티케이지휴켐스 사업보고서 (2023.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 회사가 동 이사의 경영진단 및 분석의견에서 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.회사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.결론적으로 동 이사의 경영진단 및 분석의견상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 이는 현재 특정 가능하거나 또는 특정 불가능한 위험요소에 따른 불확실성으로 인하여 회사의실제 미래 실적은 예측정보에 명시적 또는 묵시적으로 포함된 내용과 중대한 차이가 있음을 양지하시기 바랍니다. 동 이사의 경영진단 및 분석의견에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 불확실성을 반영하기 위하여 기재한 사항을 수정하여 게재할 의무는 없습니다.

2. 개요

당사는 주력사업인 정밀화학 및 기초화학, 석유화학 제품의 생산, 판매를 필두로 부동산업을 영위하고 있습니다. 경영실적으로 매출액 10,527억원, 영업이익 1,212억원, 당기순이익 1,348억원을 달성하였습니다.주요 재무비율 측면에서 부채비율은 30.8%로 안정적인 재무구조를 유지하고 있습니다. 영업이익률 11.5%, 당기순이익률 12.8%로 국지적 지역분쟁 장기화로 인한 폴리우레탄 글로벌 분업 생산구조 정착과 국내 자동차 및 LNG운반선 단열재 등 견조한 산업수요를 바탕으로 생산설비 고율가동을 유지한 물량효과로 원가율 변동성이 확대된 대외여건에도 견조한 수익성을 유지하였습니다.

당사는 2019년 10월 14일 '신규시설투자'로 공시한 질산 제6공장 증설을 2024년 1월에 준공하여 연간 질산 생산능력을 40만톤 추가하였으며 당사의 질산 총 생산능력은 연간 약 110만톤에서 150만톤으로 상향되었습니다. 또한 당사는 2021년 8월 26일 '신규시설투자'로 공시한 MNB 제2공장을 증설하여 2024년 하반기부터 생산 예정이며 장래 고객사 수요증가에 선제적 대응으로 매출과 이익의 증대는 물론 정밀화학분야에서 지속 가능한 경영을 구현하겠습니다. 당사는 중장기적으로 기존사업의 생산능력 확대 및 비용절감을 통해 매출과 수익기반을 강화하고, 폴리우레탄 중간소재 제조기술을 응용한 신규사업을 검토 및 실행할 수 있도록 노력할 것이며, 연구개발을 통한 기술력 강화를 통하여 어떤 환경에서도 글로벌 사회에 기여하는 정밀화학 기업이 되고자 전사역량을 집중하고자 합니다.

3. 재무상태와 영업실적

당사는 2011년부터 한국채택회계기준(K-IFRS)을 도입하였습니다. 당기중 신규 종속법인으로 '티케이지브이 1호 신기술사업투자조합'에 2023년 3월 15일에 출자하여 당기말 현재 연결 재무제표 기준으로 작성하였습니다.

당사의 직전 2개 사업연도의 재무상태 및 영업실적은 다음과 같습니다. 가. 재무상태

(단위: 백만원)

구 분	제22기	제21기	증감률

자산총계	1,099,714	941,353	16.8%

유동자산	539,940	514,166	5.0%

비유동자산	559,774	427,187	31.0%

부채총계	259,256	201,162	28.9%

유동부채	212,376	156,580	35.6%

비유동부채	46,880	44,582	5.2%

자본총계	840,458	740,191	13.5%

유동비율	253%	328%	-75%p

부채비율	30.8%	27.2%	+3.6%p

총자산이익률(ROA)	12.3%	8.7%	+3.6%p

자기자본이익률(ROE)	16.0%	11.1%	+4.9%p

※부채비율 = [(사업연도말 부채총계) / (사업연도말 자본총계)]*100※총자산이익률 = [(1년간 당기순이익) / (사업연도말 총자산)]*100※자기자본이익률 = [(1년간 당기순이익) / (사업연도말 자기자본)]*100자산총계는 전기 대비 16.8% 증가한 10,997억원, 연말 금융휴무로 인해 매입채무가 이월지급되어 부채총계는 전기대비 28.9% 증가한 2,593억원입니다. 이로인해 주요 경영지표상 부채비율은 전기대비 3.6%p증가한 30.8%를 기록하였습니다. 2023년 기간 진행된 신규설비 투자의 완결로 향후 감가상각비 반영등으로 자산 및 부채의 완만한 감소가 예상됩니다.

