케이조선 분기보고서 (2018.09)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요 STX조선해양㈜ 및 그 종속회사의 사업부문별 현황을 요약하면 아래와 같습니다.

사업부문	대상 회사	주요 사업내용

상선부문	STX조선해양㈜	상선 건조

가. 사업부문별 현황 (1) 산업의 특성 1) 상선부문

조선산업은 관련 산업에 대한 전후방 파급효과가 크고, 자본ㆍ기술ㆍ노동 집약적 산업으로서 초기에 막대한 시설자금의 투하가 수반되며, 세계 선박시장이 단일시장(Global market)이기 때문에 경쟁이 치열하고 세계화가 요구됩니다. 항로, 적재화물 및 선주의 요구에 따라 선종이나 선형이 달라지기 때문에 양산체제가 불가능하고 선주의 개별적인 발주에 의해 선박을 건조하는 주문생산방식의 산업입니다.(2) 산업의 전망 1) 상선부문글로벌 경기회복으로 물동량이 서서히 증가하고, 선가 및 발주량이 증가될 전망이며 특히 벌커, 탱커의 중고선가가 현재 반등추세로 거래량이 급증하고 있어 신조선가 및 발주량이 상승될 것이라 예상됩니다. 또한 2003년 이후 건조된 선박이 노후화되어 교체시기가 다가오고 있어 발주량 증가가 예상되며 2020년 부터 강화되는 선박관련 환경규제로 친환경 연료인 LNG를 활용한LNG연료 추진선, LNG Bunkering선 및 중소형 LNG선이 새로운 시장을 형성할 것으로 전망됩니다.

(3) 경기변동의 특성 및 국내외 시장여건1) 상선부문상선부문은 국내외 경기변동과 해운경기에 직접적인 영향을 받아 민감하게 반응합니다. 따라서 세계 경제가 침체될 경우, 해운 물동량이 감소하고 이는 선박 수요의 감소를 초래하여 산업 경기를 둔화시키게 됩니다. 그러나, 경기 호황기에는 물동량 증가로 인하여 신규 선박 수요가 증가하게 됩니다. 또한 수출이 절대 비율을 차지하는 만큼 환율의 변동과 금리 등 국내외 경제 상황이 중대한 영향을 미칩니다. (4) 회사의 경쟁요소 당사는 원가 경쟁력 제고 및 사업 포트폴리오 재구축을 위해 진해조선소의 사업구조 개편을 진행하고 있습니다. 이를 통해 생산능력 최적화 및 중형탱커선, 중소형 LNG선, 중소형LPG/LEG선, LNG벙커링선 등 전략선종 중심의 수주 영업을 할 예정입니다.

(5) 시장점유율(단위 : 백만CGT,%)

구 분	2018년	2017년	2016년

수주잔량	점유율	수주잔량	점유율	수주잔량	점유율

STX조선해양㈜	0.347	1.70%	0.293	1.81%	0.4	2.01%

대우조선해양㈜	5.877	28.81%	5.638	34.80%	6.55	32.91%

현대중공업㈜	5.377	26.36%	4.101	25.31%	3.46	17.39%

삼성중공업㈜	4.233	20.75%	2.824	17.43%	3.74	18.79%

현대삼호중공업㈜	2.085	10.22%	1.26	7.78%	2.06	10.35%

㈜현대미포조선	1.772	8.69%	1.374	8.48%	1.65	8.29%

기 타	0.709	3.48%	0.71	4.38%	2.04	10.25%

합 계	20.4	100.00%	16.2	100.00%	19.9	100.00%

(자료 : Clarksons)

나. 사업부문별 재무현황(단위 : 백만원)

구 분	상선부문	기타	제거	합계

외부매출액	214,503	-	-	214,503

내부매출액	-	-	-	-

영업이익(손실)	-29,693	-993	4	-30,682

2. 주요 제품, 서비스 등 가. 주요 제품 등의 현황

(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품목	매출액	비율

상선	선박	상선 등	214,503	100.00%

나. 주요 제품 등의 가격변동추이(단위 : 천USD)

