HD현대마린엔진 사업보고서 (2024.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 회사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동, 사건 또는 현상은 예측정보로서 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대한 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 합리적인 근거나 다양한 가정에 기초하여 성실하게 작성되었지만, 이러한 가정들에는 실제 결과와의 차이를 발생시킬 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인(회사 내부경영 및 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않음)이 포함되어 있기 때문에 예측정보에 기재한 예상치와 실제 결과 간에는 중요한 차이가 발생할 수 있고 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한 동 예측정보는 동 사업보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이므로, 회사는 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 동 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무가 없음을 유의하시기 바랍니다.

2. 개요

2024년 세계 경제는 국가간 전쟁과 갈등으로 불확실성이 지속되었으며, 인플레이션으로 인한 경제 성장에도 많은 제약이 있었습니다. 그럼에도 국제해사기구(IMO)의 환경규제 강화로 친환경 선박의 수요 증가로 새로운 도약을 하고 있습니다. 이에 당사는 선박엔진 사업에 집중할 수 있는 생산 환경을 만들고, 시장 경쟁력을 높여 글로벌 Top 엔진메이커로서의 면모를 갖추어 나가고 있습니다. 당기에 연결회사의 자산은 연결기준 전기 대비 410억원(9%)이 증가한 4,950억원이며, 부채는 전기대비 431억원(19%)이 감소한 1,856억원입니다. 매출액은 전기대비 708억(29%)이 증가한 3,158억, 영업이익은 전기대비 153억(85%)이 증가한 332억원, 당기순이익은 전기대비 441억원(139%)이 증가한 758억원을 기록하며 매출 성장과 더불어 수익성이 대폭 개선 되었습니다. 주요 개선 요인은 조선업의 성장과 HD현대 계열 편입에 따른 시너지 효과 등입니다. 향후 연결회사는 선박엔진 및 핵심 엔진부품의 전문성과 기술력을 바탕으로 수주/매출 증대와 더불어 안정적인 수익구조를 확보해 나가겠습니다.

3. 재무상태 및 영업실적(연결기준) 가. 재무상태

(단위: 백만원, %)

구분	제24기	제23기	증감	증감율

자산총계	494,963	454,014	40,949	▲9.02%

유동자산	230,887	196,470	34,417	▲17.52%

비유동자산	201,076	257,544	(56,468)	▼21.93%

매각예정비유동자산	63,000	-	63,000	▲100.00%

부채총계	185,588	228,638	(43,050)	▼18.83%

유동부채	180,909	206,643	(25,734)	▼12.45%

비유동부채	4,679	21,995	(17,316)	▼78.73%

자본총계	309,375	225,376	83,999	▲37.27%

당기 연결회사의 자산은 전기대비 410억원(9%) 증가한 4,950억원이며 부채는 전기대비 431억원(19%) 감소한 1,856억원입니다. 자산의 주요 증가요인은 내동공장 매각계약으로 인한 매각예정비유동자산 증가 및 이연법인세자산 증가입니다. 부채의 주요 감소요인은 단기차입금 및 이연법인세부채 감소입니다. 자본은 전기대비 840억원(37%) 증가한 3,094억원입니다. 신주인수 계약에 따른 유상증자로 인한 주식할인발행차금 287억원 감소하였고 당기순이익 441억원이 증가 하였습니다.

나. 영업실적(단위: 백만원, %)

