누리플랜 사업보고서 (2019.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

주식회사 누리플랜 이사회는 2019년 1월 1일부터 2019년 12월 31일까지 제 26기 사업년도의 회계 및 업무에 관하여 이사의 경영진단에 관한 의견을 아래와 같이 보고합니다.

1. 예측정보에 대한 주의사항

당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상·예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 산업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함 하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.

당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.결론적으로, 동 사업보고서상에, 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.

2. 경영진단의 개요

회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 부속명세서에 대하여도 면밀히 검토하였습니다. 경영활동에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여는 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법으로 회사경영에 대한 내용을 진단하였습니다. 당사는 경관조명사업, 경관시설사업 등의 디자인, 설계, 제조, 설치를 주 사업으로 하는 도시경관전문회사입니다. 또한, 당사는 사업다각화를 위해 대기환경사업 등의 신규사업을 지속적으로 추진하고 있습니다.

당사 및 종속회사의 현황은 아래와 같습니다.

회사명	사업부문	주요사업	비고

(주)누리플랜	경관조명
경관시설	철구조물, 가드레일, 휀스 제조 및 시공업,방음판 및 방음벽 제작 설치, 엘이디조명 등기구 제작 및 설치업, 유,무선 방송장비 제조업, 공기 조화장치 제조업 외	최상위 지배기업

(주)누리온	경관조명	엘이디조명 등기구 제작, 설치업, 엘이디 전광판 제조 및 판매업 외	최상위 지배기업의 종속기업

(주)미디어디바이스	기타	유,무선통신장비 제조, 지향성 스피커, 소프트웨어 개발 제조 외	최상위 지배기업의 종속기업

파워글라스글로벌(주)	경관조명	파워글라스 미디어 제조 및 도소매, 파워글라스 설치 외	최상위 지배기업의 종속기업

(주)누리유니슨홀딩스	기타	기업투자업, 기업인수, 합병관련업 외	최상위 지배기업의 종속기업

유니슨에이치케이알(주)	플랜트건설 외	비철금속 제조 판매업, 교량용품 및 도로용품 제조, 판매 및 시공업, 철강재 가공 판매업, 기계설비 공사업, 건축설비 설치공사업, 배관용 금속 호즈 제조 및 판매업, 금속조립 구조재 제조 및 판매업, 기계기구 제조업, 금속 및 비금속이음관 제조 및 판매업, 구조용 금속판 제품 및 배관 제조업 외	(주)누리유니슨홀딩스의종속기업

(1) 누리플랜(지배회사)

경관조명사업은 교량, 대형 건축물, 공원, 지방자치단체 랜드마크 등에 LED조명기구, 투광기, 수목등, 파워글라스 등 기타 조명기구 등을 이용하여 주간의 경관과 또 다른 특색과 디자인을 갖춘 야간의 경관을 연출하는 사업입니다.

국가경제수준의 향상에 따라 도시의 세계경쟁력 제고를 위하여 많은 지자체들이 쾌적하고 수준 높은 문화 공간을 제공하고자 노력하고, 이를 통하여 고급인력과 기업의 유치 및 관광수입 증대 등 지자체의 지속 성장이 가능하기 때문에 야간경관조명사업은 이러한 산업적, 문화적 환경에서 성장하고 있는 사업입니다. 최근 정부는 2016년 12월, 강남 삼성동 및 코엑스 일대를 "옥외광고물 자유표시구역"으로 확정되는 등 각종 규제들이 완화되는 추세여서 지속적인 매출증대가 예측되는 사업분야입니다.

경관시설사업은 교량 및 도로의 일반부대시설물인 난간, 휀스, 차량 방호울타리, 조형물, 외장재, 방음벽 등을 주로 하는 경관시설 부문과 보도육교, 가설교량 등의 철구조물의 시공 등을 주로 하는 강구조물 부문으로 나뉘며 각 부문별 디자인, 설계, 제작, 시공의 일련의 공정을 수행하고 있습니다. 또한, 건축과 토목현장의 분진과 소음 등의 환경적인 피해를 줄일 수 있는 다양한 가설방음벽과 도로, 철도시설 등에서 발생하는 소음을 차단하는 방음벽 등을 생산, 제작하는 사업을 포함하고 있습니다. 사업의 성장성은 건설경기 상황에 따라 유동적이지만, 당사의 다양한 아이템 접목으로 발주처의 수요가 증가되는 추세입니다.

