에스텍 분기보고서 (2022.09)
5. 위험관리 및 파생거래

재무위험관리 :

연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 공정가치 이자율위험, 현금흐름 이자율위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화 하는데 중점을 두고 있습니다. 위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 회계정보팀에 의해 이루어지고 있습니다.회계정보팀은 연결회사의 협업부서들과 긴밀히 협력하여 재무위험을 식별, 평가 및회피하고 있습니다. 이사회는 외환위험, 이자율위험, 신용위험, 비파생상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책 뿐 아니라, 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책을 제공합니다.

(1) 시장위험1) 외환위험연결회사는 해외 영업활동 등으로 인하여 USD 및 JPY 등의 외환위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 환율관리의 기본전략은 환율영향으로 인한 손익변동성을 축소하는 것으로서 환율변동 위험을 헤지하기 위해 유입된 외화보유액의 환전시기를 조절하고 있으며, 투기적 목적의 외환관리는 엄격히 금하고 있습니다.

① 당분기말과 전기말 현재 연결회사의 환위험에 노출되어 있는 화폐성 외화자산 및 외화부채의 내역은 다음과 같습니다 (원화단위: 천원).

계 정 과 목	당분기말	전기말

외 화 금 액	원화환산액	외 화 금 액	원화환산액

자 산>

현금및현금성자산	JPY	244,952	2,433	JPY	616,915	6,356

USD	15,738,966	22,582,269	USD	6,932,032	8,217,924

EUR	694,723	978,746	EUR	222,713	298,957

매 출 채 권(*)	USD	109,566,530	157,206,057	USD	95,106,122	112,748,308

EUR	183,999	259,223	EUR	1,420,162	1,906,340

미 수 금(*)	JPY	69,705	692	JPY	1,934,685	19,932

USD	10,440,769	14,980,415	USD	16,899,957	20,034,899

EUR	1,139,130	1,604,841	EUR	574,680	771,416

부 채>

매 입 채 무(*)	JPY	1,952,888	19,397,060	JPY	-	-

USD	79,992,088	114,772,647	USD	74,077,074	87,818,371

EUR	948,427	1,336,172	EUR	606,494	814,121

미 지 급 금(*)	JPY	11,411,276	113,342	JPY	127,834	171,596

USD	13,279,356	19,053,220	USD	46,430,658	478,347

EUR	125,339	176,581	EUR	127,834	171,596

단 기 차 입 금	USD	36,259,901	52,025,706	USD	30,937,353	36,676,232

(*) 매출채권, 매입채무, 미수금, 미지급금은 내부거래로 인한 채권채무 상계전 총액입니다.② 당기 및 전기 중 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 5% 변동시 연결회사의 세전이익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다(원화단위: 천원).

계정과목	통 화	당 기	전 기

5% 상승시	5% 하락시	5% 상승시	5% 하락시

외화자산	JPY	156	(156)	1,314	(1,314)

USD	9,738,437	(9,738,437)	7,050,057	(7,050,057)

EUR	142,141	(142,141)	148,836	(148,836)

계	9,880,734	(9,880,734)	7,200,207	(7,200,207)

외화부채	JPY	(975,520)	975,520	(8,580)	8,580

USD	(9,292,579)	9,292,579	(6,248,648)	6,248,648

EUR	(75,638)	75,638	(49,286)	49,286

계	(10,343,736)	10,343,736	(6,306,514)	6,306,514

순 효 과	(463,003)	463,003	893,693	(893,693)

상기 민감도분석은 보고기간종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산및 부채를 대상으로 하였습니다.

2) 가격위험연결회사는 금융자산에 대한 투자로 인한 가격위험을 관리하기 위해 포트폴리오를 분산투자하고 있으며, 포트폴리오의 분산투자는 연결회사가 정한 한도에 따라 이루어집니다.연결회사는 재무상태표상 당기손익-공정가치 금융자산으로 분류되는 회사 보유 지분증권의 가격위험에 노출돼 있습니다. 3) 이자율위험연결회사의 이자율위험은 시장금리 변동으로 인한 재무상태표 항목의 가치변동 (공정가치) 위험과 투자 및 재무활동으로부터 발생하는 이자수익 및 이자비용의 현금흐름이 변동될 위험으로 정의할 수 있습니다. 이러한 연결회사의 이자율변동위험은 주로 예금 및 변동금리부차입금에서 비롯되며, 연결회사는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 금융비용의 최소화를 위한 정책을 수립 및 운용하고 있습니다.연결회사는 지역 및 글로벌 자금 공유 체제를 구축하여 외부차입을 최소화하여 이자율위험의 발생을 제한하고 있으며, 주기적인 금리동향 모니터링 및 대응방안 수립을 통해 이자율위험을 관리하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 연결회사의 변동금리 차입금의 내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분	당분기말	전기말

차 입 금	66,114,798	36,676,232

당분기말 및 전기말 현재 변동금리 차입금의 이자율이 0.5% 증가 및 감소할 경우 당기 및 전기 세전손익의 변동금액은 각각 330,574천원 및 183,381천원입니다.(2) 신용위험신용위험은 연결회사 차원에서 관리되고 있습니다. 신용위험은 보유하고 있는 매출채권 및 미수금을 포함한 거래처에 대한 신용위험뿐 아니라 현금및현금성자산, 상각후원가금융자산 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다.

