엑시온그룹 분기보고서 (2019.09)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

가. 사업부문별 현황

당사는 수익을 창출하는 재화와 용역의 성격, 시장 및 서비스 제공 방법의 특징, 각 사업 부문의 투자와 계속성 등을 고려한 영업 부문별 경영성과를 적절히 반영하기 위해 브랜드마켓, 커머스 인프라, 컴퍼니 빌더 사업부문으로 세분화하여 사업을 진행하고 있습니다.

사업부문	주요 제품 및 서비스

브랜드마켓	Managed BrandMarket 서비스인 WizWid(www.wizwid.com)

커머스 인프라	공간(Hub)을 기반으로 E-commerce에 필요한 IT시스템, 물류, Sales Marketing 서비스를 제공하는 EDGE N2N 서비스

컴퍼니 빌더	회사가 성장가능성이 있는 LifeㆍCulture 브랜드 또는 리테일 회사에 투자 후 인큐베이팅을 진행 하여 성장 시킨 후 IPO 또는 M 통해 수익 실현

[브랜드마켓 부문]

(1) 산업의 특성현재 온라인을 기반으로 하는 전자상거래 사업은 크게 통신판매업과 통신판매중개업으로 구분됩니다. 통신판매업은 소비자들에게 판매를 목적으로 온라인 상에 전시 및 등록되는 모든 상품과 주문에 대해 통신판매업자가 책임지는 것을 기본으로 합니다. 일반적으로'쇼핑몰'로 통칭되는 사업자들이 이에 해당됩니다. 통신판매중개업은 상품에 대한 광고, 주문, 배송 및 환불에 대한 의무가 사이트에 입점한 판매자들이 가지고 있어 통신판매중개업자는 이에 대한 책임이 없는 것이 특징입니다. 11번가, G마켓, 옥션과 같은 오픈마켓, 또는 마켓플레이스라고 통칭되는 사업자들이 통신판매중개업에 해당됩니다. 그러나 마켓플레이스의 주 매출원인 수수료 매출의 낮은 수수료율과 마켓플레이스 경쟁사 간의 과도한 할인경쟁으로 수익성이 악화되고 있어 최근 재고보유 리스크에도 불구하고 수익성 개선을 위해 직접 상품을 매입하여 판매하는, 중개업과 판매업을 동시에 운영하는 하이브리드형으로 변모하고 있는 추세입니다.

(2) 산업의 성장성

통계청에 따르면 2019년 3/4분기 온라인 쇼핑 거래액은 33조 5,558억원으로 전년동기 대비 19% 증가 하였으며, 온라인 쇼핑거래액 중 모바일쇼핑 거래액 비중은 25%로모바일을 이용한 쇼핑이 증가되고 있음을 알 수 있습니다. 2019년 하반기에도 공격적인 마케팅 비용 투입과 매스미디어 광고, 높은 시장 점유율을 기반으로한 가격 프로모션 영향으로 온라인 쇼핑은 지속적으로 성장 할 것으로 예측 되고 있습니다.

2019년 3분기 패션 거래액은 10조 1,743억원으로 전년동기 대비 16%의 성장률을 보였습니다.

(단위 : 백만원,%)

구분	2018년 3분기	2019년 3분기	전년동기 대비 성장률

온라인 전체	모바일	온라인 전체	모바일	온라인 전체	모바일

상품군별 거래액	28,103,555	17,291,129	33,555,817	21,692,864	19	25

패션 거래액	8,774,311	5,362,221	10,174,288	6,440,923	16	20

*자료출처 : 통계청

또한 국내 상품을 소싱하여 국내 소비자에게 판매하던 과거 판매 방식에서 벗어나 해외 상품을 국내 소비자들에게 직접 배송하는 CBT(Cross Border Trading, 국경간 배송 거래) 거래를 활용하는 비중도 점차 커지고 있습니다. 통계청에 따르면 한국의 CBT 수입 거래액은 2014년 0.7조원의 거래액이 발생하였고 2018년에는 3.5조원으로 5년간 약 5배의 성장률을 보이고 있습니다.

(3) 경기변동의 특성

온라인 기반의 전자상거래 사업은 경기 상황의 변동으로 인한 소비 심리의 변화에 따라 영향을 받을 수 있으나 전통적인 유통채널에 비해 상품 소싱의 빠른 변화, 가격 경쟁력을 기반으로 실행하는 기민한 프로모션 정책, 유연한 마케팅 정책을 펼칠 수 있기 때문에 상대적인 경기 민감도는 낮은 편입니다. 하지만 가장 높은 점유율을 보이고 있는 패션 및 잡화 카테고리의 경우 계절적인 요인과 밀접한 관계가 있기 때문에 매출을 예측하여 상품 소싱 단계부터 프로모션을 기획하는 것이 중요합니다. 또한 제품 단가의 특성상 S/S(봄/여름) 시즌보다 F/W(가을/겨울) 시즌의 매출 비중이 상대적으로 높은 편입니다.

(4) 회사의 경쟁 우위 요소

당사의 브랜드마켓 사업인 WizWid는 Managed BrandMarket 서비스를 지향하고 있으며, 다수의 LifeㆍCulture 브랜드들에게 Marketplace, 즉 브랜드 제품을 판매하기 위해 장터를 제공해 주던 기존 개념에서 벗어나 국내에서 가장 빠르게 해외 및 국내 브랜드들을 인큐베이팅하는 BrandMarket으로 변화를 꾀하고 있습니다.