구 분	영 업 실 적

제24기	제23기	증감	증감율

매출액	315,794	245,021	70,773	▲28.88%

매출원가	246,194	202,156	44,038	▲21.78%

매출총이익(손실)	69,600	42,865	26,735	▲62.37%

판매비와관리비	36,407	24,940	11,467	▲45.98%

영업이익(손실)	33,193	17,925	15,268	▲85.18%

영업외수익	19,188	14,053	5,135	▲36.54%

영업외비용	24,680	17,187	7,493	▲43.60%

법인세비용차감전순이익(손실)	27,701	14,791	12,910	▲87.28%

법인세비용(수익)	(48,215)	(16,642)	(31,573)	▼189.72%

중단사업이익(손실)	(141)	209	(350)	▼167.46%

당기순이익(손실)	75,775	31,642	44,133	▲139.48%

당기 연결회사의 매출액은 전기대비 708억원(29%)이 증가 하였습니다. 매출액 증가 사유는 조선업 시황 회복으로 선박엔진 및 부품사업 매출이 증가 하였으며, 글로벌 경제 불확실성으로 인한 환율 상승 효과가 주요 요인입니다.당기의 판관비는 전기대비 115억원(46%)이 증가한 364억원입니다. 판관비의 주요 증가 요인은 수주 증가로 인한 보증발급 수수료 증가, 인수 관련 수수료 발생 등입니다. 당기의 영업이익은 전기대비 153억(85%)이 증가한 332억원입니다. 원자재값 상승에도 불구하고 엔진단가 상승, 환율 상승으로 매출이 증가하였으며, 매출액 대비 판관비 비율은 전기와 비슷한 수준을 유지되었으며, 제조원가율은 물량 증가, 원가절감 등으로 개선되어 영업이익 증가에 기여하였습니다.당기의 영업외수익은 전기대비 51억원(37%) 감소한 192억원이며, 영업외비용은 전기대비 75억원(44%) 증가한 247억원입니다. 영업외수익의 주요변동요인은 외환차익 74억 등이며, 영업외비용의 주요변동요인은 매각예정손상차손 136억 등입니다. 법 인세 비용은 이연법인세효과 등으로 -482억이 계상되어, 당기순이익은 전기대비 441억원(139%)이 증가한 758억원을 기록하였습니다.

다. 신규사업 및 중단사업

연결회사는 직전 2사업연도 동안 신규사업 진출에 관한 결정은 없었으며, 전기 중 한국해양선박데크하우스 주식회사와 한국해양서비스 주식회사의 청산을 완료 하였습니다. 당기에는 에스티엑스에너지솔루션 주식회사의 청산을 완료 하였습니다. 해당법인은 SOFC(수소연료전지)사업을 영위하였으나 사업성 저하로 인해 청산을 결정하게 되었습니다. 해당사업 중단으로 인한 연결회사의 손익과 매출 규모의 변동은 거의 없었으며 성장하는 친환경 엔진 시장에 대비하여 본 사업에 집중할 수 있는 기반을 마련하였습니다. 중단사업에 관한 사항은 동 보고서의 'Ⅲ. 재무에 관한 사항'의 '3. 연결재무제표 주석' 내 '40. 중단영업'을 참고 하시기 바랍니다.

라. 조직개편 당사는 기존 1부문 6본부 체제(경영기획본부, 경영지원본부, 부품영업본부, 엔진영업본부, 생산본부, T/S사업본부)에서 2024년 9월 11일 부로 각 조직의 업무 효율성 강화를 위해 경영지원, 사업운영, 생산부문으로 개편하였습니다.

마. 환율변동 영향 당사는 글로벌 영업활동으로 인하여 다양한 통화로부터의 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당사의 환율변동 위험에 노출되어 있는 주요 통화는 USD, EUR 등이 있습니다.

[각 통화별 기말환율] (단위 : 원, %)

구 분	제24기	제23기	변동	변동률

USD	1,462.90	1,289.40	173.5	13.46%

EUR	1,524.85	1,426.59	98.3	6.89%

당기말과 전기말 현재 외화에 대한 원화 환율 10% 변동 시 화폐성 외화자산 및 외화부채가 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	당기말	전기말

10% 상승	10% 하락	10% 상승	10% 하락

USD	4,064	(4,064)	4,883	(4,883)

EUR	(274)	274	(422)	422

기타	(20)	20	(61)	61

합 계	3,770	(3,770)	4,400	(4,400)

당사는 외화 수금이 지급보다 많으므로 원화가 강세일 경우 현금흐름에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다. 따라서 환율변동으로 인한 불확실성과 손익변동을 최소화 하기 위하여 외환리스크 관리 규정을 통한 외환위험관리가 이루어지고 있으며, 투기적 목적의 외환관리는 엄격히 금지하고 있습니다.

