빛과전자 분기보고서 (2018.09)
II. 사업의 내용

가. 업계의 현황(1) 산업의 특성

당사는 여러 분야의 광통신용 모듈을 제조/판매하고 있으며, 그 응용 분야에 따라 다양하게 구분 할 수 있습니다. 기존의 사업 범위에는 주력 사업인 FTTH(Fiber To The Home) 광통신 모듈, 전송 장비인 Telecom/Datacom 용 광 모듈, 방송과 무선통신에 사용하는 아날로그 광 수신기, 이동 통신 기지국 및 중계기에 사용되는 광 모듈, SD/HD급의 고화질 Broadcasting 전송을 위한 광 모듈, CATV(Cable TV)사업자의 통신 품질 향상의 필요성에 따라 요구되는RFoG(Radio Frequency over Glass)용 광 모듈이 있으며, 아날로그 광 수신기에서 벗어나 신규 응용 사업분야인 아날로그용 광 송신 모듈, 디지털 방송에 사용되는 광 모듈 등으로 계속해 사업범위를 확대해 나가고 있습니다. 또한, 전략적인 투자를 통하여 대용량 저장 장치에 사용되는 40G/100G급 광 모듈도 초기 목표로 했던 일정에 비해 다소 지연이 된 상태이나 실질적으로 고객 납품이 될 수 있도록 추가 사업 구상을 진행하고 있으며, 이는 기존의 광 부품 제조 방식이 아닌 고부가 가치의 COB(Chip on Board)를 기반으로 하는 신규 제조 기술 방식으로 신규 고객은 물론 기존 고객과의 사업 확대가 기대되고 있습니다.

2018년 평창 동계올림픽을 계기로 세계최초의 시범 서비스를 준비하는 5세대(5G) 이동통신은 2018년 6월경에 2.5GHz, 28GHz의 5G 주파수 경매하는 일정이 확정되었으며, 국내 통신사업자들로부터 2019년도 초기 시범 망과 2020년을 전후해 실질적인 상용화를 위한 검토가 되고 있습니다. 5G는 28GHz의 초고대역 주파수를 사용함에 따라 4G LTE와 비교해 약 6~12배 가량의 광 부품 소요가 예상되고 있어 당사에서도 이에 대한 철저한 준비를 하고 있습니다.

과거의 사업 형태는 당사 제품을 시장 고객이 선택한 경우라면, 현재는 시장 환경의 사전 이해와 고객 밀착형 제품 개발, 산업 전망을 응용 분야에 따라 구체성을 가지고 이해함으로써 고객 및 시장 지향적 사업으로 전환을 시도하고 있는 형태라 할 수가 있습니다. 이러한 사업 전개를 위해서는 광 모듈의 기존 이론인 디지털 통신 이론, 방송에 사용된 아날로그 이론 기술, 고주파 RF(Radio Frequency)을 복합적으로 이해를 통해 가능하다고 할 수 있습니다. 당사는 단순한 모듈뿐 아니라 광 모듈 기술과 부분적으로 시스템적인 기술을 융합한 지능형 광 모듈 개발로 다양한 기술을 활용한 신규 사업을 추진하고 있으며, 이는 그 동안의 개발 경험과 양산 능력에 상당한 기술 축적을 통해 이루어진 결과라고 할 수가 있습니다.

최근 지금까지 당사의 주력 매출 제품이었던 FTTH 용 광 모듈 사업에서 이동 통신 사업으로 주력 매출 부문이 변경되고 있는 추세가 심화되고 있으며, 이동 통신 사업의 주요 성장은 국내의 SK Telecom, KT, LG U+의 이동 통신 서비스 사업자와 일본의 NTT Docomo, KDDI, Softbank 미국의 Verizon, AT, Sprint사와 같은 서비스 업체의 사업투자와 밀접한 연관이 있으며, 이러한 배경에는 최근 Smart Phone가입자의 지속적인 확대와 데이터통신 사용증가에 따른 이동 통신서비스 진화가 직접적인 원인이 되고 있습니다.

현재 일본에서는 NTT(Nippon Telephone and Telegraphy)와 동경전력, 중부전력 등 전력회사의 광 가입자 망을 통합하여 지속적으로 사업을 진행하고 있지만, 이미 다수의 광 가입자 확보(2016년 6월 현재 약 2.8천만 가입자)로 어느 정도 시장이 포화 상태에 있다고 할 수가 있음에 따라 사업 투자는 많이 축소된 편으로 고부가가치의 신규 서비스와 운영상의 비용을 절감하는 형태의 사업으로 전환이 된 경우라고 할 수 있습니다. 하지만 이동 통신이 확대됨에 따라 이미 보유하고 있는 FTTH 기간 망을 이동 통신 기간 망으로 사용을 확대 및 부분 투자는 지속적으로 이루어 지고 있는 상태입니다. 또한 일본은 2020년도 하계 올림픽 개최지로 결정이 됨에 따라 정부 차원에서 차세대 고화질의 방송 서비스인 UHD(Ultra High Definition, 또는 4K, 8K)를 가입자까지 실질적인 서비스를 하는 것으로 선언함에 따라 기간 통신망에 10G E-PON망이 적용될 것으로 예상되고 있어FTTH 사업의 새로운 형태로 당사 사업영역이 확대 될 것으로 전망되고 있습니다. 미국의 경우는 Verizon이 2004년부터 FTTH 사업을 시작한 이후 사업규모가 계속해 확대되어오고 있는 상태에서 최근 이동 통신 사업 확대로 규모의 사업이 변경이 되었으나 현재Verizon사는 차세대 FTTH 사업(NG-PON2)형태의 신규 사업을 계획하고 있습니다. 이것은 기존의 이동 통신 사업의 Backhaul 부분에 차세대 FTTH전송망을 도입하는 것과 가입자에게 선택적으로 10Gbps 서비스를 제공하겠다는 것으로 FTTH 전송망이 고속화로 진화됨에 따라 다양한 응용 분야로 확대되어 가고 있다는 내용입니다. 참고로 일본 NTT와 미국의Verizon은 매출 규모가 년간 100조원 정도의 대규모 업체 입니다. 한국의 경우 KT가 2005년부터 FTTH에 대한 투자를 시작하였으며 2007년부터 본격적 투자를 시작하여 연간 일백만 이상의 FTTH 가입자를 모집, 사업 투자를 확대해 오고 있으며 현재는 일본과 유사한 시장 형태로 가입자 확보가 포화 상태(2016년 6월 현재 약 1.4천만 가입자)에 있다고 할 수 있는 상황으로 이에 따라 투자 규모가 대폭 축소된 상태 입니다. 하지만 KT사도 타 이동통신 사업자와 경쟁을 해야 함에 이동 통신 사업을 위한 투자는 지속적으로 이루어 지고 있지만 연도별 사업자 동향에 따라 실질적인 사업 투자 규모는 차이가 심한 상태입니다. 광통신 전송장비에 사용되는 광 모듈의 세계적인 시장 규모는 일정한 수준을 유지하면서 다양한 시장을 가지고 있으나, 최근에 국가별로 FTTH 사업에 대규모의 투자를 함에 따라 기간망인 Telecom/Datacom 시장보다는 크게 성장을 하고 있는 사업이기도 합니다. 또한 광 전송장비의 기술 변화로 H/W적인 측면보다도 S/W적인 장비 개발로 다수의 장비 생산 업체들이 고전을 하고 있는 것도 사실입니다.

해외 선진 기업들이 광 부품 선택권과 수요를 독점하고 있지만 연도별로 일정한 물량을 유지하고 있어 시장 진입 시에는 대규모의 사업 확장이 가능한 상황입니다.

또 다른 신규 사업인 고화질 Broadcasting 전송을 위한 광 모듈은 화상 전송이 확대됨에 따라 기존의 방송 전송망의 새로운 응용 분야로 사업 확대가 예상되고 있으며 이는 화상전송을 위한 전용 광 모듈의 등장을 의미하는 것이라 할 수 있습니다. 또한 CATV(Cable TV)사업자의 통신 품질 향상 필요성에 따른 RFoG(Radio Frequency over Glass)용 광 모듈은 미국의 방송 사업자인 Comcast, Charter(Time Warner), Cox사 등이 본 응용 제품 분야의 기술적인 한계를 풀어감에 따라 새로운 사업 표준으로 채택되고 있으며, 당사에서도 2011년도부터 양산화가 시작되어 꾸준하게 일정한 물량을 납품하면서 지속적으로 물량이 증가되고 있는 상태로 2016년 하반기부터 큰 폭으로 수요가 늘어나면서, 지속적으로 양산 물량이 증가하고 있는 상태입니다. 당사는 이러한 RFoG 제품에 대한 양산 체계를 가지고 있는 국내 유일의 업체이며, 세계적으로 희소적인 기술과 제조 라인을 보유하고 있는 경우입니다. 또한 미국의 사업 표준화가 유럽의 최대 방송 사업자인 Liberty Global사를 비롯하여 다수의 서비스 업체들로부터 차세대 표준망으로 채택될 경우, 당사 사업이 신규 고객과 신규 사업 영역으로 확대가 될 것으로 예상되고 있습니다. 최근 실제로 유럽 시장도 일부 방송 사업자들이 10G급 PON과 CATV의 RFoG 통합된 서비스를 검토하기 시작을 하였으며, 양산화까지는 다소 시간이 필요할 것으로 예상이 되지만 유럽시장으로 신규사업 영역 확대가 가능할 것으로 보입니다.

최근에 본 사업과 연관이 있는 DOCSIS(Data over Cable Interface Specifications) 표준이 3.1 version으로 제정됨에 따라 신규 사업 모델의 등장으로 시장 성장의 가속도가 급격히 증가 할 것으로 보여 지고 있습니다. 또한 당사는 CATV 사업 분야에서 그 동안 준비해 온 여러 아날로그 기술을 바탕으로 광 CATV 송신기 및 유사 제품을 개발하여 새로운 시장 진출을 준비하여 오고 있는 상태입니다. 최근에 CATV 시장에서도 디지탈 통신에 방식이 연구되면서 Remote PHY라는 사업에 적극적으로 참여를 하기 위하여 준비를 하고 있습니다.

저장 장치용 광 모듈 사업은 현대 사회가 대용량의 정보 교환 시대로 변모함에 따라, 많은 정보의 교환과 교류를 위해 필요한 대용량의 저장 장치와 관련한 것으로 이와 같은 대용량의 저장 장치가 모여 있는 곳을 데이터 센터 라고 합니다. 대용량 산업 컴퓨터, 기상청 슈퍼 컴퓨터, 국가 전산망 슈퍼 컴퓨터, 증권 거래소, 은행의 대용량 저장 장치의 슈퍼 컴퓨터들이 이들의 분류에 포함이 되고 있으며, 최근 미국의 애플사 등이 제공하고 있는 것과 같은 클라우드 컴퓨팅을 위해서도 이와 같은 대용량 저장 장치가 필요한 경우이며 Google, FaceBook, Naver등의 인터넷 정보 제공 회사는 대규모의 데이터 센터를 보유하고 있습니다. 당사는 이러한 저장 장치간에 대용량 통신을 위하여 40Gbps와 100Gbps 광 모듈을 개발을 진행하고 있으며, 추가 개발 인력 확보 및 사업 재검토와 적극적인 투자로 다양한 제품 개발이 진행이 될 것으로 기대하고 하고 있습니다. 또한 본 기술을 바탕으로 데이터 센터에 적용될 다양한 응용 광 모듈 제품을 단계별로 출시할 계획입니다.