국내의 커머스 플랫폼 사업자들이 "더 많은 상품!, 더 낮은 가격!"을 캐치프레이즈로 출혈 경쟁을 하고 있는데 WizWid가 Marketplace로서 경쟁에 동참하는 것보다 더 트렌디하고, 더 새로운 브랜드들을 전문적으로 인큐베이팅 하는 것이 장기적으로 건전하게 성장할 수 있을 것 이라고 판단하였습니다. 이에 2018년부터 해외 브랜드 직소싱팀을 신설하여, 114개의 해외 브랜드 소싱 실적을 달성하였고, 이를 통해 해외 현지의 판매가와 동일한 가격으로 국내고객이 구매할 수 있는 글로벌 원 프라이스 전략을 추진하면서 MO$T(Most Organized Smart-shopping Trip, 모두를 위한 스마트 쇼핑 트립) 서비스를 론칭하고, 타채널과 차별화된 서비스 제공으로 고객들에게 좋은 반응을 얻고 있습니다. 현재 뉴욕, LA, 밀란, 런던, 상하이, 도쿄, 서울 7개 Mega City의 HUB을 기반으로 빠르게 글로벌 브랜드들을 소싱하고 글로벌 원 프라이스 사업을 더욱 확장하기 위해 노력하고 있습니다.

아울러 BrandMarket에서 가장 중요한 가치라 할 수 있는 WizWid에서만 살 수 있는 독점적인 상품 확보를 위해 국내의 다양한 브랜드와 콜라보레이션을 진행하였고, 이러한 협업들로 인해 브랜드들이 WizWid에 대한 Royalty를 가질 수 있게 되었으며, 함께 하고 싶은 BrandMarket으로서의 WizWid 위상을 공고히 하고 있습니다.

특히, 2019년에는 고객과 파트너사 모두에게 보다 쾌적한 쇼핑 환경을 제공하고자 System 전면 개편을 계획하고 있으며, WizWid 온라인 전용 브랜드인 OVVVIO, LIBEMAHE, brillet, ankor 등을 신규 론칭하여 매출액과 영업이익을 확대하고 있습니다. 이와 동시에 다년간 쌓은 판매 정보를 통해 정확한 수요 예측 및 다양한 브랜드를 인큐베이팅 한 경험을 바탕으로 성공적인 브랜드 중심의 유통시장을 구축할 예정입니다.

(가) 브랜드 인큐베이팅을 지원하는 Managed BrandMarket

WizWid는 단순히 입점 판매자들의 상품을 판매하는 플랫폼을 제공하는 다른 마켓플레이스 사업자와는 달리 판매자들의 상품이 브랜드로 성장하고 고객들에게 인지될 수 있도록 상품 관리에 많은 노력을 기울이고 있습니다. 브랜드들이 항상 갈증을 느끼고 있는 Brand Identity 확립을 지원하기 위해 컨텐츠를 기반으로 다양한 육성전략을 펼치고 있고 이로 인해 브랜드사들의 Royalty를 획득하고 있습니다. 브랜드사들의WizWid에 대한 Royalty는 콜라보레이션 상품, 독점 상품 등으로 확대되고 있으며 이는 위즈위드의 매출 성장에 큰 도움이 되고 있습니다.

(나) 국경을 초월한 CBT(Cross Border Trading) 기반의 상품 소싱

위즈위드는 2001년, 해외 상품의 국내 배송대행 서비스 모델인 WIZ ADDRESS를 국내 최초로 론칭하고 해외 브랜드의 브랜드마켓 사업자로서 선도적인 역할을 담당해 왔습니다. 국내 상품 소싱 및 판매 비중이 대부분을 차지하고 있는 11번가, G마켓, 옥션과는 달리 당사는 해외 배송 상품의 판매 비중이 전체 거래액의 35%를 차지하고 있어 고객들에게 새로운 쇼핑 경험을 제공하고 있습니다. 현재 뉴욕, LA, 밀란, 런던, 상하이, 도쿄, 서울, 7개 Mega City의 Hub를 기반으로 글로벌 셀러들의 유니크한 상품을 소싱하고 있으며 전시 및 판매 중인 상품은 약 41만개 입니다. 또한 진정한 의미의글로벌 브랜드마켓으로서의 위상을 공고히 하기 위해 더 많은 국가의 글로벌 셀러와 Hub을 확장 중에 있습니다.

(다) 유니크한 상품 구성의 확장

당사는 Only 입점 방식(판매중개업)으로 운영하던 형식에서 탈피하여 판매자 역할까지 진행하는 방식으로 변화 중에 있습니다. WizWid에서 독점으로 운영 할 수 있는 상품의 확장을 계속적으로 진행하고 있으며, 다수의 브랜드와의 협업을 통해 온라인 전용 브랜드 신규 론칭으로 채널 독창성을 강화하고 있습니다. 이를 통해 수익성을 극대화 할 수 있으며, 동시에 타채널과의 차별화 된 상품 제공을 통해 고객의 만족도를 상승 시키고 추후에는 브랜드 Aggregator의 입지까지 확보하는데 용이 할 것으로 예상합니다. WizWid는 더 많은 국내 유통망 확대 및 해외채널 Partner(WConcept CN, WConcept US 등)를 확보하는데 주력하고 있으며, 타 브랜드 IP(Intellectual Property) 를 확보하고 Volume 확대를 위해 계속 노력하고 있습니다.

(라) 해외 상품 소싱력 확대

현재 WizWid는 독점 유통권을 가지고 있는 북미, 유럽 파트너와의 긴밀한 협업을 통해 파트너쉽을 체결하여 유통 단계를 줄이고 합리적인 가격으로 국내 고객에게 소개하는 MOST서비스를 론칭하였습니다. 이는 Local Brand와의 직접계약을 통해 고객이현지 구매가와 동일한 가격에 구매를 할 수 있는 서비스로 WizWid는 타채널과 차별화된 전략으로 고객에게 상품을 제공하고 있습니다. 또한 쇼룸 및 브랜드 제조사와의지속적인 관계를 통해 신규 브랜드 발굴 및 콜라보레이션 상품을 고객에게 소개하며, PRE-Order를 통해 재고에 대한 위험성을 제거하고 있습니다.

