아스트 분기보고서 (2021.09)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 재무위험 관리 (1) 재무위험관리요소 연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 공정가치이자율위험, 현금흐름이자율위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

1) 시장위험 ① 외환위험 연결회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 외환위험, 특히 주로 미국달러화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채와 관련하여 발생하고 있습니다. 경영진은 연결회사가 기능통화에 대한 외환위험을 관리하도록 하는 정책을 수립하고 있습니다.

연결회사의 보고기간종료일 현재 외화금융자산 및 외화금융부채는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분	당 분 기 말	전 기 말

외화금액	원화금액	환산손익	외화금액	원화금액	환산손익

외화금융자산:

현금및현금성자산	USD 1,584,263.78	1,877,204,470	4,948,398	USD 17,046,234.75	18,546,303,405	(48,373,189)

GBP 80.00	127,291	3,526	GBP 80.00	118,592	(5,173)

매출채권	USD 17,554,165.00	20,182,732,638	231,343,199	USD 17,081,303.09	18,584,457,756	(1,277,195,417)

소 계	-	22,060,064,399	236,295,123	-	37,130,879,753	(1,325,573,779)

외화금융부채:

매입채무	USD 15,826,375.08	18,752,671,781	(264,437,697)	USD 15,099,780.16	16,428,560,777	1,480,685,792

EUR 623,813.57	857,313,225	(30,555,248)	EUR 339,679.08	454,572,129	(12,378,469)

-	-	-	SGD 51,152.63	42,058,715	(239,394)

GBP 80.00	124,612	(2,264)	GBP 80.00	118,592	6,435

소 계	-	19,610,109,618	(294,995,209)	-	16,925,310,213	1,468,074,364

법인세차감전 손익에 영향을 미치는 환율효과는 보고통화인 원화에 대한 다른 통화들의 변동효과 합계로 계산된 것입니다. 환위험에 노출되어 있는 자산에 대한 환율변동위험은 해당통화의 환율이 10% 절상 및 절하인 경우를 가정하여 계산하였습니다

(단위 : 원)

구 분	당 분 기 말	전 기 말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

외화금융자산	2,206,006,440	(2,206,006,440)	3,552,222,339	(3,552,222,339)

외화금융부채	(1,961,010,962)	1,961,010,962	(1,692,531,021)	1,692,531,021

합 계	244,995,478	(244,995,478)	1,859,691,318	(1,859,691,318)

② 주가변동 위험

연결회사는 유동성관리 및 영업상의 필요 등으로 상장 및 비상장주식을 포함하는 지분증권에 투자하고 있습니다. 회사는 이를 위하여 직접적 또는 간접적 투자수단을 이용하고 있습니다.

③ 이자율 위험 이자율위험은 미래의 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생하고 있습니다. 연결회사의 이자율위험관리의 목표는 이자율변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

(단위 : 원)

구 분	당 분 기 말	전 기 말

금융자산:

현금성자산	2,422,090,011	20,171,199,201

단기금융상품	590,839,788	590,419,894

장기금융상품	2,000,000	2,000,000

금융자산 소계	3,014,929,799	20,763,619,095

금융부채:

단기차입금	64,050,000,000	70,500,000,000

유동성장기차입금	39,513,400,000	22,530,421,950

장기차입금	95,686,600,000	119,833,260,000

금융부채 소계	199,250,000,000	212,863,681,950

연결회사의 이자율 민감도는 다음의 가정에 근거하여 결정됩니다.

- 변동금리부 금융상품의 이자수익 및 비용에 영향을 미치는 시장이자율의 변동이러한 가정하에서 보고기간종료일 현재 연결회사의 금융자산 및 부채에 대하여 1%의 이자율의 변동이 발생할 경우 금융손익 변동은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분	당 분 기 말	전 기 말

1% 상승시	1% 하락시	1% 상승시	1% 하락시

이자수익	30,149,298	(30,149,298)	207,636,191	(207,636,191)

이자비용	(1,992,500,000)	1,992,500,000	(2,128,636,820)	2,128,636,820

합 계	(1,962,350,702)	1,962,350,702	(1,921,000,629)	1,921,000,629

2) 신용위험

신용위험은 연결회사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 회사는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다. 신용위험은 현금및현금성자산, 각종 예금 그리고 파생금융상품 등과 같은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위해, 회사는 신용도가 높은 금융기관들에 대해서만 거래를 하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 매출채권 및 미수금의 신용건전성에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분	당 분 기 말	전 기 말

매출채권	미수금	매출채권	미수금

Group1	10,842,921,731	3,097,367,998	7,238,187,554	1,423,023,990

Group2	-	-	-	-

합 계	10,842,921,731	3,097,367,998	7,238,187,554	1,423,023,990

Group1: 과거 채무불이행이 없는 고객Group2: 과거 채무불이행이 있는 고객 3) 유동성 위험 연결회사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제현금유출액을 지속적으로 분석 및 검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 연결회사의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다.

