엑스큐어 사업보고서 (2020.12)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

스마트카드는 마이크로프로세서, 카드운영체제, 보안모듈, 메모리 등을 포함하여 대용량 정보의 저장 및 처리를 수행할 수 있는 보안성과 기능성이 강화된 카드로서, 통신, 금융거래, 교통카드, 의료보건, 신분확인, 유통, 공공민원 등 다양한 분야에 활용되고 있습니다. 스마트카드에서 가장 핵심이 되는 기술은 카드운영체제 (COS: Chip Operating System)로써 당사는 현재 관련 원천기술을 보유하고 있습니다. 당사는 스마트카드 뿐만 아니라 관련 솔루션을 공급하는 업체로서 국내 및 해외시장에 진입하여, 성장하고 있습니다. 또한 빠르게 변화하는 통신시장과 다양한 금융시장환경에서 고객의 니즈를 만족시키기 위해 차세대 제품 개발 및 다양한 제품 라인업으로 회사의 신성장 동력 확보와 수익성을 제고하여 시장입지를 더욱 공고히 할 것 입니다. 가. 업계의 현황

(1) 산업의 특성

당사의 사업분야는 통신, 금융, 전자상거래, 교통 등을 포함하는 스마트카드 업계에 속합니다. 다만 당사의 스마트카드 업계에서 임베디드 보안 SW 기술력을 보유하고 있습니다. 이는 스마트카드 업계에서 중요한 요소기술로 매우 다양한 응용 분야를 가지고 있습니다. 당사의 주력사업분야는 스마트카드 시장 중 보안 기술이 적용되는 기준에서 볼 때 이동통신시장 및 금융카드 분야가 주력 사업 분야라 볼 수 있습니다. ① 통신부문

USIM산업은 휴대폰에 USIM카드를 탑재하기 위해서 제품의 응용서비스 개발단계 부터 이동통신 업체들과 긴밀한 기술협력이 필요합니다. 별도의 응용서비스가 탑재되지 않고 금융거래 용도로 사용되는 금융카드와 달리, USIM카드는 초기 개발단계부터다양한 응용서비스 구현을 위한 소프트웨어 개발능력이 요구됩니다. 또한 개발된 응용 서비스가 USIM카드 내에서 운영체제와 유기적으로 연동되어 문제가 발생하지 않는다는 것이 보장되어야 합니다. 이에 따라 USIM카드 산업은 1차수요자인 이동통신 사업자와 최종수요자인 서비스 가입자의 만족을 최우선으로 지향하는 고객지향적 특성을 지닙니다. 위와 같이 편의성 및 보안성의 특성을 지닌 USIM은 기존에 가진 인증 도구의 역할을바탕으로 카드 한 장으로 결제, 금융, 적립 등이 가능해지는 카드 통합(All-in-One)과네트워크가 연계된 다양한 서비스를 제공할 수 있는 솔루션으로 발전하고 있으며, 스마트폰 공급 확대와 개방형 앱 시장 환경 제공이 일반화되면서 모바일 페이먼트, IoT Device, 스마트카 등 새로운 영역과의 서비스 통합이 지속적으로 이루어지고 있습니다.

특히 5G시장이 활성화가 되면 기존의 사업 영역에서 IoT 분야의 급성장이 예상되며 이에 따라 USIM 수요 및 요소기술이 적용되는 단말기, 인프라가 확대 될 것으로 예상 됩니다.

이에 당사는 KT,SKT,LGU+ 등 국내 통신사업자의 USIM 공급 사업자로서 안정적인사업 진행 및 신규서비스 창출을 위해 고객사와 지속적으로 협력하고 있습니다. ② 금융부문 금융카드 시장은 최근 다양한 형태의 카드복제를 통한 금융사기 및 보안상의 문제로국제표준규격(EMV: Europay, MasterCard Visa)을 통해 신용/직불카드에 금융IC(Integrated Circuit)칩 모듈을 부착하여 사용하도록 권고하는 기준을 마련하였고, 이는 전세계 국가들의 정부 정책에 의거 점진적으로 EMV migration이 확대 추진되고있습니다.

(2) 산업의 성장성

① 통신부문 이동통신이 세대(GSM, WCDMA, LTE/TD-LTE, Advanced, 5G 등)로 진화함에 따라 신규 교체 및 다기능 유심 카드 수요가 확대하였고, 이는 시장이 안정적으로 성장하는 계기가 되었습니다. 당사는 국내 이동통신사에 USIM을 공급하고 있으며 최근차세대 통신 기술로 부상하고 있는 5G 네트워크 기술을 기반으로 유료무선인터넷TV,사물인터넷, 자율주행차, AR/VR 등 다양한 사업모델들이 형성되고 있는 바, 이에 따른 5G USIM으로의 신규 및 교체 수요에 따른 성장을 전망하고 있습니다. 이 외에 당사가 공급하고 있는 USIM으로 M2M(Machine to Machine)/IoT (Internet of Things) USIM이 있습니다. 당사의 M2M USIM/IoT USIM은 내열성, 내진성 지원을 통해 다양한 M2M 적용 환경에 대한 사물지능통신을 지원하며, 스마트 카드의 높은 보안성을 통해 M2M 서비스 및 통신을 위한 핵심 보안요소로써 역할을 하고 있습니다.

또한, 앞서 언급하였듯이 5G 활성화에 따른 IoT 시장이 성장하게 되면 기존 통신사업자들도 이를 활용하여 MNO 서비스 이외에 다양한 B2B, B2C 서비스사업을 확장할 것으로 예상되며 이러한 산업에 당사의 임베디드 SW 원천 기술을 적용하는 방안 및 연구개발을 진행하고 있습니다.