(2) 산업의 성장성

일본의 경우 2002년부터 NTT를 중심으로 FTTH 사업에 집중적인 투자를 해 왔으며 그 결과 ADSL의 가입자가 FTTH 가입자로 이동하면서 ADSL 가입자의 수는 감소하는 경향을 보여 왔습니다. 그 결과 2008년에는 FTTH 가입자수가 현재의 주요 초고속 인터넷 서비스 기술인 ADSL 가입자를 추월한 상태로 2017년 9월말 기준으로 일본의 총 FTTH 가입자는 약 29.9백만으로 전년 동기대비 약 4.3%가 늘어났으며, NTT사가 전체의 68.1%인 약 20.3백만 가입자를 보유하고 있고 (NTT East가 약 38%, NTT West가 30.1%를 차지하고 있음.), 그 다음으로 KDDI사가 약 12.8%, K-Opticom사가 약 5.4%의 점유를 하고 있는 것으로 파악되고 있습니다. 2016년도에는 전년 대비 약 146만 가입자가 증가되었으며 이는 2015년도 대비 약 5.1% 증가한 수준으로 FTTH 가입자 증가세가 많이 감소한 상태를 보이고 있지만 여전히 일정한 수요에 따라 완만하게 증가하고 있는 상태입니다. 그렇지만 2015년도 중반부터는 어느 정도 FTTH 가입자가 크게 증가하지 않은 추세를 보임에 따라 일본 NTT와 위성 방송 업체인 Sky-Perfect간의 전략적인 사업/기술 제휴로 새로운 콘텐츠인 고속 인터넷과 위성 방송이 결합된 서비스의 시작으로 어느 정도는 FTTH 사업이 지속되고 있는 상태에 있습니다. 또한 2009년도 하반기부터는 새로운 고속 FTTH사업으로 10G급 NTT 사업화 일정이 제시됨으로 인하여 2013년도와 2014년도에 초도 시범망 사업과 함께 2015년도부터 신규 FTTH 사업의 시장 도입을 위한 기술 연구 개발 업무도 마무리 단계에 있습니다. 다만, 최근 서비스 업체의 초기 장비 투자 비용에 대한 사업성 검토로 인해 10G급 가입자 인터넷 사업이 최초 제시된 일정 보다 지연이 되고 있으나 일본이 2020년도 하계 올림픽 개최지로 결정이 됨에 이에 따른 시장의 변화에 따라 10G급 가입자 인터넷 사업은 2018년도 하반기부터 본격적으로 시작이 될 것으로 예상되고 있습니다.

최근 FTTx 사업의 최대 시장은 중국, 인도 및 동남아로 중국의 China Telecom을 중심으로 FTTH(GE-PON망)가 2007년도부터 사업이 시작되어 2008년도 베이징 올림픽을 계기로 2009년도는 연간 시장 규모가 일본을 추월을 상태이며, G-PON망도 상용화가 되어 중국은 GE-PON과 G-PON망이 동시에 서비스가 이루어지고 있어 그 수요가 타 국가에 비교할 수 없을 정도의 대규모로 이루어지고 있지만 모든 기술과 수요의 운영이 중국 자체 기업을 중심으로 이루어지고 있습니다. 또한 중국은 10G 급 가입자 인터넷 사업이 일본보다는 늦게 시작이 되었고 약간의 일정지연이 되었지만 2014년도 하반기부터 초도 상용화가 진행되고 있는 상태로 일본보다 먼저 10G 가입자 인터넷 상용화가 진행되고 있으며 2016년에는 그 수요가 정점에 이른 상태로 보고 있습니다(2016년말 현재22.7천만 가입자). 기존의 GE-PON망과 G-PON망을 대체하는 차세대 FTTH 수요 발생으로 대규모 투자가 이루어지고 있는 반면에 지속적인 기술 성장을 위한 시도도 일어 나고 있는 시장입니다.

인도는 FTTH(G-PON망)이 2009년도부터 본격적으로 포설되기 시작하였으며, 많은 외국 기업들이 인도 FTTH 사업에 참여를 하고 있으며 수요가 지속적으로 확대되고 있습니다. 동남아 시장은 2010년도가 사업의 시작연도 라고 할 수가 있으며, 아직 많은 잠재 수요를 가지고 있는 지역으로 차세대 수요지라고 할 수가 있습니다.

미국의 경우는 2016년 유무선 통신산업 규모는 약4160억 달러로, 향후 지속 성장을 전망하고 있으며, 2010년 이후 4000억 달러를 뛰어넘는 시장규모를 형성해 오고 있어, 지난 5년간 평균 1% 상승, 4190억 달러 규모의 시장으로 확대되고 있습니다. 또한 시장조사기관 IBIS에 따르면, 2020년까지 연 0.7% 성장을 전망하고 있으며, 이에 따른 산업 규모는 4350억 달러 규모가 될 것으로 전망되고 있습니다.

전체 통신 산업 중에 무선통신산업이 Verizon, AT, T-Mobile, Sprint사 주도로 꾸준한 성장을 하고 있으며, 2016년 미국 무선통신산업 규모는 2559 억 달러로 전년대비 1.5% 늘어 났으며, 2021년까지 연 3.2% 성장을 전망하고 있습니다. 무선통신산업 성장세는 모바일 인터넷 접속 및 온라인 서비스 사용자 증가 등이 주요 요인으로 작용하고 있으며, 2015년 모바일 인터넷 사용 소비자는 2억5970만 명으로 전년대비 10.8% 증가했으며, 2016년에는 7.5% 증가한 2억7920만 명이 될 것으로 전망되고 있었습니다. 반면에 AT, Verizon이 주도하는 유선통신산업 규모는 매년 감소 추세로 2016년 미국 유선통신산업 규모는 1598 억 달러로 전년대비 2.7% 감소했으며, 2021년까지 연 1.4% 감소가 될 것으로 예상이 되고 있어 무선통신 시장규모와 격차는 점점 더 벌어 질 것으로 예상됩니다. 유선 통신산업 하강세는 많은 가정에서 무선전화만 이용하는 경향이 증가하면서 유선전화 서비스 필요성의 감소에서 비롯된 것으로 보여지고 있습니다.

미국 무선통신산업 성장을 주도하는 요인은 앞서 언급한 바와 같이 모바일 인터넷 서비스 사용 및 데이터 사용량 증가와 E-Commerce 확대 등이 있으며, 모바일 인터넷 서비스 이용자는 2016년도에 2015년 대비 6.9% 증가할 것으로 전망된 바가 있으며, 2015년 1300억 달러의 미국 모바일 데이터 시장규모가 2016년에는 1519억 달러에 이를 전망되고 있었습니다. 게임, 영화 감상, 소셜 네트워크의 활성화 및 통신사들의 빠른 인터넷 속도 경쟁으로 시장 규모 확대가 전망되고 있습니다. 미국의 e-Commerce 시장은 2018년에는 4000억 달러 대를 돌파할 것으로 예상되고 있으며, 2020년까지 매년 약 14%씩 성장할 것으로 보고 있습니다. 특히 모바일 인터넷을 통한 제품 구매가 33%를 차지할 것으로 내다보고 있습니다.

미국 유선통신 시장은 인터넷 프로토콜 텔레비전 네트워크(Internet Protocol Television Network;IPTV), 케이블 TV, 음성패킷망(Voice over Internet Protocol; VoIP)이 주도를 하고 있습니다. Verizon과 AT 고속통신망을 통한 IPTV와 음성전화 서비스를 동시에 제공하면서 유선통신 시장을 주도하고 있는 상태로 주요 통신사들은 광섬유 케이블 네트워크(Fiber-optic network)로 초고속 유선 통신 서비스를 제공하고 있으며 이는 Verizon의 FiOS 디지털 음성 서비스와 AT U-verse 음성 디지털 가정용 폰 서비스가 있습니다. 하지만, 앞서 언급된 바와 같이 모바일 인터넷 사용자의 수가 증가함에 따라 유선 통신 시장 규모는 연 1.4% 감소되어 2021년 1490억 달러가 될 것으로 예상됩니다.

최근 FTTH 사업에 있어 미국 시장내 많은 변화가 있었으며, Verizon사를 중심으로 10G급 보다는 10G급 4개를 결합한 40G 급(일명 NG-PON2) FTTH망의 표준화와 초도 시범 장비업체가 선정이 되어2016년부터 Lab. Test를 진행하고 있으며, 2018년도 하반기부터 대규모 시범 사업을 시작으로 2019년도부터 본격적인 양산이 진행될 것으로 보입니다. 본 NG-PON2은 차세대 초고속 가입자망으로 적용될 전망이지만 추가적으로 무선망인 Back-haul및 Franthaul의 전송망에도 적용될 것으로 예측이 되고 있습니다. 당사에서도 이미 경쟁업체에 앞서 차별화된 샘플 출시가 된 상태로 시스템 제조사와 협업을 통해 본 차세대 FTTH망 사업에 참여할 예정입니다. 국내시장의 경우, 관련업계에 따르면 광산업 시장은 2009년부터 IT뿐만 아니라 환경, 디스플레이 및 조명, 의료 분야 등으로 확대할 계획이라고 밝혔으며, 구체적으로 댁내 광가입자망(FTTH), 반도체 조명, 레이저 광원 등의 분야를 집중 육성할 방침입니다. 하지만, 한국과 일본 시장의 FTTH는 어느 정도 성숙 단계를 넘어서 퇴화기를 접어 든 상태로 또 다른 FTTH 시장 활성화를 위해서는 새로운 서비스 콘텐츠의 발굴이 필연적인 사항입니다. 국내 통신 사업자인SKT와 KT에서 10G 가입자 인터넷 서비스를 위한 시범 사업에 대한 공지와 통신 장비업체와 장비운영 가능성 실험을 하였지만 상용화에 대한 구체적인 일정은 아직 미정인 상태입니다. 다만, 타 국가와 초고속 통신에 대한 경쟁 돌입시에는 국내에서의 10G 가입자 인터넷 사업도 가시화 될 것으로 보여지고 있습니다.

광 통신 전송 장비에 사용되는 Telecom/Datacom용 및 대용량 Data Center망용 광 모듈은 고속화를 통한 대용량 전송 요구가 보편적인 추세로, 관련 사업 분야로는 Access망, ROADM(Reconfigurable Optical Add-Drop Multiplexer)망, DWDM망, SONET/SDH, SAN(Storage Area Network), LAN(Ethernet)등의 전송망과 대용량 Data center내부/외부망으로 전세계 전체 광 모듈 규모는 2018년도에는 약 U$3.4Bil으로 큰 성장이 예측이 되고 있으며 2022년까지 연평균 약 13.5% 성장이 될 것으로 보여 약 U$ 5.87Bil 규모에 이를 것으로 예측되고 있습니다. 현재로는 미국의 Finisar를 비롯해 Lumentum, Accelink, Oclaro, NeoPhotonics와 같은 업체순위로 시장을 점유하고 있는 상황에서 지속적인 성장이 이루어 지고 있으며, 2021년까지 연간 10% 이상 늘어날 것으로 예상되고 있습니다. 당사는 본 시장 진출을 지속적으로 준비하고 있는 상태이며, 새로운 시장을 개척 할 수 있는 기회의 시장이기도 합니다.

신규 사업인 고화질 Broadcasting 전송을 위한 광 모듈은 모든 통신의 응용망이 Voice에서 고화질의 화상 전송형태로의 변화함에 따라 필수적인 부분으로 화상전송을 위한 전용 광 모듈의 2017년도 전체 수요가 1,000억원 규모로 예상되고 있으나 이후 년간 2배 이상의 시장 성장이 계속될 것으로 예측되고 있습니다. 또한 CATV(Cable TV)사업자의 RFoG(Radio Frequency over Glass)는 2010년도 초에 필드에서의 초도 운영 사업이 시작 되었으며, 2010년도 하반기에 초도 양산화가 이루어 짐에 따라 2011년도부터 본격적으로 사업이 이루어 지고 있으며 2014년도부터 세계적으로 방송 사업자간에 가입자 유지 및 확보 경쟁이 심화됨에 2015년도 중반부터 경쟁에 따른 수요가 급격히 증가하고 있는 상태로, 이것은 RFoG 사업에 있어서 그 동안의 기술적인 한계를 극복하는 기술의 등장과 무관하지 않는 경우로 최근에 4K(UHD, Ultra HD) 관련 사업이 실제적으로 진행될 것으로 보여 짐에 따라 전송 선로의 10G/40G/100G급 광 모듈의 응용과 활용이 급격히 성장 할 것으로 보입니다.

