멀티캠퍼스 분기보고서 (2017.09)
5. 재무제표 주석

제 18 기 분기 2017년 1월 1일부터 2017년 9월 30일까지
제 17 기 분기 2016년 1월 1일부터 2016년 9월 30일까지
주식회사 멀티캠퍼스

1. 회사의 개요주식회사 멀티캠퍼스(이하 "회사")는 2000년 5월 4일에 자본금 20억원으로 설립되어2006년 11월 16일에 코스닥시장에 상장한 공개법인으로서 서울특별시 강남구에 본사를 두고 인터넷 싸이버 위탁교육서비스 및 교육 컨텐츠 공급업 등을 영위하고 있으며, 주요 주주는 삼성에스디에스(주)(47.24%)입니다.회사는 2015년 11월 11일에 리더쉽, 전문 직무 등 기업 임직원들의 직무역량 강화를위한 교육서비스사업을 영위하는 삼성에스디에스(주)의 교육사업부문을 양수하였으며, 2016년 9월 1일에 (주)삼성경제연구소의 외국어생활관 사업부문을 양수하였습니다. 한편, 2016년 3월 11일자로 상호를 주식회사 크레듀에서 주식회사 멀티캠퍼스로변경하였습니다.2. 재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책

(1) 분기재무제표 작성기준

동 재무제표는 연차재무제표가 속하는 기간의 일부에 대하여 기업회계기준서 제 1034호 '중간재무보고'를 적용하여 작성하는 요약중간재무제표이며, 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표입니다. 동 요약중간재무제표에 대한 이해를 위해서는 한국채택국제회계기준에 따라 작성된 2016년 12월 31일자로 종료하는 회계연도에 대한 연차별도재무제표를 함께 이용하여야 합니다. 중간재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의 도입과 관련된 영향을 제외하고는 2016년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.1) 당분기부터 새로 도입된 기준서 및 해석서와 그로 인한 회계정책 변경의 내용은 다음과 같습니다. - 기업회계기준서 제1007호 현금흐름표(개정)

동 기준서는 재무활동에서 발생하는 부채의 기간 중 변동내역에 대한 공시를 요구하고 있으며, 동 개정사항이 회사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1012호 법인세(개정)

동 기준서는 공정가치로 측정하는 채무상품의 차감할 일시적차이에 대한 이연법인세자산의 실현가능성을 검토할 때 자산의 장부금액을 초과하는 금액으로 미래 과세소득을 추정할 수 있다는 것을 주요 내용으로 하고 있으며, 동 개정사항이 회사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2) 당분기말 현재 제정ㆍ공표되었으나 아직 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 한국채택국제회계기준의 내역은 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1109호 금융상품(제정)

동 기준서에는 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거한 금융자산의 분류와 측정, 기대신용손실에 기초한 금융상품의 손상모형, 위험회피회계에 적격한 위험회피대상항목과 위험회피수단의 확대나 위험회피효과 평가방법의 변경 등을 그 주요 특징으로 합니다. 동 기준서는 기업회계기준서 제 1039호 '금융상품: 인식과 측정'을 대체하며, 2018년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 적용될 예정입니다.새로운 기업회계기준서 제1109호는 소급 적용이 원칙이나, 금융상품의 분류, 측정, 손상의 경우 비교정보 재작성을 면제하는 등 일부 예외 조항을 두고 있고, 위험회피회계의 경우 옵션의 시간가치 회계처리 등 일부 예외 조항을 제외하고는 전진적으로 적용합니다.회사는 기업회계기준서 제1109호의 도입과 관련하여 금융상품 보고와 관련한 내부관리 프로세스 정비 또는 회계처리시스템 변경 작업을 진행 중입니다.- 기업회계기준서 제1115호 고객과의 계약에서 생기는 수익(제정)