② 금융부문

금융카드 시장은 보안강화 목적에 기초한 EMV 국제표준 적용을 통해 전세계적으로 IC칩 전환이 이루어지고 있습니다. 또한, 당사는 전자카드결제솔루션 기술을 확보하고 있으며 이를 기반으로 핀테크 및 IoT 시장 환경에 맞추어 선택적으로 사업다각화를 추진하고자 준비하고 있습니다. 20년도 시행된 공인인증서 폐지로 인하여 이러한 부분에서 사업 기회가 다수 발생할 것으로 예상됨에 따라 기존의 IC 카드에서 확대된 통신분야와의 융합 또는 개인정보를 활용한 서비스 모델을 만들고자 계획 중입니다. (3) 경기변동의 특성 통신 및 금융시장에서의 스마트카드는 현대 생활의 필수품으로 이용되고 있기 때문에 경기변화에 따라 수요가 민감하게 변화하지 않습니다. 다만, 정부나 이통사, 금융권의 정책 및 경쟁 상황에 따라 시장이 확대 혹은 위축될 수 있습니다. 특히 20년부터 코로나로 인하여 이동통신 사업자의 5G 추진 및 관련 시장 성장이 둔화되었기에 19년도에 비하여 하향되었지만 타 산업에 비하여서는 여전히 안정적인 시장상황을 보이고 있습니다. (4) 경쟁요소 스마트카드는 컴퓨터의 OS와 같은 역할을 하는 COS(Chip Operating System, 칩운영체제)에 의해 작동합니다. 이러한 COS를 어떠한 규격으로 개발하느냐에 따라 통신 부문 혹은 금융 부문 등으로 나뉘어 사용하게 됩니다. 현재 당사는 이러한 기술력을 바탕으로 통신 및 금융 시장에 진출하여 국내 이통사, 카드사 등에 지속적으로 납품하고자 힘쓰고 있습니다. 현재 스마트카드 관련 대부분의 시장을 글로벌 거대 기업들이 차지하고 있어 시장 진입 및 확보를 위해 국내외 스마트카드 업체들 간 경쟁이 치열한 상황입니다.

(5) 자원조달상의 특성 USIM 및 금융카드의 주요 원재료인 COB(Chip-on-board)는 반도체업체에서 생산되어 안정적인 제조라인을 통해 공급되고 있으며 반도체COB 수급에 어려움은 없습니다. 또한 스마트카드 제조 및 발급업체와 효율적인 생산체제를 구축하여, 제품 공급 상의 리스크를 제거하고 안정적인 Supply Chain을 형성하고 있습니다.

나. 회사의 현황

(1) 영업개황 및 사업부문의 구분 (가) 영업개황 2020년 엑스큐어(주)의 매출액은 10,118백만원으로 전기 대비 3,141백만원(-23.69%) 감소하였고, 영업이익은 (-)542백만원으로 전기 대비 1,026백만원 감소하여 적자전환 하였습니다. 당기순이익은 (-)840백만원으로 전년 대비 (-)2,126백만원 감소하였습니다. 이는 코로나로 인한 경기 침체로 예상치를 하회하는 USIM 판매량에 기인한 것입니다.

(나) 공시대상 사업부문의 구분① 통신부문

당사는 2003년부터 통신부문의 USIM(Universal Subscriber Identity Module, 범용가입자식별모듈) Chip 개발에 착수하여 2006년 세계 최초로 Multi-Application in One -Chip 형태의 USIM Combi Chip 개발에 성공하였으며, 2010년 GLOBAL 표준인 NFC표준규격에 최적화된 NFC-USIM을 개발 및 상용화하였습니다.

NFC-USIM 개발 및 상용화를 통하여 SKT 및 KT의 NFC-USIM 공급사업자로 선정되어 지속적으로 제품을 공급 중에 있으며, 꾸준한 연구개발 투자로 M2M/IoT USIM 등 다양한 응용 기술력을 확보하고 있습니다.

또한 독일 G+D사와 파트너쉽을 유지하며 통신, 금융, 제조 각 산업, 기업에 적합한 Digital Security 솔루션, eSIM 솔루션의 국내 공급 계약을 체결하여 사업다각화 추진을 위한 성장 동력으로 삼고 있습니다. 당사는 2019년 10월 G+D사와 eSIM 솔루션의 국내 공급 관련하여 유통판매점 및 제조 위탁 기본계약을 3년 연장 체결하였습니다.

20년은 코로나로 인하여 이동통신 시장의 5G 투자가 기대치를 하회하여 성장세가 둔화 되었지만 통신시장의 가장 큰 이슈는 역시 5G의 활성화 및 적용 분야 확대 입니다. 초고속, 초저지연, 초연결 특성의 5G 인프라가 완성되면 현재 4차산업혁명, 디지털 뉴딜 등의 사업영역에서 다양한 사업기회가 열릴 것으로 기대되고 있습니다. 자율주행차, IoT 등 4차 산업혁명의 핵심 인프라는 5G 통신 없이는 확대될 수가 없기 때문에 여전히 집중하고 공략해야 할 시장입니다. 당사는 이러한 상황을 알기에 국내 이동통신사의 5세대 이동통신(5G) 서비스 상용화에 맞춰 5G USIM 공급 및 M2M, IoT USIM 공급을 주력으로 하고 있으며, 추가적으로 eSIM 적용을 확대 하고자 노력하고 있으며 지속적으로 연관 솔루션 개발 및 공급 등을 진행하고 있습니다.

② 금융부문

통신부문에 주력해 온 당사는 포트폴리오 다변화를 위해 금융카드 사업을 추진하여, 국내시장을 중심으로 금융카드를 공급하고 있으며 시장 다변화를 위해 노력하고 있습니다.

(2) 시장점유율

① 통신부문 당사는 국내 이동통신사중 SKT, KT에 NFC USIM을 공급하고 있으며 또한 IoT USIM은 SKT, KT 뿐만 아니라 LGU+에도 공급하고 있습니다. USIM 공급만으로는 국내 기업 중에는 시장 점유율 1위를 유지하고 있습니다. ② 금융부문 당사가 영위하는 사업부문에 대한 정확한 시장점유율 조사가 어려워 작성을 생략합니다.

(3) 신규사업 등의 내용 및 전망

당사는 USIM과 금융카드 외에 독일 G+D사와 파트너쉽 및 디지털 보안 솔루션, eSIM 솔루션의 국내 공급 계약을 체결하여 이를 회사의 신성장 동력으로 삼고 있습니다. 이에 대한 신규사업의 내용 및 전망은 다음과 같습니다.

(가) Digital Security 및 eSIM 솔루션 적용 확대

eSIM이란 보안이 강화된 차세대 embedded SIM으로 모바일 장치, 웨어러블 기기 및 Connected Car 등에 광범위하게 적용 가능한 차세대 SIM입니다.