바. 자산손상 또는 감액손실 (1) 유형자산

당기말 (단위: 천원)

구 분	취득가액	상각누계액	손상차손누계액	정부보조금	합 계

토 지	129,819,083	-	-	-	129,819,083

건 물	87,146,631	(41,767,842)	(41,028,528)	-	4,350,261

구축물	46,995,258	(30,608,565)	(14,594,466)	-	1,792,227

기계장치	146,374,846	(107,830,790)	(28,207,980)	(410,378)	9,925,698

차량운반구	1,172,275	(1,083,484)	(45,683)	-	43,108

공기구비품	21,942,003	(18,362,723)	(1,474,192)	(48,242)	2,056,846

건설중인자산	1,542,680	-	-	-	1,542,680

사용권자산	3,163,278	(1,428,943)	-	-	1,734,335

합 계	438,156,054	(201,082,347)	(85,350,849)	(458,620)	151,264,238

전기말 (단위: 천원)

구 분	취득가액	상각누계액	손상차손누계액	정부보조금	합 계

토 지	129,819,083	-	-	-	129,819,083

건 물	85,737,391	(39,372,859)	(43,327,275)	-	3,037,257

구축물	48,767,181	(29,468,328)	(16,674,638)	(1,424,832)	1,199,383

기계장치	146,069,152	(103,645,173)	(35,732,996)	(403,497)	6,287,486

차량운반구	5,476,106	(5,391,169)	(80,857)	-	4,080

공기구비품	35,031,368	(31,024,397)	(2,769,500)	(154,089)	1,083,382

건설중인자산	2,549,600	-	-	-	2,549,600

사용권자산	3,437,487	(1,013,697)	-	-	2,423,790

합 계	456,887,368	(209,915,623)	(98,585,266)	(1,982,418)	146,404,061

(2) 유형자산 증감당기 (단위: 천원)

구 분	기 초	취 득(*1)	처 분	상 각	대 체	중단영업	기 말

토 지	129,819,083	-	-	-	-	-	129,819,083

건 물	3,037,257	-	-	(96,236)	1,409,240	-	4,350,261

구축물	1,199,383	735,000	(9,937)	(132,219)	-	-	1,792,227

기계장치	6,287,486	490,293	(114,261)	(1,604,890)	4,867,070	-	9,925,698

차량운반구	4,080	41,000	(15)	(1,957)	-	-	43,108

공기구비품	1,083,382	1,426,280	(13,730)	(287,246)	(151,840)	-	2,056,846

건설중인자산	2,549,600	5,117,550	-	-	(6,124,470)	-	1,542,680

사용권자산	2,423,789	439,822	(104,091)	(1,007,039)	-	(18,146)	1,734,335

합 계	146,404,060	8,249,945	(242,034)	(3,129,587)	-	(18,146)	151,264,238

전기 (단위: 천원)

구 분	기 초	취 득(*1)	처 분	상 각	대 체	중단영업	기 말

토 지	234,338,019	-	(300,000)	-	(104,218,936)	-	129,819,083

건 물	90	-	(1)	(718)	3,037,886	-	3,037,257

구축물	4,379	-	(5)	(2,403)	1,197,412	-	1,199,383

기계장치	4,033,785	357,022	(375,605)	(1,332,102)	3,604,386	-	6,287,486

차량운반구	63	-	(1)	-	4,018	-	4,080

공기구비품	699,174	400,439	(32,097)	(163,617)	179,483	-	1,083,382

건설중인자산	297,137	4,627,975	-	-	(2,375,512)	-	2,549,600

사용권자산	2,433,813	1,591,628	(508,624)	(1,010,003)	-	(83,024)	2,423,790

합 계	241,806,460	6,977,064	(1,216,333)	(2,508,843)	(98,571,263)	(83,024)	146,404,061

감가상각비는 매출원가와 판매비와관리비에 25억원(전기:6억원)과 19억원(전기: 5억원)이 계상되어 있습니다. 당기와 전기 중 청산종속회사의 감가상각비는 중단영업손익으로 재분류되었습니다. 당사의 유형자산은 1,513억원으로 전기 대비 48억원 증가 하였습니다. 주요 증가요인은 신규취득 및 자본적지출로 105억원이며, 주요 감소요인은 건설중인자산 본자산 대체 63억원입니다. 당해 취득자산에 대한 손상은 없습니다.