동 기준서는 기업이 약속한 재화나 용역을 고객에게 이전하는 것이 재화나 용역과 교환하여 얻게 되는 대가를 반영하는 금액으로 나타나도록 수익을 인식해야 한다는 것을 핵심원칙으로 하고 있습니다. 그리고 이러한 핵심원칙에 따라 수익을 인식하기 위해서는 다음의 5단계-1) 고객과의 계약 식별, 2) 수행의무 식별, 3) 거래가격 산정, 4)거래가격을 계약 내 수행의무에 배분, 5) 수행의무를 이행할 때(또는 기간에 걸쳐 이행하는 대로) 수익인식-를 적용할 것을 요구하고 있습니다. 동 기준서는 기업회계기준서 제1011호 '건설계약', 제1018호 '수익', 기업회계기준해석서 제2113호 '고객충성제도', 제2115호 '부동산건설약정', 제2118호 '고객으로부터의 자산이전', 제2031호 '수익: 광고용역의 교환거래'를 대체하며, 2018년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 적용될 예정입니다.당분기말 현재 회사는 기업회계기준서 제1115호의 도입과 관련하여 내부통제절차의정비 또는 회계처리시스템 변경 작업에 착수하였으며, 동 기준서를 적용할 경우 재무제표에 미칠 수 있는 영향을 분석 중에 있습니다. 회사는 당기말까지 기업회계기준서제1115호의 도입에 따른 재무영향을 분석하여 그 결과를 2017년 연차재무제표 주석에 공시할 예정입니다. 동 기준서의 주요 사항별로 회사의 재무제표에 미칠 수 있는 일반적인 영향은 다음과 같습니다. 가. 수행의무의 식별기업회계기준서 제1115호 적용 시 고객과의 통합 계약에서 (1) 판매, (2) 설치용역, (3) 업데이트 (4) 유지보수 등과 같이 기술지원으로 구별되는 수행의무를 식별합니다.각각의 수행의무를 한 시점에 이행하는지, 기간에 걸쳐 이행하는지에 따라 회사의 수익인식 시점이 변경될 수 있습니다.나. 기간에 걸쳐 이행하는 수행의무: 주문 제작 자산기업회계기준서 제1115호에 따르면 기업이 의무를 수행하여 만든 자산이 기업 자체에는 대체용도가 없고, 지금까지 의무수행을 완료한 부분에 대해 집행 가능한 지급청구권이 기업에 있어야 진행기준을 적용하여 수익을 인식할 수 있습니다.다. 투입법을 이용한 진행률 측정기업회계기준서 제1115호에 따르면 계약 개시 시점에 재화가 구별되지 않고, 고객이재화와 관련된 용역을 제공받기 전에 그 재화를 유의적으로 통제할 것으로 예상되며,이전되는 재화의 원가가 수행의무를 완전히 이행하기 위해 예상되는 총 원가와 비교하여 유의적인데다, 기업이 제3자에게서 재화를 조달받고 그 재화의 설계와 생산에 유의적으로 관여하지 않는다고 예상한다면, 수행의무를 이행하기 위해 사용한 재화의 원가와 동일한 금액을 수익으로 인식하는 방법이 기업의 수행 정도를 충실하게 나타낼 수 있습니다.라. 변동대가기업회계기준서 제1115호 적용 시 회사는 받을 권리를 갖게 될 대가를 더 잘 예측할것으로 예상하는 기댓값 방법을 사용하여 변동 대가를 추정하고, 반품기한이 경과할 때 이미 인식한 누적 수익금액 중 유의적인 부분을 되돌리지 않을 가능성이 매우 높은 금액까지만 변동대가를 거래가격에 포함하여 수익을 인식합니다. 기업이 받았거나 받을 대가 중에서 권리를 갖게 될 것으로 예상하지 않는 금액은 환불부채로 계상합니다.

마. 거래가격의 배분기업회계기준서 제1115호 적용 시 하나의 계약에서 식별된 여러 수행의무에상대적 개별 판매가격을 기초로 거래가격을 배분합니다.바. 계약체결 증분원가기업회계기준서 제1115호에 따르면 계약체결 증분원가는 자산으로 인식하고, 계약기간에 걸쳐 상각합니다. - 기업회계기준서 제1102호 주식기준보상(개정)

동 기준서는 1) 현금결제형 주식기준보상거래의 공정가치를 측정할 때, 가득조건과 비가득조건의 효과에 대한 회계처리는 주식결제형 주식기준보상거래를 측정할 때의 고려방법과 동일하게 고려해야 한다는 것과 2) 기업이 주식결제형 주식기준보상에 대한 종업원의 소득세를 원천징수해서 과세당국에 납부해야 하는 경우 순결제특성이없다고 가정할 때 주식결제형 주식기준보상으로 분류된다면 그 전부를 주식결제형으로 분류하는 것 그리고 3) 현금결제형 주식기준보상거래의 조건이 변경되어 주식결제형으로 변경되는 경우 기존 부채를 제거하고, 조건변경일에 부여된 지분상품의 공정가치에 기초하여 측정하여, 조건변경일에 제거된 부채의 장부금액과 인식된 자본금액의 차이는 즉시 당기손익으로 인식하는 것을 주요 내용으로 하고 있으며, 2018년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 적용될 예정입니다.- 기업회계기준해석서 제2122호 외화 거래와 선지급ㆍ선수취 대가(제정)

동 해석서는 외화로 대가를 선지급 또는 선수취하는 경우 관련 자산, 비용 또는 수익을 최초 인식할 때 적용할 환율을 결정할 목적의 거래일은 선지급하거나 선수취한 시점이라는 점을 명확히 하고 있으며, 2018년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 적용될 예정입니다.

- 한국채택국제회계기준 연차개선 2014-2016 cycle

기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자'와 관련하여 벤처캐피탈 투자기구 등이 관계기업 등을 공정가치로 측정할 수 있는 선택권은 각각의 관계기업 등에 대하여 적용할 수 있다는 점을 명확히 하는 개정사항과 기업회계기준서 제 1101호 '국제회계기준의 최초채택'에 대한 일부 개정사항입니다. 동 개정사항은 2018년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 적용될 예정입니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정

중간재무제표를 작성함에 있어, 경영진은 회계정책 적용과 자산ㆍ부채 및 수익ㆍ비용에 영향을 미치는 판단, 추정 및 가정을 해야 합니다. 실제 결과는 이러한 추정치와다를 수 있습니다. 중간재무제표의 작성을 위해 회사 회계정책의 적용과 추정 불확실성의 주요원천에 대해 경영진이 내린 중요한 판단은 2016년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표와 동일합니다.

