케이조선 분기보고서 (2019.09)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요 STX조선해양㈜ 및 그 종속회사의 사업부문별 현황을 요약하면 아래와 같습니다.

사업부문	대상 회사	주요 사업내용

상선부문	STX조선해양㈜	상선 건조

가. 사업부문별 현황 (1) 산업의 특성 1) 상선부문

조선산업은 관련 산업에 대한 전후방 파급효과가 크고, 자본ㆍ기술ㆍ노동 집약적 산업으로서 초기에 막대한 시설자금의 투하가 수반되며, 세계 선박시장이 단일시장(Global market)이기 때문에 경쟁이 치열하고 세계화가 요구됩니다. 항로, 적재화물 및 선주의 요구에 따라 선종이나 선형이 달라지기 때문에 양산체제가 불가능하고 선주의 개별적인 발주에 의해 선박을 건조하는 주문생산방식의 산업입니다.(2) 산업의 전망 1) 상선부문세계 경제가 미국과 중국간 무역분쟁, 중국의 성장률 저하 및 기타 대외여건의 불확실한 요소로 인해 성장이 둔화되어 예상보다 산업의 회복이 더디나, 2020년 황산화물 규제강화에 따른 폐선의 대체 수요 및 국제 LNG시장 활성화에 따른 수요 등이 전체 신조선 수요 개선 움직임을 주도할 것으로 예상됩니다. 특히, 탱커(제품운반선)시장의 경우 환경 규제에 대응하기 위한 교체선박의 발주 증가 및 장기용선료 상승이 선가 상승으로 이어질 것으로 예상됩니다. 더불어 2018년부터 활황세를 보이고 있는 LNG운반선 신조 열기는 금년에도 이어져 타 선종을 위한 건조 설비 부족을 야기, 신조 시장의 점진적인 상승을 부를 것으로 보이며 환경 문제를 의식한 LNG 연료추진선 및 LNG 벙커링선 발주 증가가 예상되고 있어 전체 해운, 조선산업 시황이 지속 개선될 것으로 전망됩니다.

(3) 경기변동의 특성 및 국내외 시장여건1) 상선부문상선부문은 국내외 경기변동과 해운경기에 직접적인 영향을 받아 민감하게 반응합니다. 따라서 세계 경제가 침체될 경우, 해운 물동량이 감소하고 이는 선박 수요의 감소를 초래하여 산업 경기를 둔화시키게 됩니다. 그러나, 경기 호황기에는 물동량 증가로 인하여 신규 선박 수요가 증가하게 됩니다. 또한 수출이 절대 비율을 차지하는 만큼 환율의 변동과 금리 등 국내외 경제 상황이 중대한 영향을 미칩니다. (4) 회사의 경쟁요소 당사는 원가 경쟁력 제고 및 사업 포트폴리오 재구축을 위해 진해조선소의 사업구조 개편을 진행하고 있습니다. 이를 통해 생산능력 최적화 및 중형탱커선, 중소형 LNG선, 중소형LPG/LEG선, LNG벙커링선 등 전략선종 중심의 수주 영업을 할 예정입니다..

(5) 시장점유율(단위 : 백만CGT,%)

구 분	2019	2018	2017

수주잔량	점유율	수주잔량	점유율	수주잔량	점유율

STX조선해양㈜	0.245	1.21%	0.304	1.39%	0.293	1.81%

대우조선해양㈜	4.534	22.47%	5.844	26.68%	5.638	34.80%

현대중공업㈜	4.033	19.98%	4.749	21.68%	4.101	25.31%

삼성중공업㈜	5.186	25.70%	4.602	21.01%	2.824	17.43%

현대삼호중공업㈜	3.712	18.39%	3.968	18.12%	1.26	7.78%

㈜현대미포조선	1.737	8.61%	1.69	7.72%	1.374	8.48%

기 타	0.735	3.64%	0.743	3.39%	0.71	4.38%

합 계	20.2	100.00%	21.9	100.00%	16.2	100.00%

(자료 : Clarksons)

나. 사업부문별 재무현황(단위 : 백만원)

구 분	상선부문	기타	합계

외부매출액	263,719	-	263,719

영업이익(손실)	27,631	-	27,631

주) 당사는 사업보고서 제출일 현재 연결재무제표와 관련된 사항이 없습니다.

