한성크린텍 분기보고서 (2020.09)
II. 사업의 내용

1. 업계의 현황

(1) 콘텐츠 사업부문1) 콘텐츠 시장의 현황가) 산업의 특성콘텐츠란 유무선 전기통신망에서 사용하기 위하여 문자ㆍ부호ㆍ음성ㆍ음향ㆍ이미지ㆍ영상등을 디지털 방식으로 제작해 처리, 유통하는 각종 정보 또는 그 내용물을 통틀어 일컫는 개념입니다. 콘텐츠는 정보통신 기술이 빠르게 발달하면서 각종 유무선 통신망을 통해 제공되는 디지털 정보나 그러한 내용물을 총칭하는 용어로 널리 쓰이게 되었습니다. 따라서 콘텐츠 산업은 복잡한 기업 정보부터 만화까지 소비자 기호에 따라 다양한 형태의 품목들이 유무선 전기통신망의 플랫폼에서 거래될 수 있는 산업입니다.당사가 영위하는 사업은 온라인복권 정보 포털 서비스 사업으로서, 콘텐츠 산업의 분류체계상 지식정보 산업으로 분류 될 수 있고, 중분류 및 소분류상 기타 데이터베이스 및 온라인 정보제공산업으로 분류됩니다. 지식정보산업은 시장의 수요자에게 정보를 제공 혹은 가공하여 통신 수단 등을 이용해 공급하는 산업으로서 대표적으로 네이버, 다음과 같은 각종 포털 산업이 주류를 이루고 있으며, 증권 시세 정보, 학술 정보 등 다양한 콘텐츠 형태를 사업자가 개발 혹은 구축한 플랫폼을 통하여 수요자에게공급하는 산업입니다.나) 산업의 성장성 국내 콘텐츠 시장은 오락 문화 지출에 다소 많은 변동을 보이고 있으며, 2019년까지 연평균 4.2%의 성장을 보일 것으로 예상됩니다. 문화체육관광부의 산업 분류 체계에 따른 최근 5년간의 콘텐츠 산업의 주요 매출액 현황 및 매출액 규모별 현황은 다음과 같습니다. [최근 5년간 콘텐츠산업 매출액 현황]

(단위: 조원, %)

