엔텔스 분기보고서 (2019.09)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

보고서 작성기준일 현재 당사 및 연결대상 종속회사는 소프트웨어 개발 및 공급이 주사업목적인 단일 영업부분으로 구성되어 있습니다.

영업부문	대상회사	내용

통합운영지원솔루션	(주)엔텔스(주)엔컴즈	소프트웨어 개발 및 공급

가. 업계의 현황(1) 산업의 특성

당사는 통신서비스, 방송서비스, 인터넷서비스 및 사물인터넷서비스(IoT: Internet of Things)를 제공하는 사업자를 위한 소프트웨어 솔루션, 플랫폼 서비스, 서비스 운영, 시스템 설계 및 통합 업무를 제공하는 회사입니다. 당사의 주요 사업은 이들 서비스 사업자가 서비스를 제공 함에 있어 반드시 구비해야 하는 서비스 가입, 개통, 고객 관리, 상품 관리, 과금 및 정산 관리에 관련된 통합운영지원솔루션(B/OSS: Business Operation Supporting System) 사업이며 최근에는 LTE(LTE: Long Term Evolution) 및 5G 이동통신서비스 구현에 필요한 스마트 트래픽 관리 사업과 스마트 홈, 스마트 빌딩, 스마트 시티 및 스마트 공장 등과 같은 정보통신 융합 서비스에 필요한 사물인터넷서비스 사업, 그리고 지능정보서비스에 필요한 클라우드 컴퓨팅 기반의 빅데이터(Big Data) 사업을 수행하고 있습니다. 당사가 수행하는 사업은 일반적인 분류 기준에 준하면 정보통신 산업 내의 소프트웨어 개발 사업이라 할 수 있으며, 세분하여 정의한다면, 통합운영지원솔루션 사업입니다.

당사가 영위하는 사업인 통합운영지원솔루션 사업은 비즈니스 지원 시스템, 운영 지원 시스템, 서비스 제공 플랫폼 및 응용 서비스 시스템을 모두 포함한 영역으로, 연간 시장규모가 크고 최근 산업 간 융합 추세에 따라 다양한 산업 영역으로의 확장이 이루어지고 있습니다. 또한, 서비스 상용화 단계, 서비스 확대 단계, 안정화 단계에 따라 계속적으로 다양한 시장을 형성하는 특성을 지니고 있습니다.

당사의 주요 고객인 이동통신 사업자들은 2018년 주파수 경매를 통해 5G 이동통신에 필요한 주파수를 확보하였고 2019년 5G 이동통신 상용화 서비스를 추진하고 있습니다. 초고속, 초연결 및 초저지연의 특성을 가진 5G 이동통신망은 개별 산업계에서 요구하고 있는 서비스 특성에 따라 네트워크 서비스를 선별적으로 맞춤 제공할 수 있어 4차 산업혁명의 핵심 인프라가 될 것으로 전망하고 있습니다.

KT경제경영연구소의 '5G의 사회경제적 파급효과 분석 보고서'에 따르면, 이러한 5G 이동통신 기술은 인공지능, 빅데이터, 사물인터넷, 클라우드 네이티브 (Cloud Native) 기술과 함께 4차 산업혁명을 가속할 것이며 2030년까지 10개 산업 분야 및 4개 기반환경 분야에 걸쳐 47.8조 원의 사회경제적 가치를 제공할 것이라 이야기하고 있습니다. 이와 같은 추세에 따라 당사가 속한 산업분야의 시장규모도 지속적으로 성장할 것으로 전망하고 있습니다.

(2) 산업의 성장성

당사의 목표 시장은 넓게는 정보통신 및 ICT 융합 서비스 시장이며 세분목표 시장은 국내외 이동통신시장, 사물인터넷 시장 및 빅데이터 시장입니다. 세분시장 별 당사 영위 산업의 성장성은 다음과 같습니다. (가) 국내외 이동통신 시장 국내 이동통신 시장은 성숙기에 이르러 추가적인 가입자의 증가는 다소 제한적일 것으로 전망하나, 이동전화 가입자 연령의 확대, 낮은 요금의 MVNO(Mobile Virtual Network Operator) 가입자 증가 등의 다양한 요인들에 의해 소폭 증가할 것으로 예상됩니다.

과학기술정보통신부의 통계에 따르면, 2018년 12월말 기준 국내 전체 이동전화 가입 회선수는 약 6,635만 회선으로, 2017년말 대비 약 270회선이 증가하였습니다. 단말기유통구조개선법 시행으로 마케팅 경쟁 완화 기조가 이어졌음에도 불구하고 이동전화 가입 회선수의 증가가 이어지고 있으며, 2019년도 유사한 수준으로 완만하게 성장할 것으로 추정됩니다.

국내 이동전화 가입 회선수와 실적은 다소 증가하였으나, 2017년 9월부터 선택약정할인제도의 할인 폭이 기존 20%에서 25%로 상향된 것과 같이 정부의 지속적인 요금인하 압력으로 가입자당 평균 매출액(ARPU: Average Revenue Per User)은 하락할 것으로 예상합니다.

국내 이동통신 사업자들은 이와 같이 가입자당 평균 매출액이 감소하고 있는 상황을 대응하기 위해 일반 소비자 대상 사업(B2C: Business to Consumer)에 추가하여, 기업 대상 사업(B2B: Business to Business) 및 정부 대상 사업(B2G: Business to Government)을 통해 사업 영역을 확장하고 있습니다.

국내 이동통신 사업자들은 4G(LTE) 인프라를 활용하여 기업 대상 사설망 서비스(Private LTE)를 제공하고 있으며, 특히 보안을 중시하고 있는 기업에서는 적극적으로 도입하는 서비스입니다. 전세계 기업 대상 사설 망 서비스 시장 규모는 2017년 약 18억 달러를 돌파했으며, 2018년 24억 달러에서 2023년까지 45억 달러로, 약 13%의 연평균 복합 성장률(CAGR: Compound Annual Growth Rate)로 추정됩니다.

국내이동통신 사업자들의 또 다른 사업 확장 시장으로는 공공안전 통신망 서비스(PS-LTE: Public Safety LTE) 입니다. 이는 각 정부 기관 별 보유하고 있는 통신망이 서로 상이한 통신 기술과 주파수 대역, 장비들을 사용함으로써 발생하는 즉각적인 공조 및 대응의 어려움 등을 극복하여 재해/재난에 따른 피해를 최소화할 수 있는 기반을 마련할 것으로 기대하고 있습니다.

공공안전 통신망 서비스는 공공 안전 통신에 필요한 기능들을 수용하여 그룹 통신, 단말 간 직접 통화, 망 생존성 등의 다양한 요구 기능을 지원하도록 정의된 네트워크 서비스이며, IoT 기술과의 결합을 통해 더욱 효과적인 서비스 기반을 마련할 수 있습니다. 현재 가장 성숙한 이동통신 기술인 LTE를 근간으로 하며, 인프라에 따라 E-UTRAN(Evolved Universal Terrestrial Radio Access Network), EPC (Evolved Packet Core), 그리고 최종 디바이스 시장으로 분류됩니다. 전세계 공공 안전 통신망 시장은 2016년 9.6억 달러에서 연평균 복합 성장률 21%로 증가하여, 2021년에는 약 25억 달러에 이를 것으로 전망됩니다.

기업 대상 사설망 서비스 시장과 정부 대상 공공안전 통신망 서비스 시장은 5G 시대에 더욱 중요한 시장으로 각광받을 것으로 예상되며, B2B 및 B2G 중심의 서비스가 5G 시장에서 신규 수익 창출을 모색할 수 있는 모델이 될 것으로 전망합니다.

차세대 이동통신 기술로 불리는 5G는 현재의 4G보다 수십 배에서 수백 배 빠른 속도 구현을 통해 통신 패러다임을 변화시키고 4차 산업혁명 시대를 이끄는 핵심 인프라입니다. 과학기술정보통신부는 2018년 6월 5G 주파수를 할당하면서 2019년 3월 세계 최초 5G 이동통신 서비스 상용화를 선언했고, 2018년 12월에는 첫 5G 상용 전파를 쏘면서 5G 상용화에 대한 기대감을 높였습니다. 이에 따라 국내 이동통신 사업자들의 5G 망 투자와 관련된 자본적 지출 규모가 확대될 것으로 예상되며, 여전히 이동통신 산업의 성장성은 높이 평가되고 있습니다. 5G 이동통신서비스는 자율주행자동차, 가상현실(VR: Virtual Reality), 증강현실(AR: Augmented Reality), 몰입형 디지털 컨텐츠, 빅데이터/AI (Artificial Intelligence), 사물인터넷 등의 시장 발전을 가속할 것으로 전망합니다.