"Industry 4.0"은 eSIM을 이용한 공장 자동화 및 산업 보안 솔루션 기술로, 4차 산업 혁명의 핵심 Agenda이며 관련 기술의 필요성이 전세계적으로 대두되고 있습니다. 5G 인프라가 확대되면 작은 규모의 기기에도 연결성을 확보하기 위하여 eSIM의 적용이 확대될 것으로 예상됩니다. 그리고 eSIM외에도 IoT USIM의 수요도 증가할 것으로 예상되기에 기본적으로 이러한 제품의 판매 확대와 적용분야 발굴을 중심으로 준비하고 있습니다. 또한 국내 시장뿐만 아니라 동남아를 중심으로 기존 자사의 USIM 및 통신 인프라 솔루션을 개척하고자 계획 중에 있습니다.

(나) 산업의 성장성

전세계적으로 스마트폰 뿐 아니라 Wearable, Drone, Healthcare, Smart home 등

IoT 디바이스 시장이 급격히 확대되고 있습니다. 이에 IoT기기, eSIM, 커넥티드 카, VR/AR 초고용량 미디어, 모바일 결제(Fin-tech), Bio-metrics 등 보안이 강화된 IoT서비스에 시장의 관심이 집중되고 있습니다. 이러한 서비스들은 현대인들에게 편리함을 제공하고 있으나 개인 정보의 노출 및 해킹으로 불법적인 데이터 취득 위험이 높아지면서 IoT 환경에 대한 보안 이슈가 대두되고 있습니다. 또한, 기존 4G 환경에서 제한적이던 서비스들이 5G 환경을 통하여 스마트폰을 허브로 디바이스가 연결되는 현재의 생태계를 벗어나 Next IoT 생태계 조성을 위해 더욱 엄격한 Digital Security 솔루션 수요가 급증하고 있어 당사의 보안 플랫폼 기술 및 솔루션 수요 또한 증가할 것으로 기대되고 있습니다.

(다) 시장의 경쟁환경

Full Spectrum Digital Security 솔루션 기술을 보유하고 있는 업체는 글로벌 Big 3인 G+D, IDEMIA 그리고 Thales(Gemalto)가 대표적이며, 국내 시장은 Thales(Gemalto), IDEMIA가 경쟁 관계에 있으나, 해당 산업이 개화되는 단계이므로 현 상태에서는 경쟁 범위가 유동적인 상황입니다. 향후 시장이 본격적으로 개화되면 당사는 Digital Security 및 eSIM솔루션 시장에서 경쟁력을 확보하게 될 것으로 기대 합니다.

(라) 회사의 경쟁력

현재 Digital Security 솔루션 및 eSIM기술은 4G로 대표되는 스마트폰 시대를 넘어선 "모바일, 그 다음 요소"인 5G 기반의 IoT 생태계 패러다임의 핵심 요소입니다. 빅데이터를 기반으로 하는 IoT기술의 비중이 증대되고 있는 시점에 엄격한 보안 솔루션에 대한 수요는 필수 불가결한 요소입니다. 당사는 국내 Digital Security 및 eSIM 솔루션 시장 진입을 위해 글로벌 보안 시장의 대표업체인 G+D社와 Digital Security 및 eSIM 솔루션 등의 공급 계약을 체결하였으며, 현재 개화되고 있는 eSIM 및 Digital Security 관련 시장이 급속히 성장하고 있으므로 당사는 Digital Security 솔루션 및 eSIM관련 기술에 대한 적극적인 마케팅 및 다양한 보안 서비스를 원활하게 제공하여 시장 선도적인 경쟁력을 확보하기 위한 노력을 기울이고 있습니다. 또한 당사는 5G 보급 환경에 발맞추어 통신사의 UCMS(Usim Card Management System)를 이용한 서비스 개발을 통해 다양한 영역에서 임베디드 소프트웨어(Embedded Software) 기술 역량을 활용해 Consumer IoT 관련 사업을 전개해 나아갈 계획입니다. (4) 조직도 2020.12.31 기준

2. 주요 제품 등에 관한 사항 가. 주요 제품 등의 현황

(단위:천원)

사업 부문	매출 유형	품목	구체적용도	주요 상표 등	매출액 (비율)

스마트 카드 / 보안 플랫폼 개발	제품	스마트 카드	- 4G/5G 단말기에 필수적으로 부착되어 통신사업자, 사용자 비밀번호,로밍정보, 전화번호(개인전화번호, 폰북, 단축키, 제한키), 통신사업자 및 콘텐츠사업자(CP)의 부가적인 이동통신 서비스 등이 저장 - 접촉/비접촉식 및 Dual Interface가 내장된 스마트카드형 다기능 전자화폐	LETA	7,221,343

기타	아케이드게임 샘카드 외	-	-

용역	용역	IC카드 발급시스템 개발 외	-	2,705,957

상품	상품	기타	-	190,980

합계	10,118,280

나. 주요 제품 등의 가격변동추이 (단위: 원)

품 목	2020년도 (제21기)	2019년도 (제20기)	2018년도 (제19기)

스마트카드	1,531	1,743	1,676

(1) 가격산출기준 거래처별 및 스마트카드 제품별로(USIM, 금융카드 등) 공급물량 계약 시 마다 상이한가격으로 판매되어, 제품에 대한 당분기 총매출액을 총 판매수량으로 나눈 산술평균 가격을 기재하였습니다.

(2) 가격변동 원인 당사의 스마트카드의 판매단가 변동요인은 스마트카드 제품을 바탕으로 USIM 및 금융카드 등 지속적 제품 출시 판매에 따른 제품별 판매수량 및 단가가 상이하여 가격변동에 영향을 미치고 있기 때문입니다.

3. 주요 원재료에 관한 사항가. 매입현황

(단위: 천원)

사업부문	매입유형	품 목	구체적용도	2020년도

스마트카드개발	원재료	스마트카드 COB	스마트카드 생산	2,539,665

나. 주요 원재료 등의 가격변동추이 (단위: 천원)

품목	2020년도 (제21기)	2019년도 (제20기)	2018년도 (제19기)

스마트카드 COB	616	740	716

주) 스마트카드 COB의 총매입금액에 총매입수량으로 나눈 산술평균가격을 기재하였으며 당기말 기준 환율을 적용함에 따라 실제 금액은 상기와 차이가 날수 있습니다.

