세진티에스 분기보고서 (2022.09)
5. 위험관리 및 파생거래

5.1 재무위험관리요소

연결회사가 노출되어 있는 재무위험 및 이러한 위험이 연결회사의 미래 성과에 미칠 수 있는 영향은 다음과 같습니다.

위험	노출 위험	측정	관리

시장위험-환율	미래 상거래
기능통화 이외의 표시통화를 갖는 금융자산 및 금융부채	현금흐름 추정
민감도 분석	통화선도 및 통화옵션

시장위험 - 이자율	변동금리 장기 차입금	민감도 분석	이자율스왑

시장위험 - 주가	지분상품 투자	민감도 분석	포트폴리오 분산

신용위험	현금성자산, 매출채권,파생상품, 채무상품, 계약자산	연체율 분석
신용등급	은행예치금 다원화, 신용한도, L/C
채무상품 투자지침

유동성위험	차입금 및 기타 부채	현금흐름 추정	차입한도 유지

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 재무부서의 주관으로 이루어지고 있습니다. 재무부서는 영업부서들과의 긴밀한 협조하에 재무위험을 식별하고 평가하고 관리합니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 원칙과 외환위험, 이자율 위험, 신용 위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 정책을 문서화하여 제공하고 있습니다.

5.1.1 시장위험(1) 외환위험

연결회사는 국내와 중국 등 시장에서 영업활동을 영위하고 있으며, 외화 거래의 대부분이 미국 USD로 이루어지고 있어 동 통화로부터의 환율변동위험에 주로 노출되어 있습니다. 연결회사의 외환위험 관리의 목표는 환율 변동으로 인한 불확실성과 손익 변동을 최소화 함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

당분기와 전기말 현재 기능통화 외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(원화단위: 원)

구분	제 27(당)기 3분기	전기말

외화금액	원화환산액	외화금액	원화환산액

자산	현금및현금성자산(USD)	5,472,802.84	7,852,377,514	6,996,265.28	8,294,072,489

매출채권(USD)	979,758.01	1,405,756,791	1,554,353.41	1,842,685,967

미수금(USD)	25,000	35,870,000	-	-

자산 계(USD)	6,477,560.85	9,294,004,305	8,550,618.69	10,136,758,456

부채	매입채무(USD)	916,341.5	1,314,766,784	766,083.06	908,191,467

매입채무(JPY)	-	-	492,000.00	5,068,781

매입채무(EUR)	50,188.24	70,706,698	50,188.24	67,369,682

부채 계(USD)	916,341.5	1,314,766,784	766,083.06	908,191,467

부채 계(JPY)	-	-	492,000.00	5,068,781

부채 계(EUR)	50,188.24	70,706,698	50,188.24	67,369,682

당분기와 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 USD 및 JPY에 대한 원화의 환율이 10% 변동시 환율변동이 기간손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	제 27(당)기 3분기	전기말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	797,923,752	(797,923,752)	922,856,699	(922,856,699)

JPY	-	-	(506,878)	506,878

EUR	(70,707)	70,707	(67,370)	67,370

(2) 가격위험

연결회사는 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산으로 분류되는 국공채의 시장가격 변동위험에 노출되어 있으나, 당분기와 전기말 현재 국공채는 0원으로 그 위험은 극히 제한적입니다.(3) 이자율위험

연결회사는 당분기와 전기말 현재 단기차입금은 없으며, 순금융상품을 보유하고 있습니다. 따라서 연결회사는 시장이자율 변동으로 인하여 재무제표 항목 중장ㆍ단기금융상품에서 발생하는 금융수익의 변동위험에 주로 노출되어 있습니다. 연결회사는 이러한 이자율 위험에 적극적으로 대처하기 위하여 주로 단기금융상품 위주로 여유자금을 운용하고 있습니다.

한편, 당분기와 전기말 현재 이자율이 1% 변동시 이자율 변동이 당분기와 전기의 순손익과 순자산에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	제 27(당)기 3분기	전기말

1% 상승시	1% 하락시	1% 상승시	1% 하락시

순손익	163,500,000	(163,500,000)	197,000,000	(197,000,000)

순자산	163,500,000	(163,500,000)	197,000,000	(197,000,000)

5.1.2 신용 위험

신용위험은 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 거래상대방이 금융상품에 대한계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 연결회사의 신용위험은 거래처에 대한 매출채권과 금융기관에 대한 각종 금융상품에서 발생할 수 있습니다.

연결회사는 신용위험관리를 위하여 신용수준이 일정 수준이상인 거래처와 거래하고 있으며, 매월 정상 결제 유무를 파악하여 거래처의 지급여력에 문제가 발생할 가능성을 파악하고 있습니다. 이러한 관리활동으로 문제발생 매출처에 대한 납품을 조정하여 신용위험의 노출을 최소화하고 있습니다. 또한 신용도가 높은 국내 금융기관에 대하여만 예금을 예치하는 것을 원칙으로 하고 있으며, 기존에 거래가 없는 금융기관과의 신규거래는 경영관리팀의 승인, 관리, 감독 하에 이루어지도록 하고 있어 금융기관으로부터의 신용위험은 극히 제한적입니다.

당분기와 전기말 현재 금융자산의 신용위험의 최대노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	제 27(당)기 3분기	전기말

현금및현금성자산	10,687,089,468	10,169,962,648

매출채권 및 기타수취채권	2,667,050,334	3,595,276,181

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산	-	-

기타금융상품	21,800,000,000	19,700,000,000

합계	35,154,139,802	33,465,238,829

5.1.3 유동성 위험

유동성위험이란 연결회사가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 연결회사의 금융부채는 매입채무, 단기차입금 및 기타지급채무로 구성되어 있습니다. 또한, 연결회사는 충분한 유동성 자금을 유지하고 있어 유동성위험이 극히 제한적이라 판단하고 있습니다. 다만, 연결회사는 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금 유출예산과 실제 유출액을 지속적으로 분석 및 검토하고 있습니다.

또한 연결회사의 자금팀은 상기에서 언급한 예측을 통해 결정된 대로 여유있는 유동성이 확보될 수 있도록 적절한 만기나 충분한 유동성을 제공해주는 단기의 정기예금, 수시입출금식 예금 등의 금융상품을 선택하여 잉여자금을 투자하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 금융부채의 잔존 계약 만기에 따른 만기 구조는 다음과 같습니다.① 제 27(당)기 3분기

(단위 : 원)

구분	1년 이내	1년 초과 ~ 5년 이내	합계

매입채무	737,580,756	-	737,580,756

기타지급채무	765,702,766	-	765,702,766

리스부채	294,873,704	89,846,378	384,720,082

합계	1,798,157,226	89,846,378	1,888,003,604

② 전기말(단위 : 원)

구분	1년 이내	1년 초과 ~ 5년 이내	합계

매입채무	975,891,244	-	975,891,244

기타지급채무	1,312,561,922	-	1,312,561,922

리스부채	273,784,403	298,022,591	571,806,994

합계	2,562,237,569	298,022,591	2,860,260,160

5.2. 자본위험 관리

연결회사의 자본관리는 건전한 자본구조를 유지하며, 주주이익의 극대화를 목적으로하고 있습니다. 연결회사는 최적 자본구조 달성을 위해 부채비율을 자본관리지표로 사용하고 있습니다.

당분기와 전기말 현재 연결회사의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	제 27(당)기 3분기	전기말

부채(A)	2,482,688,806	2,986,289,954

자본(B)	47,832,324,466	45,329,823,157

부채비율(A÷B)	5.19%	6.59%