해외 이동통신 시장의 경우, 가입자는 2016년 3Q기준 5.1 Billion을 기록하고 있으며, 2016년부터 2022까지 중동 아시아 및 아프리카 지역에서의 가입자는 3배 이상 증가할 것으로 예상됩니다. VoLTE(Voice over LTE) 가입자의 경우도 2022년까지 3.3 Billion에 도달할 것으로 예상되며 아시아 태평양 지역의 경우 1.4 Billion이상으로 예상됩니다.

국내 이동통신 시장은 성숙 단계로 접어들어 5G 상용화 시점까지 성장이 다소 제한적 일 수 있으나 해외이동통신 시장 특히 당사 제품이 진출 되어 있는 아시아 태평양 지역 및 중동 아시아 및 아프리카 지역에서는 시장의 성장세와 수요가 충분할 것으로 예상합니다.

(나) IoT 시장

국내외 IoT 시장은 이머징 디바이스(Emerging Device) 및 4G/5G 이동통신 등장 이후 정보통신 분야의 가장 큰 기회 시장 중 하나로 주목받고 있습니다. Machine Research는 2022년 IoT 세계시장이 1.2조 달러, 한국시장은 22.8조원의 규모를 형성할 것이라 예측하고 있습니다. 세분시장 별로는 제품기기, 통신망, 시스템 및 어플리케이션/서비스의 순으로 그 규모를 예상하고 있습니다.

Business Insider는 이와 같은 IoT 시장의 성장에 따라 2018년에는 IoT 디바이스가 스마트폰 및 PC보다 더 많이 공급 되어 세계 인터넷 디바이스 중 약 40% 이상을 차지할 것으로 예상하고 있습니다.

Machine Research는 2020년 인터넷에 접속되는 서비스 별 디바이스의 규모를 예측 했습니다. 이에 따른, 2020년 경의 유망 사물인터넷 서비스 분야는 스마트 홈 (생활가전), 스마트 빌딩 (지능형 빌딩), 스마트 유틸리티 (유틸리티), 스마트 카 (자동차), 스마트 헬스케어 (헬스케어) 등 입니다. 이는 Markets and Markets가 전망한 IoT 버티컬 시장 규모의 결과와도 유사 합니다.

국내 및 세계시장 모두에서 사물인터넷서비스가 본격적인 성장세에 있는 것으로 판단되며 이에 당사의 사물인터넷 공통 플랫폼 및 사물인터넷 게이트웨이 공급 시장 역시 충분한 성장과 수요가 있을 것으로 예상합니다. 아울러, 스마트 홈, 스마트 빌딩, 스마트 유틸리티, 스마트 팩토리, 스마트 카, 스마트 에너지 및 스마트 리테일 영역의 사업자들을 중심으로 사물인터넷 서비스를 도입할 것으로 전망하며 이에 따라 당사가 보유하고 있는 스마트 홈, 통합 빌딩관리, 실내외 위치추적, 에너지 관리, 디지털 사이니지 (Digital Signage)와 같은 사물인터넷 응용서비스시스템 수요도 증가할 것으로 예상하고 있습니다.

4차 산업혁명의 이해를 주제로 다루었던, 2016년 다보스 포럼 이후, 사물인터넷은 막대한 신규 시장을 창출하고 기존 산업의 경쟁력을 제고할 수 있는 4차 산업혁명의 기반기술 중 하나로 주목받고 있습니다.

세계경제포럼과 Industry 4.0에서 공통으로 언급하고 있는 사이버물리시스템 (CPS: Cyber Physical System)은 사물인터넷에서 최종 지향하는 개념이며 가상 세계와 물리 세계를 만나게 하여 진정한 네트워크 세상을 만들고 지능화된 사물들이 통신하고 상호작용케 하는 시스템입니다. 이를 구현하기 위해서는 인공지능, 클라우드 컴퓨팅 및 빅데이터 분석 등과 같은 기술들이 필요 합니다. 사물과 사물 간 상호작용에 따라 데이터가 지능화되어 모든 산업에 영향을 미치고 그 영향이 다시 데이터로 축적되어 순환케 되므로 사물인터넷은 4차 산업혁명 구조에서 그 중요성 및 가치가 부각되고 있습니다.

(다) 빅데이터 시장

빅데이터란 기존 데이터베이스 관리도구의 능력을 넘어서는 대량의 정형 또는 비정형 데이터로부터 가치를 추출하고 결과를 분석하는 기술입니다. 빅데이터 기술은 대용량 데이터의 수집, 저장, 분석, 체계화를 위한 도구, 플랫폼, 분석기법 등을 포괄하고 있습니다. 빅데이터 기술은 소셜미디어 상호작용, 스마트 단말 및 사물인터넷 단말 등과 같은 인터넷 연결 기기의 폭증, 멀티미디어 콘텐츠의 활용 증대 및 지능정보서비스 본격화로 제4차 산업혁명의 중요한 핵심 기술로 인식되고 있습니다.

국내 및 세계 빅데이터 시장은 기업들의 데이터 기반 의사결정에 대한 인식 증대, 클라우드 기반 분석 플랫폼과 인공지능(AI: Artificial Intelligence) 관련 신 서비스 영역이 확장되면서 꾸준히 성장하고 있습니다. 특히, AI는 지난해 전망 발표에 이어 2년 연속 가장 화두가 될 기술 1위 자리에 올랐습니다. 의료보건, 금융보험 및 제조 영역에 우선 적용될 전망이며 향후 에너지, 교육 및 도로교통 분야 등으로 확대 적용될 전망입니다.

세계 빅데이터 시장에 대한 예측은 기관에 따라 조금씩 차이를 보이고 있습니다. 이들 시장조사기관 중 IDC는 2015년 1,220억 달러(144조 원) 규모였던 빅데이터와 애널리틱스 분야의 매출이 2019년 1,870억 달러, 즉 221조 원 규모에 달할 것으로 전망했으며 이는 5년 간 50% 이상 성장할 것이라는 것을 의미합니다.

IDC에 따르면, 빅데이터 시장의 기회영역 중 가장 큰 기회영역은 서비스 분야이며 전체 빅데이터 및 비즈니스 애널리틱스 매출의 절반 이상이 서비스 분야에서 창출될 것으로 전망했습니다. 또한 이 가운데 IT 서비스 분야가 비즈니스 서비스 분야보다 3배 이상의 매출을 기록할 것이라 예상했습니다. 두번째로 큰 기회영역은 소프트웨어 분야로 예측했으며 2019년 550억 달러의 시장을 형성하고 특히 최종 사용자 쿼리, 보고, 분석 도구 및 데이터 웨어하우스 관리 툴이 이 가운데 절반 이상을 점유할 것으로 전망했습니다. 산업 별로는 개별 제조 업종, 은행 업종 및 공정 제조 업종이 각각 2019년 228억 달러, 221억 달러 및 14억 달러 규모의 사업시장을 형성할 것으로 예측 했으며, 지역 별로는 2019년 기준 미국이 전체 시장 규모의 절반 이상인 총 980억 달러의 시장을 형성하고 서부 유럽이 두번째, 아시아 태평양 지역(일본 제외)가 3번째, 그리고 라틴 아메리카가 4번째 규모의 시장을 형성할 것이라 예상 했습니다. 성장세가 가장 가파른 지역은 라틴 아메리카와 중동 및 아프리카일 것이라고 IDC는 예측했습니다.

한편, 한국IDC는 '국내 빅데이터 및 분석 시장 전망, 2018-2022' 연구 보고서를 통해 국내 시장이 향후 5년간 연평균 10.9% 성장해 2022년 2조2천억원 규모에 이를 것이라 전망했으며 각 분야 별로는 서비스 분야가 가장 큰 시장 규모를 형성하고 이어 소프트웨어 및 하드웨어의 순으로 시장 규모를 형성할 것으로 전망했습니다. 보고서에 제시된 국내 빅데이터 및 분석 시장 성장동인 중 하나는 디지털 트랜스포메이션(Digital Transformation) 입니다. 이는 지능형 데이터를 기존 비즈니스 데이터에 통합시킴으로써 비즈니스 형태를 변화시키는 것을 의미합니다.

국내에서 빅데이터 관련 투자 비중이 높을 것으로 예상되는 산업 분야는 금융, 조립 제조, 공정 제조, 통신, 공공 분야 등이며 올해 빅데이터 및 분석 솔루션에 대한 이들 산업의 총 투자 규모가 7,246억원에 이르고, 2020년에는 9,680억원 규모에 달할 것으로 예상됩니다.

