셀트리온제약 사업보고서 (2023.12)
5. 위험관리 및 파생거래

1. 시장위험과 위험 관리(1) 자본위험관리당사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 유지하고 자본비용을 절감하기 위해 최적의 자본구조를 유지하는 것입니다. 자본구조의 유지 또는 조정을 위하여 필요한 경우 당사는 배당을 조정하거나, 주주에 자본금을 반환하며, 부채감소를 위한 신주발행 및 자산매각 등을실시하는 정책을 수립하고 있습니다.

당사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있습니다. 이 비율은 부채 총계에서 현금및현금성자산을 제외한 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 순부채 및 총자본은 재무제표의 공시된 금액을 기준으로 계산합니다.

한편, 당기말 및 전기말 현재 당사의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

부채총계	264,977,833	242,938,002

차감: 현금및현금성자산	(19,710,550)	(31,390,934)

순부채	245,267,283	211,547,068

자본총계	376,665,736	356,786,547

자기자본부채비율	65.12%	59.29%

(2) 금융자산, 금융부채 및 자본의 각 범주별로 채택한 주요 회계정책 및 방법(인식기준과 측정기준, 그리고 수익과 비용 인식기준을 포함)은 주석 2에 상세히 공시되어 있습니다.

(3) 당기말 및 전기말 현재 금융자산과 금융부채의 범주별 장부금액은 다음과 같습니다.

(당기말) (단위: 천원)

금융자산	당기손익-공정가치측정	기타포괄손익-공정가치측정	상각후원가측정	합 계

현금및현금성자산	-	-	19,710,550	19,710,550

기타유동금융자산	-	-	17,422,962	17,422,962

매출채권	-	-	222,081,827	222,081,827

기타유동수취채권	-	-	417,542	417,542

기타비유동수취채권	-	-	1,273,556	1,273,556

기타포괄손익-공정가치측정금융자산	-	230,493	-	230,493

합 계	-	230,493	260,906,437	261,136,930

(단위: 천원)

금융부채	당기손익-공정가치측정	상각후원가측정	합 계

매입채무	-	59,276,677	59,276,677

기타지급채무	-	25,965,161	25,965,161

단기차입금	-	153,815,735	153,815,735

유동성리스부채	-	2,849,220	2,849,220

기타비유동지급채무	-	1,053,694	1,053,694

장기차입금	-	4,333,315	4,333,315

비유동리스부채	-	1,528,388	1,528,388

합 계	-	248,822,190	248,822,190

(전기말) (단위: 천원)

금융자산	당기손익-공정가치측정	기타포괄손익-공정가치측정	상각후원가측정	합 계

현금및현금성자산	-	-	31,390,934	31,390,934

기타유동금융자산	-	-	17,677,100	17,677,100

매출채권	-	-	185,765,541	185,765,541

기타유동수취채권	-	-	1,842,540	1,842,540

기타비유동수취채권	-	-	1,343,975	1,343,975

기타포괄손익-공정가치측정금융자산	-	230,493	-	230,493

합 계	-	230,493	238,020,090	238,250,583

(단위: 천원)

금융부채	당기손익-공정가치측정	상각후원가측정	합 계

매입채무	-	38,072,970	38,072,970

기타지급채무	-	24,406,555	24,406,555

단기차입금	-	138,571,713	138,571,713

유동성리스부채	-	302,662	302,662

기타비유동지급채무	-	885,068	885,068

장기차입금	-	21,666,574	21,666,574

비유동리스부채	-	156,424	156,424

합 계	-	224,061,966	224,061,966

경영진은 재무제표에 상각후원가로 인식되는 금융자산 및 금융부채의 장부금액은 공정가치와 유사하다고 판단하고 있습니다.

(4) 금융위험관리당사는 금융상품과 관련하여 시장위험(외환위험, 이자율위험, 가격위험), 신용위험, 유동성위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 당사의 위험관리는 당사의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 당사가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다.

당사의 전반적인 금융위험 관리 전략은 전기와 동일합니다.

1) 외환위험관리당사는 외화로 표시된 거래를 하고 있기 때문에 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당기말 및 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 화폐성부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

통 화	당기말	전기말

외화금융자산	외화금융부채	외화금융자산	외화금융부채

USD	1,065,394	5,375,365	1,949,010	10,547,629

EUR	-	8,954	-	52,610

CHF	-	2,744,878	-	2,601

THB	-	-	-	866

GBP	-	20,841	-	-

CNY	-	1,454,336	-	-

당사는 내부적으로 환율변동에 따른 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당기말 및 전기말 현재 주요 외화에 대한 원화환율의 10% 변동시 당기 및 전기의 법인세차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

통 화	당기말	전기말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	(430,997)	430,997	(859,862)	859,862

EUR	(895)	895	(5,261)	5,261

CHF	(274,488)	274,488	(260)	260

THB	-	-	(87)	87

GBP	(2,084)	2,084	-	-

CNY	(145,434)	145,434	-	-

상기 민감도 분석은 당기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 화폐성부채를 대상으로 하였습니다.

