대호에이엘 분기보고서 (2018.09)
II. 사업의 내용

1. 산업의 특성 알미늄은 철, 동 등의 금속에 비하여 경량성, 내식성, 가공성, 전도성, 미관성이 우수하고 자원절약효과가 크다는 점 등의 장점으로 인하여 철에 이어 제2금속으로 부각되고 있습니다. 이러한 특성에 따라 알미늄은 판재, 박재, 선재, 관재, 형재 등 모든 형태로 가공이 가능합니다. 알미늄은 가벼운 점을 이용하여 항공기, 자동차, 선박, 철도에 사용되고 전기의 양도체인 점을 이용하여 송전선 등에 사용됩니다. 또 식품공업, 식기류 등에서 알미늄을 이용하는 것은 내식성과 인체에 해가 없는 점 때문입니다. 이 밖에 페인트, 알미늄박에 의한 포장이나 건축재료 등 현재까지 많은 용도가 알려져 있습니다. 알미늄산업은 원자재인 지금(地金,base metal)을 생산하는 제련부문과 지금을 가공하여 각종 판, 박, 봉, 기물, 전선 등을 생산하는 가공부문으로 구분됩니다. 가공부문은 알미늄 지금을 이용하여 최종제품의 용도 및 특성에 따라 가공방법이 달라져 봉, 관, 샤시류 등을 제조하는 압출업과 판, 박 등을 생산하는 압연업 그리고 주물 및 다이캐스팅업 등이 있습니다. 알미늄 압연산업은 알미늄 지금을 원재료로 하여 압연공정을 거쳐 알미늄 후판(Plate)과 박판(Sheet)을 생산하는 판재부문과 판재를 다시 압연하여 박(Foil)을 생산하는 박부문으로 대별되는데 이러한 판재, 박 등 소재형의 산업재를 생산하여 식품가공업,수송, 전기전자, 금속 등 다방면의 산업분야에 사용하고 있습니다.

우리나라 알미늄 산업은 1960년대 태동기, 1970~80년대 성장기, 1990년대 성숙단계를 거쳐 왔으며 1998년 IMF위기 이후 M, 외자유치 등 산업구조조정을 거쳐 산업재편 단계로 진입하고 있습니다.철도시장은 철도 차량(Train) 및 철도시설(Infra-structure and Systems)에 대한 모든 거래를 포괄하는 개념입니다. 이에 따라 철도산업은 철도의 트랙, 노반, 역, 차량 등을 연관하여 체계화하는 시스템을 포괄하는 산업으로써 철도와 관련된 모든 연구개발, 제조, 판매 등을 포함하는 개념입니다.또한 철도 산업은 사회간접자본(SOC)의 성격이 강하여 국가기간 산업으로 이루어지며 철도건설과 관련된 건설, 신호통신, 철강, 차량 등의 대단위 투자가 요구되는 산업분야 입니다.■철도시장은,▶신호/통신부문(Signal/Communication) : Train control, Interlocking system, Signals, Point machine 등을 이용한 열차운행의 안전성 및 정시성 확보▶ System Engineering : 기본계획에서 유지보수까지의 모든 업무 Planning, Design, Engineering 등을 총괄▶토목건축부문(Construction) : 설계, 노반공사, 궤도부설, 역사건축, 공사감리, 교량 및 터널 등.▶차량부문(Means of Transport) : 차량 및 각종부품 제조 및 개조▶유지보수/감리등의 다양한 분야로 구성되어 있습니다.2. 산업의 성장성 전세계적으로 알미늄 산업은 제2차 세계대전 후 세계적으로 불어닥친 산업의 호황과 함께 압출, 압연 등을 중심으로 발달하게 되었습니다. 이에 우리나라의 알미늄의 수요는 1960년대 말까지 알미늄 주물과 압연판을 중심으로 한 주방용품이 주류를 이루다가 1970년대 이후 건축특수로 인한 건축자재용 제품이 비약적인 발전을 이루었습니다. 국내 경제규모의 확대와 더불어 알미늄 가공제품은 꾸준한 수요의 신장을 나타내고 있으며, 가공이 용이하고, 경량성, 탁월한 열전도성, 무독성, 저온가공 특성, 재생 용이성, 연료절감 및 환경오염 감소 등, 알미늄의 다양한 특성으로 인해 그 사용용도가 다변화 및 광역화되고 있으며, 여타 금속과 합금을 시키면 기계적 성질이 크게 향상되기 때문에 향후 기술개발 및 신소재 개발로 지속적인 수요증가가 예상됩니다