국내 시장조사기관 KRG에서 발표한 자료에 따르면 2018년 기준 국내 기업의 빅데이터 도입율은 약 8.3% 수준으로 당사는 국내 빅데이터 시장이 충분한 성장 여력을 가지고 있는 것으로 판단하고 있습니다. 또한, 당사는 기존의 통신, 에너지, 빌딩에너지관리시스템(BEMS: Building Energy Management System) 분야 외에도 향후 헬스케어, 도로 교통, 스마트 시티 등과 같은 다양한 분야에서도 빅데이터 플랫폼 기반의 예측적 분석 시스템에 대한 수요가 증가할 것으로 전망하고 있습니다.

(3) 경기변동의 특성

당사의 솔루션은 유무선 통신서비스 사업자, 유무선 인터넷서비스 사업자, 방송통신서비스 사업자 등 서비스 사업자들을 대상으로 제공되기 때문에 통신 및 서비스 산업의 경기 변동과 연관이 있습니다.

통신 산업의 경우, 타 산업과 비교하여 경기 침체에 영향을 거의 받지 않는 경기 중립적인 산업으로 분류되고 있습니다. 이는 국내 경기 침체로 인하여 타 산업 분야의 성장과 수익이 크게 영향을 받더라도 유무선 통신서비스 시장은 일정한 수익 성장률을 유지해 왔다는 것을 의미하며 유무선 통신서비스 사업자를 주요 고객으로 하는 당사의 통합운영지원솔루션 사업 역시 비교적 경기 중립적인 특성을 가지고 있습니다. 서비스 사업자는 경기 침체기에 새로운 매출 확보를 위하여 서비스 인프라에 투자하고 지속적으로 통합운영지원솔루션을 고도화해 왔습니다. 따라서, 당사 영위 시장은 경기 변동에 대한 영향이 적고 지속적으로 규모가 확대되었습니다.

당사 영위 산업은 경기 변동보다 통신 산업의 새로운 성장 동력의 모색 혹은 정부의 전략 추진에 따른 사업자들의 대규모 신규 투자 계획 등에 영향을 받을 수 있습니다. 경기침체 시 정보통신 산업 또는 정보통신 사업자 간 구조조정에 의한 전반적인 시장의 확장 또는 축소 등, 또는 사업자의 망 투자의 증가 또는 축소 등의 영향을 받을 수 있지만, 해외시장 개척을 통해 매출의 기회를 다변화하여 경기 변동의 위험성을 최소화할 수 있습니다.

(4) 경쟁요소

당사의 경쟁 수단은 제품의 우수성, 핵심 기술인력, 환경 변화에 대한 대응력, 신 기술 표준안 적용, 파트너쉽을 들 수 있습니다.

첫 번째는 세계 최대 규모의 B/OSS 전시회 "Billing OSS 월드 2005 엑설런스 어워드(Billing OSS Excellence Award)에서 전세계 34개 후보 업체 중에서 2005년의 "최우수 신제품" 부문 최종 수상자로 선정됨으로써 당사가 기술력과 경쟁력을 갖춘 기업 임이 검증되었습니다. 특히, 아시아 지역의 최초 수상 회사로서 세계 시장에 엔텔스의 이름을 널리 알릴 수 있는 기회가 되었습니다. 또한, 국내에서는 2012년 대한민국 소프트웨어 기술대상 우수상 수상, 2013년 대한민국 소프트웨어 기술대상 대상수상 및 2014년 제21회 대한민국 멀티미디어 기술 대상 미래창조과학부 장관상을 수상함으로써 제품 및 기술력의 우수성을 인정받았습니다.

두 번째는 핵심 연구인력의 상당수가 이동통신사업자 또는 관련 기업 출신들로 구성되어 있고 국내 환경에 대한 높은 이해도와 다양한 현장 경험을 보유하고 있어 서비스에 대한 포괄적인 이해 및 컨설팅 능력을 보유하고 있는 것입니다. 또한 통신사업자들이 서비스 차별화를 위해 부가기능을 추가하는데 따라 다양한 요구사항이 도출될 때, 신속하고 적극적으로 수용할 수 있는 유연한 대응 능력을 보유하고 있습니다. 이와 같은 비교우위 경쟁요소들을 기반으로 하여, 국내 대표 통신사업자들을 대상으로 다년간 전문 솔루션 공급사로 자리매김하여 왔습니다.

세 번째는 LTE/5G 등과 같은 네트워크의 진화, 사물인터넷 시대의 도래, 클라우드 컴퓨팅 시장의 성장, 에너지/유틸리티 산업의 변화, 인공지능 및 빅데이터 기술의 발전 등 급변하는 기술 및 시장 흐름 속에서의 빠른 대응력입니다. 변화하는 기술 및 서비스 환경에 대응하여 시장에서 필요로 하는 제품을 적시에 출시함으로써 지속적으로 시장 선도적인 지위를 유지하고 있습니다.

네 번째는 당사의 솔루션 기술 경쟁력 강화를 위하여 글로벌 기술표준에 대한 동향을 파악하고 표준안을 제품에 적용하는 노력을 하고 있습니다. 특히 5G를 포함한 미래 네트워크 관련 기술로 제시되고 있는 SDN/NFV 기술 표준과 사물인터넷 분야의 시장지배적 국제 기술 표준으로 자리잡고 있는 one M2M 및 OCF(Open Connectivity Foundation) 기술 규격을 당사 제품에 적용하고 있습니다.

다섯 번째는 글로벌 파트너쉽입니다. 당사는 해외 시장 확대를 위해서 삼성전자, SK텔레콤, 소프트뱅크 등과 같이 글로벌 네트워크를 형성하고 있는 기업과 파트너쉽을 추진하고 있습니다. 글로벌 기업의 마케팅 기사에 당사의 솔루션 내용이 포함되도록 하여 간접적인 마케팅을 수행하고 있으며, 글로벌 기업과 당사의 통합된 솔루션을 구성하여 해외시장 진입 시도를 지속적으로 하고 있습니다.

이와 같이, 당사는 우수한 기술 인력을 바탕으로 신 기술과 표준이 적용된 경쟁력 있는 솔루션을 구성하고 있으며, 세계적으로 솔루션의 우수성을 인정받아 시장 경쟁 우위를 확보하고 있습니다. 또한, SK텔레콤, KT, LG U+ 등 국내 서비스 사업자에 적용한 성공적 경험, 안정적 솔루션 운영 능력, 차세대 신규 서비스의 신속한 대응 능력 등을 바탕으로 한국을 포함한 전 세계 6개국에 솔루션을 제공해 왔으며, 해외시장을 더 확장할 예정입니다. 이를 바탕으로 향후 전 세계의 통신, 방송, 인터넷 등의 사업자를 대상으로 차별화된 경쟁력을 갖춘 검증된 통합 솔루션 제공업체로서 가시적인 성과를 거둘 것입니다.

(5) 자원 조달의 특성

솔루션 판매와 관련된 자원은 크게 인력 자원, 기술 자원, 하드웨어 자원으로 구성됩니다. 인력 면에서의 강점은 전체 기술인력의 상당수가 10년 이상의 경력을 보유한 고급 인력으로 구성되어 있다는 점입니다. 솔루션 판매 방식에 집중하고 있는 당사는 핵심 기술/제품의 개발 및 공급은 당사 직원이 담당하고 있으며 그 외의 부분은 외부 협력업체의 인력자원을 활용하여 수행하고 있습니다. 내부 인력은 조직적으로 운영되는 한국 생산성 본부, 정부 및 민간 기업의 교육 기관을 통한 자기 개발 프로그램을 이수함으로써 경쟁력을 높이고 있습니다.

또한, 대용량 실시간 처리 기술, 데이터 흐름 제어기술, 데이터 실시간 분석 기술 등의 기술 자원을 환경 변화에 대응하여 적시에 적용할 수 있도록 고도화 및 관리하고 있습니다.

당사의 솔루션은 다양한 하드웨어(서버)에서 동작합니다. 환율 변화로 상승된 하드웨어 가격이 당사의 제품 가격 경쟁력 약화에 영향이 없도록 하드웨어 서버 납품 할인율 조정과 고객사의 서버 분리 구매 등의 방법을 이용하여 적절히 대응하고 있습니다. 이와 같이 종합적, 효율적으로 자원 조달을 관리함으로써 시장 경쟁력을 유지 및 강화하고 있습니다.

(6) 관련 법령 또는 정부 규제사항

정보통신 사업은 정부의 관련 법령 및 규제 사항에 의하여 영향을 받습니다.