다. 공급시장의 독과점 정도 및 안정성 당사의 주요 원재료인 스마트카드 COB는 모두 국내 및 해외 업체를 통해 생산되고 있으며, 경쟁이 치열한 시장으로 공급시장 자체에 경쟁이 존재하여, 한 업체에 의해서 독과점이 이루어지고 있지 않습니다. 따라서 당사는 원재료 매입과 관련하여 안정성을 유지하고 있다고 판단됩니다.

4. 생산 및 설비에 관한 사항당사는 제품을 전량 외주 생산하고 있어 자체 생산활동을 하지 않기 때문에 생산능력과 생산실적 및 생산설비에 관한 사항은 기재를 생략하였습니다.

5. 매출에 관한 사항가. 매출실적 (단위: 천원)

사업부문	매출유형	품 목	2020년도(제21기)	2019년도(제20기)	2018년도(제19기)

스마트카드/보안플랫폼개발	제품	스마트카드	내수	7,221,343	9,413,641	10,713,838

수출	-	92,455	214,295

소계	7,221,343	9,506,096	10,928,133

기타	내수	-	-	-

수출	-	-	-

소계	-	-	-

제품소계	내수	7,221,343	9,413,641	10,713,838

수출	-	92,455	214,295

소계	7,221,343	9,506,096	10,928,133

용역	용역	내수	2,623,633	3,666,399	2,291,560

수출	82,324	68,114	137,416

소계	2,705,957	3,734,513	2,428,976

상품	상품	내수	190,980	18,125	67,040

수출	-	-	-

소계	190,980	18,125	67,040

합 계	내수	10,035,956	13,098,165	13,072,438

수출	82,324	160,569	351,711

합계	10,118,280	13,258,734	13,424,149

나. 판매경로 및 판매방법 등

(1) 판매조직당사의 판매조직은 보고서 작성기준일 스마트솔루션사업부로 단일 본부로 판매조직이 운영되고 있습니다. (2) 판매경로 (단위: 천원, %)

매출유형	품목	판 매 경 로	매출액	비중

제품	스마트카드 외	- 통신사- 은행, 카드사 및 대학을 상대로 직판	7,221,343	71.37%

용역	용역	- 발주처(은행, 일반기업, 카드사 및 통신사 등 )에 공급	2,705,957	26.74%

상품	상품	- 은행, 카드사, 대학 및 일반고객을 상대로 직판	190,980	1.89%

합 계	10,118,280	100.00%

(3) 판매방법 및 조건

구 분	판 매 방 법	조건 및 가격

제 품	USIM	이동통신사와 연계하여 통신사업용 USIM제품 공급	납품 후 1개월 혹은 6개월 이내 수금

금융	은행, 카드사 및 대학전자금융용제품 공급	납품 후 1개월 이내 수금

용 역	발주처(은행, 일반기업, 카드사, 통신사 등)에 시스템 구축	계약금액의 일부선수금 수금 및시스템 구축 후 익월말 현금결제

주) 당사는 계약, 납품, 검수의 3단계를 거쳐 매출을 발생시키며, 매출 대금의 회수는 고객사의 지급조건을 따르는 것을 원칙으로 하고 있습니다.

(4) 판매전략(가) USIM - 4G LTE용 NFC-USIM 및 5G USIM 공급 확대 - M2M/IoT USIM 개발 및 공급 확대(나) 금융 - 은행 및 카드사에 스마트카드 공급 확대(다) 용역 - 대학 및 기업에 통합 ID 카드시스템 구축사업 확대 - 발급 및 관리시스템 등 통합 솔루션 공급사업 확대

6. 수주사항2020년말 현재 당사 재무제표에 중요한 영향을 미치는 장기공급계약 수주거래는 없습니다.

7. 시장위험과 위험관리

가. 시장위험당사의 활동은 주로 환율과 이자율의 변동으로 인한 금융위험에 노출되어 있습니다. (1) 외화위험관리당사는 외화로 표시된 거래를 수행하고 있으므로 환율변동으로 인한 위험에 노출되어 있습니다. 당사는 내부적으로 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당기말과 전기말 기준으로 외화자산 및 외화부채는 다음과 같습니다. (단위: 천원, 천USD)

통화	당기말	전기말

자 산	부 채	자 산	부 채

외화금액	원화금액	외화금액	원화금액	외화금액	원화금액	외화금액	원화금액

USD	45	48,891	-	-	71	82,503	12	13,894

GBP	287	425,885	-	-	-	-	-	-

합계	474,776	-	-	82,503	13,894

상기 외화에 대한 원화율이 10% 이상 상승 또는 하락할 경우 당기 손익은 법인세효과 고려 전으로 47,692천원(전기: 6,816천원) 증가 또는 감소할 수 있습니다.(2) 이자율위험관리당사는 차입금을 사용하고 있지 않아 이자율 위험에는 노출되어 있지 않습니다.

(3) 기타 가격위험요소당사는 지분상품에서 발생하는 가격변동위험에 노출되어 있습니다. 지분상품은 매매목적이 아닌 전략적 목적으로 보유하고 있으며, 당사는 해당 투자자산을 활발하게 매매하고 있지는 않습니다.

나. 신용위험관리

신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 당사에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 당사는 채무불이행으로 인한 재무적 손실을 경감시키는 수단으로서 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고, 충분한 담보를 수취하는 정책을채택하고 있습니다. 당사는 가급적 공식적으로 발표되고 이용할 수 있는 다른 재무정보와 거래실적 등을 신용평가에 이용하고 있습니다. 당사의 신용위험노출 및 거래처의 신용등급을 지속적으로 검토하고 있으며 이러한 거래 총액은 승인된 거래처에 고루 분산되어 있습니다. 당사는 단일의 거래상대방 또는 유사한 특성을 가진 거래상대방의 집단에 대한 중요한 신용위험에 노출되어 있지 않습니다. 당사는 거래상대방들이 서로 관련된 기업인 경우 유사한 특성을 가진 거래상대방으로 정의하고 있습니다.