판 산업전체 판매실적> (단위 : 톤,%)

구분	2017년	2016년	2015년	2014년	2013년	2012년	2011년

판매실적	853,923	815,687	824,849	803,794	733,652	689,790	701,245

(증감율)	4.3	-1.1	2.6	9.6	6.4	-1.6	-2.3

(자료원 : 한국비철금속협회, 자체자료조사)철도차량산업은 세계의 철도공급시장은 유럽을 중심으로 이루어지고 있어서 유럽이 세계철도공급시장의 약50%를 차지하고 있으며, 아시아와 호주권이 30%, 북미와 중남미가 약7~8%정도를 차지하고 있습니다. 최근에는 세계적인 경제위기를 극복하기 위한 대규모 재정투자수단으로 중국, 인도등 세계주요 개발도상국가들이 철도를 채택하고 있고, 우리나라도 저탄소녹색성장을 주도할 신성장 동력으로 철도산업을 선정하고 대규모 투자계획을 발표하는등 비교적 전망이 밝다고 볼수 있습니다. 또한, 고유가로 인한 도로운송분야의 가격경쟁력 약화로 그동안 철도분야에 대한 투자규모가 적었던 북미시장을 중심으로 신선건설 및 기존선에 대한 개보수에 대규모 투자가 진행중이거나 계획됨에 따라 세계철도 시장은 100여년 만에 중흥기에 접어들고 있습니다.3. 경기변동의 특성 알미늄 가공산업의 특성으로는 산업연관 효과가 높은 소재산업으로서, 원자재가격비율이 높고 가격변동이 심하며, 계절성이 큰 산업이면서 경기변동에 민감합니다. 특히, 알미늄 판재는 전기, 전자, 기계, 자동차, 항공기, 조선, 포장재 등 각종 산업의 기초소재로 광범위하게 사용되고 있어 수요산업의 경기 동향에 따라 매출이 영향을 받게 됩니다.철도차량산업은 국가와 지방자치단체의 국토 효율성 가치증대를 위한 전철 및 지하철 건설공사에 큰 영향을 받으며 특히 부양정책으로 인한 고속철도의 건설추진 및 각 지방 자치단체의 경전철 사업화와 해외시장 저탄소녹색성장을 주도할 신성장 동력으로 철도산업을 선정하고 대규모 투자계획을 발표하는등 비교적 전망이 밝다고 볼수 있습니다.4. 경쟁요소 알미늄 압연업은 대규모 자본을 필요로하는 장치산업으로 두께의 균일성 유지를 위해 기술의 축적과 경험이 필요하여 진입장벽이 매우 높습니다. 또한 알미늄 압연업은 대단위 시설을 소유한 소수기업이 과점체제를 유지하고 있습니다.당사는 철도차량분야의 객차부분에서의 기술은 축적된 기술과 다양한 경험에 의한 경쟁력 있는 개발 생산능력을 보유하고 있습니다. 따라서 향후 국내 고속전철, 경전철, 지하철외 해외 고속전철에도 더욱더 판로를 확대해 나갈 계획입니다.5. 자원조달상의 특성 기물판재의 기본 원재료인 알미늄 INGOT는 국내생산이 불가하므로 전량 수입에 의존하고 있으며, 국제시장의 변동에 따라 수익에 큰 변화를 초래하기도 합니다. 그래서 향후 성장성에 맞는 매출계획 및 생산계획에 맞추어 L.M.E(London Metal Exchange)시황 분석을 통한 장기 공급계약체결로 원자재의 안정적인 수급을 도모하고 있으며, 향후 수입물량 증가에 따른 구입방법의 다양화와 원산지 제한규정을 완화함은 물론 장기간에 걸쳐 이루어지는 대형물량 수주와 수출물량에 대비한 선물거래와 옵션거래 등을 통한 여러 방법을 모색해 나갈 것입니다. 원자재 구입방법은 90일 만기 L/C로 조달하고 있으며, 여신한도는 충분합니다.철도차량산업은 현대로템의 1차협력업체로 임가공에 의한 매출채권의 회수가 주를 이루고 있어 채권회수에 문제점이 없습니다.

