자본으로 구성되며, 주기적으로 검토되고 있습니다.

당분기말 및 전기말 현재 순차입부채 대 자본비율은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	당분기말	전기말

차입부채	-	-

현금및현금성자산	195,715	94,276

순차입부채	(195,715)	(94,276)

자본총계	499,697	488,912

순차입부채 대 자본비율(%)	(*)	(*)

주) 부(-)의 비율이므로 순차입부채 대 자본비율을 산정하지 않았습니다.

(5) 공정가치 측정 당분기말 현재 금융상품 중 공정가치로 측정된 당기손익-공정가치측정 금융자산은 51,500천원(전기말 51,500천원)입니다. 한편, 연결회사는 공정가치로 측정한 당기손익-공정가치측정 금융자산에 대해 장부가액을 공정가치의 합리적인 근사치로 추정하고 있습니다. 나. 파생거래 연결회사는 장래에 엔진대금의 입금 시 예상되는 환율변동 위험 등을 회피할 목적으로 하나은행 외 3개 은행과 파생상품 계약을 체결하고 있으며, 파생상품계약과 관련하여 발생한 손익은 한국채택국제회계기준에 따라 회계처리하고 있습니다.

(1) 연결회사의 파생상품 및 위험회피회계처리의 내용은 다음과 같습니다.

구 분	위험회피수단	내 용

현금흐름 위험회피	통화선도	외화채권 수령 시 노출되는 환율변동위험에 대해 만기 시 외화가액을 원화금액으로 고정

(2) 연결회사의 파생상품의 체결내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천USD,백만원)

구 분	종 류	외화구분	계약금액	가중평균 약정환율(원)	평균만기일자	계약건수(건)

매 도	매 입

현금흐름 위험회피	통화선도	USD	KRW	343,481	1,449.87	2027-05-08	503

주) 계약금액의 화폐 단위는 매도통화기준 입니다. (3) 당분기말 현재 파생상품의 평가내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천USD,백만원)

위험회피수단	매 입	매 도	파생상품 평가자산	파생상품 평가부채

통 화	금 액	통 화	금 액

통화선도	KRW	498,002	USD	343,481	26	19,420

(4) 연결회사의 파생상품 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

거래목적	종 류	파생상품자산	파생상품부채

현금흐름위험회피	통화선도	26	19,420

(5) 연결회사의 파생상품평가손익 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

거래목적	종 류	금융손익

현금흐름위험회피	통화선도	(4,813)

(6) 위험회피회계처리의 결과로 포괄손익계산서에 영향을 미친 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	당분기

현금흐름위험회피손익(세전기타포괄손익)	(18,511)

법인세효과	1,101

현금흐름위험회피손익(세후기타포괄손익)	(17,409)

현금흐름위험회피와 관련하여 위험회피대상 예상거래로 인하여 현금흐름변동위험에 노출되는 예상 최장기간은 당분기말로부터 41개월 이내입니다.

다. 위험관리

(1) 위험관리 정책 및 조직 당사의 위험관리 정책은 당사가 직면한 위험을 식별 및 분석하여, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하고 위험이 한계치를 넘지 않도록 하기 위해 수립되었습니다. 위험관리 정책과 시스템은 시장 상황과 당사 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 당사는 관리기준, 절차 및 교육을 통해 모든 종업원들이 자신의 역할과 의무를 이해하고 수행할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제 환경을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다.당사는 위험관리 정책 및 프로그램을 운용함에 있어 경영효율성을 제고하기 위하여 위험관리조직을 지주회사인 HD한국조선해양(주)와 통합하여 운영하고 있습니다. 당사는 HD한국조선해양(주)의 위험관리조직과 협업하여 위험관리 정책 및 관련 업무를 최종적으로 결정 및 실행하고 있습니다. 당사는 위험관리조직 통합 운영과 관련하여 HD한국조선해양(주)와 이해상충 문제가 발생되지 않도록 관련 법령 및 절차를 준수하여 적법하게 위험관리 업무를 수행하고 있습니다.

(2) 주요위험- 외화로 수금하는 물품대 공급 계약체결 시점과 실제 수금 시점 사이의 환율변동으로 인한 원화 회수액의 불확실성(3) 위험 관리의 목적 및 방법- 환율변동에 따른 불확실성을 최소화- 통화선도계약(선물환)을 통하여 향후 외화수출대금의 원화 환산액을 확정(4) 위험 관리의 원칙 및 절차- 주기적으로 효율적인 환관리 방안 모색- 환율 변동에 따른 손익의 불확실성을 사전에 제거함으로써 안정적 경영활동을 영위하기 위한 헷지거래 실행