(3) 경기변동의 특성

광통신용 모듈 사업 중 FTTH용 광 부품 사업은 2002년 일본에서 FTTH를 보급한 이래 현재까지 지속적으로 성장하였으며, NTT의 계획에 의하면 2011년까지 지속적으로 현재의 수준을 유지 또는 소규모 축소 될 것으로 예상하였지만 2011년도 초 일본의 대지진으로 많은 인프라가 상실됨에 따른 피해 지역의 신규 건설 사업이 확대됨에 따라 예상 이상의 수요가 발생을 하였으며, 2012년도부터 최근까지는 수요의 폭발적인 증가는 없지만 어느 정도는 기존 시장 유지가 되고 있는 상태이며 새로운 위성 방송과의 응용 등이 시장 유지에 역할을 하고 있습니다. 또한 2018년 하반기 부터10G급 FTTH가 시장에 새롭게 도입될 것으로 판단하고 있어 결국 시장 활성화 여부는 시장의 수요와 시스템의 경쟁력과도 관련이 있지만, 국가 정책상의 경기 활성화 대책으로 본 FTTH 사업 확대를 대안으로 제시함에 따라 본 사업 유지는 지속적으로 이루어질 전망입니다.

미국의 경우 전체 가구의 수가 일본의 3배 정도이고, 아직 보급률도 낮기 때문에 앞으로도 약 10년간은 FTTH 보급이 지속적으로 성장할 것입니다.

따라서, 전반적으로 FTTH 사업은 가입자에게는 신규서비스의 성격을 가지고 있으므로 보급이 완결될 때까지는 경기변동과 관계없이 일정한 수요는 유지 될 것으로 예상됩니다.

기간 통신망 사업은 어느 정도 경기변동에 민감한 부분이 있지만 경기가 부진한 해에는 사업 규모가 부실할 지라고 다음해에 사업 규모가 추가 확대되는 형태로 전체적인 평균 사업 규모는 일반 예측 수준인 약10%이상이라고 할 수가 있습니다.

현재 2012년도 이후에는 사업 발전의 주체는 이동 통신 사업으로 특히 국내 삼성 전자와 미국 애플사의 Smart Phone의 발전과 보급은 단순히 이동 통신 전화기의 발전에 국한된 내용은 아니며, 이를 위한 이동 통신 장비의 고도화와 서비스 영역의 확대를 의미하는 것으로 특히 Smart Phone의 데이터 사용 확대로 대용량의 수요를 충족하기 위하여 이동 통신 장비에서 요구되어 지는 광 모듈에 대한 수요는 지속적인 성장이 되고 있는 상태로 국내를 비롯하여 일본/미국/유럽/동남아로 이어지는 수요는 전세계적으로 약 10년간 10% 이상의 지속적인 성장이 이루어 질 것으로 보입니다. 결론적으로 각 사업 분야의 경기 변동에 따라 광 부품 수요에 차이가 있지만, 이것은 사업 분야별 수요의 이동으로 보이며 전체적으로는 모든 사업 분야에서 고속의 데이터를 요구함에 따라 필연적인 광 부품 수요는 지속적으로 증가 할 예정이며, 차세대 이동통신 서비스(5G)가 상용화되는 2020년을 전후해서 그 수요가 정점에 이를 것으로 보여집니다. 이와 같은 사업별 경기 변동에 따른 수요 감소를 대비하기 위하여 여러 다양한 사업 분야로의 진출이 필연적으로 보여짐에 따라 당사는 이에 대한 대비를 하고 있는 상태입니다.

(4) 경쟁요소

국내외 통신사업자의 FTTH 사업은 기술적으로 과거에는 ADSL 및 광랜(LAN) 그리고 케이블 기술과 경합을 하였지만 현재로는 FTTH 사업이 이미 전체 사업을 주도 하고 있습니다. 국내의 경우 가입자의 전송속도에 대한 요구는 100Mega 이상으로 크나 아파트형 주거로 밀집되어 광랜과 보급에서 경쟁 중에 있으며, 일본은 단독주택의 주거형태가 구성되어 FTTH 보급이 주도하고 있습니다. 미국의 경우는 전송속도에 대한 요구가 아직은 높지 않으나, 분산된 주거형태로 보아 케이블 서비스 및 VDSL에 비해 상대적으로 FTTH 점유가 낮은 상태이나 점진적으로 보급이 늘어날 것으로 보고 있습니다. 기술적인 변화, 즉 고속화/대용량으로 변천하는 기술에 부합하도록 제품의 적기 시장 출시가 중요한 경쟁요소의 한가지 입니다. 최근 세계적인 기술적 경향은 가입자에 Giga 서비스를 제공하는 것이며, 국내.외 많은 서비스 업체들이 이 기술은 소개하고 서비스 제공이 주요 기술로 등장하고 있습니다.

또한 최근에는 유선과 무선 통신간의 서비스 경합이 되고 있으며, 이는 무선 이동 통신의 초고속 통신(4세대 LTE의 상용화를 통한 100Mbps급 통신 가능)기술의 발달로 초고속 통신이 유선에서만 가능하다는 과거의 개념에서 무선 통신에서도 가능해짐에 따라 서비스 개념에서의 경합이지만 모든 유무선 통신에서 광 모듈 사용이 필연적임에 따라 수요적인 측면에서는 서비스의 종류와 관계없이 동일한 시장 수요를 가지고 있다고 할 수가 있습니다.

광부품의 제조경쟁을 살펴보면, 대만/중국업체의 기술력 향상으로 FTTH 제품의 시장점유율을 늘려오고 있으며 따라서 당사는 기술차별성이 없는 GE-PON, G-PON ONU 트랜시버의 매출비중은 줄이고 OLT 및 Triplexer, Quadplexer 등 기술적 난이도가 높은 제품으로 주력 제품군을 이전하고 있으며, 중장기적으로는 10G, 25G, 40G, 100G 급 트랜시버, Sub-system 모듈, 지능형 광 모듈, 데이터 센터용 광 모듈로 주력제품의 고급화에 주력하고 있습니다.

당사에서 출시한 Cooled 광모듈(냉각과 가열을 자동적을 할 수 있는 광모듈)은 당사만의 독보적인 기술로 이동 시장의 선점과 동시에 널리 적용이 되고 있으며 다양한 응용 분야의 확대로 차별화를 지속적으로 시도하고 있습니다.

(5) 자원조달상의 특성

당사가 판매하는 광모듈의 원자재중 약60% 정도를 해외에서 조달하고 있으며 최근에 국내 자재 조달이 늘어난 상태이나 여전히 해외 조달이 많은 상태로 부품 자재의 공급이 Globalize 되는 것이 그 이유입니다. 즉 소재/부품은 단가가 낮아 전세계를 상대로 생산을 해야 가격경쟁력을 가질 수 있는 만큼 전세계를 상대로 하는 소수의 업체에게서 자재를 조달하고 있습니다. 그리고 제품의 생산 자체도 인건비 등 기타 원가적인 측면에서 국내보다 경쟁력이 있는 중국 등을 활용하여 원가경쟁력을 높이는 것이 유리한 것으로 판단됩니다. 중국의 경우 기술적/관리적 부분에서 어느 정도는 품질 수준도 향상이 된 상태로 지속적인 관심을 가지고 자원 공급처의 다양화에 만전을 기하고 있습니다.

(6) 관련법령 또는 정보의 규제 등

광통신 부품의 경우 규제나 관세가 거의 없는 제품입니다. 단지 다수의 Telecom/Datacom용 광 모듈은 MSA(Multi-source Agreement)를 만족할지 라도 선진 통신 장비업체의 요구 사항인 부가적인 기능들을 만족되어야 사업 거래가 가능한 상태입니다.

또한 통신 시장에서 요구되고 있는 다양한 인증(FDA, CE, FCC, UL, CCC, RoHS/REACH등)을 받아야 해당 국가에 수출을 할 수가 있습니다. - 샤오미 유통사업

1) 특성

국내 샤오미는 초창기 병행수입을 통해 브랜드 인지도를 쌓았고 대륙의 실수라는 보조배터리와 대륙의 두 번째 실수라는 이어폰을 통해 악세서리 시장을 장악하였다. 이후 코마가 한국 내의 샤오미의 수권을 본사로부터 획득하여 본격적으로 유통을 시작하였고 여우미가 후발주자로 뛰어들어 경쟁 구도를 형성하였다. 최근 코마의 대표가 외환관리법 위반 등으로 구속됨에 따라 샤오미 본사로부터 수권을 박탈당하였고 이로 인해 여우미가 국내의 독점 총판이 되었다. 당사는 여우미와 국내 샤오미 제품의 온라인 독점 총판권을 받아 유통을 진행하고 있으며 여우미와 더불어 오프라인 매장을 넓혀가고 있다.

2) 성장성

샤오미는 배터리, 이어폰, 핸드폰과 같은 모바일 제품으로 성공한 뒤 미밴드, 체중계와 같은 제품을 시작으로 라이트, 공기청정기, 킥보드, 액션캠, 드론을 비롯한 IOT 제품 분야로 사업 영역을 확대해 나가고 있다. 세그웨이를 인수하는 등 샤오미 생태계라는 자회사들을 만들어 제품의 다양화를 통해 본격적인 IOT 사업을 시작해 나가고 있다. 초창기 ‘짝퉁’이라는 이미지를 벗기 어려웠던 샤오미 제품은 이제 수천개의 제품을 갖고 있는 글로벌 IOT 기업이라 할 수 있다.

3) 경쟁요소

일부 모바일 악세서리 등을 제외한 대부분의 샤오미 제품들은 Mi Home 이라는 어플리케이션을 통해 모니터링 되고 기능들을 제어할 수 있다. 미밴드의 경우 걸음, 심박수, 수면패턴 등을 분석해 빅데이터를 모으고 있고 이와 연동된 기기들은 유저의 패턴에 따라 스스로 제어하고 최적의 유저 인터페이스를 제공한다. 샤오미는 더 이상 하드웨어 기업이 아닌 빅데이터를 쌓아가는 글로벌 소프트웨어 기업이다.

샤오미 제품의 유통은 크게 온라인과 오프라인으로 구분된다. 온라인은 현재 4대 오픈마켓 (지마켓, 옥션, 11번가, 인터파크)을 비롯하여 소셜커머스 (G9, 위메프, 티몬, 쿠팡), 그리고 종합몰과 디자인몰 (GS샵, CJ몰, AK몰, 갤러리아몰, 롯데i몰, 롯데닷컴, SSG닷컴, 카카오선물하기, 예스24, 스토어팜, 펀샵, VTEM, 29CM, 1300K)에서 판매되고 있다.

오프라인은 팬시/문구점 (아트박스, 링코, 오피스디포, 영풍문고)과 마트/편의점 (킴스클럽, GS25, 미니스톱, 올리브영)에서 판매중이며 롯데마트, 홈플러스, 이마트24, 코스트코, 펀샵 오프라인, 롭스, 부츠, 에이치앤비 등에 영업을 진행하고 있다.

- 애플유통사업1) 특성

윈도우가 설치되지 않던 시절에는 애플제품은 방송편집 영상전문가, 인쇄 및 출판 편집, 포토 사진전문가 등 다양한 전문가들만 사용하였다. 하지만 부트캠프를 이용한 윈도우 설치가 가능해지면서, 전문가 시장에서만 사용하던 애플제품은 점점 일반 사용자들에게 판매가 확장되었다. 학생 및 학교 교육장, 실험실, IT 소프트웨어 및 게임 개발사 등 보안 문제가 확실한 맥OS로 다양한 시장으로 확대되고 있다. 또한 애플제품의 불량률은 전 세계 어떠한 IT제품과 비교해도 뒤지지 않으며, A기업에서 조사한 바로는 애플제품은 타사 제품에 비해 금액이 고가이지만, 5년 동안의 유지비용을 비교한 결과 타사 제품에 비해 고장이 없는 애플제품의 사용이 훨씬 저렴하다는 조사 결과도 있다.