2. 회사의 현황(1) 영업개황(가) 영업개황

2002년 10월 1일 인적분할로 신설된 대호에이엘은 과거 전량 수입에 의존하던 고급 알미늄 판재류를 대부분 국산으로 대체 하였으며, 고가판재류 시장에서 높은 시장점유율을 차지하고 있습니다.

또한 대호에이엘 판재공장은 연간 70,000여톤에 달하는 압연 생산능력과 연간 24,000톤의 주방기물용 고급 환절판 생산능력을 확보하고 있으며, 엄격한 품질관리와 공정관리로 생산규모, 품질 및 기술면에서 업계를 주도하고 있습니다. 특히, 다품종 소량생산의 주방기물용 환절판을 전문적으로 생산하는 공장은 세계적으로 많지 않아 홍콩의 Mayer, 중국의 화의, 프랑스의 페시니, 바레인의 괌코 정도를 꼽을 수 있으나 대호에이엘의 판재는 차별화 된 고품질, 높은 기술력 및 생산제품의 단납기 체제를 구축하고 있으며, 이에 따라 생산하는 제품의 약 30% 이상을 동남아 등지로 수출하고 있습니다. 알미늄은 뛰어난 가공성과 내식성 그리고 100% 재활용되는 환경친화성 등 특수한 성질로 주방기물시장외 전자제품, 자동차, 컴퓨터, 전열기구, 건축내외장재, 선박, 항공기 등을 비롯한 첨단 우주항공산업까지 그 수요가 무한한 시장입니다. 이에 발맞춰 대호에이엘은 축척된 기술력과 높은 경쟁력을 바탕으로 21세기 최고의 첨단 알미늄 소재 전문회사로 거듭나고자 부단한 노력을 기울여 나가고 있으며, 향후 사업계획상의 매출 및 영업이익의 증대로 연결되어 재무적인 안정적 성장에 많은 기여를 할 것입니다.(2) 시장점유율 (단위 : 톤)

구 분	2017년	2016년	2015년	2014년	2013년

판매실적	점유율	판매실적	점유율	판매실적	점유율	판매실적	점유율	판매실적	점유율

(주)대호에이엘	36,307	4%	37,084	5%	34,759	4%	37,336	5%	33,838	5%

노벨리스코리아	686,937	81%	641,157	80%	671,212	83%	644,763	80%	571,677	78%

조일알미늄(주)	96,487	12%	100,097	12%	92,247	11%	100,148	12%	103,888	14%

(주)대창AT	23,289	3%	23,357	3%	14,789	2%	21,547	3%	24,660	3%

합 계	843,020	100%	801,695	100%	813,007	100%	803,794	100%	734,063	100%

※자료원 : 한국비철금속협회, 자체자료조사

(3) 시장의 특성

대호에이엘은 주 생산제품인 알미늄 코일(Coil), 판재(Sheet) 및 고품질 환절판(Circle Sheet)을 전문 생산하고 있습니다. 환절판의 경우 전방 산업의 주방기물업체 등에서 요구하는 물성에 가장 적합한 환절판을 제조, 납품하고 있으며 판매 후에도 가공성 및 피막성에 대한 Feedback을 지속적으로 하고있습니다. 알미늄 판재생산에 대한 노하우로 다품종 소량생산시스템을 구축하였으며 빠른 시장요구에 부응해 단납기로 구매고객 만족도를 향상하고 있습니다

