한세엠케이 사업보고서 (2020.12)
II. 사업의 내용

[종속회사 사업의 내용] 당사의 연결재무제표 작성대상 종속회사는 BUCKAROO INC(미국법인), 상해상무유한공사(중국법인)이 있으며, 당사가 종속회사의 지분 100%을 보유하고 있습니다.MKTREND(HK) LIMITED(홍콩법인)은 2017년 10월 7일 청산완료되어 연결대상 종속회사에서 제외되었으며, (주)양우통상(한국)은 2016년 12월 31일 기준 당사에 흡수합병되어 연결대상 종속회사에서 제외되었습니다. 당사의 종속회사 중 직전사업년도 개별재무제표상 자산총액이 당사의 개별재무제표상 자산총액의 10% 이상인 주요종속회사는 중국법인인 상해상무유한공사가 있습니다.당사 종속회사는 당사 브랜드 상품을 현지에서 판매하는 사업을 영위하고 있으며, 당사 보유 브랜드의 원활한 해외진출 도모 및 현지화를 통한 브랜드 인지도 제고 등 판매활동을 전개하고 있습니다. 상해상무유한공사(중국법인)는 2014년 5월부터 NBA매장 오픈을 시작하여 2020년 12월말 현재 NBA 220 개, NBA KIDS 45개 매장 을 운영 하고 있 습니다. 또한 중국 온라인 Tmall(http://nba.tmall.com)에 2014년 10월말 입점하여 판매를 진행하고 있으며, 추후 많은 소비자들에게 NBA 캐주얼 라인 상품의 노출효과가 기대되고 있습니다. 최근 3개년 매출액은 Ⅱ. 사업의 내용 4. 매출에 관한 사항 가. 매출실적을 참조하시기 바랍니다.동 종속회사는 당사와 동일한 의류판매 사업을 영위하고 있어, 주요 사업의 내용은 당사의 사업의 내용을 참조하시기 바랍니다.

1. 사업의 개요 가. 업계의 현황 (1) 산업의 개요의류산업의 범위는 통상 의류를 디자인하여 생산하는 봉제단계에서부터 봉제된 의류를 내수 혹은 수출 판매하는 단계까지라고 볼 수 있고, 과거에는 대부분의 참여기업들이 상기의 단계를 전부 영위하였으나, 최근에는 봉제부문과 판매부문이 이원화되어 업계 상위권의 대기업은 주로 디자인과 유통부문을 담당하고 하청업체인 중소기업은 주로 봉제부문 만을 담당하여 유기적인 협력체계를 구축하고 있습니다.

생산된 완제품은 의류업체 가격, 브랜드, 이미지, 영업전략 등의 특성에 맞게 다양한 유통채널을 통해 직접 판매 또는 위탁판매 형태로 판매되고 있습니다. 규모가 있는 의류업체들은 백화점, 가두점(대리점 또는 직영점), 상설할인점, 쇼핑몰 등의 유통채널을 활용하는 반면, 소규모 의류업체들은 특별한 브랜드가 없는 형태로 동대문의 재래시장, 소규모의 자체매장, 할인매장, 쇼핑몰 등의 유통채널을 통해 제품을 판매하고 있습니다.

의류는 보통 섬유사로 스웨터 등을 편조하는 편직제 의류, 직물 및 피혁 원단을 절단, 재봉하여 의류를 제조하는 직물제 및 혁제의류로 구분된다. 복종별로는 여성복, 남성복, 내의류, 캐주얼 및 스포츠웨어, 유아동복으로 구분됩니다.

(2) 의류산업의 정보화 및 글로벌화인터넷이 생활화 되면서 재택근무와 근무복 자율화가 증가하면서 캐주얼복 시장과 홈웨어시장이 부상하게 되었고, 무점포시장의 활성화로 패션유통이 확장되고 소비가 촉진되었으며, 인터넷 서핑을 통한 정보수집으로 인해 패션제품의 정보화가 필요하게 되었습니다. 무엇보다도 시간, 거리 개념이 없기 때문에 글로벌 시장의 통합으로 패션사업의 범세계화가 용이해 졌습니다.

(3) 국내 패션시장 규모 및 성장성2020년 경제는 2019년보다 소폭 회복되나 소비자 중심의 시장구조가 강화될 것으로 예상됩니다. 다변화되는 온라인 마켓 트렌드 대응 및 오프라인 유통의 재조정 등 급변하는 소비자 취향을 공략하기 위한 근본적인 구조혁신이 필요합니다.2020년 국내 패션시장은 2019년 대비 1.2% 증가한 44조 2877억으로 예상됩니다. 캐주얼복 +3.9%, 남성 +0.3%, 가방 +5.2% 등이 성장할 것으로 예측되고 아동 시장은 동일할 것으로 예상됩니다.(출처 : 한국섬유산업연합회, '한국 패션 마켓 트렌드 2019 세미나')

(4) 산업의 특성(가) 외주 의존적인 생산체제

의류봉제 산업은 자본집약적인 성격보다는 대표적인 노동집약적인 성격을 내재하고 있습니다. 이에 따라 생산, 판매, 유통의 분업을 통한 수익 최적화 추구차원에서 의류기업 대부분이 기획, 디자인 부문에 주력하면서 프로모션업체를 통한 상품 완사입과 국내·외 하청업체를 활용한 외주 임가공을 통해 물량을 조달하고 있습니다. 이렇듯 외주 의존도가 높음에 따라 협력업체와 유기적인 생산 체계 구축 및 지속여부가 중요한 변수로 작용합니다.

(나) 패션, 고부가가치 산업

의류는 섬유산업의 최종 Down Stream 제품으로서 각종 직물을 원재료로 사용하여 재단, 봉제 등의 공정을 거쳐 제조되며, 섬유제품 중에서 가장 부가가치가 높은 제품입니다. 유행이나 디자인, 소재, 미적 감각 표현법에 따라 부가가치를 높일 수 있으며, 브랜드 이미지나 스타일 등에 의한 고부가가치화가 가능합니다. 물리적 가치뿐만 아니라 실용성이나 디자인 등 소비자 만족도에 따라 가격차이가 크며, 동일한 형태와 원가의 제품이라도 브랜드에 따라서 고부가가치의 실현이 가능한 특성을 가지고 있습니다.

(다) 세분화 및 전문화

의류산업의 최전방 산업으로 소비자의 소득, 연령, 성별, 취향 및 유행 등에 따라 세분화 및 전문화되어 있습니다. 패션 시장은 그 범위가 광범위하고, 소비자들의 니즈는 다양하고 개성화 되어있습니다. 이러한 이유로 전체시장의 잠재고객을 대상으로 하는 상품 컨셉 및 디자인을 한다는 것은 상당한 무리가 있습니다. 따라서 의류산업은 시장을 세분화하여 타겟시장을 선정하는 것은 불가피한 상황이며, 또한 세분화된 타겟시장 내 경쟁업체들과의 치열한 경쟁 속에서 소비자의 선택을 얻기 위해서는 브랜드 고유의 개성과 특성을 전문화하여야 합니다.

