엔텔스 분기보고서 (2016.09)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

보 고서 작성기준일 현재 당사 및 연결대상 종속회사는 소프트웨어 개발 및 공급이 주사업목적인 단일 영업부분 으로 구성되어 있습니다.

영업부문	대상회사	내용

통합운영지원솔루션	(주)엔텔스(주)엔컴즈	소프트웨어 개발 및 공급

가. 업계의 현황(1) 산업의 특성

당사는 유무선 통신서비스, 인터넷서비스 및 방송서비스를 제공하는 사업자를 위한 소프트웨어 솔루션과 융합서비스 플랫폼을 공급하는 회사입니다. 당사의 주요 사업은 이들 서비스 사업자가 서비스를 제공함에 있어 반드시 구비해야 하는 고객관리, 과금, 빌링, 정산, 콘텐츠 관리, 트래픽 관리 및 사용자 인증에 관련된 운영지원 솔루션사업, 스마트에너지, 스마트홈, 스마트빌딩, 스마트씨티, 스마트안전, 스마트리테일, 스마트사이니지 등과 같은 지능형 융합 서비스에 필요한 IoT (Internet of Things) 플랫폼 사업, 스마트폰, 웨어러블 디바이스, 스마트센서 등과 같은 이머징 디바이스에 탑재되는 디바이스 어플리케이션 사업, 그리고, Cloud Computing 기반의 빅데이터 사업입니다. 해당 산업은 정보통신 및 방송 산업 분야이며 이동 전화, 인터넷 전화, IPTV, BcN, 유무선 포탈 사업자 및 공공기관을 주요 고객으로 하고 있습니다.

당사가 영위하는 통합운영지원솔루션 산업은 비즈니스지원 시스템, 운영지원 시스템, 서비스 제공 플랫폼을 모두 포함한 영역으로, 연간 시장규모가 크고 최근 산업 간의 융합에 따라 다양한 산업 영역으로의 확장이 이루어지고 있으며, 서비스 상용화 단계, 서비스 확대 단계, 안정화 단계에 따라 계속적으로 다양한 시장을 형성하는 특성을 지니고 있습니다.

최근 2016년도 CES 및 MWC를 통해 드러났듯이 2016년 정보통신 분야의 최대 화두는 IoT였으며, 5G NFVㆍSDN (Network Function VirtualizationㆍSoftware Defined Network), 스마트 디바이스, 그리고 Cloud기반 빅데이터 분석을 통한 지능형 서비스 등이 주요 트렌드로 부각되고 있습니다.

IoT 시장은 그 동안의 도입 단계를 지나 본격적으로 성장하는 단계에 진입한 상태로 스마트홈을 중심으로 우리 생활에 큰 변화를 가져올 것으로 예상하고 있습니다. 지난 2005년 M2M 플랫폼을 기반으로 IoT 분야에 진출한 당사는 2015년을 기점으로 스마트홈, 스마트빌딩, 스마트에너지, 위치추적 서비스 분야에서 활발하게 사업을 추진하고 있습니다. 또한 IoT 서비스 확산 흐름에 따라 빅데이터 기반 BI(Business Intelligence) 사업 부문에서도 향후 추가적인 시장기회와 매출을 가져다 줄 것으로 기대하고 있습니다.

(2) 산업의 성장성

당사 영위 산업인 통합운영지원 솔루션 산업의 목표시장은 넓게는 정보통신 서비스 시장이며 세분 목표시장은 국내외 이동통신시장, IoT 시장 및 빅데이터 시장 입니다. 세분 시장 별 당사 영위 산업의 성장성은 다음과 같습니다.

(가) 국내외 이동통신 시장

한국전자통신연구원 산업전략연구부에 따르면, 세계 이동통신 시장은 2013년 1조 4,448억 달러에서 연평균 3.2%의 성장률을 기록했고 2018년에는 1조 6,891억 달러 수준에 이를 전망이며, 국내 이동통신 시장은 2013년∼2018년 동안 37∼42조원의 시장 규모를 형성할 것으로 보입니다.

(단위 : 백만 USD)

구분	2012년	2013년	2014년	2015년	2016년	2017년	2018년

서비스	1,012,918	1,018,762	1,046,453	1,089,625	1,132,699	1,175,859	1,215,855

단말	317,681	387,426	389,317	408,376	422,313	426,238	425,434

기지국장비	37,931	38,642	40,396	42,282	44,334	46,154	47,859

합계	1,368,530	1,444,830	1,476,166	1,540,284	1,599,346	1,648,252	1,689,149

[표] 세계 이동통신 시장 현황 및 전망 (출처: 한국전자통신연구원 재인용)

(단위 : 십억원)

구분	2012년	2013년	2014년	2015년	2016년	2017년	2018년

서비스	19,891	20,919	20,886	20,859	20,834	20,812	20,790

단말	18,800	17,600	15,800	14,500	13,700	13,000	12,700

기지국장비	4,111	3,967	3,773	3,441	3,225	3,090	3,022

합계	42,802	42,487	40,460	38,800	37,759	36,902	36,513

[표] 국내 이동통신 시장 현황 및 전망 (출처: 한국전자통신연구원 재인용)

웨어러블 단말 및 IoT 관련 단말과 같은 이머징 디바이스의 증가와 LTEㆍLTE-A로 대표되는 이동통신망의 진화에 따라 세계 이동통신 시장 규모도 점진적으로 증가할 것으로 예상됩니다. 매년 5년후의 트래픽 예측 결과를 발표하는 시스코는 이동통신 가입자 수, 이동통신 기기의 수, 기기의 인터넷 접속 수, 데이터 사용량 및 비디오 트래픽이 증가할 것으로 예측하고 있으며, 세계 모바일 데이터 트래픽은 2013년 1.5EB/월에서 2018년 15.9EB/월, CAGR 61%로 약 11배 증가할 것으로 예측하고 있습니다.

[그림] 이동통신 모멘텀 (출처: Cisco VNI™ Global Mobile Data Traffic Forecast 재인용)

[그림] 월 평균 트래픽 (출처: Cisco VNI™ Global Mobile Data Traffic Forecast 재인용) 시스코는 아시아-태평양 지역의 2013년~2018년 모바일 트래픽의 연평균 증가율을 약 57%로 예측하고 있으며, 이는 세계 모바일 트래픽의 연평균 증가율과 비교하여 상대적으로 높은 편에 속하는 것으로 해석할 수 있습니다. Global Mobile Suppliers Association의 상용망 LTE 사업자 통계를 참조하면 이러한 모바일 트래픽 성장을 견인할 수 있는 LTE 기술과 시장은 한국이 가장 앞서 있는 것으로 해석할 수 있습니다.

[그림] LTE 시장 현황 (출처: Cisco VNI™ Global Mobile Data Traffic Forecast 재인용)

[그림] 상용LTE 망 사업자 (출처: Global Mobile Suppliers Association 재인용)

국내 이동통신사들은 2013년 LTE-A(LTE-Advanced, 다운로드150Mbps) 서비스를 시작하였으며, 2014년 광대역 LTE-A(다운로드225Mbps) 서비스를 전국으로 확대하기 위해 계속적인 망 투자를 진행하여 2016년 현재 전국에서 광대역 LTE-A 서비스를 제공하고 있습니다. 또한 더욱 빠른 서비스를 제공하기 위하여 세계 최초로 3-Band LTE-A(300Mbps) 서비스를 제공하고 있으며, 6대 광역시 및 주요 지역에 대한 망 투자를 진행하고 있습니다. 한편, LTE 기술 활성화에 따라 국가 공공안전통신망, 철도망 등 다양한 특화 분야에 LTE 기반의 독자 무선통신망이 확산 및 적용되고 있는 중 입니다.

폭발적으로 증가할 것으로 예측되는 모바일 트래픽에 대비하여 주요 표준화 단체 및 이동통신서비스 관련 기업들은 2020년을 목표로 5G 상용화를 위한 노력을 진행하고 있습니다. 이동통신기술 표준의 요구사항 및 승인 등을 담당하고 있는 ITU-R은 5G의 큰 그림을 제시하는 비전권고를 2015년 완료하였으며, 2016년부터 본격적으로 표준화 작업을 진행하는 것으로 계획하고 있습니다. 표준화 단체간, 기업간, 국가간의 5G 표준화 선점을 주도하기 위한 경쟁은 치열해 질 것으로 예상됩니다.