[커머스 인프라 부문]

(1) 산업의 특성

백화점, 마트 등의 오프라인 위주 소비 행태는 PC와 인터넷의 보급, 그리고 스마트폰의 보급으로 인해 온라인 위주의 소비로 빠르게 전환되고 있습니다. 따라서 제품을 판매하는 것을 사업의 목적으로 삼는 많은 회사들에게 온라인을 활용한 영업 활동 및홍보 활동은 매우 중요한 핵심 활동이 되었습니다. 특히 제품 브랜드 사업자들은 수많은 국내외 이커머스의 입점 성공 여부가 기업의 성패를 가를 정도로 이커머스의 비중은 중요해졌습니다. 이커머스를 활용한 온라인 영업활동을 하기 위해서는 투자, 제품생산, 디자인, 마케팅, 판매, 주문처리, 물류, 정산, CS(Customer Service) 등 많은서비스들을 브랜드 사업자가 직접 처리하거나 아웃소싱 회사를 통해 소비자에게 제공해야만 합니다. 그리고 각 브랜드 사업자들의 경쟁이 심화됨에 따라 커머스 인프라에 대한 소비자들의 요구 수준 역시 점차 높아지고 있어 서비스의 질을 유지하기 위해 소요되는 비용 역시 점진적으로 증가하고 있을 것으로 예상됩니다. 커머스 인프라사업에는 다양한 요소들이 존재하지만 가장 중요한 것은 각 요소들을 하나로 연결시키기 위해 IT를 기반으로 개발된 커머스 솔루션입니다. 현재 신세계 이마트, 쿠팡, 지마켓 등 하나의 독립된 이커머스에서 발생하는 주문부터 배송, 그리고 고객관리까지 이어지는 프로세스는 다양한 방면으로 혁신이 발생하고 있습니다. 하지만 국내와 국외 다양한 이커머스 전체에 통합적으로 적용할 수 있는 커머스 인프라를 구축하고 있는 서비스는 브랜드 사업자들의 니즈에 비해 부족한 것이 사실입니다. 독립된 하나의서비스는 주문, 물류, 정산 등 커머스 인프라의 요소들을 하나의 프로세스로 통합할 수 있는 기업의 의사결정이 가능하나 국내외 이커머스 전체 인프라를 하나의 프로세스로 통합하기에는 너무 많은 기업들의 이해관계가 얽혀 있기 때문입니다. 그러므로 전체 이커머스에 대한 폭넓은 이해와 집약된 지식 그리고 IT 시스템이 필수적으로 필요합니다. 따라서 브랜드 사업자들의 요구에 부합할 수 있도록 커머스 인프라 공급 업체는 자신만의 특화된 몇몇 서비스를 바탕으로 다른 분야까지 통합 솔루션을 공급하기 위해 치열하게 성장을 모색하고 있습니다. 다른 산업에 비해 빠른 변화를 추구하는 이커머스 트렌드를 정확하게 파악하고 적절한 대응책을 마련하는 것이 사업의 중요한 사항입니다.

(2) 산업의 성장성

eMarketer(2016)에 따르면 2020년 글로벌 이커머스 규모는 4조 580억 달러에 이를 것으로 전망되며 특히 전통 리테일 매장의 기능 중 판매의 역할이 빠르게 줄어들 것으로 예측됩니다. 전체 글로벌 유통업 중 이커머스가 차지하는 비중 역시 2020년에는 약 14.6%까지 증가할 것으로 추정되어 2015년 대비 약 200% 성장할 것으로 예상됩니다. 따라서 온라인을 기반으로 한 커머스 사업은 피할 수 없는 시대의 흐름이며 온라인 위주의 소비 행태는 계속 유지될 것으로 요약 할 수 있겠습니다.

(단위: 10억달러)

2015	2016	2017(E)	2018(E)	2019(E)	2020(E)

글로벌 유통업 규모	20,795	22,049	23,445	24,855	26,287	27,726

이커머스 규모	1,548	1,915	2,352	2,860	3,418	4,058

이커머스 규모 비중	7.4%	8.7%	10%	11.5%	13%	14.6%

*자료출처 : eMarketer,2016

(3) 경기변동의 특성

커머스 인프라 사업은 경기 상황에 따른 영향을 받을 수 있으나, 제품의 카테고리나 품목이 한정되어 있지 않기 때문에 특정산업에 비하여 그 영향의 폭은 상대적으로 작은 편입니다.

(4) 회사의 경쟁 우위 요소

당사의 커머스인프라 사업부문의 EDGE N2N는 'Everything commerce Hub Driven GLocalized Expansion Nation to Nation'의 약자로 국내와 해외의 이커머스에서 상품을 많이 판매하기 위한 Total 커머스 인프라를 제공하는 서비스입니다. 브랜드 또는 리테일 사업자는 당사의 EDGE N2N 서비스를 통해 각 국가에서 원활하게 상품을 판매할 수 있도록 공간(Hub)과 IT기술, 전문인력 등의 기반서비스를 제공받고 있습니다.