(라) 시장진입이 용이

소자본으로도 창업이 가능하며 자체 생산설비를 갖추지 않아도 하청형태로 생산이 가능하기 때문에 시장진입과 탈퇴가 용이합니다. 시장진입의 난이도가 낮다는 것은 기회일 수는 있지만 반드시 성공을 의미하는 것은 아니며, 시장진입의 용이성은 역설적으로 수많은 업체들과의 경쟁을 의미하는 것입니다. 이러한 경쟁 속에서 의류업체가 유지될 수 있는 조건은 소비자의 높은 브랜드 충성도와 소비자에게 인정받은 제품/디자인력을 갖추는 것입니다. 이러한 두 가지 요건은 신규 진입업체로서는 단기간에 형성할 수 없는 요건들로서 보이지 않는 진입장벽이라고 할 수 있습니다.

( 마) 제품수명(Life Cycle)이 짧음

계절에 따른 소재 및 디자인, 구매성향, 사회 환경 등의 변화에 의해 라이프싸이클이 매우 짧은 산업이고, 소비자들은 의류소비에 있어서 개성과 유행에 민감한 반응을 보입니다. 또한 인터넷 및 다양한 매체를 통한 정보의 접근이 용이해지면서 국내는 물론 해외의 디자인과 상품들을 쉽게 접하게 됨에 따라서 소비자들의 요구는 시시각각 변화하고 있습니다. 이러한 이유는 의류는 시간이 지남에 따라 가치가 떨어지는 현상을 보이기 때문입니다. 소비자들의 다양하고 급변하는 요구를 수용하기 위하여 적시에 새로운 디자인을 제공하기 위해 빠른 대응이 필요합니다.

(바) 입지산업

패션의류의 유통은 고객이 매장에 내점하여 현장에서 자신에게 맞는 핏을 확인하여야 원하는 최상의 상품을 구매할 수 있어 매장의 입지여건이 매우 중요합니다. 따라서 신규 출점 시에 상권별로 인구규모, 인구구성, 소득수준, 소비수준, 소비취향, 교통여건 등의 분석이 필요하며 이에 따라 상권의 매력도가 차이 나게 됩니다. 이러한 입지산업의 특성상 주요 상권 내 최상위 입지 선점 및 동일상권 내 경쟁업체의 위치, 컨셉, 매장규모, MD구성, VMD(Visual Merchandising), 인테리어 등은 바로 해당기업의 경쟁력에 영향을 미치게 됩니다.

(사) 현금산업

백화점 및 대리점 등 매장에서의 상품판매는 주로 신용카드 결제와 현금결제로 이루어지고 있으며, 카드 매출은 주로 판매일 이후 2~3일 안에 카드회사로부터 결제되고 있습니다. 또한, 백화점 및 대형쇼핑몰 매장에서 발생한 매출은 백화점 및 쇼핑몰로부터 판매일로부터 30~45일 이후에 당사로 판매대금이 입금되어 자금운용이 용이합니다.

(아) 내수경기 산업

일반적으로 소매유통업은 최종 소비자를 대상으로 하기 때문에 국내소득 및 소비지출의 변화와 밀접하게 연관되어 있습니다. 다양한 상품 구색력과 풍부한 자본력 그리고 양질의 고객서비스와 경기에 비탄력적인 이른바 레인보우마켓(10대~20대초반 시장)을 공략하고 있는 당사의 브랜드는 내수경기에 낮은 경기탄력성을 보이며 성장을 거듭하고 있는 것이 특징입니다.

(자) 경기변동의 특성

의류산업은 내수 위주의 산업구조를 가지고 있으며 국내 경기 변화에 민감하게 반응하는 특징을 가지고 있습니다. 실제 국내 의류소비는 민간소비 변화에 보다 탄력적으로 반응해 왔으며, 최근 국내외 경기 침체와 소비심리 위축, 소비여력의 감소 등으로 의류시장 성장세의 급격한 둔화를 경험하고 있습니다. 소비자 심리지수는 최근 하락하는 모습을 보이다 다시 소폭 상승하는 있어 세계경제의 회복과 더불어 국내 경제상황도 정상적인 증가세를 보일 것으로 판단됩니다.

(5) 자원조달의 특성(가) 원ㆍ부재료 부문

우리나라의 섬유산업은 원자재를 해외에서 수입한 뒤, 원자재를 가공하여 완제품을 만들어 해외로 수출하는 수출주도형 산업구조를 띄고 있습니다. 특히 수입된 원자재인 면, 모 또는 화학섬유 원료를 가공 처리하는 기술이 뛰어나, 이를 패션 자재로 활용하는 '면/모/화학섬유 방적업'과 이를 재가공하는 '염색가공 관련 산업'이 매우 발달해 있습니다. 우리나라가 높은 수출경쟁력을 갖고 있는 품목은 편직물, 화섬직물, 의류이며, 면직물은 어느 정도의 경쟁력은 유지하고 있습니다.

(나) 인적자원 부문

국내 패션산업은 전문성과 경험을 갖춘 숙련인력의 확보가 경쟁력을 결정한다고 볼 수 있습니다. 대부분 선진국은 숙련인력을 바탕으로 고감성, 고기능성 제품을 개발하고 있는 추세입니다.

국내 패션산업의 인력구조를 살펴보면, 개발인력의 경우 상품기획력을 갖춘 전문 인력이 노동수요를 충족하지 못하고 있는 상황으로, 전문 인력을 적극 발굴, 육성하여 경쟁력을 제고 할 필요가 있습니다. 생산인력의 경우 신규인력의 취업 기피로 인하여 상시 인력이 부족한 상황이며, 유통인력의 경우는 청년 취업자의 단기취업 형태가 주를 이루고 있어 10년 이상의 유통 비즈니스 전문 인력의 부족 현상이 나타나고 있습니다. 나. 회사의 현황 (1) 영업개황 개인 소득의 증가와 함께 패션을 개인의 사회적 지위및 개성의 표현수단으로 생각하는 소비자층과 이에 비하여 저렴한 중저가이지만 실용적이고 합리적인 소비를 추구하는 소비자층이 형성되면서, 국내의 소비패턴에 있어 양극화 현상이 뚜렷하게 나타나고 있습니다. 유명 고가 및 명품 브랜드에 대한 선호도가 높아지는 가운데 글로벌 업체들의 국내 진출 및 다양한 유통 경로를 통한 소비자들의 해외 상품에 대한 접근성 확대로 소비의 고급화가 진행되고 있습니다. 반면 중·저가 대 시장에서는 글로벌 SPA(Speciality retailer of Private label Apparel : 자사브랜드의 기획, 생산, 유통, 판매를 총괄하는 형태) 브랜드들의 국내 진출에 따라저렴하고 질이 우수한 제품을 유행에 맞춰 빠르게 구매하는 합리적인 소비 성향 역시 나타나고 있습니다.

