대호에이엘 사업보고서 (2021.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항당사가 동 이사의 경영진단 의견서에서 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부 환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보를 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.결론적으로는 동 이사의 경영진단 의견서상에 회사가 예상한 결과 또는 상황이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 의견서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 최신화할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.2. 개요당사는 주 생산제품인 알미늄 코일(Coil), 판재(Sheet) 및 고품질 환절판(Circle Sheet)을 전문 생산업체로서 더욱 더 알루미늄 전문 기업으로 거듭나고자 힘쓰고 있습니다.당사는 기존에는 키친웨어용 알루미늄 생산전문기업에서 산업재시장으로 본격적으로 (특히 전기자동차, 배터리케이스, 탭재,리드재) 진출되어 산업재시장의 판로가 확대되고 있습니다. 특히 철도차량사업부문에서는 현대로템으로부터 수주를 받아 고속전철, 경전철등이 제작.납품되고 있습니다.

당사는 더 넓은 시장 개척을 위하여 신규설비투자로 생산성증가와 향상, 품질수준향상등을 통하여 매출확대를 이룩하여, 이러한 기반을 토대로 대내외적 어려운 환경속에서도 안정적인 매출신장을 위하여 노력하고 있습니다. 그리고 DH5000 신규 소재의 특허를 보유하여 자동차 내,외장재용으로 제품개발을 통하여 자동차 소재 적용범위가 폭넓게 확대되었습니다. 또한 격변하는 자동차 소재, 특히 차량경량화 및 2차전지 배터리용 소재를 집중 공략하여 이에 대한 성과들이 지속적으로 나타나고 있습니다.

3. 재무상태 및 영업실적1) 경영성과

(단위:원,%)

계정과목	제20기(2021.1.1 ~ 2021.12.31)	제19기(2020.1.1 ~ 2020.12.31)	증감율

1. 매출액	143,401,758,272	121,426,441,516	18.10%

2. 매출원가	134,703,595,616	114,824,164,213	17.31%

3. 매출총이익	8,698,162,656	6,602,277,303	31.74%

4. 판매비와관리비	6,878,291,936	4,010,231,172	71.52%

5. 영업이익(손실)	1,819,870,720	2,592,046,131	(-)29.79%

6. 기타손익	(-)961,457,242	1,068,224,175	(-)190.01%

7. 금융수익	124,644,823	10,990,268	1034.14%

8. 금융원가	1,769,844,538	2,924,676,389	(-)39.49%

9. 법인세비용차감전순이익	(-)3,485,660,015	746,584,185	(-)566.88%

10.법인세비용(이익)	(-)442,924,952	94,005,390	(-)571.17%

11.당기순이익(손실)	(-)3,042,735,063	652,578,795	(-)566.26%

12.기타포괄손익	1,281,708,826	(-)537,702,635	(-)338.37%

13.총포괄손익	(-)1,761,026,237	114,876,160	(-)1632.98%

(1) 당기 대내,외 어려운 여건속에서도 작년 대비 당해년 영업실적을 비교해보면 2020년도 전년대비 매출액은 219억원증가,영업이익 7억원이 감소하였습니다. 매출 증가원인은 글로벌경제시장의 성장둔화와 코로나의 바이러스 유행에도 불구 하고 전기자동차시장의 꾸준한 성장과 고부가 소비재 수요의 증가와 더불어 제조활동의 수율향상등으로 매출액은 증가하였으나 알루미늄 시장의 원재료상승 과 LME시세의 다변화의 악영향으로 영업이익은 전년대비 소폭 감소하였으나 전체적으로는 영업이익 유지하고 있습니다.앞으로 당사는 시장의 변화에 맞추어 고객니즈에 충족할수 있는 신소재개발과 주문생산 위주의 단납기 시스템 체제의 생산시스템 을 활용하여, 제품군의 다변화, 고사양 고품질 제품생산등 회사의 모든 역량을 집중 하겠습니다.(2) 영업외적으로는 기타손익이 9억 감소하였는데 이는 환율 하락등 외부환경 변동으로 인해 당사의 외환자산,부채 평가와 금융거래시 손익이 발생하였습니다. 또한 사채발행으로 인하여 금융원가(사채이자) 13억이 증가하였습니다. 앞으로도 차별화된 고객서비스와 효율적이고 진취적 경영과 재무정보의 투명성을 확보하여 안정적인 자금운영을 통한 내,외형적 경영성과를 이룰수 있는 기반을 마련하겠습니다.