연결회사의 유동성위험 분석내역은 다음과 같습니다. ① 당분기말

(단위 : 원)

구 분	장부금액	계약상 장부금액	잔존계약만기

1년이내	1년초과~3년이내	3년초과	합 계

매입채무 및 기타채무	40,522,369,448	40,522,369,448	39,918,748,223	603,621,225	-	40,522,369,448

단기차입금(*1)	64,050,000,000	65,291,397,806	65,291,397,806	-	-	65,291,397,806

장기차입금(*1)	135,200,000,000	145,414,832,904	44,218,867,198	76,412,654,849	24,783,310,849	145,414,832,896

사채	13,140,611,424	14,268,520,000	4,673,485,000	9,595,035,000	-	14,268,520,000

전환사채(*2)	24,889,823,915	24,986,290,960	24,786,290,960	-	200,000,000	24,986,290,960

신주인수권부사채(*3)	29,961,285,515	30,530,231,422	30,530,231,422	-	-	30,530,231,422

예수보증금	149,473,271	149,473,271	149,473,271	-	-	149,473,271

리스부채	3,511,506,893	3,839,132,773	1,067,409,464	1,622,650,353	1,149,072,956	3,839,132,773

합 계	311,425,070,466	325,002,248,584	210,635,903,344	88,233,961,427	26,132,383,805	325,002,248,576

(*1) 차입금에 표시된 계약상 현금흐름은 이자지급액 및 현재가치할인상각액을 포함한 금액입니다. (*2) 상기 전환사채에는 조기상환청구권이 포함되어 있습니다. 해당 현금흐름은 조기상환청구권이 가장 이른시점에 청구됨을 가정하여 산정한 금액이며, 이자지급액 등이 포함되어 있습니다. (*3) 상기 신주인수권부사채에는 조기상환청구권이 포함되어 있습니다. 해당 현금흐름은 조기상환청구권이 가장 이른시점에 청구됨을 가정하여 산정한 금액이며, 이자지급액 등이 포함되어 있습니다. ② 전 기말

(단위 : 원)

구 분	장부금액	계약상 장부금액	잔존계약만기

1년이내	1년초과~3년이내	3년초과	합 계

매입채무 및 기타채무	27,746,773,748	27,746,773,748	27,328,705,488	418,068,260	-	27,746,773,748

단기차입금(*1)	70,500,000,000	71,700,394,992	71,700,394,992	-	-	71,700,394,992

장기차입금(*1)	142,363,681,950	155,349,175,685	27,270,624,507	106,983,426,795	21,095,124,383	155,349,175,685

사채	8,186,327,366	8,566,930,000	4,244,620,000	4,322,310,000	-	8,566,930,000

전환사채(*2)	57,824,065,383	56,924,116,960	26,787,826,000	30,136,290,960	-	56,924,116,960

예수보증금	144,580,498	144,580,498	144,580,498	-	-	144,580,498

리스부채	5,529,217,526	9,913,414,079	1,387,080,517	2,637,623,044	5,888,710,518	9,913,414,079

합 계	312,294,646,471	330,345,385,962	158,863,832,002	144,497,719,059	26,983,834,901	330,345,385,962

(*1) 차입금에 표시된 계약상 현금흐름은 이자지급액 및 현재가치할인상각액을 포함한 금액입니다. (*2) 상기 전환사채에는 조기상환청구권이 포함되어 있습니다. 해당 현금흐름은 조기상환청구권이 가장 이른시점에 청구됨을 가정하여 산정한 금액이며, 이자지급액 등이 포함되어 있습니다.

(2) 자본위험관리 연결회사의 자본관리목적은 건전한 자본구조를 유지하는 데 있습니다. 연결회사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무제표의 공시된 금액을 기준으로 계산합니다.

보고기간종료일 현재 연결회사의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분	당 분 기 말	전 기 말

차입금총계(A)	267,241,720,854	278,874,074,699

차감:현금및현금성자산(B)	(2,516,116,088)	(21,232,495,781)

순차입금(C)	264,725,604,766	257,641,578,918

부채총계(D)	324,419,595,213	334,882,202,202

자본총계(E)	161,717,575,617	185,561,259,767

부채비율(D/E)	200.6%	180.5%

순차입금비율(C/E)	163.7%	138.8%

나. 파생금융상품 (1) 보고기간종료일 현재 파생금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분	당 분 기 말	전 기 말

유동	비유동	유동	비유동

파생상품자산:

단기매매목적의 파생상품	-	-	-	-

파생상품부채:

단기매매목적의 파생상품	697,625,321	-	-	-

(2) 보고기간 중 파생금융상품의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분	당 분 기	전 기

유동	비유동	유동	비유동

파생상품자산:

기초금액	-	-	-	253,136,000

평가손익(*1)	-	-	-	(253,136,000)

기말금액	-	-	-	-

파생상품부채:

기초금액	-	-	9,573,407,792	-

당기매매감소	-	-	(1,029,734,855)	-

평가손익(*1)	697,625,321	-	(8,543,672,937)	-

기말금액	697,625,321	-	-	-

(*1) 전환사채의 내재파생상품은 당기중 행사기간만료 및 조기상환권요청으로 평가조정되어 당기말 현재 파생상품 잔액은 없습니다.