유통채널 측면에서는 다각화가 이루어지고 있습니다. 기존 브랜드력 창출 및 관리상의 편의, 높은 가격배수 정책의 용이성을 위해 백화점 매장에 주력하던 것에서 벗어나, 상대적으로 수수료 등 부대비용이 저렴한 가두점 위주의 대형매장 및 복합쇼핑몰, 온라인 등으로 유통채널이 확대되고 있으며, 이는 저성장 국면을 맞이하던 의류 업체들에 새로운 기회를 제공하고 있고 향후 외형확대 및 수익성 개선 등의 긍정적인 효과를 기대할 수 있을 것입니다.

최근 내수시장의 한계를 극복하기 위한 방안으로 의류 업체들의 해외시장 진출 또한 활발하게 이루어질 것으로 전망됩니다. 특히 과거 국내의 많은 기업들이 저렴한 인건비, 임가공비 등의 이점을 활용해 소싱처로 활용했던 중국 시장은 최근 가장 매력적인 해외시장으로 부상하고 있어 국내 의류시장의 한계를 넘어서 추가적인 성장 동력을 확보할 것으로 보입니다.

당사는 캐주얼, 여성복(여성정장), 남성복(남성정장), 유아동복, 스포츠, 골프 등 복종별로 구분되는 전체 의류패션시장 중에서 시장 성장률이 높고 상대적으로 경기변동에 민감하지 않은 캐주얼시장과 골프웨어를 주요 목표시장으로 하고 있습니다.

캐주얼 시장은 상대적으로 투하자본이 낮은 편으로 자본교체가 쉽고 자본의 회전율도 빨라 경쟁업체의 시장진입이 용이한 편이나, 패션시장의 흐름과 트렌드를 신속하게 반영하면서도 브랜드의 특성을 잘 살려 차별화된 상품을 만들어야만 그 시장진입의 성공을 이룰 수 있는 상황으로 신규브랜드의 시장진입 성공률은 상대적으로 쉽지 않은 특성을 가지고 있습니다. 치열한 경쟁구조를 가진 캐주얼 시장에서 성공적으로 자리 잡기 위해서는 기획력 및 디자인 인력의 확보가 중요합니다. 기획력이 브랜드의시장성, 상품성 등을 좌우하므로 어느 시장보다 브랜드 포지셔닝 및 디자인 기획력이중요시 되고 있습니다.

캐주얼 브랜드는 소비자에게 브랜드의 인지도를 빠른 시간 내에 확보하고 차별화된 브랜드 이미지를 심어주는 것이 중요합니다. 브랜드의 인지도를 단기간에 확보하는 방법으로는 인지도와 매출이 높은 주요 백화점에 입점해 소비자들에게 자연스럽게 브랜드를 노출시킴으로서 브랜드 인지도를 확보하는 방법입니다.

광고, 판촉활동은 브랜드 인지도를 높이고 차별화된 이미지를 강화시킬 수 있는 가장활용도가 높은 방법입니다. 패션업계의 주요 업체들은 스타마케팅과 패션잡지의 화보노출 등으로 주요 마케팅 기능을 수행하고 있습니다. 협찬이라는 방식을 통해 제품에 대한 설명과 코디 방법 등을 알리거나, 연예인들에게 의상협찬을 하여 전파매체와인쇄매체 등 다양한 방송, 미디어에서 상품을 자연스럽게 노출시켜 브랜드 인지도와 이미지를 형성하고 있습니다. 캐주얼 브랜드들은 각각의 브랜드마다 다양한 디자인 컨셉과 스타일, 상품구성, 가격대, 유통망 등을 활용해 통합적인 브랜드 이미지를 구축하고 있으며 이러한 일관된 브랜드 이미지는 브랜드 가치를 중시하는 소비자들에게 많은 영향력을 미치고 있습니다.

(2) 회사의 현황(가) T B J(티비제이,The Best Jeans)

1994년 "TBJ" 상표를 등록하고 1995년 티.비.제이 법인을 설립하였습니다. 1997년 말 IMF로 인해 고가 캐주얼 시장이 무너지면서 소비자들은 합리적이고 실용적인 중저가 이지캐주얼을 선호하게 되었으며, 당시 우수한 상품력을 갖춘 TBJ는 어려운 경제상황 속에서도 높은 매출 신장을 보였습니다. 1998년부터는 브랜드 이미지 및 인지도 제고를 위하여 백화점 및 대리점 영업을 개시하였습니다. 또한 이 시기에 다른 캐주얼 브랜드들이 데님에만 주력할 때 TBJ는 데님의 소구력이 떨어지고 있음을 판단하여, 면팬츠 및 편안한 상의류를 확대 전개하여 성공을 거두었습니다. TBJ를 통한 영업노하우 및 제품의 품질관리 능력은 이후 런칭 하는 ANDEW, BUCKAROO 브랜드의 초석을 이루었습니다.

2000년도 이후에는 백화점 내 이지캐주얼 조닝 형성 및 업체의 수가 늘어나게 되면서 경쟁 브랜드 간 고유의 컨셉 확립과 다양한 마케팅 능력이 요구 되고, 시장 또한 세분화 되어졌습니다. TBJ는 이러한 상황에서 급변하는 시장 트렌드를 빠르게 반영하면서도 소비자의 니즈를 충족시킬 수 있는 감각적이고 실용적이면서 트렌디한 스타일을 추구하는 유니섹스 캐주얼 브랜드로 자리매김하고 있습니다.

(나) ANDEW(앤듀, A new Design of East West)

ANDEW는 2005년 1월 OLD(올드앤뉴)에서 ANDEW로 리뉴얼 런칭하면서 기존 올드앤뉴의 컨셉인 도회적인 느낌의 모던한 스타일의 스트리트 어번 캐주얼을 유지하면서 모던앤시크의 도회적인 느낌을 강조하였으며, 모던한 스타일의 스트리트어반 캐주얼로 브랜드아이덴티티를 강화하면서 시크함과 고급스러움을 지향하는 캐주얼 브랜드입니다. 기존 올드앤뉴에서 쌓아온 주요 유통채널과의 유대관계를 활용하여 기존 이지캐주얼 이미지에서 감성캐주얼로 전환하여 스타일리쉬 조닝의 대표 브랜드로 자리잡고 있습니다. 동시대의 Contemporary 한 감성을 믹스한 트렌드한 캐주얼룩을 제안하여 소비자에 이지브랜드와는 차별화된 고급스러운 캐주얼 브랜드로 각인되고 있습니다.

(다) BUCKAROO(버커루)

BUCKAROO는 당사 법인 설립전인 1992년부터 1995년까지 진 브랜드로 런칭을 했었습니다. 그 당시는 시장의 트렌드보다 너무 앞선 디자인으로 많은 소비자들에게 다가가지 못하고 브랜드 운영을 중단하였습니다.