구 분	2014년	2015년	2016년	2017년	2018년	전년대비증감율

출판	20.6	20.5	20.8	20.8	20.7	-0.3%

만화	0.9	0.9	1.0	1.0	1.1	5.7%

음악	4.6	5.0	5.3	5.7	6.2	7.2%

게임	10.0	10.7	10.9	12.2	13.0	6.0%

영화	4.6	5.1	5.3	5.5	5.8	5.2%

애니메이션	0.6	0.6	0.7	0.7	0.7	5.7%

방송	15.8	16.5	17.3	18.0	18.8	4.9%

광고	13.7	14.4	15.2	15.6	16.1	3.1%

캐릭터	9.1	10.1	11.1	11.6	12.7	9.4%

지식정보	11.3	12.3	13.5	14.7	16.2	10.5%

콘텐츠솔루션	3.9	4.3	4.6	4.8	5.1	6.4%

합계	94.9	100.5	105.5	110.5	116.3	5.2%

(출처: 2019년 콘텐츠산업 전망보고서, 한국콘텐츠진흥원, 2019년) 국내 콘텐츠 시장은 평균적으로 4.0%~4.6%의 성장률이 예상되고 지식정보산업은 타 콘텐츠 시장과 비교하여 정보 요구에 대한 수요 증가 및 수출 증대로 인하여 높은 성장을 할 것으로 예상되고 있습니다.다) 경기변동의 특성 및 계절성 콘텐츠 산업 분야는 관련 콘텐츠의 특성에 따라 영향을 많이 받습니다. 당사가 영위하고 있는 온라인복권 정보 포털서비스는 복권산업 변동에 따라 영향을 받을 수 있습니다. 우리나라의 복권산업은 1998년 IMF 경기회복 이후 인터넷을 통한 판매 활성화와 복권의 고액화 등 발행주체의 마케팅 노력에 힘입어 매년 판매액이증가하였으며, 2016년 현재 3조 8천억 정도의 판매액을 기록하고 있으며, 전체 복권수익금은 1조 6천억원 정도를 유지하고 있습니다. 일반적으로 복권의 매출은 '경기가 어려울수록 복권의 매출이 증가한다"라는 통설이 있지만 과거 30년간의 복권매출의 추이를 보면 복권매출은 경기변동에 크게 영향을 받기보다 복권 신상품이 출시된 경우에 복권 매출이 크게 증가한 것으로 나타납니다. 또한 복권수요에 영향을 미치는 요인으로는 구매자의 소득, 성과 연령, 거주지역, 교육수준, 직업 등이 복권구입에 영향을 미치며, 국민경제적 요인으로는 정부의 행정, 재정정책 등의 요인도 복권수요에 영향을 미치고 있습니다. 복권산업은 다른 산업에 비해 계절성이 뚜렷한 편이 아니지만, 다른 분기에 비해 1/4분기에 판매량이 다소 증가하고, 연중보다 연말에 판매량이 다소 높아집니다.라)경쟁환경콘텐츠 산업의 경우 2015년 기준으로 105,014개의 사업자가 사업을 영위하고 있으며, 종사자 수는 총 621,928명 이며, 2010년부터 2015년 연평균 -2.0%로 관련 사업자 수가 감소하고 있습니다. 이중 지식정보산업은 2015년 기준 8,671개의 사업자가 사업을 영위하고 있으며 전체 콘텐츠 산업의 사업자 기준 8.3%의 비중을 차지하고 있습니다. 전체적으로 콘텐츠 산업의 경우 영화, 출판, 만화, 음악, 게임 등 일부 분야는 규모의 경제를 실현하는 사업자만이 지속적인 사업을 영위할 수 있는 시장 경쟁 환경으로 변화하고 있는 것으로 분석됩니다 (2) TAX REFUND 사업부문 (종속회사인 글로벌텍스프리 사업부문)

1) TAX REFUND 시장의 현황가) 산업의 특성우리나라를 방문하는 외국관광객이나 우리나라 거주 외국인 또는 외국으로 출국하는내국인이 외국물품을 구입하여 외국으로 가져가거나 국제우편으로 송부하게 함으로써 외국인이나 출국하는 내국인의 쇼핑편의를 도모하고 외국물품의 판매이익에 해당하는 외화를 획득하는 것은 국가적으로 필요한 일입니다. 이 때문에 설립된 것이 보세판매장 관련 법규이며, 면세점은 보세판매장이 규정하는 사업의 한 유형입니다.다시말해 면세점이란 소비를 목적으로 한국에 수입되는 외국의 상품에 부과되는 관세와 자국에서 생산되어 유통되고 있는 상품에 부과되는 제세금을 일정한 지역을 지정하여 자격을 갖춘 특정인에게 면세로 판매하는 점포를 의미합니다. 면세점에서 판매되는 상품은 자국 경제권 내에 면세된 가격으로 유입될 수 없으므로 이는 수출로 간주하여 면세가격으로 저렴하게 판매하도록 함으로써 판매를 촉진시켜 외화획득을 증가시키므로 국제수지 개선에 기여할 수 있습니다.내국세 환급 대행사업(Tax Refund, 택스리펀드)은 외국인관광객이 국내 사후면세점(백화점, 아울렛 및 명품 매장 등)에서 물품을 구매하고, 외국인이 출국시 세관 반출확인을 받은 후 환급창구사업자에게 청구하면 구매하면서 부담한 부가가치세 및 개별소비세상당액을 환급해 주는 업무를 대행하는 사업입니다.택스리펀드는 그 나라를 방문하는 외국인들의 쇼핑 지출을 늘리기 위한 목적으로 그 나라의 정부가 정책적으로 시행하는 제도입니다. 해외로 출국하는 경우 대부분의 사람들은 공항 등의 사전 면세점에 들러 소비자 가격보다 저렴한 상품을 구입한 뒤 자국으로 돌아갑니다. 이러한 경험으로 인해 면세가 되지 않는 매장에서는 자연스럽게 상품 구입을 꺼리게 되는 결과를 낳습니다. 하지만 사전면세점이 아닌 다른 매장에서도 면세를 받을 수 있다면 외국인들의 지출이 면세점에 집중 될 때 보다 더욱 많은 지출이 발생하는 특징이 있습니다.택스리펀드는 국가적인 측면에서는 외화확보, 관광수지 확대, 가맹점 입장에서는 외국인 관광객에 의한 매출 증대, 외국인 관광객 입장에서는 저렴한 가격에 쇼핑이 가능한 이점을 제공할 수 있는 시스템으로 유럽, 태국, 캐나다, 싱가포르 등 세계 각국에서 시행되고 있습니다.나) 산업의 성장성택스리펀드 시장은 외국인 관광객의 소비지출과 관련이 있으며, 이에 택스리펀드 시장은 관광산업과 밀접한 관련이 있다고 할 수 있습니다.

