티케이지휴켐스 사업보고서 (2015.12)
V. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 본 사업보고서에는 미래에 대한 '예측정보'를 포함하고 있습니다. 이는 과거가 아닌 미래의 사건과 관계된 것으로 회사가 향후 예상하고 있는 경영현황 및 재무실적을 의미하고, 표현상으로는 '예상', '전망', '계획', '기대' 등과 같은 단어를 포함합니다. '예측정보'는 그 성격상 불확실한 사건들을 언급하는데, 회사의 향후 경영현황 및 재무실적에 긍정적 또는 부정적으로 영향을 미칠 수 있는 불확실성에는 환율, 이자율 등의 변동을 포함한 국내외 금융 시장의 동향, 사업의 처분 및 매수 등을 포함한 회사의 전략적인 의사결정, 회사가 영위하는 주요사업 분야의 예상치 못한 급격한 여건변화, 기타 경영현황 및 재무실적에 영향을 미칠 수 있는 국내외적 변화 등이 포함됩니다. 이러한 불확실성으로 인해 회사의 실제 미래실적은 '예측정보'에 명시적 또는 묵시적으로 포함된 내용과 중대한 차이가 있을 수 있음을 양지하시기 바랍니다. 연결실체는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 2. 개요

연결실체의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 부속명세서에 대하여도 면밀히 검토하였습니다. 경영활동에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여는 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법으로 회사경영에 대한 내용을 진단하였습니다.

연결실체는 주력사업인 정밀화학 및 기초화학, 석유화학 제품의 생산, 판매를 필두로 부동산업을 영위하고 있습니다.

경영실적을 살펴보면 매출액은 전기 대비 16% 감소한 6,004억원이며 당기순이익은 전기 대비 10% 감소한 342억원을 시현하였습니다.

세계 경기 위축에 따라 전방산업인 폴리우레탄 시장, 특히 전방시장의 약세로 인한 NT계열 이익감소 및 해외사업의 본격화에 따른 비용 증가가 이익 감소의 주요 원인이었으며, 2016년에는 이를 극복하기 위해 기존거래선에 대한 밀착영업 강화 및 일본, 중국 등 아시아지역에 대한 시장점유율 확대 뿐만 아니라 중동, 아프리카 지역에 대하여 적극적인 신규거래선 개척 등의 노력을 통해 실적을 초과하도록 최선을 다하겠습니다. 중장기적으로는 기존사업의 수익기반을 보다 강화하고, 지속적인 사업다각화 및 연구개발을 통한 기술력 강화를 통하여 어떤 환경에서도 생존할 수 있는 글로벌 정밀화학 기업으로 위상을 확립해 나가도록 총력을 기울이겠습니다.

3. 재무상태 및 영업실적 연결실체는 2011년부터 한국채택회계기준(K-IFRS)을 도입하였습니다. 이에 따라 당기말 현재 연결대상에 포함되는 정산컴퍼니(주)와 ㈜일렘테크놀러지, Huchems Fine Chemical Malaysia Sdn. Bhd., Korea-Vietnam Fertilizer Co.,LTD., ㈜태광파워에너지 5 개 사를 종속회사의 내용에 포함하여 작성하였습니다.

다만, 정산컴퍼니㈜와 ㈜태광파워에너지는 사업초기 단계로 영업실적이 없는 상태이며 (주)태광파워에너지는 당기중 처분하였음을 알려 드립니다. 연결실체의 지난 2개 사업연도의 재무상태 및 영업실적은 다음과 같습니다. 가. 재무상태

(단위 : 백만원)

구 분	제14기	제13기	증감률

자산총계	710,593	742,873	-4.35%

비유동자산	341,659	424,254	-19.47%

유동자산	368,934	318,619	15.79%

부채총계	237,719	269,779	-11.88%

비유동부채	121,220	51,812	133.96%

유동부채	116,499	217,967	-46.55%

자본총계	472,874	473,094	-0.05%

유동비율	317%	146%	-

부채비율	50%	57%	-

재무상태를 살펴보면 자산총계는 전기 대비 4% 감소한 7,106억원, 부채총계도 12% 감소한 2,377억원이었습니다. 현재 추진중인 해외사업이 준비단계로서 동 투자가 가시화 되는 시점에는 투자비 증가에 따른 자산 및 부채의 증가가 있을 것으로 예상됩니다. 종속회사의 재무상태 변동은 미미한 수준입니다.

당기의 유동비율은 317%, 부채비율은 50%로써 건실한 재무안정성을 계속 유지하고 있습니다. 세부내역은 『Ⅲ. 재무에 관한 사항』을 참조하시기 바랍니다.