[그림] 주요 기관 5G 관련 표준 진행 전망 (출처: ITU-R, 3GPP, 5GPPP 재인용)

[그림] 국내 이동통신사 5G 준비 현황 (출처: Netmanias 재인용)

당사는 증가하는 무선 트래픽 수용 및 재난망 등과 같은 신규 특화망을 지원하기 위한 통합운영지원 솔루션의 추가 공급을 예상하고 있으며, 안정적이고 효율적인 망 운영을 위해 필요한 스마트트래픽 관리시스템인 PCRF, DPI 및 혼잡분석 시스템에 대한 수요도 증가할 것으로 예상하고 있습니다.

(나) loT 시장

각각 스마트폰 및 LTE로 대표되는 이머징 디바이스 등장 및 네트워크의 진화 이후, 모바일 환경이 급속히 향상됨에 따라 정보통신 분야의 가장 큰 기회 시장으로 IoT (Internet of Things) 영역이 주목받고 있습니다. Machine Research는 2022년 IoT 세계시장이 1.2조 달러, 한국시장은 22.8조원의 규모를 형성할 것이라 예측하고 있습니다. 세분 시장 별로는 제품기기, 통신망, 시스템 및 어플리케이션ㆍ서비스의 순으로 그 규모를 예상하고 있습니다.

[그림] IoT 세계 및 국내시장 규모 및 전망(출처: Machine Research, 현대경제연구원 재인용) Business Insider는 이와 같은 IoT 시장의 성장에 따라 2018년에는 IoT 디바이스가 스마트폰 및 PC보다 더 많이 공급 되어 세계 인터넷 디바이스 중 약 40% 이상을 차지할 것으로 예상하고 있습니다.

[그림] 세계 인터넷 디바이스 보급전망 (출처: Business insider 재인용) Machine Research는 2020년 인터넷에 접속되는 서비스 별 디바이스의 규모를 예측 했습니다. 이에 따르면, 2020년 경의 유망 사물인터넷 서비스 분야로 스마트 홈(생활가전), 스마트 빌딩(지능형 빌딩), 스마트 에너지ㆍ유틸리티(유틸리티), 스마트 카(자동차) 등을 예측할 수 있을 것입니다. 이는 Markets and Markets의 IoT 버티컬 시장 규모 전망에 대한 리서치 결과와도 유사 합니다.

[그림] 세계 사물인터넷 주요 분야별 전망 및 특징 (출처: Machine Research 재인용)

[그림] IoT 버티컬 시장 규모 (출처: Markets and Markets) 한편, IoT 서비스를 위한 특화 통신망이 저전력장거리통신(LPWAN: Low Power Wide Area Network) 기술을 기반으로 형성되고 있습니다. 저전력장거리통신망은 IoT 서비스 분야 중 상대적으로 전력소비 및 데이터 트래픽이 적은 센서 및 미터 디바이스 중심의 소물인터넷 서비스들에 활용되고 있으며, Sigfox, LoRa, LTE Category 1 등이 대표적인 기술로 이들 기술을 실현하는 모듈, 칩셋 및 게이트웨이에 대해 세분 시장들이 형성되고 있습니다. 저전력장거리통신망은 비면허 주파수 대역을 사용하기 때문에 사물인터넷 서비스를 제공하고자 하는 사업자가 통신사에 의존하지 않고도 독립적으로 통신망을 구축할 수 있다는 점, 그리고 모듈과 칩셋의 가격이 고속 데이터를 전송하기 위한 모듈 및 칩셋보다 저렴하며 운용비용 역시 절감할 수 있다는 장점이 있어 사물인터넷 서비스를 제공하고자 계획하는 사업자들에게 각광받고 있습니다. Strategy Analytics는 2022년에는 LPWAN 연결이 약 50억개 수준으로 성장할 것으로 예측하고 있으며 아시아-퍼시픽 및 북미 지역을 중심으로 성장할 것으로 전망하고 있습니다.

[그림] 지역별 LPWA Connections (출처: Strategy Analytics 재인용)

[그림] LoRa Technology (출처: LoRa Alliance Whitepaper재인용)

당사는 향후 급속히 증가하는 IoT 디바이스를 지원하기 위한 IoT 공통 플랫폼 및 IoT 게이트웨이의 추가 공급을 예상하고 있으며, 다양한 사업자들이 스마트홈, 스마트빌딩, 스마트에너지, 스마트안전, 스마트리테일 영역을 중심으로 IoT 서비스를 도입할 것으로 전망하며 이에 따라 당사가 보유하고 있는 빌딩 관리, 위치 추적, 에너지 관리, 디지털 사이니지 플랫폼과 같은 IoT 응용 서비스 플랫폼 수요도 증가할 것으로 예상하고 있습니다.

(다) 빅데이터 시장

빅데이터는 일반적인 Database S/W로는 관리하기 어려운 정도의 큰 규모로써 현재로는 수십 테라에서 향후 페타, 엑사 바이트 정도 크기의 대용량 데이터를 의미합니다. 최근 빅데이터는 대용량 데이터의 수집, 저장, 분석, 체계화를 위한 도구, 플랫폼, 분석기법 등을 포괄하는 용어로 변화하고 있습니다. 소셜미디어 상호작용, 스마트 단말, IoT 단말 등 인터넷 연결기기의 폭증, 멀티미디어 콘텐츠의 활용 증대로 인해 빅데이터의 시대가 도래하고 있습니다.

빅데이터 산업의 특성상 세계 시장에 대한 예측 또한 기관에 따라 조금씩 차이를 보이고 있지만, Wikibon에 의하면 2015년 384억 달러에서 2017년 501억 달러로 증가할 것으로 전망하고 있습니다. 다른 한편, KISTI(한국과학기술정보연구원)자료에 의하면 국내 빅데이터 시장은 2016년 약 3,000억원, 2020년에는 약 1조원대 규모로 형성될 것으로 예상됩니다. 이러한 추세로 국내 빅데이터 시장이 성장할 경우 국내 ICT 관련 산업에서 빅데이터 분야가 차지하는 비중은 지속적으로 증가하여 2020년에는 약 2.6%에 이를 것으로 전망하고 있습니다.

[그림] 세계 빅데이터 시장 규모 전망 (출처: Wikibon, 재인용)

[그림] 국내 빅데이터 시장 규모 중장기 전망 (출처: KISTI Market Report 재인용)

[그림] ICT 발전에 따른 데이터의 변화 방향 (출처: 한국 정보화 진흥원 재인용)

한국정보화진흥원에 의하면, 2016년을 기점으로 제타바이트(ZB) 시대가 본격화 되며 사물인지데이터가 빅데이터 분석을 통해 의미 있는 정보로 실시간으로 도출되어 트렌드파악, 마케팅, 품질관리, 의사결정 등을 위한 BI 정보로 활용될 것으로 예상됩니다. 또한, 대량의 데이터를 처리하기 위해서는 클라우드 기반의 플랫폼만이 처리가 가능하기 때문에 빅데이터를 활용하고자 하는 기업들은 필연적으로 통신사 등과 같이 클라우드 컴퓨팅 역량을 보유한 기업들과 협력하게 될 것으로 예상됩니다.

당사는 증가하는 데이터의 양과 마케팅 분석 목적의 수요를 지원하기 위한 빅데이터 인프라 추가 공급을 예상하고 있으며 향후 범죄 예측, 네트워크 혼잡ㆍ장애 예측 및 에너지ㆍ유틸리티 공급 예측 등과 같은 다양한 분야에서의 예측적 분석 시스템에 대한 수요도 증가할 것으로 전망하고 있습니다.

(3) 경기변동의 특성

당사의 솔루션은 유ㆍ무선 통신사업자, 유ㆍ무선 인터넷사업자, 방송통신 사업자 등 서비스 사업자들을 대상으로 제공되기 때문에 통신 및 서비스 산업의 경기 변동과 연관이 있습니다.