2) 성장성

애플은 CPU제품에 인류역사상 혁신적인 제품iPad을 시장에 내놓으며 탄탄한 구성과 또렷한 디스플레이는 모든 사람의 마음을 사로 잡았다. 한국의 수십 곳의 외국인학교는 전체 학생들에게 애플CPU제품 및 iPad의 사용을 권장하고 있으며, 특성화 교육을 지향하는 일부 대학교들도 수업을 iPad로 진행하고 있으며 점점 확대되고 있다.

3) 경쟁요소

유지보수 비용이 거의 들지 않으며, 보안이 매우 우수하여 현존하는 바이러스가 없다. 윈도우 및 구글OS에 비해 안정적이고 속도도 빠르며 신제품 출시 때마다 새벽부터 매장 앞에서 기다리는 소비자들의 모습은 전자제품에서는 보기 힘든 모습이다. 항상 소비자들에게 새로운 변화로 기대감을 불러일으키며 실망시키지 않는다.

- 피규어 유통사업1) 특성

키덜트 문화 확산과 함께 피규어 제품을 찾는 고객들이 늘어나고 있다. 키덜트족의 취미생활이 이제는 주류 문화로 인식되며 예전에 비해 다양한 고객층들의 소비자들이 키덜트 문화에 관심을 갖게 되었다. 당사는 피규어 제품에 대한 개발과 제조, 국내 외 온오프라인 유통채널을 맡아 빠르게 성장하는 키덜트 콘텐츠 시장에서 경쟁력을 강화하기 위해 트렌디한 콘텐츠 생산에 힘쓰고 있다.

2) 성장성

최근 3년간 키덜트 완구의 매출은 매해 연간 매출 신장률을 상회했다. L기업의 경우, 어른완구로 불리는 키덜트 완구 매출이 크게 늘어나 매출 성장률은 매년 15%을 웃돌고 있다. CJ오쇼핑의 경우, 키덜트 문화가 확삼됨에 따라 피규어 제품을 찾는 고객들이 크게 늘어나 전문몰 서비스를 오픈하였다.

3) 경쟁요소

국내 다수 라이선스를 보유한 피규어 개발, 제작사인 킹콩스튜디오와 계약하여 고품질의 다양한 피규어 제품을 찾는 고객들에게 유통 판매가 가능하다.

- 이지그릴 유통사업1) 특성

당사에서 유통하는 원적외선 그릴은 독점 수입하여 판매하고 있다. 대표제품은 이지그릴매직쿡으로 적외선 기술을 도입하여 실내에서 고기 및 생선 등 다양한 조리 시 냄새 배임과 연기 발생이 거의 없어 깔끔한 조리 환경을 유지해주는 것이 특징이다. 구이뿐 아니라 볶음요리도 가능하며 재료 본연의 기름만 가지고 조리가 가능하기 때문에 건강한 음식을 즐길 수 있다.

또한 바람의 영향을 받지 않아 휴가철 야외활동에도 사용하기 좋아 버너나 숯불을 많이 사용하여 불편하였던 캠핑족들에게도 뜨거운 반응을 얻고 있다.

냄새와 연기를 잡는 기능 외에, 스마트 터치패널은 타이머기능으로 온도와 조리시간 설정만으로 손쉽게 조리가 가능하며, 제품 열기로 발생할 수 있는 화상을 방지하기 위해 헤드에 냉각쿨링팬과 그릴 실리콘링은 안전성까지 고려하였다.

2) 성장성

집 밥 문화가 점점 늘어남에 따라 집에서 즐길 수 있는 전자제품들이 많이 출시되고 있으며, 그 중에서도 전기그릴은 소비자가 많이 찾고 관심 갖는 제품이다. 제품을 직접 써본 주부소비자들의 입소문으로 성장세가 지속되고 있다.

국내 뿐 아니라, 일본 수출계약을 체결하고 3년간 330억원 어치의 제품을 공급한다. 일본 시장 진출을 필두로 해외시장 공략을 박차를 가할 계획이다.

3) 경쟁요소

타사 제품의 최대 단점이였던 상부헤드와 하부 그릴팬 사이의 공간이 좁아 고기를 자르기 쉽지 않았던 것을 상부 헤드를 좌우 120도 회전기능으로 해결하였으며, 하부 그릴팬을 360도 자동회전되어 음식이 골고루 익어 더 맛있게 음식을 즐길 수 있도록 하였다.

또한 온도 조절과 타이머 기능으로 스마트함을 더했다.

나. 회사의 현황(1) 영업개황 및 사업부문의 구분

(가) 영업개황

현재 일본의 가장 큰 FTTH 서비스 통신사업자인 NTT는 OLT 시스템을 Mitsubishi와 Sumitomo에서, ONU 장치를 Mitsubishi, Oki 그리고 Fujitsu에서 공급 받고 있습니다.

ONU의 경우는 가격이 저가이므로 당사에서는 부가가치를 만들기에 어려움이 있어 일부 당사가 가격 경쟁력이 있다고 판단하는 업체에 한하여 부분적으로 공급을 하고 있으며, 또한 당사의 일본 FTTH 사업의 주력제품으로 가격이 높게 형성되었던 OLT용 양방향 광모듈도 지속적인 가격 인하로 인하여 당사 시장 지배력이 상실한 상태이나 과거 축적되어 있는 기술을 바탕으로 소규모로 지속적으로 사업 참여를 통하여 일부 업체에는 지속적으로 납품을 하고 있는 상태입니다. 일본 기업의 특성상 가격보다는 품질에 중점을 두고 있으므로 대량 수요보다는 현상 유지 차원에서 영업이 진행되고 있는 상태입니다.

2008년 이후 일본 FTTH 사업 중 주목해야 할 제품은 Video 서비스가 부가된 GV-PON ONU용 광 모듈입니다. 특히 이 제품은 당사가 미국전화사업자에 공급하던 Triplexer제품과 유사하여 기존 중국계 업체에 비하여 당사가 기술적 강점이 있는 제품으로서 가격과 부가가치도 기존제품보다 월등히 유리한 제품입니다. 2009년 하반기부터 GV-PON ONU 의 판매수량이 증가하여 2011년도 중반에 최대 출하 수량을 기록하였으며 2018년 현재까지 지속적인 매출이 이루어 지고 있습니다. 10G급 FTTH 제품도 일본 시장에 초도 양산 이후 많은 수요는 아니지만 지속적으로 출하를 하고 있으며, 예상했던 양산 일정보다는 연기가 되었지만 2018년도 하반기부터 본격적으로 개시되는 일정으로 양산준비를 완료한 상태입니다.

Verizon, AT 등 미국지역전화사업자(RBOCs)의 서비스를 위하여 2005년도부터 B/G-PON용 Triplexer 트랜시버로 제품 선적을 해왔지만 수요의 감소와 해외의 대대적인 사업체 변경으로 인하여 사업이 중단된 상태입니다. 반면에 기 확보된 고객 채널을 이용하여 새로운 방송 사업자로 사업을 다각화를 추진하고 있음에 따라 신규 제품으로 시장 및 매출 확대가 이루어 질 것으로 확신하고 있습니다. 최근에 Verizon사가 차세대 PON인 40G급 PON 장비 도입을 검토하고 있음에 따라 당사도 그 동안의 축적된 기술을 통해 본 사업에 참여하기 위하여 고객 업무 지원을 하고 있는 상태입니다. 미국에서의 40G급 PON 사업은 2017년도에 실질적인 개발이 완료된 상태로 2018년도 시범사업을 통해 2019년부터 가시적인 성과가 있을 것으로 보이며, 또한 다양한 응용 기술을 소개함으로써 사업 확대도 기대하고 있습니다.

2011년도부터 이동 통신의 국내 LTE 시스템 사업 서비스가 실제적으로 시작됨에 따라 국내 대기업 장비 업체와 국내 Global 장비 업체로부터 제품 및 사업장 인증을 통하여 많은 광 모듈 수요에 적극적으로 대응하고 있으며 매출에 많은 기여를 하고 있는 상태입니다. 최근에는 다수 해외 선진 업체와Global 시장으로 진출하는 기회를 확보한 상태로 추가 사업 확대가 기대되고 있는 상태입니다. 또한 일본 이동 통신 장비 업체에도 지속적으로 4G LTE용 광 모듈 공급이 늘어나고 있으며, 이는 일본 이동 통신 사업자와 고객 확대에 주력한 결과로 지속적인 매출 확대를 기대하고 있습니다. 또한Global 업체들로부터 인증업체로 등록이 되었으며, 이를 바탕으로2018년에는 더 많은 Global 사업으로 확대 전개할 예정임에 따라 지속적으로 좋은 성과를 기대하고 있습니다. 차세대 이동 통신 (5th Generation) 사업에서도 이러한 Global 사업 준비가 큰 매출로 확대 될 것으로 많은 기대를 하고 있는 것도 사실입니다.

Video 신호 전송 용 광 모듈은 2011년도 하반기부터 일정 규모 이상으로 사업이 본격 시작 되었으며, 점차적으로 매출 확대에 기여를 할 것으로 생각 하고 있습니다. 또한 UHD의 보편화 경향은 그 동안 준비하여 온 Video 기술을 바탕으로 다양한 응용 상품의 출시로 이어 질 것으로 예상합니다.

미국, 일본, 국내의 케이블 서비스 사업자를 위한 RFoG 모듈은 당사의 중요한 전략 시장 창출 제품으로 양산 수량 확대가 지속적으로 이루지고 있으며, 신규 사업 개척에 중요한 역할을 하고 있는 상황입니다. 새롭게 등장한 CATV 사업의 표준화가 당사에게 또 다른 기회 창출을 마련 할 수 있도록 해 줄 것으로 보여지며, 이에 따라 CATV 사업이 활성화되어 있는 미국 업체들과 지속적인 사업 상담이 진행되고 있어, 2016년부터 실제적인 매출성과로 이루어진 상태이며 2018년도에는 유럽등 시장 다변화가 될 것으로 예측하고 있는 사업 분야이기도 합니다.

신규로 언급된 사업인 CATV Sub-system 사업과 40G/100G급 광 모듈 사업도 일본/미국은 물론 유럽 등에서 새로운 고객과 광범위하게 접촉을 하고 있으며, 2016년도 일부 제공된 샘플에 대해 업체로부터 긍정적인 평가결과가 있는바, 2018년도부터는 점차적으로 당사의 신규 매출에 크게 기여할 것으로 예상하고 있습니다.

(나) 공시대상 사업부문의 구분(1) 시장점유율

당사의 경쟁사 및 고객으로부터의 정보를 종합하고 당사는 미국과 일본 FTTH시장에서 경쟁력이 하락한 상태로 전체적으로 보면 2% 미만의 시장점유율 보이고 있는 것으로 판단이 되고 있지만 FTTH의 응용 제품인 GV-ONU 제품은 아직도 일본 시장에서 약 50%의 시장점유율을 가지고 있는 것으로 보고 있습니다. 이러한 시장 점유율 변경은 FTTH 시장에서의 대만과 중국 업체의 추가 시장 진입으로 가격 경쟁이 심화된 결과 입니다. 하지만 차세대 40G급 FTTH 시장에서는 시장 우위의 지배력을 확보 할 것으로 기대하고 여러 준비를 하고 있는 상태입니다.

RFoG 광 모듈 시장에서 현재 세계적으로 당사는 약 30% 정도의 시장 점유율이 2018년에는 확대가 될 것으로 추정이 되고 있으며, Video 전송 광 모듈도 5%에서 10% 수준으로 지속적인 성장이 이루어 지고 있습니다.