다. 유동성위험관리유동성위험관리에 대한 궁극적인 책임은 당사의 단기 및 중장기 자금조달과 유동성관리규정을 적절하게 관리하기 위한 기본정책을 수립하는 이사회에 있습니다. 당사는 충분한 적립금과 차입한도를 유지하고 예측현금흐름과 실제현금흐름을 계속하여 관찰하고 금융자산과 금융부채의 만기구조를 대응시키면서 유동성위험을 관리하고 있습니다. 당기말과 전기말 현재 유동성위험 공시대상의 잔존계약만기에 따른 유동성위험은 다음과 같으며, 금융부채의 할인되지 않은 현금흐름을 기초로 당사가 지급하여야 하는 가장 빠른 만기일에 근거하여 작성되었고 원금 및 이자의 현금흐름을 모두 포함하고 있습니다.

(당기말) (단위:천원)

구 분	3개월 미만	3개월~1년	1~5년	5년 이상	합계

매입채무 및 기타지급채무	1,605,025	-	-	-	1,605,025

리스부채	67,710	123,130	39,560	-	230,400

합 계	1,672,735	123,130	39,560	-	1,835,425

(전기말) (단위:천원)

구 분	3개월 미만	3개월~1년	1~5년	5년 이상	합계

매입채무 및 기타지급채무	1,336,470	-	-	-	1,336,470

리스부채	64,452	113,356	31,296	-	209,104

합 계	1,400,922	113,356	31,296	-	1,545,574

8. 파생상품거래 현황당사는 외화채권 및 채무와 관련하여 예상되는 환율변동위험을 회피할 목적으로 통화선도계약을 체결하고 있으나, 보고서 작성 기준일 현재 거래내역은 없습니다. 9. 경영상의 주요계약 등

계약상대방	계약의 목적 및 내용	계약체결시기	계약금액(백만원)

녹원씨엔아이	지비홀딩스(주)와 전략적 사업협력 목적으로 지비홀딩스 주식 2,773,712주를 취득하였습니다.	2020.04.20	2,025

(주)영광네트웍크	지비홀딩스(주)와 전략적 사업협력 목적으로 지비홀딩스 주식 351,288주를 취득하였습니다.	2020.04.20	475

(주)씨유메디칼시스템	지비홀딩스(주)와 전략적 사업협력 목적으로 지비홀딩스 주식 625,000주를 취득하였습니다.	2020.05.22	500

오산 조은병원	신규사업 진출을 위해 MSO 사업 보증금 22억 지급	2020.06.29	2,200

(주)씨유메디칼시스템	지비홀딩스(주)와 전략적 사업협력 목적으로 지비홀딩스 주식 1,700,000주를 취득하였습니다.	2020.06.30	1,360

남양주 나눔병원	신규사업 진출을 위해 MSO 사업 보증금 20억 지급	2020.06.30	2,000

(주)비코어(주)	신규사업 진출을 위해 황사방역용 마스크 등 공급계약	2020.08.03	7,086

(주) 보고서 작성 기준일 현재 해당 계약은 해지되었습니다.

10. 연구개발활동 가. 연구개발 담당조직- 운영 현황 : 당사 인력의 40%가 연구개발인력들로 이루어져 있습니다. R 사업부별로 담당하고 있습니다. 나. 연구개발비용

(단위: 천원)

구 분	2020년도(제21기)	2019년도(제20기)	2018년도(제19기)

자산처리	인건비	-	-	-

위탁 용역비	-	-	-

기타경비	-	-	-

소 계	-	-	-

비용처리	제조원가	-	-	-

판관비	1,091,511	1,006,823	1,235,099

소 계	1,091,511	1,006,823	1,235,099

연구개발비용 합계	1,091,511	1,006,823	1,235,099

연구개발비/매출액비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	10.79%	7.59%	9.20%

주) 당사는 최근 3 사업년도 중 자산으로 처리된 개발비는 없으며, 당해년도 비용으로 처리 하고 있습니다.

다. 연구개발실적

연구과제	연구결과 및 기대 효과	상품화 내용	연구기관

Combi-USIM카드	- USIM카드 운영체제 기술
- 스마트카드 형 Java Virtual Machine 최적화기술
- RF와 Contact 명령어의 동시 동작 기술
- 다수의 휴대폰과 이동통신사망에서 동작가능한 USIM 호환성 기술
- 이동통신사에 공급하여 막대한 부가가치 창출	- SKT/KT에
카드형태로 공급
- 외산 USIM 카드 대체	한솔시큐어
기술연구소

Contact-USIM카드	- USIM File System 최적화 기술
- 2G GSM망 인증 기술
- Wireless Internet Browser 구현기술
*해외시장 진출 경쟁력 확보	- SKT에 카드형태로 공급,
- 외산 USIM 카드 대체	한솔시큐어기술연구소

Flash-USIM 카드	- 플래시 메모리 관리 기술
- 플래시 메모리 포팅 기술
*해외시장 진출 경쟁력 확보	자체 상품 확보	한솔시큐어기술연구소

NFC-USIM카드	- Contact명령어와 Contactless명령어의 동시처리 기술
- Native Platform을 이용한 T-Money개발 기술
- 교통 및 금융분야에서 비접촉어플리케이션서비스 제공 하기 위한 Trend에 부합 되는 기술로서 세계시장으로 진출하기 위한 발판 마련	SKT/KT에 카드형태로공급	한솔시큐어기술연구소

대용량-USIM카드(Java Card 2.2.2)	- 대용량 메모리 관리 기술
- SCWS(Smart Card Web Server) 기술
- USB지원 초고속 Interface 기술
- Java카드 API구현 및 File System API구현 기술
- 향후 고사양 하이엔드 스마트카드시장의 확장 및 다양한 부가서비스 창출로 인한 시너지 효과 창출	SKT/KT 카드 개발	한솔시큐어기술연구소

Zigbee-USIM카드	- USIM Chip과 Mobile Chip의 통합 기술
- Power control 기술
- Post-issue 처리 기술
*이동통신 사업자의 요구에 따라 대응 개발	SKT 에 카드형태로공급	한솔시큐어기술연구소

