티케이지휴켐스 사업보고서 (2019.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 본 사업보고서에는 미래에 대한 '예측정보'를 포함하고 있습니다.

이는 과거가 아닌 미래의 사건과 관계된 것으로 회사가 향후 예상하고 있는 경영현황 및 재무실적을 의미하고, 표현상으로는 '예상', '전망', '계획', '기대' 등과 같은 단어를 포함합니다. '예측정보'는 그 성격상 불확실한 사건들을 언급하는데, 회사의 향후 경영현황 및 재무실적에 긍정적 또는 부정적으로 영향을 미칠 수 있는 불확실성에는 환율, 이자율 등의 변동을 포함한 국내외 금융 시장의 동향, 사업의 처분 및 매수 등을 포함한 회사의 전략적인 의사결정, 회사가 영위하는 주요사업 분야의 예상치 못한 급격한 여건변화, 기타 경영현황 및 재무실적에 영향을 미칠 수 있는 국내외적 변화 등이 포함됩니다. 이러한 불확실성으로 인해 회사의 실제 미래실적은 '예측정보'에 명시적 또는 묵시적으로 포함된 내용과 중대한 차이가 있을 수 있음을 양지하시기 바랍니다. 연결실체는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 2. 개요

당사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 부속명세서에 대하여도 면밀히 검토하였습니다. 경영활동에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여는 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법으로 회사경영에 대한 내용을 진단하였습니다.

당사는 주력사업인 정밀화학 및 기초화학, 석유화학 제품의 생산, 판매를 필두로 부동산업을 영위하고 있습니다. 경영실적을 살펴보면 매출액은 6,598억원이며 당기순이익은 703억원을 시현하였습니다.

2018년 하반기부터 전방산업인 폴리우레탄 시장의 약세가 지속 유지되면서 폴리우레탄 중간 재료를 판매하는 NT계열의 스프레드 마진이 축소 되었습니다.. 2017년부터 이어진 전방산업 공급능력 증대에도 불구, 견조한 수요증가와 메이저 업체들의 트러블로 인해 2018년 상반기까지 전방시장은 호황을 유지했었지만, 2018년 하반기 메이저 업체들의 트러블 정상화 및 미중 무역분쟁으로 인한 수요감소로 하락세로 전환 되었습니다.

2020년은 메이저 신규공장들의 정상가동과 전 세계적으로 퍼지고 있는 코로나바이러스로 인한 전방산업의 수요 둔화로 2019년 보다 어려운 경영환경이 예상되고 있습니다.

당사는 어려운 환경을 극복하고자, NA계열 기존거래선에 대한 상호 협력을 통한 밀착영업 강화 및 일본, 중국 등 아시아지역에 대한 시장점유율 확대 노력, 아프리카 지역에 대하여 적극적인 신규거래선 개척 등의 노력을 통해 위기를 극복하고자 합니다. 중장기적으로는 기존사업의 수익기반을 보다 강화하고, 지속적인 사업다각화 및 연구개발을 통한 기술력 강화를 통하여 어떤 환경에서도 생존할 수 있는 글로벌 정밀화학 기업으로 위상을 확립해 나가도록 총력을 기울이겠습니다.

3. 재무상태 및 영업실적 당사는 2011년부터 한국채택회계기준(K-IFRS)을 도입하였습니다. 이에 따라 당기말 현재 연결대상에 포함되는 정산컴퍼니(주)와 Huchems Fine Chemical Malaysia Sdn. Bhd, 2개사를 종속회사의 내용에 포함하여 작성하였습니다.

다만, 정산컴퍼니㈜와 Huchems Fine Chemical Malaysia Sdn. Bhd.는 사업초기 단계로 영업실적이 없는 상태입니다.