철도차량산업은 국가, 지방자치단체등 관급으로 수주가 이루어지고 있으며, 당사도 현대로템의 1차협력업체로 임가공 수주로 나타나며 수요가 점차적으로 증가하고 있습니다.(4) 신규사업 등의 내용 및 전망

사업영역의 다각화를 위해 자동차 방열재(HEAT PROTECTOR)용 소재를 2003년 1월에 초도품용으로 생산 납품하였으며, 2004년에 들어와서는 자동차 신차종에 적용되고 있은 단계에 있어 매출이 점차적인 증가하여, 2005년부터 본격적으로 신차종에 접목을 시켜 매출신장을 이루어 냈으며, 현재에는 산업재시장의 안정적인 매출신장으로 매출액이 증가하였습니다. 향후 지속적인 신제품 소재개발을 통해 더 넓은 시장을 개척해 나갈 계획입니다.

이 자동차 소재는 기존 철강소재보다 가볍고 열에 대한 내열성과 배기가스에 대한 내식성이 뛰어나 선진국에서는 이미 널리 사용되고 있습니다. 또한 디지털 정보가전등에 사용되는 알루미늄 소재 A5052시리즈를 2003년 5월부터 생산 및 판매를 하여 주방기물재용 알루미늄 소재뿐만 아니라 산업재시장 (전기,전자,자동차,밧데리 소재)휴대폰.자동차,하드디스크,건축내.외장재 등)으로 본격적으로 진출하여 현재에는 더 넓은 시장 개척을 위하여 신규설비투자로 생산성 증가와 향상, 품질수준 향상 등을 이룩하고 있으며, 이러한 기반을 토대로 안정적인 매출신장을 이루고 있습니다. 그리고, 현대로템으로부터 수주를 받아 고속전철, 경전철 등이 제작.납품되고 있어 상당한 매출성장과 수익구조의 개선이 기대되고 있습니다.(5) 조직도

2. 주요 제품 및 원재료 등가. 주요 제품 등의 현황

(단위 : 백만원,%)

사업부문	매출유형	품 목	구체적용도	매출액	비율

알미늄판재	제 품	AL CIRCLE	주방용품	32,671	33.65

반제품	AL COIL	전기.전자.자동차등	60,594	62.41

상품	AL COIL	전기.전자.자동차등	392	0.40

기 타	임가공	철도차량 구조물등	3,436	3.54

합 계	-	-	97,093	100.00

나. 주요 제품 등의 가격변동추이(단위 : 원)

매입유형	품 목	제 17기3분기	제 16기연간	제 15기 연간

제품	AL CIRCLE	3,741.98	3,601.84	3,331.20

반제품	AL COIL	3,373.82	3,298.14	2,848.36

(1) 산출기준

당사의 주요제품에 대하여 당기중 총매출액(원)을 총매출중량(Kg)으로 나누어 산출 하였습니다.

(2) 주요 가격변동원인

알미늄 환절판은 각 품목에 대해 다양한 색상과 재질로 구성되어 가격의 차이가 다소나며, 매출의 유형에 따라 가격이 변동 됩니다.철강제는 외부환경 및 매출처의 유형에 따라 유동적으로 가격이 변동 됩니다.