그러나 BUCKAROO는 2000년대에 들어오면서 국내 진 시장을 잠식하고 있는 해외 라이선스 브랜드들의 독주에 맞설 수 있고, 한국을 대표할 수 있는 내셔널 진 브랜드를 만들겠다는 당사의 의지로 2004년 2월 재런칭을 하게 되었습니다. 당시 진 시장은 의류 복종 중에서도 기존 브랜드 충성도가 높아 진입장벽이 높았습니다. 이러한 진입장벽을 넘어서기 위해서 런칭시 BUCKAROO는 뛰어난 제품력과 그것을 부각시킬 수 있는 과감한 마케팅 차별화 전략을 구사하였습니다. 높은 퀄리티 대비 합리적인 가격대에 포지셔닝 하기 위해서 BUCKAROO는 무엇보다 특화된 기획력과 제품의 완성도를 중요시 하였습니다. 이를 위해 소재 차별화를 위해 일본, 홍콩, 유럽 등 해외에서 수입한 고급원단을 사용하였으며, 다양한 워싱기법과 핸드크래프트를 이용하여 프리미엄 진에서 느낄 수 있는 핏(Fit)을 전달하는 패턴을 개발하였습니다. 또한 티셔츠와 점퍼 등은 TBJ와 ANDEW의 생산라인을 공유하며 원가를 절감하였으며, BUCKAROO만의 특성을 살린 트렌디한 상품은 별도 생산해 패션성을 강조했습니다. 이러한 기존 해외 브랜드와의 차별화 전략은 런칭 6개월 만에 글로벌 브랜드와 견줄만한 인지도를 형성하게 되었습니다.

BUCKAROO는 새로움과 낡음의 친숙한 조화를 표현하며, 뉴욕의 50~60년대 진(Jean)의 향수를 재해석하여 RETRO MODERNISM을 컨셉으로 한 오리지널 데님진 캐주얼 브랜드입니다. BUCKAROO는 독창적인 디자인과 생산 노하우를 겸비한 정통 진 브랜드로서 국내 소비자의 체형에 맞으면서 해외 브랜드 보다 더욱 감도 있는 패턴을 개발하여 영업을 전개하고 있습니다. BUCKAROO의 다양한 히트 아이템들(와이드벅, 프리버진, 스키니벅, 스모키진 등)은 한국 토종 브랜드로서 한국인의 체형에 맞는 패턴과 디자이너의 감성이 느껴지는 탁월한 워싱기법에서 그 강점을 찾을 수 있으며 현재까지도 경쟁업체에서 따라올 수 없는 높은 기술력을 보유하고 있습니다.

(라) NBA 2011년도 하반기 런칭한 NBA브랜드는 17세부터 25세까지를 메인타겟층으로 하며, 서브타켓층은 10대중반부터 30대초반으로 하고 있습니다.미국 NBA팀의 캐릭터 및 이미지를 모티브로한 멀티스트리트 캐주얼을 추구하고 있으며, 기존 브랜드 운영을 통해 확보한 뛰어난 디자인 기술력을 기반으로 NBA NAME VALUE를 활용한 다양한 상품기획을 통한 최근 성장하고 있는 스포츠캐주얼 시장에서 안정적인 시장을 확보하고 나아가 중국시장 매장 확대를 통해 글로벌 시장을 선점할 것으로 기대됩니다.(마) GOLF2016년 8월에 LPGA 골프웨어를 런칭하였고, 2019년 2월 PGA TOUR와 독점 라이선스 계약을 체결하고 PGA TOUR 골프웨어를 런칭하였습니다. 이로써 전세계 기업 가운데 LPGA 부터 PGA TOUR 까지 양대 협회의 라이선스 계약을 체결하여 글로벌 업계의 주목을 받고 있습니다.LPGA 골프웨어와 PGA TOUR 골프웨어는 "프로들이 선택한 골프웨어" 라는 슬로건 아래, 기능성을 강조하여 필드위에서 최적의 컨디션을 선사하는 골프웨어 브랜드로 주요 유통채널은 대리점과 백화점입니다. 스트레치, 흡한속건 그리고 발수 효과등을 가진 우수한 소재 파트너와 협업을 통해, 고기능성 제품을 합리적인 가격대로 고객들에게 제안해, 많은 골프들과 일반 소비자들로 부터 사랑을 받고 있습니다. .

또한 2018년 1월 LPGA골프웨어 선수단을 창단하여 LPGA 투어, KLPGA 투어 프로선수들에게 전폭적으로 지원을 하고 있으며, 2019년 후원선수 도합 11승이라는 대기록을 달성하였습니다. 2020년에는 총 12명의 선수가 LPGA 와 PGA TOUR 골프웨어를 입고 필드를 누빌 예정입니다. 필드에 최적화된 골프웨어을 착용한 선수들은 경기에서 좋은 성적을 거둘뿐만 아니라, 상품의 우수성을 널리 알리는 홍보대사로 활동하고 있습니다.

(3) 회사의 핵심역량(가) 뛰어난 상품기획력

패션시장, 특히 트렌드와 디자인 능력이 중요한 패션시장에서는 영업, 홍보 등의 다른 역량 보다 소비자의 Needs와 시장 트렌드를 반영한 상품을 기획할 수 있는 역량이 매우 중요합니다.

당사는 다양하면서 변화가 많은 시장의 트렌드를 반영하기 위해서 주기적인 국내 시장조사 및 해외박람회 참석 등 해외 시장 조사를 꾸준히 진행하고 있으며, 이러한 조사 자료를 바탕으로 한 상품기획을 통하여 항상 트렌드를 이끌며 앞서나가는 상품 디자인개발로 소비자의 만족을 충족시킬 수 있는 충분한 상품기획 시스템을 보유하고 있습니다.

또한, 이러한 상품기획력 및 시스템을 유지하고 상시 피드백(Feedback)할 수 있는 우수한 인재들을 보유하고 있습니다.

당사의 경우 캐주얼 분야에서 뛰어난 능력을 발휘하고, 업계에서 최고의 능력을 평가 받고 있는 우수한 상품기획자와 디자이너를 각 브랜드별로 보유하고 있어, 항상 독창적이고 언제나 소비자를 만족시킬 수 있는 상품을 개발할 수 있는 역량을 갖추고 있습니다.

(나) 유통채널 확보 영업력

당사의 경우 위의 상품기획력을 바탕으로 유리한 입지 조건으로 다양한 유통채널을 확보할 수 있는 영업력을 갖추고 있습니다.

사업 초기부터 집중적인 백화점 영업활동을 통하여 주요 백화점의 유통망을 활용하고 있으며, 이를 통하여 백화점과의 원만한 유대관계를 유지하여 오고 있습니다. 이러한 백화점 유통망 확보력은 브랜드의 시장진입 및 성장에 큰 영향력이 되었습니다.

