DMS 사업보고서 (2023.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

가. 예측정보에 대한 주의사항 본 경영진단 및 분석의견에는 미래에 대한 예측정보를 포함하고 있습니다. 동 예측정보는 과거가 아닌 미래의 사건과 관계된 것으로 회사의 향후 예상되는 경영현황 및 재무실적을 의미합니다. 불확실성으로 인해 회사의 실제 미래실적은 결과적으로 예측치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있습니다.당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 동 경영진단 및 분석의견은 작성기준일 현재 시점의 예측정보이며, 당사가 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.

나. 개요 디스플레이 시장은 중국의 국가적 차원의 투자와 글로벌 프리미엄TV, OLED 스마트폰 시장의 성장에 따라 지속적인 성장을 하고 있습니다. BOE, CSOT 등 중국 패널 업체들은 중소형 휴대폰용 OLED 패널과, TV/모니터용 LCD패널 제조라인에 투자 중이며, 이는 세계 디스플레이 장비시장의 꾸준한 성장을 촉진하는 계기가 되고 있습니다. 특히 당사는 매출의 절반이상이 해외에서 발생하며 동종업계 대비 우수한 중화권 네트워크를 보유하고 있기 때문에, 중국향 투자의 지속적인 수혜가 기대됩니다. 2023년은 특히 전세계적으로 탄소 중립 및 지구 온난화에 따른 에너지 절약 등의 이슈가 부각되었습니다. 당사는 디스플레이 장비 뿐만 아니라 에너지 사업 부문을 통하여 친환경 에너지 사업 역량 또한 보유하고 있습니다. 2022년 12월 당사가 한국전력과 공동개발한 중형 풍력발전기의 기술 이전이 완료되어 독자적으로 풍력발전기를 국내외 시장에 공급할 수 있는 여건이 마련었으며 지속적으로 KS인증 및 영업 네트워크를 늘려가고 있습니다. 또한 종속회사 비올을 통한 사업의 다각화를 통하여 디스플레이 시장의 변동성에 대비하고 있습니다. 이렇듯 당사는 새로운 성장 동력 확보를 위해 매진하고 있으며 원가 절감 등을 통하여 수익성 개선을 달성하였습니다. 다. 요약 연결재무상태 및 영업실적 ※ 요약재무제표 (단위: 원)

구 분	제25기 당기	제24기 전기	증감

(2023.12.31)	(2022.12.31)	금액	(%)

[유동자산]	108,776,481,958	248,257,823,184	-139,481,341,226	-56.2%

[비유동자산]	287,310,918,807	145,536,932,655	141,773,986,152	97.4%

자산총계	396,087,400,765	393,794,755,839	2,292,644,926	0.6%

[유동부채]	120,285,662,414	125,930,678,391	-5,645,015,977	-4.5%

[비유동부채]	459,419,172	441,241,971	18,177,201	4.1%

부채총계	120,745,081,586	126,371,920,362	-5,626,838,776	-4.5%

[자본금]	12,286,530,500	12,286,530,500	0	0.0%

[기타불입자본]	60,357,717,676	60,357,717,676	0	0.0%

[기타자본구성요소]	(739,725,812)	(673,250,280)	-66,475,532	9.9%

[이익잉여금]	203,437,796,815	195,451,837,581	7,985,959,234	4.1%

자본총계	275,342,319,179	267,422,835,477	7,919,483,702	3.0%

구 분	제25기 당기	제24기 전기	증감

(2023.01.01~2023.12.31)	(2022.01.01~2022.12.31)	금액	(%)

매출액	116,939,933,051	280,848,000,758	-163,908,067,707	-58.4%

영업이익	4,687,523,121	53,146,441,949	-48,458,918,828	-91.2%

당기순이익	10,974,391,702	31,297,110,171	-20,322,718,469	-64.9%

기본주당이익	452	1,281	-829	-64.7%

희석주당이익	452	1,281	-829	-64.7%

주1) 2023년말 총 자산은 3,961억으로 전기대비 약 23억원 증가하였고 총부채는 1,207억원으로 전기대비 56억 감소하였습니다. 총자본은 2,753억원으로 전기대비 79억원 감소하였습니다. 부 채비율은 43.85%로 전년대비 3.40%p가 감소하였습니다.

(1) 산업의 특성

디스플레이산업은 연구개발과 설비 등 대규모 투자가 소요되는 산업으로서 새로운 제품이나 차세대 제품의 개발에 상당한 규모의 연구개발비용이 지출되어야 하며, 본격적인 양산 체제를 위한 설비투자도 연구개발 투자의 수십 배 자금이 소요됩니다. 또한 기술변화에 따른 차세대 투자비용이 급격히 증대되는 경향을 보이기도 합니다.

디스플레이산업은 양산을 위한 투자 규모가 매우 크고 투자에서 생산까지 일정한 시차가 존재하고 있는 반면, 최종재(스마트폰, TV 등)의 교체 속도가 점차 빨라지는 추세를 보이고 있기 때문에, 시장 진입 시기를 잘못 선택할 경우 투자비용을 회수하기 어려운 경우가 발생할 가능성이 있습니다. 또한 장비산업의 특성상 공급능력은 계단식 증가가 이루어지는 반면에, 수요시장은 점진적으로 확대되는 구조를 갖고 있어 호황과 불황이 주기적으로 반복되는 특징을 나타내고 있습니다.