2) 이자율위험관리변동이자율로 발행된 차입금으로 인하여 당사는 이자율변동에 따른 현금흐름변동위험에 노출되어 있습니다. 당기말 및 전기말 현재 이자율변동위험에 노출된 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

차입금	157,666,574	159,999,833

당사는 내부적으로 이자율 변동으로 인한 이자율위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 보고기간 종료일 현재 각 자산 및 부채에 대한 이자율이 1% 포인트 변동시 이자율 변동이 당기 및 전기 손익에 미치는 영향(법인세효과 제외)은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기	전기

1% 상승시	1% 하락시	1% 상승시	1% 하락시

손익효과	(1,576,666)	1,576,666	(1,599,998)	1,599,998

3) 가격위험관리당사는 기타포괄손익-공정가치측정지분상품에서 발생하는 가격변동위험에 노출되어 있습니다. 당기말 현재 공정가치로 평가하는 기타포괄손익-공정가치측정지분상품은 230,493천원으로, 다른 변수가 일정하고 지분상품의 가격이 10% 변동할 경우 가격변동이 자본에 미치는 영향(법인세효과 제외)은 23,049천원입니다.4) 신용위험관리

신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 이행하지 않아 당사에 재무손실을 미칠 위험을 의미합니다. 당사는 거래처의 재무상태, 과거 경험 및 기타 요소들을 평가하여 신용도가 일정수준 이상인 거래처와 거래하는 정책을 운영하고 있습니다.

현금및현금성자산, 금융기관예치금 등의 유동자금과 파생상품은 거래상대방이 국제 신용평가기관에 의하여 높은 신용등급을 부여받은 금융기관들과 거래하기 때문에 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 재무제표에 기록된 금융자산의 장부금액은 손상차손 차감 후 금액으로 당사의 신용위험 최대노출액을 나타내고 있습니다.

5) 유동성위험관리당사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 당사의 경영진은 영업활동에서 발생하는 현금흐름과 보유금융자산으로 금융부채의 상환이 가능하다고 판단하고 있습니다.

가. 당기말 및 전기말 현재 비파생금융부채의 계약상 잔존만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.

(당기말) (단위: 천원)

구 분	1년 미만	1년~2년	2년~5년	5년 초과	합 계

매입채무및기타채무	85,241,839	-	-	1,053,694	86,295,533

차입금	158,215,013	4,359,169	-	-	162,574,182

리스부채	2,920,322	1,557,995	-	-	4,478,317

합 계	246,377,174	5,917,164	-	1,053,694	253,348,032

(전기말) (단위: 천원)

구 분	1년 미만	1년~2년	2년~5년	5년 초과	합 계

매입채무및기타채무	62,479,524	-	-	885,068	63,364,592

차입금	144,298,488	17,824,623	4,359,169	-	166,482,280

리스부채	312,536	159,924	-	-	472,460

합 계	207,090,548	17,984,547	4,359,169	885,068	230,319,332

나. 당기말 및 전기말 현재 비파생금융자산의 예상만기는 다음과 같습니다.

(당기말) (단위: 천원)

구 분	1년미만	1년~2년	2년~5년	5년 초과	합 계

현금및현금성자산	19,710,550	-	-	-	19,710,550

매출채권및기타채권	222,895,728	1,627,156	-	5,642,912	230,165,796

기타금융자산	17,422,962	-	-	-	17,422,962

합 계	260,029,240	1,627,156	-	5,642,912	267,299,308

(전기말) (단위: 천원)

구 분	1년미만	1년~2년	2년~5년	5년 초과	합 계

현금및현금성자산	31,390,934	-	-	-	31,390,934

매출채권및기타채권	189,227,189	1,661,351	-	5,569,448	196,457,988

기타금융자산	17,677,100	-	-	-	17,677,100

합 계	238,295,223	1,661,351	-	5,569,448	245,526,022

상기 만기분석은 해당 금융부채 및 금융자산의 할인되지 않은 계약상 만기금액에 기초하여 작성되었으며, 원금 및 이자의 현금흐름을 모두 포함하고 있습니다. 상기에 포함된 변동금리부 상품(비파생금융자산 및 금융부채)과 관련된 금액은 변동이자율의 변동이 보고기간말 현재 결정된 이자율의 추정치와 다르다면 변동될 수 있습니다.

(5) 금융상품의 공정가치

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간 종료일 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 당사가 보유하고 있는 금융자산의 공시되는 시장가격은 보고기간 종료일의 종가입니다.

활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 당사는 다양한 평가기법을 활용하고 있으며 보고기간 종료일에 현재 시장 상황에 근거하여 가정을 수립하고 있습니다.

매출채권 및 기타채권의 경우, 손상차손을 차감한 장부금액을 공정가치 근사치로 보며, 공시목적으로 금융부채 공정가치는 계약상의 미래현금흐름을 유사한 금융상품에대해 회사가 적용하는 현행시장이자율로 할인한 금액으로 추정하고 있습니다.

한편, 당사는 재무상태표에 공정가치로 측정되는 금융상품에 대하여 공정가치측정에사용된 투입변수에 따라 다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하였습니다.

(수준 1) 활성시장에서 공시되는 가격을 공정가치로 측정하는 자산·부채의 경우 동 자산·부채의 공정가치는 수준1로 분류됩니다.
(수준 2) 가치평가기법을 사용하여 자산·부채의 공정가치를 측정하는 경우, 모든 유의적인 투입변수가 시장에서 관측한 정보에 해당하면 자산·부채의 공정가치는 수준2로 분류됩니다.
(수준 3) 가치평가기법을 사용하여 자산·부채의 공정가치를 측정하는 경우, 하나 이상의 유의적인 투입변수가 시장에서 관측불가능한 정보에 해당하면 동 금융상품의 공정가치는 수준3으로 분류됩니다.

당기말과 전기말 현재 재무상태표에 공정가치로 측정되는 자산.부채의 공정가치 서열체계별 공정가치금액은 다음과 같습니다.

(당 기) (단위: 천원)

구 분	수준1	수준2	수준3	합 계

금융자산 :

기타포괄손익-공정가치측정금융자산	-	-	230,493	230,493

금융자산 합계	-	-	230,493	230,493

(전 기) (단위: 천원)

구 분	수준1	수준2	수준3	합 계

금융자산 :

기타포괄손익-공정가치측정금융자산	-	-	230,493	230,493

금융자산 합계	-	-	230,493	230,493

2. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황해당사항 없습니다.