모나용평 분기보고서 (2024.09)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 시장의 위험

연결실체의 자본관리는 계속기업으로서의 존속능력을 유지하고 건전한 자본구조의 유지 및 자본조달비용의 최소화를 통하여 주주이익을 극대화하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 이사회는 더 많은 차입으로 더 높은 수익률을 얻는 것과 건전한 재무상태 간의 균형을 유지하기 위하여 노력하고 있습니다.

연결실체는 부채와 자본의 비율(부채 비율)과 차입금 등 이자부 부채에서 현금및현금성자산을 차감한 순차입금과 자본의 비율(순차입금 비율)을 기준으로 자본을 관리하고 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 연결실체가 관리하고 있는 자본구조의 내역은다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	제 26(당) 기 3분기	제 25(전) 기

부채 비율:

부채	646,709,495	619,154,070

자본	393,268,034	385,774,123

부채 비율	164.44%	160.50%

순차입금 비율:

이자부 부채	278,566,745	208,315,413

차감: 현금및현금성자산 및 단기금융상품	(92,737,857)	(145,309,373)

순차입금	185,828,888	63,006,040

자본	393,268,034	385,774,123

순차입금 비율	47.25%	16.33%

나. 금융상품의 위험관리(1) 신용위험

연결실체는 금융상품의 당사자 중 일방이 의무를 이행하지 않아 상대방에게 재무손실을 입힐 신용위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 경영진은 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 연결실체는 신규 거래처와 계약시 공개된 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있으며, 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다. 또한, 연결실체는 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 담보수준을 재조정하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 분기 단위로 회수지연 현황 및 회수대책을 보고하고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 표시하고 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 연결실체의 신용위험에 대한 최대노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	제 26(당) 기 3분기	제 25(전) 기

현금성자산	13,928,122	25,326,189

장단기금융상품	79,825,982	119,822,000

매출채권 및 기타채권(계약자산 제외)	58,104,100	50,027,252

기타포괄손익-공정가치측정채무상품	972,413	389,737

합계	152,830,617	195,565,178

연결실체는 KDB산업은행 등 신용등급이 우수한 금융기관에 현금및현금성자산과 장ㆍ단기금융상품 등을 예치하고 있으며, 해당 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

(2) 당분기말과 전기말 현재 금융상품의 범주별 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	제 26(당) 기 3분기	제 25(전) 기

금융자산:

공정가치로 측정하는 금융자산:

기타포괄손익-공정가치측정금융자산	1,061,463	478,787

파생상품자산	38,325	5,307,554

소계	1,099,788	5,786,341

상각후원가로 측정하는 금융자산:

현금및현금성자산	14,124,968	25,489,373

장단기금융상품	79,825,982	119,822,000

매출채권(계약자산 제외)	19,146,262	16,642,353

기타채권	38,957,838	33,384,899

소계	152,055,050	195,338,625

금융자산 합계	153,154,838	201,124,966

금융부채:

공정가치로 측정하는 금융부채:

파생상품부채	3,360,061	-

상각후원가로 측정하는 금융부채:

매입채무	1,350,467	2,557,945

기타채무	76,510,575	80,817,012

단기차입금	149,029,903	133,300,000

장기차입금	64,859,903	9,511,667

사채	39,209,072	38,644,860

장기예수보증금	152,253,507	146,344,425

소계	483,213,427	411,175,909

금융부채 합계	486,573,488	411,175,909

(3) 당분기말과 전기말 현재 공정가치로 측정한 금융자산의 수준별 공정가치 측정치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	장부금액	공정가치	수준1	수준2	수준3

당분기말:

기타포괄손익-공정가치측정금융자산	1,061,463	1,061,463	-	972,413	89,050

파생상품자산	38,325	38,325	-	38,325	-

파생상품부채	3,360,061	3,360,061	-	3,360,061	-

전기말:

기타포괄손익-공정가치측정금융자산	478,787	478,787	-	389,737	89,050

파생상품자산	5,307,554	5,307,554	-	5,307,554	-

다. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황

(1) 당분기말과 전기말 현재 연결실체가 체결한 파생상품 계약의 내용은 다음과 같습니다.

거래목적	파생상품 종류	제 26(당) 기 분기	제 25(전) 기	금융기관

수취	지급	수취	지급

공정가치 위험회피	통화스왑	USD 30,000,000	41,370,000천원	USD 30,000,000	33,852,000천원	(주)우리은행

현금흐름 위험회피	통화스왑 및이자율스왑	Compounded SOFR + 1.05%	4.60%	3M LIBOR + 0.95%	1.98%

(2) 연결실체는 외화사채의 원금으로부터 예상되는 USD의 KRW에 대한 환율변동위험을 회피하기 위하여 통화스왑 계약을 체결하고 공정가치위험회피회계를 적용하였습니다. 이와 관련하여 당분기와 전분기 중 당기손익으로 인식된 파생상품평가손익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	제 26(당) 기3분기	제 25(전) 기 3분기

3개월	누적	3개월	누적

파생상품평가이익	-	231,747	1,193,710	2,543,780

파생상품평가손실	1,241,612	-	-	-

(3) 연결실체는 외화사채의 변동금리이자로부터 예상되는 USD의 KRW에 대한 환율변동위험과 이자율위험을 회피하기 위하여 통화스왑 및 이자율스왑 계약을 체결하고현금흐름위험회피회계를 적용하였습니다. 이와 관련하여 당분기와 전분기 중 기타포괄손익으로 인식된 파생상품평가손익(법인세 차감전)은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	제 26(당) 기 3분기	제 25(전) 기 3분기

공정가치의 변동	(1,382,037)	(754,479)

당기손익(이자비용)으로 재분류	14,694	113,170

파생상품평가이익(손실)	(1,367,343)	(641,309)

현금흐름위험회피회계를 적용함에 따라 현금흐름 변동위험에 노출되는 예상 최장기간은 2027년 6월 17일까지입니다.