광통신 전송 장비에 사용되는 Telecom/Datacom용 광 모듈은 전세계시장의 규모가 2017년 약 U$1.8Bil인 것과 비교해 당사가 차지하는 비율은 아직은 미미합니다. 앞으로 지속적인 초고속용 모듈 개발로 2018년까지 세계시장의 약 0.5% ~ 1%의 점유율을 목표로 사업을 추진하고 있으며, 이를 위하여 당사에서 전략적으로 영업활동을 하고 있는 Cooled SFP 제품이 시장 확대에 중요한 역할을 할 것으로 기대하고 있으며, 실제 국내시장에 국한하지 않고 미국, 유럽시장에서도 호평을 받고 있어 Telecom/Datacom용 광 모듈의 시장 점유율 확대에 많은 기여를 할 것으로 보고 있습니다.

국내 이동통신 사업에서는 어느 시장보다도 급격한 성장으로 당사에도 괄목할 만한 성과가 있었으며, 2015년 이동통신사의 투자 억제로 다소 시장이 침체되었으나2016년 하반기부터는 상반기에 있었던 주파수 경매에 따른 투자로 회복 추세를 보이고 있으며, 2018년도까지 이어질 것으로 기대하고 있습니다. 당사는 40% 정도 이상으로 시장 점유율을 지속적으로 확대하여 갈 것이며, 2018년 주파수 경매를 시작으로2020년도부터 상용화가 예상되는 5G 세대의 이동통신망에 적용되는 광부품 개발에 주력하고 있으며, 이에 따라 다가오는 5G 세대의 큰 수요에 대한 시장 점유율을 유지하지 하도록 할 예정입니다. 해외 이동통신 시장의 시장 점유율을 아직 언급 할 수준은 아니지만 미국, 일본의 거대 통신사업자와 5G이동통신용 광부품 개발 및 평가에 대한 협의가 지속적으로 이루어지고 있어 미국/유럽 시장에 큰 폭의 매출 확대를 위한 노력을 기울이고 있습니다.

(2) 시장의 특성

1) FTTH 광가입자용 광부품 시장의 특성

① FTTH 서비스의 보급속도와 당사 제품의 수명

FTTH는 보급이 국가별로 완료되기까지 약 10여년 이상 소요되며, 일본과 같이 먼저 FTTH를 진행한 국가 외에 미국과 유럽에도 지속적인 FTTH의 보급이 요구되어 신규 기술의 확대와 등장으로 사업의 수명이 길다는 강점이 있습니다. 최근 일본/미국/한국 시장이 어느 정도 포화 상태로 보여지고 있지만, 신규 콘텐츠의 개발로 전통적인 FTTH 시장에서 벗어나 신규 FTTH 시장(10G급, 유선통신과 위성 통신의 통합, 40G급 등)이 일부 형성되고 있으며, 시장 특성과 수요는 국가별로 차이가 있지만 전체적인 FTTH 수요는 일정한 수준을 유지 할 것으로 보여 지고 있습니다. 이것은 유선 사업자들이 지속적인 사업 진행을 위한 추가 콘텐츠의 개발과 신규 기술로의 진화가 사업의 지속성과 연관되어 있기 때문입니다.

② 광부품의 가격 경쟁력에 의존

현재 일본의 초고속 인터넷 시장에서 광가입자망 방식의 시장점유를 저해하는 최대 걸림돌은 광부품의 가격 경쟁력 입니다. 이것은 서비스 제공 사업자들이 최소의 투자로 높아진 고객의 만족도 향상을 도모해야 함에 따라 품질관리 능력을 보유하고 어느 정도의 가격 경쟁력을 갖는 부품업체가 시장을 주도할 수 있습니다.

③ 신규업체의 시장 진입 어려움

광부품의 표준화는 되어 있지만, 광부품 업체의 고객인 시스템 업체마다 규격에 별도 품질 관리 규정이 있기 때문에 한번 선정된 부품 업체를 교체하는 데는 많은 비용과 시간이 요구됩니다. 그러므로 광가입자망 시장은 시장도입기에서 광부품 업체의 초기 시장선점이 매우 중요합니다. 최근 당사는Cooled SFP라는 차별화된 기술을 바탕으로 신규업체로서의 시장진입의 어려움을 극복하고 있으며, 시장 기반을 구축하고 있는 상태입니다.

2) 광 통신 전송 장비에 사용되는 Telecom/Datacom용 광 모듈의 시장의 특성

① 기술력을 가지고 있는 기존 대형 부품업체가 지난 10여년간 최대 수요처인 Cisco systems, Juniper Networks, Nokia 등과 긴밀한 관계를 가지고 있어 추가 공급자로 선정되기가 상당히 어려운 상황이며, 대형 수요처에는 이미 다수의 부품업체들이 공급업체로 등록되어 있지만, 모든 종류의 부품 공급이 가능한 업체를 선정하여 구입선을 단순화 하고자 하는 경향이 있습니다. 또한, 장비 업체들의 40/100G급 장비로의 진화에 따라 고부가가치를 가진 40/100G 광 모듈을 공급 할 수 업체는 한정적인 경우로 광 모듈 업체별로 일정한 등급이 형성이 되고 있으며 40/100G급은 일부 공급 가능한 업체만이 광 모듈을 공급하고 있습니다.

② 단거리용 중저가 시장의 경우, 중국계 업체가 압도적인 가격 경쟁력을 가지고 있어 경쟁에 어려움이 있습니다.

③ 중고가 고품질 저가격 전략

이미 FTTH시장에서 상당한 수준의 가격 경쟁력과 품질관리 능력을 검증 받은 바 있어 신규 사업 응용 분야에서는 향후 당사가 전세계적으로 경쟁력을 인정 받을 것으로 기대하고 있습니다.

④ Telecom/Datacom용으로는 당사는 저가 광 모듈 업체와 차별화된 10G급 이상의 광 모듈에 주력을 하고 있으며, 또한 신규로 투자한 COB(Chip on Board) 설비를 이용하여 40/100G 광 모듈을 생산 체계를 확보함으로써 일부 광 모듈 제조 기술면에서는 선진 기업과 동일한 수준에서 경쟁을 할 수 있는 체계를 구비한 상태로 신규 고객 확보에 주력하고 있습니다. 2018년도가 본격적인 40G급 이상의 광 모듈 사업의 시작 연도라고 할 수가 있을 것이며, 신규 성장을 지속적으로 이어갈 사업 분야라고 할 수 있습니다.

최근 Telecom/Datacom 시장에서 고객 광선로의 부족 현상이 발생함에 따라 당사에 개발한 Cooled SFP는 독특한 차별화된 해결책을 제시 할 수가 있음으로 인하여 신규 시장 창출의 계기가 될 수 있는 경우입니다. 또한, 저전력 소모용 장거리 전송용 광 모듈은 본 시장의 기본 요구임에 따라 당사는 신규 제품 개발을 통하여 본 시장에 적극 대응을 할 예정입니다.

3) 이동 통신 광부품 시장의 특성

시장의 요구 사항에 따라 아직 광 모듈 차별화가 가능한 사업 영역으로, 차별화된 기술 전략으로 저가 광 모듈 업체와 경쟁을 극복하고 있으며, 차별화된 기술과 적기 제품 출하로 신규 성장의 사업 영역으로 확대할 예정입니다.

- 샤오미 유통사업영업개황 및 추진사항

샤오미 제품의 유통은 크게 온라인과 오프라인으로 구분된다. 온라인은 현재 4대 오픈마켓 (지마켓, 옥션, 11번가, 인터파크)을 비롯하여 소셜커머스 (G9, 위메프, 티몬, 쿠팡), 그리고 종합몰과 디자인몰 (GS샵, CJ몰, AK몰, 갤러리아몰, 롯데i몰, 롯데닷컴, SSG닷컴, 카카오선물하기, 예스24, 스토어팜, 펀샵, VTEM, 29CM, 1300K)에서 판매되고 있다.

오프라인은 팬시/문구점 (아트박스, 링코, 오피스디포, 영풍문고)과 마트/편의점 (킴스클럽, GS25, 미니스톱, 올리브영)에서 판매중이며 롯데마트, 홈플러스, 이마트24, 코스트코, 펀샵 오프라인, 롭스, 부츠, 에이치앤비 등에 영업을 진행하고 있다.- 애플 유통사업

영업개황 및 추진사항

4K, VR 등 신규 영상 콘텐츠 시장 확장으로 인한 콘텐츠 스타트업 기업에 적극적인 영업판로 구축 및 제품을 사용하는 기업 유지보수 계약을 통한 영업채널을 확대 진행 중이다. 또한 국제학교을 대상으로 폐쇄형태의 쇼핑몰을 구축하여 연간 계약을 진행 중이며, 시원스쿨, 문정아 중국어 등 온라인 교육 시장 채널을 추가 영업 진행 중이다.

- 피규어 유통사업영업개황 및 추진사항

CJ E 엠넷 콘텐츠 라이선스 사용 계약을 체결하여 방송프로그램 출연 아티스트, 엠넷캐릭터 MPD에 대하여 피규어 제품 개발 및 제작, 유통을 진행하였고 Mnet “프로듀서101”을 통한 아이돌 “워너워” 그룹의 피규어를 제작하여 큰 히트를 쳤다. CGV에서 판매한 “워너원” 팝콘 콤보 세트는 탑퍼에 워너원 피규어를 탑재하여 팬들에게 많은 인기를 끌었다. 그 외에 게임사 넷마블, 컴투스, 넥슨 등 게임 캐릭터 피규어 기획, 개발하여 출시하고 있고 지속적으로 진행 중이다. 엔씨소프트/웹젠/블리자드/라이엇 등 다양한 게임사에 적극적인 영업제안을 통해 커뮤니케이션하고 있다.

- 이지그릴 유통사업영업개황 및 추진사항

라인 채널 중 최대 마켓시장인 “이베이” 주방가전 MD와 지속적인 미팅을 통해 다양한 슈퍼딜, 올킬 등 기획전으로 판매 수량이 점차적으로 증가하고 있으며, 종합쇼핑몰(SSG, CJ몰 등)에 다양한 프로모션을 통해 지속적인 매출 확대를 기대하고 있다. 그 외에 오프라인 양판점 영업을 적극적으로 제안하여 다양한 판매 채널을 확대하고 있는 상태이며 기업 복지몰을 통한 폐쇄형태의 특판 영업을 진행 중이다.

온라인 다양한 채널 및 오프라인 양판점, 기업 복지몰 다양한 영업 채널을 확대 중이며, 온라인 커뮤니티 “맘카페(판교맘, 진희맘 등)”를 통한 공동구매 및 참여리뷰를 통한 다양한 프로모션 기획으로 브랜드 이미지 상승과 판매 매출을 동시에 잡는 전략을 진행 중 이다. 그 외에 박람회(페어) 참여를 통해 타자 제품과 차별적 기능을 직접 설명하고 소통하는 채널로 진행 중이다.

(3) 신규사업 등의 내용 및 전망

당사가 현재 준비 중이며 향후 출시할 사업 및 제품에 대하여는 다음과 같습니다..

-광통신부품 사업 분야 제품군 개발기간 기대효과

사업분야	제품군	개발기간	기대효과

통신용 광 모듈	10G Cooled 광모듈 제품군 확대	2017.6 ~ 2018.9	-Cooler가 내장된 저 소비전력 형태의 10G급 다채널 SFP로 이동 통신 기지국과 광 전송장비 등에 적용 예정으로 일부 파장에 대해서는 이미 개발이 완료된 상태이며, 2018년도는 파장을 지속적으로 확대 할 예정임.
-이동 통신의 10G 이상의 고속 Data의 필요성과 5G 망 구성시에 10G 이상의 제품이 필요할 것을 대비하여 준비하고 있으며 다양한 분야에서 매출이 가능 할 것으로 예상.