품목	통화	제52기 3분기	제51기	제50기	산출기준

LR1 Tanker (75,000DWT)	USD	44,000	41,500	41,000	Clarksons

MR Tanker (51,000DWT)	USD	36,000	33,800	32,500	Clarksons

주) 조선/해운업 회복과 원화 강세, 철강가격 상승, 환경규제 강화 등으로 수주선가 상승세를 보이고 있습니다.

3. 주요 원재료에 관한 사항가. 주요 원재료 등의 현황

(단위 : 백만원)

사업부문	회사명	매입유형	매입액	매입처	비고

상선	STX조선해양㈜	원재료	138,361	포스코대우 등	-

나. 주요 원재료 등의 가격변동추이(단위 : 천원, 1USD)

품목	품목 단위	통화	제 52 기3분기	제 51 기	제 50 기	기준

STEEL PLATE	TON	KRW	787	678	464	입고평균

SECTION	TON	KRW	942	0	589

PAINT	LITER	USD	3	4	4

주) 원재료 가격 급등 및 국내 강재 수요 증가로 인하여 강재 가격이 상승세를 보이고 있습니다.

4. 생산 및 설비에 관한 사항가. 생산능력

(단위 : CGT, TON)

사업부문	회사명	품목	단위	제52기 3분기	제51기	제50기

상선	STX조선해양㈜	상선 등	CGT	115,452	247,336	556,813

(1) 산출방법1) CGT 산출 방법

CGT = 용적톤(GT) * CGT계수

※ 각 선종의 DWT별로 CGT계수는 차등 적용하여 계산함.2) DWT/GT (예시 : TANKER)

VESSEL TYPE	DWT/GT

Product Tanker	1.6

Tanker-up to 50,000 DWT	1.6

Tanker-up to 50,000/80,000 DWT	1.7

Tanker-up to 80,000/160,000 DWT	1.9

Tanker-up to 160,000 DWT +	2.0

3) CGT 계수 (예시 : TANKER )

TANKERS (D/H)

4천DWT 미만	1.85

4천 ~ 10천	1.3

10천 ~ 30천	0.85

30천 ~ 50천	0.7

50천 ~ 80천	0.55

80천 ~ 160천	0.45

160천 ~ 250천	0.35

250천DWT 이상	0.3

나. 생산실적(단위 : 백만원)

사업부문	품목	사업소	제52기 3분기	제51기	제50기

상선	상선 등	진해	214,503	395,828	1,068,181

중단영업	-	-	-

합 계	214,503	395,828	1,068,181

다. 가동율(단위 : CGT, TON)

사업부문	회사명	매출유형	단위	가능가동시간(생산능력)	실제가동시간(생산실적)	평균가동률

상선	STX조선해양㈜	선박	CGT	115,452	115,237	99.81%

라. 생산설비의 현황(단위 : 백만원)

과 목	기초장부금액	취 득	처 분	감가상각비	손상차손	연결범위변동	재분류조정	기타증(감)액	환율변동액	기말 장부금액

토 지	587,978	-	-7,784	-	-	-	-	-	-	580,194

건 물	46,516	12	-3,509	-1,221	-	-	-	-	-	41,798

구 축 물	59,383	122	-2	-2,303	-203	-	-	2,473	-	59,470

기 계 장 치	26,095	54	-187	-2,461	-	-	-	-	-	23,501

선 박	38,533	-	-	-1,574	-	-	-	-	-	36,959

차량운반구	113	34	-	-42	-	-	-	-	-	105

공기구비품	11,598	450	-2,566	-1,610	-	-	-	23	-	7,895

건설중인자산	97,073	2,368	-876	-	-	-	-	-2,947	-	95,618

합 계	867,289	3,040	-14,924	-9,211	-203	-	-	-451	-	845,540

마. 설비의 신설ㆍ매입 계획 등 (1) 진행중인 투자

(단위 : 백만원)