(2) 연결대상 종속회사

당사는 보고서 작성일자 기준 현재 다음과 같은 기업을 종속기업으로 두고 있습니다.

- (주)누리온

당사의 종속회사인 (주)누리온은 경기도 안산시에 본사를 두고 있으며, 엘이디 조명 등기구 제작 및 설치업 등을 영위하는 엘이디 조명 전문 제조기업입니다. 주요 제품으로는 실내조명(다운라이트, 직관형 LED램프, LED 주차장등, 평판조명), 산업조명(고출력 LED램프, 공장등, 투광등), 사인조명(사인모듈), 특수조명(고출력 투광등, 방폭등)등을 생산 및 설치하고 있습니다.

- (주)미디어디바이스

당사의 종속회사인 (주)미디어디바이스는 서울시 금천구에 본사를 두고 있으며, 소프트웨어 개발 및 제조, 유.무선 통신장비 제조, 시스템소프트웨어 개발 및 공급을 하는 IT전문 제조기업입니다. 주요사업부문으로는 재방송시스템, 승강장안전문(PSD), EV(전기자동차)충전기 등을 개발 및 생산하고 있습니다.

- 파워글라스글로벌(주)

당사의 종속회사인 파워글라스글로벌(주)는 성남시 분당구에 본사를 두고 있으며, 파워글라스 미디어 제조, 설비, 설치공사 등을 영위하는 파워글라스 전문기업입니다. 파워글라스란 2개의 투명 유리판에 무선으로 LED를 부착시켜 빛을 발산하는 특수 판유리 제품으로 유리의 투명성과 LED조명, 동영상 구동 등의 조건을 동시에 만족시킬 수 있는 하이테크 제품으로 건축 내외장재 및 경관 조명시장에서 다양한 활용이 가능한 제품입니다.

- (주)누리유니슨홀딩스

당사의 종속회사인 (주)누리유니슨홀딩스는 경기도 안산시에 본사를 두고 있으며, 기업투자업, 기업인수, 합병 관련업을 주업으로 하고 있습니다. (주)누리유니슨홀딩스는 종속회사로 유니슨에이치케이알(주)를 보유하고 있습니다.

- 유니슨에이치케이알(주)

당사의 종속회사인 유니슨에이치케이알(주)은 충청남도 천안시에 본사를 두고 있으며, 플랜트 사업과 건설사업을 영위하고 있습니다. 플랜트 사업 부문의 주요제품으로는 고정형 스프링 행거, 가변형 스프링 행거, 익스펜션조인트, 콜드 서포트 등이 있으며, 건설사업 부문의 주요제품으로는 건축면진(교좌장치, 교량받침), 건축 제진 및 내진, 신축이음장치, 모노레일 등이 있습니다. 유니슨에이치케이알(주)은 산업용 플랜트 설계 부터 유지보수까지 통합 종합서비스를 제공하는 플랜트 부품 전문 제조기업입니다.

당사는 기존 영업네트워크를 활용하여 국내외 시장에서 당사 종속회사들의 제품 판매를 확대할 예정이며, 당사의 신규 아이템으로 적극 활용할 계획입니다.

재무상태 및 영업실적 등을 검토한 결과 연결회사의 주요 경영지표는 다음과 같습니다.

구 분	제26기(2019년)	제25기(2018년)

유동비율	75.32%	120.05%

부채비율	329.58%	113.30%

차입금의존도	49.45%	29.07%

영업이익률	-2.48%	-4.86%

3. 재무상태 및 영업실적가. 재무상태

(단위: 백만원)

구 분	제26기	제25기	증감

자 산

유동자산	54,497	21,815	32,682

비유동자산	63,035	25,708	37,327

자 산 총 계	117,532	47,523	70,009

부 채

유동부채	72,350	18,171	54,179

비유동부채	17,823	7,072	10,751

부 채 총 계	90,172	25,243	64,929

자 본

지배기업소유지분	23,586	22,019	1,567

납입자본	15,805	11,632	4,173

기타자본구성요소	1,923	1,077	846

이익잉여금(결손금)	5,859	9,310	(3,451)

비지배지분	3,773	261	3,513

자 본 총 계	27,360	22,280	5,080

부채 및 자본총계	117,532	47,523	70,009

※ 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성된 연결기준입니다.

