DMS 사업보고서 (2022.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

가. 예측정보에 대한 주의사항 본 경영진단 및 분석의견에는 미래에 대한 예측정보를 포함하고 있습니다. 동 예측정보는 과거가 아닌 미래의 사건과 관계된 것으로 회사의 향후 예상되는 경영현황 및 재무실적을 의미합니다. 불확실성으로 인해 회사의 실제 미래실적은 결과적으로 예측치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있습니다.당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 동 경영진단 및 분석의견은 작성기준일 현재 시점의 예측정보이며, 당사가 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.

나. 개요 2022년은 지속된 COVID-19 및 변이바이러스로 인한 글로벌 경제침체로 인해 불확실성과 변동성이 넘치는 한해였습니다. 그럼에도 디스플레이 시장은 중국의 국가적 차원의 투자와 글로벌 프리미엄TV, OLED 스마트폰 시장의 성장에 따라 지속적인 성장을 하고 있습니다. BOE, CSOT 등 중국 패널 업체들은 중소형 휴대폰용 OLED 패널과, TV/모니터용 LCD패널 제조라인에 투자 중이며, 이는 세계 디스플레이 장비시장의 꾸준한 성장을 촉진하는 계기가 되고 있습니다. 특히 당사는 매출의 절반이상이 해외에서 발생하며 동종업계 대비 우수한 중화권 네트워크를 보유하고 있기 때문에, 중국향 투자의 지속적인 수혜가 기대됩니다. 2022년은 특히 전세계적으로 탄소 중립 및 지구 온난화에 따른 에너지 절약 등의 이슈가 부각되었습니다. 당사는 디스플레이 장비 뿐만 아니라 에너지 사업 부문을 통하여 친환경 에너지 사업 역량 또한 보유하고 있습니다. 2022년 12월 당사가 한국전력과 공동개발한 중형 풍력발전기의 기술 이전이 완료되어 독자적으로 풍력발전기를 국내외 시장에 공급할 수 있는 여건이 마련되었습니다. 또한 종속회사 비올을 통한 사업의 다각화를 통하여 디스플레이 시장의 변동성에 대비하고 있습니다. 이렇듯 당사는 새로운 성장 동력 확보를 위해 매진하고 있으며 원가 절감 등을 통하여 수익성 개선을 달성하였습니다. 다. 요약 연결재무상태 및 영업실적 ※ 요약재무제표 (단위: 원)

구 분	제24기 당기	제23기 전기	증감

(2022.12.31)	(2021.12.31)	금액	(%)

[유동자산]	248,257,823,184	228,656,717,673	19,601,105,511	8.6%

[비유동자산]	145,536,932,655	161,462,568,693	(15,925,636,038)	-9.9%

자산총계	393,794,755,839	390,119,286,366	3,675,469,473	0.9%

[유동부채]	125,930,678,391	150,356,430,005	(24,425,751,614)	-16.2%

[비유동부채]	441,241,971	1,188,980,032	(747,738,061)	-62.9%

부채총계	126,371,920,362	151,545,410,037	(25,173,489,675)	-16.6%

[자본금]	12,286,530,500	12,286,530,500	0	0.0%

[기타불입자본]	60,357,717,676	60,357,717,676	0	0.0%

[기타자본구성요소]	(673,250,280)	(669,025,657)	(4,224,623)	0.6%

[이익잉여금]	195,451,837,581	166,598,653,810	28,853,183,771	17.3%

자본총계	267,422,835,477	238,573,876,329	28,848,959,148	12.1%

구 분	제24기 당기	제23기 전기	증감

(2022.01.01~2022.12.31)	(2021.01.01~2021.12.31)	금액	(%)

매출액	280,848,000,758	205,472,800,899	75,375,199,859	36.7%

영업이익	53,146,441,949	27,826,470,068	25,319,971,881	91.0%

당기순이익	31,297,110,171	30,408,954,244	888,155,927	2.9%

기본주당이익	1,281	1,244	36	2.9%

희석주당이익	1,281	1,244	37	3.0%

주1) 2022년말 총 자산은 2,482억으로 전기대비 약 196억원 증가하였고 총부채는 1,264억원으로 전기대비 252억 감소하였습니다. 총자본은 2,674억원으로 전기대비 288억원 증가하였습니다. 차입금 감소로 인하여 부채비율은 47.26%로 전년대비 16.26%p가 감소하였습니다.

(1) 산업의 특성

디스플레이산업은 연구개발과 설비 등 대규모 투자가 소요되는 산업으로서 새로운 제품이나 차세대 제품의 개발에 상당한 규모의 연구개발비용이 지출되어야 하며, 본격적인 양산 체제를 위한 설비투자도 연구개발 투자의 수십 배 자금이 소요됩니다. 또한 기술변화에 따른 차세대 투자비용이 급격히 증대되는 경향을 보이기도 합니다.

디스플레이산업은 양산을 위한 투자 규모가 매우 크고 투자에서 생산까지 일정한 시차가 존재하고 있는 반면, 최종재(스마트폰, TV 등)의 교체 속도가 점차 빨라지는 추세를 보이고 있기 때문에, 시장 진입 시기를 잘못 선택할 경우 투자비용을 회수하기 어려운 경우가 발생할 가능성이 있습니다. 또한 장비산업의 특성상 공급능력은 계단식 증가가 이루어지는 반면에, 수요시장은 점진적으로 확대되는 구조를 갖고 있어 호황과 불황이 주기적으로 반복되는 특징을 나타내고 있습니다.