사업부문	회사명	투자 목적	투자기간	투자내용	투자효과	통화	총 투자액
(계획)	기 투자액

상선	STX조선해양㈜	신증설	2011.03 ~ 2017.02	사원아파트 2차 단지	복지향상	KRW	63,579	63,518

연구개발	2018.01 ~ 2019.12	기술 개발 등	성장동력 확보	KRW	2,976	2,141

경상투자	2018.01 ~ 2020.12	생산 설비 등	생산능력 증가	KRW	1,508	404

신증설	2008.01 ~ 2020.12	진해국가산단 개발 등	생산능력 증가	KRW	71,679	69,130

(2) 향후 투자계획(단위 : 백만원)

사업부문	회사명	투자 목적	투자기간	투자내용	투자효과	통화	예상 투자액

상선	STX조선해양㈜	연구개발	2018.01 ~ 2019.12	기술 개발 등	성장동력 확보	KRW	1,175

경상투자	2018.01 ~ 2020.12	생산 설비 등	성장동력 확보	KRW	18,059

주) 투자계획은 향후 기업여건에 따라 조정될 수 있습니다.

5. 매출에 관한 사항가. 매출실적(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품목	제52기 3분기	제51기	제50기

상선	선박	상선 등	214,503	395,828	1,068,181

중단영업	-	-	-

합 계	214,503	395,828	1,068,181

주) 당사는 제51기(전기) 및 제50기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 제1018호 '수익', 제1011호 '건설계약', 기업회계기준해석서 제2031호 수익:광고용역의 교환거래'. 제2113호 '고객충성제도', 제2115호 '부동산 건설약정', 제2118호 '고객으로부터의 자산이전'을 적용하여 작성되었습니다.

(1) 판매조직

1) 상선부문 : 영업부문 및 해외지사(2) 판매경로고객과의 개별 접촉을 통한 직접 판매

(3) 판매방법 및 조건

1) 상선 부문 : 판매방법은 개별 주문생산에 따른 예약 판매, 경쟁입찰 참여 등 선종별로 다양하며, 선박을 발주한 선주는 선박건조 자금을 파이낸싱한 금융기관을 통해 계약시 약정한 시기에 약정금액을 회사의 지정계좌로 송금합니다. 선박건조의 대금결제는 보통 미달러화 또는 유로화 등으로 이루어지고 있으며, 수금조건은 계약건별로 상이합니다. 일반적인 선박의 수금조건은 다음의 3가지로 구분됩니다.※ 수금조건① 표준방식(Standard) : 계약/착공/탑재/진수/인도 시점에 각각 선가의 20%씩을 5회 분할하여 수금② Top-heavy : 표준방식보다 계약금이 다른 시점의 수금액보다 많은 것③ Heavy-tail : 표준방식보다 인도금이 다른 시점의 수금액보다 많은 것

(4) 판매전략

사업구조 개편에 따라 중형선종 및 LNG선 등 전략선종에 집중할 예정입니다.

(5) 주요 매출처 및 비중

사업부문	회사명	매출유형	주요 매출처	매출 비중

상선	STX조선해양㈜	선박	유럽	55.39%

아시아	44.61%

6. 수주사항

당분기 중 연결실체가 선박 건조 등과 관련하여 수주한 계약의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천USD)

