엔텔스 분기보고서 (2026.03)
1. 사업의 개요

보고서 작성기준일 현재 당사 및 연결대상 종속회사는 소프트웨어 개발 및 공급이 주사업목적인 단일 영업부문으로 구성되어 있습니다.

영업부문	대상회사	내용

소프트웨어 개발 및 공급	(주)엔텔스(주)엔텔스랩스 주)	소프트웨어 개발 및 공급

주) 2024년 5월 2일 사명을 (주)엔컴즈에서 (주)엔텔스랩스로 변경하였습니다.

당사는 TarzanDB(AI-Ready DBMS), AI Infra(GPUaaS), Cloud MSP, 제조 AX 플랫폼, Private 5G(my5G™) 등 자체 솔루션·플랫폼을 보유한 데이터·클라우드·AI 전문기업입니다. 제조·금융·공공 등 다양한 산업군을 대상으로 고객사의 AI 전환과 디지털 인프라 고도화를 지원하며, 축적된 엔터프라이즈 기술력을 바탕으로 사업 영역을 확장하고 있습니다.

가. 업계의 현황

엔터프라이즈 소프트웨어·플랫폼 시장은 AI 도입 확대, 클라우드 전환 가속, Private 5G 사설망 확산을 배경으로 빠르게 성장하고 있습니다. 과거 통신 인프라 중심의 수요 구조에서 벗어나, 제조·금융·공공 등 산업 전반의 디지털 전환 수요가 새로운 성장 동력으로 부상하고 있습니다.세부 시장별로는, 고비용 상용 DBMS를 오픈소스 기반으로 전환하려는 수요가 공공·금융 부문을 중심으로 확대되고 있으며, 클라우드 관리(MSP) 시장은 단순 리셀링을 넘어 비용 최적화(FinOps)·보안·운영 중심으로 고도화되고 있습니다. Private 5G 사설망은 제조·에너지·공공 부문의 디지털 전환 수요와 맞물려 도입이 가속화되고 있으며, 제조 공정 내 AI 기반 품질검사·예측 시장과 GPU 기반 AI 인프라(GPUaaS) 시장도 높은 성장세를 이어가고 있습니다.본 시장은 기업의 IT 투자 계획에 영향을 받아 경기 변동에 따라 투자 집행 시기가 조정될 수 있습니다. 다만 핵심 운영 시스템은 필수적 성격을 가지므로 경기 침체기에도 일정 수준의 수요가 유지되며, 비용 효율화 요구가 높아질수록 AI·자동화 기반 솔루션 수요는 오히려 확대되는 특성이 있습니다.경쟁 환경 측면에서는 SI 업체, 전문 소프트웨어 기업, 클라우드 서비스 기업 등이 시장에 참여하고 있으며, 클라우드 전환 역량과 AI 기술 내재화 여부가 핵심 차별화 요소로 부각되고 있습니다. 당사가 영위하는 사업은 「개인정보 보호법」, 「클라우드컴퓨팅 발전 및 이용자 보호에 관한 법률」 등 관련 법령의 적용을 받으며, 공공·대기업 프로젝트의 경우 정보보호 인증 및 보안 규정 준수가 필수적으로 요구됩니다.

나. 회사의 현황(1) 영업의 개황① 성장 사업

TarzanDB (AI-Ready DBMS)

국내 DBMS 시장은 Oracle 중심의 고비용 상용 DB 구조에서 PostgreSQL 기반 오픈소스로의 전환이 본격화되고 있습니다. 최근 대기업의 탈오라클 전환, 공공 AI 예산 확대, 경쟁 제품의 기술지원 불안정성 등이 맞물리며 전환 수요가 구조적으로 증가하는 국면입니다.

당사의 TarzanDB는 PostgreSQL 기반 AI-Ready DBMS 솔루션으로, 고비용 상용 DBMS를 대체하는 전환 수요를 핵심 시장으로 합니다. 2024년 TTA GS 1등급 인증을 취득하여 공공 시장 진입 기반을 확보하였으며, 공공기관과 금융기관 등에 공급 실적을 보유하고 있습니다. 마이그레이션 자동화 도구(Cheeta)를 통해 전환 편의성을 제공하며, 공공·금융 부문으로 시장 확대를 추진하고 있습니다.

당사는 단순 DBMS 공급을 넘어 고가용성(HA/DR)·모니터링·보안·마이그레이션을 통합한 Enterprise 패키지 형태로 솔루션을 고도화하고 있으며, 이를 통해 솔루션 기반 반복(Recurring) 매출 비중 확대를 추진하고 있습니다.