우리나라 관광산업은 방한 외래관광객 1,000만명 유치를 2012년 초과 달성한 후 2016년에 1,724만명을 달성함으로써, 명실 공히 글로벌 관광대국으로서의 입지를 공고히 하고 있습니다. 방한 외래관광객 1,724만명은 매달 144만명의 외국인 관광객이 입국한 셈인데, 우리나라 제주특별자치도 전체 인구수가 2016년말 기준으로 약 66만명 정도인 점을 감안한다면 획기적인 실적이 아닐 수 없습니다.

2017년 1월 방한 외래관광객수는 122만명으로 전년 동기 대비 약 13% 증가하였으며, 2017년 방한 외래관광객수는 최근 중국과의 외교적 분쟁 등의 영향으로 전년 대비 성장률은 감소할 것으로 예상되나 여전히 성장세를 지속하여 1,800만 명에 달할 것으로 예상됩니다.

다) 경기변동의 특성택스리펀드 사업은 관광산업과 직접적인 상관관계를 갖습니다. 관광산업의 경우 경기변동과 매우 밀접한 관계가 존재하는 산업입니다. 특히 한국을 방문하는 외국의 경기 변동에 민감하게 반응하고 있습니다. 즉, 방한 외국인 중 가장 많은 비중을 차지하는 국가는 일본과 중국으로 일본과 중국의 경기변동에 따라 국내 관광산업은 크게 영향을 받을 수 있습니다.

과거 방한 외국인 중 일본인이 가장 많은 비중을 차지하고 있었습니다. 그러나, 원화대비 엔화환율이 최근 급격하게 하락함에 따라 일본인 관광객이 급격하게 감소하고 있습니다. 방한 일본인 관광객의 추이와 원화대비 엔화 환율변동 추이를 비교 해보면환율과 관광객 추이가 매우 밀접한 관련이 있는 것을 확인 할 수 있습니다. 2008년부터 2016년까지의 환율과 방한 일본인 관광객 수의 상관관계를 분석하면 96.85%로 매우 높은 상관관계를 나타내고 있습니다. 즉, 관광산업은 외국과의 환율변동에 따라매우 민감하게 변동한다는 것을 알 수 있습니다.