4. 공정 가치 당분기 중 회사의 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 사업환경 및 경제적인 환경의 유의적인 변동은 없습니다.

(1) 금융상품 종류별 공정가치 당분기말과 전기말 현재 금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

장부금액	공정가치	장부금액	공정가치

금융자산(*)

현금및현금성자산	14,974,789	14,974,789	14,522,070	14,522,070

단기금융상품	20,000,000	20,000,000	5,000,000	5,000,000

미수수익	182,549	182,549	51,990	51,990

미수금	-	-	224,067	224,067

보증금	8,348,335	8,348,335	9,228,546	9,228,546

합 계	43,505,673	43,505,673	29,026,673	29,026,673

금융부채(*)

미지급금	929,162	929,162	1,433,847	1,433,847

미지급비용	13,185,714	13,185,714	12,552,761	12,552,761

임대보증금	83,078	83,078	81,087	81,087

합 계	14,197,954	14,197,954	14,067,695	14,067,695

(*) 매출채권 및 매입채무 중 단기성으로 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치인 금액은 공정가치 공시에서 제외하였습니다.

(2) 원가로 측정되는 금융상품(단위: 천원)

금융상품범주	세부내역	당분기말	전기말

매도가능금융자산	소프트웨어공제조합(*)	150,000	150,000

(*) 회사가 보유하고 있는 위 시장성 없는 출자금 및 지분증권에 대하여 업종, 규모 등이 유사한 비교의 대상회사가 존재하지 않고 피평가회사의 내부정보 등 가치평가의기초자료를 입수하지못하여 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없는 경우 등에 해당되어 취득원가로 평가하고 있습니다(주석 8 참조).

회사는 위의 지분상품을 단기적으로 처분할 계획은 없으며 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 있게 되는 때에 공정가치로 측정할 예정입니다.

(3) 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

- 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격(수준 1)
- 직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수를 이용하여 산정한 공정가치. 단 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함(수준 2)
- 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수)를 이용하여 산정한 공정가치(수준 3)

당분기말과 전기말 현재 상기 정의된 수준 하의 공정가치로 측정된 금융자산과 금융부채는 없습니다.

5. 영 업의 계절적 특성 교육 및 평가사업의 계절적 특성으로 인하여, 회사의 하반기 매출 및 영업이익이 상반기에 비하여 높을 것으로 기대됩니다. 전 기 1년 동안 전체 누적매출의 47%가 상반기에 발생하였으며, 53%가 하반기에 발생하였 습니다. 6. 영업부문 정보영업부문은 최고영업의사결정자에게 보고되는 내부 보고자료와 동일한 방식으로 보고하고 있으며, 회사는 단일사업본부인 교육사업부로 운용되고 있습니다.

7. 매출채권 및 기타수취채권

(1) 매출채권 및 기타수취채권의 장부금액과 대손충당금의 내역

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

유동	비유동	유동	비유동

매출채권	23,058,139	11,577	25,627,878	8,019

매출채권대손충당금	(56,364)	(11,577)	(116,119)	(8,019)

매출채권 계	23,001,775	-	25,511,759	-

미수수익	182,549	-	51,990	-

미수금	-	-	224,067	-

보증금	-	8,348,335	-	9,228,546

기타수취채권 계	182,549	8,348,335	276,057	9,228,546

합 계	23,127,959	8,348,335	25,787,816	9,228,546

(2) 매출채권 및 기타수취채권의 연령 분석

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

매출채권	기타수취채권	매출채권	기타수취채권

연체되지 않은 채권	22,713,182	8,530,884	25,394,589	9,504,603

연체되었으나 손상되지 않은 채권(*1)

3개월 미만 연체	288,593	-	117,170	-

3개월 초과 6개월 이하 연체	-	-	-	-

6개월 초과 1년 이하 연체	-	-	-	-

소 계	288,593	-	117,170	-

손상채권(*2)

3개월 미만 연체	6,797	-	8,134	-

3개월 초과 6개월 이하 연체	2,865	-	39,133	-

6개월 초과 1년 이하 연체	2,500	-	13,412	-

1년 이상 연체	55,779	-	63,459	-

소 계	67,941	-	124,138	-

합 계	23,069,716	8,530,884	25,635,897	9,504,603

(*1) 연체되었으나 손상되지 않은 채권은 최근 부도기록이 없는 여러 독립된 거래처들과 관련이 있습니다.
(*2) 당분기말 현재 손상채권과 관련하여 설정된 충당금은 68백만원(전기말: 124백만원)입니다. 개별적으로 손상된 채권은 주로 예측하지 못한 경제적인 어려움을 겪고 있는 거래처와 관련된 채권이며, 이들 매출채권 중 일부는 회수될 것으로 예상하고 있습니다.