구 분	상선부문

기초공사계약잔액	278,379

신 규 계 약 액	197,278

수 익 인 식 액	-179,924

기 타 증 감 액	1,434

기말공사계약잔액	297,167

7. 시장위험과 위험관리

가 . 주요 시장위험 내용 연결실체는 사업활동의 결과 환변동위험, 이자율위험, 유동성위험, 신용위험, 자본위험 등 다양한 시장위험에 노출되어 있습니다. 이에 연결실체는 위험관리 정책의 수립및 실행을 통해 여러 위험들을 식별하여 허용 수준까지 위험을 감소 또는 제거하고자 노력하고 있습니다. 나. 환변동위험 연결실체의 영업활동으로 인한 외화 현금 유입 및 외화자산ㆍ부채의 보유에 따른 환율의 변동에 따른 손익변동 리스크에 노출되고 있습니다. 연결실체는 동 환율변동위험을 회피하고자 통화선도 등의 파생상품을 이용하고 있습니다. 당기말 현재 외화에 대한 원화 환율 10% 변동 시 화폐성 외화자산 및 외화부채, 파생상품 및 확정계약이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	10% 상승	10% 하락

법인세비용차감전순이익	-129,110	129,110

주1) K-IFRS 기준임주2) 평가환율 : 당기말 매매기준율에서 10% 변동한 환율

다. 이자율변동위험

연결실체는 고정이자율과 변동이자율로 자금을 차입하고 있으며, 이로 인하여 이자율위험에 노출되어 있습니다. 당기 중 변동이자율차입금의 기준금리가 50 Basis point 변동하였더라면, 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	50 Basis point 상승	50 Basis point 하락

법인세비용차감전순이익	-	-

라. 유동성위험

연결실체는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다.

당기말 현재 비파생금융부채와 파생금융상품의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다. 표에 표시된 금액은 계약상 할인되지 않은 명목현금흐름으로서 지급을 요구 받을수 있는 기간 중 가장 이른 일자를 기준으로 작성되었습니다.

(단위: 백만원)

구 분	1년 이하	1년 ~ 2년	2년 ~ 3년	3년 ~ 4년	4년 초과	합계

비파생금융부채:

차입금	215,116	-	-	-	-	215,116

회생채무	122,939	11,505	-	-	596,044	730,488

합 계	338,055	11,505	-	-	596,044	945,604

마. 신용위험 연결실체는 금융상품의 당사자 중 일방이 의무를 이행하지 않아 상대방에게 재무손실을 입힐 신용위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 경영진은 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다.금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 표시하고 있습니다. 당기말과 전기말 현재 연결실체의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	제 52 기 3분기	제 51 기

유동	비유동	유동	비유동

현금및현금성자산	74,710	-	68,978	-

기타금융자산	-	10,506	-	10,526

매도가능금융자산	-	-	-	11,118

매출채권	10,347	-	11,178	-

계약자산	111,140	-	-	-

미청구공사	-	-	92,811	-

기타채권	233,915	246,541	-

합 계	430,112	10,506	419,508	21,644

바. 자본위험관리 연결실체의 자본관리는 계속기업으로서의 존속능력을 유지하는 한편, 자본조달비용을 최소화하여 주주이익을 극대화 하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결실체의 자본구조는 차입금에서 현금및현금성자산 등을 차감한 순부채와 자본으로 구성되며, 연결실체의 경영진은 자본구조를 주기적으로 검토하고 있습니다.

(단위: 백만원)

구 분	제 52기 3분기	제 51 기

순부채:

차입금	203,279	201,109

회생채무	227,941	196,689

현금및현금성자산	-74,710	-68,978

매도가능금융자산	-	-11,118

기타금융자산	-10,506	-10,526

기타포괄손익-공정가치금융자산	-	-

당기손익-공정가치금융자산	-10,143	-

순부채 계	335,861	307,176

지배기업의 소유주지분	568,025	646,038

순부채비율	59%	48%

8. 파생상품거래 현황

- 당분기말 현재 연결실체가 위험회피목적 또는 매매목적으로 보유하고 있는 파생상품은 없습니다.

9. 연구개발활동가. 연구개발활동의 개요

(1) 연구개발 담당조직STX조선해양㈜는 조선 설계 및 생산 공법 등 신기술 개발을 위하여 다음과 같이 연구개발조직을 운영하고 있습니다.