2. 주요 제품, 서비스 등 가. 주요 제품 등의 현황

(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품목	매출액	비율

상선	선박	상선 등	263,719	100.00%

나. 주요 제품 등의 가격변동추이(단위 : 천USD)

품목	통화	제 53 기 3분기	제 52 기	제 51 기	산출기준

LR1 Tanker (75,000DWT)	USD	44,500	44,000	41,500	Clarksons

MR Tanker (51,000DWT)	USD	36,500	36,500	33,800	Clarksons

주) 조선/해운업 회복과 원화 강세, 철강가격 상승, 환경규제 강화 등으로 수주선가 상승세를 보이고 있습니다.

3. 주요 원재료에 관한 사항가. 주요 원재료 등의 현황

(단위 : 백만원)

사업부문	회사명	매입유형	매입액	매입처	비고

상선	STX조선해양㈜	원재료	149,368	포스코대우 등	-

나. 주요 원재료 등의 가격변동추이(단위 : 천원, 1USD)

품목	품목 단위	통화	제 53 기3분기	제 52 기	제 51 기	기준

STEEL PLATE	TON	KRW	702	753	678	입고평균

SECTION	TON	KRW	876	985	0

PAINT	LITER	USD	2.8	2.9	4

주) 2019년 3분기 현재 강재 가격은 2019년 상반기 철광석가격 등의 영향을 받습니다.

4. 생산 및 설비에 관한 사항가. 생산능력

(단위 : CGT, TON)

사업부문	회사명	품목	단위	제 53 기 3분기	제 52 기	제 51 기

상선	STX조선해양㈜	상선 등	CGT	151,777	206,161	247,336

(1) 산출방법1) CGT 산출 방법

CGT = 용적톤(GT) * CGT계수

※ 각 선종의 DWT별로 CGT계수는 차등 적용하여 계산함.2) DWT/GT (예시 : TANKER)

VESSEL TYPE	DWT/GT

Product Tanker	1.6

Tanker-up to 50,000 DWT	1.6

Tanker-up to 50,000/80,000 DWT	1.7

Tanker-up to 80,000/160,000 DWT	1.9

Tanker-up to 160,000 DWT +	2.0

3) CGT 계수 (예시 : TANKER )

TANKERS (D/H)

4천DWT 미만	1.85

4천 ~ 10천	1.3

10천 ~ 30천	0.85

30천 ~ 50천	0.7

50천 ~ 80천	0.55

80천 ~ 160천	0.45

160천 ~ 250천	0.35

250천DWT 이상	0.3

나. 생산실적(단위 : 백만원)

사업부문	품목	사업소	제 53 기 3분기	제 52 기	제 51 기

상선	상선 등	진해	263,719	349,783	395,828

중단영업	-	-	-

합 계	263,719	349,783	395,828

다. 가동율(단위 : CGT, TON)

사업부문	회사명	매출유형	단위	가능가동시간(생산능력)	실제가동시간(생산실적)	평균가동률

상선	STX조선해양㈜	선박	CGT	151,777	158,504	104.43%

라. 생산설비의 현황(단위 : 백만원)

과 목	기초장부금액	취 득	처 분	감가상각비	손상차손	연결범위변동	재분류조정	기타증(감)액	환율변동액	기말 장부금액

토 지	522,602	-	-	-	-	-	-	-	-	522,602

건 물	40,174	-	-	(1,127)	-	-	-	-	-	39,047

구 축 물	58,835	50	(721)	(2,242)	-	-	-	-	-	55,922

기 계 장 치	22,504	105	(780)	(2,276)	-	-	-	-	-	19,553

선 박	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

차량운반구	94	-	-	(32)	-	-	-	-	-	62

공기구비품	7,093	348	(787)	(1,172)	-	-	-	-	-	5,482

건설중인자산	71,691	5,313	-	-	-	-	-	(71)	-	76,933

합 계	722,993	5,816	(2,288)	(6,849)	-	-	-	(71)	-	719,601

마. 설비의 신설ㆍ매입 계획 등 (1) 진행중인 투자

(단위 : 백만원)