연결회사는 신용거래를 희망하는 모든 거래상대방에 대하여 신용검증절차의 수행을 원칙으로 하여 신용상태가 건전한 거래상대방과의 거래만을 수행하고 있습니다. 또한 대손위험에 대한 연결회사의 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 지속적으로 신용도를 재평가 하는 등 매출채권 및 미수금 등의 잔액에 대한 지속적인 관리업무를 수행하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 연결회사의 신용위험에 대한 최대 노출금액은 매출채권 및 미수금,현금및현금성자산(보유현금제외),은행예치금 등 금융자산의 장부가액입니다.

(3) 금융자산의 손상

회사는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다.

· 재화의 제공에 따른 매출채권

· 상각후원가로 측정하는 기타 금융자산

현금성자산도 손상 규정의 적용대상에 포함되나 식별된 기대신용손실은 유의적이지 않습니다.

(4) 유동성위험유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 자금을 조달하지 못할 위험입니다.연결회사의 회계정보팀은 미사용 차입금한도를 적정수준으로 유지하고 영업자금 수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측시에는 연결회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 연결회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다.

이와는 별도로 유동성위험에 대비하여 연결회사는 무역금융 및 당좌차월한도를 확보하고있으며 종속기업도 회사의 지급보증 등을 통하여 필요한 차입한도를 확보하고 있습니다. 또한, 대규모 시설투자의 경우에는 내부유보 자금의 활용이나 장기차입을 통하여 조달기간을 매치시켜 유동성위험을 최소화하고 있습니다.당분기말과 전기말 현재 연결회사의 유동성위험 분석내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

당분기말	3개월 미만	3개월에서1년 이하	1년에서2년 이하	2년에서5년 이하	5년 초과

매 입 채 무	52,567,381	1,870,030	-	-	-

차 입 금	51,408,540	14,706,258	-	-	-

미 지 급 금	3,264,430	116	-	-	-

미지급비용	11,023,985	-	-	-	-

장기미지급금	-	-	710,686	-	-

리 스 부 채	106,176	216,490	248,951	716,665	268,199

이자지급예정액	279,772	120,061	-	-	-

전기말	3개월 미만	3개월에서1년 이하	1년에서2년 이하	2년에서5년 이하	5년 초과

매 입 채 무	48,701,162	3,239,636	-	-	-

차 입 금	15,062,569	21,613,663	-	-	-

미 지 급 금	12,513,561	204	-	-	-

미지급비용	14,206,346	-	-	-	-

장기미지급금	-	-	2,084	-	-

리 스 부 채	130,035	401,808	264,570	465,954	725,433

이자지급예정액	98,591	159,917	-	-	-

(5) 자본위험관리연결회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다.자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 연결회사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 주주들에게 자본을 반환하며, 부채감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다.

연결회사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있습니다. 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 연결재무제표의 공시된 금액을 기준으로 계산합니다.당분기말과 전기말 현재 연결회사의 부채비율은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분	당분기말	전기말

부 채	150,773,408	122,658,549

자 본	141,069,972	126,893,865

부 채 비 율	106.88%	96.66%

(6) 공정가치 측정1) 금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다 (단위: 천원).

구분	당분기말	전기말

장부금액	공정가치	장부금액	공정가치

금융자산

현금 및 현금성자산	46,760,037	46,760,037	17,268,275	17,268,275

당기손익-공정가치금융자산	500	500	500	500

단기금융상품	1,920,219	1,920,219	24,109,112	24,109,112

매출채권	89,129,837	89,129,837	65,845,305	65,845,305

미수금	10,766,623	10,766,623	7,166,834	7,166,834

기타금융자산(*1)	1,048,904	1,048,904	799,529	799,529

소계	149,626,120	149,626,120	115,189,555	115,189,555

금융부채

매입채무	54,437,411	54,437,411	51,940,798	51,940,798

미지급금	3,264,546	3,264,546	12,513,765	12,513,765

차입금	66,114,798	66,114,798	36,676,232	36,676,232

리스부채	1,556,482	1,556,482	1,782,902	1,782,902

기타금융부채(*2)	11,734,985	11,734,985	14,208,430	14,208,430

소계	137,108,222	137,108,222	117,122,127	117,122,127

(*1) 기타금융자산은 '미수수익', '장기대여금', '보증금', '장기금융상품'으로 구성되어 있습니다.(*2) 기타금융부채는 '미지급비용', '장기미지급금'으로 구성되어 있습니다.2) 공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 항목은 공정가치 서열체계에 따라 구분하며, 정의된 수준들은 다음과 같습니다.- 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의(조정되지 않은) 공시가격(수준1)- 직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산이 나 부채에 대한 투입변수. 단 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함(수준2)- 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수 (관측가능 하지 않은 투입변수)(수준3)당분기말과 전기말 현재 연결회사의 자산 및 부채 중 공정가치 서열체계에 따라 공정가치로측정된 자산 및 부채는 없습니다.

가. 파생상품계약 체결 현황결산종료일(2022.09.30) 현재 파생상품계약 체결사항은 없습니다.

나. 리스크 관리에 관한 사항회사의 환 EXPOSURE를 파악하고, 효율적 관리를 수행함으로써 경상적 영업활동에서 창출한 이익을 환율변동에 따른 우발적 손실로부터 보호하기 위하여 환 RISK 관리규칙을 규정하고, 환 RISK 관리에 적용하고 있습니다.