소비자들에 대한 브랜드 인지도 및 상품 품질 신뢰도의 확산은 대리점 및 대형유통망을 확장하는데 있어 당사의 입지를 강화시켜 주었습니다.

(다) 원가 절감 및 생산 관리 능력

당사는 원가 및 생산관리의 큰 부문을 차지하는 외주·임가공업체 및 원·부자재업체의 지속적인 관리 및 현장 방문을 통한 제품의 공정 및 품질 체크를 풍부한 경험과 능력을 갖추고 있는 내부 인력을 활용하여 상시 수행하고 있습니다.

또한 해당 거래업체에 대한 생산 공정, 품질, 납기준수 등을 주기적으로 평가하여 그 결과에 대한 피드백(Feedback)을 통한 엄격한 관리가 이루어지고 있습니다.

(라) 업계 최고의 홍보 및 마케팅 능력

당사는 각 브랜드별 컨셉에 맞는 이미지 부각을 위하여 다양한 홍보 전략을 전개하고 있습니다. 특히, 유명 연예인을 통한 스타 마케팅에서는 업계에서 한 발 앞선 안목으로 항상 앞서 있습니다. 타 업체들이 이미 형성 되어있는 유명 연예인을 많은 비용을 들여 활용하는 반면, 당사의 경우는 단순한 인기나 스타의 인지도를 빌리는 전략보다는 기본적으로 당사 브랜드 컨셉과 일치하고, 주요 고객층에 쉽고 빠르게 각인시킬 수 있는 모델을 선발, 그 스타성을 분석하여 활용하고 있습니다. 이러한 전략은 저렴한 비용을 통한 최대한의 홍보효과를 얻는 최대의 장점이 되고 있습니다.

(마) 업계 최고의 워싱 기술 보유

당사는 다양한 워싱기법과 핸드크래프트를 이용하여 프리미엄 진에서 느낄 수 있는 핏(Fit)을 전달하는 패턴을 개발하여 왔으며, 현재는 업계 최고의 기술력으로 인정받고 있으며, 브랜드의 상품력을 높이는 주요한 요소가 되고 있습니다. 당사 보유의 기술력에 대하여 살펴보면 현재 업계 전반적으로 진 상품에 워싱작업을 가미하고 있습니다. 워싱작업은 기계작업이 아닌 사람에 의해서 작업이 이루어지는 수작업이기 때문에 당사의 디자인을 완벽하게 표현할 수 있는 기술을 보유한 업체를 확보하는 것이 매우 중요합니다. 당사의 경우 필요한 워싱기법을 얻기 위해 단순히 업체에 일임하여 수동적으로 대응하는 것이 아니라, 직접 임원을 포함 담당 직원들이 업체를 방문하여 완벽한 워싱디자인을 얻을 수 있도록 상호 협력하고 있습니다. 당사의 기업문화는 거래업체를 우월적 지위에서 상대하는 것이 아닌 상생과 공생의 관계로 대우하고 있습니다. 단적으로 신기술이 필요할 경우 기술의 개발단계부터 상호의견 교환 및 협조를 지향하고 있습니다. 이러한 거래업체와의 상호신뢰는 당사 특유의 워싱기법을 꾸준히 유지할 수 있도록 하는 계기가 되었습니다. 당사가 보유하고 있는 업계 최고의 워싱기법으로는 캣샌드, 엠보, 브러쉬 등이며 이 모든 기법은 워싱에서 그 효과를 극대화하기 위한 방법으로 기술자의 느낌과 감각으로 이루어지는 부분이므로 항상 다양한 디자인이 개발되어지고 있습니다.

(4) 회사의 영업 및 생산(가) 유통채널별 매출 현황

당사 TBJ, ANDEW, BUCKAROO, NBA 브랜드의 주요 유통 채널은 백화점과 할인점이며, LPGA 및 PGA TOUR는 백화점과 대리점입니다. 브랜드별 유통채널별 매출비중은 4. 매출에 관한 사항의 나. 판매경로별 매출을 참조하시기바랍니다.

(나) 국내 지역별 매장 현황

지역별 매장 수는 인구밀집 대도시 중심으로 많은 수가 개설되어 있으며, 백화점 및 할인점의 입지와도 상관관계가 있습니다. 당사는 백화점과 할인점을 주요 유통채널로 하고 있으므로 출점수가 많은 서울, 경기, 인천 지역에 집중되어 있습니다.

(다) 향후 영업활동에 직접 영향을 미치는 중대한 요인

내적 요인	외적요인

강점(Strength)	약점(Weakness)	기회(Opportunity)	위협(Threat)

매장 수 증가 및 캐주얼복 착용 인구 확대에 따른 시장지배력 강화	임대매장 출점에 따른 계약적 위험요소	온라인 구매활동 증가에 따른 수익모델 개발	기후변화로 인한 야외활동의 제한

새로운 디자인 상품 출시에 따른 수익성 제고	자사 브랜드 간 수요층 중복 요소	주5일 근무제 등 캐주얼복 착용 연령층 확대	경쟁업태의 출현과 내부인력의 이탈

인터넷쇼핑몰 사업의 성장	오프라인 매장의 시장 침해 요소	거시경제의 성장으로 소비심리 회복	해외브랜드 국내 진출 확산에 따른 경쟁 심화

전사적 ERP 시스템의 구축에 따른 정확한 재고관리와 신속한 영업활동	상품의 질적 수준에 따른 고객 이탈	캐주얼 착용 연령층 확대 및 시장규모 확대 따른 매출신장	목표수요자의 기호변화에 따른 기회손실

(5) 시장점유율국내 의류산업의 특성상 브랜드에 따라 경쟁업체가 다양하며, 업체별로 다양한 의류 및 잡화 등의 품목을 생산, 판매하고 있어, 동일한 품목에 대한 객관적인 시장의 규모및 당사의 시장점유율 산정함에 제약이 있습니다.

( 6) 신 규 사업 등의 내용 및 전망 당사 중국법인(상해상무유한공사)과 NBA CHINA와의 중국/홍콩/마카오 지역의 NBA라이선스 계약을 2013년도 체결하여 중국지역 매장을 전개하고 있으며, 2020년 12월 말 현재 NBA 220개, NBA KIDS 45개 매장 을 오픈 운영하 고 있 으며, NBA KIDS 라이선스 계약을 체결하고 영역을 확대하고 있습니다.또한, 당사는 국내 패션시장의 침체에 따른 추가적인 성장동력 확보를 위하여 LPGA브 랜드를 통해 골프의류 시장에 2016년 8월부터 진출하였으며, 2019년 2월 PGA TOUR와 라이선스 계약을 체결하여 2019년 하반기부터 LPGA와 복합매장으로 전개해 나가고 있습니다.또한 또한 2019년부터 국내에 NBA KIDS 단독 매장으로 오픈하여 영업을 진행하고 있으며, 2017년에 중국에 런칭한 NBA KIDS 사업 전개에 긍정적인 시너지 효과를 일으킬 것으로 예상됩니다.