일반적으로 커머스 인프라를 제공하는 다른 회사들은 물류, 배송, CS 관리 등 일부의하드웨어 서비스를 제공하거나 자사 브랜드 사이트 개발 솔루션 제공 또는 이커머스에서 수집한 주문 관리 솔루션을 소프트웨어 형태로 제공하는 경우가 대부분 입니다.하지만 당사의 EDGE N2N는 이커머스 프로세스 중 일부만 담당하는 경쟁사 대비 각 국가별 HUB를 중심으로 브랜딩 또는 세일즈, 마케팅, 물류, 배송, CS관리까지 통합 프로세스를 제공하는 소프트웨어 기반의 서비스를 운영 중에 있으며 시스템 기반의 ITP 서비스를 고도화 시키기 위해 집중하고 있습니다.

EDGE N2N의 주요 타겟은 WizWid와 독점적으로 협업하는 국내의 디자이너 브랜드,또는 계약되어 있는 해외 소싱 브랜드 중 성장가능성이 높은 브랜드들입니다. 제공하는 서비스의 레벨에 따라 차별화된 수수료를 주된 매출로 인식하고 있으며, 변화하는글로벌 이커머스 시장에 발맞추어 브랜드 사업자들에게 정교한 커머스 인프라 서비스를 제공하면서 경쟁력을 강화하고 있습니다. 브랜드의 공식몰을 구축하는 IT 서비스만 제공하고 있는 카페24의 경우와는 달리, EDGE N2N는 IT와 물류, 그리고 해외의세일즈까지 담당해주기 때문에 향후 성장세가 더 가파를 것으로 예측하고 있으며 세부 서비스 내용은 다음과 같습니다.

(가) BP(Business Platform) 서비스

EDGE N2N 서비스 중 BP서비스는 아이디어와 상품력, 그리고 마케팅 역량을 기반으로 성장했으나 자본력과 경영능력 부족으로 성장이 정체된 브랜드 사업자들에게 적절한 성장 전략과 실행 계획을 수립하고 경영 및 재무회계 전략을 제공하여 안정적인성장이 가능하게 만드는 서비스입니다. 당사는 글로벌 이커머스 확장에 대한 노하우인 EDGE N2N 서비스를 접목하여 브랜드 사업자들과 시너지 효과를 창출하기 위해 노력하고 있으며 당사의 컴퍼니빌더 사업 부문에 연결하여 브랜드에 투자하기도 합니다.

(나) ITP(IT Platform) 서비스

ITP 서비스는 EDGE N2N 서비스의 핵심 사업입니다. 적절한 자본의 투입이 선행되면진입장벽을 낮출 수 있는 하드웨어 커머스 인프라 사업 부문과 달리 ITP 서비스는 지식과 노하우가 집약된 소프트웨어 기반의 커머스 인프라 사업입니다. 크게 자사 브랜드 사이트를 개발하는 기능인 Shopping Cart, 국내외 이커머스 입점 및 주문 수집 기능인 Order Capture, 온라인 주문 처리 및 정산 관리 기능인 Fulfillment로 구분됩니다.

Shopping Cart는 브랜드 사업자들의 쇼핑몰 홈페이지가 글로벌로 운영될 수 있도록 솔루션을 제공하거나 개발을 대행하는 기능입니다. 국내의 쇼핑몰 개발 솔루션 업체인 카페24, 메이크샵과는 달리 ITP 서비스는 당사가 자체적으로 개발한 솔루션을 기반으로 서비스를 제공하도록 설계되어 있어 국내 경쟁사 대비 좀 더 유려한 디자인으로 홈페이지를 개발할 수 있습니다. 또한 브랜드 사업자들이 원하는 웹/모바일/APP 기반의 기능으로 커스텀(Customizing) 하는데 제약사항이 적습니다. 글로벌 시장의 이커머스 특성에 최적화하여 개발된 백오피스 기능도 활용 가능합니다.

Order Capture는 다양한 국내외 이커머스 사업자들의 주문을 하나의 IT 솔루션으로수집하는 기능을 뜻합니다. 국내에서만 사용가능한 샵링커, 플레이오토, 사방넷 등 기존 Order Capture 서비스 제공 업체의 기능은 물론 자사 쇼핑몰 홈페이지 솔루션의주문 수집, 그리고 글로벌 이커머스 사업자들의 주문 수집까지 가능한 통합 서비스를제공하기 위해 지속적으로 투자하고 있습니다. 당사가 제공하는 Order Capture 솔루션은 기존 업체가 제공하지 못하는 세분화된 정산 대사 기능, 글로벌 이커머스로 확장하여 관리할 수 있는 기능도 제공합니다. 이는 다양한 브랜드 사업자들의 성장과 글로벌 진출에 많은 도움이 되고 있습니다.

Fulfillment는 최근 많은 이커머스 사업자가 관심을 가지는 영역입니다. 수집된 국내와 해외의 이커머스 주문을 분류하고 포장 후 물류로 연결시키는 과정을 IT 솔루션으로 관리하는 기능이며 당사는 하드웨어 관계사들을 소프트웨어에 연결하여 통합 서비스를 제공하고 있습니다.

(다) CP(Commerce Platform) 서비스

CP 서비스는 당사의 오랜 노하우가 집약된 고도화된 서비스로 이커머스 사업자에게상품의 판매를 위한 물류(Fulfillment), 유통(Logistics), CS관리의 통합 프로세스를 지원하고 있습니다. 이를 통해 사업자들은 별도의 큰 비용투자 없이 국내 판매뿐만 아니라 국가간 거래(Cross Board Trading)에서 중요한 공간(Hub)과 배송, CS관리를 지원 받을 수 있으며, 빠른 시간에 글로벌 시장을 선점할 수 있는 경쟁력을 가질 수 있습니다.