가. 주요 원재료 등의 현황(단위 : 백만원,%)

사업부문	매입유형	품 목	구체적용도	매입액(비율)	비 고

알미늄판재	원재료	알미늄잉고트외	제품원료	97,258(97.02)	글랜코아외

기타	"	2,991(2.98)	티엠지외

부재료	질소가스	용해로,가공	110(4.08)	논공종합가스

나무파렛트	포장용	495(18.38)	제이에스테크외

기타	부자재	2,091(77.55	일호종합상사외

외주가공비	모합금외	모합금가공	2,596(100.00)	백산산업외

나. 주요 원재료 등의 가격변동추이(단위 : 원/kg))

품 목	제17기3분기	제16기	제15기

알미늄 잉고트	2,568.65	2,428.64	2,094.22

원재료기타	3,983.29	3,601.86	3,496.77

질소가스(원/㎥)	175.53	180.00	180.00

나무파렛트(원/EA)	11,397.25	10,645.10	10,814.68

모합금	230.00	157.66	247.01

3. 생산 및 설비에 관한 사항가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거

(1) 생산능력(단위 : 톤)

사업부문	품 목	사업소	제 17 기3분기	제 16 기	제 15 기

알미늄판재	AL CIRCLE	본사	11,011	20,769	22,202

AL COIL	본사	25,870	24,554	22,216

합 계	36,881	45,323	44,418

(2) 생산능력의 산출근거(가) 산출방법 등

① 산출기준

압연능력 210톤/일*29일*9개월 =54,810톤

② 산출방법

AL CIRCLE 54,810톤*49%(생산수율)* 41%(생산오더비율) =11,011톤AL COIL 54,810톤*80%(생산수율)* 59%(생산오더비율) =25,870톤(나) 평균가동시간

1일평균가동시간	월평균가동일수	3분기가동일수	3분기 가동시간

22	29	261	5,742

나. 생산실적 및 가동률(1) 생산실적

(단위 : 톤)

사업부문	품 목	사업소	제17기3분기	제16기	제15기

알미늄판재	AL CIRCLE	본사	8,682	14,201	15,268

AL COI L	본사	18,728	22,746	22,905

합 계	27,410	36,947	38,173

(2) 당해 사업연도의 가동률(단위 : 시간,%)

사업소(사업부문)	3분기 가동가능시간	3분기 실제가동시간	평균가동률

본사	5,742	4,267	74.32

합 계	5,742	4,267	74.32

① 산출방법 생산실적/생산능력=평균가동률 3분기가동가능시간*평균가동률=3분기실제가동시간

다. 생산 설비의 현황 등(1) 생산설비의 현황

[자산항목 : 토지] (단위 : 백만원)

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당기증감	당기상각	기말장부가액	비고

증가	감소

본사	자가	대구	33,589	12,092	-	-	-	12,092	-

지점	자가	대구	33,221	11,457	-	-	-	11,457	-

합 계	23,549	-	-	-	23,549	-

* 당사의 생산설비 현황내역중 지점 토지는 투자부동산으로 분류되며, 위 설비현황에 포함 되어 있습니다.

[자산항목 : 건물] (단위 : 백만원)

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당기증감	당기상각	기말장부가액	비고

증가	감소

본사	자가	대구	공장외	4,738	-	-	164	4,574	-

지점	자가	대구	공장외	9,543	-	-	230	9,313	-

합 계	14,281	-	394	13,887	-

* 당사의 생산설비 현황내역중 지점 건물는 투자부동산으로 분류되며, 위 설비현황에 포함 되어 있습니다.

[자산항목 : 구축물] (단위 : 백만원)

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당기증감	당기상각	기말장부가액	비고

증가	감소

본사	자가	대구	공장외	120	-	-	13	107	-

지점	자가	대구	공장외	27	-	-	1	26	-

합 계	147	-	-	14	133	-

[자산항목 : 기계장치] (단위 : 백만원)

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당기증감	당기상각	기말장부가액	비고

증가	감소

본사	자가	대구	공자외	6,726	664	55	1,606	5,729	-

지점	자가	대구	공자외	2,328	182	-	321	2,189

합 계	9,054	846	55	1,927	7,918	-

*국고보조금은 제외(주석9 유형자산 참조)

[자산항목 : 차량운반구] (단위 : 백만원)

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당기증감	당기상각	기말장부가액	비고

증가	감소

본사	자가	대구	-	185	10	-	38	157	-

지점	자가	대구	-	12	-	-	3	9	-

합 계	197	10	-	41	166	-

[자산항목 : 공구와기구] (단위 : 백만원)

