아스트 분기보고서 (2024.03)
5. 위험관리 및 파생거래

(1) 재무위험관리요소 연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 공정가치이자율위험, 현금흐름이자율위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

1) 시장위험 ① 외환위험 연결회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 외환위험, 특히 주로 미국달러화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채와 관련하여 발생하고 있습니다. 경영진은 연결회사가 기능통화에 대한 외환위험을 관리하도록 하는 정책을 수립하고있습니다.

연결회사의 보고기간종료일 현재 외화금융자산 및 외화금융부채는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분	당 분 기 말	전 기 말

외화금액	원화금액	환산손익	외화금액	원화금액	환산손익

외화금융자산:

현금및현금성자산	USD	89,662.41	120,757,329	20,601	134,620.20	173,579,276	(1,067,470)

소 계	120,757,329	20,601	173,579,276	(1,067,470)

매출채권	USD	26,909,466.72	36,241,669,772	700,119,919	17,847,348.41	23,012,371,033	(283,501,508)

합 계	36,362,427,101	700,140,520	23,185,950,309	(284,568,978)

외화금융부채:

매입채무	USD	11,629,533.83	15,662,656,117	(1,073,807,227)	13,653,474.68	17,604,790,194	(137,963,983)

EUR	515,190.16	748,535,235	(58,485,298)	400,505.96	571,357,795	(43,408,610)

합 계	16,411,191,352	(1,132,292,525)	18,176,147,989	(181,372,593)

법인세차감전 손익에 영향을 미치는 환율효과는 보고통화인 원화에 대한 다른 통화들의 변동효과 합계로 계산된 것입니다. 환위험에 노출되어 있는 자산에 대한 환율변동위험은 해당통화의 환율이 10% 절상 및 절하인 경우를 가정하여 계산하였습니다

(단위 : 원)

구 분	당 분 기 말	전 기 말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

외화금융자산	3,636,242,710	(3,636,242,710)	2,318,595,031	(2,318,595,031)

외화금융부채	(1,641,119,135)	1,641,119,135	(1,817,614,799)	1,817,614,799

합 계	1,995,123,575	(1,995,123,575)	500,980,232	(500,980,232)

② 가격 위험

연결회사는 공정가치측정금융자산으로 분류되는 지분상품에 대한 가격위험에 노출되어 있습니다. 연결회사는 직접적 또는 간접적 투자수단을 이용한 분산투자를 하고 있습니다.

③ 이자율 위험 이자율위험은 미래의 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생하고 있습니다. 회사는 차입구조 개선, 차입조건 검토를 통해 이자율 변동에 따른 위험을 최소화하고 있습니다.

(단위 : 원)

구 분	당 분 기 말	전 기 말

금융자산:

현금성자산	42,892,152,694	12,913,217,593

단기금융상품	20,000,000	20,000,000

장기금융상품	2,000,000	2,000,000

금융자산 소계	42,914,152,694	12,935,217,593

금융부채:

단기차입금	-	-

비지배지분부채	-	-

유동성장기차입금	-	-

장기차입금	-	-

금융부채 소계	-	-

연결회사의 이자율 민감도는 다음의 가정에 근거하여 결정됩니다.

- 변동금리부 금융상품의 이자수익 및 비용에 영향을 미치는 시장이자율의 변동이러한 가정하에서 보고기간종료일 현재 연결회사의 금융자산 및 부채에 대하여 1%의 이자율의 변동이 발생할 경우 금융손익 변동은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분	당 분 기 말	전 기 말

1% 상승시	1% 하락시	1% 상승시	1% 하락시

이자수익	429,141,527	(429,141,527)	129,352,176	(129,352,176)

이자비용	-	-	-	-

합 계	429,141,527	(429,141,527)	129,352,176	(129,352,176)

2) 신용위험

신용위험은 연결회사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 회사는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다. 신용위험은 현금및현금성자산, 각종 예금 그리고 파생금융상품 등과 같은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위해, 회사는 신용도가 높은 금융기관들에 대해서만 거래를 하고 있습니다.

연결회사는 미래전망정보에 근거하여 상각후원가로 측정하거나 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 기대신용손실을 평가합니다. 손상 방식은 신용위험의 유의적인 증가 여부에 따라 결정됩니다. 단, 매출채권에 대해 회사는 채권의 최초 인식시점부터 전체기간 기대신용손실을 인식하는 간편법을 적용합니다.

보고기간종료일 현재 손실충당금 차감후 매출채권 및 미수금의 신용건전성에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분	당 분 기 말	전 기 말

매출채권	미수금	매출채권	미수금

Group1	33,523,959,464	7,228,214,720	42,218,678,005	4,612,285,693

Group2	-	-	-	-

합 계	33,523,959,464	7,228,214,720	42,218,678,005	4,612,285,693

Group1: 과거 채무불이행이 없는 고객Group2: 과거 채무불이행이 있는 고객3) 유동성 위험

연결회사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 연결회사의 경영진은 영업활동에서 발생하는현금흐름과 보유금융자산으로 금융부채의 상환이 가능하다고 판단하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 금융부채의 잔존계약 만기에 따른 만기분석 내역은 다음과 같습니다.

