모나용평 사업보고서 (2024.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 국한되지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.결론적으로, 동 사업보고서 상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트 할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요 2024년 대한민국 경제는 대외환경의 불안과 부진한 내수회복으로 경영 환경의 불확실성이 컸던 한 해였습니다. 이러한 어려움 속에서도 콘텐츠 다양화 전략을 통해 계절별 매출 편차를 줄이며 리조트 운영의 수익성을 개선하였습니다. 또한, 분양사업의 안정적인 수익구조를 바탕으로 기존 사업의 성과를 유지하고 신사업 확장을 통해 '글로벌 리딩(Leading) 브랜드'로 도약하고자 노력하였습니다.그 결과, 2024년 연결재무제표 기준 매출은 전년대비 26.5% 증가한 2,678억원('23년 2,116억원), 영업이익은 26% 증가한 270억원('23년 214억원), 당기순이익은 80억원('23년 100억원)을 기록하였습니다. 2025년은 경제적 대외환경 악화와 내수회복 지연으로 경영환경의 어려움이 지속 될 것으로 예상됩니다. 당사는 이러한 환경 속에서도 발왕산의 자연적 가치를 기반으로 하는 기존 콘텐츠는 강화하고 고객의 취향과 요구를 새롭게 반영하여 보다 많은 고객을 유치 할 것입니다. 루송채 콘도 분양에 박차를 가하고 이후에 진행 될 단지내외 개발사업을 신중하게 선택하고 성공적으로 실행하기 위해 그 어느 때보다 준비를 철저히 해야 할 것입니다. 용평밸리 식품사업은 도약기로서 수도권 시장을 중심으로 온ㆍ오프라인 판매라인을 강화해 매년 매출실적이 증가하는 사업으로 성장시키는 것을 목표로 하고 있습니다. 대자연의 발왕산 콘텐츠 기획과 다양한 상품개발이 조화를 이뤄 매출증대로 고객에게 깊은 만족감을 제공하며 사명과 책임을 다하는 ESG 기업으로 변화하고자 합니다.

더불어, 일상 생활에서도 모나 용평을 즐길 수 있도록 기존 사업을 철저히 관리하고 새로운 성장 동력이 될 신사업 육성을 통해 브랜드 가치를 높여 지속 가능한 경영체계를 강화해 나가겠습니다.

3. 재무상태 및 영업실적 가. 재무상태

(연결기준) (단위 : 백만원)

구 분	제 26(당) 기	제 25(전) 기	증감

­유동자산	185,389	242,755	(57,366)

­비유동자산	832,327	762,174	70,153

자산총계	1,017,716	1,004,928	12,788

­유동부채	315,035	395,993	(80,958)

­비유동부채	309,514	223,161	86,353

부채총계	624,549	619,154	5,395

­자본금	240,667	240,667	-

­주식발행초과금	18,030	18,030	-

­자기수식	(2,980)	-	(2,980)

­기타포괄손익누계액	552	654	(102)

­이익잉여금	133,682	126,415	7,267

지배기업 소유주지분	389,950	385,766	4,184

비지배지분	3,218	8	3,210

자본총계	393,167	385,774	7,393

부채와자본총계	1,017,716	1,004,928	12,788

유동비율	59%	61%	(2)%

부채비율	159%	160%	(1)%

(1) 자산당사의 연결재무제표기준 2024년 자산은 전년대비 12,788 백만원 증가한 1,017,716만원으로 이중 유동자산은 -23.6% 감소한 185,389백만원, 비유동자산은 9.2% 증가한 832,327백만원 입니다. 유동자산 감소의 주요 사항은 신규분양 중인 루송채 콘도의 진행률에 따른 공사비 지급, 2024년 1월 종속기업(아이노리조트개발(주)) 투자주식 취득에 따른 2023년 계약 보증금 선급금의 대체로 감소, 2024년 6월 외화사채 만기에 따른 유동성파생상품자산 대체에 따른 변동입니다. 비유동자산 증가의 주요사항은 신규 외화사채 발행에 따른 비유동파생상품자산 증가, 신규 유.무형（투자부동산 포함）자산취득, 종속기업(아이노리조트개발(주), 코스타밸리모나용평(주), 용평밸리(주)) 투자주식 취득, 매도가능 금융자산의 취득에 따른 변동입니다. (2) 부채 당사의 연결재무제표기준 2024년 부채는 전년대비 5,395백만원 증가한 624,549백만원으로 이중 유동부채는 -20.44% 감소한 315,035백만원, 비유동 부채는 38.7% 증가한 309,514백만원 입니다.유동부채 감소의 주요사항은 신규분양 중인 루송채콘도 진행율 수익인식 대체에 따른 선수금 과 사업연도 말 공사비 미지급금 감소, 외화사채 만기에 따른 유동성 사채 감소에 따른 변동입니다. 비유동부채의 증가의 주요사항은 신규 외화사채 발행, 장기예수보증금의 유동성 대체, 신규 장기차입금과 임대보증금의 증가에 따른 변동입니다. (3) 자본 당사의 연결재무제표기준 2024년 자본은 전년대비 7,393백만원 증가한 393,167백만원 입니다.