솔루션을 제공하는 당사에 직접적인 영향을 주는 법령 및 규제는 없지만 2019년부터 시행 예정인 소위 '규제 샌드박스 5법'인 정보통신융합법, 산업융합촉진법, 금융혁신법, 지역특구법 및 행정규제기본법은 신기술이나 신산업 분야의 기업 활동 등이 규제에 발목 잡히는 걸 막기 위한 것으로 새로운 제품이나 서비스가 나올 때 일정 기간 기존 규제를 면제해주는 샌드박스 제도에 관련한 법안으로 4차 산업혁명을 기반으로 한 제품과 서비스에 대한 우선허용 및 사후규제를 주요 내용으로 하고 있습니다. 이에 따라 4차 산업혁명 관련 기술을 개발 및 공급하고 있는 당사는 보다 폭넓은 연구 개발을 위해 정부의 지원을 받을 수 있는 길이 넓어졌다고 할 수 있습니다.

한편, 과학기술정보통신부는 2019년 3월 현재 소프트웨어산업진흥법과 시행령 개정을 통해 공공소프트웨어 사업제도를 개선하고 실행력을 강화하기 위한 활동을 진행하고 있으며 특히 공공기관 별 과업심의위원회 의무화를 통해 SW 가치를 보장하고, 원격지개발 유도와 민간투자형 SW 산업 본격화를 이끌어내 근로환경 정상화와 산업구조 선진화를 추진하고 있습니다. 또한, 혁신적인 융합서비스 촉진을 위해 진입제도를 면허제로 간소화하고, 무선설비 이용 규제를 완화하는 전파법 개정안을 마련하고 있습니다.

이와 같은 법안 및 시행령 개정 활동은 당사의 솔루션과 신규 사업에 밀접한 관련이 있으며 당사는 소프트웨어를 핵심 산업화 하려는 정부와 국회의 성장 비전과 맞물려 시장을 선도할 것으로 예상합니다.

나. 회사의 현황(1) 영업개황 및 사업부문의 구분

(가) 영업개황

최근의 시기는 IT융합을 넘어 제조, 자동차, 에너지 등 산업 간 융합이 가속되고 있는 시기입니다. 당사는 LTE 및 5G 이동통신과 관련된 스마트 네트워크 사업과 사물인터넷 관련 사업을 중심으로 스마트 시티, 스마트 에너지 등의 인접 사업으로 사업 영역을 확대하고 있습니다. 5G 네트워크, 사물인터넷, 클라우드, 빅데이터 및 에너지 관리 분야에서의 핵심 기술력을 보유하고 있는 당사는 다양한 산업에 적용할 수 있는 토털 컨버전스 솔루션을 제공하고 있습니다.

2018년 주파수 경매가 완료된 5G 이동통신 기술은 2019년 상용화 서비스를 추진하고 있습니다. 속도중심의 초고속을 넘어 사물간 통신의 핵심 조건인 초연결성, 초저지연성의 특성을 가진 5G 네트워크는 산업계에서 요구하고 있는 4차 산업혁명의 핵심 인프라가 될 것입니다. LTE 네트워크에서 사회관계망 서비스, 동영상 서비스 및 사물인터넷 서비스의 증가로 데이터 트래픽이 증가했던 것처럼, 5G 이동통신 시대에서는 초고화질 영상, 실감형 콘텐츠, FWA 서비스, 자율주행, 자율비행, 스마트 팩토리, 디지털 헬스케어, 스마트 홈, 스마트 오피스, 스마트 시티, 스마트 에너지 등의 발전으로, LTE 시대와는 비교할 수 없는 폭발적인 데이터 트래픽 증가가 예상되며, 통신사업자들은 증가하는 트래픽을 수용하기 위해 지속적으로 통신망을 발전시키고 있습니다.

LTE 및 5G 차세대 통신 서비스 분야와 사물인터넷 서비스 분야에 필요한 핵심기술인 NFV/SDN, 지능형 트래픽 관리, 클라우드 컴퓨팅, 빅데이터 분석, 서비스 융합의 원천 기술 개발을 통해 당사는 급변하는 국내외 시장 상황에 대처하고 있으며, LTE 환경에서 확보한 기술력과 국내 이동통신사, 글로벌 통신장비 제조사들과의 협업을 통해 5G 네트워크 솔루션을 공급하고 있습니다.

5G 네트워크에서 제공하는 초연결성은 모든 사물과 서비스가 네트워크를 통해 연결되는 사물인터넷 기술의 키워드입니다. 그러므로 5G 네트워크가 제공하는 경제적 가치는 전통적으로 네트워크의 성장을 주도한 이동통신 사업자 보다 산업 전반의 사업자들에게 더 큰 영향을 미칠 것으로 전망하고 있습니다. 5G 네트워크를 기반으로 하는 사물인터넷 기술은 ICT 산업뿐만 아니라 향후 4차 산업혁명에 대응하는 모든 산업 전체를 견인하는 성장동력으로 빠른 속도로 발전하고 있습니다.

당사의 사물인터넷 솔루션은 사물인터넷의 가치 실현을 앞당길 수 있는 유연하고 개방적인 플랫폼 기술을 제공하여 산업분야 별 요구사항에 맞는 솔루션을 제공할 수 있으며, 실제로 도시, 빌딩, 공장, 생활, 가전, 의료, 자동차등의 다양한 산업영역에서 당사의 사물인터넷 공통 플랫폼을 기반으로 하는 서비스들이 구현되고 있습니다. 사물인터넷 공통 플랫폼과 연관된 서비스 기술들은 향후 매출 증대의 주요한 원천이 될 것입니다.

에너지 관리 시스템은 산업계와 공공기관의 요구사항을 모두 수용할 수 있는 시스템으로 검증을 받았으며, 에너지 절감과 효율적인 관리의 필요성이 점차 증대되는 과정에서 당사의 에너지 사업은 지속적으로 발전할 것으로 예상하고 있습니다. 특히 한국전력공사 대상 사업의 경우 사업 기간이 긴 특징을 가지고 있어 수주 실적으로 그 성장 가능성을 충분히 가늠할 수 있을 것입니다.

당사는 해외 사업개발에 있어 LTE 망 구축 사업, 해외 에너지/유틸리티 사업 및 산업 인터넷 사업 등을 주요 사업 방향으로 추진하고 있습니다. 동남아시아 국가들은 LTE 망 구축을 본격화하고 있으며, 우즈베키스탄에서 해외 에너지/유틸리티 사업을 성공적으로 구축한 사례가 있습니다. 당사는 해외 시장 공략을 위해 해외 판로를 보유하고 있는 다양한 제조업체들 및 글로벌 사업자들과의 파트너쉽 기반 얼라이언스와 제휴영업 활동을 추진하고 있으며 다른 한편으로는 당사 해외 파트너 및 현지 영업망을 통한 직접적 영업활동을 병행하여 전방위적 사업개발 활동을 수행하고 있습니다. 또한, 글로벌 스탠다드 수준의 품질 및 제품 포트폴리오를 갖추기 위해 내부 R 투자를 적극적으로 진행하고 있으며 꾸준한 매출 흐름을 확보하기 위해 서비스 사업에 대한 전략적 투자를 추진하고 있습니다.

당사는 기술 및 시장의 변화에 부응하는 끊임없는 기술개발, 그리고 다양한 사업자들과의 협업으로, 핵심사업 영역을 스마트네트워크 분야에서 사물인터넷 분야까지 성공적으로 확대했습니다. 사물인터넷과 통신, 제조 등의 산업간 융합 및 기존 시스템의 끊임없는 혁신을 통해 변화의 시대에 능동적으로 대처하여 새로운 비즈니스를 창출해 나가고 있습니다.

(나) 공시대상 사업부문의 구분

당사가 영위하고 있는 사업은 넓게는 정보통신 분야로서 한국표준산업분류에 따를 경우 J58221에 해당하는 "시스템 소프트웨어 개발 및 공급업"에 포함된다고 볼 수 있으나 정확한 분류라고 보기는 어려우며, 특화된 새로운 분야의 비즈니스 모델로 분류되는 것이 타당합니다. 당사는 주력시장인 통신사업자 및 인터넷사업자, 방송통신사업자 등이 안정적인 서비스 제공 및 운영을 할 수 있도록 기본 인프라인 서비스 가입 및 개통, 고객관리, 사용금액에 대한 데이터 추출 및 과금ㆍ조회, 서비스 품질관리, 사용패턴 분석 등 다양한 기능을 제공하는 "통합운영지원솔루션(B/OSS) 개발 및 공급사업"을 영위하고 있습니다.

(2) 시장점유율

당사의 통합운영지원솔루션은 다양한 세부 제품과 서비스로 구성되어 있습니다. 이에 각각의 제품과 서비스의 시장 규모 및 점유율에 관한 객관적인 자료는 찾아보기 어려운 상황입니다.