[컴퍼니 빌더 부문]

(1) 회사의 경쟁 우위 요소 컴퍼니 빌더 사업 부문은 국내에서는 아직 생소하지만 해외에서는 이미 보편화된 방식입니다. 미국의 Idea lab이 가장 먼저 컴퍼니 빌더라는 개념을 도입하였고 유럽의 Rocket Internet이 가장 성공적인 컴퍼니 빌더로서의 지위를 유지하고 있습니다. 컴퍼니 빌더는 세부적인 부분에서는 각각 차이가 있겠으나 대부분 각자의 전문성이 있는 영역에 투자하고 아이디어를 직접 회사의 형태로 만든다는 것이 공통점입니다. 이때 대부분 포트폴리오 회사에 대한 최대 지분을 획득합니다. 그 후 컴퍼니 빌딩된 포트폴리오 회사가 일정 규모에 도달하면 M 또는 IPO를 통해 수익을 실현하는 것이 일반적입니다. 당사의 경우 전문영역인 Commerce 분야에 집중하고 있으며 컴퍼니 빌딩을 통해 신규 법인을 설립 또는 인수하여 특정 카테고리에 집중하는 Vertical Commerce 회사로 성장시키는 것이 차별점입니다. 이미 컴퍼니빌더라는 사업 분야를 통해 Wconcept를 2017년에 성공적으로 매각한 바 있으며, 작년 한해 동안 다양한 회사들의 Potential을 검증하였고 2019년 3월에 브랜드 퍼블리싱 회사인 스팟라이틀리를 인수하였습니다.

먼저 당사의 브랜드마켓 사업부문인 WizWid에서 빅데이터 기반으로 주문과 트렌드를 분석하여 새로운 카테고리를 발굴합니다. 해당 카테고리에 속하는 브랜드들을 대상으로 선정된 카테고리의 성공 가능성을 검증합니다. 기준을 충족시키면 팀과 회사를 설립하고 투자합니다. 설립된 Vertical Commerce는 온라인을 기반으로 서비스를 시작하게 되지만 규모의 경제를 달성하기 전까지는 중개 수수료 매출만으로 건전한 성장이 불가능하다고 판단, 당사는 포트폴리오 컴퍼니가 영위하는 Vertical Commerce 카테고리에서 활발하게 활동하고 있는 제품 기반의 브랜드를 인수하거나 설립하여이익률을 높이는 것과 동시에 브랜드의 지배력을 강화시키고 있습니다. 그 후 EDGE N2N 서비스를 활용하여 포트폴리오 회사의 Vertical Commerce를 글로벌로 빠르게 확장시킨 후 인수 대상 회사에 법인을 매각 또는 IPO의 기회를 타진하는 것이 핵심 프로세스라고 할 수 있겠습니다. 더블유컨셉코리아의 경우 WizWid에서 신진디자이너 브랜드들만 모아서 고객들에게 노출하는 하나의 카테코리인 W concept으로 시작했습니다. WizWid에서 고객들에게 좋은 반응을 얻자 독립된 서비스인 W concept(www.wconcept.co.kr) 사이트를 론칭하고 회사의 형태로 컴퍼니 빌딩되었습니다. 그 후 수익구조를 개선하기 위해 자체적으로 이익률이 높은 Frontrow를 설립하였고, EDGE N2N 서비스를 활용하여 성공적으로 미국 시장에 진출한 후 2017년 10월 사모펀드에 부분매각 되었습니다. 당사가 추구하는 컴퍼니 빌더의 핵심 프로세스를 가장 정확하게 반영된 포트폴리오가 바로 (주)더블유컨셉코리아입니다. 당사는 이에 그치지 않고 다양한 방향으로 컴퍼니빌더 사업부문을 적용한 포트폴리오 회사를 확장하기 위해 노력하고 있습니다.

(2) (주)더블유컨셉코리아(가) 회사의 경쟁 우위 요소

(주)더블유컨셉코리아는 국내외 신진디자이너들의 고감도 브랜드들만 엄선하여 고객들에게 소개하는 Vertical Commerce인 W concept을 운영하는 회사입니다. 패션과 아트를 넘어 라이프 스타일 전반에 아우르는 모든 것들을 수용하며 선보이는 크리에이티브 디자인 편집샵이라는 모토로 신진 디자이너들과의 단독 콜라보레이션 컬렉션을 비록하여 매시즌 흥미롭고 감각적인 패션 프로젝트를 진행하고 있습니다. 감성적인 UX/UI 디자인과 마케팅 전략을 통해 감도 높은 고객 경험을 제공함으로써 높은 고객 로열티와 독창적인 브랜드 이미지를 제공합니다. 온라인 편집샵 시장이 2015년 2,500억 시장에서 2021년 8,000억 시장으로 약 3배 성장할 것으로 예측되는 시장 상황도 긍정적이며 독보적인 여성 1위 시장 점유율을 확보하고 있어 향후 성장을 기대하고 있습니다.

(3) Shanghai Shenai Information Technology Co., Ltd.

(가) 회사의 경쟁 우위 요소

Shanghai Shenai Information Technology Co., Ltd는 W Concept의 중국서비스(www.wconcept.cn)를 운영하고 있는 회사입니다. 더블유컨셉코리아와 비전과 상품 DB를공유하고 있으며 한국 디자이너 의류에 대한 중국 고객들의 니즈를 충족시키기 위해 독자적인 소싱활동도 진행 중입니다. PC, 모바일웹, APP의 형태로 다양하게 서비스하고 있어 중국 고객들의 접근성을 높였고, 다양한 프로모션 활동을 통해 꾸준히재방문율을 높이고 있습니다. W Concept의 중국 서비스는 EDGE N2N 서비스를 모두 적용하여 확장한 사례이며 가장 정교하게 서비스를 적용한 사례이기도 합니다.