디스플레이산업은 전·후방 산업과의 높은 연계성 등으로 국가별로 핵심 기간산업으로 육성 중이며 이에 따라 한·중·일 삼국 간 경쟁구도가 강하게 나타나고 있습니다. OLED 패널은 중소형, 대형 모두 한국이 우위에 있으나, LCD 패널 양산능력은 중국이 우위에 있습니다.

(2) 국내외 경쟁상황

당사는 TFT-Array 습식공정 대부분에 핵심 장비를 공급하고 있으며, CF(컬러필터)와 Cell 습식공정에도 장비를 공급하고 있습니다. 주요 경쟁사는 다음과 같습니다.

제품군	경 쟁 업 체

Pre Deposition Cleaner(HDC)	당사 독점 공급

Pre Photo Cleaner	SHIBAURA(일본), 케이씨텍(한국)

Wet Etcher Stripper	SHIBAURA(일본), 케이씨텍(한국)

(3) 신규사업 및 중단사업 - 해당사항 없습니다. (4) 환율 변동의 영향 당사는 주로 미국 및 일본의 통화에 주로 노출되어 있습니다. 아래의 표는 각 외화에 대한 원화 환율의 10% 변동시 민감도를 나타내고 있습니다. 10%는 주요 경영진에게 내부적으로 외환위험 보고시 적용하는 민감도 비율로 환율의 합리적 변동범위에 대한 경영진의 평가를 나타냅니다. 민감도분석은 결제되지 않은 외화표시 화폐성 항목만을 포함하며, 당기말 및 전기말에 환율이 10% 변동할 경우를 가정하여외화환산을 조정합니다. 한편, 당기말 및 전기말 현재 연결실체의 기능통화인 원화에대한 외화의 환율이 10% 상승하는 경우 당기손익과 자본에 미치는 민감도(법인세효과 차감 전)는 다음과 같습니다. 관련 외화에 대하여 원화가 10% 하락하는 경우 당기손익 및 자본에 미치는 영향은 아래 표와 동일한 금액만큼 반대방향으로 영향을 미치게 됩니다.

(당기말)

(단위 : 천원)

구 분	미국통화	일본통화	기타통화

당기손익	자본	당기손익	자본	당기손익	자본

10% 상승(약세)	24,543,775	-	94,259	-	-	2,342

(전기말)

(단위 : 천원)

구 분	미국통화(*)	일본통화	기타통화

당기손익	자본	당기손익	자본	당기손익	자본

10% 상승(약세)	18,453,478	-	37,032	-	-	1,719

(*) 상기 금액에는 통화선도계약의 효과가 반영되어 있습니다. 라. 유동성 및 자금 조달· 지출 1) 유동성 당사는 주로 영업활동, 차입활동을 통하여 자금을 조달하고 있습니다. 당사의 2020년 및 2021년 12월 31일 현재 현금및현금성자산 보유액은 각각 523억원 및 531억원입니다. 당사의 현금은 주로 만기 도래 차입금의 상환에 사용되었으며 2023년 중에는 주로 영업활동을 위한 자금으로 지출 될 예정입니다. 2) 차입금 내역

(단위: 천원)

구 분	차입처	당기말 이자율(%)	당기말	전기말

일반대출	신한은행	3.32%	900,000	900,000

일반대출	우리은행	-	-	7,200,000

매출채권할인(*)	1.40%	-	3,050,861

일반대출	국민은행	-	-	9,000,000

일반대출	산업은행	3.60%	10,000,000	10,000,000

일반대출	씨티은행	-	-	5,000,000

일반대출	(주)정본글로벌	4.60%	400,000	-

상생기술협력대출	엘지디스플레이	-	1,000,000	1,000,000

합 계	12,300,000	36,150,861

주) 엘지디스플레이 상생기술협력대출 및 신한은행 일반대출은 공시서류작성기준일 현재 상환 완료되었습니다. 주) 상기 차입금은 만기일시상환 조건입니다. 마. 주요 경영지표 (단위:%)

지표	산출기준	제 24기	제 23기	차이

유동비율	(유동자산/유동부채)*100	289.93	189.52	100.41

부채비율	(부채총계/자기자본)*100	29.10	47.65	-18.54

자기자본비율	(자기자본/총자산)*100	77.46	67.73	9.73

차입금의존도	(차입금/총자산)*100	2.89	8.60	-5.71

총자산순이익율	(당기순이익/총자산)*100	7.62	8.37	-0.75

자기자본순이익율(ROE)	(당기순이익/자기자본)*100	9.84	12.36	-2.52

당기순이익증가율	((당기-전기순이익)/전기순이익)*100	-7.69	-	-7.69

총자산증가율	((당기말-전기말총자산)/전기말총자산)*100	1.39	-	1.39

바. 그밖의 투자의사결정에 필요한 사항 1) 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 "Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 3. 연결재무제표 주석"을 참조하시기 바랍니다.

2) 환경 및 종업원 등에 관한 사항 "VIII. 임원 및 직원 등에 관한 사항 - 1. 임원 및 직원의 현황"을 참조하시기 바랍니다.

3) 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 "Ⅱ. 사업의 내용 - 5. 위험관리 및 파생거래" 및 Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 3. 연결재무제표 주석" 을 참조하시기 바랍니다.