사업부문	회사명	투자 목적	투자기간	투자내용	투자효과	통화	총 투자액
(계획)	기 투자액

상선	STX조선해양㈜	연구개발	2018.01 ~ 2019.12	기술 개발 등	성장동력 확보	KRW	2,976	2,255

경상투자	2018.01 ~ 2020.12	생산 설비 등	생산능력 증가	KRW	8,985	4,599

신증설	2008.01 ~ 2020.12	진해국가산단 개발 등	생산능력 증가	KRW	72,163	69,401

(2) 향후 투자계획(단위 : 백만원)

사업부문	회사명	투자 목적	투자기간	투자내용	투자효과	통화	예상 투자액

상선	STX조선해양㈜	연구개발	2018.01 ~ 2019.12	기술 개발 등	성장동력 확보	KRW	1,175

경상투자	2018.01 ~ 2020.12	생산 설비 등	성장동력 확보	KRW	24,350

주) 투자계획은 향후 기업여건에 따라 조정될 수 있습니다.

5. 매출에 관한 사항가. 매출실적(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품목	제 53 기 3분기	제 52 기	제 51 기

상선	선박	상선 등	263,719	349,783	395,828

중단영업	-	-	-

합 계	263,719	349,783	395,828

주)당사는 제51기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 제1018호 '수익', 제1011호 '건설계약', 기업회계기준해석서 제2031호 수익:광고용역의 교환거래'. 제2113호 '고객충성제도', 제2115호 '부동산 건설약정', 제2118호 '고객으로부터의 자산이전'을 적용하여 작성되었습니다.

(1) 판매조직

1) 상선부문 : 영업부문 및 해외지사(2) 판매경로고객과의 개별 접촉을 통한 직접 판매

(3) 판매방법 및 조건

1) 상선 부문 : 판매방법은 개별 주문생산에 따른 예약 판매, 경쟁입찰 참여 등 선종별로 다양하며, 선박을 발주한 선주는 선박건조 자금을 파이낸싱한 금융기관을 통해 계약시 약정한 시기에 약정금액을 회사의 지정계좌로 송금합니다. 선박건조의 대금결제는 보통 미달러화 또는 유로화 등으로 이루어지고 있으며, 수금조건은 계약건별로 상이합니다. 일반적인 선박의 수금조건은 다음의 3가지로 구분됩니다.※ 수금조건① 표준방식(Standard) : 계약/착공/탑재/진수/인도 시점에 각각 선가의 20%씩을 5회 분할하여 수금② Top-heavy : 표준방식보다 계약금이 다른 시점의 수금액보다 많은 것③ Heavy-tail : 표준방식보다 인도금이 다른 시점의 수금액보다 많은 것

(4) 판매전략

사업구조 개편에 따라 중형선종 및 LNG선 등 전략선종에 집중할 예정입니다.

(5) 주요 매출처 및 비중

사업부문	회사명	매출유형	주요 매출처	매출 비중

상선	STX조선해양㈜	선박	유럽	53.27%

아시아	46.73%

6. 수주사항

당분기 중 선박 건조 등과 관련하여 수주한 계약의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천USD)

구 분	상선부문

기초공사계약잔액	313,313

신 규 계 약 액	140,017

수 익 인 식 액	(214,169)

기 타 증 감 액	1,872

기말공사계약잔액	241,033

7. 시장위험과 위험관리

가 . 주요 시장위험 내용 회사는 사업활동의 결과 환변동위험, 이자율위험, 유동성위험, 신용위험, 자본위험 등 다양한 시장위험에 노출되어 있습니다. 이에 회사는 위험관리 정책의 수립및 실행을 통해 여러 위험들을 식별하여 허용 수준까지 위험을 감소 또는 제거하고자 노력하고 있습니다. 나. 환변동위험 회사는 외화자산ㆍ부채 및 외화 도급계약과 관련하여 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 회사는 동 환율변동위험을 회피하고자 통화선도 등의 파생상품을 이용하고 있습니다. 당분기말 현재 외화에 대한 원화 환율 10% 변동 시 화폐성 외화자산 및 외화부채, 파생상품 및 확정계약이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	10% 상승	10% 하락

법인세비용차감전순이익	101,031	(101,031)

주1) K-IFRS 기준임주2) 평가환율 : 당분기말 매매기준율에서 10% 변동한 환율

다. 이자율변동위험

회사는 변동이자부 금융상품을 보유하고 있지 않으므로 이자율 변동위험에 노출되어 있지않습니다. 라. 유동성위험

회사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다.