(3) 매출채권의 대손충당금 변동 내역

(단위: 천원)

구 분	당분기	전분기

기초금액	124,138	64,282

대손상각비	(16,645)	62,042

제각	(39,552)	74

분기말금액	67,941	126,398

손상된 매출채권에 대한 충당금 설정 및 차감액은 손익계산서상 판매비와관리비에 포함되어 있습니다.

(4) 매출채권 및 기타수취채권의 공정가치는 할인에 따른 효과가 유의적이지 않기 때문에 장부금액과 동일합니다.

(5) 회사는 신용거래를 희망하는 모든 거래상대방에 대하여 신용검증절차의 수행을 원칙으로 하여 신용상태가 건전한 거래상대방과의 거래만을 수행하고 있습니다. 또한, 대손위험에 대한 회사의 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 지속적으로 신용도를 재평가하는 등 매출채권 및 기타수취채권 잔액에 대한 지속적인 관리업무를 수행하고 있으며, 매 보고기간말에 개별적으로 손상여부를 검토하고 있습니다. 회사는 채무자의 부도 및 파산 등 회수가 불확실한 채권을 손상된 채권으로 분류합니다. 손상된 채권은 담보와 보증의 종류 및 금액을 반영한 예상 변제금액을 고려하여 손상차손을 인식합니다. 8. 장기매도가능금융자산 당분기말과 전기말 현재 장기매도가능금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	세부내역	당분기말	전기말

취득원가	장부금액	취득원가	장부금액

출자금	소프트웨어공제조합(*)	150,000	150,000	150,000	150,000

비상장주식	우림건설(주)	550	-	550	-

합 계	150,550	150,000	150,550	150,000

(*) 회사는 시장성 없는 출자금 및 지분증권에 대하여 업종, 규모 등이 유사한 비교의 대상회사가 존재하지 않고피평가회사의 내부정보 등 가치평가의 기초자료를 입수하지 못하여 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없는경우 등에 해당되어 취득원가로 평가하였습니다. 회사는 동 지분상품을 단기적으로 처분할 계획은 없으며, 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 있게 되는 때에 공정가치로 측정할 예정입니다.

소프트웨어공제조합에 대한 출자금은 이행보증에 대한 담보로 질권이 설정되어 있습니다 (주석21 참조).당분기 중 채권의 출자전환으로 취득한 STX중공업 주식(장부금액 0원)을 처분함에 따라 매도가능금융자산처분이익 2,883천원을 인식하였습니다.

9. 종속기업투자

당분기말과 전기말 현재 종속기업투자 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

기업명	소재지	주요 영업활동	당분기말	전기말

지분율(%)	장부금액	지분율(%)	장부금액

LTI Inc.	미국	OPIc 평가 서비스	82.36	9,843,347	82.36	9,843,347

당분기와 전분기 중 회사의 종속기업투자 현황 및 장부금액에 대한 주요 변동은 없습니다.

10 . 유형자산과 무형자산당분기와 전분기 중 유형자산과 무형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기) (단위: 천원)

구 분	유형자산	무형자산

기초	5,284,831	15,103,606

취득	917,929	677,116

처분	(1,674)	-

감가상각 및 상각	(1,457,516)	(1,421,719)

분기말	4,743,570	14,359,003

(전분기) (단위: 천원)

구 분	유형자산	무형자산

기초	2,454,900	12,299,348

취득	3,874,389	2,777,570

감가상각 및 상각	(1,365,699)	(1,216,685)

손상차손	(459,530)	-

기타(*)	917,000	-

분기말	5,421,060	13,860,233

(*) 복구충당부채 인식에 따른 변동내역입니다.

11. 충당부채당분기와 전분기 중 충당부채 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기) (단위: 천원)

구 분	기초	증가	감소	분기말

포인트충당부채	382,740	53,548	(187,537)	248,751

복구충당부채	917,000	-	-	917,000

합 계	1,299,740	53,548	(187,537)	1,165,751

(전분기) (단위: 천원)

구 분	기초	증가	감소	분기말

포인트충당부채	702,150	24,656	(368,715)	358,091

복구충당부채	499,500	917,000	(499,500)	917,000

합 계	1,201,650	941,656	(868,215)	1,275,091

회사는 고정고객 확보 및 우수고객 보상을 통하여 안정적인 수익의 원천을 관리하려는 영업정책의 일환으로 포인트제도를 운영하고 있습니다. 동 포인트의 부여에 따라 예상되는 추가적인 부담액을 과거 경험율 등을 근거로 추정하여 포인트충당부채로 설정하고 있습니다.