통신산업의 경우, 타 산업과 비교하여 경기 침체에 영향을 거의 받지 않는 경기 중립적인 산업으로 분류되고 있습니다. 따라서 통합운영지원솔루션 산업도 경기 중립적인 특성을 가지고 있습니다. 이는 국내 경기 침체로 인하여 타 산업 분야의 성장과 수익에 영향이 크더라도 정보통신 사업자는 일정한 수익 성장률을 유지해 왔다는 것을 의미합니다. 서비스 사업자는 경기 침체기에 새로운 매출원 확보를 위하여 서비스 인프라에 투자하고 지속적으로 통합운영지원솔루션을 고도화하였습니다. 따라서, 당사 영위 시장은 경기 변동에 대한 영향이 적고 지속적으로 규모가 확대되었습니다.

당사 영위 산업은 경기 변동보다 통신 산업의 새로운 성장 동력의 모색 혹은 정부의 전략 추진에 따른 사업자들의 대규모 신규 투자 계획 등에 영향을 받을 수 있습니다. 경기침체 시 정보통신 산업 또는 정보통신 사업자간 구조조정에 의한 전반적인 시장의 확장/축소 등, 또는 사업자의 망 투자의 증가/축소 등의 영향을 받을 수 있지만, 해외시장 개척을 통해 매출의 기회를 다변화하여 경기 변동의 위험성을 최소화할 수 있습니다.

(4) 경쟁요소

당사의 경쟁 수단은 제품의 우수성, 핵심 기술인력, 환경 변화에 대한 대응력, 신 기술 표준안 적용, 파트너쉽을 들 수 있습니다.

첫 번째는 세계 최대 규모의 BㆍOSS 전시회 "Billing OSS 월드 2005 엑설런스 어워드(Billing OSS Excellence Award) 에서 전세계 34개 후보 업체 중에서 2005년의 "최우수 신제품" 부문 최종 수상자로 선정됨으로써 당사가 기술력과 경쟁력을 갖춘 기업 임이 검증되었습니다. 특히, 아시아 지역의 최초 수상 회사로서 세계 시장에 엔텔스의 이름을 널리 알릴 수 있는 기회가 되었습니다. 또한, 국내에서는 2012년 대한민국 소프트웨어 기술대상 우수상 수상, 2013년 대한민국 소프트웨어 기술대상 대상수상 및 2014년 제21회 대한민국 멀티미디어 기술 대상 미래창조과학부 장관상을 수상함으로써 제품 및 기술력의 우수성을 인정받았습니다.

두 번째는 핵심 연구인력의 상당수가 이동통신사업자 또는 관련 기업 출신들로 구성되어 있고 국내 환경에 대한 높은 이해도와 다양한 현장 경험을 보유하고 있어 서비스에 대한 포괄적인 이해 및 컨설팅 능력을 보유하고 있는 것입니다. 또한 통신사업자들이 서비스 차별화를 위해 부가기능을 추가하는데 따라 다양한 요구사항이 도출될 때, 신속하고 적극적으로 수용할 수 있는 유연한 대응 능력을 보유하고 있습니다. 이와 같은 비교우위 경쟁요소들을 기반으로 하여, 국내 대표 통신사업자들을 대상으로 다년간 전문 솔루션 공급사로 자리매김하여 왔습니다.

세 번째는 무선 인터넷의 출현 및 활성화, 금융과 통신의 융합, 인터넷 전화 서비스의 출현, 사물 인터넷(IoT) 시대의 도래 및 MVNO 및 제4이통사의 등장 등 급변하는 시장 속에서의 빠른 대응력입니다. 변화하는 서비스 환경에 대응하여 시장에서 필요로 하는 제품을 적시에 출시함으로써 지속적인 시장 선도력을 유지하고 있습니다.

한편, IoT 분야에서는 다양한 사업 접근 방법이 있지만, 당사는 플랫폼 기반의 사업 모델을 우선시 하고 있습니다. 플랫폼 기반 IoT 사업은 세부적으로 Core 플랫폼 및 서비스 플랫폼으로 세분화될 수 있으며, 목표 서비스 모델로는 Location Tracking Service, Digital Signage 서비스 목표로 관련 핵심 기술 요소를 보유하고 있습니다.

네 번째는 당사의 솔루션 기술 경쟁력 강화를 위하여 글로벌 기술표준에 대한 동향을 파악하고 표준안을 제품에 적용하는 노력을 하고 있습니다. 특히 5G를 포함한 미래 네트워크 관련 기술로 제시되고 있는 NFVㆍSDN 기술 표준을 당사 제품에 적용하려는 연구 및 개발도 진행되고 있습니다.

다섯 번째는 글로벌 파트너쉽 입니다. 당사는 해외 시장 확대를 위해서 삼성전자, SK텔레콤, 소프트뱅크 등과 같이 글로벌 네트워크를 형성하고 있는 기업과 파트너쉽을 추진하고 있습니다. 글로벌 기업의 마케팅 기사에 당사의 솔루션 내용이 포함되도록 하여 간접적인 마케팅을 수행하고 있으며, 글로벌 기업과 당사의 통합된 솔루션을 구성하여 해외시장 진입 시도를 지속적으로 하고 있습니다.

이와 같이, 당사는 우수한 기술 인력을 바탕으로 신 기술과 표준이 적용된 경쟁력 있는 솔루션을 구성하고 있으며, 세계적으로 솔루션의 우수성을 인정받아 시장 경쟁 우위를 확보하고 있습니다. 또한, SK텔레콤, KT, LG U+ 등 국내 서비스 사업자에 적용한 성공적 경험, 안정적 솔루션 운영 능력, 차세대 신규 서비스의 신속한 대응 능력 등을 바탕으로 한국을 포함한 전 세계 6개국에 솔루션을 제공해 왔으며, 해외시장을 더 확장 시킬 예정입니다. 이를 바탕으로 향후 전 세계의 통신, 방송 인터넷 등의 사업자를 대상으로 차별화된 경쟁력을 갖춘 검증된 통합 솔루션 제공업체로서 가시적인 성과를 거둘 것입니다.

(5) 자원 조달의 특성

솔루션 판매와 관련된 자원은 크게 인력 자원, 기술 자원, 하드웨어 자원으로 구성됩니다. 인력 면에서의 강점은 전체 기술인력의 상당수가 10년 이상의 경력을 보유한 고급 인력으로 구성되어 있다는 점입니다. 솔루션 판매 방식에 집중하고 있는 당사의 현황에서 핵심기술은 당사 직원이 지원하고 그 외 인력은 아웃소싱하고 있습니다. 내부 인력은 조직적으로 운영되는 한국생산성 본부, 정부, 민간 기업의 교육 기관을 통한 자기 개발 프로그램을 이수함으로써 경쟁력을 높이고 있습니다.

또한, 대용량 실시간 처리 기술, 데이터 흐름 제어기술, 데이터 실시간 분석 기술 등의 기술자원을 환경 변화에 대응하여 고도화하도록 관리하고 있습니다.

당사의 솔루션은 다양한 하드웨어(서버)에서 동작합니다. 환율 변화로 상승된 하드웨어 가격이 당사의 제품 가격 경쟁력 약화에 영향이 없도록 하드웨어 서버 납품 할인율 조정과 고객사의 서버 별도구매 등의 방법을 이용하여 적절히 대응하고 있습니다. 이와 같이 종합적, 효율적으로 자원 조달을 관리함으로써 시장 경쟁력을 유지 및 강화하고 있습니다.

(6) 관련 법령 또는 정부 규제사항

정보통신 사업은 정부의 관련 법령 및 규제 사항에 의하여 영향을 받습니다.

솔루션을 제공하는 당사에 직접적인 영향을 주는 법령 및 규제는 없지만 2013년 8월 공포되고 2014년 2월 시행된 "정보통신 진흥 및 융합 활성화 등에 관한 특별법 시행령"의 "제24조, 중소기업 등의 연구 개발 지원 방법 등”은 정보통신 관련 연구 개발 사업의 예산 중 100분의 15 이상의 범위에서 미래창조과학부 장관이 고시하는 비율에 해당하는 예산을 중소기업 및 벤처를 위하여 우선적으로 사용 하도록 되어있습니다. 이에 따라 당사는 보다 폭넓은 연구 개발을 위해 정부의 지원을 받을 수 있는 길이 넓어졌다고 할 수 있습니다. 또한 "30조, 소프트웨어 연구개발 지원체계 및 평가 방법" 등 관련 법령을 통해 알 수 있듯이 정부는 소프트웨어의 중요성을 인지하고 지원하고자 하는 노력을 계속하고 있습니다.