나. 영업실적 (단위: 백만원)

과 목	제22기	제21기	증감률

매 출 액	1,052,689	1,235,838	-14.8%

매 출 원 가	886,227	1,078,571	-17.8%

매 출 총 이 익	166,463	157,267	5.8%

판 매 관 리 비	45,232	40,132	12.7%

영 업 이 익	121,230	117,135	3.4%

기타영업외수익	32,067	23,784	34.8%

기타영업외비용	21,271	32,115	-33.8%

순 금 융 손 익	22,226	-1,409	-

지 분 법 손 익	-843	-1,885	-55.3%

법인세비용차감전순이익	153,409	105,510	45.4%

법 인 세 비 용	18,634	23,701	-21.4%

당 기 순 이 익	134,775	81,809	64.7%

매출액은 전기대비 14.8% 감소한 10,527억원, 당기순이익은 전기대비 64.7% 증가한 1,348억원 기록하였습니다. 우크라이나-러시아 전쟁 장기화에 글로벌 공급망이 안정세를 보이며 원자재 가격 하락에 연동한 판매단가의 하향조정으로 매출은 전기대비 14.8% 감소하였습니다. 중동지역 암모니아 공급물량의 증가로 당사의 주원재료인 암모니아 가격이 2023년 상반기 꾸준한 하락세를 보임에 따라 당사 NA계열 제품이 상대적으로 수익성이 개선되어 매출은 전기대비 감소하였으나 영업이익은 전기대비 3.4% 증가하였습니다.이로 인해 주요 경영지표상 총자산이익률(ROA)은 전기대비 3.6%p 증가한 12.3%을 기록하였으며, 자기자본이익률(ROE)는 전기대비 4.9%p 증가한 16.0%을 달성하였습니다. 이는 당사의 사업구조가 장치산업의 주요자산인 설비를 안정적으로 운영하여 불확실한 대외환경에도 견조한 수익성이 유지됨을 의미합니다.

당사의 이익은 전방시장 및 원재료 시장 환경에 영향을 받고 있으며, 글로벌 공급망 위축 등 불확실한 경영환경에 대비하여 우호적인 거래선 유지와 신규거래선 개척을 진행하고 있습니다. 아울러 폴리우레탄 기초 및 중간소재 제조기술 역량을 기반으로 연구개발을 통한 신규사업의 지속적인 추진을 통해 향후 매출과 이익을 끌어올릴 계획입니다.

4. 유동성 및 자금조달과 지출 당사는 국내외 주요 화학사와 장기공급계약의 형태로 생산에 소요되는 원가요소를 1개월 또는 1분기를 주기로 판매가격에 반영하는 포뮬러 계약을 체결하였으며, 제품의 공급일로부터 평균 1개월 이내 매출채권을 회수하기에 유동성과 자금조달의 측면에서 1년이내에 유동성 부족에 대한 우려 사항은 없습니다.

당사의 전기 말 대비 당기 말 유동성 및 자금조달 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 억원)

구 분	제22기	제21기	증감

보유
자금
(A)	유동	유동기타금융자산	2,223	2,236	-13

매매목적파생상품자산	9	8	1

현금및현금성자산	696	366	330

소 계	2,928	2,610	318

비유동	비유동기타금융자산	951	779	172

합 계	3,879	3,389	490

차입금
(B)	유동	단기차입금	49	169	-120

유동성장기금융부채	0	0	0

소 계	49	169	-120

비유동	장기차입금	150	150	0

장기금융부채	0	0	0

소 계	150	150	0

합 계	199	319	-120

순보유자금 (A-B)	3,680	3,070	610

당기중 시중의 고금리 기조 지속으로 인하여 당사는 우량한 영업현금흐름을 바탕으로 단기차입금 규모를 최소화하도록 관리하여 차입금은 전기대비 38% 감소한 199억원을 기록하였습니다. 전체 차입금의 75%는 생산시설 증설에 소요되는 시설대 150억원으로 은행여신거래 기본약관에서 정한 채무변제 의무가 발생할 우려는 없습니다. 향후 주요 지출사항으로는 MNB 제2공장과 이에 필요한 질산 제6공장의 잔여 증설공정 진행으로 보고서 작성일 현재 준공단계 진입하여 일상적인 시설 유지보수 지출 외대규모 자금소요 사항은 없으며 당기말 보유자금은 전기대비 20% 증가한 3,680억원을 기록하였습니다. 이는 당사가 주요 화학사와 체결한 장기공급계약에 기반한 우량영업현금흐름이 지속 가능하기에 유동성 및 자금조달과 지출면에서 보고서 작성일 현재 특기할 만한 우려사항은 없습니다.

