티케이지휴켐스 사업보고서 (2018.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항본 사업보고서에는 미래에 대한 '예측정보'를 포함하고 있습니다.

이는 과거가 아닌 미래의 사건과 관계된 것으로 회사가 향후 예상하고 있는 경영현황및 재무실적을 의미하고, 표현상으로는 '예상', '전망', '계획', '기대' 등과 같은 단어를 포함합니다. '예측정보'는 그 성격상 불확실한 사건들을 언급하는데, 회사의 향후 경영현황 및 재무실적에 긍정적 또는 부정적으로 영향을 미칠 수 있는 불확실성에는 환율, 이자율 등의 변동을 포함한 국내외 금융 시장의 동향, 사업의 처분 및 매수 등을 포함한 회사의 전략적인 의사결정, 회사가 영위하는 주요사업 분야의 예상치 못한 급격한 여건변화, 기타 경영현황 및 재무실적에 영향을 미칠 수 있는 국내외적 변화 등이 포함됩니다. 이러한 불확실성으로 인해 회사의 실제 미래실적은 '예측정보'에 명시적 또는 묵시적으로 포함된 내용과 중대한 차이가 있을 수 있음을 양지하시기 바랍니다. 연결실체는동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 2. 개요

당사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 부속명세서에 대하여도 면밀히 검토하였습니다. 경영활동에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여는 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법으로 회사경영에 대한 내용을 진단하였습니다.

당사는 주력사업인 정밀화학 및 기초화학, 석유화학 제품의 생산, 판매를 필두로 부동산업을 영위하고 있습니다. 경영실적을 살펴보면 매출액은 7,629억원이며 당기순이익은 1,051억원을 시현하였습니다.

2017년에 이어 전방산업인 폴리우레탄 시장의 강세가 유지되면서 폴리우레탄 중간재료를 판매하는 NT계열이 높은 수익성을 유지하였습니다. 특히, 전방산업 공급능력 증대에도 불구, 견조한 수요증가와 메이저 업체들의 트러블로 인해 2018년 상반기까지 전방시장은 호황을 유지하며 점진적으로 하락세로 전환 되었습니다.

2019년은 메이저 신규공장들의 정상가동과 2018년 하반기부터 시작된 전방산업의 수요 둔화, 중국 업체의 신규설비 가동으로 2018년 보다는 어려운 경영환경이 예상되고 있습니다.

아울러 당사는 NA계열 판매 확대를 위해서도 기존거래선에 대한 밀착영업 강화 및 일본, 중국 등 아시아지역에 대한 시장점유율 확대뿐만 아니라 중동, 아프리카 지역에 대하여 적극적인 신규거래선 개척 등의 노력을 통해 최대판매를 달성할 수 있도록최선의 노력을 다하고 있습니다. 중장기적으로는 기존사업의 수익기반을 보다 강화하고, 지속적인 사업다각화 및 연구개발을 통한 기술력 강화를 통하여 어떤 환경에서도 생존할 수 있는 글로벌 정밀화학 기업으로 위상을 확립해 나가도록 총력을 기울이겠습니다.

3. 재무상태 및 영업실적 당사는 2011년부터 한국채택회계기준(K-IFRS)을 도입하였습니다. 이에 따라 당기말 현재 연결대상에 포함되는 정산컴퍼니(주)와 Huchems Fine Chemical Malaysia Sdn. Bhd, 2개사를 종속회사의 내용에 포함하여 작성하였습니다.

다만, 정산컴퍼니㈜와 Huchems Fine Chemical Malaysia Sdn. Bhd.는 사업초기 단계로 영업실적이 없는 상태입니다.

당사의 지난 2개 사업연도의 재무상태 및 영업실적은 다음과 같습니다. 가. 재무상태

(단위: 백만원)

구 분	제17기	제16기	증감률

자산총계	864,734	881,579	-1.9%

비유동자산	335,097	375,847	-10.8%

유동자산	529,637	505,732	4.7%

부채총계	198,672	282,764	-29.7%

비유동부채	97,966	109,843	-10.8%

유동부채	100,706	172,921	-41.8%

자본총계	666,062	598,815	11.2%

유동비율	526%	292%	234%

부채비율	30%	47%	-17%

재무상태를 살펴보면 자산총계는 전기 대비 1.9% 감소한 8,647억원, 부채총계 29.7% 감소한 1,987억원이었습니다. 현재 추진중인 해외 및 연구개발 사업이 준비단계로서 동 투자가 가시화 되는 시점에는 투자비 증가에 따른 자산 및 부채의 증가가 있을 것으로 예상됩니다. 종속회사의 재무상태 변동은 미미한 수준입니다.