회사의 2019년말 자산총계는 117,532백만원으로 전기대비 150% 증가하였으며, 부채는 90,172백만원으로 257%, 자본은 27,359백만원으로 23% 증가하였습니다. 이는 당기중 유니슨에이치케이알(주)의 종속기업 편입이 주요 증가 원인입니다.

나. 영업실적(단위:백만원)

구 분	제26기	제25기	증감

매출액	91,290	47,668	43,622

매출원가	74,758	39,129	35,629

매출총이익	16,532	8,539	7,992

판매비와관리비	18,628	10,558	8,070

대손상각비(환입)	172	300	(128)

영업이익(손실)	(2,268)	(2,318)	50

당기순이익(손실)	(3,244)	370	(3,614)

지배기업소유지분	(3,516)	527	(4,043)

비지배지분	272	(157)	429

※ 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성된 연결기준입니다.

2019년 매출액은 전년대비 92% 증가한 91,290백만원이고, 영업손실은 전기대비 2% 감소한 2,268백만원을 기록하였습니다. 신규 종속기업의 편입으로 매출액은 증가하였으나, 지속적인 건설경기 침체로 인하여 2년 연속 영업적자를 기록하였습니다. 금년, 회사는 사업 다각화 및 기설계반영된 프로젝트의 매출실현과 수익성 위주의 공격적인 신규분야 영업활동을 통해 이익 창출에 최선의 노력을 기울이도록 하겠습니다.

4. 유동성 및 자금조달과 지출가. 유동성 현황 - 현금흐름

(단위:백만원)

구 분	제26기	제25기	증감

영업활동현금흐름	(2,445)	(1,908)	(537)

투자활동현금흐름	(22,827)	(4,899)	(17,928)

재무활동현금흐름	24,320	5,270	19,050

환율변동효과 반영전 현금및현금성자산의 순증감	(952)	(1,537)	585

기초현금및현금성자산	3,490	5,024	(1,534)

현금및현금성자산의 환율변동으로 인한 효과	57	3	55

기말현금및현금성자산	2,596	3,490	(894)

※ 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성된 연결기준입니다.

- 유동성지표

과 목	제26기(2019년)	제25기(2018년)	증감액	증감률

유동자산	54,497	21,815	32,682	150%

현금및현금성자산	2,596	3,490	(894)	-26%

단기금융상픔	1,888	890	998	112%

회사의 2019년말 현재 현금및현금성자산은 전기대비 26% 감소한 2,596백만원, 단기금융상품은 전기대비 112% 증가한 1,888백만원입니다. 기업이 보유하는 지급능력을 나타내는 유동비율은 2019년 말 현재 75.32%이며, 타인자본에 대한 의존도를 표시하는 부채비율은 329.58%입니다.

나. 자금조달

당사의 단기 차입금, 장기 차입금 내역은 아래와 같습니다. 당사는 건전한 자금구성을 유지하기 위해 지속적인 차입금을 관리하고 있으며, 연도별 상환계획에 따른 차입금 감소를 실현 할 계획입니다.

(1) 당기말과 전기말 현재 차입금 등의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

유동 차입금

단기차입금	11,301,635	3,267,500

유동성장기부채	23,602,919	-

유동성전환사채	10,014,337	4,897,659

소 계	44,918,891	8,165,159

비유동 차입금

장기차입금	12,373,812	5,650,000

소 계	12,373,812	5,650,000

(2) 당기말과 전기말 현재 단기차입금의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	차입처	연이자율(%)	당기말	전기말