또한, 외국의 소득변동에 따라 한국 관광산업이 매우 민감하게 변동할 수 있습니다. 이에 대한 사례로 한국을 방문하는 중국인 관광객에서 찾아볼 수 있습니다. 최근 중국의 1인당 국민소득이 증가함에 따라 중국인의 해외여행이 증가하고 있으며, 이에 따라 한국을 방문하는 중국인 관광객이 급격하게 증가하고 있는 것을 볼 수 있습니다2009년부터 2015년 중국의 1인당 국민소득과 방한 중국인 관광객 수의 상관관계를 분석하면 96.45%로 매우 높은 상관관계를 나타내고 있습니다. 즉, 관광산업은 외국의 소득수준의 변화에 매우 민감하게 변동한다는 것을 알 수 있습니다.라) 경쟁현황현재 국내 택스리펀드 시장은 당사와 글로벌기업인 글로벌블루 1개사와 케이티스, 큐브리펀드, 한국정보통신 등 국내업체들이 영업하면서 경쟁하고 있습니다. 하지만, 당사 및 글로벌블루코리아를 제외하면 모두 4~5년 미만의 짧은 업력을 지녔으며, 국내 업체 중 당사만이 유일하게 선두적으로 해외사업에 진출한 상태입니다. (3) 화장품 사업부문 (종속회사인 스와니코코 사업부문) 1) 화장품 시장 현황가) 산업의 현황 화장품은 인체의 청결, 미화, 피부와 모발의 건강 유지를 위해 인체에 바르고 문지르거나 뿌리는 방식으로 사용되는 물품으로서 질병의 진단, 치료의 목적으로 사용되는 의약품과 구분됩니다.(화장품법 제 2조)화장품은 인류의 역사와 더불어 함께 발전해 왔으며, 소득수준의 향상과, 미(美)에 대한 관심이 많아짐에 따라 미래에도 지속적으로 발전이 가능한 고부가가치의 문화, 경제산업으로 자리매김되고 있습니다. 이러한 화장품 산업의 부가가치는 화장품 산업의 브랜드 가치 및 기업의 가치를 뛰어넘어 국가 브랜드 이미지 개선 및 국가 경제 발전을 견인할 성장동력 산업이라 할 수 있으 며 , 지속적으로 새로운 시장이 창출되고 있는 산업입니다. 나) 산업의 특성 화장품 산업은 정밀화학공업의 일반적 특징인 고부가가치 산업이며, 점차 선진화되어 가는 글로벌산업입니다. 화장품 산업은 과거에는 인종에 따른 피부 특성 및 화장 습관의 차이로 인해 여러 국가에서 내수 중심으로 발전해 왔으나, 글로벌 브랜드의 영향력 확대, 선진화된 공법과 정제된 고급원료의 사용으로 인해 점차 선진화, 글로벌화 되고 있습니다. 유행에 민감한 대표적 상품으로 기호성과 유행성이 강하며 제품의 라이프사이클이 짧아 신상품 개발이 빈번한 특성을 지니고 있습니다. 이러한 특성에 따라 일반 소비제품과는 다르게 인간의 미와 신체에 관련한 소비자의 감성적 욕구를 충족시켜주는 제품으로 제품선택 시 브랜드 가치가 매우 중요한 요소로 작용하여 광고 및 브랜드가치가 제품의 경쟁력에 중요한 변수로 작용하고 있습니다 또한, 화 장품 산업은 경쟁적인 산업이라 할 수 있습니다. 다른 업종에 비해 ODM/OEM을 통한 제조 및 판매가 용이하여 시장진입 장벽이 그리 높지 않은 산업입니다. 라이프 사이클이 짧아 다품종 소량 생산체제로 진행되며 다른 업종에 비해 기호성과 유행성이 강하여 신제품 및 신상품의 개발이 빈번한 특성을 지니고 있습니다. 다) 산업의 성장성 화장품 산업은 소비자의 욕구의 다양화, 소비계층의 다변화, 온ㆍ오프라인의 경계가 없는 플랫폼의 확산, 고령화 시대의 진입 등으로 새로운 시장이 창출되고 있는 산업이며, 화장품은 여성만이 사용하는 소비재가 아니라 현대인의 필수 소비재로서 피부관리에 대한 관심이 높아짐에 따라 앞으로도 고속성장 할 수 있는 산업입니다.최근에는 모바일 채널과 온라인 채널을 기반으로 시간과 장소에 제약없이 화장품 쇼핑을 할 수 있는 다양한 유통채널이 성장하여 화장품 산업의 성장을 뒷받침 하고 있으며, 해외 역직구의 열풍으로 인해 웹과 APP을 통한 화장품 소비자들이 눈에 띄게 늘어 나고 있는 추세입니다. 라) 경기변동의 특성 화장품산업은 과거 경기의 영향과 직접적인 상관관계가 있는 전형적인 내수산업으로내수소비 등의 국내 경기지표와 화장품산업의 성장세가 유사한 트렌드를 보여왔으나경제성장과 더불어 국민의 생활수준 및 소득수준의 향상, 제품과 유통채널의 다양화 등으로 인해 화장품을 필수재로 인식하는 경향이 강해지며 경기 변동에 비탄력적으로 움직이고 있습니다. 