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당기증감	당기상각	기말장부가액	비고

증가	감소

본사	자가	대구	-	164	280	267	37	140	-

합 계	164	280	267	37	140	-

[자산항목 : 비품] (단위 : 백만원)

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당기증감	당기상각	기말장부가액	비고

증가	감소

본사	자가	대구	공자외	86	24	-	31	79	-

합 계	86	24	-	31	79	-

(2) 설비의 신설ㆍ매입 계획 등(가) 진행중인 투자

(단위 : 백만원)

사업부문	구 분	투자기간	투자대상자산	투자효과	총투자액	기투자액	향후투자액	비 고

본사	신규	16.8~18.9	환절기 스텝모터드라이브카드제작	제품품질향상	10	5	5	-

본사	신규	16.8.~18.9	환절기 I/O카드제작	제품품질향상	13	6	7	-

본사	신규	18.1~18.12	열연전기시스템공사	제품품질향상	910	637	273	-

본사	신규	18.3~18.9	접촉식두계측정기	제품품질향상	28	9	19	-

본사	신규	18.7~18.12	소폭슬리터제작대	생산성향상	285	129	156	-

합계	-	1,246	786	460	-

4. 매출에 관한 사항가. 매출실적(단위 : 원)

사업부문	매출유형	품 목	제 17기 3분기	제 16기	제 15 기

알미늄판재	제품	AL CIRCLE	수 출	19,988,406,265	29,443,461,936	28,697,394,974

내 수	12,682,159,578	21,452,579,925	21,804,454,495

합 계	32,670,565,843	50,896,041,861	50,501,849,469

반제품	AL COIL	수 출	7,552,101,043	10,676,684,353	9,850,091,752

내 수	53,042,377,248	62,375,265,374	53,784,844,069

합 계	60,594,478,291	73,051,949,727	63,634,935,821

상품	AL COIL	수 출	-	-	-

내 수	391,881,650	110,004,100	-

합 계	391,881,650	110,004,100	-

기타	철도차량	수 출	-	-	-

내 수	3,436,078,880	2,261,695,110	3,509,439,690

합 계	3,436,078,880	2,261,695,110	3,509,439,690

합 계	수 출	27,540,507,308	40,120,146,289	38,547,486,726

내 수	69,552,497,356	86,199,544,509	79,098,738,254

합 계	97,093,004,664	126,319,690,798	117,646,224,980

나. 판매경로 및 판매방법 등(1) 판매조직

부서명	품목	인원	세 부 내 용

영업팀	ALCIRCLE	3명	서울 경인 지역, 중국지역 관할

1명	부산 경남 지역, 동남아지역 관할

2명	대구 경북 지역, 일본지역 관할

AL COIL	1명	전국

-	7명	본부장 1명, 팀장1명,팀원4명, 영업지원 업무 1명

* 영업사원을 통한 직접판매 방식으로 주방용품업체 및 자동차부품, 전기전자부품등을 생산하는 전체 160여 업체(수출 40개 업체)를 대상으로하고 있습니다.

(2) 판매경로

주문접수 → 생산의뢰 → 생산 → 국내업체

주문접수 → 생산의뢰 → 생산 → 선적 → 해외업체

주문접수 → 생산의뢰 → 생산 → 외주가공 → 국내업체

(매출비율 : 내수 72% , 수출28%)

(3) 판매방법 및 조건

은행지급보증서 제출시 지급보증서 금액내에서 출고 및 월 2회 현금 결제, 수출의 경우 일람불(L/C)로 거래되고 있습니다.

