팬엔터테인먼트 사업보고서 (2024.12)
5. 위험관리 및 파생거래

연결실체는 여러 활동으로 인하여 시장위험(외환위험, 가격위험, 이자율 위험 등), 신용위험, 유동성위험 및 자본위험과 같은 다양한 위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 위험관리는 당사의 재무적성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 당사가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결실체의 재무정책은 중장기적으로 수립되며 이사회에 매년 보고되고 있습니다. 또한 연결실체의 자금담당 부서장은 재무정책의 수행 및 지속적인 위험관리를 책임지고 있으며, 특정거래의 심각성 및 현재 위험노출금액 등을 주기적으로 보고하고 있습니다. 연결실체의 자금담당 부서장은 효과적인 시장위험의 관리를 주요업무로 다루고 있으며, 시장 상황에 따른 효과의 추정을 위해 여러가지 시장상황을 고려하고 있습니다.

(1) 시장위험1) 외환위험당사는 미국의 통화(USD), 중국의 통화(CNY) 및 일본의 통화(JPY)에 주로 노출되어 있으며, 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다.보고기간 종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율이 10% 변동시 환율변동이 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당 기 말	전 기 말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD/원	154,325	(154,325)	248,069	(248,069)

CNY/원	4,916	(4,916)	4,417	(4,417)

JPY /원	72,348	(72,348)	62,062	(62,062)

외환위험에 노출되어 있는 당사의 금융상품 주요 통화별 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기말	전기말

현금및현금성자산:

USD	1,543,254	2,480,690

CNY	49,162	44,172

JPY	723,480	620,621

합 계	2,315,896	3,145,483

2) 가격위험 연결회사는 재무상태표상 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산으로 분류되는 회사보유 지분상품의 가격위험에 노출되어 있습니다. 연결회사 보유 지분상품은 공개시장에서 거래되고 있지 않으며, 보고기간말 현재 공정가치로 평가되는 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 장부가액은 당기말 63백만원(전기말: 63백만원) 입니다.

3) 이자율 위험 연결회사의 이자율 위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를극대화하는데 있습니다. 연결회사는 보고기간 종료일 현재 변동이자율로 발행된 차입금과 사채를 보유하고 있지 않습니다.

(2) 신용위험 신용위험은 기업 및 개인 고객에 대한 신용거래 및 채권뿐 아니라 현금성자산, 채무상품의 계약 현금흐름, 유리한 파생상품 및 예치금 등에서도 발생합니다. 연결회사는 신용거래를 희망하는 모든 거래상대방에 대하여 신용검증절차의 수행을 원칙으로 하여 신용상태가 건전한 거래상대방과의 거래만을 수행하고 있습니다. 또한, 대손위험에 대한 당사의 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 지속적으로 신용도를 재평가하고 담보물을 확보하는 등 매출채권잔액에 대한 지속적인 관리업무를 수행하고 있습니다. 단, 연결회사는 매출채권에 대해 채권의 최초 인식시점부터 전체기간 기대신용손실을 인식하는 간편법을 적용합니다.

보고기간종료일 현재 신용위험에 대한 최대노출액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

현금및현금성자산	7,321,319	9,059,407

매출채권및기타채권	7,683,045	18,711,308

파생상품자산	46,115	347,804

당기손익-공정가치측정금융자산	2,654,566	600,000

장기금융상품	2,500	2,500

합 계	17,707,545	28,721,019

(3) 유동성위험

유동성 전략 및 계획을 통하여 자금부족에 따른 위험을 관리하고 있으며, 금융상품의만기와 영업현금흐름의 추정치를 고려하여 금융자산과 금융부채의 만기를 대응시키고 있습니다.

보고기간종료일 현재 연결회사의 유동성위험 분석내용은 다음과 같습니다.

.