(4) (주)커먼웰스(가) 회사의 경쟁 우위 요소

(주)커먼웰스는 마놀로블라닉(Manolo Blahnik), 낸시곤잘레스(Nancy Gonzalez), 스팽스(Spanx) 등의 브랜드에 대한 국내 독점판매권을 보유하고 백화점, 홈쇼핑, 온라인 등에 판매하는 제품 브랜드 개발 회사입니다. 자체 개발 브랜드로는 지니킴(Jinny Kim),저스트지니(Just Jinny) 등이 있습니다. 국내의 오프라인 채널과 온라인 채널을 적극적으로 활용하여 브랜드 사업을 전개하고 있고 감도 높은 마케팅 활동과 프리미엄 시장을 겨냥한 브랜드 소싱을 진행하고 있으며, 일관된 고객들을 대상으로 효율적으로 활동하기 위해 브랜드 포트폴리오를 관리하고 있습니다. (5) (주)스팟라이틀리 및 Real Commerce Inc. (가) 회사의 경쟁 우위 요소(주)스팟라이틀리는 브랜드의 기획, 디자인, 개발, 생산, 마케팅, 판매에 이르는 모든 과정을 함께하고 누구보다도 빠르게 그리고 괜찮은 브랜드를 만들어 가는 회사로 벨리블리(Belly Bully), 진하당, 웨이크업 프로젝트, 워시테라피, 비비드 등의 브랜드를 보유하고 있습니다. 2019년 1분기 중 78.2%의 지분 취득으로 당사의 연결대상 종속기업으로 편입되었으며, (주)스팟라이틀리가 각 브랜드와 카테고리에 집중 할 수 있도록 독립법인 형태의 인큐베이팅과 당사의 EDGE 서비스를 통해 성장할 수 있도록 지원할 계획입니다.Real Commerce Inc.는 일본을 거점으로 한국, 미국, 영국 등의 파트너사와 함께 Cross Border Trading을 통해 각국의 소비자들이 요구하는 상품을 제공하는 사업운영 및 일본 내에서 온라인 비지니스에 대한 오랜 경험과 노하우를 가지고 있는 기업으로일본시장 진출을 위해 2018년 7월 전환사채를 최초 취득하였며, 2019년 2분기 중 전환권 행사를 통해 53.7%의 지분 취득으로 당사의 연결대상 종속기업으로 편입되었습니다. 나. 조직도

다. 사업부문별 요약 재무현황(단위 : 백만원)

부문	구분	제19기 3분기	제18기	제17기

금액	비율	금액	비율	금액	비율

브랜드마켓 부문
(WizWid)	자산	3,912	4.4%	3,719	4.6%	2,133	2.7%

매출액	3,288	3.7%	5,574	16.0%	9,169	25.1%

영업손익	-2,459	-2.8%	-3,120	52.4%	-984	70.5%

커머스 인프라 부문
(EDGE N2N 서비스)	자산	58,126	65.2%	42,213	51.8%	71,729	89.3%

매출액	14,635	16.4%	29,353	84.0%	27,316	74.9%

영업손익	-462	-0.5%	-2,832	47.6%	-413	29.5%

컴퍼니 빌더 부문
(포트폴리오 회사)	자산	27,123	30.4%	35,570	43.6%	6,484	8.1%

매출액	5,503	6.2%	-	-	-	-

영업손익	-919	-1.0%	-	-	-	-

주1) 2019년 1분기 중 연결대상 종속회사 편입으로 제19기 3분기 재무제표는 연결기준으로 작성되었으며, 제18기 및 제17기 재무제표 개별기준으로 작성되었습니다.

2. 매출에 관한 사항 2019년 1분기 중 연결대상 종속회사 편입으로 제19기 3분기 재무제표는 연결기준으로 작성되었으며, 제18기 및 제17기 재무제표 개별기준으로 작성되었습니다. 가. 연결 주요 매출 등의 현황

(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	매출액	비율	비 고

브랜드마켓 부문
(WizWid)	상품매출	상품판매	565	2.4%	-

용역매출	상품판매수수료 등	2,199	9.4%	-

운송매출	국제복합운송수수료 등	524	2.2%	-

소계	3,288	14.0%	-

커머스 인프라 부문
(EDGE N2N 서비스)	상품매출	상품판매	11,375	48.6%	-

용역매출	상품판매수수료 등	1,679	7.2%	-

운송매출	국제복합운송수수료 등	1,012	4.3%	-

임대매출	임대매출	568	2.4%	-

소계	14,635	62.5%	-

컴퍼니 빌더 부문
(포트폴리오 회사)	상품매출	상품판매	5,442	23.2%	-

용역매출	상품판매수수료 등	10	0.0%	-

운송매출	국제복합운송수수료 등	51	0.2%	-

소계	5,503	23.5%	-

합 계	23,425	100.0%	-

나. 매출형태별 실적(단위 : 백만원)

구 분	제19기 3분기	제18기	제17 기

매출액	비 율	매출액	비 율	매출액	비 율

수 출	상품매출	11,467	49.0%	20,654	59.1%	20,049	55.0%

용역매출	637	2.7%	542	1.6%	449	1.2%

운송매출	686	2.9%	1,884	5.4%	2,945	8.1%

소 계	12,790	54.6%	23,080	66.1%	23,444	64.3%

내 수	상품매출	5,915	25.3%	3,459	9.9%	1,931	5.3%

용역매출	3,251	13.9%	6,297	18.0%	8,511	23.3%

운송매출	902	3.8%	1,038	3.0%	1,730	4.7%

임대매출	568	2.4%	1,054	3.0%	869	2.4%

소 계	10,635	45.4%	11,847	33.9%	13,041	35.7%

합 계	23,425	100.0%	34,927	100.0%	36,485	100.0%

다. 수주현황 당사는 모바일 및 온라인 쇼핑 특성상 일괄 수주형태는 없습니다.이용자가 인터넷 및 통신망을 이용하여 쇼핑함으로써 매출이 발생하므로 일정한 시점을 기준으로 기술하기 어렵습니다.