2013년 정부와 같이 출범한 미래창조과학부는 미래 성장 비전으로 "전략 1, 창조경제 생태계 조성", "전략 2, 국가연구개발 및 혁신역량 강화", "전략 3, SW와 콘텐츠의 핵심 산업화", 그리고 "전략 4, 국민을 위한 과학 기술과 ICT 구현"을 제시하고 있습니다. 인터넷 신사업을 위한 빅데이터, 사물인터넷(M2MㆍIoT) 등이 당사의 솔루션과 신규 사업에 관련이 있으며 소프트웨어를 핵심 산업화하려는 정부의 성장 비전과 맞물려 시장을 선도할 것으로 예상합니다.

나. 회사의 현황(1) 영업개황 및 사업부문의 구분(가) 영업개황

당사는 LTE 및 5G 이동통신 관련 사업과 사물인터넷 관련 사업을 중심으로 국내 및 해외 시장을 대상으로 사업활동을 진행하고 있습니다.

LTE의 보급과 이에 따른 사회관계망 서비스, 동영상 서비스, 사물인터넷 서비스의 증가로 데이터 트래픽은 매년 기하급수적으로 증가하고 있으며 통신사업자들은 증가하는 트래픽을 수용하기 위해 지속적으로 통신망을 발전 시키고 있습니다. 당사는 기존 LTE 시장의 발전에 따라 공공안전망 (PS-LTE) 및 철도망 (LTE-R) 등과 같은 LTE 기반 독자무선통신망 영역에서의 기술 및 서비스 확장에 대응하고 있으며, 다른 한편으로는, 국내 이동통신사 및 글로벌 통신장비 제조사들과의 협업을 통해 2018년 시범서비스 예정인 5G 네트워크 관련 시제품 개발을 완료하였고 상용화 개발을 진행하고 있습니다.

사물인터넷 기술은 ICT 산업을 중심으로 빠른 속도로 발전하고 있으며 향후 모든 산업 전체를 견인하는 성장동력으로 확대될 전망 입니다. 당사는 법무부 전자발찌 및 부산 스마트씨티 실증사업 등으로 대표되는 공공기관 대상의 솔루션 공급 및 서비스 운용사업을 성공적으로 수행 하였으며 민간기업과 함께 스마트 홈, 스마트 빌딩 및 스마트 안전 사업을 지속적으로 진행하고 있습니다. 또한, 전자부품연구원 및 통신서비스 사업자들과 사물인터넷 솔루션을 공동연구 개발하여 국내 최고의 기술력을 인정 받고 있으며 이를 토대로 공공시장 및 B2B 시장 대상 사물인터넷 서비스 분야에 있어서 선도적 기술회사로서의 입지를 강화 발전시키고 있습니다.

당사는 네트워크 분야에서의 경쟁력 확보 및 시장에서의 선도적인 역할을 위해 인수한 (주)네이블커뮤니케이션즈와 IMS (IP Multimedia Subsystem) 분야 및 네트워크 보안 분야의 기술 및 사업 협력을 진행하고 있으며 사물인터넷의 주요기술 중 하나인 저전력장거리통신기술 LPWAN (Low Power Wide Area Network)의 개발 및 적용을 위한 사업 등에서 시너지를 만들기 시작하였습니다.

당사는, 이와 같은 기술 및 시장의 변화, 이에 부응하는 끊임없는 기술개발, 그리고 다양한 사업자들과의 협업으로, 핵심사업 영역을 스마트네트워크 분야 및 사물인터넷 분야로 성공적으로 확대 하였습니다.

당사는, 플랫폼 사업 분야에 있어서, 차세대 서비스로 부각되고 있는 e-러닝, 헬스케어, 에너지ㆍ유틸리티 분야의 사업 등에서 성과를 내고 있으며 Digital Signage 플랫폼을 통신사업자에게 제공하여 사업확대를 추진하고 있습니다. 당사가 제공하는 사물인터넷과 플랫폼 분야의 결과물은 스마트폰 및 Digital Signage 애플리케이션의 형태로 고객들에게 연결됩니다. 당사는, 차세대 서비스 분야에 있어서도, 고객 접점의 애플리케이션 영역에서부터 서비스 인프라 영역에 이르기까지 End-to-End 솔루션을 제공하는 토탈 솔루션 공급자로서의 위치를 지속적으로 이어가고 있습니다.

당사는, 해외시장 공략을 위해, 해외 판로를 보유하고 있는 다양한 제조업체들 및 국내외 Global 사업자들과의 Partnership Alliance 및 제휴영업활동을 추진함과 동시에 해외 파트너 및 현지 영업망을 통한 직접적 영업활동을 병행하여 전방위적 사업개발활동을 수행하고 있습니다. 또한, Global Standard 수준의 품질 및 제품 포트폴리오를 갖추기 위해 내부 R 투자를 적극적으로 진행하고 있으며 꾸준한 매출 흐름을 확보하기 위해 서비스 사업에 대한 전략적 투자를 추진하고 있습니다.

당사는 LTEㆍ5G 차세대 통신 서비스 분야와 사물인터넷 서비스 분야에 필요한 핵심기술인 NFV/SDN, 지능형 트래픽 관리, 클라우드 컴퓨팅, 빅데이터 분석, Convergence Technology의 원천 기술 개발을 통해 급변하는 국내외 시장상황에 대처하고 있습니다. 또한, 다양한 수익모델을 갖춘 기술선도기업으로의 성장을 위한 적극적 연구개발 활동과 전략적 투자활동을 통하여 지속적인 매출 성장과 이익 달성에 최선의 노력을 다하고 있습니다.

(나) 공시대상 사업부문의 구분 당사가 영위하고 있는 사업은 넓게는 정보통신 분야로서 한국표준산업분류에 따를 경우 J58221에 해당하는 "시스템 소프트웨어 개발 및 공급업"에 포함된다고 볼 수 있으나 정확한 분류라고 보기는 어려우며, 특화된 새로운 분야의 비즈니스 모델로 분류되는 것이 타당합니다. 당사는 주력시장인 통신사업자 및 인터넷사업자, 방송통신사업자 등이 안정적인 서비스 제공 및 운영을 할 수 있도록 기본 인프라인 서비스 가입 및 개통, 고객관리, 사용금액에 대한 데이터 추출 및 과금ㆍ조회, 서비스 품질관리, 사용패턴 분석 등 다양한 기능을 제공하는 "통합운영지원솔루션 개발 및 공급사업"을 영위하고 있습니다. (2) 시장점유율

당사의 통합운영지원솔루션은 다양한 세부 제품과 서비스로 구성되어 있습니다. 이에 각각의 제품과 서비스의 시장 규모 및 점유율에 관한 객관적인 자료는 찾아보기 어려운 상황입니다.

또한, 동일한 제품을 개발, 공급한다 하더라도 고객의 요구사항에 따라 계약의 조건 및 규모, 원가, 매출 등이 각 업체별로 매우 다양하여 이를 비교하기 어려운 측면이 있어, 각 부분에 대한 정확한 시장점유율에 대한 객관적인 통계치 및 실적자료가 나와 있지 않습니다.

다만, 당사는 SK텔레콤, KT, LG U+ 등 이동통신 3사의 통합운영지원솔루션분야에 당사의 제품을 공급하고 있습니다.

특히, 국내 최대 이동통신사에 통합운영지원솔루션 대부분을 공급, 운영하고 있습니다.

또한, 최근 알뜰폰으로 시장의 각광을 받고 있는 MVNO 사업자 중에서 약 60%의 사업자들이 당사의 솔루션 기반으로 서비스를 하고 있어, MVNO 사업분야의 시장점유율 1위를 유지하고 있습니다.

음성, 데이터, 컨텐츠 등의 고객 사용 데이터를 수집하고 가공하여 비지니스 영역으로 전달하는 통합운영지원솔루션 영역에서 당사 솔루션군은 관련 분야에서 70% 이상의 점유율로 시장점유 1위를 유지하고 있는 것으로 당사는 추정하고 있습니다.