40G FTTH 광모듈 제품군 확대(Triplexer)	2017.12 ~ 2018.9	-차세대 Video서비스가 결합된FTTH망, 5세대 이동통신망 및 UHD 방송 신호 전송에 적용될 것으로 예상됨에 따라 다양한 분야에서 매출이 가능 할 것으로 기대하고 있음. 현재 양방향으로 고출력 10G x 4channel Tunable 개발에 집중하고 있는 상태임.
-본 제품 개발시에는 차세대 가입자에 10G급 서비스를 지원 할 수가 있으며, 또한 5세대 이동 통신망의 Backhaul망으로 적용이 될 것으로 보여져 다양한 차세대 경쟁력 있는 전송망에 활용될 것으로 예상하고 있음.

100G급
대용량 저장장치용 광부품	2016.7 ~ 2018.9	-데이터센터, 초고속 전송장비 및 이동 통신망등에 적용되며, High-end 제품 개발을 통해 신규 고객 및 시장을 확보
-Global 고객사와 거래 관계를 통한 매출 확대

-유통 사업 분야 제품군 개발기간 기대효과

- 샤오미 유통사업1)특성

샤오미는 이미 한국에서는 “가성비” 라는 이미지로 브랜드 인지도가 매우 높다. 보조배터리 시장은 이미 샤오미가 거의 독점적 지위에 있다고 봐도 좋을 정도다. 이외에도, 샤오미는 병행수입 및 직구 카테고리에서도 늘 1위에 있는 브랜드이고, 앞으로 한국시장에서 발전 가능성이 높은 브랜드 이기도 하다.

2)성장성

한국에 진출해 있는 제품군은 대략 60~70가지 정도. 그나마도, 저가형 제품들로 중국 시장에 비하면 턱없이 부족한 제품군이다. 중국에서 샤오미는 가전/디지털/컴퓨터/생활/등. 안파는 것이 없는 회사이다. 한국시장에서 샤오미는 브랜드 인지도와 함께, 저렴한 가격에 퀄리티 있는 제품을 파는 브랜드로 알려져 있다. 고객들은 어떤 제품을 수입을 하든, 가격이 해당 제품을 지불할 가치가 있는가를 보는 것인데, 특히 한국 사람들이 더욱 그러하다. 샤오미는 아직 개척하지 못한 카테고리 제품군들이 너무나 많고, 국내에 소개해야할 제품들도 너무나 많다. 크게보아, 휴대폰/가전/PC/생활/패션등이다. 출시된 제품보다 출시될 제품들이 너무나 많아서, 가능성은 충분하다.

3)경쟁요소

현재, 한국에 샤오미를 수입하는 총판은 총 2군데이다. 여우미와 코마. 안그래도 좁은 시장에서 여우미와 코마 2군데 총판끼리 싸울수 밖에 없고, 병행과 직구 제품군까지 합치면 한국시장에서 경쟁은 어찌보면 매우 치열하다고 할수 있다. 호재는 4월 코마가 총판 계약이 만료되고, 올 9월깨 병행 및 직구 제품군도 KC인증을 받아야 하기 때문에 올해까지는 매우 힘들수 있지만 충분히 개선되리라고 보고 있다. 특히, 가전 제품군의 한국시장 진출이 매우 중요 하다. 가전/PC 제품군은 병행이나 직구는 한국시장에서 팔기도 어렵고 AS 문제도 해결할수 없으므로, 한국시장에서 가능성은 더욱 높다.

4) 판매전략

2018년 월 50억 목표, 연간 600억

재고, 안전수량/정확한 월별 판매량 파악 (YOY)

가격경쟁력, 신규제품소싱/병행,직구와 차별화된 제품

신제품일정, 샤오미 출시 일정 로드맵 확보/무리한 MOQ 보다 합리적인가격 과 MOQ필요

브랜드 홍보, 오프라인 팝업스토어/예약판매/체험단/SNS마케팅/구매후기 이벤트등

4월 코마 총판 계약 종료 이후 마진율 증대

매출/매입/수익/제품별판매량/등 DB화

오프라인 매장 확대오프라인 벤더 매출 형성(5) 조직도

3. 주요 종속 회사의 사업의 개요 ■ 래특영(우한)광전기술유한공사 - 래특영(우한)광전기술 유한공사는 2007년 2월 중국 호북성 우한시에 설치하였으며 2007년 9월부터 본격적인 영업(생산)활동을 시작한 현지법인으로서 주로 당사의 외주공장으로서의 역할을 수행하고 있으며, 현재 (주)라이트론의 지분율은 100%입니다. - 산업의 특성 및 영업의 개황등 회사는 모기업인 (주)라이트론의 외주가공하는 공정(중국현지공장) 이기 때문에 산업의 특성과 영업의 개황은 (주)라이트론의 내용을 참조하시기 바랍니다. ■ (주)세영기술 (가)산업의 특성 (주)세영기술의 생산라인은 SMT장비를 활용하여 PCB Assembly의 제조를 수행하는 SMT공정과, 그 후공정 즉, 조립공정의 두공정이 있습니다. 1) 임가공 OEM(PCB Assembly) 모기업인 (주)라이트론의 광통신모듈 전자회로부품의 집접화를 이루고 있는 PCB Assembly의 제조를 수행하는 임가공OEM사업 분야 입니다. 이 부분은 현재 매출비중의 대부분(약60%)을 차지하고 있습니다.2) 도급완제품을 위탁 제조 (주)세영기술이 보유하고 있는 제조인프라(인적요소, 시설 및 계측기) 특성을 활용하여 가장 잘 할 수 있으며 부가가치를 창출할 수 있는 사업군으로 무선전화기 및 비디오폰, SMPS 전원 공급 장치를 꼽을 수 있는데 그 분야에서 위탁 생산을 하고 있는 업체를 상대로 도급완제품을 위탁 제조하는 역할을 하는 사업입니다. 본 사업은 영업역량에 따라 향후 어느 일정범위의 사업영역은 확보할 수 있는 분야 입니다.3) SMT 공정의 임가공위탁생산 (주)세영기술이 보유하고 있는 SMT자동화설비를 최대한 활용하여 전자제품제조에 필수적인 제조공정의 첫 단계인 SMT 공정의 임가공위탁생산을 필요로 하는 불특정 다수의 전자제품제조회사를 상대로 한 PCB Assembly임가공, 임가공 OEM 위탁제조 사업 분야입니다.사업부문은 위와 같이 크게 3가지로 구분할수 있으며, 현재 (주)라이트론의 지분율은 90%입니다. (나)영업의 개황등 회사의 영업은 주로 설립 초기에는 (주)라이트론의 광모듈 부품의 PCB Assembly와그 후공정의 일부를 외주가공하여 공급하였습니다.회사는 모기업인 (주)라이트론의 의존도(광통신부품의 조립)를 낮추기 위한 노력을 기울여왔습니다. 그 결과 무선전화기 및 그 충전기 조립, 영상정화기 조립, 무선핸즈프리 조립등 다양한 영역으로 임가공 매출을 실현하여 왔으며, RF 및 영상분야의 임가공을 중점적으로 노력을 기울였습니다. ■ (주) 라이트론케미칼 주식회사 라이트론케미칼은 상품 도소매업 및 부동산임대업을 할 목적으로 2016년 10월 31일 설립되었습니다. ■ (주) 라이트론씨앤디 주식회사 라이트론씨앤디는 상품 도소매업을 할 목적으로 2017년 04월 06일 설립되었습니다. ■ (주) 아이젠느에쿼티홀딩스 주식회사 아이젠느에쿼티홀딩스는 경영컨설팅등을 할 목적으로 2018년 02월 01일 설립되었습니다. 4.주요 제품, 서비스등 ■ (주) 라이트론 (가). 주요 제품 등의 현황

(단위 :백만원, % )

사업부문	매출유형	품 목	구체적용도	주요상표등	매출액(비율)

FTTH(광송수신 모듈)	-	PON용 ONU/OLTBI-Directonal Type transceiverPON용 triplexer기타 FTTH용 광부품	초고속 인터넷용 광부품	LIGHTRON	4,025(11.1 %)

ODL(네트워크용 광부품)	네트워크	SFP,SFP,GBIC 등	네트워크용 광부품	13,890(38.3%)

RF용 부품(LP,LD 등)	RF	CATV나 이동통신용 수신에 사용되는 광부품	CATV나 이동통신용 수신기에 사용되는 광부품	92(0.3%)

상품	상품유통	-	-	17,254(47.6%)

기타	-	-	-	989( 2.7%)

합 계	36,250(100%)

(나). 주요 제품 등의 가격변동추이(단위 : 원)

품목	당분기	전분기	비고

FTTH용 광부품	35,485	92,534	-

ODL 광부품	98,787	112,132	-

RF 광부품	14,986	17,900	-

주) 각 제품군의 총 매출액을 총 매출수량으로 나눈 수치 ■ (주) 라이트론케미칼 주식회사 울프만브라더스는 상품 도소매업 및 부동산임대업을 할 목적으로 2016년 10월 31일 설립되었습니다. ■ (주) 라이트론씨앤디 주식회사 라이트론씨앤디는 상품 도소매업을 할 목적으로 2017년 04월 06일 설립되었습니다. ■ (주) 아이젠느에쿼티홀딩스 주식회사 아이젠느에쿼티홀딩스는 경영컨설팅등을 할 목적으로 2018년 02월 01일 설립되었습니다. 5 . 주요 종속 회사의 제품, 서비스등 ■ 래특영(우한)광전기술유한공사 가. 주요 제품 등의 현황 (단위 :천원, % )

사업부문	품 목	구체적 용도	매출액(비율)	비고

FTTH(광송수신 모듈)	PON용 ONU/OLTBI-Directonal Type transanceerPON용 triplexer기타 FTTH용 광부품	초고속 인터넷용 광부품	3,375,638(100%)	-

ODL(네트워크용 광부품)	SFP,SFP,GBIC 등	네트워크용 광부품	- (-%)	-

합계	3,375,638(100%)	-

주)상기의 매출액은 래특영(우한)광전기술유한공사에서 생산한 총 금액입니다. 나. 주요 제품등의 가격변동추이 (단위 : 원)

품목	당분기	전분기	비 고

FTTH용 광부품	31,401	36,434	-

ODL용 광부품	-	68,352	-

주) 각 제품군의 총 매출액을 총 매출수량으로 나눈 수치

■ (주)세영기술 가. 주요 제품 등의 현황 (단위 :천원, % )

사업부문	품 목	구체적 용도	금 액	비고

광통신부품 조립	FTTH용 광부품 조립등	PCB Assembly등	796,103(22%)	-

기타 조립	기타 전화기등 조립	PCB Assembly등	2,892,820(78%)	-

계	-	-	3,688,923(100.0%)	-

나. 주요 제품등의 가격변동추이 (단위: 원)

품목	당분기	전분기	비 고

광통신부품 조립	1,904	1,927	-

기타 조립	2,004	726	-

주) 각 제품군의 총 매출액을 총 매출수량으로 나눈 수치

■ (주) 라이트론케미칼 주식회사 울프만브라더스는 상품 도소매업 및 부동산임대업을 할 목적으로 2016년 10월 31일 설립되었습니다. ■ (주) 라이트론씨앤디 주식회사 라이트론씨앤디는 상품 도소매업을 할 목적으로 2017년 04월 06일 설립되었습니다.

■ (주) 아이젠느에쿼티홀딩스 주식회사 아이젠느에쿼티홀딩스는 경영컨설팅등을 할 목적으로 2018년 02월 01일 설립되었습니다.