라. 판매경로 및 판매방법

(1) 판매경로당사는 자체 온라인 유통채널인 인터넷 쇼핑몰(www.wizwid.com)과 모바일 App를(http://m.wizwid.com) 통해 대부분의 상품을 판매하고있으며, WizWid와는 별개로 기타사업부(EDGE)에서 국내 상품을 해외(미국, 중국 등)로 수출하고 있습니다.(2) 판매방법 및 조건당사는 온/오프라인 B2C업체로 신용카드, 가상계좌, 기타 등의 결제수단을 통하여 판매되고 있습니다.(3) 판매전략당사의 판매전략은 우선 자체 운영 채널을 안정적으로 운영하며 외부의 제휴 채널을 강화할 계획입니다. 뿐만 아니라, "LifeㆍCulture" 컨텐츠 기반의 관계회사들과의 Cross Marketing을 통한 브랜드 인지도 및 매출 증대를 도모하고자 합니다. 또한, 체계적인 CRM과 마케팅기법의 도입 및 강화를 통해서 잠재 고객인 비활성화 회원을 유효 고객으로의 전환하는데 역점을 둘 계획입니다.

3. 형태별 매출현황 가. 상품 및 제품 매출 (1) 취급품목별 매출 내역

(단위 : 백만원)

품 목	구 분	제19기 3분기	제18기	제17기

금 액	구성비	금 액	구성비	금 액	구성비

패션/의류/잡화등	수 출	11,467	66.0%	20,654	85.7%	20,049	91.2%

내 수	5,915	34.0%	3,459	14.3%	1,931	8.8%

합 계	17,382	100.0%	24,113	100.0%	21,980	100.0%

(2) 취급품목별 매입 내역(단위 : 백만원)

품 목	구 분	제19기 3분기	제18기	제17기

금 액	구성비	금 액	구성비	금 액	구성비

패션/의류/잡화등	수 입	-	-	-	-	113	0.9%

매입/제조	-	-	15,415	100.0%	12,945	99.1%

합 계	-	-	15,415	100.0%	13,057	100.0%

나. 대행매출(단위 : 백만원)

품 목	구 분	제19기 3분기	제18기	제17기

금 액	구성비	금 액	구성비	금 액	구성비

용역매출	수 출	637	11.6%	542	5.5%	449	3.3%

매 출	3,251	59.4%	6,297	64.5%	8,511	62.4%

운송매출	수 출	686	12.5%	1,884	19.3%	2,945	21.6%

매 출	902	16.5%	1,038	10.6%	1,730	12.7%

합 계	5,475	100.0%	9,760	100.0%	13,635	100.0%

다. 임대매출(단위 : 백만원)

품 목	구 분	제19기 3분기	제18기	제17기

금 액	구성비	금 액	구성비	금 액	구성비

임대매출	수 출	-	-	-	-	-	-

매 출	568	100.0%	1,054	100.0%	869	100.0%

합계	568	100.0%	1,054	100.0%	869	100.0%

4. 시장위험과 위험관리 당사는 최근 사업연도말 현재 자산총액 1천억원 미만의 소규모 기업으로서 기업공시서식 작성기준에 따라 본 항목을 기재하지 않습니다.위험관리에 관한 사항은 III.재무에 관한 사항 중 "연결재무제표 주석 36. 위험관리" 를참조하여 주시기 바랍니다. 5. 영업설비 등의 현황 해당사항 없습니다. 6. 경영상의 주요계약 등

(기준일 : 2019.09.30)

회사명	계약상대방	계약체결시기(계약기간)	계약의 목적 및 내용

(주)아이에스이커머스	위자드원(유)	2017.10.16	-주식매매계약((주)더블유컨셉코리아 지분 일부양도)(양도금액: 612억 원)-계약관련 각종 의무이행 담보목적의 근질권설정종류: (주)더블유컨셉코리아 지분증권 96,000주(지분율20%)장부금액 : 20,359,507,632원

(주)스팟라이틀리	영창디지털타워	2019.04.09
(2019.09.01~2020.08.31)	사무실 임차계약

주1) 상기 기재된 내용은 최근 3개년도 기준으로 작성되었습니다.주2) 상기 경영상 주요 계약은 회사의 재무상태에 중요한 영향을 미치는 비경상적인 계약입니다. (비경상적인 계약: 영업활동 이외의 활동에 의한 경영관리계약, 부동산매매계약, 기술도입(제휴)계약, 자산양도계약(신탁계약, 자산관리계약 등)

7. 연구개발활동 가. 연구개발 담당조직 당사는 새로운 사이트 개발 및 유통, 물류, 경영정보시스템 등 국내외 계열사들과의 통합 경영 환경을 구축하기 위해 IT시스템 개발 및 유지보수를 전담하는 IT담당 조직이 있으며 구성은 다음과 같습니다. 나. 연구개발 실적

연구기간	연구항목	연구결과 및 기대효과	반영내용	주체

2017.01~2017.03	국내 상품 배송 정책 강화	국내 상품을 구매 하려는 고객에게 다양한 배송 정책으로 배송료 서비스를 제공함	아이에스이커머스	내부연구기관

GS Shop API 활용한 데이터 연동	GS Shop 에서 제공하는 오픈 API를 활용하여 WizWid 사이트와 GS Shop 이 상품, 주문, 출고, 취소/반품에 관련된 데이터들이 실시간으로 상호 교환하게 함으로써 데이터 관리를 정확하고 효율적으로 할 수 있게 함	아이에스이커머스	내부연구기관