12. 퇴직급 여제도

회사가 운영하고 있는 확정급여제도는 최종임금기준 연금제도이며, 동 연금제도는 종업원의 일생에 걸쳐 보장된 일정 금액의 연금을 지급하는 제도입니다. 연금의 수준은 종업원의 근무기간 및 최종 임금에 근거하여 산출되며, 연금은 기금에 적립되어 외부 전문 신탁사에 의해 운영되고 있습니다. 한편, 기금을 운영하는 외부 전문 신탁사는 해당 국가의 규제를 받습니다. (1) 순확정급여부채(자산) 산정 내역

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

기금이 적립된 확정급여부채의 현재가치	22,066,521	19,356,184

사외적립자산의 공정가치	(19,942,672)	(19,901,976)

재무상태표 상 순확정급여부채(자산)	2,123,849	(545,792)

(2) 순확정급여부채(자산)의 변동 내역

(당분기) (단위: 천원)

구 분	확정급여부채	사외적립자산	합계

기초금액	19,356,184	(19,901,976)	(545,792)

당기근무원가	2,574,208	2,574,208

이자비용(수익)	399,200	(411,071)	(11,871)

재측정요소:

사외적립자산의 수익(이자수익에 포함된 금액 제외)	-	107,304	107,304

제도에서의 지급액:

급여의 지급	(263,071)	263,071	-

분기말금액	22,066,521	(19,942,672)	2,123,849

(전분기) (단위: 천원)

구 분	확정급여부채	사외적립자산	합계

기초금액	18,536,230	(17,733,192)	803,038

당기근무원가	2,614,776	-	2,614,776

이자비용(수익)	384,429	(366,963)	17,466

사업결합으로 인한 증가	77,666	(77,666)	-

재측정요소:

사외적립자산의 수익(이자수익에 포함된 금액 제외)	-	126,293	126,293

제도에서의 지급액:

급여의 지급	(647,493)	647,493	-

분기말금액	20,965,608	(17,404,035)	3,561,573

(3) 사외적립자산의 구성 내역(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

현금및현금성자산	19,942,672	19,901,976

사외적립자산은 전액 삼성생명보험(주)에 예치되어 있으며 공시된 가격으로 평가되었습니다. (4) 주요 보험수리적 가정

구 분	당분기	전 기

할인율	2.90%	2.90%

미래임금인상율(물가상승률 포함)	4.69%	4.69%

미래의 사망에 대한 가정은 보험업법에 의한 보험요율산출기관(한국보험개발원)이 발표한 퇴직연금 생존사망률을 적용하였습니다. (5) 확정기여형퇴직급여제도당분기와 전분기 중 확정기여형퇴직급여제도와 관련하여 포괄손익계산서에 비용으로 인식한 금액은 각각 4백만원과 0백만원입니다. 당분기말과 전기말 현재 확정기여형퇴직급여제도와 관련하여 미지급한 기여금은 없습니다. 13. 납입자본 (1) 회사의 정관에 의한 발행할 주식의 총수는 16,000,000주(1주의 금액: 500원)이며,당분기말 현재 발행한 주식수와 납입자본금은 각각 5,926,779주와 2,963백만원입니다. 회사의 정관에서는 누적적 참가적 무의결권 기명식우선주를 4,000,000주의 범위내에서 발행할 수 있도록 하고 있습니다. 또한, 회사는 전환권을 부여하는 전환사채와 신주인수권을 청구할 수 있는 신주인수권부사채를 각각 200억원 범위 내에서 주주 외의 자에게 발행할 수 있도록 하고 있습니다.

(2) 당분기말 현재 주주의 구성 내역은 다음과 같습니다.

주 주 명	소유주식수(주)	지분율(%)

삼성에스디에스(주)	2,800,000	47.24

(주)삼성경제연구소	898,379	15.16

기 타	2,228,400	37.60

합 계	5,926,779	100.00

14 . 판매비와관리비당분기와 전분기 중 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기	전분기

3개월	누적	3개월	누적

급여	5,304,840	15,068,893	5,007,336	16,559,033

퇴직급여	396,496	1,132,210	499,270	1,479,938

복리후생비	1,181,313	3,674,010	1,604,581	4,351,393

여비교통비	36,385	116,378	1,806	171,385

지급임차료	960,948	2,392,315	1,129,188	3,128,727

판매촉진비	7,719	43,719	67,533	219,295

전산비	-	-	102,952	999,504

감가상각비	394,893	1,114,338	439,606	1,019,397

무형자산상각비	437,939	1,145,496	379,634	1,009,659

회의비	2,505	10,428	112,971	654,370

광고선전비	2,199	(10,616)	99,372	(105,307)

행사비	15,528	50,509	6,735	21,208

지급수수료	529,695	1,494,734	820,353	1,906,165

기타	295,130	1,044,939	509,465	1,496,645

합 계	9,565,590	27,277,353	10,780,802	32,911,412

15. 비용의 성격별 분류 당분기와 전분기 중 발생한 비용을 성격별로 분류한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기	전분기

3개월	누적	3개월	누적

서비스원가 및 프로젝트원가	19,809,877	52,929,544	16,123,408	45,494,308

상품매입액 등	1,728,355	5,136,640	1,851,853	4,590,612

재고자산 변동	-	-	-	2,426

인건비	14,202,976	42,808,858	12,402,184	37,023,485

지급수수료	5,344,713	11,663,595	2,664,481	8,744,162

지급임차료	4,018,410	12,578,839	3,675,978	9,270,042

판매촉진비	81,751	262,375	98,631	250,393

감가상각비 및 무형자산상각비	968,938	2,879,235	900,839	2,582,385

회의비	83,872	228,871	237,301	778,700

전산비	212,599	534,213	102,952	999,504

기타	582,976	1,926,997	1,616,755	5,544,548

합 계(*)	47,034,467	130,949,167	39,674,382	115,280,565

(*) 손익계산서 상의 매출원가 및 판매비와관리비를 합한 금액입니다.