당기의 유동비율은 526%, 부채비율은 30%로써 건실한 재무안정성을 계속 유지하고 있습니다. 세부내역은 『Ⅲ. 재무에 관한 사항』을 참조하시기 바랍니다.

나. 영업실적(단위: 백만원)

과 목	제17기	제16기	증감률

매 출 액	762,875	715,765	6.6%

매 출 원 가	586,525	508,012	15.5%

매 출 총 이 익	176,350	207,753	-15.1%

판 매 관 리 비	37,141	55,121	-32.6%

영 업 이 익	139,209	152,632	-8.8%

기타채권손상차손환입	582	2,435	-76.1%

기타채권손상차손	-	674	-100.0%

기타영업외수익	9,603	16,121	-40.4%

기타영업외비용	7,461	18,655	-60.0%

순 금 융 손 익	5,711	-1,504	479.7%

지 분 법 손 익	-6,919	-3,170	-118.3%

법인세비용차감전순이익	140,725	147,185	-4.4%

법 인 세 비 용	35,644	37,128	-4.0%

당 기 순 이 익	105,081	110,057	-4.5%

영업실적을 살펴보면 매출액은 전기 대비 471억원이 증가하였으며, 당기순이익은 전기 대비 50억원 소폭 감소하였습니다.

주요 감소 사유는 탄소배출권 인증지연에 따른 판매 이연 등이 주요 원인이며, 당사의 이익 비중이 큰 NT계열 제품은 2017년에 이어 전방시장 가격강세 유지로 전방제품 가격에 연동되어 있는 당사 제품의 판매가격 역시 유지할 수 있었습니다.

당사의 이익은 이러한 전방시장 및 원재료 시장 환경에 영향을 받고 있으며, 불확실한 경영환경을 대비하여 영업마케팅 강화를 통한 기존 거래선 유지와 공격적인 신규거래선 개척을 진행하고 있습니다. 아울러 사업확장 및 연구개발을 통한 신규사업의 지속적인 추진을 통해 향후 매출과 이익을 끌어올릴 계획입니다. 추후 신규사업이 가시화 되면 성장률이 크게 증가할 것으로 기대하고 있습니다.

당사의 사업내용은 화학제품 제조 및 판매가 중심이며, 종속회사의 매출액은 연결실체에 영향이 크지 않아 별도로 표시하지 않았습니다.

4. 유동성 및 자금조달과 지출 등

당사는 당기말 3,934억원의 유동자금을 보유하고 있습니다.

상기 유동자금은 현금 및 현금성자산, 원화단기금융상품, 유동성장기금융상품, 매매목적파생상품자산을 모두 포함한 금액이며 전기말 유동자금 3,647억원 대비 285억원 증가하였습니다.

당기말 당사 단기차입금(유동성대체 포함)은 96억원으로 전기말 365억 대비 269억원이 감소하였고, 당기말 장기차입금은 845억원으로 전기말 1,056억원 대비 211억원이 감소하였습니다.

당기말 당사 Net Cash(순현금)는 2,993억원으로 전기말 2,226억원 대비 767억원 증가하였습니다.

5. 부외부채에 관한 사항

회사의 제17기(2018년) 사업보고서의 "ⅩI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 - 3. 우발채무 등"을 참조하시기 바랍니다

6. 중요한 회계정책 또는 추정에 관한 사항 회사의 2018 회계연도 감사보고서의 "재무제표에 대한 주석 - 2. 재무제표 작성기준 및 유의적인 회계정책" 을 참조하시기 바랍니다. 7. 파생상품 및 위험관리 정책에 관한 사항

회사는 당기 중 외화 환율변동 위험을 회피하기 위한 목적으로 회사의 위험관리정책에 따라 통화선도거래계약을 체결하였습니다.

파생상품에 대한 내용은 회사의 2018 사업연도 사업보고서 "Ⅱ.사업의 내용 - 8. 파생상품, 풋백옵션 등에 관한 사항"을 참조하시기 바랍니다.