또한, 동일한 제품을 개발 및 공급한다 하더라도 고객의 요구사항에 따라 계약의 조건 및 규모, 원가, 매출 등이 각 업체별로 매우 다양하여 이를 비교하기 어려운 측면이 있어, 각 부분에 대한 정확한 시장점유율에 대한 객관적인 통계치 및 실적자료가 나와 있지 않습니다.

다만, 당사는 SK텔레콤, KT, LG U+ 등 이동통신 3사의 통합 운영지원 솔루션 분야에 당사의 제품을 공급하고 있습니다. 특히, 국내 최대 이동통신사에 통합운영지원솔루션 대부분을 공급 및 운영하고 있습니다.

또한, 대중에게 알뜰폰 서비스 사업자로 알려져 있는 MVNO 사업자 중 약 60%의 사업자들이 당사의 솔루션 기반으로 서비스를 하고 있어, MVNO 사업분야의 시장점유율 1위를 유지하고 있습니다.

당사 솔루션 군은 음성, 데이터, 컨텐츠 등의 고객 사용 데이터를 수집하고 가공하여 비지니스 영역으로 전달하는 통합운영지원솔루션 영역에서 관련 분야 약 70% 이상의 점유율로 국내 시장점유율 1위를 유지하고 있는 것으로 당사는 추정하고 있습니다.

(3) 시장의 특성(가) 수요자의 정의

당사 솔루션의 주요 수요자는 유무선 통신서비스 사업자, 융합 서비스 사업자 및 공공기관으로 구분할 수 있습니다.

- 통신 서비스 사업자로는 무선사업자(SK텔레콤, KT, LG U+, MVNO 사업자), 유선사업자(KT, SK 브로드밴드) 등이 있으며 기타 IPTV, Wibro, VoIP 사업자 등이 있습니다. 이들 대상으로 당사는 통합운영지원솔루션 제품군 영업을 진행하고 있으며 이는 당사 매출의 약 70%를 차지하고 있습니다.

- 융합 서비스 사업자로는 자동차 그룹, 삼성전자, LG전자, 한국전력, 현대중공업 등 다양한 수요자가 있습니다. 이들 수요자는 주로 기존의 제품/서비스에 정보통신기술을 융합하여 새로운 형태의 부가 서비스를 제공하는 사업자들입니다. 당사는 이들 사업자들을 대상으로 솔루션 공급 및 시스템 통합 서비스 영업활동을 수행하고 있으며 사물인터넷 공통 플랫폼, 사물인터넷 게이트웨이, 단말관리시스템, 빅데이터 플랫폼, 고객/상품/과금/정산관리 플랫폼 등을 공급하고 있습니다. 향후 융합 서비스 시장 확대로 인하여 당사의 관련 솔루션 시장은 확대 발전해 나갈 것으로 판단하고 있습니다.

- 공공기관으로는 법무부, 직업능력개발원, 심사평가원, 도로교통공단, 정보화진흥원, 정보통신산업진흥원 등이 있으며 최근 공공기관 업무에 사물인터넷기술의 적극적인 활용 추세 및 공공데이터의 지능정보서비스화 흐름에 따라 당사 관련 솔루션 공급이 확대될 것으로 예측하고 있습니다.

(나) 수요의 변동요인

당사의 솔루션에 대한 수요 변동 요인에는 상업적, 기술적, 법 규제적 변동 요소가 존재하며, 단기 및 장기적으로 매출과 연관된 요인이 존재합니다.

- 상업적 측면: 경쟁 심화, 고객의 서비스 기대수준 향상, 글로벌화, 시장 통폐합

- 기술적 측면: LTE 및 5G 네트워크 기술 진화, 사물인터넷 시대의 본격화, 클라우드 컴퓨팅 활성화, 인공지능 및 빅데이터 시대의 도래

- 법규제적 측면: 규제 완화의 조류

이러한 변동 요인은 국내 및 해외에 걸쳐 동일하게 나타나고 있으며, 서비스 공급자의 비즈니스 프로세스와 이를 지원하는 시스템의 재편 및 고도화에 대한 수요를 창출하고 있습니다.

단기적 측면에서 당사의 통합운영지원솔루션에 대한 수요는 통신 사업자의 투자 규모에 직접적인 영향을 받고 있습니다. 상반기보다는 하반기에 예산을 집행하는 경우가 많으므로, 당사의 매출 구조는 상반기보다 하반기에 집중되는 특성이 있습니다. 장기적으로는 서비스의 라이프 사이클과 연관되어 있습니다. 서비스는 초기 생성, 서비스 확대, 서비스 안정화, 부가서비스 창출, 안정화된 서비스 제공, 매출의 포화상태, 대체 서비스에 의한 매출 감소 단계로 이어집니다.

일반적으로 서비스 사업자는 서비스의 초기 단계에서 필수 인프라인 당사 영위 사업 영역의 솔루션 도입에 대단위 투자를 하여 사업을 추진하게 됩니다. 서비스의 확대 단계와 부가 서비스 창출 단계에서는 기 구축된 솔루션에 대한 추가적인 기능 확보와 고도화를 위한 추가 투자를 수행합니다. 서비스가 안정화되면 기 구축된 솔루션에 대한 유지 보수와 고도화 부분에 대한 투자를 진행하며 당사의 사업 영역은 일정 규모의 시장을 유지하게 합니다.

IPTV, MVNO 등과 같은 신규 서비스 사업자는 서비스 상용화 단계에서 필수 인프라에 해당되는 통합운영지원시스템 영역에 대단위 투자를 진행하고 서비스 확대 단계에서 추가적인 투자를 진행합니다. 따라서, 신규 서비스 상용화 이후 2~3년 동안 대단위 투자가 이루어져 당사에게 큰 매출 기회를 제공합니다.

(4) 신규사업 등의 내용 및 전망(가) loT 사업

사물인터넷에서 사물이란 유무선 네트워크에서의 End-Device 뿐만 아니라, 인간, 차량, 교량, 각종 전자장비, 문화재, 자연 환경을 구성하는 물리적 사물 등을 모두 포함하며, 기존 이동통신망을 이용한 사람과 사물, 사물과 사물 간 지능 통신을 할 수 있는 M2M의 개념을 인터넷으로 확장하여 사물은 물론, 현실과 가상세계의 모든 정보와 상호작용하는 개념을 사물인터넷이라고 합니다.

이러한 사물인터넷을 구성하는 생태계는 칩벤더, 모듈 및 단말업체, 플랫폼 및 솔루션업체, 네트워크 및 서비스업체 등 크게 4가지로 구성되어 있는데, 칩셋과 모듈은 해외의 주요 소수 업체들에 의해 생산 및 공급되고 있으며, 맞춤형 솔루션 서비스를 제공하기 위한 플랫폼 및 솔루션 업체는 비교적 중소/중견 기업에 의해 주도되고, 네트워크 및 서비스업체는 새로운 수익원으로써 사물인터넷 생태계를 구축하기 위해 다양한 방법을 모색하고 있습니다.

당사는 그 동안 국내 이동통신 사업자들과의 협력을 통해 축적한 플랫폼 역량을 바탕으로 M2M/IoT 공통 플랫폼과 빌링, 정산, 콘텐츠 관리 등의 통합운영지원솔루션을 연계한 토털 M2M/IoT 플랫폼 솔루션을 가지고 해외시장 발굴을 진행하고 있습니다. 뿐만 아니라 기존의 B2B 사업 영역을 넘어 클라우드 기반의 B2B2C 서비스 시장에서의 새로운 시장 기회도 모색하고 있습니다.

더불어, 2005년부터 시작된 M2M 플랫폼 구축 기술을 기반으로 국제표준 (OneM2M, LWM2M) 기반의 IoT 플랫폼을 공급하는 사업, PaaS 기반 IoT SaaS 서비스를 제공하는 사업 및 다양한 분야의 버티컬 응용 서비스를 제공하는 사업을 확대하고 있습니다. (스마트 홈, 스마트 빌딩, 스마트 팩토리, 스마트 시티, 스마트 에너지, 스마트 안전 등). 특히, 2017년부터는 스마트 전력, 에너지 및 공장 영역에서 대해서 아래와 같은 사업을 진행하고 있습니다.