마) 계절성 전통적으로 화장품산업은 계절과도 밀접한 관련이 있는 산업으로서 날씨가 건조해지는 동절기에는 화장품 사용의 증가로 판매가 향상되며, 습도가 높은 하절기에는 판매하락을 보이는 경향이 있었으나, 최근에는 자외선 차단 및 선케어, 데오드란트(체취방지용 제품) 등 하절기용 기능성 화장품이 다양하게 개발되고 보편화 되면서 계절적인 변동요인이 점차 축소되고 있는 추세입니다. 바) 경쟁현황 화 장 품 산업은 제품 교체주기가 짧고 소비층이 다양하여 다품종 소량생산에 적합하고, ODM 등 위탁생산을 활용하면 제조시설이 없이도 소규모 자본으로 시장진입이 용이한 특성이 있어 중소기업의 진입이 용이합니다.화장품 산업은 진입장벽이 낮아 신규 업체 및 후발 업체의 시장진입이 용이하기 때문에 기존 화장품 업체뿐만 아니라 제약회사, 패션업체 등 다양한 업종을 영위하는 사업자들이 화장품 시장에 신규로 집입하고 있는 실정이며, 이로인해 2013년 3,884개에 머물던 국내 화장품 제조판매업체 수는 2017년 기준 1만 1,834개로 4년만에 3배 이상 늘어났으며, 백화점과 면세점 유통을 거점으로 수입브랜드들도 경쟁하고 있습니다. (4) IT보안 솔루션 사업부문(종속회사인 넷크루즈 사업부문) 1) 산업의 특성소프트웨어 산업은 소프트웨어의 개발, 생산, 유통 및 유지보수 등의 활동과, 정보화를 실현하기 위하여 필요한 시스템의 계획, 개발 및 유지보수 등 일련의 정보처리 활동을 수행하는 산업입니다. 소프트웨어 산업은 크게 패키지소프트웨어(ex. 시스템소프트웨어, 응용소프트웨어), IT서비스로 분류되며, 광의적으로는 임베디드 소프트웨어까지 크게 3가지로 분류됩니다. 패키지 소프트웨어 산업이란, S/W개발업체 등이 판매하는 프로그램과 작동 사용법으로 구성된 패키지화된 S/W산업을 의미합니다. 시스템 소프트웨어에는 OS 소프트웨어(윈도우, 리눅스 등), 통신소프트웨어, 시스템 관리 소프트웨어, 정보보호 소프트웨어, DBMS, 개발용 소프트웨어 등이 있으며, 기업관리 소프트웨어(ERP, ERM, SCM, CRM)의 경우는 응용소프트웨어로 분류됩니다. 최근, IOT, 빅데이터, 클라우드 등의 새로운 플랫폼이 생겨나면서 기존 패키지 SW가 고도화되고 있으며, 해당 신산업 분야의 힘입어 패키지 S/W 수요가 성장하고 있습니다. 소프트웨어 산업은 제품 라이프사이클이 굉장히 짧으며, 기술집약적이고 완전경쟁시장의 특성을 갖고 있습니다. 특히, 국내의 경우 다단계식 하청이 일반화 되어 있고, 경기변동에 따라 수요에 많은 영향이 있습니다. 2) 산업의 성장성2016년 S/W 시장은 다소 완화된 3.9% 성장률을 기록하며 113억 달러 시장을 형성하였고, 부문별로는 패키지 S/W가 42억달러 시장을 형성하며 7.0%, IT서비스는 71억 달러 시장을 형성하며 2.1% 성장하였습니다. S/W 생산은 2015년 대비 4.2% 성장한 41.1조원을 달성하였고, 패키지 S/W가 상대적으로 높은 성장률(2015년 대비 7.2% 성장한 9조원 생산, IT 서비스 생산은 3.3% 성장한 32.1조원)을 기록하며 시장성장을 견인하고 있는 추세입니다. S/W 수출의 경우에는 전 산업의 수출액이 마이너스성장을 기록한 반면 S/W수출은 패키지 SW 성장이 지속되며 전년대비 6.0% 성장한 63.8억 달러를 기록하였습니다.각 부문별 성장성을 분석해 보면, 1) 패키지 S/W의 경우 경기회복 지연 등 경기하락 요인에도 불구하고 IoT, 클라우드 등 신사업 영역에서 보안 솔루션의 강조로 꾸준하게 성장하고 있는 추세입니다.(2015년 대비, 2.2% 성장), 2) IT서비스의 경우 전반적인 경기하락 및 대기업 계열사의 투자 감소로 인해 2015년 마이너스 성장(-1.5%)이 이루어졌으나, 2016년에는 해외 수출 증대 및 신사업 진출 등으로 전년대비 2.0% 성장하였습니다. 3) 인터넷 S/W의 경우 2015년 고성장(2014년 대비 19.5%)에 이어 2016년 매출증가율도 14.7%로 고성장 기조가 유지되었으며, 특히 네이버 등 대기업이 15.7% 성장하여 전체 성장을 주도하였습니다. 4) 임베디드 S/W의 경우 제품의 지능화, 고부가가치화로 인한 임베디드 S/W 수요가 증대함에도 불구하고 국내 제조업의 전반적인 경기 하락으로 2016년 임베디드 S/W 기업실적은 전년보다 5.2% 감소하였습니다. 