(3) 시장의 특성(가) 수요자의 정의

당사 솔루션의 주요 수요자는 유무선 통신서비스 사업자와 M2MㆍIoTㆍBiz 플랫폼 기반의 B2B 서비스 사업자, 개인고객을 대상으로 하는 B2C 서비스 사업자로 구분할 수 있습니다.

- 통신서비스 사업자로는 무선사업자(SK텔레콤, KT, LG U+, MVNO 사업자), 유선사업자(KT, SK 브로드밴드) 등이 있으며 기타 IPTV, Wibro, VoIP 사업자 등이 있습니다. 이들 대상으로 당사는 통합운영지원솔루션 제품군 영업을 진행하고 있으며 당사 매출의 70%를 차지하고 있습니다.

- B2B 서비스 사업자로는 통신사업자, 자동차 그룹, 삼성전자, LG전자 등 다양한 수요자가 있습니다. 이들 수요자는 주로 기업대상의 서비스를 제공하는 사업자들입니다. 당사는 이들 대상으로 플랫폼 솔루션 영업을 하고 있으며 M2MㆍIoTㆍBiz솔루션ㆍBiz플랫폼ㆍ단말관련 기술 등을 공급하고 있습니다. 향후 B2B 신규 서비스 시장 확대로 인하여 당사의 관련 솔루션 시장은 확대 발전해 나갈 것으로 판단하고 있습니다.

- 개인고객 대상 B2C 서비스 사업자로는 통신사업자와 기타 다양한 소비자 대상의 서비스 사업자들로 당사는 교육, 게임, WoT(Web-Of-Things) 등의 서비스 관련 플랫폼 및 솔루션을 공급하고 있습니다.

(나) 수요의 변동요인

당사의 솔루션에 대한 수요 변동 요인에는 상업적, 기술적, 법 규제적 변동 요소가 존재하며, 단기 및 장기적으로 매출과 연관된 요인이 존재합니다.

- 상업적 측면: 경쟁 심화, 고객의 서비스 기대수준 향상, 글로벌화, 시장 통폐합

- 기술적 측면: LTE 및 5G 네트워크 기술 진화, IP 기반의 컨버전스, 산업간 컨버전스화

- 법규제적 측면: 규제완화의 조류

이러한 변동 요인은 국내ㆍ외에 걸쳐 동일하게 나타나고 있으며, 서비스 공급자의 비즈니스 프로세스와 이를 지원하는 시스템의 재편 및 고도화에 대한 수요를 창출하고 있습니다.

단기적 측면에서 당사의 통합운영지원솔루션에 대한 수요는 통신 사업자의 투자 규모에 직접적인 영향을 받고 있습니다. 상반기보다는 하반기에 예산을 집행하는 경우가 많으므로, 당사의 매출 구조는 상반기보다 하반기에 집중되는 특성이 있습니다. 장기적으로는 서비스의 라이프 사이클과 연관되어 있습니다. 서비스는 초기 생성, 서비스의 확대, 서비스 안정화, 부가서비스 창출, 안정화된 서비스 제공, 매출의 포화상태, 대체 서비스에 의한 매출 감소 단계로 이어집니다.

일반적으로 서비스 사업자는 서비스의 초기 단계에서 필수 인프라인 당사 영위 사업 영역의 솔루션 도입에 대단위 투자를 하여 사업을 추진하게 됩니다. 서비스의 확대 단계와 부가 서비스 창출 단계에서는 기 구축된 솔루션에 대한 추가적인 기능 확보와 고도화를 위한 추가 투자를 수행합니다. 서비스가 안정화되면 기 구축된 솔루션에 대한 유지 보수와 고도화 부분에 대한 투자를 진행하며 당사의 사업 영역은 일정 규모의 시장을 유지하게 합니다.

IPTV, MVNO 등과 같은 신규 서비스 사업자는 필수 인프라에 해당되는 통합운영지원영역에 서비스 상용화 단계에서 대단위 투자를 진행하고 서비스 확대 단계에서 추가적인 투자를 진행합니다. 따라서, 신규 서비스 상용화 이후 2~3개 년도는 대단위 투자가 이루어져 당사에 큰 매출 기회를 가져다 주게 됩니다.

(4) 신규사업 등의 내용 및 전망(가) loT 사업

IoT(Internet of Things)에서 사물이란 유무선 네트워크에서의 End-Device 뿐만 아니라, 인간, 차량, 교량, 각종 전자장비, 문화재, 자연 환경을 구성하는 물리적 사물 등을 모두 포함하며, 기존 이동통신망을 이용한 사람과 사물, 사물과 사물간 지능통신을 할 수 있는 M2M의 개념을 인터넷으로 확장하여 사물은 물론, 현실과 가상세계의 모든 정보와 상호작용하는 개념을 IoT라고 합니다.

이러한 IoT를 구성하는 생태계는 칩벤더, 모듈ㆍ단말업체, 플랫폼ㆍ솔루션업체, 네트워크ㆍ서비스업체 등 크게 4가지로 구성되어 있는데, 칩셋과 모듈은 해외의 주요 소수 업체들에 의해 생산 및 공급되고 있으며, 맞춤형 솔루션 서비스를 제공하기 위한 플랫폼ㆍ솔루션 업체는 비교적 중소ㆍ중견 기업에 의해 주도되고, 네트워크ㆍ서비스업체는 새로운 수익원으로써 IoT 생태계를 구축하기 위해 다양한 방법을 모색하고 있습니다.

당사는 그 동안 국내 이동통신사들과의 협력을 통해 축적한 플랫폼 역량을 바탕으로 M2MㆍIoT 플랫폼과 빌링, 정산, 콘텐츠 관리 등의 Back Office 솔루션을 연계한 Total M2MㆍIoT 플랫폼 솔루션을 가지고 해외시장 발굴을 진행하고 있습니다. 뿐만 아니라 기존의 B2B 사업 영역을 넘어 B2C 시장에서의 새로운 시장기회도 모색하고 있습니다.

당사는 2005년부터 M2M 플랫폼사업을 기점으로 현재 M2M 플랫폼 구축 및 운영사업을 진행하고 있으며, 최근의 위치추적시스템 구축 사업, 기상관측시스템 구축 사업, ATM 단말관제 구축 사업을 통해 다양한 영역의 M2M 플랫폼 구축 및 서비스ㆍ관제 사업을 진행하고 있습니다.

더불어, 2014년 이후에는 또 다른 IoT(Internet of Things) 분야인 WoT(Web-Of-Things) 플랫폼 영역으로의 확대와 함께 M2M 단말 영역에 대한 진출을 검토하고 있습니다.

[그림] The Internet of Things (IoT) service platform technologies by ETRI

(나) 스마트 트래픽 Management 사업

최근 고사양 스마트기기 출시, SNS 서비스 활성화, OTT 서비스 활성화 및 무제한 데이터 요금제, BYOD(Bring Your Own Device)에 의한 모바일 기기 수 증가, 멀티미디어 서비스 등으로 데이터 트래픽은 크게 증가하고 있는 상황(데이터 트래픽 Tsunami 현상)이며, 특히 M2MㆍIoT 서비스의 활성화가 예상됨에 따라 더욱 많은 폭발적인 트래픽 증가가 예상되고 있습니다. 통신 사업자들은 이를 수용하기 위하여 네트워크 증설 및 LTE, LTE-A 확산, 5G 준비 등으로 네트워크 용량을 증대하고 있으나, 단순히 네트워크 용량 확대만으로 급증하는 데이터 트래픽을 수용하기에는 무선자원 한계, 투자비용 증가 등 여러 가지 문제가 있습니다. 또한, 특정 애플리케이션의 오동작으로 인한 망 품질 저하 발생, Heavy User의 독점적 자원 사용, 사용량이 많은 특정 지역의 기지국 망부하 쏠림 현상, TetheringㆍVideo 서비스 등으로 인한 모바일 데이터 트래픽 증가 등 급변하는 무선 통신 환경에서 데이터 트래픽에 대해 효율적으로 관리할 수 있는 능력은 통신사업자의 필수적인 기능으로 대두되고 있으며, 3GPP 표준에서는 이를 위하여 PCC Architecture, ANDSF 등 다양한 구조 및 네트워크 장비를 정의하고 있습니다. 또한 각 사업자는 표준 외의 다양한 장비를 개발하여 더욱 효율적인 데이터 트래픽 관리를 도모하고 있습니다. 사업자는 이러한 다양한 표준 및 사업자 장비를 통한 가입자별, 애플리케이션별, 서비스별 트래픽 분석을 통하여 유해 트래픽 인지 및 Heavy User를 식별함으로써 네트워크 환경에 맞는 트래픽 관리를 할 수 있으며, 이를 통하여 사용자 체감품질 향상 및 네트워크 효율성 극대화를 추구하고 있습니다.