16. 기타수익 및 기타비용당분기와 전분기 중 기타수익 및 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기	전분기

3개월	누적	3개월	누적

기타수익

복구충당부채환입	-	-	-	17,805

매도가능금융자산처분이익	-	2,883	-	-

잡이익	39,173	39,564	197	1,138

유형자산처분이익	6,336	6,336

합 계	45,509	48,783	197	18,943

기타비용

유형자산손상차손	-	-	-	459,530

유형자산처분손실	1,674	1,674	-	-

잡손실	-	-	-	39

합 계	1,674	1,674	-	459,569

17. 금융수익 및 금융비용당분기와 전분기 중 금융수익 및 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기	전분기

3개월	누적	3개월	누적

금융수익:

이자수익	190,763	384,359	60,444	152,651

외환차익	9,286	47,465	30,883	56,323

외화환산이익	(3,626)	430	16,007	20,070

합 계	196,423	432,254	107,334	229,044

금융비용:

외환차손	4,920	18,769	6,583	54,680

외화환산손실	3,167	8,223	14,050	14,910

합 계	8,087	26,992	20,633	69,590

회사는 외환차이와 관련된 당기손익을 '금융수익' 및 '금융비용'으로 인식하고 있습니다. 1 8. 법인세비용 (1) 법인세비용 내역

(단위: 천원)

구 분	당분기	전분기

당기 법인세부담액	864,255	9,080

일시적차이로 인한 이연법인세 변동액	1,738,627	2,434,414

자본에 직접 반영된 법인세비용	23,607	27,784

법인세비용	2,626,489	2,471,278

(2) 법인세비용차감전순이익과 법인세비용간의 관계

(단위: 천원)

구 분	당분기	전분기

법인세비용차감전순이익	11,332,726	10,196,353

적용세율에 따른 법인세비용	2,476,700	2,226,698

조정사항:

비공제비용	149,916	164,840

기타	(127)	79,740

법인세비용	2,626,489	2,471,278

평균유효세율	23.2%	24.2%

19. 배당금2016년 12월 31일로 종료하는 회계기간에 대한 보통주 배당금 1,473백만원(주당배당금: 250원)은 2017년 4월에 지급되었습니다(전기 지급액: 1,473백만원). 20. 영업으로부터 창출된 현금 (1) 영업으로부터 창출된 현금

(단위: 천원)

구 분	당분기	전분기

법인세비용차감전순이익	11,332,726	10,196,353

조정항목

외화환산손실	8,223	14,910

대손상각비(환입)	(16,645)	61,779

감가상각비	1,457,516	1,365,699

무형자산상각비	1,421,719	1,216,685

퇴직급여	2,562,337	2,632,243

외화환산이익	(431)	(20,070)

재고자산평가손실환입	-	(1,972)

광고선전비	(79,867)	(97,779)

이자수익	(384,359)	(152,651)

유형자산처분이익	(6,336)	-

유형자산처분손실	1,674	459,530

유형자산손상차손	-	-

복구충당부채환입	-	(17,805)

매도가능금융자산처분이익	(2,883)	-

기타복리후생비	32,375	-

소 계	4,993,323	5,460,569

영업활동으로 인한 자산ㆍ부채의 변동

매출채권의 감소(증가)	2,527,045	(10,216,202)

미수금의 감소	224,066	190,479

선급금의 감소(증가)	12,601	(32,269)

선급부가세의 감소(증가)	(196,777)	299,148

선급비용의 증가	181,150	(594,988)

재고자산의 감소	-	4,398

매입채무의 증가(감소)	371,880	(1,362,939)

미지급금의 증가(감소)	(504,685)	2,461,863

선수금의 증가	689,153	5,012,118

예수금의 증가(감소)	(31,525)	1,223,711

부가세예수금의 감소	(502,553)	-

미지급비용의 증가	632,953	602,299

충당부채의 감소	(54,123)	(727,974)

임대보증금의 증가	1,991	84,631

소 계	3,351,176	(3,055,725)

영업으로부터 창출된 현금	19,677,225	12,601,197

(2) 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 사항

(단위: 천원)