(4) 판매전략

기술영업력을 바탕으로 꾸준한 영업방문활동을 통한 고객의 Need를 실시간 접수하여 사내 품질보증팀과 연계한 영업사원의 즉각적인 A/S활동으로 고객을 생각하는 마음으로 영업활동에 임하고 있습니다. CIRCLE SHEET 전문생산 LINE확보 및 판매 SYSTEM 구축으로 고품질의 알미늄 판재를 최단시간에 구입할 수 있는 기회를 제공하고 있으며, 다양한 업체의 개발 및 해외업체의 모색 그리고 자동차부품 및 전기전자부품 , 방음벽등 그 시장을 넓혀 매출증대에 힘쓰고 있습니다. 또한 인터넷 홈페이지의 완벽한 구축으로 국내외에 정보제공 및 소비자 상담등 다양한 서비스를 제공하고 있습니다.

(단위 :톤,백만원 )

품목	수주일자	납기	수주총액	기납품액	수주잔고

수량	금액	수량	금액	수량	금액

ALCIRCLE	18년1월~09월	18.10 이후	943	3,348	-	-	943	3,348

AL COIL	18년1월~09월	18.10 이후	1,330	4,722	-	-	1,330	4,722

합 계	2,273	8,070	-	-	2,273	8,070

※당사는 주문생산으로 판매되나 장기매출계약, 장기용역계약등 계약서 형식으로 현재 이루어지는 것은 없으며, 기존 거래처 및 신규거래처와의 건별 수주 판매하고 있습니다.

6. 시장위험과 위험관리

(1)재무위험관리의 목적 및 정책 회사의 주요 금융부채는 은행차입금, 당좌차월, 매입채무, 할부구매약정으로 구성되어 있으며, 이러한 금융부채는 영업활동을 위한 자금을 조달하기 위해 발생하였습니다. 또한, 회사는 영업활동에서 발생하는 매출채권, 현금 및 단기예금과 같은 다양한 금융자산도 보유하고 있습니다.

회사의 금융상품에서 발생할 수 있는 주된 위험은 이자율변동에 따른 현금흐름변동위험, 유동성위험, 환율변동위험 및 신용위험이며 회사의 경영자는 아래에서 설명하는 바와 같이, 각 위험별 관리 절차를 검토하고 정책에 부합하는지 검토하고 있습니다.

(단위 : 원)

구 분	제 17(당)3분기	제 16(전)기

현금및현금성자산	10,024,259,799	5,858,191,862

단기금융상품	-	153,355,461

매출채권	18,338,989,090	13,036,510,607

기타채권	934,605,072	4,349,755,611

장기금융상품	303,997,718	605,053,751

매도가능금융자산	-	19,143,750

기타포괄손익-공정가치측정지분상품	31,140,500	-

합 계	29,632,992,179	24,022,011,042

2) 유동성위험회사는 특유의 유동성 전략 및 계획을 통하여 자금부족에 따른 위험을 관리하고 있습니다. 동 방법은 금융상품 및 금융자산의 만기와 영업현금흐름의 추정치를 고려하고 있습니다. 회사는 당좌차월, 은행차입금 등을 사용하여 자금조달의 연속성과 유연성간의 조화를 유지하는 것을 목적으로 하고 있습니다.

당3분기말 현재 회사가 보유한 금융부채의 잔존계약만기에 따른 금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분	장부금액(*)	1년이내	2~3년	4~5년

매입채무	2,126,781,885	-	-	-

기타채무	2,547,397,853	-	-	-

단기차입금	50,661,751,095	50,661,751,095	-	-

장기차입금	640,000,000	512,000,000	128,000,000	-

합 계	55,975,930,833	51,173,751,095	128,000,000	-

(*) 회사는 위의 현금흐름이 만기보다 유의적으로 더 이른 기간에 발생하거나, 유의적으로 다른 금액일 것으로 기대하지 않습니다.