- 에너지 사물인터넷 플랫폼 서비스- 전력 설비 관리

- 전기차 충전 인프라- 스마트 가전 관리

- 빌딩 기반 에너지 관리 사업- 공장 내 설비 관리

- 전력서비스에 사용되는 공통 소프트웨어 플랫폼 및 개발 운영 환경

(나) 스마트 트래픽 Management 사업

5G 이동통신 서비스는 클라우드 기술 기반의 소프트웨어 정의 네트워크(SDN: Software Define Network), 네트워크 가상화(NFV: Network Function Virtualization), 모바일 엣지 컴퓨팅(MEC: Mobile Edge Computing) 및 네트워크 슬라이싱(Network Slicing) 기술을 통해 일반 소비자 및 기업들에게 맞춤형 네트워크 환경의 형태로 제공됩니다.

본격적인 5G 이동통신 시대는 국내의 경우 2019년 3월부터 해외의 경우 2020년부터 도래할 것으로 전망하고 있으며 이를 위해 각국의 이동통신 사업자는 물론, 연구 단체, 장비/디바이스 제조사 및 솔루션 벤더 등이 5G 표준 선도를 목표로 활발하게 활동하고 있습니다.

전세계 5G 접속 단말 수는 2019년 100만대에서 2025년 14억대로, 연평균 232% 증가가 예상되고, 5G 이동통신 시장 규모는 2026년 전체 이동통신 시장의 약 50% 수준인 1조 1,588억 달러에 이를 것으로 전망하고 있습니다. 국내 5G 시장은 2020년 5% 수준에서, 2026년 60%인 381억 달러에 달할 것으로 예상하고 있습니다.

또한 5G 서비스가 본격적으로 상용화 될 것으로 예상되는 2020년에는 100만 명, 2022년에는 약 1억 명의 5G 가입자를 포함하여, 전 세계 50억 명 이상, 500억 개 이상의 기기가 네트워크에 연결될 것으로 업계는 예측하고 있습니다.

이러한 네트워크 연결 패러다임의 변화는 데이터 트래픽의 종류와 사용량의 폭발적인 증가를 야기할 것이며, 이를 수용하기 위해 5G 네트워크는 복잡하고 다양한 서비스를 만족하는 맞춤형 네트워크 환경을 제공해야 합니다. 예를 들어, UHD 컨텐츠를 제공하기 위한 네트워크의 요구사항과 수 억 개의 디바이스를 컨트롤해야 하는 매시브 IoT 네트워크(Massive IoT Network)의 요구사항은 서로 다릅니다. 이러한 각각의 요구사항을 만족하는 맞춤형 네트워크를 생성하고 관리하기 위해서는 네트워크 슬라이싱 기술이 필수적이며, 이는 네트워크 가상화 기술과 서비스 오케스트레이션(Service Orchestration) 기술이 필요합니다.

이에 당사는 5G 시대에 대응하기 위해 국제 표준 기반의 5G 기술력을 확보하고 있습니다. 네트워크 슬라이스 별 라이프사이클(Life-cycle) 관리를 위한 종단간 서비스 오케스트레이션(End-to-End Service Orchestration) 기술과, 서비스 특성에 따라 맞춤형으로 생성된 가상화 네트워크에 대한 서비스 및 과금 정책을 동적으로 제공하기 위한 차세대 PCC(Policy and Charging Control) 기술이 대표적입니다.

이와 같은 당사의 기술을 통해, 다음과 같은 혁신적인 네트워크 환경 제공이 가능할 것으로 기대하고 있습니다.

- 물리적 환경 대비 시스템 구축 시간 단축을 통한 Fast TTM(Time-to-Market)

- 필요한 시스템 및 솔루션의 선별적 설치에 따른 투자 효율성 제고

- 네트워크의 유연성/민첩성 제고 및 GUI 기반의 통합 관리 환경 제공

- 서비스 별 맞춤 정책 및 과금 기능 제공

클라우드 컴퓨팅은 언제 어디서나 필요한 만큼의 컴퓨팅 자원을 필요한 시간만큼 인터넷을 통하여 활용할 수 있는 컴퓨팅 방식으로 4차 산업혁명 시대에 기반이 되는 인프라입니다.

가트너는 2017년부터 2021년까지 전 세계 퍼블릭 클라우드 시장이 연평균 약 17.6%씩 성장할 것으로 예상하였으며, 특히 2019년은 전년대비 17.3% 증가한 2,062억달러로 예상하고 있습니다. 또한 전체 서비스 중 SaaS가 약 40%정도의 큰 비중을 차지할 것으로 예상하고 있습니다.

이중 국내 퍼블릭 클라우드 시장은 2021년까지 연평균 20.5%씩 증가하여 약 3.44조 원의 시장을 형성할 전망이며, 2019년도 시장규모는 전년 대비 22% 증가한 2.44조원으로 예상합니다. SaaS가 전체 시장의 43.4%를 점유하여 가장 큰 비중을 차지할 것으로 예상되며, IaaS, PaaS등의 타 서비스보다 빠르게 성장할 것으로 기대합니다.

클라우드 서비스 도입 초기에는 IaaS기반의 IT 자원 관리 효율화를 목적으로 하였으나, 현재는 PaaS와 SaaS기반으로 서서히 변화하고 있습니다. 당사는 퍼블릭 클라우드 서비스를 기반으로 IT자원을 효율적으로 관리하며, 각종 플랫폼 서비스를 바로 적용할 수 있는 PaaS를 활용하여 Time-to-Market을 실현하고, 대용량의 저장소 및 연산능력이 필요한 사물인터넷 및 빅데이터 서비스를 SaaS의 형태로 제공 함으로써 소비자 및 기업고객들에게 최적화된 서비스를 제공하고 있습니다.

(다) 빅데이터 플랫폼 사업

4차 산업혁명에 따른 디지털 시대 진전으로 기업 환경이 변화하고 있습니다. 시장대응력, 운영 효율성 제고 및 신시장 창출을 목적으로 디지털 기술을 활용한 제품과 운영 활동에 근본적인 변혁이 시작되고 있습니다. 기업들은 생존과 성장을 위해 ICT를 활용해 제품과 서비스를 민첩하고 가치 있게 변혁시키기 위해 디지털 트랜스포메이션을 시도하고 있습니다.

디지털 트랜스포메이션을 위한 근간에는 사물인터넷(IoT)과 빅데이터 기술이 그 중심에서 활용됩니다. 지능형 데이터를 기존 비즈니스에 통합하는 것은 디지털 트랜스포메이션의 핵심 과제 중의 하나로, 데이터 기반 비즈니스를 효율적으로 운영하기 위해서는 각종 환경 정보를 센싱하고 데이터를 수집, 모니터링하며, 수집한 데이터를 학습시키는 것이 중요합니다.

기업들은 빅데이터 분석을 통해 의미 있는 정보를 실시간으로 도출하고 트렌드 파악, 마케팅, 의사결정 및 예지진단 등 경영 및 경상 활동의 다양한 분야에서 활용하고 있습니다. 이에 대용량 데이터 수집 및 분석에 필요한 솔루션은 향후 수요가 증가할 것이며 그에 따라 당사는 빅데이터 솔루션에 대한 개발 및 당사의 솔루션에 대한 업그레이드를 통해 추가적인 매출 확보를 추진하고 있습니다. 특히, 2018년부터는 스마트 팩토리, 스마트 에너지, 모빌리티, 도로교통안전 및 국방의료 등과 같은 다양한 분야에서 아래와 같은 사업을 진행하고 있습니다.

- 빅데이터 컨설팅 사업

- 클라우드 기반의 빅데이터 및 인공지능 플랫폼 구축 사업

- 빅데이터 및 인공지능 기반의 데이터 모델링 및 분석 사업

(5) 조직도 (2019. 09. 30 기준)

2. 주요 제품, 서비스 등가. 주요 제품 등의 현황

(단위 : 천원)

사업부문	매출유형	품 목	구체적용도	주요상표등	매출액(비율)

통합운영지원솔루션(시스템소프트웨어개발 및공급)	제품	운영지원시스템	비지니스 지원 영역과 서비스 제공 플랫폼 영역의 중간에 위치하는 모든 영역을 포함하며 서비스 개통,과금 수집,각종 게이트웨이,분석시스템을 포함	N-MediatorIMS CGFN-ActivatorN-PSGN-PCRF	11,509,99324.6(%)

비즈니스지원시스템	서비스 비지니스의 핵심정보인 고객정보,상품정보를 관리하며 과금 및 정산을 포함	N-RaterN-CCBSN-PPSN-OCSN-Settlement	7,380,09915.5(%)

서비스제공플랫폼	서비스를 제공하기 위한 콘텐츠관리,사용자 인증,서비스 시스템들이 포함	W2CSPN-Diameter	11,640,15327.5(%)

기타	시스템통합	장비 공급	-	2,684,00532.4(%)

합계	33,214,250(100%)