당사의 지난 2개 사업연도의 재무상태 및 영업실적은 다음과 같습니다. 가. 재무상태

(단위: 백만원)

구 분	제18기	제17기	증감률

자산총계	913,868	864,734	6%

비유동자산	487,032	335,097	45%

유동자산	428,836	529,637	-19%

부채총계	242,217	198,672	22%

비유동부채	74,189	97,966	-24%

유동부채	168,028	100,706	67%

자본총계	671,651	666,062	1%

유동비율	255%	526%	-52%

부채비율	36%	30%	20%

재무상태를 살펴보면 자산총계는 전기 대비 6% 증가한 9,139억원, 부채총계 22% 증가한 2,422억원이었습니다. 계획중인 신규 및 연구개발 사업이 준비단계로서 동 투자가 가시화 되는 시점에는 투자비 증가에 따른 자산 및 부채의 증가가 있을 것으로 예상됩니다. 종속회사의 재무상태 변동은 미미한 수준입니다.

당기의 유동비율은 255%, 부채비율은 36%로써 건실한 재무안정성을 계속 유지하고 있습니다. 세부내역은 『Ⅲ. 재무에 관한 사항』을 참조하시기 바랍니다.

나. 영업실적(단위: 백만원)

과 목	제18기	제17기	증감률

매 출 액	659,773	762,875	-14%

매 출 원 가	516,769	586,525	-12%

매 출 총 이 익	143,004	176,350	-19%

판 매 관 리 비	36,647	37,141	-1%

영 업 이 익	106,357	139,209	-24%

기타채권손상차손환입	-	582	-

기타채권손상차손	720	-	-

기타영업외수익	7,003	9,603	-27%

기타영업외비용	9,734	7,461	30%

순 금 융 손 익	9,114	5,711	60%

지 분 법 손 익	-10,798	-6,919	-56%

법인세비용차감전순이익	101,221	140,725	-28%

법 인 세 비 용	30,909	35,644	-13%

당 기 순 이 익	70,312	105,081	-33%

영업실적을 살펴보면 매출액은 전기 대비 1,031억원이 감소하였으며, 당기순이익은 전기 대비 348억원 감소하였습니다.

주요 감소 사유는 당사의 이익 비중이 큰 NT계열 제품의 스프레드 마진 하락이었습니다.

당사의 이익은 전방시장 및 원재료 시장 환경에 영향을 받고 있으며, 불확실한 경영환경을 대비하여 영업마케팅 강화를 통한 기존 거래선 유지와 공격적인 신규거래선 개척을 진행하고 있습니다. 아울러 사업확장 및 연구개발을 통한 신규사업의 지속적인 추진을 통해 향후 매출과 이익을 끌어올릴 계획입니다. 추후 신규사업이 가시화 되면 성장률이 크게 증가할 것으로 기대하고 있습니다.

당사의 사업내용은 화학제품 제조 및 판매가 중심이며, 종속회사의 매출액은 연결실체에 영향이 크지 않아 별도로 표시하지 않았습니다.

4. 유동성 및 자금조달과 지출 등

당사 전기 말 대비 당기 말 유동성 및 자금조달 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 억원)

구 분	2019년	2018년	증감

보유
자금
(A)	유동	유동기타금융자산	2,915	3,560	(645)

매매목적파생상품자산	4	0	4

현금및현금성자산	217	373	(156)

소 계	3,136	3,933	(797)

비유동	장기금융상품	1,450	500	950

합 계	4,586	4,433	153

차입금
(B)	유동	단기차입금	361	96	265

유동성장기금융부채	356	0	356

소 계	717	96	621

비유동	장기금융부채	499	845	(346)

합 계	1,216	941	275

순보유자금 (A-B)	3,370	3,492	(122)

5. 부외부채에 관한 사항

회사의 제18기(2019년) 사업보고서의 "ⅩI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 - 3. 우발채무 등"을 참조하시기 바랍니다

6. 중요한 회계정책 또는 추정에 관한 사항 회사의 2019 회계연도 감사보고서의 "재무제표에 대한 주석 - 2. 재무제표 작성기준 및 유의적인 회계정책" 을 참조하시기 바랍니다. 7. 파생상품 및 위험관리 정책에 관한 사항

회사는 당기 중 외화 환율변동 위험을 회피하기 위한 목적으로 회사의 위험관리정책에 따라 통화선도거래계약을 체결하였습니다.

파생상품에 대한 내용은 회사의 2019 사업연도 사업보고서 "Ⅱ.사업의 내용 - 8. 파생상품, 풋백옵션 등에 관한 사항"을 참조하시기 바랍니다.