디스플레이산업은 전·후방 산업과의 높은 연계성 등으로 국가별로 핵심 기간산업으로 육성 중이며 이에 따라 한·중·일 삼국 간 경쟁구도가 강하게 나타나고 있습니다. OLED 패널은 중소형, 대형 모두 한국이 우위에 있으나, LCD 패널 양산능력은 중국이 우위에 있습니다.

(2) 국내외 경쟁상황

당사는 TFT-Array 습식공정 대부분에 핵심 장비를 공급하고 있으며, CF(컬러필터)와 Cell 습식공정에도 장비를 공급하고 있습니다. 주요 경쟁사는 다음과 같습니다.

제품군	경 쟁 업 체

Pre Deposition Cleaner(HDC)	당사 독점 공급

Pre Photo Cleaner	SHIBAURA(일본), 케이씨텍(한국)

Wet Etcher Stripper	SHIBAURA(일본), 케이씨텍(한국)

(3) 신규사업 및 중단사업 - 해당사항 없습니다. (4) 환율 변동의 영향 한편, 연결실체는 주로 미국 및 일본의 통화에 주로 노출되어 있습니다. 아래의 표는 각 외화에 대한 원화 환율의 10% 변동시 민감도를 나타내고 있습니다. 또한, 당기말 및 전기말 현재 연결실체의 기능통화인 원화에 대한 외화의 환율이 10% 상승하는경우 당기손익과 자본에 미치는 민감도(법인세효과 차감 전)를 포함하고 있습니다. 10%는 주요 경영진에게 내부적으로 외환위험 보고시 적용하는 민감도 비율로 환율의 합리적 변동범위에 대한 경영진의 평가를 나타냅니다. 관련 외화에 대하여 원화가10% 하락하는 경우 당기손익 및 자본에 미치는 영향은 아래 표와 동일한 금액만큼 반대방향으로 영향을 미치게 됩니다.

(당기말)

(단위 : 천원)

구 분	미국통화	일본통화	기타통화

당기손익	자본	당기손익	자본	당기손익	자본

10% 상승(약세)	17,765,380	-	4,342	-	1,177,744	9,316

(*) 상기 금액에는 통화선도계약의 효과가 반영되어 있습니다.(전기말)

(단위 : 천원)

구 분	미국통화(*)	일본통화	기타통화

당기손익	자본	당기손익	자본	당기손익	자본

10% 상승(약세)	15,677,341	-	94,259	-	-	2,342

(*) 상기 금액에는 통화선도계약의 효과가 반영되어 있습니다. 라. 유동성 및 자금 조달· 지출 1) 유동성 당사는 주로 영업활동, 차입활동을 통하여 자금을 조달하고 있습니다. 당사의 2021년 및 2022년 12월 31일 현재 현금및현금성자산 보유액은 각각 531억원 및 523억원입니다. 2) 차입금 내역

(단위: 천원)

구 분	차입처	당기말 이자율(%)	당기말	전기말

일반대출	신한은행	-	-	900,000

매출채권할인(*)	우리은행	3.27%~5.84%	2,388,768	-

일반대출	산업은행	4.81%	10,000,000	10,000,000

일반대출	씨티은행	4.93%	10,000,000	-

일반대출	㈜정본글로벌	-	-	400,000

일반대출	국민은행(중국)	3.16%	13,563,000	-

일반대출	하나은행(중국)	3.30%	18,066,140	-

일반대출	우리은행(중국)	3.23%	10,262,259	-

합 계	64,280,167	11,300,000

(*) 제거의 요건을 충족하지 못하는 매출채권의 양도와 관련하여 인식한 금융부채로서 연결실체의 매출채권에 의하여 담보로 제공되어 있습니다. 마. 주요 경영지표 (단위:%)

지표	산출기준	제 25기	제 24기	차이

유동비율	(유동자산/유동부채)*100	163.56	289.93	-126.37

부채비율	(부채총계/자기자본)*100	31.41	29.1	2.31

자기자본비율	(자기자본/총자산)*100	76.10	77.46	-1.36

차입금의존도	(차입금/총자산)*100	16.75	2.89	13.86

총자산순이익율	(당기순이익/총자산)*100	7.01	7.62	-0.61

자기자본순이익율(ROE)	(당기순이익/자기자본)*100	9.21	9.84	-0.63

당기순이익증가율	((당기-전기순이익)/전기순이익)*100	2.09	-7.69	9.78

총자산증가율	((당기말-전기말총자산)/전기말총자산)*100	11.01	1.39	9.62

바. 그밖의 투자의사결정에 필요한 사항 1) 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 "Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 3. 연결재무제표 주석"을 참조하시기 바랍니다.

2) 환경 및 종업원 등에 관한 사항 "VIII. 임원 및 직원 등에 관한 사항 - 1. 임원 및 직원의 현황"을 참조하시기 바랍니다.

3) 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 "Ⅱ. 사업의 내용 - 5. 위험관리 및 파생거래" 및 Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 3. 연결재무제표 주석" 을 참조하시기 바랍니다.