나. 영업실적(단위 : 백만원)

과 목	제14기	제13기	증감률

매 출 액	600,426	716,639	-16%

매 출 원 가	510,665	621,495	-182%

매 출 총 이 익	89,761	95,144	-6%

판 매 관 리 비	46,165	42,374	9%

영 업 이 익	43,596	52,771	-17%

기타영업외수익	8,739	13,563	-36%

기타영업외비용	8,854	13,152	-167%

순금융수익	-1,344	-3,551	-62%

법인세비용차감전순이익	42,137	49,631	-15%

법 인 세 비 용	7,914	11,589	-168%

당 기 순 이 익	34,223	38,041	-10%

영업실적을 살펴보면 매출액은 전기 대비 1,162억원이 감소하였으며, 당기순이익은 전기 대비 38억원이 감소 하였습니다.

이는 금융위기 및 유럽의 재정위기 이후 전세계적인 경기 둔화 지속에 따른 전방시장의 침체가 주요 원인이며, 이러한 대내외 어려운 경영환경을 극복하기 위해 영업마케팅 강화를 통한 기존 거래선 유지와 공격적인 신규거래선 개척을 진행하고 있으며, 아울러 해외 신규사업의 지속적인 추진을 통해 향후 매출과 이익을 끌어올릴 계획입니다. 추후 경기회복과 해외사업이 가시화 되면 성장율이 크게 증가할 것으로 기대하고 있습니다.

연결실체의 사업내용은 화학제품 제조 및 판매가 중심이며, 종속회사의 매출액은 연결실체에 영향이 크지 않아 별도로 표시하지 않았습니다.

4. 유동성 및 자금조달과 지출

연결실체는 당기말 2,441억원의 유동자금을 보유하고 있습니다. 유동자금은 현금 및 현금성자산, 단기금융상품, 기타유동자산 등을 포함한 금액이며, 전기말 유동자금 1873억원 대비 568억원 증가하였습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당 기 말	전 기 말

유동기타금융자산	225,337,852	156,623,323

유동매도가능금융자산	31,229,288	27,615,945

단기금융상품	134,088,533	129,000,000

파생상품자산	20,031	7,378

기타유동자산	10,030,229	8,381,721

현금및현금성자산	8,733,922	22,303,755

요구불예금	3,855,724	305,827

단기투자자산	4,878,198	21,997,928

합 계	244,102,003	187,308,799

당기말 연결실체 단기차입금(유동성장기차입금 포함)은 519억원이며 전기말 851억원 대비 332억원 감소하였으며, 당기말 장기차입금은 163억원으로 전기말 313억원 대비 150억원 감소하였습니다.

단위 : 천원)

차입처	내역	당 기 말	전 기 말

장기차입금:

(주)신한은행	시설자금대출	6,153,846	30,769,231

(주)하나은행	에너지이용합리화자금	345,000	575,000

(주)우리은행	시설자금대출	9,800,000	-

장기차입금 합계	16,298,846	31,344,231

유동성장기차입금:

(주)신한은행	시설자금대출	24,615,385	24,615,385

(주)하나은행	에너지이용합리화자금	115,000	-

(주)우리은행	시설자금대출	1,000,000	-

유동성 장기차입금 합계	25,730,385	24,615,385

단기차입금:

(주)한국외환은행	매입외환	-	7,423,896

시설자금대출	-	2,692,798

회전대출	-	9,901,000

시설자금대출	-	8,200,000

(주)한국씨티은행	일반대출	-	5,000,000

한국수출입은행	외화표시 수출성장자금대출	-	10,992,000

(주)신한은행	매입외환	12,566,502	5,350,088

단기한도차입	3,612,000	-

일반대출	10,000,000	-

(주)우리은행	매입외환	-	3,902,326

농협은행주식회사	단기한도차입	-	5,000,000

(주)경남은행	단기한도차입	-	500,000

태광실업(주)	일반대출	-	1,550,000

단기차입금 합계	26,178,502	60,512,108

5. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항연결실체의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항중 재무정보 이용상의 유의점 (연결재무제표 기준)'을 참조하시기 바랍니다. 나. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 연결실체는 외화차입금의 환율변동위험을 회피하기 위하 여 한국외환은행과 4백만불의 통화선도 계약을 체결 하고 있습니다.

연결실체는 불확실한 외부환경이나 거래처 등의 시장위험으로 인한 리스크를 최소화하고 건전경영의 지속성을 확보하기 위해 리스크 관리에 만전을 기하고 있습니다