3) 경기변동의 특성SW산업은 경기변동에 따라 밀접한 영향을 갖는 편이었으나, 최근의 추세는 소프트웨어 등 IT기술기반의 확보가 경기변동에 대한 대안으로 자리잡아 오히려 훨씬 덜 민감한 산업으로 자리잡아 가고 있습니다. 즉, 예년의 경우 경기하락 시, 상대적으로 중요도가 떨어진 정보화 부문에 대한 투자가 우선순위에서 밀리는 경향을 보였으나 최근에는 오히려 기업의 경쟁력 강화와 산업구조의 지식산업화에 따른 개편 필요성 등에 의해 정보화에 대한 투자가 대안으로 자리잡고 있습니다. 특히 인터넷 인구의 증가는 전 산업에 커다란 영향을 끼치고 있으며, 새로운 세기의 새로운 패러다임으로자리매김하는 등 경기변동과 관계없이 급격한 신장세를 나타낼 것으로 예상되고 있습니다.4) 경쟁현황S/W 산업은 지식 집약적이며, 두뇌 의존적인 특성을 지닌 S/W산업에서의 경쟁은 인적자원의 질과 양이 매우 중요한 경쟁요소로 작용하고 있으며, 어느 정도의 기술력만갖추면 언제든지 진입 할 수가 있습니다. 결국에는 점차 기술의 격차가 줄어들어 광범위한 정보의 공유 등의 사유로 확산되어 비교적 낮은 진입 장벽을 갖고 있다고 볼 수 있습니다. (5) 웹툰 사업부문(종속회사인 핑거스토리 사업부문) 1) 산업의 특성 웹툰은 '웹'(web)과 '카툰'(Cartoon)의 합성어로 PC 및 모바일 전용으로 제작된 만화를 의미하는 웹툰은 새로운 콘텐츠로서 자리를 잡아 국내 만화산업을 주도하고 있습니다. 스 마 트 폰 보급률의 확산과 초고속 인터넷 서비스를 통해 언제 어디서든 누구나손쉽게 웹툰 서비스를 이용할 수 있는 환경이 조성되었고 시간과 장소의 제약에서 벗어나 간편하게 이용할 수 있는 콘텐츠의 접근이 용이해지면서 웹툰은 주요 엔터테인먼트 콘텐츠로 자리 잡았습니다.또한 최근에는 웹툰의 IP를 활용하여 OSMU를 통해 2차 저작물 시장이 활발해 지며 트랜스미디어(다양한 매체나 미디어에서 동시다발적인 활용) 형태로 성장하고 있고 다른 장르의 콘텐츠와의 시너지 창출을 통해 새로운 부가가치가 형성되는 산업적 특성이 있습니다. 2) 산업의 성장성 06년 470억원 규모에 불과하던 우리나라 웹툰 산업은 연평균 성장률 14%를 기록하며 가파르게 성장했으며, 한국콘텐츠진흥원(웹툰 사업체 실태조사) 조사에 따르면 2018년 웹툰산업 규모는 플랫폼 매출과 에이전시 매출 규모를 합산한 약 4,663억원 규모로 산출할 수 있습니다. 플랫폼과 에이전시의 매출을 중심으로 하는 1차 시장과 더불어 웹툰 IP를 이용해 추가 매출이 발생하는 2차 시장까지 포함한다면, 실질 시장규모는 4천억원을 상회할 가능성이 높습니다.웹툰 사업자의 형태가 인터넷 기업의 자회사, 플랫폼 기업, 엔터 기업의 사업부문 등으로 분산되어 있어 시장 규모를 명확하게 파악하긴 어렵지만 다양한 통계를 종합해 고려하면 국내 웹툰 산업의 성장세는 더욱 가속화될 전망입니다. 또한 최근에는 국내 웹툰 플랫폼이 우리나라 뿐만 아니라 해외로의 진출을 가속화 하고 있는 추세입니다. 3) 경기변동의 특성웹툰 서비스의 경우 웹툰 플랫폼에서 서비스를 이용하는 이용료가 소액으로 판매되어 화당 과금에 대한 소비자의 부담이 적어 의사결정 과정이 신속하게 진행되며, 소비자의 구매 진입장벽이 낮습니다. 이에 따라 소비자는 구매에 대한 리스크 부담이 적고 다수의 소비자들로 부터 매출이 발생되어 경제 상황이나, 대외적 상황 등의 경기변동에는 상대적으로 둔감하게 반응하는 경향을 보입니다.4) 경쟁현황초기 웹툰 플랫폼은 개별 홈페이지, 온라인 커뮤니티 게시판 등을 통해 공급되고 다양한 사람들의 공유를 통해 확산되었으나, 현재는 포털사이트의 웹툰 플랫폼 및 전문웹툰 플랫폼을 통해 유통되고 있습니다. 최근의 웹툰 산업의 시장 참여자는 플랫폼과에이전시(기획사, 제작스튜디오 포함)를 중심으로 이루어져 있으며, 2019년 반기 기준 약 56개의 웹툰 플랫폼이 존재(웹툰 통계분석사이트 웹툰가이드 분석자료)하고 있습니다. 각 웹툰 플랫폼은 경쟁우위를 선점하기 위해 치열하게 경쟁하고 있으며, 연령, 성별, 작품, 장르 등의 콘텐츠를 차별화하며 다양한 전략을 펼치고 있습니다.