주) 당사 종속기업인 (주)엔컴즈는 최근사업연도 지배기업 별도(개별)재무제표상 자산총액의 2.72% 로 주요종속회사에 해당되지 않을 뿐만 아니라 종속회사가 지배회사에 미치는 영향이 매우 적은 관계로 별도재무제표를 기준으로 작성되었습니다. 나. 주요 제품 등의 가격 변동 추이 당사의 솔루션은 유ㆍ무선 통신사업자 내지 방송사업자 등 서비스 사업자를 대상으로 하는 전문 제품으로 고객의 요구에 부합하는 커스터마이징이 필요합니다. 그러므로, 일반 소비자를 대상으로 하는 범용 소프트웨어와 같이 표준화된 시장가격이 없습니다. 3. 주요 원재료

(단위 : 천원)

사업부문	매입유형	품목	구체적 용도	매입액(비율)	비고

통합운영지원솔루션	원재료	하드웨어	주1)	2,015,303	신성씨앤에스 외(79.1%)

원재료	소프트웨어	주2)	531,220	케이씨에스 외(20.9%)

합 계	2,546,523	100%

주1)하드웨어는 당사의 솔루션이 탑재되는 중형 또는 대형컴퓨터 장비를 통칭합니다. 이러한 하드웨어는 고객의 요구에 부합하도록 당사가 최적화 작업을 수행한 후 제공합니다.주2)소프트웨어는 상용 내지 메모리 DBMS 등으로 하드웨어와 더불어 당사의 솔루션이 탑재되어 고객의 요구에 부합되는 기능을 제공합니다.

4. 생산 및 설비 당사는 서비스 사업자를 대상으로 하는 전문적인 소프트웨어 개발 및 공급 관련 사업을 영위하고 있으므로 일반 제조업의 방식과 같이 생산라인 등의 생산 설비를 필요로 하지 않으므로 기재를 생략합니다.

5. 매출 가. 매출실적(단위 : 천원)

사업부문	매출유형	품 목	제20기 3분기 (2019년도)	제19기 (2018년도)	제18기(2017년도)

통합운영지원솔루션(시스템소프트웨어개발 및 공급)	제품	운영지원시스템	수 출	607,247	1,853,592	761,185

내 수	10,902,746	15,850,390	13,774,695

합 계	11,509,993	17,703,982	14,535,880

비즈니스지원시스템	수 출	1,846,366	3,592,676	2,608,455

내 수	5,533,733	6,529,516	4,925,678

합 계	7,380,099	10,122,192	7,534,133

서비스제공플랫폼	수 출	19,421	-	-

내 수	11,620,732	17,306,862	13,733,007

합 계	11,640,153	17,306,862	13,733,007

기타	시스템통합	수 출	34,586	17,813	49,070

내 수	2,649,419	16,800,116	10,874,784

합 계	2,684,005	16,817,930	10,923,854

합 계	수 출	2,507,620	5,464,081	3,418,711

내 수	30,706,630	56,486,884	43,308,163

합 계	33,214,250	61,950,965	46,726,874

주1) 당사 종속기업인 (주)엔컴즈는 최근사업연도 지배기업 별도(개별)재무제표상 자산총액의 2.72% 로 주요종속회사에 해당되지 않을 뿐만아니라, 종속회사가 지배회사에 미치는 영향이 매우 적은 관계로 별도재무제표를 기준으로 작성되었습니다.

나. 판매경로 및 판매방법(1) 판매조직

당사는 국내판매를 담당하는 국내영업조직과 해외판매를 담당하는 해외사업조직을 구비하고 있습니다. 국내영업조직은 당사의 전문영역과 5G기술 및 사업을 담당하는 통신클라우드 영업조직과 차세대 성장동력을 토털솔루션으로 고객들에게 제공하는 솔루션 영업조직으로 구분하여 전문분야 및 성장분야에 대해 각각 조직적이면서도 상호 유기적인 판매 활동을 하고 있습니다.

해외사업조직은 본사 전략사업본부가 해외 현지 고객에 대한 직접 영업과 채널 영업을 병행하고 있습니다. 해외 사업을 위한 채널 파트너로는 KT, 삼성전자, SK텔레콤 등의 국내 채널 파트너와 HP, Cisco, Nokia 등의 다국적 채널 파트너가 있습니다. 해외 현지 고객을 직접 대상으로 하는 해외사업은 해외 현지 사무소에서 각각 진행하고 있으며 해외 현지 사무소로는 아시아 태평양 지역을 총괄하는 동남아시아 지사가 있습니다.

(가) 국내사업

국내사업의 경우, 통신클라우드 영업이 차세대 스마트네트워크 사업, 클라우드 인텔리전스 사업 등을 담당하고 있으며 솔루션 영업이 사물인터넷 및 디지털 트랜스포메이션 사업, B/OSS 사업 등을 담당하고 있습니다. 국내사업은 당사의 솔루션 판매, 어플라이언스 제품 판매, 시스템 통합 및 구축 사업을 진행하고 있습니다. 또한, 국내사업은 당사 솔루션 판매 외에 해외 솔루션을 픽업(Pick up)하여 국내에 판매하는 써드 파티(3rd Party) 제품 관리 담당자를 지정하여 국내 판매망 확대를 추진하고 있으며 판매 및 사후관리를 위한 기술지원 조직을 운영하여 납품 후 발생하는 여러 가지 문제들을 해결할 수 있는 체계적인 시스템을 운영하고 있습니다. 고객사들과 기술적인 관점에서 밀접한 관계를 유지함으로써 고객들이 신규 서비스를 적기에 수용할 수 있도록 로드맵(Roadmap)과 기술정보를 교환하고 있습니다.

(나) 해외사업

해외 직접 영업의 경우, 본사 전략사업본부가 현지사무소와의 유기적인 협조를 통해 영업, 마케팅, 프로젝트 관리, 고객관리 활동을 하고 있으며, 국내 사업과 동일하게 판매 사후 관리를 위한 기술지원 조직의 지원을 받고 있습니다. 해외 채널 영업의 경우, 국내 채널 파트너인 KT, 삼성전자, SK텔레콤 등의 해외사업에 공동 참여하는 형태 및 다국적 채널 파트너인 HP, CISCO, NOKIA 등의 파트너쉽 관계를 통해 해외사업을 진행하고 있습니다.

(2) 판매 경로 및 조건

판매 경로는 통신 사업자에 대한 직접 판매와 채널 파트너를 통한 간접판매로 이루어져 있으며, 결제조건은 대부분 전자결제방식을 이용한 사후결제 및 현금지급 조건입니다.

(단위 : 천원)

구 분	간접판매	직접판매	합 계

수 출	1,239,220	1,268,400	2,507,620

내 수	1,803,506	28,903,124	30,706,630

합 계	3,042,726	30,171,524	33,214,250

주1) 당사 종속기업인 (주)엔컴즈는 최근사업연도 지배기업 별도(개별)재무제표상 자산총액의 2.72% 로 주요종속회사에 해당되지 않을 뿐만아니라, 종속회사가 지배회사에 미치는 영향이 매우 적은 관계로 별도재무제표를 기준으로 작성되었습니다.

(3) 판매전략(가) 국내판매전략

1) 통신 사업자 들과의 상호 협력 관계 구축

통신 사업자의 신규 서비스 제공에 필요한 차세대 스마트 네트워크, 통합운영지원솔루션 관련 기술을 제공하고 있습니다. 또한, 기술환경 분석을 통해 신규 니즈(Needs)를 선도할 수 있는 위치를 확립하여 지속적인 윈-윈(Win-Win) 관계를 이끌어 감으로써 회사의 성장에 기여할 수 있도록 노력하고 있습니다. 이동통신 사업의 초기부터 지속된 협업 관계를 바탕으로 상생하는 동반자 관계 유지를 위한 여러 가지 활동들을 계속해 나갈 것입니다.

2) 신규 서비스 기술 확보로 시장 수요 창출

통신 및 사물인터넷 시장은 계속되는 기술 진보로 다양하고 획기적인 신규 서비스들이 단기간에 새로운 시장을 형성하고 있습니다. 당사는 이러한 새로운 서비스들에 대한 사전 시장 분석 및 상용화 기술을 연구 개발하여 시장을 선도해 갈 수 있도록 하고 있으며, 이를 통해 신규 시장 수요를 창출하고 있습니다. 국내에서의 검증된 ICT/ IoT 솔루션을 바탕으로 세계 시장도 동시에 선점할 수 있도록 최선의 노력을 다하고 있습니다.