당분기말 현재 비파생금융부채와 파생금융상품의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다. 표에 표시된 금액은 계약상 할인되지 않은 명목현금흐름으로서 지급을 요구 받을수 있는 기간 중 가장 이른 일자를 기준으로 작성되었습니다.

(단위: 백만원)

구 분	1년 이하	1년 ~ 2년	2년 ~ 3년	3년 ~ 4년	4년 초과	합계

비파생금융부채:

차입금	-	-	-	-	-	-

회생채무	12,691	-	-	120,200	534,394	667,285

리스부채	751	728	-	-	-	1,479

합 계	13,442	728	-	120,200	534,394	668,764

마. 신용위험 회사는 금융상품의 당사자 중 일방이 의무를 이행하지 않아 상대방에게 재무손실을 입힐 신용위험에 노출되어 있습니다. 회사의 경영진은 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다.금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 표시하고 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 회사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	제 53 기 3분기	제 52 기

유동	비유동	유동	비유동

현금및현금성자산	131,885	-	103,996	-

기타금융자산	-	6	-	6

매출채권	26,753	-	29,279	-

계약자산	85,999	-	139,284	-

기타채권	248,644	6,704	244,066	-

대여금	631,469	761	-	-

합 계	1,124,750	7,471	516,625	6

바. 자본위험관리 회사의 자본관리는 계속기업으로서의 존속능력을 유지하는 한편, 자본조달비용을 최소화하여 주주이익을 극대화 하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 회사의자본구조는 차입금에서 현금및현금성자산 등을 차감한 순부채와 자본으로 구성되며,회사의 경영진은 자본구조를 주기적으로 검토하고 있습니다.

(단위: 백만원)

구 분	제 53 기 3분기	제 52 기

순부채:

차입금	-	934

회생채무	198,491	164,200

현금및현금성자산	(131,885)	(103,996)

기타금융자산	(6)	(6)

기타포괄손익-공정가치금융자산	-	-

당기손익-공정가치금융자산	(969)	(5,379)

순부채 계	65,631	55,753

자본	568,677	519,264

순부채비율	12%	11%

8. 파생상품거래 현황

- 당분기말 현재 회사가 위험회피목적 또는 매매목적으로 보유하고 있는 파생상품은 없습니다.

9. 연구개발활동가. 연구개발활동의 개요

(1) 연구개발 담당조직STX조선해양㈜는 조선 설계 및 생산 공법 등 신기술 개발을 위하여 다음과 같이 연구개발조직을 운영하고 있습니다.

부문	장소	연구분야	연구조직	비고

상선	창원	제품개발연구 / 생산기술연구	"기본설계연구팀 /진동소음연구파트/진동소음연구P"	미래 선박 및 고부가 신제품 연구개발,크루즈선 인테리어 핵심 설계 및 기반 기술 확보,진동해석 / 소음해석 / 시운전 계측,FSI / 피로, 충돌 / 열ㆍ유체 해석 연구개발,의장 시스템 기술 연구개발,생산성 향상을 위한 생산 설비 자동화 개발,용접기법, 용접기 및 용접재료 / 강재 특성 연구개발,생산 공정 분석 및생산성 향상 방안 연구

(2) 연구개발비용(단위 : 백만원)

과목	제 53 기 3분기	제 52 기	제 51 기

원재료비	-	-	-

인건비	1,675	1,840	2,948

감가상각비	1	5	21

위탁용역비	135	823	1,828

기타	245	317	1,038

연구개발비용 계	2,056	2,985	5,835

회계처리	판매비와 관리비	-	-	-

제조경비	1,921	2,162	4,007

개발비(무형자산)	135	823	1,828

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계 / 당기매출액 X 100]	0.78%	1.47%	0.47%