(가) 스포츠 캐주얼(유니섹스) 시장 환경

스포츠 캐주얼(유니섹스)시장은 전문 스포츠의류(스키복/수영복 등)와 스포츠캐주얼, 레저용 아웃도어 캐주얼 시장으로 크게 구분될 수 있으며, 고기능성 스포츠웨어의 급증과 최근 소비자들의 생활방식이 고급화되고 건강을 지향하는 스타일로 변화하는 등 스포츠 캐주얼 시장을 활성화하게 한 원동력이 되었습니다.

레저 스포츠 및 생활 스포츠를 전문적으로 즐기는 소비자가 늘면서 기능성 원단을 사용한 고기능성 스포츠웨어 시장이 확대되고 '나이키'와 '아디다스' 같은 스포츠 캐주얼 브랜드가 일반 실생활에서 활동성을 보장하고 트렌드를 이끌어감으로서 스포츠 캐주얼 시장은 지속적인 성장을 해 왔습니다. 또한 대형 스포츠 토털 멀티숍의 등장과 멀티컨셉 메가샵 및 고기능성 스포츠 캐주얼웨어의 등장은 소비자들에게 새로운 라이프스타일을 제안하며 구매 욕구를 증대시켜 결국 시장의 성장에 큰 영향을 미치게 되었습니다.

(나) 스포츠 캐주얼(유니섹스)시장 진출 배경

당사는 최근 소비자의 건강지향 라이프스타일 변화와 자연환경에서의 활동이 증가함에 따라 스포츠 의류시장의 성장성이 높다고 판단하였으며, 더욱이 단순한 스포츠 활동용 스포츠복이 스트리트 패션으로 등장하면서 일상패션의 스타일링 파워를 가미해 주는 스포티 룩으로의 확장이 예상되는 상황에서 기존 당사의 캐주얼 시장에서의 브랜드력과 상품력 및 영업력을 활용하여 스포츠 아웃도어 시장에 진출할 계획입니다.

NBA를 런칭하게 된 배경으로 첫째 스포츠 캐주얼 시장은 이제 태동기를 지나 성장기로의 진입시점으로서 무한한 가능성이 있습니다. 둘째 NBA Properties Inc의 국제 마케팅 능력과 함께 NBA 브랜드의 NAME VALUE와 당사의 상품기획력 및 디자인개발능력 그리고 영업력과 축적된 당사의 브랜드 전개 노하우로 큰 시너지를 창출하고 있습니다. 2. 주요 제품 및 원재료 가. 주요 제품 등의 현황 (단위 : 백만원, %)

구 분	품목	제 26 기

매출액	비율

제품매출	티셔츠	38,651	17.55

점퍼	32,813	14.90

청바지	13,040	5.92

기타	78,726	35.75

제품매출 소계	163,229	74.12

수수료 매출	2	0.00

기타 매출	847	0.32

임대 수입	348	0.17

자회사	상해	56,635	23.07

미국	-	-

자회사 소계	56,635	23.07

내부거래 제거	-845	-0.32

합 계	220,214	100.00

나. 주요 제품 등의 가격변동 추이 (단위 : 원)

구분	제 26 기	제 25 기	제 24 기

제품	내수	36,863	34,003	40,059

수출	44,137	3,959	1,776

주) 상기 가격은 총 매출액을 총수량으로 나눈 금액입니다. 다. 주요 원재료 등의 현황 (단위 : 백만원, %)

구 분	제 26 기

매입액	비율	주요 매입처	특수관계 여부

원ㆍ부재료	223	0.33	디버스플로우 외	해당없음

제품	66,173	98.11	(주)이엠인피니 외	해당없음

외주가공	1,052	1.56	(주)엠파이어진스 외	해당없음

합 계	67,448	100.00	-

주) 총매입액 기준입니다. 3. 설비 등에 관한 사항 가. 주요 설비의 현황

(단위: 천원)

구 분	토지	건물	기계장치	차량운반구	집기비품 및 시설장치	기타의유형자산	합계

기초금액	13,500,215	11,923,755	-	-	1,086,230	3,550	26,513,750

취득	-	-	-	-	3,971,794	-	3,971,794

처분	-	-	-	-	44,404	-	44,404

손상차손	-	(1,021,554)	-	-	(3,493,635)	-	(4,515,189)

기타증감	-	-	-	-	137,970	-	137,970

감가상각비/상각	-	(395,857)	-	-	(745,755)	-	(1,141,612)

기말금액	13,500,215	10,506,344	-	-	1,001,007	3,550	25,011,116

취득원가	13,500,215	17,015,985	2,723,610	180,194	32,059,831	3,550	65,483,386

감가상각누계액(*)	-	(6,509,641)	(2,723,610)	(180,194)	(31,058,823)	-	(40,472,269)

(*) 손상차손누계액을 합산한 금액입니다. 나 . 생산 설비의 신설 및 매입계획 당사는 제품을 전량 외주생산하고 있으며, 현재 생산설비의 신설 및 매입계획이 없습니다. 4. 매출에 관한 사항 가. 매출실적 (단위 : 백만원)

매출유형	2020년도	2019년도	2018년도

제 26 기	제 25 기	제 24 기

제품	내수	163,061	230,700	249,214

수출	168	277	43

제품 소계	163,229	230,977	249,257

수수료매출	847	1,029	-

임대수입	348	341	2,049

상해	내수	56,635	76,040	71,747

미국	-	-	-

자회사 소계	56,635	76,040	71,747

내부거래및연결조정	-845	-901	-62

합 계	220,214	307,486	322,990

나. 판매경로별 매출 (단위 : 백만원, %)

구분	판매경로	제 26 기

매출액	비중

제품	백화점	103,523	47.01

대리점	11,730	5.33

지점	46,856	21.28

기타	2,315	1.05

자회사	56,635	25.72

내부거래및연결조정	-845	-0.38

합 계	220,214	100.00

주) 판매경로 "기타"는 관계회사, 수출, 기타 매출이 포함되어 있습니다. 다. 판매조직 및 판매전략 등 (1) 판매조직

(2) 판매전략당사의 판매전략은 크게 영업 및 VMD(Visual Merchandising)전략과 마케팅(Marketing)전략으로 세우고 세부적인 실천과제를 설정하고 이를 토대로 계획적인 전략을 실행해 나가고 있습니다. 판매전략으로는 정상 판매율 향상, 대 고객 응대서비스의 질적 향상, 고정고객의 확보 및 유지, 유통망 확보 전략, 온라인몰 판매 확대전략, 브랜드 이미지 강화전략, 등의 전략을 추진하고 있습니다.