6.주요 원재료에 관한 사항 ■ (주)라이트론 (1). 주요 원재료 등의 현황

(단위 :천원 )

사업부문	매입유형	품 목	구체적용도	당분기	전분기	비고

광통신용 모듈 및 소자	원자재	PD CHIP	LA,LX 제품및 LP, LD제품 제조시공통사용	-	38,081	-

IC	1,167,855	1,856,816	-

TIA -TO	671,814	769,636	-

LD-TO	3,844,117	4,115,019	-

FILTER	545,028	643,277	-

LENS	149,784	253,314	-

FIber	257,797	489,457	-

기 타	4,409,361	7,040,611	-

합 계	11,045,756	15,206,211	-

(2). 주요 원재료 등의 가격변동추이

(단위 : 원)

품 목	당분기	전분기	비고

PD CHIP	-	15,921	-

IC	1,223	789	-

TIA-TO	4,119	5,561	-

LD-TO	18,315	27,410	-

FILTER	1,377	1,616	-

LENS	1,342	1,276	-

Fiber	4,098	6,341	-

주) 각 원재료군의 총매입액을 총매입수량으로 나눈 수치.

7.주요 종속 회사의 원재료에 관한 사항 ■ 래특영(우한)광전기술유한공사 - 주요 매입(원재료 등) 현황 래 특 영(우한)광전기술유한공사는 매출액의 100%가 (주)라이트론의 외주가공으로 이루어지고 있기 때문에 원재료의 매입은 대부분 모기업인 (주)라이트론으로부터 매입하는 내부거래 입니다.

■ (주)세영기술 (1). 주요 매입(원재료 등) 현황

(단위 :천원 )

사업부문	매입유형	과 목	구체적용도	당분기	전분기	비고

PCB조립등	직접매입	원재료	PCB조립 등	2,160,653	894,686	-

소모품	66,987	48,956	-

외주가공	127,523	357,563	-

합 계	2,355,163	1,301,205	-

8.생산 및 설비에 관한 사항 ■ (주)라 이 트 론 가. 생산능력의 산출근거

- 생산능력의 산출근거(가) 산출방법 등

품목	설비수	작업시간	설비당1일생산량(개)	설비당월간생산능력(개)	전체 설비의 생산능력(개)=설비수×설비당 생산능력×9개월	비고

OSA	BIDI	8	월 작업일수 = 21일- 1일 작업시간 = 8시간 ×2교대	360	7,560	8대*7,560*9개월=544,320개	-

LD	1	월 작업일수 = 21일- 1일 작업시간 = 8시간 ×2교대	320	6,720	1대*6,720*9개월=60,480개	-

MODULE	SFP	6	월 작업일수 = 21일- 1일 작업시간 = 8시간 ×2교대	320	6,720	6대*6,720*9개월=362,880개	-

RFOG	5	월 작업일수 = 21일- 1일 작업시간 = 8시간 ×2교대	300	6,300	5대*6,300*9개월=283,500개	-

RF(PD)	2	월 작업일수 = 21일- 1일 작업시간 = 8시간 ×2교대	700	14,700	2대*14,700*9개월=264,600개	-

- 산출기준

① 1일 가동시간 = 8시간 × 2교대 =16시간 ② 월 가동시간 = 16 ×21일(월 작업일수) = 336시간 ③ 당분기 가동시간 = 336 × 9개월 = 3,024시간

나. 생산실적 및 가동률(1) 생산실적

(단위 : 백만원 )

사업부문	품 목	사업소	당분기	전분기	비고

금액	금액

광통신용 모듈 및 소자	FTTH	대전 대덕구 문평동로 68	4,025	14,844	-

ODL	대전 대덕구 문평동로 68	13,890	19,363	-

RF(PD)	대전 대덕구 문평동로 68	92	165	-

상품	대전 대덕구 문평동로 68 외	17,254	27,939	-

기타	대전 대덕구 문평동로 68	989	1,072	-

합계	-	36,250	63,383

(2) 당분기 사업연도의 가동률(단위 : 시간(분))

완성공수(A)	310,973	재적공수(B)	452,640

휴가공수(C)	34,320	추가공수(D)	9,060

작업공수(E) E=B-C	418,320	투입공수(F)F=E＋D	427,380

유실공수(G)	178,900	실동공수(H) H=F-G	248,480

작업능률(I)I=A/H*100	125%	가동률(J) J=H/F*100	58%

생산성(K)K=A/F*100	73%

A) 완성공수 = 제품수 * 표준공수 : 제품을 생산하기 위해 사용된 공수의 합B) 재적공수 = 근무일* 인원수 * 1일 근무 시간 : 제품을 생산하기 위해 총 보유하고 있는 공수의 합C) 휴가공수 = 정규작업시간(재적공수)에서 휴가를 사용하여 빠져나간 공수D) 추가공수=정규작업시간(재적공수)에서 잔업으로 추가된 공수E) 작업공수=재적공수-휴가공수 : 보유하고 있는 총공수에서 휴가로 빠져나간 공수를 뺀 작업을 시작하기 준비된 공수 F) 투입공수=작업공수+추가공수 : 준비된 공수로 작업을 진행하던중 공수의 부족으로 잔업을 사용하여 추가적으로 공수를 사용하여 생산한 총 투입된 공수의 합 G) 유실공수=어떤 예측가능 또는 불가능한 여러가지 이유에 의해 라인이 생산활동을 하지 못하고 비가동이 발생된 시간(유실시간*대상인원)H) 실동공수=투입공수-유실공수:총 투입공수에서 유실공수를 차감한 순수 실제로 제품 생산에만 사용된 공수 I) 작업능률=완성공수/실동공수*100 :일정한 단위시간에 지출되는 노동량J) 가동률=실동공수/투입공수 *100 :실제 투입된공수에서 유실공수로 빠져나간 제품 생산으로 가동된 공수의 효율 K) 생산성=완성공수/투입공수 *100 :생산을 위해 총투입된공수로 제품을 생산하기까지 소모된 공수의 효율

9.주요 종속 회사의 생산능력, 생산실적, 가동률 ■ 래특영(우 한)광전기술유한공사 (1)생산능력

품목	생산라인수	작업시간	1라인당1일생산량(개)	1라인당 월간생산능력(개)	전체 생산라인의 생산능력(개)=생산라인수×1라인당 생산능력×9개월	비고

FTTH	Triplexer(OSA)	3	월 작업일수 = 21일- 1일 작업시간 = 8시간 ×2교대	220	4,620	3 Line × 4,620개 ×9개월 = 124,740개	-

Driplexer(OSA)	4	월 작업일수 = 21일- 1일 작업시간 = 8시간 ×2교대	220	4,620	4 Line ×4,620개 × 9개월 = 166,320개	-

( 2)생산실적 (단위:백만원)

사업부문	품 목	사업소	당분기	전분기	비고

금액	금액

광통신용 모듈 및 소자	FTTH	중국 호북성 우한시	3,376	3,308	-

ODL(네트워크용 광부품)	SFP,SFP,GBIC 등	중국 호북성 우한시	-	434	-

합 계	-	3,376	3,742	-

■ (주)세영기술 (1)생산능력 (주요설비) - SMD LINE 2 LINE - MENUAL INSERT 1 LINE - 콘베이어 밸트 3 LINE - 기타 계측기기 다수

(2)생산실적(단위 : 백만원 )

사업부문	품 목	사업소	당분기	전분기	비고

금액	금액

PCB 조립등	FTTH용 광부품 조립	대전 대덕구 문평동로 68 A동	796	1,143	-

기타 조립	대전 대덕구 문평동로 68 A동	2,893	1,703	-

합 계	-	3,689	2,846	-

10.매출에 관한 사항 가.매출실적(단위 :백만원 )

사업부문	매출유형	품 목	당분기	전분기	비고

광송수신용 모듈 및 광소자부품	제품	FTTH	4,025	14,844	-

ODL	13,890	19,363	-

RF	92	165	-

상품	17,254	27,939	-

기타	989	1,072	-

합계	36,250	63,383	-

나. 판매경로 및 판매방법 등(1) 판매조직

(2)판매경로

매출유형	판매	구분	판매경로

제품매출	FTTH	수출	직접판매 : Emcore, 히타치 外

간접판매 : Vitex 등(Reseller)

국내	직접판매 : -

RF	수출	직접판매 : Emcore, Corning사등

국내	직접판매 : Solid, HFR 外

SFP	수출	간접판매 : Vitex 등(Reseller)

국내	직접판매 : 삼성전자 등

기타	수출	간접판매 : Vitex 등(Reseller)

국내	직접판매 : 간헐적인 수요처 판매

(3) 판매방법 및 조건1)간접판매

간접판매는 Agent, Reseller, Distributor 및 OEM partner와 협력하여 목표시장을 공략하는 방식입니다. 이러한 영업방식은 최종 고객을 직접 상대하는 데에 따른 부담, 고객을 직접발굴 하기 위해 소요되는 시간과 비용 및 제품판매 후의 기술지원을 협력사가 주관하기 때문에 광송수신 모듈을 공급하는 당사에게는 매우 효과적인 방법이라고 볼 수가 있습니다. 당사는 초기부터 해외 시장 개척을 위해서 이 방법을 사용하여 왔으며 앞으로도 당분간은 기존의 간접판매 방식을 유지하려 하고 있습니다.

2)직접판매

최종사용자(End User)가 직접적으로 당사와 기술협력 및 전략적인 제휴 등에 대해서 요청할 경우 사업의 규모에 따라 선별적으로 추진하는 영업방식입니다. 이 방식은 기술 지원 및 영업 활동을 당사가 직접 수행해야 하므로 많은 비용이 들어가기 때문에 사전에 사업 타당성, 고객과의 거래량, 기간 및 지불조건 등을 조사한 후에 진행하게 됩니다. 당사가 현재까지 수행하고 있는 삼성전자, 히타치등과의 거래가 여기에 해당됩니다. 최근 신규 고객과 프로젝트 확대로 직접판매가 늘어 나고 있습니다.

(4) 판매전략1) 기술경쟁력을 통한 기술 마케팅

시장에서 요구하는 제품을 적기에 공급하기 위하여, 많은 고객들과 시장의 흐름 및 기술 트랜드에 따라서 공동 개발을 하고 있으며, 이러한 시장의 요구에 대응하기 위해 연구개발에 지속적인 투자를 하고 있습니다.

기존의 광 모듈 시장을 벗어나 신규 프로젝트와 고객을 확보를 위하여 지속적으로 해외 전시회 참가/참관을 하고 있으며, 이를 통해 새로운 고객과 시장 요구 제품을 확인하여 시장 확대에 노력하고 있습니다.

2) 전략적 제휴 확대

국내 및 해외의 유수한 회사와 전략적 제휴를 추진할 것 입니다. 해외협력선과 제휴 등의 방식을 통해서 해외 수출시장을 개척하며, 국내외 주요 업체들과 협력하여 신제품 공동개발 등으로 시너지 효과를 극대화 할 것입니다. 11. 주요 종속 회사의 판매경로 및 판매방법 등 ■ (주)세영기술 - 판매경로 및 판매방법 회사는 PCB조립(SMT Line)과 후공정(조립공정)으로 구성된 전형적인 임가공 매출 업체입니다. 따라서 판매경로와 판매의 방법은 주로 판매처에서 일부 조립공정을 직접 수주를 하며, 회사는 수주 받은 물량 만큼 임가공(조립)하여 판매하는 방식입니다. 주된 매출액은 일부 재료비와 가공비에 적절한 이익을 포함하여 매출 하고 있습니다 ■ 래특영(우한)광전기술유한공사 -판매경로 및 판매방법 (주)라이트론의 외주공장 역할을 수행하고 있기 때문에, 전량 모기업인 (주)라이트론으로 매출하고 있습니다.