2017.04~2017.06	ISMS 심사 모의 해킹을 통한 보안 강화	정책, 조직, 자산관리, 인적보안, 물리보안, 개발보안, 암호통제, 접근통제, 운영보안, 침해사고 대응 및 IT재해복구 대책 등 다양한 항목에 대한 보호대책을 수립하여 서비스 이용에 있어 보안 강화	아이에스이커머스	내부연구기관

웹 표준 결제 모듈 변경	사용자에게 다양한 브라우저로 결제 이용 가능 하도록 서비스 제공	아이에스이커머스	내부연구기관

2017.07~2017.09	해외 자동 발주 연동	해외상품 주문 시 자동 발주 연동을 함으로써 고객에 대한 반응과 효율적인 상품보충 측면에서 개선 하게 됨	아이에스이커머스	내부연구기관

earch on next generation UX for brand store in e-commerce site	고객은 선호하는 브랜드로 상품을 찾아서 구매하는 경향이 더욱 높아지고 있다. 이런 고객들이 더욱 편리하게 쇼핑을 할 수 있는 차세대 UX를 연구하였다. 쇼핑몰 안에 독립적인 쇼핑몰 같은 브랜드몰의 UX를 연구하여 스페셜/일반 브랜드 구분, Smart UI 적용, 선호하는 브랜드 찜하기를고안하였고, 고객이 원하는 브랜드를 더 찾기 쉽도록 브랜드를 관리할 수 있는 기능도 고안하였다.	아이에스이커머스	내부연구기관

2017.10~2017.12	해외 상품 연동 API 을 통한 상품 등록	다양한 '해외 상품들을 노출 시기키 위해 상품 API 개발 연구	아이에스이커머스	내부연구기관

APP PUSH 서비스 개선	고객 맞춤형 서비스를 제공 하기 위한 연구	아이에스이커머스	내부연구기관

2018.01~2018.03	카테고리별 식품수입신고 적용	카테고리별 식품수입신고 적용 자동화를 위한 연구	아이에스이커머스	내부연구기관

APP PUSH 고도화 작업	마케팅 캠페인 관리와 개인화 기능 제공 및 분석과 개인화된 데이터 수집	아이에스이커머스	내부연구기관

2018.04~2018.06	외부 결제 모듈 연동	카카오페이 에서 제공하는 결제 모듈을 연동하여 고객들이 다양한 결제 모듈을 이용 할 수 있도록구현	아이에스이커머스	내부연구기관

PIN 신규 입점 프로세스 변경	범용인증을 통한 신규 입점 방식에서 회원 가입을 통한 간편 신규 입점 프로세스 구현	아이에스이커머스	내부연구기관

2018.07~2018.09	브랜드 개인화 추천 고도화	고객의 행동패턴 및 구매 패턴을 가지고 고객 프로파일링을 통해 고객별 상품 및 브랜드를 추천하는 개인화 페이지 서비스 연구	아이에스이커머스	내부연구기관

B2B API 연동 개발 연구	WizWid 사이트와 타 사업자 간에 상품/주문/출고와 관련된 데이터들이 실시간으로 상호 교환하게 함으로써 데이터 관리를 정확하고 효율적으로 할 수 있게 함	아이에스이커머스	내부연구기관

2018.10~2018.12	상품평 고도화 작업	주문한 고객의 상품평을 고도화 함으로써 고객 서비스 강화 함	아이에스이커머스	내부연구기관

외부 스크립트 고도화	마케팅을 위한 외부 스크립트를 구글 태그매니저로 전환하여 로딩 속도 개선함	아이에스이커머스	내부연구기관

2019.01~2019.03	영중소 가맹점 우대 수수료 적용	정부의 카드 수수료 인하 정책에 따라 영세/중소 사업자들에 대한 카드 우대 수수료 적용	아이에스이커머스	내부연구기관

해외 셀러 API 연동	글로벌 셀러 와 WizWid 간에 상품/주문 관련된 데이터들이 실시간으로 상호 교환하게 함으로써 데이터 관리 정확하고 효율적으로 할 수 있게 함	아이에스이커머스	내부연구기관

2019.04~2019.06	외부 결제 모듈 연동	토스 에서 제공하는 결제 모듈을 연동하여 고객들이 다양한 결제 모듈을 이용 할 수 있도록 구현	아이에스이커머스	내부연구기관

쿠팡 API 활용한 데이터 연동	쿠팡에서 제공하는 오픈 API를 활용하여 WIZWID 사이트와 쿠팡이 상품, 주문, 출고, 취소/반품에 관련된 데이터들이 ㅌ 상호 교환하게 함으로써 데이터 관리 정확하고 효율적으로 할 수 있게 함	아이에스이커머스	내부연구기관

2019.07~2019.09	쿠폰/적립금 사용에 대한 경정 청구	결제 과정에서 포인트와 증정 상품권으로 처리된 부분은 부가세 과세표준에서 제외되는 부분임으로해당 되는 부분 경정 청구 구현	아이에스이커머스	내부연구기관

ISMS 심사 보안 강화	정책, 조직, 자산관리, 인적보안, 물리보안, 개발보안, 암호통제, 접근통제, 운영보안, 침해사고 대응 및 IT재해복구 대책 등 다양한 항목에 대한 보호대책을 수립하여 서비스 이용에 있어 보안 강화	아이에스이커머스	내부연구기관

8. 기타 투자의사결정에 필요한 사항 가. 지적재산권 보유 현황 당사 및 계열회사가 영위하는 사업과 관련하여 해당 분야의 브랜드별로 국내외 상표 등의 지적재산권 총 90개를 취득하여 보유하고 있습니다.

[해외 상표권]