(가) 대 고객 응대서비스의 질적 향상

고객을 감동시키는 것은 회사가 아니라 매장에서 최초로 고객과 마주하는 매장의 직원이므로 매장의 직원은 우리 회사의 얼굴이며 보여 지는 모든 것이라 생각하고 직원교육에 최선을 다하고 있습니다. 먼저 서비스 마인드와 판매력을 갖춘 인재를 선발하고 본사에서 대고객 응대 서비스 교육 및 전산실무교육, 영업관리 교육, 재고관리 교육, 브랜드의 컨셉을 이해할 수 있도록 컨셉 및 VMD교육을 이수한 후 매장에 배치시키고 있습니다.

(나) 고정고객의 확보 및 유지전략

매장에 방문한 고객을 상대로 마일리지 등록을 유도하고 구입금액의 일정액을 포인트로 적립을 함으로서 재 구매를 유도하고 있으며, 매장을 찾은 고객이 필요로 하는 아이템을 추천하고 신상품 정보와 더불어 단품판매가 아닌 결합판매 즉 상의를 구매하는 고객께는 하의를 추천해 주고, 수시로 전화나 문자를 통하여 신상품 정보를 발송함으로서 재방문 및 재구매를 적극 유도하고 있습니다.

(다) 유통망 확보 전략

각 지역의 MU장들은 담당지역 주요상권의 주요 매장 정보를 확보하고 매장 순회시 당사 매장 뿐만 아니라 타 브랜드 경영 사장들을 수시로 방문하여 매장운영 시 발생될 수 있는 문제점들과 세무관계 및 매장 판매사원 확보 등의 애로사항들을 파악하고 함께 고민하고 해결하려 노력하고 있으며, 최근 브랜드 소식 및 업계동향들을 함께 나누고 매장 매너저 및 대리점주들의 애경사도 참석함으로서 친밀한 유대관계를 유지하고 있습니다.

(라) 온라인몰 판매 확대 전략

백화점과 연계된 온라인몰은 롯데닷컴, 롯데아이몰, 신세계몰, H몰(현대), AK몰, GS몰 등으로 대부분의 브랜드들은 해당 매장직원들이 사진촬영 및 보정작업과 상품을 올리는 등 매장직원에게 의존하는 반면, 당사는 영업부서 내 온라인몰 담당자를 선정하고 전체적인 온라인몰을 운영, 관리하고 있습니다. 본사의 영업담당자가 직접 상품소싱, 물량 운영계획 수립, 상품촬영 및 보정작업, 바이어와의 각종 프로모션 협의를 진행하고 있으며, 이로 인하여 매장에서 근무하고 있는 판매사원들은 오프라인 판매에 전념할 수 있도록 하고 있습니다. 또한 계열회사인 아이스타일 온라인몰에 입점하여 점진적인 매출 확대를 이루고 있으며 판매 활성화 방안을 모색하고 있습니다. 예스이십사의 회원을 활용한 CRM 등 보다 소비자의 니즈를 만족시킬 수 있는 마케팅 활동을 통해 매출이 확장될 것으로 기대하고 있습니다.

(마) 브랜드 이미지 강화 전략

스타 마케팅을 통한 브랜드 이미지 강화와 더불어 영화 드라마 및 유명 오락프로그램에 당사의 제품을 적극적으로 노출시킴으로서 소비자로 하여금 구매욕구를 끌어올리고, 패션 전문지에 주력 아이템을 노출시킴으로서 판매촉진의 계기를 마련하고 있습니다. 또한 트위터를 통하여 상품정보 제공 및 모바일 쿠폰 발급 등 SNS를 활용한 마케팅을 시행하고 있습니다.

5. 수주현황 - 해당사항 없음. 6. 시장위험과 위험관리

연결회사는 여러활동으로 인하여 시장위험, 신용위험 및 유동성위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 또한, 매년 정기적으로 재무위험 관리 정책의 재정비, 재무위험 모니터링 등을 통해 재무위험으로부터 발생할 수 있는 영향을 최소화하는데 주력하고 있습니다.

(1) 위험관리 체계

연결회사의 위험관리 체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있습니다. 연결회사의 위험관리 정책은 연결회사가 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 하기 위해 수립되었습니다. 위험관리정책은 시장 상황과 연결회사의 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다.

(2) 신용위험

신용위험은 기업 및 개인 고객에 대한 신용거래 및 채권 뿐 아니라 현금성자산 및 예치금 등에서도 발생합니다. (가) 위험관리연결회사는 신용위험을 연결실체 관점에서 관리합니다. 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

기업 고객의 경우 외부 신용등급을 확인할 수 있는 경우 동 정보를 사용하고 그 외의 경우에는 내부적으로 고객의 재무상태와 과거 경험 등을 근거로 신용등급을 평가합니다. 고객별 한도는 내부 및 외부 신용등급에 따라 이사회가 정한 한도를 적용합니다. 경영진은 이러한 고객별 한도의 준수 여부를 정기적으로 검토합니다. 개인 고객에 대한 매출은 현금 또는 허용된 신용카드 거래만을 허용하여 신용위험을 최소화합니다.

(나) 금융자산의 손상연결회사는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다.

- 재화 및 용역의 제공에 따른 매출채권
- 상각후원가로 측정하는 기타 금융자산

현금성자산도 손상 규정의 적용대상에 포함되나 식별된 기대신용손실은 유의적이지 않습니다.

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 표시하고 있습니다. 당기말과 전기말 현재 회사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제 26 기	제 25 기

현금및현금성자산	2,798,055	3,441,402

단기금융자산	-	3,067,918

매출채권	24,124,924	28,953,888

기타수취채권	13,981,763	13,251,324

장기성기타채권	1,660,322	5,871,235

합 계	42,565,063	54,585,766

연결회사는 중요한 신용위험의 집중은 없으며, 매출채권 등은 다수의 거래처에 분산되어 있습니다. (3) 유동성위험

유동성위험이란 연결회사가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 연결회사의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 연결회사의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.

연결회사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고현금유출예산과 실제현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 연결회사는 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하 고 있습니다. 한편, 연결회사는 일시적으로 발생할 수 있는 유동성위험을 관리하기 위하여 (주)신한은행 외 3개 은행과 운영자금대출 약정을 체결하고 있습니다.

만기분석은 할인하지 않은 현금흐름을 기초로 작성되었으며, 원금 및 이자의 현금흐름을 포함하고 있습니다. 당기말과 전기말 현재 금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	장부금액	계약상 현금흐름	잔존계약만기

1년미만	1년에서 5년이하	5년초과

제 26 기

매입채무	4,035,628	4,035,628	4,035,628	-	-

단기차입금	26,940,526	27,235,336	27,235,336	-	-

기타지급채무	20,247,314	20,273,857	20,273,857	-	-

리스부채	9,253,758	9,351,791	7,594,993	1,573,026	183,772

장기차입금	5,000,000	5,185,739	148,999	5,036,740	-

합 계	65,477,226	66,082,350	59,288,813	6,609,765	183,772

제 25 기

매입채무	9,887,828	9,887,828	9,887,828	-	-

단기차입금	29,495,437	29,558,398	29,558,398	-	-

기타지급채무	24,682,455	24,682,455	24,682,455	-	-

장기성기타채무	940,523	1,000,000	-	1,000,000	-

리스부채	13,740,209	14,348,668	8,694,684	5,653,984	-

합 계	78,746,453	79,477,349	72,823,365	6,653,984	-

(4) 시장위험

시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

(가) 환위험

연결회사의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD 등입니다.