구 분	당분기	전분기

미처분이익잉여금의 적립금 대체	10,950,000	8,650,000

장기매출채권의 유동성 대체	(3,558)	-

보증금 현재가치 관련 선급비용의 증가	567,834	123,333

복구충당부채 관련 유형자산 증가	-	917,000

유,무형자산 취득 관련 미지급금	-	6,050

선급금의 유,무형자산 대체	129,870	49,850

순확정급여자산의 순확정급여부채 대체	545,702	-

보험수리적손익의 변동	(83,697)	126,292

21. 우발채무와 약정사항

(1) 당분기말 현재 회사는 한국산업인력공단 등에 대한 회사의 용역제공 계약과 관련하여 서울보증보험에 보험가입금 액 1,387백만원의 계약이행보증보험에 가입하고 있습니다 . (2) 당분기말 현재 회사는 삼성복지재단 등의 회사와 교육컨텐츠사용약정을 체결하고 있는 바, 당분기와 전분기에 이와 관련하여 발생한 지급수수료는 각각 13,161백만원 과 13,944 백만원입니다. (3) 당분기말 현재 회사는 소프트웨어공제조합으로부터 입찰 및 계약이행을 위하여 4,681백만원의 지급보증을 제공받고 있으며, 이와 관련하여 매도가능금융자산을 담보로 제공하고 있습니다(주석8 참조). (4) 당분기말 현재 회사는 영어교육사업 다각화를 위하여 종속기업인 미국의 LTI Inc.와 OPIc Test를 위한 업무제휴 계약을 체결하고 있습니다. (5) 당분기말 현재 회사는 임직원의 상해, 사망에 대비하여 삼성화재해상보험(주)에 신종단체상해보험에 가입하고 있습니다. (6) 당분기말 현재 회사는 (주)삼성경제연구소와 지식정보서비스를 운영하는데 있어 필요한 연구컨텐츠 업무제휴 계약 및 (주)삼성경제연구소가 보유한 상표사용에 대한 수수료 지급 계약을 체결하고 있습니다.(7) 회사는 2013년 11월 1일자(합병기일) (주)세리시이오와의 흡수합병으로 사업결합이 발생하였으며, 동 사업결합으로 피합병법인 (주)세리시이오의 권리 및 의무를 승계하였습니다. (주)세리시이오는 2012년 11월 1일자로 (주)삼성경제연구소로부터 물적분할 신설되었는 바, 동 물적분할은 분할기준일 이전의 원인행위로 분할 후에 우발채무 등이 발생하는 경우 (주)삼성경제연구소와 연대하여 변제할 책임이 있습니다.따라서, 동 사업결합으로 당분기말 현재 회사는 피합병법인 (주)세리시이오와 (주)삼성경제연구소의 연대책임을 승계하였습니다. (8) 운용리스당분기말 현재 회사는 삼성카드(주)와 차량운반구 운용리스계약을 체결하고 있으며, 동 운용리스에 따른 미래 리스료의 합계는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	금 액

1년 이내	158,684

1년 초과	99,024

상기 운용리스와 관련하여 당분기와 전분기 중 손익으로 인식된 리스료는 각각 147백만원과 155백만원입니다.

22. 특수관계자와의 거래(1) 특수관계자 현황

구 분	특수관계자의 명칭

당분기말	전기말

지배기업	삼성에스디에스(주)	삼성에스디에스(주)

종속기업	LTI Inc.	LTI Inc.

기타특수관계자	삼성에스디에스(주)의종속기업 및 관계기업들	삼성에스디에스(주)의종속기업 및 관계기업들

삼성전자(주) 및 그 종속기업들	삼성전자(주) 및 그 종속기업들

대규모기업집단계열회사	삼성생명보험(주) 등	삼성생명보험(주) 등

(2 ) 회사와 특수관계자간의 채권ㆍ채무의 잔액

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

채권	채무	채권	채무

지배기업	1,333,076	518,418	8,762,074	281,868

종속기업	22,536	1,631,826	24,783	1,327,658

기타특수관계자

삼성전자(주)	3,177,006	13,482	4,856,743	15,264

삼성디스플레이(주)	560,222	-	969,145	-

기타	121,053	3,625	264,588	4,348

소 계	3,858,281	17,107	6,090,476	19,612

대규모기업집단계열회사

삼성화재해상보험(주)	1,000	-	4,920	-

삼성생명보험(주)	1,033,330	-	2,066,805	-

삼성물산(주)	366,499	1,228	278,575	3,297

삼성에스디아이(주)	237,961	-	588,404	-

기타	1,458,272	1,223,077	6,399,806	442,780

소 계	3,097,062	1,224,305	9,338,510	446,077

합 계	8,310,955	3,391,656	24,215,843	2,075,215

(3) 회 사와 특수관계자의 거래내역(단위: 천원)

구 분	당분기	전분기

매출 등	매입 등	매출 등	매입 등

지배기업	9,545,683	5,085,277	13,905,435	5,175,021

종속기업	206,609	4,786,113	219,114	3,310,734

기타특수관계자

삼성전자(주)	21,001,563	157,537	12,287,615	200,546

삼성디스플레이(주)	4,956,284	4,262,786	-

기타	1,853,643	361,924	1,456,121	272,442

소 계	27,811,490	519,461	18,006,522	472,988

대규모기업집단계열회사	,

삼성화재해상보험(주)	7,453,969	427,451	6,844,055	375,249

삼성생명보험(주)	9,992,477	129,582	9,464,182	132,536

삼성물산(주)	3,028,367	9,724	2,581,018	17,037

삼성에스디아이(주)	2,596,712	-	2,053,468	-

기타	9,011,934	5,616,154	10,020,409	6,105,914

소 계	32,083,459	6,182,911	30,963,132	6,630,736

합 계	69,647,241	16,573,762	63,094,203	15,589,479

(4) 주요 경영진에 대한 보상(단위: 천원)

구 분	당분기	전분기

단기종업원급여	1,229,267	1,246,413

퇴직급여	117,118	171,946

합 계	1,346,385	1,418,359

(5) 당분기말과 전기말 현재 특수관계자 채권에 대하여 설정된 충당금은 없습니다.