(3) 무형자산당기말 (단위: 천원)

구 분	취득가액	상각및손상누계액	정부보조금	합 계

개발비	2,587,721	(1,449,252)	(1,138,468)	1

산업재산권	347,855	(347,832)	-	23

소프트웨어	709,405	(115,347)	-	594,058

기타의무형자산	146,921	-	-	146,921

합 계	3,791,902	(1,912,431)	(1,138,468)	741,003

전기말 (단위: 천원)

구 분	취득가액	상각및손상누계액	정부보조금	합 계

개발비	18,944,125	(16,531,444)	(2,382,533)	30,148

산업재산권	28,777	(22,098)	(2,549)	4,130

소프트웨어	732,481	(501,153)	-	231,328

기타의무형자산	151,921	-	-	151,921

건설중인자산	6,703,907	-	(6,703,907)	-

합 계	26,561,211	(17,054,696)	(9,088,989)	417,527

(4) 무형자산 증감당기 (단위: 천원)

구 분	기 초	취 득	처 분	손 상	상 각	중단영업	기 말	비한정 내용연수 무형자산

개발비	30,148	-	-	-	-	(30,147)	1	-

산업재산권	4,130	-	-	(3,986)	(1)	(120)	23	-

소프트웨어	231,328	440,150	-	-	(77,420)	-	594,058	-

기타의무형자산	151,921	-	(5,000)	-	-	-	146,921	146,920

합 계	417,527	440,150	(5,000)	(3,986)	(77,421)	(30,267)	741,003	146,920

전기 (단위: 천원)

구 분	기 초	취 득	처 분	상 각	중단영업	기 말	비한정 내용연수 무형자산

개발비	64,060	-	-	-	(33,912)	30,148	-

산업재산권	4,616	-	(6)	-	(480)	4,130	-

소프트웨어	158,493	123,800	(7)	(50,958)	-	231,328	-

기타의무형자산	151,925	-	(4)	-	-	151,921	151,920

건설중인자산	4,008,050	-	-	-	(4,008,050)	-	-

합 계	4,387,144	123,800	(17)	(50,958)	(4,042,442)	417,527	151,920

무형자산은 7억원으로 전기 대비 3억원이 증가하였고, 당해 손상은 4백만원 입니다.당기와 전기 중 청산종속회사의 감가상각비는 중단영업손익으로 재분류되었습니다.

4. 유동성 및 자금조달과 지출(연결기준)

가. 유동성 현황(단위 : 백만원)

구 분	제24기	제23기	증 감

현금및현금성자산	59,757	33,896	▲25,861

기타금융자산	유동	53,891	32,871	▲21,020

비유동	7,456	1	▲7,455

계	121,104	66,768	▲54,336

연결회사는 보유현금과 요구불예금, 유동성이 매우 높은 단기 투자자산으로서 확정된 금액의 현금으로 전환이 용이하고 가치변동의 위험이 경미한 자산을 현금및현금성자산으로 분류하고 있습니다. 지분상품은 현금성자산에서 제외하고 있으며, 다만 상환일이 정해져 있고 취득일로부터 상환일까지의 기간이 단기인 우선주와 같이 실질적인 현금성자산인 경우에는 현금성자산에 포함하고 있으며, 금융회사의 요구에 따라 즉시 상환하여야 하는 당좌차월은 현금및현금성자산의 구성요소에 포함하고 있습니다. 공시작성일기준일 현재 회사는 전년대비 543억원 증가한 121,104억원의 금융자산을 보유하고 있습니다. 주요 증가요인은 유상증자, 매출 및 영업이익 증가, 유형자산 매각에 따른 현금유입이며, 감소요인으로는 단기차입금 상환이 있었습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	제24기	제23기	증 감