당기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(원화단위: 천원, 외화단위: USD, CNH, HKD)

계 정 과 목	통화	제 26 기	제 25 기

외화금액	원화환산액	외화금액	원화환산액

외화자산:

현금및현금성자산	USD	307	334	42,043	48,677

CNH	274	46	-	-

HKD	80	11	416,685	61,944

매출채권	USD	11,353	12,352	27,068	31,340

기타수취채권	USD	1,406	1,529	508	589

외화자산 합계	14,272	142,549

외화부채:

단기차입금	USD	15,315,000	16,662,720	9,688,614	11,217,477

매입채무	USD	223,081	242,713	1,771,393	2,050,918

외화부채 합계	16,905,433	13,268,395

당기말과 전기말 현재 각 외화에 대한 원화환율 10% 변동시 환율변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제 26 기	제 25 기

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	(1,689,122)	1,689,122	(1,318,779)	1,318,779

CNH	5	(5)	-	-

HKD	1	(1)	6,194	(6,194)

합 계	(1,689,116)	1,689,116	(1,312,585)	1,312,585

상기 민감도 분석은 보고기간말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및부채를 대상으로 하였습니다.

(나) 이자율위험

연결회사는 차입금과 관련하여 이자율변동위험에 노출되어 있습니다. 연결회사는 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치 또는 미래현금흐름이 변동할 위험을 정기적으로 측정하여 고정이자율차입금과 변동이자율차입금의 적절한 균형을 유지하고 있으며, 장기적으로 이자발생 차입부채의 규모를 감소시키고 있습니다. 또한 국내외 이자율 변동 추세에 대한 분석 및 예측을 통하여 시장이자율 변동으로 인한 금융부채의 공정가치나 미래현금흐름 변동위험을 최소화하고 있습니다.

당기말과 전기말 현재 변동금리부 금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

과 목	제 26 기	제 25 기

변동이자율:

단기차입금	17,384,120	23,202,318

당기말과 전기말 현재 이자율이 1% 변동한다면, 자본과 손익은 증가 또는 감소하였을 것입니다. 이 분석은 환율과 같은 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하며, 전기에도 동일한 방법으로 분석하였습니다. 구체적인 손익의 변동금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제 26 기	제 25 기

1% 상승시	1% 하락시	1% 상승시	1% 하락시

단기차입금	(173,841)	173,841	(232,023)	232,023

(5) 자본관리연결회사의 자본관리는 건전한 자본구조의 유지를 통한 주주이익 극대화를 목적으로하고 있으며, 자본관리의 일환으로 안정적인 배당을 시행하고 있습니다. 당기말과 전기말의 순부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제 26 기	제 25 기

부채총계	71,842,627	84,143,177

차감: 현금및현금성자산	(2,798,055)	(3,441,402)

순부채	69,044,572	80,701,775

자본총계	77,839,131	100,600,209

순부채 비율	88.70%	80.22%

7. 경영상의 주요 계약 등

계약명	계약체결시기	계약기간 등

NBA 상표 라이선스 계약기간 연장	2013년 01월	2011.02.07 ~ 2017.09.30

NBA 상표 라이선스계약(중국/홍콩/마카오)	2013년 09월	2013.10.01 ~ 2017.09.30

LPGA 상표 라이선스계약(국내)	2015년 11월	2015.11.01 ~ 2022.12.31

주식 및 경영권 양수도계약	2016년 07월	최대주주 김상택 및 특수관계인 김상훈은 2016년 7월 22일자로 한세실업(주)와 주식및경영권 양수도 계약을 체결하였으며, 양도 주식수는 각각 2,529,903주 총 5,059,806주(전체발행주식수의 40%)이입니다. 또한, 2016년 9월 19일자로 주식 양수도가 완료되었습니다.

합병계약	2016년10월	당사와 종속회사 (주)양우통상의 소규모합병 계약으로, 합병기일은 2016년12월31일(24시)입니다.

NBA 상표 라이선스 재계약(국내)	2017년 02월	2017.10.01 ~ 2025.09.30

NBA 상표 라이선스 재계약(중국/홍콩/마카오)	2017년 04월	2017.10.01 ~ 2025.09.30

PGA TOUR 상표 라이선스 계약	2019년 02월	2019.01.01 ~ 2028.12.31

LPGA 상표 라이선스2nd 계약(국내)	2019년 7월	2015.11.01 ~ 2028.12.31

주) 상기 NBA 상표 라이선스 계약기간 연장은 기존 계약기간 2025년 9월 30일까지에서, 2년간의 계약기간 연장됨. 중국/홍콩/마카오 지역 NBA상표 라이선스 계약은 당사 중국법인 상해상무유한공사와 NBA CHINA와의 계약임. 8. 연구개발 활동 가. 연구개발 실적 당사의 디자인실과 패턴실에서는 디자인 및 문양이나 로고 등을 매 시즌 시장의 다양한 트렌드를 새롭게 해석하여 상품의 가치를 증대시키는 중요한 역할을 담당하고 있으며, 새로운 디자인들은 당사의 상품에 반영되어 활용되고 있습니다.

나. 상표 등록 및 출원 현황 (단위 : 개)

구 분	등록완료	출원중 상표	합 계

국 내	TBJ	37	-	37

ANDEW	16	-	16

BUCKAROO	53	-	53

기 타	34	-	34

소 계	140	-	140

해 외	TBJ	12	-	12

ANDEW	17	-	17

BUCKAROO	25	-	25

기 타	4	-	4

소 계	58	-	58

합 계	198	-	198

주) 2020년 12월 31일 기준 9. 중국법인 상해상무유한공사 사업의 내용 상해상무유한공사는 중국에서 NBA와 NBA KIDS 및 BUCKAROO브랜드를 운영하고 있으며, 주요 유통채널은 백화점 및 쇼핑몰 입니다.중국에서의 NBA브랜드 인지도를 활용하여 캐주얼 라인영역을 지속적으로 확대하고 있으며 , 2017년도에는 KIDS라인도 추가 런칭하여 운영하고 있습니다. 2020년 12월말 현 재 중국에 NBA 220개 , NBA KIDS 45개 매장 을 운영하고 있습니 다. 매출실적은 '사업의 내용 4. 매출에 관한 사항'을 참조하시기 바랍니다