부문	장소	연구분야	연구조직	비고

상선	창원	제품개발연구 / 생산기술연구	기본설계연구팀 / 진동소음연구파트/진동소음연구P	미래 선박 및 고부가 신제품 연구개발,크루즈선 인테리어 핵심 설계 및 기반 기술 확보,진동해석 / 소음해석 / 시운전 계측,FSI / 피로, 충돌 / 열ㆍ유체 해석 연구개발,의장 시스템 기술 연구개발,생산성 향상을 위한 생산 설비 자동화 개발,용접기법, 용접기 및 용접재료 / 강재 특성 연구개발,생산 공정 분석 및생산성 향상 방안 연구

(2) 연구개발비용(단위 : 백만원)

과목	제52기 3분기	제51기	제50기

원재료비	-	-	-

인건비	2,760	2,948	2,054

감가상각비	1	21	69

위탁용역비	812	1,828	2,471

기타	479	1,038	460

연구개발비용 계	4,052	5,835	5,054

회계처리	판매비와 관리비	-	-	-

제조경비	3,240	4,007	2,583

개발비(무형자산)	812	1,828	2,471

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계 / 당기매출액 X 100]	1.89%	1.47%	0.47%

주) 상기 연구개발비용은 STX조선해양㈜ 대한 내역임

나. 연구개발 실적

기간	연구실적	공동연구

2018년	Mock-up Test를 통한 선실 내장재의 SEA Parameter 추정에 관한 연구	창원대학교 산학협력단

다관절 조정관 계측기 제작	ABB코리아 등

Overhead 도장 장비 보완 및 적용	에스에스에이 등

LR1 Tanker (Wide Beam) 신선형 개발	한국해양과학기술원 부설 선박해양플랜트

증강현실 기반 작업관리 시스템	인하대학교산학협력단 등

마이크로웨이브를 이용한 동절기 도장 건조 장비개발	삼신에이엔티 등

LNG를 연료로하는 10,000TEU급 컨테이너선의 공급시스템 개발	한국산업기술평가관리원

2017년	저항추진성능 향상 선종별 에너지 절감 부가장치 개발 및 실선 적용	한국산업기술평가관리원

에너지절감을 위한 선박저항 감소 및 추진성능 향상 핵심기술개발	한국산업기술평가관리원

선박 추진기 소음 기반기술 및 소음저감 설계 핵심기술 개발	한국산업기술평가관리원

소음계측 국가공인검사기관 인증획득	(주)국제적합성평가원

정보공유시스템 업그레이드	(주)포스텍

LR1 Tanker (Standard Beam) 표준선형 개발	한국해양과학기술원 부설 선박해양플랜트

2016년	선박용 중저온 폐열회수 발전 시스템 기술 개발	한국산업기술평가관리원

선박LNG엔진용 초저온 초고압 콘트롤밸브의 국산화 개발	㈜코밸

선박용 LNG공급시스템의 초저온 고압고온 단열이중배관	㈜한창엔지니어링

BP 160K Suezmax Tanker(S1631.32.33)_모형선 수조시험 2차분(기술지원)	SSPA SWEDEN AB

LR1 Class PC 신선형 개발	한국해양과학기술원 부설 선박해양플랜트, BRODARSKI INSTITUT

160K DWT CLASS SUEZMAX TANKER 표준선형개발	SSPA SWEDEN AB

LR1 Tanker (wide beam) 신선형 개발 예산	한국해양과학기술원 부설 선박해양플랜트

110K CLASS AFRAMAX TANKER 표준선형개발	SSPA SWEDEN AB, FORCE TECHNOLOGY

생산실행 계획 관리 시스템 구축	(주)포스텍

선박의 파랑 중 부가저항 및 소요마력 예측 기술	서울대학교 산학협력단

AfraMax Tanker 신선형 개발	한국해양과학기술원 부설 선박해양플랜트