(3) 환위험회사의 재무제표는 해외거래처와 중요한 영업활동으로 인해 원화와 외화간 환율변동에 상당한 영향을 받을 수 있습니다. 따라서 회사는 이러한 구조적인 환율변동위험 노출에 따른 영향을 완화하고자 외화로 표시된 외화채무결제를 사용하고 있고, 이러한 방법으로 위험을 회피할 수 있다고 판단하고 있습니다. 또한, 회사는 정상적인 거래에서 야기되는 환율변동위험에 노출되어 있으며 동 위험은 해당 영업부문의 기능통화와는 다른 통화로 매출 혹은 구매거래가 발생함에 따른 것입니다.

당3분 기말과 전기말 현재 회사의 환위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분	제 17(당) 3분기	제 16(전) 기

외화금액	환산금액	외화금액	환산금액

현금및현금성자산	USD 784,283,99	872,672,795	USD 457,609.75	490,283,085

매출채권	USD 2,054,718.19	2,286,284,914	USD 1,641,254.42	1,758,439,971

JPY 2,498,850.00	24,517,966	JPY 3,370,956.00	32,074,646

소 계	USD 2,839,002.18	3,158,957,709	USD 2,098,864.17	2,248,723,056

JPY 2,498,850.00	24,517,966	JPY 3,370,956.00	32,074,646

매입채무	-	-	USD 1,292,500.45	1,384,784,980

단기차입금	USD 28,976,140.13	32,241,751,095	USD 26,053,529.28	27,913,751,249

소 계	USD 28,976,140.13	32,241,751,095	USD 27,346,029.73	29,298,536,229

당3분기말과 전기말 현재 회사의 금융자산과 부채를 구성하는 주요 외화 통화에 대한 원화의 환율이 상승하였더라면, 회사의 자본과 손익은 증가 또는 감소하였을 것입니다.이와 같은 분석은 회사가 기말에 합리적으로 가능하다고 판단하는 정도의 변동을 가정한 것으로 이자율 등 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하였습니다. 구체적인 자본 및 손익의 법인세 반영 전 변동금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분	제 17(당) 3분기	제 16(전) 기

자 본	손 익	자 본	손 익

환율(5%상승시)	(1,452,913,771)	(1,452,913,771)	(1,350,886,926)	(1,350,886,926)

환율(5%하락시)	1,452,913,771	1,452,913,771	1,350,886,926	1,350,886,926

당3분기말과 전기말 현재 상기 제시된 통화에 비하여 원화의 환율이 하락하는 경우, 다른 변수가 동일하다면 상기 제시된 것과 반대의 효과가 발생할 것입니다.

(4) 이자율위험이자율위험은 미래 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 차입금과 예금에서 발생하고 있습니다. 회사의 이자율위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

당3분기말과 전기말 현재 다른 변수가 일정하고 이자율이 1% 변동하는 경우 회사가 보유하고 있는 변동금리부 조건의 차입금 18,420,000,000 원에서 발생하는 이자비용의영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분	제 17(당) 3분기	제 16(전) 기

1% 상승	138,150,000	192,200,000

1% 하락	(138,150,000)	(192,200,000)

(5) 자본관리자본관리의 주 목적은 회사의 영업활동을 유지하고 주주가치를 극대화하기 위하여 높은 신용등급과 건전한 자본비율을 유지하기 위한 것입니다. 회사는 자본구조를 경제환경의 변화에 따라 수정하고 있으며, 이를 위하여 배당정책을 수정하거나 자본감소 혹은 신주발행을 검토하도록 하고 있습니다. 회사는 최적 자본구조 달성을 위해 부채비율과 순차입금비율 등의 재무비율을 자본관리지표로 사용하고 있으며 그 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분	제 17(당) 3분기	제 16(전) 기

부채비율:

부채총계	65,727,143,512	61,383,109,092

자본총계	28,079,541,949	26,936,215,114

부채비율	234.07%	227.88%

순차입금비율:

현금및현금성자산	10,024,259,799	5,858,191,862

장단기금융상품	335,138,218	758,409,212

차입금 등	(51,301,751,095)	(48,157,751,249)

순차입금	(40,942,353,078)	(41,541,150,175)

순차입금비율	145.81%	154.22%

7. 연구개발활동"해당사항없음"