당사는 무선 통신 환경에서의 효율적인 데이터 트래픽 관리 및 투자대비 트래픽 증가의 불균형을 해소하기 위해 (1) LTE 데이터 트래픽을 Wifi등으로 분산 처리하기 위한 Offloading 기술, (2) Video Service 등 트래픽을 최적화 하기 위한 Optimization 기술, (3) 다양한 데이터 요금제 지원, 신규 Telco 서비스 개발을 통한 신규 수익원 창출의 Monetization 기술 등 3-way 전략에 의한 각각의 트래픽 Management 솔루션을 개발하여 무선사업자에게 공급하고 있으며, 지속적인 고도화, 신규 트래픽 Management 솔루션 발굴 및 개발을 진행하고 있습니다.

당사는 트래픽 Management 핵심장비인 3GPP 표준기반 데이터 트래픽 정책서버 PCRF를 개발하여 상용화 하였으며, 적극적으로 표준 및 사업자 환경에 맞추어 고도화를 진행 중에 있습니다. 또한, 세분화된 가입자 기반 서비스별 데이터 트래픽 관리를 위하여 DPI 장비를 공급하고 있으며, PCRF와 연동 고도화를 통하여 동적인 트래픽 정책을 제공하고 있고, OCSㆍOFCS 연동을 통한 가입자 기반 서비스별 트래픽 관리기능을 제공하고 있습니다. 이러한 3G, LTE와 같은 이동통신망 내에서의 트래픽 관리 외에 이종 네트워크 간의 효율적인 데이터 트래픽 Offloading을 제공하기 위한 ANDSF, TWAG 등과 같은 제반 솔루션을 개발하고 고도화하는 중에 있습니다. 또한, 데이터 트래픽 분석을 통한 효율적인 데이터 트래픽 정책을 개발하기 위한 실시간ㆍ비실시간 분석 플랫폼, 분석 기법 등을 포괄하는 IT 인프라 개발이 필요하며, 이를 위하여 당사는 기존 분석 플랫폼에 대한 고도화 작업을 진행 중에 있습니다.

급변하는 모바일 기기ㆍ트래픽 변화지원 및 시스템 자원의 효율적인 활용 및 5G 대응을 위하여 적극적으로 상기 제품군에 대한 가상화 지원 즉 NFV 기반으로 제품 진화를 진행 중에 있으며, 각 제품의 가상화 기반의 유기적 연계를 통하여 효율적으로 시스템 구성, 구축 및 운영을 지원하고자 합니다.

당사는 트래픽 Management 고도화 및 Congestion Awareness, 트래픽 Steering, 스마트 서비스 등 지속적으로 신규 솔루션 개발을 진행하고 있으며, 이를 통해 기존 사업자의 장비 증설 및 프로젝트 추진, 신규 통신 사업자 확보를 통한 매출을 지속적으로 증대할 계획입니다.

(다) 빅데이터 플랫폼 사업

빅데이터는 소셜미디어 상호작용, 스마트폰, M2MㆍIoT 등 인터넷 연결기기의 폭증, 멀티미디어 콘텐츠의 활용 증대로 인해 기존의 IT 인프라로는 처리할 수 없는 대용량 데이터의 수집, 저장, 분석, 체계화를 위한 도구, 플랫폼, 분석기법 등을 포괄하는 IT 인프라를 필요로 하고 있습니다.

빅데이터 분석을 통해 의미 있는 정보를 실시간으로 도출해서, 트렌드 파악, 마케팅, 의사결정 등 다양한 분야에서 활용도가 증가하고 있는 상황에서 대용량 데이터 수집 및 분석에 필요한 솔루션은 향후 수요가 증가할 것이며, 그에 따라 당사에서는 빅데이터 솔루션에 대한 개발 및 당사의 솔루션에 대한 업그레이드를 통해 추가적인 매출원 확보에 나설 예정입니다.

(5) 조직도

2. 주요 제품, 서비스 등 가. 주요 제품 등의 현황

(단위 : 천원)

사업부문	매출유형	품 목	구체적용도	주요상표등	매출액(비율)

통합운영지원솔루션(시스템소프트웨어개발 및공급)	제품	운영지원시스템(OSS)	비지니스 지원 영역과 서비스 제공 플랫폼 영역의 중간에 위치하는 모든 영역을 포함하며 서비스 개통,과금 수집,각종 게이트웨이,분석시스템을 포함	N-MediatorIMS CGFN-ActivatorN-PSGN-PCRF	9,271,769(25.9%)

비즈니스지원시스템(BSS)	서비스 비지니스의 핵심정보인 고객정보,상품정보를 관리하며 과금 및 정산을 포함	N-RaterN-CCBSN-PPSN-OCSN-Settlement	7,176,028(20.0%)

서비스제공플랫폼(SDP)	서비스를 제공하기 위한 콘텐츠관리,사용자 인증,서비스 시스템들이 포함	W2CSPN-Diameter	11,572,879(32.3%)

기타	시스템통합(SI)	장비 공급	-	7,822,874(21.8%)

합계	35,843,550(100.0%)

주) 당사 종속회사인 (주)엔컴즈는 최근 사업연도말 지배회사 연결재무제표상 자산총액의 1.2%로 주요종속회사에 해당되지 않을 뿐만아니라, 종속회사가 지배회사에 미치는 영향이 매우 적은 관계로 별도재무제표를 기준으로 작성되었습니다. 나. 주요 제품 등의 가격 변동 추이당사의 솔루션은 유ㆍ무선 통신사업자 내지 방송사업자 등 서비스 사업자를 대상으로 하는 전문 제품으로 고객의 요구에 부합하는 커스터마이징이 필요합니다. 그러므로 일반 소비자를 대상으로 하는 범용 소프트웨어와 같이 표준화된 시장가격이 없습니다.

3. 주요 원재료(단위 : 천원)

사업부문	매입유형	품목	구체적 용도	매입액(비율)	비고

통합운영지원솔루션	원재료	하드웨어	주1)	5,570,028(84.2%)	태흥 외

원재료	소프트웨어	주2)	1,043,423(15.8%)	에스케이플래닛 외

합 계	6,613,451(100.0%)	-

주1) 하드웨어는 당사의 솔루션이 탑재되는 중형 또는 대형컴퓨터 장비를 통칭합니다. 이러한 하드웨어는 고객의 요구에 부합하도록 당사가 최적화 작업을 수행한 후 제공합니다.주2) 소프트웨어는 상용 내지 메모리 DBMS 등으로 하드웨어와 더불어 당사의 솔루션이 탑재되어 고객의 요구에 부합되는 기능을 제공합니다.주3) 당사 종속회사인 (주)엔컴즈는 최근 사업연도말 지배회사 연결재무제표상 자산총액의 1.2%로 주요종속회사에 해당되지 않을 뿐만아니라, 종속회사가 지배회사에 미치는 영향이 매우 적은 관계로 별도재무제표를 기준으로 작성되었습니다.

4. 생산 및 설비당사는 서비스 사업자를 대상으로 하는 전문적인 소프트웨어 개발 및 공급 관련 사업을 영위하고 있으므로 일반 제조업의 방식과 달리 생산라인 등의 생산 설비를 필요로 하지 않으므로 기재를 생략합니다

5. 매출 가. 매출실적(단위 : 천원)

사업부문	매출유형	품 목	제17기 3분기(2016년도)	제16기(2015년도)	제15기(2014년도)

통합운영지원솔루션(시스템소프트웨어개발 및 공급)	제품	운영지원시스템	수 출	165,545	755,592	1,051,956

내 수	9,106,224	15,888,801	19,645,605

합 계	9,271,769	16,644,393	20,697,561

비즈니스지원시스템	수 출	4,165,062	2,712,242	3,177,818

내 수	3,010,966	4,863,111	4,511,523

합 계	7,176,028	7,575,353	7,689,341

서비스제공플랫폼	수 출	-	44,636	64,338

내 수	11,572,879	14,300,665	9,024,878

합 계	11,572,879	14,345,301	9,089,216

기타	시스템통합	수 출	-	813,257	270,000

내 수	7,822,874	5,909,609	26,530,318

합 계	7,822,874	6,722,866	26,800,318

합 계	수 출	4,330,607	4,325,727	4,564,112

내 수	31,512,943	40,962,186	59,712,324

합 계	35,843,550	45,287,913	64,276,436

주) 당사 종속회사인 (주)엔컴즈는 최근 사업연도말 지배회사 연결재무제표상 자산총액의 1.2%로 주요종속회사에 해당되지 않을 뿐만아니라, 종속회사가 지배회사에 미치는 영향이 매우 적은 관계로 별도재무제표를 기준으로 작성되었습니다.