12.수주상황(단위 :천원 )

거래처	품목	수주일	납기(최종일)	수주총액	기납품액	수주잔고

금액	금액	금액

HITACHI	LV913-SSP2-O21	17-08-08	18-02-27	1,904,860	1,638,180	266,680

HITACHI	LX214-SSP0-O26	18-03-30	18-07-25	71,650	33,436	38,213

MUNICOM	LP127-SLA0-M91	18-5-03	18-12-30	28,080	10,530	17,550

삼성전자	WSP48-DI3LC-I3A-1	18-05-16	18-07-23	42,332	0	42,332

TOMEI	WSP6G-ES3LC-IHA	18-06-05	18-11-06	54,589	27,295	27,295

TOMEI	WSP6G-HS3LC-IEA	18-06-05	18-11-06	54,589	27,295	27,295

HITACHI	LX214-SSP0-O21	18-06-29	18-12-25	44,749	44,749	0

삼성전자	WSP5G-DI3LC-I3A-E	18-06-29	18-08-27	78,013	78,013	0

삼성전자	WSP5G-DI3LC-I3A-E	18-07-06	18-08-31	332,500	332,500	0

HITACHI	LX224-SSP0-O21	18-07-10	18-12-31	72,091	48,061	24,030

MUNICOM	LP127-RSA1-X30	18-07-10	18-11-30	14,904	3,726	11,178

삼성전자	WSP5G-DI3LC-I3A-E	18-07-16	18-09-10	121,185	121,185	0

삼성전자	WSPXG-ES3LC-IHA	18-07-16	18-09-10	55,368	55,368	0

EMCORE	LCB42-DSAU-UMA	18-07-17	18-10-31	548,208	548,208	0

HITACHI	LX224-SSP0-O21	18-07-18	18-11-28	72,091	0	72,091

HITACHI	LX214-SSP0-O26	18-07-18	18-11-28	24,371	0	24,371

삼성전자	WSP5G-DI3LC-I3A-E	18-07-20	18-09-17	237,067	237,067	0

삼성전자	WSP5G-DI3LC-I3A-E	18-07-30	18-09-21	68,166	68,166	0

삼성전자	WSP5G-DI3LC-I3A-E	18-08-08	18-10-01	148,451	148,451	0

TOMEI	WSP6G-ES3LC-IHA	18-08-31	19-02-08	109,178	0	109,178

TOMEI	WSP6G-HS3LC-IEA	18-08-31	19-02-08	109,178	0	109,178

EMCORE	LCB42-DSAU-UMA	18-09-10	18-12-21	274,104	0	274,104

HITACHI	LX214-SSP0-O26	18-09-13	19-01-12	71,650	0	71,650

EMCORE	LCB42-SSAU-UMA-01	18-09-18	18-10-30	517,212	155,164	362,048

HITACHI	LV913-SSP2-O21	18-10-11	19-2-28	1,904,860	0	1,904,860

삼성전자	WSPXG-HI3LC-IEA	18-10-16	18-12-03	90,109	283	89,826

TOMEI	LP1A4-SSA2-T40	18-10-16	18-11-30	11,104	0	11,104

삼성전자	HBDXG-AF5MD-I01	18-10-26	18-11-28	1,273,320	0	1,273,320

삼성전자	HBDXG-AF5MD-I02	18-10-26	18-11-28	1,273,320	0	1,273,320

삼성전자	HBDXG-AF5MD-I03	18-10-26	18-11-28	1,085,400	0	1,085,400

삼성전자	HBDXG-AF5MD-I04	18-10-26	18-11-28	1,085,400	0	1,085,400

삼성전자	HBDXG-AF5MD-I05	18-10-26	18-11-28	602,640	0	602,640

삼성전자	HBDXG-AF5MD-I06	18-10-26	18-11-28	602,640	0	602,640

삼성전자	HBDXG-AF5MD-I09	18-10-26	18-11-28	1,273,320	0	1,273,320

삼성전자	HBDXG-AF5MD-I10	18-10-26	18-11-28	1,273,320	0	1,273,320

삼성전자	HBDXG-AF5MD-I11	18-10-26	18-11-28	1,085,400	0	1,085,400

삼성전자	HBDXG-AF5MD-I12	18-10-26	18-11-28	1,085,400	0	1,085,400

삼성전자	HBDXG-AF5MD-I13	18-10-26	18-11-28	602,640	0	602,640

삼성전자	HBDXG-AF5MD-I14	18-10-26	18-11-28	602,640	0	602,640

합 계	-	-	18,906,100	3,577,676	15,328,424

※10월 31일 기준 13. 시장위험과 위험관리 당사는 소규모기업에 해당되어 기업공시서식 작성기준에 따라 항목을 기재하지 않습니다. 14.경영상의 주요 계약 "해당사항없음"

15.연구개발활동가. 연구개발활동의 개요

LTE망의 활성화와 스마트폰 단말기의 확대로 대용량 데이터 트래픽에 대한 수요가 꾸준히 증가되고 있습니다. 본 광전자연구소는 이러한 요구를 충족하기 위해서, Wireless backhaul/fronthaul, FTTH access, Datacom/telecom, 위성통신, 케이블 TV, 디지털 방송 등 다양한 광통신망의 상용화 서비스에 필요한 핵심 광통신용 부품을 개발하고 있으며, 최근에는 5G 이동통신망을 중심으로 하는 연구개발을 최우선으로 하고 고객이 만족할 수 있는 최상의 연구 결과물을 상용화하기 위해서 지속적인 노력을 하고 있습니다.

나. 연구개발 담당 조직 당사 광전자연구소는 경쟁력 높은 제품의 연구 및 개발을 위해서 연구1실(OSA팀, 아날로그팀)과 연구2실(모듈1,2팀, SW팀)로 구분하여 총 2실 5팀으로 구성되어 있습니다.

다.연구개발 비용(단위 :천원 )

과 목	당분기	전분기	비 고

원 재 료 비	932,693	920,141	-

인 건 비	1,169,095	1,066,063	-

감 가 상 각 비	274,105	264,607	-

위 탁 용 역 비	-	-	-

기 타	315,839	293,750	-

연구개발비용 계	2,691,732	2,544,561	-

회계처리	판관비	2,691,732	2,544,561	-

개발비(무형자산)	-	-	-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	7.4%	3.8%	-

라. 연구개발 실적

제품군	제품명	제품설명 및 연구결과

FTTH	PON	수동형(Passive Optical Network) 광송수신모듈을 개발하여 APON, BPON, EPON, GEPON까지 상용화에 성공했으며, 10GEPON, XG-PON 모듈도 개발이 완료되어 일부 해외수출 중에 있다. 또한 세계 최초의 SFP+ 폼펙터 형태로 TWDM기술의Asymmetric(10G/2.5G) NG-PON2및 Symmetric(10G/10G) NG-PON2 광모듈의 상용화를 앞두고 있다. (출시: 2002년 5월부터 현재까지 다수 제품)

Triplexer ONU	3파장 양방향이 가능한 독자 상용화 특허를 등록하여 일본, 미국에 상용화에 성공한 국내 최초의 제품이다. Burst digital 송신, CW digital 수신 및 CATV 광 신호의 수신이 가능한 BPON, EPON, GPON, 10G-EPON Triplexer로 분류된다. 현재는 위성통신 서비스가 가능한 제품으로 일체화하여 일본으로부터 계속해서 수주 받고 있다. (출시: 2004년 6월부터 현재까지 다수 제품)

WDM PON	Tunable laser광원방식 및 Injection 방식 등 다양한 파장 가변 광송수신기가 개발되어 국내외 시장 요구에 대응하고 있다. 주로 ECL Tunable laser와 Cooled DWDM급 laser를 이용한 새로운 개념의 T-PON 방식이 시범사업을 완료하고 양산을 진행하고 있다.

Telecom
Datacom	CWDM/DWDM SFP/SFP+/XFP	CWDM 18채널 및 DWDM C/L-band 채널에 따라 다양한 파생제품이 있으며, 10Gbps까지 상용화했다. (출시: 2006년 1월부터 현재까지 다수 제품)

TDM SFP/SFP+	국내 최초로 한 개의 회선에 양방향 광송수신 기술을 개발하여, 전송속도(155Mbps, 622Mbps, 1.25Gbps, 2.5Gbps, 3Gbps, 5Gbps, 6Gbps, 10Gbps) 및 전송거리에 따라 다양한 파생제품을 상용화하고 있다.
(출시: 2001년 1월부터 현재까지 다수 제품)

Wireless	HSFPTM	세계 최초 CWDM-Like 및 DWDM over CWDM 기술을 개발하여 2012년 SK telecom과 공동으로 HSFPTM를 특허출원 및 상용화를 시작하여 국내 및 해외에서 크게 각광 받고 있다. Cooled laser기술을 바탕으로 기존 CWDM 18개 파장을 36개 파장(2채널 HSFP)으로 확대 개발하였으며, 더 나아가 10Gbps급 3채널, 4채널 HSFP도 개발하여 상용화하였다. (출시: 2012년 5월부터 현재까지 다수 제품)

CPRI/OBSAI
SFP/SFP+	이동통신 CPRI 요구사항에 맞게 개발된 다양한 제품으로 경쟁사 대비 우수한 특성을 보유하고 있으며, 1.25Gbps, 2.5Gbps, 3.1Gbps, 4.9Gbps, 6.1Gbps, 9.8Gbps, 10.1Gbps송수신이 가능하도록 개발하여 양산하고 있으며, 특히 HSFP기술과 융합하여 국내 및 해외의 LTE망에 상용화하였다. (출시: 2009년 1월부터 현재까지 다수 제품)

HD Digital
Video SFP	SD/HD/3G-SDI SFP	초고화질인1080픽셀(1920×1080)의HD급 비디오 화면을 신호의 압축 없이1초에50∼60프레임을 송·수신할 수 있는 비디오 신호 전송용 광송수신 모듈로써 최고3Gbps속도를 갖는 SDI 광트랜시버 제품을 개발하여 상용화하였다. (출시: 2009년12월부터 현재까지 다수 제품)

CATV	Analog Coaxial TOSA	다양한 고객 요구를 수렴하여 CNR, CSO, CTB, IMD등 CATV 특성에 만족하는 TOSA를 개발하여 상용화하였다.(출시: 2009년 9월부터 현재까지 다수 제품)

Analog/CATV ROSA	아날로그 광수신기의 중요 항목(IMD2/IM3 등)들이 까다로운 CATV 특성을 만족하는 다양한 ROSA를 개발 완료하여, 고객의 요구를 적극 반영함으로써 국내를 비롯한 유럽 등지에서 지속적으로 수주하고 있다.(출시: 2000년 12월부터 현재까지 다수 제품)

CATV/위성통신 송신기 및 광증폭기	CATV/위성통신 송신기 및 광증폭기를 개발하여 시범서비스망에 적용함. 광증폭기의 경우, 기존 EDFA와 차별화하여 고출력의 광파워 및 우수한 NF 특성을 구현하였으며, APC 회로 및 firmware 기술을 탑재하여 안정된 광출력의 제품을 개발하였다. (출시: 2009년 9월부터 현재까지 다수 제품)

RFoG	RFoG Module	FTTH망에 사용되는 CATV 및 Satellite 요구사항에 만족하는 고성능의 RFoG용 RF 모듈로써, RF optic 기술경쟁력을 갖고 우수한 특성을 인정 받아 국내뿐만 아니라 해외 수출 중에 있다. 최근에는 OBI free RFoG 제품도 개발 완료하여 해외 수출 중에 있다. (출시: 2009년 1월부터 현재까지 다수 제품)

RFoG OSA	CATV 및 Satellite 요구사항에 만족하는 RFoG용 OSA로써, TOSA, ROSA, BOSA등 다양한 제품이 있으며, 꾸준히 해외 수출을 하고 있다. (출시: 2008년 1월부터 현재까지 다수 제품)

High end	25G SFP28	25Gbps single channel SFP제품으로, 2km 전송이 가능한 CLR, 10km 전송이 가능한 LR 모델들을 연구개발 중에 있다.

40G QSFP+	-40~+85도의 가혹한 온도조건에서도 전송이 가능한 40Gbps VCSEL 광송수신 모듈 버전(SR4)과 20km까지 전송이 가능한 QSFP+LR4버전을 연구 개발 중에 있다.

100G QSFP28	최대 100m 전송이 가능한 SR4, 2km 전송이 가능한 CLR4, 10km 전송이 가능한 LR4, 30km까지 전송 가능한 ER4(또는 ER4-Lite) 제품에 대한 연구개발을 활발히 진행 중에 있다.