2) 재무상태(단위:원,%)

계정과목	제20기(2021.12.31)	제19기(2020.12.31)	증 감 율

자 산	-	-	-

Ⅰ. 유동자산	88,007,116,960	48,190,356,110	82.62%

Ⅱ. 비유동자산	57,018,145,104	52,985,116,138	7.61%

자 산 총 계	145,025,262,064	101,175,472,248	43.34%

부 채	-	-	-

Ⅰ. 유동부채	67,192,170,903	61,315,938,779	9.58%

Ⅱ. 비유동부채	8,807,911,053	12,442,080,170	-29.21%

부 채 총 계	76,000,081,956	73,758,018,949	3.04%

자 본	-	-	-

Ⅰ. 자본금	25,267,568,000	13,567,419,500	86.24%

Ⅱ. 주식발행초과금	32,279,660,452	332,580,500	9,605.82%

Ⅲ. 자기주식	(-)101,441,444	(-)101,441,444	0.00%

Ⅳ. 이익잉여금	(-)9,123,031,548	(-)7,621,172,030	19.71%

Ⅴ. 기타자본	20,702,424,648	21,240,066,773	-2.53%

Ⅵ. 비지배지분	-	-	-

자 본 총 계	69,025,180,108	27,417,453,299	151.76%

부채와 자본총계	145,025,262,064	101,175,472,248	43.34%

(1) 회사는 2021년말 현재 재무상태표상 자산 438억 증가하였고, 부채22억 증가 자본416억이 증가하였습니다. 자산증가부분은 유상증자 및 사채발행으로 인한 현금성자산증가와 매출채권,재고자산,유형자산증가로 자산이 증가하였으며, 부채증가는 사채발행으로 인한 금융부채증가로 작년대비 부채가 증가하게 되었습니다. 또한 자본증가는 유상증자와 사채의 전환등 으로 자본금 및 기타자본이 증가하게 되었습니다. 앞으로도 원가절감과 시장상황에 맞는 경영전략과 시장에서 통할수 있는 상품성을 확보하여 지속적으로 회사 이익창출을 낼수 있도록 더 많은 노력을 기울일 것이며, 이자비용측면에서도 재무구조가 개선이 될 수 있도록 하겠습니다.4. 유동성 및 자금조달과 지출1) 당사의 장·단기 차입금의 구성은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

과목	차입처	종류	금액	이자율	비고

외화단기차입금	산업은행외	Banker's Usance	25,161	0.75~3.15	-

단기차입금	산업은행	운영	13,220	3.56~4.02	-

무역금융	한국수출입은행	포괄무역금융	3,600	5.12	-

소 계	41,981	-	-

유동성 장기차입금	신한은행	운영	800	5.45	-

소 계	800	5.45	-

2) 장,단기차입금의 만기 및 부채비율의 적정성을 검토하여 유연하게 자금을 상환과 대환등의 자금을 집행하고 있습니다. 또한 유동자금을 탄력적인 운영과 리보(Libor)금리 인하,사채발행등으로 전년대비하여 이자비용 13억원 증가 하였습니다. 2022년도에는 좀더 많은 수익을 창출하여 기존 장.단기입금중 대출 금리가 높은 순으로 차입금 상환 하여 이자비용의 감소등으로 향후 재무구조 개선이 될 수 있도록 노력 하겠습니다.3) 전환사채

(1) 당사의 전환사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분	제 20(당)기

유동	액면가액	19,000,000,000

사채할인발행차금	(369,628,388)

사채상환할증금	562,938,000

전환권조정	(645,781,307)

장부금액	18,547,528,305

비유동	액면가액	-

사채할인발행차금	-

전환권조정	-

장부금액	-

4)당사는 신사업등의 목적으로 사채 180억원을 발행하였습니다.5)유동성 현황가. 회사는 당기말 현재 40,722백만원의 유동성자산을 보유하고 있으며, 구성은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

계정과목	제20기(2021.12.31)	제19기(2020.12.31)	증감

현금및현금성자산	35,790	9,947	25,843

기타금융자산	4,932	1,034	3,898

계	40,722	10,981	29,741

나. 회사의 자금지출 관련 현금흐름은 다음과 같습니다

(단위 : 백만원)

계정과목	제20기(2021.12.31)	제19기(2020.12.31)	증감

영업활동으로 인한현금흐름	(3,831)	(4,647)	816

투자활동으로인한 현금흐름	(16,516)	(9,839)	(6,677)

재무활동으로 인한 현금흐름	46,188	18,636	27,552

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과	2	(13)	15

기초현금및 현금성자산	9,947	5,810	4,137

기말현금및현금성자산	35,790	9,947	25,843

*회사는 영업활동을 통한 지출 816백만원증가, 투자활동을 통한 지출 6,677백만원등이 줄었으며, 장.단기차입금의 차입 사채발행 및 상환등 재무활동 통한 지출 27,552백만원이 증가하였습니다. 회사의 2021년 기말의 현금성 자산은 전년대비 25,843백만원 증가한 35,790백만원입니다.5. 부외 부채에 관한 사항"해당사항없음"6. 기타 투자판단에 필요한 사항"해당사항없음"