나. 판매경로 및 판매방법(1) 판매조직

당사는 영업본부에서 국내 고객을 대상으로 하는 국내사업과 KT, 삼성전자, SK텔레콤 등의 국내 채널 파트너를 통한 해외사업을 진행하고 있습니다. 해외 현지 고객을 직접 대상으로 하는 해외사업은 해외 현지 사무소에서 각각 진행하고 있습니다. 해외지사로는 아시아 태평양 지역을 총괄하는 동남아지사가 있습니다.

(가) 국내사업

국내영업은 영업본부에서 총괄하고 있습니다. 당사 솔루션 판매 외에 해외 솔루션을Pickup 하여 국내에 판매하는3'rd Party 제품 관리 담당자를 지정하여 판매망 확대를 추진하고 있으며, 판매,사후관리를 위한 기술지원 조직을 운영하여 납품 후 발생하는 여러 가지 문제들을 해결할 수 있는 체계적인 시스템을 운영하고 있습니다. 현재 이동통신사업자(SK텔레콤, KT, LG U+), MVNO사업자(CJ헬로비전, 홈플러스, KCT), 유선통신사업자(KT, SK브로드밴드, 온세텔레콤 등), 케이블 방송사업자(C 등), VoIP 사업자(삼성네트웍스, SK브로드밴드, LG U+ 등) 및 기타 별정통신 사업자 등과는 기술적인 관점에서 밀접한 관계를 유지함으로써 해당 사업자들이 신규 서비스를 적기에 수용할 수 있도록 공동 로드맵과 기술정보를 교환하고 있습니다.

(나) 해외사업

국내 채널 파트너와의 협력을 통해서 국내에서 발생하는 해외사업과 해외 현지 고객을 직접 대상으로 하는 해외사업으로 구분하여 글로벌사업본부에서 진행하고 있으며, 해외 현지 고객을 직접 대상으로 하는 해외사업은 해외 현지 사무소에서 해외영업, 마케팅, 프로젝트 관리, 고객관리 활동을 하고 있습니다. 국내사업과 마찬가지로 판매 사후 관리를 위한 기술지원 조직의 지원을 받고 있습니다.

(2) 판매경로

판매 경로는 통신 사업자에게 직접 판매하는 경로와 채널 파트너를 통한 간접 판매 경로로 양분 할 수 있습니다.

(단위 : 천원)

구 분	간접판매	직접판매	합 계

수 출	2,806,165	1,524,443	4,330,608

내 수	2,961,411	28,551,531	31,512,942

합 계	5,767,576	30,075,974	35,843,550

주) 당사 종속회사인 (주)엔컴즈는 최근 사업연도말 지배회사 연결재무제표상 자산총액의 1.2%로 주요종속회사에 해당되지 않을 뿐만아니라, 종속회사가 지배회사에 미치는 영향이 매우 적은 관계로 별도재무제표를 기준으로 작성되었습니다. (가) 사업자에 대한 직접 판매

사업자에게 직접 판매 활동을 진행하여 제품을 판매하는 경우입니다. 고객사가 공급자를 선택하는 규칙을 결정하게 되고, 통상 공개입찰, 제한적 입찰, 수의계약 가운데 한 가지를 제시합니다. 공급사를 선택하는 규칙은 다를 수 있지만, 선택 과정에 존재하는 제반 커뮤니케이션 과정은 유사합니다. 기본적으로 아래와 같은 수주 절차를 나타냅니다.

(나) 채널 파트너를 통한 간접 판매

통신사업자에게 직접 판매하는 방법 외에 다른 모든 채널 파트너를 통하여 판매하는방법을 말합니다. 국내 시장의 경우, 통신사업자가 IT Out-Sourcing을 목적으로 지정한 주요 관계사를 통하여 솔루션 도입을 추진하거나 또는 대형 솔루션업체를 통한 공동 납품 방식을 주로 사용합니다.

해외 채널 파트너를 통한 판매의 경우, 채널 파트너의 성격에 따라 여러 유형이 존재합니다.

- 글로벌 솔루션 제공사 (네트워크 장비 벤더, 소프트웨어 벤더, SI 등)를 통한 판매

- 목표 지역에 공급능력이 있는 현지 업체와의 파트너쉽을 통한 판매

- 통신 사업자가 IT Out-Sourcing 목적으로 지정한 주요 관계사를 통한 판매

- 특정 사업 건을 목적으로 구성된 컨소시엄의 부분적 구성품으로 참여하는 공동판매

- 자사 해외법인을 통한 판매

해외사업은 일회성 관계보다는 수 년 이상의 협력 관계가 유지되는 경우가 보편적입니다. 파트너사의 구분에 따라 영업방식의 차이는 존재하고 있으나, 고객사가 공급사를 선택하는 형태는 직접 판매와 마찬가지로 공개입찰, 제한적 입찰, 수의계약 가운데 한가지입니다.

통신 사업자가 아닌 채널 파트너를 통하여 제품을 판매할 경우에는 통상 수주 확정 시까지 직접 판매보다 시간이 많이 걸리는 경향이 있으며, 잠재된 사업적 위험을 분산할 수 있는 장점을 가지고 있습니다.

(3) 판매방법 및 조건

판매방법은 상기의 판매경로 부분을 참조하시기 바라며, 결제조건은 대부분 전자결제방식을 이용한 사후결제 및 현금지급 조건입니다.

(4) 판매전략

(가) 국내판매전략 1) 통신 사업자 들과의 상호 협력 관계 구축통신 사업자의 신규 서비스 제공에 필요한 통합운영지원솔루션 관련 기술을 제공하고 나아가 기술환경 분석을 통해 신규 Needs를 선도할 수 있는 위치를 확립하여 지속적인 Win-Win 관계를 이끌어 감으로써 회사의 성장에 기여할 수 있도록 노력하고 있습니다. 아날로그 서비스 시기부터 협업한 경험을 바탕으로 상생하는 동반자 관계 유지를 위한 여러 가지 활동들을 계속해 나갈 것입니다. 2) 신규 서비스 기술 확보로 시장 수요 창출통신 시장은 계속되는 기술 진보로 다양하고 획기적인 신규 서비스들이 단기간에 새로운 시장을 형성하고 있습니다. 당사는 이러한 새로운 서비스들에 대한 사전 시장 분석 및 상용화 기술을 연구 개발하여 시장을 선도해 갈 수 있도록 하고 있으며, 이를 통해 신규 시장 수요를 창출하고 있습니다. 나아가 통신 서비스 선진국인 한국시장의 기술수준을 바탕으로 세계 시장도 동시에 선점할 수 있도록 최선의 노력을 다하고 있습니다. 3) 기존 시스템에 대한 지속적인 관리로 고객 신뢰 구축신규 서비스의 도입 주기가 빨라 지면서 기존 시스템들의 교체 시기가 짧아지고 있습니다. 신규 서비스 시스템에만 회사의 전력을 기울이면 이미 운영 중인 현 시스템들에 대한 지원이 소홀해 질 수 있기 때문에 별도의 기술 지원팀을 구성하여 이미 납품한 솔루션들에 대한 지원을 강화하고 있습니다. 고객 신뢰 확보가 지속적인 매출 성장에 가장 중요한 요소라고 판단하여 이에 대한 방안들을 지속적으로 도출하여 실행할 것입니다.