USIM카드
응용 프로그램
-SCWS Based Servlet	- POST 전문의 query string 파싱 및 처리 기술
- SCWS Runtime Environment의 Registry에 Trigger 정보 등록 처리 기술
- Multipart/form-data 파싱 및 처리 기술
- Global Platform 표준 관련 기술
- Java카드 프로그래밍 기술
- 사용자UI를 SCWS상의 부가static contents와 함께 구성하여 멀티미디어 사용자UI 구성	향후 대용량-USIM을 준비한 자체 기술 확보	한솔시큐어기술연구소

USIM카드
응용 프로그램
-모바일 뱅킹
(3G방식)
Applet	- Java카드용 SEED 알고리즘 기술
- Global Platform 표준의 응용 프로그램 Life Cycle 제어 기술
- 사용 리소스의 최적화를 위한 임시 객체관리기술
- 처리 데이터의 무결성을 위한 트랜젝션 제어기술
- 해당 SD를 통한 설치, 등록 명령어 처리 기술
- 고객이 하나의 USIM칩에서 복수의 제휴은행의 모바일뱅킹서비스를 사용	Combi-USIM카드서비스 애플릿으로 상용화	한솔시큐어기술연구소

USIM SCWS 관리
(Administration)
인프라 시스템	- Server/client 연동 및 Multi-Tier 설계 기술
- TLS 및 PSK-TLS 처리 기술
- Secure Packet Structure 제어 기술
- Full Admin Session 제어 기술
- Java 웹 서버 프로그래밍 기술
- SMS-C, HSM, SCMS, RDBMS 연동 기술
- 웹서버다중화 구성기술
- 통신이나 명령어, 보안 등에 제약받지 않고 제공된 인프라와의 연계망을 통하여 효율적인 모바일 서비스 개발이 가능	KT SCWS 시스템 구축	한솔시큐어기술연구소

IC카드 기반
아케이드 게임기운영정보
보안처리시스템	- 스마트카드 연동 제어 기술
- 리소스 최적화 기술
- 암/복호화 알고리즘 기술
- DB 설계, 운용 기술
- I/O 인터페이스 기술
- Global Platform Card Specification 기반의 어플리케이션 개발기술
- 불법사행성 게임을 막고, 건전한 아케이드게임 산업 육성	게임물등급위원회(정부기관) 사업 납품용 상용화	한솔시큐어기술연구소

USB형 Smart Media	- 컨버젼스 스마트 미디어 서비스 제공이 가능한 Device
- 스마트카드 + USB 메모리 + USB 리더기 통합 형태의 스마트미디어 카드 개발
- 스마트카드 내 사용자 인증 Module 개발
- WinCE/Windows 드라이버 및 Player 개발
- IPTV 솔루션 확보	자체 상품개발 후 통신사 대상 영업진행	한솔시큐어기술연구소

Smart Web Token	- SCWS(Smart Card Web Server)와 RNDIS처리 기술
- 보안 토큰 고유 번호, Key 등의 정보 암호화로 정보 유출 원천 차단 기술
- SCWS를 통한 보안 Key Pad 제공으로 별도의 키보드 보안 Application 비용절감 기술
- Smart Card와 Flash Memory, 교통카드, 신용카드 등의 다양한 부가 서비스 결합 기술	넥슨에 상품 납품	한솔시큐어기술연구소

MicroSD 카드	- NFC Interface 기술
- MicroSD Controller와 스마트카드 Interface, Flash memory Interface 기술	LGU+ 카드 개발	한솔시큐어기술연구소

NFC on USIM	- USIM Slot에 NFC Chip을 통합하는 기술
- Reader/Writer, P2P NFC Interface 기술	AnnexTelcom, SKT 개발	한솔시큐어기술연구소

비화 USIM	- 실시간 암호 Key 생성 기술
- 비화 USIM 카드 관리 기술	국가보안연구소	한솔시큐어기술연구소

대구시 전자화폐 카드 및시스템 개발	- 전국호환교통카드 표준을 준수하는 교통카드 및 구매SAM 설계 및 개발
- 전국호환교통카드 인증 획득(교통카드, 구매SAM)
- 충전SAM 개발
- 대구시 신교통카드 서비스 오픈
- 구매SAM 및 충전SAM 대구 유페이먼트에 공급	유페이먼트㈜	한솔시큐어기술연구소

쇼터치 애플릿 개발	- 기존 1-chip을 대체하는 KT 멤버십 애플릿 개발
- 이통사 로열티 서비스환경및 동글동향 파악	KT	한솔시큐어기술연구소

차세대 모바일카드 규격 개발	- 국내 독자 모바일 신용카드 규격 설계
- TTA 규격 표준화 작업 진행	비씨카드	한솔시큐어기술연구소

KT/SKT 보안토큰 개발	- 보안토큰 칩 요구사항과 NFC 칩 요구사항에 부합하는 애플릿 설계 및 개발
- RSA 1024 bit 및 2048 bit 지원
- 안전한 USIM 기반 모바일 금융 서비스 인프라 확보	드림시큐리티	한솔시큐어기술연구소

스마트폰 심리스 카드 및시스템 개발	- USIM 카드 기반 전자 지갑 사용자 인증 시스템 구축
- 온오프라인 통합 인증을 통한 서비스 수준 향상 기대	ETRI	한솔시큐어기술연구소

Secure MicroSD 카드	- MicroSD Controller와 스마트카드 Interface, Flash memory Interface 기술
-Cryptoki 기술	ETRI	한솔시큐어기술연구소

모바일결제서비스 개발	- 모바일 폰에서 K-Cash(금융결제원 전자 화폐 표준)로 온라인/오프라인 결제 기능 개발
- 멀티 카드 지원(Multi 은행 in one card)
- 기존 K-Cash/현금카드(Ubitouch) 호환성 유지	금융결제원	한솔시큐어기술연구소

LTE 지원
USIM카드	- LTE 지원 기술 개발
- VISA 인증 획득	SKT/KT 카드 개발	한솔시큐어기술연구소

RFID-USIM	- USIM Slot에 RFID Chip을 통합하는 기술
- Tag Read/Writer 기술	향후 사업 준비 기술확보	한솔시큐어기술연구소

