현대백화점 분기보고서 (2023.09)
5. 위험관리 및 파생거래

연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 공정가치 이자율위험, 현금흐름이자율위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 주관부서(연결회사 재무팀)에 의해 이루어지고 있습니다. 연결회사의 재무팀은 각 현업부서들과 긴밀히 협력하여 재무위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다. 이사회는 외환위험, 이자율위험, 신용위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책 뿐 아니라, 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책을 제공합니다.

가. 시장위험(1) 외환위험보고기간종료일 현재 외환 위험에 노출되어 있는 연결회사의 금융자산ㆍ부채의 내역의 원화환산 기준액은 다음과 같습니다.

(단위:천원,USD,EUR,CNY,JPY,IDR,SGD,MXN)

계 정 과 목	통화	당분기말	전기말

외화금액	원화금액	외화금액	원화금액

외화자산:

현금및현금성자산	USD	33,588,597	45,169,945	54,207,485	68,697,146

EUR	534,052	759,272	121,085	163,610

CNY	399,600	73,634	267,500	48,535

JPY	648,523,467	5,851,108	379,525,067	3,617,557

IDR	11,066,003,318	960,529	31,157,023,945	2,520,603

SGD	472	463	352	332

매출채권	USD	17,317,239	23,288,223	17,979,672	22,785,638

EUR	65,151	92,626	37,395	50,529

당기손익-공정가치금융자산	USD	42,665,087	57,376,009	6,176,413	7,827,368

미수금	USD	19,903,528	26,766,265	24,127,740	30,577,085

EUR	-	-	21	29

IDR	4,449,304,685	386,199	3,397,782,048	274,881

보증금	IDR	2,285,512,686	198,383	2,412,298,586	195,155

외화자산 합계	160,922,656	136,758,468

외화부채:

매입채무	USD	14,632,132	19,677,290	31,853,214	40,367,578

EUR	144,549	205,509	50,877	68,744

JPY	-	-	80,368,730	766,059

IDR	80,166,708,736	6,958,470	103,962,020,703	8,410,527

단기차입금	USD	-	-	44,970,913	56,991,638

유동성장기차입금	USD	666,022	895,666	666,022	844,050

장기차입금	USD	6,327,219	8,508,844	6,660,230	8,440,509

미지급금	USD	1,052,084	1,414,842	1,060,622	1,344,126

IDR	57,188,133,743	4,963,930	57,055,771,019	4,615,812

EUR	348	494	16,018	21,644

MXN	-	-	89,892	5,856

미지급비용	USD	46,749	62,868	12,177	15,432

KRW	-	7,500	-	-

유동성장기미지급금	USD	64,802	87,146	64,802	82,124

장기미지급금	USD	615,637	827,909	648,038	821,259

리스부채	IDR	1,277,468,896	110,884	9,729,400,000	787,108

외화부채 합계	43,721,352	123,582,466

보고기간종료일 현재 각 외화에 대한 원화환율 10% 변동시 환율변동이 법인세비용차감전이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당분기말	전기말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	12,112,588	(12,112,588)	2,098,052	(2,098,052)

EUR	64,590	(64,590)	12,378	(12,378)

CNY	7,363	(7,363)	4,854	(4,854)

JPY	585,111	(585,111)	285,150	(285,150)

IDR	(1,048,817)	1,048,817	(1,082,281)	1,082,281

SGD	45	(45)	32	(32)

MXN	-	-	(586)	586

KRW	(750)	750	-	-

합 계	11,720,130	(11,720,130)	1,317,599	(1,317,599)

(2) 가격위험연결회사는 상장 및 비상장주식을 포함하는 지분증권에 투자하고 있습니다. 연결회사는 이를 위하여 하나 이상의 직접적 또는 간접적 투자수단을 이용하고 있으며 당분기말 현재 연결회사의 지분증권 투자금액(관계기업 제외) 중 시가로 평가하고 있는 지분증권 투자금액은 67,988백만원(전기말: 60,135백만원)입니다(주석 5 참조).

보고기간종료일 현재 지분증권의 공정가액변동에 따른 효과는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	주가의 변동	세전순이익에 미치는 효과	기타포괄손익에 미치는 효과

당분기말	10%	-	6,798,806

-10%	-	(6,798,806)

전기말	10%	-	6,013,497

-10%	-	(6,013,497)

이 분석은 다른 변수들은 일정하며 연결회사가 보유하고 있는 지분상품의 주가가 10% 증가 또는 감소한 경우를 분석한 것입니다. 또한, 상기의 기타포괄손익에 미치는 효과는 이연법인세 효과를 조정하기 전의 금액입니다.

(3) 이자율위험

연결회사의 이자율 위험은 주로 변동이자부 차입금에 연관되어 있으며, 이와 관련된 이자비용은 이자율 위험에 노출되어 있습니다. 보고기간종료일 현재 이자율위험에 노출된 자산ㆍ부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당분기말	전기말

변동금리부차입금	20,300,000	91,000,000

연결회사는 공정가치 이자율위험을 관리하기 위하여 내부적으로 이자율 변동으로 인한 이자율위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 1% 변동시 세전손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당분기말	전기말

1% 상승시	1% 하락시	1% 상승시	1% 하락시

변동금리부차입금	(203,000)	203,000	(910,000)	910,000

나. 신용위험

신용위험은 연결회사의 위험관리정책에 의하여 전사적 신용위험 관리, 실시간 모니터링 및 채권 안전장치 마련을 통한 손실 최소화 및 회수율을 높이는 것을 목적으로 관리하고 있습니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 도소매 거래처에 대한 신용위험뿐 아니라 현금및현금성자산, 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 은행 및 금융기관의 경우, 독립적인 신용평가기관으로부터의 신용등급이 최소 A이상인 경우에 한하여 거래를 하고 있습니다.

신용정책은 여신 관리규정, 채권 관리규정, 시스템을 통한 모니터링 등으로 구성되며연결회사 차원에서 운영되고 모니터링됩니다. 고객에 대한 여신부여는 거래처의 외부신용등급, 지급 성향, 거래조건, 회사운영기간, 거래금액 등을 고려한 여신평가기준에 의거하여 적정한도가 산출되며 연결회사 규정에 따른 재량권자에 의해서 승인됩니다.

또한, 연결회사는 신용위험을 회피하기 위하여 채권관리규정 및 시스템을 운영하고 있습니다. 신용위험을 회피하기 위하여 담보의 경우 부동산, 보증보험, 은행지급보증등을 적용하고 있습니다. 따라서 보고기간종료일 현재 연결회사의 매출채권 중 연체되지 않고 손상되지 않은 금융자산의 신용도는 가능한 경우 외부신용등급 또는 거래상대방의 부도율에 대한 이력정보 등을 고려하여 측정할 수 있습니다.

- 매출채권및기타채권연결회사는 매출채권및기타채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권및기타채권은 신용위험특성과 연체일을 기준으로 구분하였습니다. 보고기간종료일 현재 손실충당금은 다음과 같습니다. 기대신용손실에는 미래전망정보가 포함됩니다.