나. 연구개발 실적

기간	연구실적	공동연구

2019년	7.5K LNGC 신선형 개발	한국해양과학기술원 부설 선박해양플랜트

Aframax Tanker 표준선형 개발	한국해양과학기술원 부설 선박해양플랜트

2018년	Mock-up Test를 통한 선실 내장재의 SEA Parameter 추정에 관한 연구	창원대학교 산학협력단

다관절 조정관 계측기 제작	ABB코리아 등

Overhead 도장 장비 보완 및 적용	에스에스에이 등

LR1 Tanker (Wide Beam) 신선형 개발	한국해양과학기술원 부설 선박해양플랜트

증강현실 기반 작업관리 시스템	인하대학교산학협력단 등

마이크로웨이브를 이용한 동절기 도장 건조 장비개발	삼신에이엔티 등

LNG를 연료로하는 10,000TEU급 컨테이너선의 공급시스템 개발	한국산업기술평가관리원

2017년	저항추진성능 향상 선종별 에너지 절감 부가장치 개발 및 실선 적용	한국산업기술평가관리원

에너지절감을 위한 선박저항 감소 및 추진성능 향상 핵심기술개발	한국산업기술평가관리원

선박 추진기 소음 기반기술 및 소음저감 설계 핵심기술 개발	한국산업기술평가관리원

소음계측 국가공인검사기관 인증획득	(주)국제적합성평가원

정보공유시스템 업그레이드	(주)포스텍

LR1 Tanker (Standard Beam) 표준선형 개발	한국해양과학기술원 부설 선박해양플랜트

10. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 지적재산권 보유현황 (1) 국내보유현황

(단위 : 건)

진행상황	총계	특허	실용신안	디자인	상표	프로그램

출원	30	30	-	-	-	-

등록	195	142	1	5	37	10

계	225	172	1	5	37	10

(2) 해외보유현황(단위 : 건)

진행상황	총계	특허	PCT국제출원	디자인	상표

출원	27	12	15	-	-

등록	31	4	-	3	24

계	58	16	15	3	24

(3) 주요 내용

구분	취득일	제목 및 내용

특허	2017-02-22	화물창 격벽 및 이를 구비한 선박

특허	2017-02-22	선원 대피소 안테나 은폐장치 및 이를 구비한 선박

특허	2017-02-22	액화천연가스 이송 장치

특허	2017-03-09	자성체 구조를 가지는 선실용 화재경보기

특허	2017-03-29	누출 액화천연가스 수집장치 및 이를 갖는 선박

특허	2017-07-05	가스 돔용 스트레이너 및 이를 갖는 가스 돔

특허	2017-08-02	가스 하이드레이트 펠릿 재기화 장치

특허	2018-02-22	펌프타워 발판 설치구조물

특허	2018-11-05	배기가스 폐열을 이용한 빙해선박의 방한방법 및 그 시스템

특허	2019-05-31	컨테이너선의 구조를 고려한 독립형 액화천연가스 연료 탱크

특허	2019-06-17	과도 진동 방지 및 원자재 절감을 위한 선박의 독립형 유체탱크 형상

특허	2019-08-27	다수의 액화천연가스 탱크를 가진 선박의 액화천연가스 이송 방법 및 시스템

나 . 환경관련 사항 ISO 14001(환경경영시스템) 인증을 통한 환경경영체제를 구축하였습니다. 이에 따라 글로벌 환경 이슈로 발생하는 각종 무역장벽은 물론, 환경 사고에 효과적으로 대응할 수 있는 체계를 확보하였습니다. 매년 사업장 주변 수중 정화활동을 실시하고 있으며, 하천 및 해양오염 사고 발생에 대비하기 위해 자체 또는 민관 합동으로 방제훈련을 실시하고 있습니다. 또한 사업장에서는 전반적으로 법적 규제보다 강화된 수준으로 운영하고 있습니다. 한편, 환경영향평가법에 따라 환경영향평가를 실시하고 있으며, 사업장 확장에 따른 환경영향을 최소화 하고 그 대책을 마련하기 위하여 사후환경영향조사를 실시하고 있습니다.