Mobile Security Platform	- 스마트 폰, 모바일 디바이스의 안정성을 보장하기 위한 개인 정보 보안을 위한 보안 플랫폼
- 'Trustzone‘ IP 기반의 AP 칩을 통해 프로세서와 주변장치, 저장장치를 대상으로 보안 서비스 제공
- 개인정보 유출 방지 및 개인 금융 거래 시 해킹 및 악성코드에 대한 원천 차단	지경부 과제수행	한솔시큐어기술연구소

모바일 그린 영수증 애플릿 개발	- 물품 / 서비스 구매 후 발행되는 종이 영수증을 사용자 휴대전화에 저장하기 위한 애플릿 개발
- 영수증 조회, 삭제 등 관리 기능 제공	KT	한솔시큐어기술연구소

PPSE 애플릿 개발	- 사용자 USIM에 설치된 모바일 신용카드 관리를 위한 애플릿 개발
- 주카드 설정 기능 개발
- 신용카드 조회, 삭제 등 관리 기능 개발	KT	한솔시큐어기술연구소

차세대 승인/인증시스템	- 스마트카드 기반의 VSDC, 현금 IC 카드를 발급하여 사용자가 더욱 안전하게 사용할 수 있는 서비스를 제공하기 위한 자바 기반의 승인/인증 API 개발
- 전북은행에서 필요한 Key를 전북은행 데이터베이스에 안전하게 저장할 수 있는 프로그램 개발	전북은행	한솔시큐어기술연구소

금융 IC 카드 S/W품질인증시스템 재개발	- 금융 IC 카드 표준 명령어 검증 기능 개발
- 테스트 스크립트 관리 기능 개발
- 테스트 리포트 출력 및 관리 기능 개발	금융결제원	한솔시큐어기술연구소

대구 유페이먼트 통합SAM 개발	- (구)카드넷 SAM과 유페이먼트 통합 SAM 통합 개발
- 카드넷 LSAM, PSAM, 유페이먼트 LSAM, PSAM 기능 개발
- Mifare LSAM, PSAM 기능 개발	유페이먼트㈜	한솔시큐어기술연구소

전북은행 마스터카드 인증 모듈 개발	- 마스터카드 신규 발급 / 사용을 위한 인증 모듈 개발
- 신용카드 재인자 모듈 개발	전북은행	한솔시큐어기술연구소

전북은행 BC Local VSDC 인증 모듈 개발	- BC Local 신용카드 신규 발급 / 사용을 위한 인증 모듈 개발
- 신용카드 재인자 모듈 개발	전북은행	한솔시큐어기술연구소

Contact 금융IC카드 개발	- VISA 인증 획득
- MasterCard 인증 획득
- 금융IC 인증 획득	자체 상품 확보	한솔시큐어기술연구소

금융MicroSD 개발	- MicroSD 컨트롤러를 이용한 스마트카드 인터페이스 제어 기술
- RF 성능 최적화 기술
- 금융결제원 표준 인증 획득	금융결제원
시범사업참여	한솔시큐어기술연구소

SecureToken 개발	- 인증서 기반의 사용자 인증 기술	자체 상품 확보	한솔시큐어기술연구소

Cloud용 Secure Element 개발	- 스마트폰 보안 플랫폼인 TEE기술과 접목하여 Cloud의 Data Privacy를 향상 시킬 수 있는 framework 설계
- Cloud 보안성 향상이 가능한 네트워크형 Secure Element개발	정부과제진행	한솔시큐어기술연구소

M2M USIM 개발	- Plug-in type에 적용할 내열 바디 제품 개발
- MFF1/MFF2 제품이 사용되지 않는 M2M서비스에 적합한 모델 개발	SKT/KT	한솔시큐어기술연구소

FOTA USIM 개발	- OTA로 Firmware 업데이트가 가능한 USIM 제품 개발
-해당 기술 적용 시 상용화 배포 후 긴급 패치 가능	KT	한솔시큐어기술연구소

Advanced NFC USIM 개발	- NFC USIM 의 고도화를 통해 고용량(1.2M) 및 신규 업계 요구사항을 수용한 제품 개발	SKT	한솔시큐어기술연구소

GP 2.2.1 플랫폼 개발	- GlobalPlatform 2.2.1 개발
- 각종 부가서비스를 위해 좀더 신뢰성있는 컨텐츠 관리를 지원하는 GP 2.2 Amd A 개발
- HTTPS 통신기능을 제공하는 GP 2.2 Amd B 개발
- Contactless 서비스를 사용자가 컨트롤 가능하게 하는 기능을 제공하는 GP 2.2 Amd C 개발
- DM기능 개발
- GP의 UICC Configuration 및 UICC Configuration ext. 인증 획득
- 향후 GP2.2/GP2.2.1 기반 제품개발가능	이통사 요구사항에 따라 신규 상품에 적용 예정	한솔시큐어기술연구소

Javacard 3.04 플랫폼 개발	- Javacard 3.04 classic 개발
- 추가적인 crypto API 제공
- String Package 제공
- 향후 Javacard 3.0 제품 개발 가능	이통사 요구사항에 따라 신규 상품에 적용 예정	한솔시큐어기술연구소

HCI Connectivity	- ETSI 102.705 API 개발
- 해당 USAT 기능 개발(ACTIVATE/EVENT 등)
- HCI Layer에서 해당 기능 개발
- 향후 HCI Connectivity 적용된 제품 개발 가능	이통사 요구사항에 따라 신규 상품에 적용 예정	한솔시큐어기술연구소

TSM 개발	- TSM 시스템 개발 기술력 확보
- 향후 TSM 시스템 솔루션 개발 기반 마련	LGU+ TSM 시스템구축 개발 용역	한솔시큐어기술연구소

T-Money 폐쇄형COS 개발	- T-Money 폐쇄형 COS 기술 확보	향후 T-Money 폐쇄형 교통카드 납품 가능	한솔시큐어기술연구소

T-Money 2.3 개방형 애플릿 개발	- 기존 Native 형태의T-Money를 개방형 애플릿으로 개발
- 신규 배포된 티머니 v2.3 기준으로 개발	SKT 차세대 제품 적용	한솔시큐어기술연구소

MultiI IMSI Toolkit Applet 개발	이통사의 Multi IMSI기능 요구사항에 만족하는 동시에 다수의 IMSI를 사용할 수 는 애플릿을 개발하여 Multi IMSI 서비스관련 기술 확보	LGU+ 적용	한솔시큐어기술연구소