3) 기존 시스템에 대한 지속적인 관리로 고객 신뢰 구축

신규 서비스의 도입 주기가 빨라 지면서 기존 시스템들의 교체 시기가 짧아지고 있습니다. 신규 서비스 시스템 구축 활동에만 집중하면 이미 운영 중인 현 시스템들에 대한 지원이 소홀할 수 있기 때문에 별도의 기술 지원 팀을 구성하여 기 구축한 솔루션들에 대한 지원을 강화하고 있습니다. 고객 신뢰 확보가 지속적인 매출 성장에 가장 중요한 요소라고 판단하여 이에 대한 방안들을 지속적으로 도출하여 실행할 것입니다.

(나) 해외 판매 전략

1) 기존 고객 유지 및 파생 프로젝트 수주

기존 고객인 싱가포르 M1, 말레이시아 Celcom, 말레이시아 YTL, 영국 3UK, 르완다 KTRN 등의 품질요구 사항에 충분히 대응하는 운영 및 유지보수 서비스를 제공함으로써 지속적인 매출을 유지하고 있으며 고객사가 시장 환경 변화에 맞게 서비스를 확장하는데 필요한 IoT 플랫폼 및 IoT 응용서비스 시스템을 제안하고 공급하기 위한 사업을 추진하고 있습니다.

2) 채널 다각화ㆍ현지화를 통한 수익극대화

아시아 태평양 지역의 글로벌 채널 파트너와 분야별 공동 솔루션 구축 방안을 모색하고 있습니다. 아울러 특히 동남아시아 지역, 즉 말레이시아, 필리핀, 베트남, 태국 등 해외 국가별 현지 파트너 관계를 강화함으로써 영업 기회 및 거래 확대를 모색하고자 합니다. 또한 경쟁력 있는 해외 현지 개발ㆍ지원 센터 설립 및 운영을 적극적으로 검토하여 가격 경쟁력 및 현지 대응력 확충방안을 강구하고 있습니다.

3) 차세대 솔루션 선도

당사는 기존 통합운영지원솔루션 제품 판매활동 외에도 국내에서 검증된 사물인터넷 공통 플랫폼 및 사물인터넷분야의 유망 응용서비스 시스템을 해외 유ㆍ무선 컨버전스 사업자에게 패키지로 공급함으로써 경쟁력 강화를 꾀하고 있습니다.

또한, 선도적인 통신 사업자들을 위한 스마트 트래픽 관리 솔루션(DPI: Deep Packet Inspection 및PCRF: Policy and Charging Rules Function), 사물인터넷 솔루션(SCEF: Service Capability Exposure Function 및 SCS: Service Capability Server), 차량통신솔루션(V2X: Vehicle to Everything) 및 에너지 관리 솔루션(xEMS: Energy Management System) 등을 공급함으로써 국제표준 기반의 차세대 솔루션 공급 확대를 주요한 목표로 하고 있습니다.

6. 수주상황(단위 : 천원)

품목	수주일자	수주총액	기납품액	수주잔고

수량	금액	수량	금액	수량	금액

OSS	2016년	1	1,334,200	1	1,116,944	1	217,256

2017년	1	388,886	1	382,897	1	5,989

2018년	2	2,281,246	2	2,252,881	2	28,365

2019년	46	19,281,435	39	7,467,485	46	11,813,950

BSS	2018년	1	3,130,307	1	2,805,687	1	324,620

2019년	15	4,896,052	11	2,257,949	15	2,638,103

SDP	2017년	2	4,680,465	2	4,536,277	2	144,188

2018년	1	202,727	1	164,898	1	37,829

2019년	27	8,947,867	25	3,448,640	27	5,499,227

SI	2018년	1	280,504	0	0	1	280,504

2019년	13	5,934,839	13	0	13	5,934,839

합 계	110	51,358,528	96	24,433,658	110	26,924,870

7. 시장위험과 위험관리

당사의 주요 금융부채는 매입채무및기타채무로 구성되어 있으며, 이러한 금융부채는영업활동을 위한 자금을 조달하기 위하여 발생하였습니다. 또한 당사는 영업활동에서 발생하는 매출채권및기타채권, 현금 및 단기예금과 같은 다양한 금융자산도 보유하고 있습니다.

당사의 금융자산 및 금융부채에서 발생할 수 있는 주요 위험은 시장위험, 신용위험 및 유동성위험입니다. 당사의 주요 경영진은 아래에서 설명하는 바와 같이, 각 위험별 관리절차를 검토하고 정책에 부합하는지 검토하고 있습니다. 또한 당사는 투기 목적의 파생상품거래를 하지 않는 것이 기본적인 정책입니다.

가. 시장위험

시장위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 미래현금흐름에 대한 공정가치가 변동될 위험입니다. 시장위험은 이자율위험, 환위험 및 기타 가격위험의 세가지 유형으로 구성됩니다.

다음의 민감도 분석은 당분기말 및 전기말과 관련되어 있습니다.

(1) 이자율위험이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 당사는 보고기간종료일 현재 변동이자율이 적용되는 차입금은 없으며, 이자율변동이 금융부채의 현금흐름에 미치는 영향은 중요하지 아니합니다.

(2) 환위험환위험은 환율의 변동으로 인하여 금융상품의 미래현금흐름에 대한 공정가치가 변동할 위험입니다. 당사는 해외 영업활동 등으로 인하여 USD, SGD, CNY 및 MYR의 환위험에 노출되어 있습니다. 보고기간종료일 현재 외화로 표시된 자산, 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

자산	부채	자산	부채

USD	1,084,010	1,893,179	3,291,586	1,717,177

SGD	205,365	-	909,867	-

CNY	-	-	814	-

MYR	701,075	-	360,303	-

합 계	1,990,450	1,893,179	4,562,570	1,717,177

당사는 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율 5% 변동시 환율변동이 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기

5% 상승시	5% 하락시	5% 상승시	5% 하락시

USD	(40,458)	40,458	78,720	(78,720)

SGD	10,268	(10,268)	45,493	(45,493)

CNY	-	-	41	(41)

MYR	35,054	(35,054)	18,015	(18,015)

합 계	4,864	(4,864)	142,269	(142,269)

상기 민감도 분석은 보고기간종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 하였습니다. (3) 기타 가격위험기타 가격위험은 이자율위험이나 환위험 이외의 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험이며, 당사의 매도가능지분상품 중 상장지분상품은 가격변동위험에 노출되어 있으며, 보고기간종료일 현재 해당 주식의 주가가 5% 변동시 상장지분상품의 가격변동이 기타포괄손익(매도가능금융자산평가손익)에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	5% 상승시	5% 하락시

법인세효과 차감전 당기손익-공정가치측정금융자산평가손익	33,080	(33,080)

법인세효과	(7,278)	7,278

법인세효과 차감후 당기손익-공정가치측정금융자산평가손익	25,802	(25,802)

나. 신용위험

신용위험은 거래상대방이 의무를 이행하지 않아 재무손실이 발생할 위험입니다. 당사는 영업활동과 재무활동에서 신용위험에 노출되어 있습니다.

(1) 매출채권및기타채권당사는 신용거래를 희망하는 모든 거래상대방에 대하여 신용검증절차의 수행을 원칙으로 하여 신용상태가 건전한 거래상대방과의 거래만을 수행하고 있습니다. 또한, 대손위험에 대한 당사의 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 지속적으로 신용도를 재평가하는 등 매출채권및기타채권 잔액에 대한 지속적인 관리업무를수행하고 있습니다. 당사의 대손위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기말	전기말

유동	비유동	유동	비유동

매출채권	12,021,865	1,524,156	11,643,752	987,416

기타채권	113,121	-	108,812	-

합 계	12,134,986	1,524,156	11,752,564	987,416

당사는 상기채권에 대해 매 보고기간종료일에 개별적으로 손상여부를 검토하고 있습니다.

(2) 기타의 자산현금 및 단기예금, 대여금 등으로 구성되는 당사의 기타의 자산으로부터 발생하는 신용위험은 거래상대방의 부도 등으로 발생합니다. 이러한 경우 당사의 신용위험 노출정도는 최대 해당 금융상품 장부금액과 동일한 금액이 될 것입니다. 한편, 당사는 신한은행 등의 금융기관에 현금및현금성자산 및 단기금융상품 등을 예치하고 있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

다. 유동성위험

유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 자금을 조달하지 못할 위험입니다.당사는 특유의 유동성 전략 및 계획을 통하여 자금부족에 따른 위험을 관리하고 있습니다. 당사는 금융상품 및 금융자산의 만기와 영업현금흐름의 추정치를 고려하여 금융자산과 금융부채의 만기를 대응시키고 있습니다.

다음은 금융부채별 상환계획으로서 할인되지 않은 계약상의 금액기준입니다.

(단위 : 천원)