23. 주당순이익기본주당이익은 회사의 보통주당기순이익을 당분기의 가중평균유통보통주식수로 나누어 산정하였습니다.(1) 보통주 기본주당순이익

(단위: 천원, 주)

구 분	당분기	전분기

3개월	누적	3개월	누적

보통주당기순이익	2,920,828	8,706,236	2,652,807	7,725,075

가중평균유통보통주식수(*)	5,890,065	5,890,065	5,890,065	5,890,065

기본주당이익(단위: 원)	496	1,478	450	1,312

(*) 당분기와 전분기 중 유통보통주식수의 변동이 없었으며, 당분기 기초주식수에는 회사가 기초부터 보유하고 있는 자기주식 36,714주가 제외되었습니다.

(2) 회사는 잠재적 보 통주를 발행하지 않았으므로 기본주당이익과 희석주당이익은 동일합니다. 24. 재무위험관리

(1) 재무위험관리요소

회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 공정가치이자율위험, 현금흐름이자율위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

재무위험관리는 주로 회사 경영지원팀에서 주관하고 있으며 회사 내 사업부와의 긴밀한 협조 하에 재무위험 관리정책 수립 및 재무위험의 측정, 평가, 헷지 등을 실행하고 있습니다. (2) 시장위험

1) 외환위험

회사는 주로 미국 달러화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래 및 인식된 자산과 부채와 관련하여 발생하고 있습니다.회사는 환위험이 최소화 되도록 사전적으로 관리하고 있습니다. 회사의 환위험 관리 규정에는 환위험의 정의, 측정주기, 관리주체, 관리절차 등을 포함하고 있습니다.외환거래는 경상거래와 관련된 건으로 엄격하게 제한 및 투기적 거래를 금지하고 있으며, 회사의 환위험을 월단위로 모니터링, 평가, 관리 및 보고하고 있습니다.

2) 이자율 위험

이자율위험은 미래의 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험을 뜻하며, 이는 주로 변동금리부 조건의 예금에서발생하고 있습니다. 회사의 이자율위험관리의 목표는 이자율변동으로 인한 불확실성의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다. (3) 신용위험

신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험뿐 아니라 현금및현금성자산 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 금융기관의 경우, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으며, 경영지원팀의 승인, 관리, 감독 하에 이루어지고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다 .일반 거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거경험 등 기타요소들을 고려하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며 주기적으로 연체관리를 하고 있습니다 ( 주석 7 참조) .

신용여신은 신용정책 상의 평가기준에 의거하여 적정한도가 산출되며 기 설정된 내부의 재량권 및 절차에 따라 엄격하게 집행됩니다.

당분기 중 신용한도를 초과한 거래처는 없었으며 회사는 거래처로부터 의무불이행으로 인한 손실을 예상하고 있지 않습니다.신용위험으로 인한 최대 노출금액은 금융기관에 예치된 현금및현금성자산, 단기금융상품, 매출채권 및 기타수취채권을 포함한 모든 금융자산(지분상품 제외)의 장부금액입니다.은행예금 및 장단기 은행예치금의 신용건전성

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

외부신용등급이 있는 거래상대방

AAA	34,974,789	19,522,070

(4) 유동성 위험

회사는 적정 유동성의 유지를 위하여 주기적인 자금수지 예측, 필요 현금수준 추정, 자금수지 관리 및 계획대비 실적 관리를 통하여 유동성 위험을 최소화하고 있습니다.유동성을 예측하는데 있어 회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항도 고려하고 있습니다.회사의 유동성위험 분석내역

(당분기말) (단위: 천원)

구 분	6개월 미만	6개월에서 1년 이하	1년 초과

매입채무	4,626,203	-	-

미지급금	929,162	-	-

미지급비용	13,185,714	-	-

임대보증금	83,078	-	-

합 계	18,824,157	-	-

(전기말) (단위: 천원)

구 분	6개월 미만	6개월에서 1년 이하	1년 초과

매입채무	4,246,665	-	-

미지급금	1,433,847	-	-

미지급비용	12,552,761	-	-

임대보증금	81,087	-	-

합 계	18,314,360	-	-

(5) 자본위험관리

회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적의 자본구조를 유지하는 것입니다.

자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 회사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 부채비율을 매월 모니터링하여 필요할 경우 적절한 재무구조 개선방안을 실행하고 있습니다.회사는 부채비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며, 총부채 및 총자본은 재무상태표의 금액을 기준으로 계산합니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

부채	31,269,384	28,922,278

자본	78,882,112	71,732,089

부채비율	39.6%	40.3%