BIP 지원 USAT 공인인증서애플릿 개발	SK와 USAT을 이용한 신규 서비스 검토및 지원를 위하여 BIP 프로토콜을 통한 USAT OTP/공인인증서 서비스를 개발	이통사 요구사항에 따라 신규 상품에 적용 예정	한솔시큐어기술연구소

신규 Contact 제품 개발	새로 출시된 삼성 LSI의 Contact IC(S3FS9F)기반으로 SKT/KT에서 Contact USIM으로 사용 가능한 제품 개발	SKT/KT	한솔시큐어기술연구소

Contact 금융IC카드라인업 확대	- EMV CPA 인증 획득
- 인도네시아 NSICCS 인증 획득	자체 상품 확보	한솔시큐어기술연구소

티머니카드관리시스템(SCMS)	티머니 교통카드의 제휴사별/상품별 카드발급 관리하는 시스템으로 SCMS 기술 확보
모바일 교통카드 발급을 위한 OTA 시스템 기술 확보	USC 카드관리시스템 개발
KSCC SCMS 유지보수	한솔시큐어기술연구소

티머니 인증시스템 개발	티머니 교통카드 사용(지불거래, 충전, 취소, 환불 등) 내역에 대한 검증 및 지불SAM, 충전SAM의 거래에 대한 서명 생성 및 검증 기능의 시스템으로 키관리 및 암호화 보안 시스템의 기술 확보	USC 카드관리시스템 개발	한솔시큐어기술연구소

모바일 CUP USIM카드 개발	- 모바일 CUP(UICS) 인증 획득
- KT 모바일 CUP 서비스용 USIM카드 초도 물량 공급	KT/비씨카드 서비스개시	한솔시큐어기술연구소

ECC API 개발	JAVACARD Crypto API 개발	SKT 차세대 제품 적용	한솔시큐어기술연구소

ARA-M 애플릿 개발	Android에서 UICC Privilege를 부여하는 ARA-M 애플릿 개발	SKT 차세대 제품 적용 적용 예정	한솔시큐어기술연구소

BLE USIM 개발	BLE를 내장한 NANO Form factor의 UICC개발.	SKT	한솔시큐어기술연구소

티머니 통합 인증툴 개발	개발된 티머니 교통카드가 규격에 적합하게 개발되었는지 검증하는 S/W로 각종 티머니 카드 인증에 사용됨	KSCC 카드품질 기능시험 및 SAM 검수 툴 개발	한솔시큐어기술연구소

재난망 USIM개발	국내 재난망용 USIM개발	KT	한솔시큐어기술연구소

Umoney(티머니) 제휴상품SCMS 개발	Umoney 교통카드가 통신사 및 금융사와 제휴된 상품을 발급/관리 가능한 카드관리 시스템 개발	USC제휴시스템 개발	한솔시큐어기술연구소

Umoney(티머니) 제휴온라인 충전 개발	Umoney 교통카드를 LSAM(충전SAM)이 없는 리더기에서 충전이 가능하도록 온라인 서버에 LSAM(충전 SAM) 기능 개발	USC제휴시스템 개발	한솔시큐어기술연구소

IoT USIM 개발	M2M용 전용 IC칩을 기반으로한 IoT USIM개발	KT	한솔시큐어기술 연구소

몽골향 Umoney USIM개발	Umoney 기능이 탑재된 Umoney 서비스 지원 USIM 개발	몽골 유니텔	한솔시큐어기술연구소

T-money 3.0 개방형 애플릿 개발	신규 배포된 티머니 v3.0 기준으로 개발	자체 상품 확보	한솔시큐어기술연구소

금융카드SCMS(카드발급관리시스템) 개발	VISA, Master Card가 포함된 금융상품을 발급할 수 있는 카드발급관리 시스템 개발	현대카드 NS프로젝트	한솔시큐어기술연구소

유심 다이렉트 인증 서비스 개발	- ‘유심(USIM) 다이렉트 인증’ 서비스 개발
- SIM Toolkit OTA(Over-The-Air) 방식으로 애플릿을 설치해 유심에 암호화 된 인증정보를 전송하고, 유심에서는 암호화된 인증정보를 복구해 인증 서비스를 안전하게 실행하도록 하는 기술	KT 유심다이렉트 인증서비스 핵심기술 개발	한솔시큐어기술연구소

KT 클립카드 핵심 솔루션 개발	- 클립카드 서비스를 이용하는 고객들이 사용하는 모바일 앱 어플리케이션 (안드로이드, iOS)과 CMS(Card Management System) 서버, 그리고 제휴 신용카드사와의 연동 부분 구현	KT 클립카드 런칭	한솔시큐어기술연구소

5G 지원
USIM카드 개발	- 5G NSA 규격 지원 기술 개발	KT 카드 개발	한솔시큐어기술연구소 외

모바일 코리아 투어 카드 시스템 개발	- 외국인 관광객 대상 티머니 제휴 교통카드 서비스 개발	KSCC 시스템 구축	한솔시큐어기술연구소 외

11. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 지적재산권 등

(1) 국내 지적 재산권 보유 내역

(기준일 : 2020년 12월 31일)

【 지적재산권 현황 】

구 분	내 용	권리자	주무관청

특허권	24건 등록	엑스큐어㈜	특허청

서비스표	27건 등록	엑스큐어㈜	특허청

상표	9건 등록	엑스큐어㈜	특허청

프로그램	8건 등록	엑스큐어㈜	컴퓨터프로그램보호위원회

(2) 지적 자산 포트폴리오와 특허 전략

당사는 신뢰성 있는 제품의 연구개발에 역량을 집중하고 있습니다. 또한 스마트카드 업종의 성격상 기술력이 회사의 향후 성장을 결정하는 가장 중요한 사항인 만큼 지적재산권의 효과적인 관리가 기업의 경쟁력 확보에 필수적인 요소가 됩니다.

현재 국내 24건의 특허를 보유하고 있습니다. 특허 이슈가 발생할 가능성이 있는 제품의 프로젝트에 대한 선행 검토를 통해 분쟁의 발생가능성을 미리 차단하고 있으며, 향후 지적재산권 분쟁 등에 대비해 나가고 있습니다.