Cloud MSP 클라우드 리셀링을 포함한 MSP(Managed Service Provider) 사업을 수행하고 있으며, 클라우드 비용 최적화(FinOps) 및 통합 관리(CMP) 기술을 내재화하여 단순 리셀링을 넘어선 전문 운영·컨설팅 서비스를 제공하고 있습니다. 제조·금융·공공 등 규제 산업을 중심으로 사업을 확대하고 있으며, 중장기적으로는 운영·관리 중심의 반복 매출 비중 확대를 추진하고 있습니다. AI Infra (GPUaaS) GPU 기반 AI 인프라 구축 및 운영 서비스(GPUaaS) 사업을 추진하고 있습니다. 초기에는 인프라 구축 중심 매출 구조를 형성하고, 이후 운영·플랫폼 기반 반복 매출 구조로 전환하는 것을 목표로 하고 있습니다.

제조 AX 플랫폼 Vision AI 및 데이터 분석 기술을 기반으로 제조 공정 최적화 및 품질 예측 플랫폼 사업을 추진하고 있습니다. 배터리·반도체 등 주요 제조 고객사 대상으로 공정 AI 플랫폼 구축 실적을 확보하였으며, 단일 공정 성공 사례를 전사 표준으로 확산하는 방향으로 사업을 전개하고 있습니다.

Private 5G (my5G™) 에치에프알과의 협업을 통해 End-to-End Private 5G 솔루션을 확보하고 있으며, 자체 브랜드 my5G™를 기반으로 한국수력원자력 특화망, 일본 NESIC 등에 공급 실적을 보유하고 있습니다. 로봇·센서·자율주행 이동체 등 산업용 단말 연결 확대에 따른 사설망 수요 증가에 대응하여 MEC, xTMS 솔루션을 결합한 패키지 제공을 추진하고 있습니다.

IoT 및 스마트 플랫폼 (N-MAS) 자체 IoT 플랫폼 N-MAS를 기반으로 지자체·공공기관 대상 솔루션 공급 및 서비스 운영 사업을 수행하고 있습니다. 네이버 마켓플레이스 입점 및 나라장터 디지털 서비스몰 등록을 통해 공공·민간 시장에서 활용 범위를 확대하고 있습니다.

② 기반 사업

당사의 핵심 기반 사업은 유무선 통신사업자를 대상으로 한 OSS/BSS 솔루션입니다. SK텔레콤, SK브로드밴드 등 주요 통신사와의 장기적 협력관계를 바탕으로 안정적인 수주와 유지보수 매출을 창출하고 있습니다. MEC, 통합 PCF/NSSF, HFC, MDMS 등 솔루션이 주요 고객사 프로젝트에 적용되어 있으며, 5G 네트워크 고도화 수요에 대응하여 신규 솔루션 발굴을 지속하고 있습니다.

MVNO(가상이동통신망) 사업에서는 KB국민은행 시스템 구축을 완료하였으며, 우리은행 사업을 현재 수행 중입니다. 기존 MVNO 사업자의 시스템 고도화 수요와 신규 사업자 진입 가능성에 따라 사업 기회가 지속될 것으로 예상됩니다.

에너지·제조 분야에서는 한전연구원 에너지 플랫폼 사업을 수행하였으며, Building·Factory·Home·Data Center 분야에 적용 가능한 xEMS(에너지 관리 시스템) 솔루션을 확보하고 있습니다. 정부의 재생에너지 확대 정책과 연계하여 태양광, BEMS, ESS 등 관련 사업 기회를 지속적으로 모색하고 있습니다.

③ 해외 사업

당사는 삼성전자 네트워크 사업부와 협력하여 PS-LTE 기반 공공안전망 사업에 참여하고 있으며, MCPTX PV/Admin 솔루션을 공급하고 있습니다.

동남아시아 시장에서는 Celcom, M1 등을 MCS(M2M 회선관리시스템) 고객으로 확보하여 안정적인 매출을 창출하고 있으며, Azure 전환을 통해 시스템 확장성을 강화할 계획입니다. 또한, HFR의 말레이시아 JV인 KUBTEL과의 협업을 통해 my5G, MEC, N-MAS 등의 해외 영업을 추진하고 있습니다.

또한 HFR의 말레이시아 합작법인 KUBTEL과의 협업을 통해 my5G™, MEC, N-MAS 등의 해외 영업을 확대하고 있습니다.