300K VLCC(생존 TFT 과제) 모형선 수조시험	한국해양과학기술원 부설 선박해양플랜트

New ECO MR Tanker 모형선 수조시험예산	한국해양과학기술원 부설 선박해양플랜트

빙해선박 선체구조 안정성 평가기술	한국해양과학기술원

저진동고효율 추진기 및 방향타 개발 기술	한국해양과학기술원

극지용 저온 설계 및 Winterization평가 기술	한국해양과학기술원

추진기 및 방향타 최적설계 시스템기술	한국해양과학기술원

실선마력 추정을 위한 새로운 모형시험해석법 개발	한국해양과학기술원

10. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 지적재산권 보유현황 (1) 국내보유현황

(단위 : 건)

진행상황	총계	특허	실용신안	디자인	상표	프로그램

출원	124	124	-	-	-	-

등록	222	158	1	6	47	10

계	346	282	1	6	47	10

(2) 해외보유현황(단위 : 건)

진행상황	총계	특허	PCT국제출원	디자인	상표

출원	54	21	15	6	12

등록	48	18	-	6	24

계	102	39	15	12	36

(3) 주요 내용

구분	취득일	제목 및 내용

특허	2016.04.11	도면 시수 기반 선박 설계 예산 관리 방법

특허	2016.05.06	액화천연가스 화물창용 코너 발판 구조물

특허	2016.05.11	움직임이 가능한 연기감지기 설치 유닛

특허	2016.07.25	클라이밍 탈출 시스템 및 이를 구비한 선박

특허	2016.09.08	플로팅 호스 피팅 장치 및 이를 갖는 슬러리 운반선

특허	2016.09.08	증발가스의 재액화가 가능한 엘엔지 연료 공급 시스템 및 이를 갖는 선박

특허	2016.10.24	독립적인 송수신 안테나 기반 전파 재송출 기능의 선박용 무전기

특허	2016.10.26	케이블 및 케이블 그랜드의 사양제공 기능의 케이블다이어그램 작성 시스템

특허	2016.11.10	선박용 비상 에어 공급 시스템

특허	2016.11.18	보강대 임시고정 지그 조립체

특허	2016.11.18	앵커체인 교정장치 및 이를 이용한 체인 교정방법

특허	2016.12.12	가스 하이드레이트 펠릿 저장장치

특허	2017.02.22	화물창 격벽 및 이를 구비한 선박

특허	2017.02.22	선원 대피소 안테나 은폐장치 및 이를 구비한 선박

특허	2017.02.22	액화천연가스 이송 장치

특허	2017.03.09	자성체 구조를 가지는 선실용 화재경보기

특허	2017.03.29	누출 액화천연가스 수집장치 및 이를 갖는 선박

특허	2017.07.05	가스 돔용 스트레이너 및 이를 갖는 가스 돔

특허	2017.08.02	가스 하이드레이트 펠릿 재기화 장치

특허	2018.02.22	펌프타워 발판 설치구조물

나 . 환경관련 사항 ISO 14001(환경경영시스템) 인증을 통한 환경경영체제를 구축하였습니다. 이에 따라 글로벌 환경 이슈로 발생하는 각종 무역장벽은 물론, 환경 사고에 효과적으로 대응할 수 있는 체계를 확보하였습니다. 매년 사업장 주변 수중 정화활동을 실시하고 있으며, 하천 및 해양오염 사고 발생에 대비하기 위해 자체 또는 민관 합동으로 방제훈련을 실시하고 있습니다. 또한 사업장에서는 전반적으로 법적 규제보다 강화된 수준으로 운영하고 있습니다. 한편, 환경영향평가법에 따라 환경영향평가를 실시하고 있으며, 사업장 확장에 따른 환경영향을 최소화 하고 그 대책을 마련하기 위하여 사후환경영향조사를 실시하고 있습니다.