5. 부외거래 보고서 작성 기준일 현재 부외 거래중 규모가 가장 큰 금액은 관계기업에 대한 채무보증액 10,800백만원 한도로 금융기관 여신에 대하여 지급보증을 제공하고 있으며실제 금융보증 부채는 50백만원으로 재무제표상 기타금융부채로 인식하고 있습니다.해당 지급보증 내역이 당사의 재무상태에 유의미한 영향은 없습니다. 그외 특기할 만한 부외거래 내역은 없으며 항목별 상세사항은 아래와 같습니다. 가. 채무보증 내역

보고서 작성 기준일 현재 당사가 제공한 보증현황은 다음과 같습니다.

(단위 :백만원 )

채무자	관계	채무보증잔액	비고

기초	변동	기말

㈜일렘테크놀러지	관계기업	10,800	-	10,800	-

※ 보고서 작성 기준일 현재 당사는 일렘테크놀러지(주)의 금융기관여신에 대하여 10,800백만원을 한도로 지급보증을 제공하고 있으며, 이와 관련하여 금융보증 부채 50백만원을 기타금융 부채로 인식하고 있습니다.

나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황 당사는 보고서 작성 기준일 현재 해당사항이 없습니다.

(기준일 : 2023년 12월 31일) (단위 : 매, 백만원)

제 출 처	매 수	금 액	비 고

은 행	-	-	-

금융기관(은행제외)	-	-	-

법 인	-	-	-

기타(개인)	-	-	-

다. 채무인수약정 현황 당사는 보고서 작성 기준일 현재 해당사항이 없습니다. 라. 사채발행 현황 당기중 사채발행 해당사항이 없습니다.

(기준일 : 2023년 12월 31일) (단위 :백만원 )

구 분	발행일	만기상환일	이자율	발행규모

-	-	-	-	-

6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 또는 추정에 관한 사항 1) 회계정책의 변경당기부터 새로 도입된 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다. - 기업회계기준서 제1103호 '사업결합'-개념체계에 대한 참조(개정)

동 개정사항은 기업회계기준서 제1103호 '사업결합'에서 종전의 개념체계('개념체계'(2007)) 대신 '개념체계'(2018)를 참조하도록 합니다. 또한 동 개정사항은 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채, 우발자산'의 적용범위에 포함되는 충당부채나 우발부채의 경우 기업회계기준서 제1037호를 적용하는 요구사항을 추가합니다. 기업회계기준해석서 제2121호 '부담금'의 적용범위에 해당하는 부담금의 경우 기업회계기준해석서 제2121호를 적용합니다.동 개정사항은 취득자는 사업결합에서 우발자산을 인식하지 않는다는 명시적인 문구를 추가합니다.

- 기업회계기준서 제1016호 '유형자산' - 의도한 방식으로 사용하기 전에 생산된 재화의 매각금액과 관련 원가(개정)

동 개정사항은 유형자산을 경영진이 의도하는 방식으로 가동하는 데 필요한 장소와 상태에 이르게 하는 과정에서 생산된 재화의 매각금액을 유형자산의 원가에서 차감하는 것을 금지합니다. 따라서 그러한 매각금액과 관련 원가를 당기손익으로 인식하며, 해당 원가는 기업회계기준서 제1002호 '재고자산'에 따라 측정합니다.

- 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채, 우발자산' - 손실부담계약-계약이행원가(개정)

동 개정사항은 계약이행원가는 계약에 직접관련되는 원가로 구성된다는 것을 명확히합니다. 계약과 직접관련된 원가는 계약을 이행하기 위한 증분원가(예: 직접노무원가, 직접재료원가)와 계약을 이행하기 위한 직접 관련된 그 밖의 원가배분액(예: 계약의 이행에 사용된 유형자산의 감가상각비)으로 구성됩니다.

- 한국채택국제회계기준 2018-2020 연차개선

동 연차개선은 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택', 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 기업회계기준서 제1116호 '리스', 기업회계기준서제1041호 '농림어업'에 대한 일부 개정사항을 포함하고 있습니다.