① 당분기말(단위 : 원)

구 분	장부금액	계약상 장부금액	잔존계약만기

1년이내	1년초과~3년이내	3년초과	합 계

매입채무 및 기타채무	53,715,006,084	53,715,006,084	53,660,033,003	54,973,081	-	53,715,006,084

단기차입금(*1)	13,213,997,196	13,287,608,659	13,287,608,659	-	-	13,287,608,659

장기차입금(*1)	141,555,173,871	161,505,025,045	18,243,481,982	143,261,543,063	-	161,505,025,045

비지배지분부채(*1)	887,253,561	1,157,696,392	-	1,157,696,392	-	1,157,696,392

사채(*1)	4,147,363,673	4,837,862,500	69,945,000	4,767,917,500	-	4,837,862,500

전환사채(*1)(*2)	39,630,366,540	66,417,775,872	560,000,000	65,857,775,872	-	66,417,775,872

예수보증금	49,525,419	49,525,419	49,525,419	-	-	49,525,419

리스부채(*1)	2,094,020,670	2,256,145,669	1,016,423,991	1,232,576,589	7,145,089	2,256,145,669

합 계	255,292,707,014	303,226,645,640	86,887,018,054	216,332,482,497	7,145,089	303,226,645,640

(*1) 차입금, 사채, 전환사채, 신주인수권부채, 비지배지분부채 및 리스부채에 표시된 계약상 현금흐름은 이자지급액을 포함한 금액입니다. (*2) 상기 전환사채에는 조기상환청구권이 포함되어 있습니다. 해당 현금흐름은 조기상환청구권이 가장 이른시점에 청구됨을 가정하여 산정한 금액이며, 이자지급액 이 포함되어 있습니다.

② 전기말(단위 : 원)

구 분	장부금액	계약상 장부금액	잔존계약만기

1년이내	1년초과~3년이내	3년초과	합 계

매입채무 및 기타채무	46,568,412,961	46,568,412,961	46,517,422,750	50,990,211	-	46,568,412,961

단기차입금(*1)	107,804,353,078	105,085,230,023	105,085,230,023	-	-	105,085,230,023

장기차입금(*1)	164,979,596,430	195,396,704,821	53,479,932,879	141,916,771,942	-	195,396,704,821

비지배지분부채(*1)	855,845,585	1,157,696,392	-	1,157,696,392	-	1,157,696,392

사채(*1)	11,468,917,082	12,213,998,914	7,428,595,164	4,785,403,750	-	12,213,998,914

전환사채(*1)	41,200,758,699	42,451,673,975	40,118,032,787	2,333,641,188	-	42,451,673,975

신주인수권부사채(*1)	43,167,865,513	43,304,736,488	43,304,736,488	-	-	43,304,736,488

예수보증금	41,825,337	41,825,337	41,825,337	-	-	41,825,337

리스부채(*1)	2,264,907,464	2,446,428,078	1,004,116,639	1,428,515,950	13,795,489	2,446,428,078

합 계	418,352,482,149	448,666,706,989	296,979,892,067	151,673,019,433	13,795,489	448,666,706,989

(*1) 차입금, 사채, 전환사채, 신주인수권부채, 비지배지분부채 및 리스부채에 표시된 계약상 현금흐름은 이자지급액을 포함한 금액입니다.

(2) 자본위험관리

연결회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 유지하고 자본비용을 절감하기 위해 최적의 자본구조를 유지하는 것입니다. 자본구조의 유지 또는 조정을 위하여 필요한 경우 연결회사는배당을 조정하거나, 주주에 자본금을 반환하며, 부채감소를 위한 신주발행 및 자산매각 등을실시하는 정책을 수립하고 있습니다.연결회사의 자본구조는 차입금(사채 포함)에서 현금및현금성자산을 차감한 순부채와자본으로 구성되어 있으며, 연결회사의 전반적인 자본위험관리정책은 전기와 동일합니다. 한편, 당분기 및 전기말 현재 당사가 자본으로 관리하고 있는 항목의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분	당 분 기 말	전 기 말

차입금총계(A)	199,434,154,841	369,477,336,387

차감:현금및현금성자산(B)	(42,892,152,694)	(12,913,217,593)

순차입금(C)	156,542,002,147	356,564,118,794

부채총계(D)	277,506,251,923	440,735,251,981

자본총계(E)	246,964,677,299	28,396,289,794

부채비율(D/E)	112.4%	1552.1%

순차입금비율(C/E)	63.4%	1255.7%