코아스 사업보고서 (2025.12)
4. 유동성 및 자금조달과 지출

가. 차입금

(1) 당기말 및 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

종류	차입처	연이자율	당기말	전기말

운영자금	IBK기업은행	5.93%~6.52%	1,000,000	1,000,000

KEB하나은행	5.01%~5.67%	11,079,814	7,330,000

신한은행	5.47%	1,303,084	-

전문건설공제조합	1.57%	-	57,838

제이비우리캐피탈	5.00%	5,400,000	-

합 계	18,782,897	8,387,838

(2) 당기말 및 전기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

종류	차입처	연이자율	당기말	전기말

운영자금	IBK기업은행	5.96%~6.52%	-	-

KEB하나은행	4.95%~5.78%	-	-

전문건설공제조합	1.57%	57,838	-

피해지원금	한국수출입은행	-	187,557	187,557

소 계	245,395	187,557

유동성장기차입금	-	3,000,000

소 계	-	3,000,000

합 계	245,395	3,187,557

(3) 당기말 현재 장기차입금의 기간별 상환계획은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

상환연도	금액

2028년 1월~ 2028년 12월	57,838

개성공단 투자 시	187,557

합 계	245,395

(4) 연결회사는 차입금과 관련하여 유무형자산,개성공단 토지이용권,전문건설공제조합 출자금 및 신한은행 예금을 담보로 제공하고 있습니다(주석33참조).

나. 전환사채 및 파생상품부채

(1) 당기말 및 전기말 현재 전환사채 및 파생상품부채의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

유동	비유동	유동	비유동

액면금액	1,235,283	-	30,000,000	-

사채상환할증금	-	-	-	-

사채할인발행차금	-	-	-	-

전환권조정	(336,341)	-	(8,987,015)	-

소 계	898,942	-	21,012,985	-

파생상품부채	494,615	-	46,671,791	-

거래일평가손익	(895,147)	-	(37,643,381)	-

*) 전환사채와 관련하여 유효이자율에 따라 3,049,452,835원의 이자비용을 인식하였습니다.

발행일 현재 부채요소의 장부금액과 당기말 현재 재무상태표상 장부금액과의 차이는 유효이자율을 적용한 이자금액에서 당기말까지 액면이자금액을 차감한 금액을 나타냅니다.

**) 2025년 09월 11일부터 당기말까지 전환사채 6,722,495주 자본금 전환 되었습니다.

(2) 당기말 및 전기말 중 전환사채 주계약의 변동내역은 다음과 같습니다.

① 당기말

(단위: 천원)

구분	기초	발행	상각 등	전환	기말

전환사채	30,000,000	-	-	(28,764,717)	1,235,283

상환할증금	-	-	-	-	-

전환권조정	(8,987,015)	-	(35,537)	8,686,211	(336,341)

합 계	21,012,985	-	(35,537)	(20,078,506)	898,942

② 전기말

(단위: 천원)

구분	기초	발행	상각 등	전환	기말

전환사채	-	30,000,000	-	-	30,000,000

상환할증금	-	-	-	-	-

전환권조정	-	(9,818,340)	831,325	-	(8,987,015)

합 계	-	20,181,660	831,325	-	21,012,985

(3) 당기말 현재 회사가 발행한 전환사채의 주요 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위: 원, 주식수: 주)

구분	전환사채5회	전환사채6회	전환사채7회

사채종류	무기명 무보증 사모	무기명 무보증 사모	무기명 무보증 사모

액면가액	10,000,000,000	10,000,000,000	10,000,000,000

발행일	2024.9.11	2024.9.11	2024.9.11

만기일	2027.9.11	2027.9.11	2027.9.11

액면이자	0%	0%	0%

만기이자율	0%	0%	0%

행사가액	4,016	4,016	4,016

행사시 발행주식수	2,355,074	2,334,162	2,340,854

주식총수대비 비율	19.94%	19.76%	19.82%

권리행사기간	발행1년후~만기일까지	발행1년후~만기일까지	발행1년후~만기일까지

최저조정가액	3,006	3,006	3,006

조기상환청구권	존재	존재	존재

매도청구권	액면 30%한도 존재	액면 30%한도 존재	액면 30%한도 존재

발행1개월후~ 1년까지	발행1개월후~ 1년까지	발행1개월후~ 1년까지

발행대상자	미네르바조합	다알리아조합	김복덕

*) 회사는 2024년 7월 5일 이사회 의결에 따라 2024년 9월11일에 전환사채 300억을 발행하였습니다

(4) 당기말 주계약과 분리되어 손익-공정가치로 측정되는 파생상품부채의 공정가치 변동과 관련 손익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

기초	46,671,791	-

발행일 현재 공정가치	-	62,564,010

파생상품평가손실(이익)	(16,322,935)	(15,892,219)

전환	(29,854,241)	-

기말	494,615	46,671,791

(5) 거래일평가손익

연결회사가 관측 가능한 시장자료에 기초하지 않은 투입변수를 이용하여 파생금융상품의공정가치를 평가하는 경우, 동 평가기법에 의해 산출된 공정가치와 거래가격이 다르다면 금융상품의 공정가치는 거래가격으로 인식합니다.