- 기업회계기준서 제1117호 '보험계약'(제정)

기업회계기준서 제1117호는 보험계약의 인식, 측정, 표시 및 공시에 대한 원칙을 설정하고, 기업회계기준서 제1104호 보험계약을 대체합니다.

- 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' - 유동부채와 비유동부채의 분류(개정)

동 개정사항은 재무상태표에서 유동부채와 비유동부채의 표시에만 영향을 미치며, 자산, 부채 및 손익의 금액이나 인식시점 또는 해당 항목들에 대한 공시정보에 영향을 미치지는 않습니다.

- 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 및 국제회계기준 실무서2 '중요성에 대한 판단’(개정) 회계정책 공시

동 개정사항은 회계정책의 공시에 대한 기업회계기준서 제1001호의 요구사항을 변경하며, '유의적인 회계정책'이라는 모든 용어를 '중요한 회계정책 정보'로 대체합니다.

- 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시'(개정) - 행사가격 조정 조건이 있는 금융부채의 평가손익 공시

동 개정사항은 발행자의 주가 변동에 따라 행사가격이 조정되는 조건이 있는 금융상품의 전부나 일부가 기업회계기준서 제1032호 '금융상품: 표시' 문단 11의 금융부채 정의 중 (2)에 따라 금융부채로 분류되는 경우에는 그 전환권이나 신주인수권(또는 이를 포함하는 금융부채)에 대하여 보고기간에 발생한 평가손익(당기손익에 포함된 경우로 한정함) 등을 공시하도록 합니다.

기적용이 허용됩니다.

- 기업회계기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정치 변경과 오류'(개정) - 회계추정치의 정의

동 개정사항은 회계추정의 변경에 대한 정의를 회계추정치의 정의로 대체합니다. 새로운 정의에 따르면 회계추정치는 "측정불확실성의 영향을 받는 재무제표상 화폐금액"입니다.

- 기업회계기준서 제1012호 '법인세' - 단일 거래에서 생기는 자산과 부채에 관련되는 이연법인세

동 개정사항은 최초인식 예외규정의 적용범위를 축소합니다. 동 개정사항에 따르면 동일한 금액으로 가산할 일시적차이와 차감할 일시적차이를 생기게 하는 거래에는 최초인식 예외규정을 적용하지 않습니다.

기업회계기준서 제1012호의 개정에 따라 관련된 이연법인세자산과 이연법인세부채를 인식해야 하며, 이연법인세자산의 인식은 기업회계기준서 제1012호의 회수가능성 요건을 따르게 됩니다.

당사는 상기에 열거된 제ㆍ개정사항이 재무제표에 미치는 영향이 중요하지 않을 것으로 판단하고 있습니다.

나. 법규상의 규제에 관한 사항 당사는 보고서 작성 기준일 현재 재무나 영업, 유동성에 유의미한 영향을 미치는 제재에 관한 사항은 없습니다.

다. 파생상품 및 위험관리 정책에 관한 사항

당사의 외화자산과 외화부채 내역이 총자산 대비 비중은 낮기에 환율변동에 따른 환위험에는 크게 노출되어 있지 않아 급격한 환율변동에 대한 위험은 적은 편이나, 비정상적으로 발생할 수 있는 급변상황에 적절히 대처하고자 환위험 헤지 목적에 한하여 외환파생상품을 운용하는 등 환리스크를 최소화하고자 지속적으로 대응하고 있습니다. 또한 금리 변동에 의한 리스크를 최소화하고자 다양한 금융기관과의 우호적인 관계를 바탕으로 자금운용 또는 조달에 있어 최적의 운용을 도모하고 있습니다. 상기의 위험관리를 위해 관련 주관부서에서 위험을 최소화하고자 가용 가능 자원을 동원하여 위험관리를 효율적으로 하고 있으며, 필요시 여타 부서와의 유기적인 협조를 통해 전사적으로 위험관리에 나서고 있습니다.당사는 외화 환율변동 위험을 회피하기 위한 목적으로 회사의 위험관리정책에 따라 통화선도거래계약을 체결하였습니다. 주요 사항은 아래의 표와 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분	자산	부채	파생상품평가이익	파생상품평가손실	파생상품거래이익	파생상품거래손실

통화선도거래	5,105	0	525	0	242	0