기초 현금 및 현금성자산	33,896	29,656	▲4,240

영업활동으로 인한 현금흐름	101,437	36,374	▲65,063

투자활동으로 인한 현금흐름	(24,124)	(13,486)	▼10,638

재무활동으로 인한 현금흐름	(51,388)	(18,577)	▼32,811

외화표시 현금및현금성자산의 환율변동효과	(64)	(71)	▲7

기말 현금 및 현금성자산	59,757	33,896	▲25,861

당기 당사의 현금 흐름 중 영업활동으로 인한 현금흐름은 위의 영업 실적을 참고 바랍니다. 투자활동으로 인한 현금흐름은 주요 변동요인은 금융상품 증가가 주요 요인이며, 재무활동으로인한 현금흐름의 주요 변동요인은 유상증자 422억원 및 단기차입금 850억원 상환입니다.

나. 주요 자금조달 및 지출(1) 자금 조달

2023년 7월 31일 체결된 신주인수계약에 따라 제3자 배정 유상증자가 실시 되었으며, 2024년 7월 30일 주금 납입, 7월 31일 신주가 발행되어 422억원의 자금이 유입이 되었습니다. 유상증자 내역은 아래와 같습니다. - 신주의 종류와 수 : 보통주 5,364,670 - 발행가액 : 주당 7,871원 - 증자목적 : 재무구조 개선 및 장기경영목표 달성 - 납입일 : 2024.07.30 - 신주의 상장일 : 2024.08.20 - 배정대상자 : 에이치디한국조선해양㈜

(2) 주요 지출

(기준일 : 2024년 12월 31일) (단위: 백만원)

차 입 처	내 역	당기말	전기말

하나은행	내동공장 / 1공장 담보대출	-	80,000

기업은행	2공장( HD현대크랭크샤프트 공장)담보대출	-	5,000

합 계	-	85,000

당사는 당기에 담보 차입금 전액 상환을 통하여 상환하여 재무구조 개선을 이루었으며, 금융비용 감소 효과를 가져왔습니다. 상환재원은 유상증자 및 영업활동을 통한 수익금 입니다.

5. 부외거래 회사의 부외거래는 'Ⅲ. 재무에 관한 사항'의 '3. 연결재무제표 주석' 및 '5. 재무제표 주석' 내 '38. 우발부채 및 약정사항'을 참고하시기 바랍니다.

6. 그 밖에 투자의 의사결정에 필요한 사항

가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한사항 연결재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다. 한국채택국제회계기준은 국제회계기준위원회("IASB")가 발표한 기준서와 해석서 중 대한민국이 채택한 내용을 의미합니다.한국채택국제회계기준은 연결재무제표 작성시 중요한 회계추정의 사용을 허용하고 있으며, 회계정책을 적용함에 있어 경영진의 판단을 요구하고 있습니다.당사의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 동보고서의 'Ⅲ. 재무에 관한 사항' 내 '3. 연결재무제표 주석' 및 '5. 재무제표 주석'을 참고하시기 바랍니다. 나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항 환경관련 제재사항이나 행정조치 등에 관한 사항은 동 보고서의 'I I. 사업의 내용' 중 '7. 기타 참고사항'의 '나. 환경관련 규제사항 등'을 참고하시기 바랍니다.당기 중 주요 핵심인력 이동사항 등 유의한 종업원 관련 변동사항은 'I. 회사의 개요' 중 '2. 회사의 연혁' 내 '나. 경영진 및 감사의 중요한 변동'을 참고하시기 바랍니다. 다. 법규상의 규제에 관한 사항 법규상의 규제에 관한 사항은 동 보고서의 'XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항' 중 '2. 우발부채 등에 관한 사항' 및 '3. 제재 등과 관련된 사항'을 참고하시기 바랍니다. 라. 파생상품정책 및 위험관리정책에 관한 사항당사는 영업활동으로 인한 외화 자산 및 부채 보유 및 외화 도급계약에 따른 미화(USD)등의 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 이에 대한 환리스크 관리방안으로 외화 수금 및 지급을 통화별 및 만기별로 일치시키는 매칭방식을 통해 환리스크 규모를 축소시키는데 주력하고 있습니다. 위험관리정책에 관한 사항은 동 보고서의 'II. 사업의 내용' 중 '5. 위험관리 및 파생거래'를 참고하시기 바랍니다.