평가기법에 의해 산출된 공정가치와 거래가격의 차이는 즉시 손익으로 인식하지 않고 이연하여 인식하며, 동 차이는 기대전환기간 동안 정액법으로 상각하고, 평가기법의 요소가 시장에서 관측 가능해지는 경우 이연되고 있는 잔액을 즉시 손익으로 모두인식합니다.

이와 관련하여 당기말 및 전기말에 이연되고 있는 총 차이금액 및 그 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

기초	(37,643,381)	-

증가	-	(52,745,670)

상각 등	12,953,629	15,102,289

전환	23,794,605	-

기말	(895,147)	(37,643,381)

다. 신주인수권부사채 및 파생상품부채

(1) 당기말 및 전기말 현재 신주인수권부사채 및 파생상품부채의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

유동	비유동	유동	비유동

신주인수권부사채	2,273,041	-	10,000,000	-

상환할증금	-	-	-	-

할인발행차금	-	-	-	-

신주인수권조정	(618,899)	-	(2,995,672)	-

소 계	1,654,142	-	7,004,328	-

파생상품부채	910,139	-	15,557,264	-

거래일평가손익	(1,647,157)	-	(12,547,794)	-

*) 신주인수권부사채와 관련하여 유효이자율에 따라 1,065,319,755원의 이자비용을 인식하였습니다.

발행일 현재 부채요소의 장부금액과 당기말 현재 재무상태표상 장부금액과의 차이는 유효이자율을 적용한 이자금액에서 당기말까지 액면이자금액을 차감한 금액을 나타냅니다.

**) 2025년 09월 11일부터 당기말까지 신주인수권부사채 1,799,886주 자본금 전환 되었습니다.

(2) 당기말 및 전기말 중 신주인수권부사채 주계약의 변동내역은 다음과 같습니다.

① 당기말

(단위: 천원)

구분	기초	발행	상각 등	전환	기말

신주인수권부사채	10,000,000	-	-	(7,726,958)	2,273,042

상환할증금	-	-	-	-	-

신주인수권조정	(2,995,672)	-	36,990	2,339,782	(618,900)

합 계	7,004,328	-	36,990	(5,387,176)	1,654,142

② 전기말

(단위: 천원)

구분	기초	발행	상각 등	전환	기말

신주인수권부사채	-	10,000,000	-	-	10,000,000

상환할증금	-	-	-	-	-

신주인수권조정	-	(3,272,780)	277,108	-	(2,995,672)

합 계	-	6,727,220	277,108	-	7,004,328

(3) 당기말 현재 회사가 발행한 신주인수권부사채의 주요 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위: 원, 주식수: 주)

구분	신주인수권부사채4회

사채종류	무기명 무보증 비분리형 사모

액면가액	10,000,000,000

발행일	2024.9.11

만기일	2027.9.11

액면이자	0%

만기이자율	0%

행사가액	4,016

행사시 발행주식수	2,365,882

주식총수대비 비율	20.03%

권리행사기간	발행1년후~만기일까지

최저조정가액	3,006

조기상환청구권	존재

매도청구권	액면 30%한도 존재

발행1개월후~ 1년까지

발행대상자	백운조합

*) 회사는 2024년 7월 5일 이사회 의결에 따라 2024년 9월11일에 100억을 발행하였습니다.

(4) 당기말 주계약과 분리되어 손익-공정가치로 측정되는 파생상품부채의 공정가치 변동과 관련 손익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

기초	15,557,264	-

발행일 현재 공정가치	-	20,854,670

파생상품평가손실(이익)	(6,464,850)	(5,297,406)

전환	(8,182,275)	-

기말	910,139	15,557,264

(5) 거래일평가손익

회사가 관측 가능한 시장자료에 기초하지 않은 투입변수를 이용하여 파생금융상품의공정가치를 평가하는 경우, 동 평가기법에 의해 산출된 공정가치와 거래가격이 다르다면 금융상품의 공정가치는 거래가격으로 인식합니다.

평가기법에 의해 산출된 공정가치와 거래가격의 차이는 즉시 손익으로 인식하지 않고 이연하여 인식하며, 동 차이는 기대전환기간 동안 정액법으로 상각하고, 평가기법의 요소가 시장에서 관측 가능해지는 경우 이연되고 있는 잔액을 즉시 손익으로 모두인식합니다.

이와 관련하여 당기말 및 전기말에 이연되고 있는 총 차이금액 및 그 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

기초	(12,547,794)	-

증가	-	(17,581,890)

상각 등	4,489,668	5,034,096

전환	6,410,969	-

기말	(1,647,157)	(12,547,794)