(1) 당기말(단위: 천원)

구 분	장부가액	계약상 현금흐름

1년 이하	2년 이하	5년 이하	합 계

매입채무	4,650,340	4,650,340	-	-	4,650,340

미지급금(*1)	4,961,477	4,961,477	-	-	4,961,477

미지급비용(*1)	535,003	535,003	-	-	535,003

선수금	7,453,694	4,100,000	2,713,694	640,000	7,453,694

단기차입금	12,235,000	12,519,961	-	-	12,519,961

유동성장기부채	500,000	503,556	-	-	503,556

장기차입금	2,000,000	46,000	2,039,825	-	2,085,825

교환사채(*2)	1,356,647	-	2,494,080	-	2,494,080

리스부채	219,689	143,392	89,616	1,636	234,644

임대보증금	1,445,277	1,048,941	419,096	-	1,468,037

합 계	35,357,127	28,508,670	7,756,311	641,636	36,906,617

(*1) 상기 금액에는 종업원급여와 관련된 비금융부채가 제외되어 있습니다.(*2) 교환사채의 경우 계약상 조기상환가능시점을 만기로 하여 현금흐름 총액을 공시하였습니다.

(2) 전기말(단위: 천원)

구 분	장부가액	계약상 현금흐름

1년 이하	2년 이하	5년 이하	합 계

매입채무	6,876,931	6,876,931	-	-	6,876,931

기타지급채무	638,059	638,059	-	-	638,059

단기차입금	1,000,000	1,013,622	-	-	1,013,622

유동성장기부채	1,500,000	1,519,989	-	-	1,519,989

장기차입금	500,000	11,000	503,586	-	514,586

전환사채(*1)	8,705,763	12,000,000	-	-	12,000,000

교환사채(*1)	1,158,547	-	-	2,494,080	2,494,080

리스부채	48,438	27,416	11,916	11,452	50,784

임대보증금	1,621,801	1,075,760	386,451	200,000	1,662,211

합 계	22,049,539	23,162,777	901,953	2,705,532	26,770,262

(*1) 전환사채 및 교환사채의 경우 계약상 조기상환가능시점을 만기로 하여 현금흐름 총액을 공시하였습니다.

(4) 자본위험관리

연결회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다.

자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 당사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 부채감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다. 보고기간 종료일 현재의 부채비율 및 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

부채 (A)	50,986,183	30,238,964

자본 (B)	70,147,189	80,772,598

현금및현금성자산 등(C)	7,343,165	9,076,193

차입금 및 사채(D)	16,091,647	12,864,310

부채비율 (A/B)	72.68%	37.44%

순차입금비율 (D-C)/B	12.47%	4.69%

(5) 금융상품의 공정가치 1) 금융상품 종류별 공정가치 금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

금융자산

현금및현금성자산	7,343,165	9,076,193

장기금융상품	2,500	2,500

매출채권	4,964,511	11,606,179

기타채권	2,718,535	7,105,130

당기손익-공정가치금융자산	2,654,566	600,000

기타포괄손익-공정가치금융자산	63,073	63,073

파생상품자산	46,115	347,804

합 계	17,792,465	28,800,879

금융부채

매입채무	4,650,340	6,876,930

미지급금(*)	4,961,477	591,692

미지급비용(*)	535,003	46,368

임대보증금	1,445,277	1,621,801

선수금	7,453,694	-

유동성차입금	12,735,000	2,500,000

장기차입금	2,000,000	500,000

전환사채	-	8,705,763

교환사채	1,356,647	1,158,547

파생상품부채	478,886	4,319,122

합 계	35,616,324	26,320,223

(*) 상기 금액에는 종업원급여와 관련된 비금융부채가 제외되어 있습니다.

2) 금융상품 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

- 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의 (조정하지 않은) 공시가격으로, 해당 공시가격에는 금리 상승 및 인플레이션, ESG관련 위험 등의 경제환경 변화에 대한 시장의 가정이 반영되어 있음. (수준 1)

- 수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수 (수준 2)

- 비상장 지분증권과 ESG관련 위험으로 인해 유의적인 관측불가능한 조정이 반영되는 금융상품과 같이, 자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수 (수준 3)

(단위: 천원)

구 분	당기말

수준1	수준2	수준3	합 계