운전자금대출	기업은행	2.41~3.29	2,591,460	820,479

운전자금대출	전문건설공제조합	1.58	84,690	84,690

운전자금대출	정보통신공제조합	2.48	67,000	70,000

운전자금대출	국민은행	3.36~5.59	3,100,000	-

종합통장대출	신한은행	3.12	257,258	174,851

구매자금대출	기업은행	3.98~5.00	2,120,374	673,406

시설자금대출	신한은행	3.6	228,640	185,000

무역어음	신한은행	3.41	440,000	-

무역어음	기업은행	3.42	200,000	-

운전자금대출	하나은행	3.48	250,000	-

운전자금대출	산업은행	2.96	1,100,000	-

매출채권할인	국민은행 외(※)	-	862,213	1,259,074

합 계	11,301,635	3,267,500

※ 매출채권 양도에 따른 담보부 차입거래로 분류된 내역입니다.

(3) 당기말과 전기말 현재 장기차입금 등의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	차입처	이자율(%)	당기말	전기말

중소기업자금대출	국민은행	2.80~5.59	3,343,259	250,000

중소기업자금대출	기업은행	3.87	3,800,000	3,800,000

운전자금대출	신한은행	3.61	1,600,000	1,600,000

시설자금대출	우리은행	2.30	53,472	-

운영자금대출	산업은행	3.53	20,500,000	-

전환사채	한국증권금융㈜ 외	3.00	7,456,212	4,897,659

중소기업대출	안국저축은행 외 3	6.20	6,680,000	-

전환사채	케이프투자증권	6.20	2,558,124	-

합 계	45,991,067	10,547,659

차감 : 유동성 대체	(33,617,255)	(4,897,659)

차 감 계	12,373,812	5,650,000

(4) 당기말 현재 전환사채를 제외한 장기차입금의 상환일정은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	상환금액

2020년 1월 1일 ~ 2020년 12월 31일	23,602,919

2021년 12월 31일 ~ 2021년 12월 31일	4,253,501

2022년 1월 1일 이후	8,120,311

합 계	35,976,731

(5) 전환사채

(기준일 : 2019.12.31 ) (단위 : 백만원, 주)

종류＼구분	발행일	만기일	권면(전자등록)총액	전환대상주식의 종류	전환청구가능기간	전환조건	미상환사채	비고

전환비율(%)	전환가액	권면(전자등록)총액	전환가능주식수

제3회 무기명식
이권부 무보증
사모 전환사채	2018.02.23	2022.02.23	5,000	기명식
보통주	2019.02.23 ~
2022.01.23	100	4,661	980	210,255	시가하락에 따른 전환가액조정(1) 조정금액 : 5,323원→4,661원 (조정일자 : 2019.11.23)

제4회 무기명식
이권부 무보증
사모 전환사채	2019.05.20	2023.05.20	5,000	기명식
보통주	2020.05.20 ~
2023.04.20	100	4,834	5,000	1,034,340	시가하락에 따른 전환가액조정(1) 조정금액 : 6,880원→5,293원 (조정일자 : 2019.08.20)
(2) 조정금액 : 5,293원→4,834원 (조정일자 : 2019.11.20)

제5회 무기명식
이권부 무보증
사모 전환사채	2019.06.14	2023.06.14	2,000	기명식
보통주	2020.06.14 ~
2023.05.14	100	4,696	2,000	425,894	시가하락에 따른 전환가액조정(1) 조정금액 : 6,121원→5,224원 (조정일자 : 2019.09.14)
(2) 조정금액 : 5,224원→4,696원 (조정일자 : 2019.12.14)

※ 상기 "전환조건"의 "전환가액"의 단위는 "원"입니다.

※ 작성기준일 이후, "제3회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채"는 수차례의 전환 및 상환으로 제출기준일 현재 미상환사채는 없습니다.

5. 부외거래에 관한 사항

당사의 부외거래는 "III. 재무에 관한 사항"의 "3. 연결재무제표 주석"과 "5. 재무제표 주석"의 "우발상황 및 약정사항"을 참고하시기 바랍니다.

6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

당사의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 본 보고서 본문 "Ⅲ. 재무에 관한 사항"의 "3. 연결재무제표 주석 2.중요한 회계정책"을 참고하시기 바랍니다.