나. 영업실적(연결기준) (단위 : 백만원)

구 분	제 26(당) 기	제 25(전) 기	증감

매출액	267,783	211,648	56,135

영업이익	26,975	21,405	5,570

법인세비용차감전순이익	11,115	12,763	(1,648)

당기순이익	7,948	10,003	(2,055)

지배기업 소유주지분	7,997	10,000	(2,003)

비지배 지분	(49)	3	(52)

총포괄손익	7,122	8,067	(945)

지배기업 소유주지분	7,164	8,063	(899)

비지배지분	(42)	3	(45)

주당순이익(원)	167	208	(41)

연결 포함 회사수(개)	7	4	3

(1) 매출액 당사의 연결재무제표 기준 2024년 매출은 전년대비 56,135백만원 증가한 2,678억원으로 전년대비 26.52% 증가하였습니다. 이중 운영매출은 전년대비 7.21% 증가한 1,485억원, 분양매출은 63.15% 증가한 1,192억원 입니다.

(단위: 백만원)

구분	제 26(당) 기	제 25(전) 기

운영수익	148,550	138,565

분양수익	119,233	73,083

합계	267,783	211,648

(2) 영업이익 당사의 연결재무제표 기준 2024년 영업이익은 전년대비 26% 증가(5,570백만원)한 270억원 입니다. 2024년 국내외 적극적인 영업활동을 통해 내장객 증가를 이끌어 냈으며 이에 따라 기존사업 및 신규사업 활성화로 운영수익이 증가 되었습니다. 현재 신축 분양중인 루송채콘도의 공정률 및 분양율의 증가로 분양 수익 또한 증가되었습니다. (3) 당기순이익당사의 연결재무제표 기준 2024년 당기순이익은 전년대비 2,055백만원 감소한 7,948백만원입니다. 전기 대비 감소된 주요 사항은 2024년말 환율상승에 따른 외화사채의 환산손실 증가과 주석 7에서 설명하는 대여금의 대손충당금 인식에 따른 기타비용의 증가로 감소하였습니다.

4. 유동성 및 자금조달과 지출 가. 유동성 현황 및 구성내용

(1) 당사의 2024년 기말 기준 유동성 금융자산의 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	제 26(당) 기	제 25(전) 기

현금및현금성자산	14,387,205	25,489,373

단기금융상품	17,207,075	119,820,000

유동성기타포괄손익-공정가치측정금융자산	-	1,066

합계	31,594,280	145,310,439

(2) 당기말과 전기말 현재 사용이 제한된 금융자산은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	내용	제 26(당) 기	제 25(전) 기

단기금융상품	질권설정	5,300,000	4,820,000

장기금융상품	질권설정	1,211,093	-

당좌개설보증금	2,000	2,000

합계	6,513,093	4,822,000

나. 자금조달 관련사항

(1) 당기말과 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

차입처	종류	연이자율	제 26(당) 기	제 25(전) 기

KDB산업은행	운영자금대출	5.02%~5.42%	117,300,000	117,300,000

(주)신한은행	일반자금대출	4.21%~4.46%	20,000,000	10,000,000

국민은행	운영자금대출	3.99%	6,000,000	6,000,000

(주)SBJ은행	운전자금대출	1.20%~1.90%	4,963,344	-

(주)중원	기타	5.33~6.3%	874,000	-

합계	149,137,344	133,300,000

(2) 당기말과 전기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

차입처	종류	연이자율	제 26(당) 기	제 25(전) 기

(주)신한은행	관광개발기금대출	3.03%	2,388,000	1,499,000

에너지이용합리화자금	1.75%	1,655,000	1,655,000

운전자금대출	4.46%	9,500,000	-

(주)국민은행	에너지이용합리화자금	1.75%	691,000	691,000

운전자금대출	2.78%~5.14%	3,866,667	5,666,667

시설자금대출	3.73%	27,800,000	-

신한캐피탈(주) 외 4	자산유동화대출	7.10%	15,380,669	-

(주)18신와은행	운전자금대출	1.30%	296,583	-

(주)HJ	기타	2.00%~3.00%	187,301	-

합계	61,765,220	9,511,667

차감: 현재가치할인차금	(149,852)	-

차감계	61,615,368	9,511,667

재무상태표:

유동	12,946,311	1,000,000

비유동	48,669,057	8,511,667

합계	61,615,368	9,511,667

(3) 당기말 현재 장기차입금의 연도별 상환계획은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

기간	금액

2025.01.01 ~ 2025.12.31	12,946,312

2026.01.01 ~ 2026.12.31	37,434,545

2027.01.01 ~ 2027.12.31	8,159,674

2028.01.01 ~ 2028.12.31	1,119,652

2029.01.01 이후	2,105,037

합계	61,765,220

(4) 당기말과 전기말 현재 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	발행일	만기일	액면이자율	발행금액	장부금액

제 26(당) 기	제 25(전) 기

외화사채	2021.06.17	2024.06.17	3M LIBOR + 0.95%	USD 30,000,000	-	38,700,000

외화사채	2024.06.17	2027.06.17	Compounded SOFR + 1.05%	USD 30,000,000	44,100,000	-

차감: 현재가치할인차금	(384,415)	(55,140)

합계	43,715,585	38,644,860

재무상태표:

유동	-	38,644,860

비유동	43,715,585	-

합계	43,715,585	38,644,860

상기 사채는 만기에 일시 상환될 예정입니다.

한편, 당기말 현재 상기 사채와 관련하여 (주)우리은행으로부터 USD 30,600,000의 외화지급보증을 제공받고 있습니다.

5. 부외거래

당사의 우발부채 및 약정사항에 관한 사항은 "XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항" 중 '2. 우발부채 등에 관한 사항'을 참조하시기 바랍니다.

6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 당사의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항' 중 '3. 연결재무제표 주석'을 참조하시기 바랍니다. 나. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 당사의 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항은 'Ⅱ. 사업의 내용' 중 '5. 시장위험관리 및 파생거래'에 '다. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황'을 참조하시기 바랍니다