(나) 해외 판매 전략 1) 기존 고객 유지 및 파생 프로젝트 수주기존 고객의 요구 사항에 충분히 대응하는 솔루션 품질을 유지하고 서비스를 제공하고 있으며, 인도네시아 PT-Telkom(모바일 서비스), 말레이시아 YTL(WiMax) 등 기존 고객이 시장 환경 변화에 맞게 서비스를 확장하는데 필요한 솔루션을 공급하고 있으며 특히 2013년부터 말레이시아 Celcom에 납품한 M2M Platform billing System을 이용하여 동남아시아의 사업자들에게 추가적인 M2M Platform Billing System을 제안하고 공급하기 위한 사업을 추진하고 있습니다.2) 채널 다각화ㆍ현지화를 통한 수익극대화아시아 태평양 지역의 글로벌 채널 파트너와 분야별 공동 솔루션 구축 방안을 모색하고 있습니다.

아울러 특히 동남아시아 지역, 즉 말레이시아, 필리핀, 베트남, 태국 등 해외 국가별 현지 파트너 관계를 강화함으로써 영업 기회 및 거래 확대를 모색하고자 합니다. 또한 경쟁력 있는 해외 현지 개발ㆍ지원 센터 설립 및 운영을 적극적으로 검토하여 가격 경쟁력 및 현지 대응력 확충방안을 강구하고 있습니다.

3) 차세대 솔루션 선도당사는 멀티 네트워크, 멀티 서비스를 기반으로 한 유ㆍ무선 컨버전스 사업자에게 최적화된 패키지를 공급함으로써 경쟁력 강화를 계획하고 있습니다. 또한 국가별 신규 라이센스 취득 사업자를 대상으로 All-IP환경에서의 스마트 트래픽 Management 솔루션 및 효율적인 망 운용에 필요한 부가장비(ANDSF, TWAG) 등 국제 표준 기술에 기반한 특화된 솔루션 공급 확대를 주요한 목표로 하고 있습니다. 6. 수주상황

(단위 : 천원)

품목	수주일자	수주총액	기납품액	수주잔고

수량	금액	수량	금액	수량	금액

운영지원시스템	2012년	1	669,020	1	651,261	1	17,759

2015년	3	1,673,196	3	1,013,016	3	660,180

2016년	41	11,384,699	41	4,871,253	41	6,513,446

비즈니스지원시스템	2015년	3	2,055,761	3	1,588,877	3	466,884

2016년	13	2,700,398	13	1,638,202	13	1,062,196

서비스제공플랫폼	2015년	2	1,246,363	2	952,353	2	294,010

2016년	30	7,420,731	30	3,743,929	30	3,676,802

시스템통합	2015년	1	3,206,942	-	-	1	3,206,942

2016년	6	1,250,607	-	-	6	1,250,607

합 계	100	31,607,717	93	14,458,891	100	17,148,826

주) 당사 종속회사인 (주)엔컴즈는 최근 사업연도말 지배회사 연결재무제표상 자산총액의 1.2%로 주요종속회사에 해당되지 않을 뿐만아니라, 종속회사가 지배회사에 미치는 영향이 매우 적은 관계로 별도재무제표를 기준으로 작성되었습니다.

7. 시장위험과 위험관리 가. 재무위험관리의 목적 및 정책당사의 주요 금융부채는 매입채무 및 기타채무로 구성되어 있으며, 이러한 금융부채는영업활동을 위한 자금을 조달하기 위하여 발생하였습니다. 또한 당사는 영업활동에서 발생하는 매출채권및기타채권, 현금 및 단기예금과 같은 다양한 금융자산도 보유하고 있습니다.

당사의 금융자산 및 금융부채에서 발생할 수 있는 주요 위험은 시장위험, 신용위험 및 유동성위험입니다. 당사의 주요 경영진은 각 위험별 관리절차를 검토하고 정책에 부합하는지 검토하고 있습니다. 또한 당사는 투기 목적의 파생상품거래를 하지 않는 것이 기본적인 정책입니다.

(1) 시장위험시장위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 미래현금흐름에 대한 공정가치가 변동될 위험입니다. 시장위험은 이자율위험, 환위험 및 기타 가격위험의 세가지 유형으로 구성됩니다.

다음의 민감도 분석은 당기말 및 전기말과 관련되어 있으며, 당사 종속회사인 (주)엔컴즈는 최근 사업연도말 지배회사 연결재무제표상 자산총액의 1.2%로 주요종속회사에 해당되지 않을 뿐만아니라, 종속회사가 지배회사에 미치는 영향이 매우 적은 관계로 별도재무제표를 기준으로 작성되었습니다.

(가) 이자율위험이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 당사는 보고기간종료일 현재 변동이자율이 적용되는 차입금은 없으며, 이자율변동이 금융부채의 현금흐름에 미치는 영향은 중요하지 아니합니다

(나) 환위험환위험은 환율의 변동으로 인하여 금융상품의 미래현금흐름에 대한 공정가치가 변동할 위험입니다. 당사는 해외 영업활동 등으로 인하여 USD, SGD, CNY 및 MYR의 환위험에 노출되어 있습니다. 보고기간종료일 현재 외화로 표시된 자산, 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당3분기말	전기말

자산	부채	자산	부채

USD	2,173,890	7,459	3,085,533	35,001

SGD	739,076	-	1,097,137	-

CNY	808	-	5,546	-

MYR	290,156	-	160,709	-

합 계	3,203,930	7,459	4,348,925	35,001

당사는 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율 5% 변동시 환율변동이 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당3분기말	전기말

5% 상승시	5% 하락시	5% 상승시	5% 하락시

USD	108,322	(108,322)	152,527	(152,527)

SGD	36,954	(36,954)	54,857	(54,857)

CNY	40	(40)	277	(277)

MYR	14,508	(14,508)	8,035	(8,035)

합 계	159,824	(159,824)	215,696	(215,696)

상기 민감도 분석은 보고기간종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.

(다) 기타 가격위험기타 가격위험은 이자율위험이나 환위험 이외의 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험이며, 당사의 매도가능지분상품 중 상장지분상품은 가격변동위험에 노출되어 있으며, 보고기간종료일 현재 해당 주식의 주가가 5% 변동시 상장지분상품의 가격변동이 기타포괄손익(매도가능금융자산평가손익)에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	5% 상승시	5% 하락시

법인세효과 차감전 기타포괄손익	17,325	(17,325)

법인세효과	(3,812)	3,812

법인세효과 차감후 기타포괄손익	13,513	(13,513)

(2) 신용위험신용위험은 거래상대방이 의무를 이행하지 않아 재무손실이 발생할 위험입니다. 당사는 영업활동과 재무활동에서 신용위험에 노출되어 있습니다. (가) 매출채권및기타채권 당사는 신용거래를 희망하는 모든 거래상대방에 대하여 신용검증절차의 수행을 원칙으로 하여 신용상태가 건전한 거래상대방과의 거래만을 수행하고 있습니다. 또한, 대손위험에 대한 당사의 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 지속적으로 신용도를 재평가하는 등 매출채권및기타채권 잔액에 대한 지속적인 관리업무를수행하고 있습니다. 당사의 대손위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당3분기말	전기말

유동	비유동	유동	비유동

매출채권	10,079,355	687,783	8,615,501	-

기타채권	15,611	50,000	40,531	50,000

합 계	10,094,966	737,783	8,656,032	50,000

당사는 상기채권에 대해 매 보고기간종료일에 개별적으로 손상여부를 검토하고 있습니다. (나) 기타의 자산 현금 및 단기예금 등으로 구성되는 당사의 기타의 자산으로부터 발생하는 신용위험은 거래상대방의 부도 등으로 발생합니다. 이러한 경우 당사의 신용위험 노출정도는최대 해당 금융상품 장부금액과 동일한 금액이 될 것입니다. 한편, 당사는 신한은행 등의 금융기관에 현금및현금성자산 및 단기금융상품 등을 예치하고 있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

(3) 유동성위험

유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 자금을 조달하지 못할 위험입니다.당사는 특유의 유동성 전략 및 계획을 통하여 자금부족에 따른 위험을 관리하고 있습니다. 당사는 금융상품 및 금융자산의 만기와 영업현금흐름의 추정치를 고려하여 금융자산과 금융부채의 만기를 대응시키고 있습니다.

다음은 금융부채별 상환계획으로서 할인되지 않은 계약상의 금액기준입니다.

(단위: 천원)