2. 회사의 현황 (1)콘텐츠 사업부문

1) 영업개황

당사는 온라인복권 정보 포털 서비스를 개발 구축하여 온라인복권 관련 정보를 회원들에게 공급하고 있으며, 주요 콘텐츠인 온라인복권 정보 이외에 커뮤니티, 웹툰, 영화,운세 등 다양한 다른 형태의 콘텐츠도 일부 공급하고 있습니다.또한 당사는 미국복권정보시장 진출을 위해 2018년 02월 13일 미국 캘리포니아주에 신규법인을 설립하고 (법인명: BRAIN CONTENTS INC) 미국복권정보 서비스인 'Lottopia'를 정식 론칭하였습니다.2) 시장의 특성

가) 개방형 사업

웹 및 모바일을 기반으로 하는 플랫폼 서비스(지식정보서비스)는 개방형 커뮤니케이션 기반을 통한 서비스입니다. 따라서 다른 제조업과 비교하여 수요자와 공급자간의 접근성이 매우 높아 초기 시장의 경우 다수의 수요자와 공급자가 존재할 수 있습니다

나) 다양한 상품

콘텐츠 산업은 11개의 대분류 산업군으로 분류될 수 있으며 또한, 총 43개의 중분류,98개의 소분류로 분류 될 수 있을만큼 다양한 콘텐츠에 따라 다양한 상품의 형태가 존재할 수 있습니다. 또한, 플랫폼을 구축한 사업자의 경우에는 플랫폼에 어떠한 콘텐츠를 런칭하느냐에 따라 그 사업의 영역과 상품의 성격 및 형태가 급속히 변동 될 수 있습니다. 당사의 경우도 복권 정보라는 콘텐츠에 대해 다양한 상품군의 형태에 따라 그 공급가격을 달리 하고 있습니다.다) 높은 레버리지 효과콘텐츠 산업은 일반 제조업과 달리 판매에 대응되는 재료비 등 변동비 성격의 항목 비중이 낮습니다. 특히 온라인 복권 정보 콘텐츠의 경우 외부로부터 구입하는 것이 아니며 콘텐츠 제작에 요구되는 추가적인 비용이 매우 낮습니다. 이에 따라 영업수익의 증가에 따른 영업이익의 증가율이 타 산업에 비해 상대적으로 높게 나타납니다.

라) 낮은 설비투자율

무형의 정보를 생산 및 제공하는 사업의 성격 상 수익을 증대시키기 위한설비의 추가적인 투자가 요구되지 않습니다. 이에 따라 주요 유형자산은 기계장치 등이 아닌 비품으로 구성되어 있습니다. 또한, 관련 정보가 외부로부터 구입되어야 하거나 기존에지적 재산권이 있는 정보의 경우 지적재산권 구입과 같은 무형의 투자가 이루어져야하지만 복권 관련 정보 콘텐츠는 자체적으로 생산하는 정보 콘텐츠이기에 이러한 영향을 받지 않습니다.

마) 높은 인력 대비 수익성

관련 콘텐츠의 유지 및 관리를 위한 핵심 인력을 제외하고는 수익에 대비하여 많은 인력의 투입을 요구하고 있지 아니합니다. 이러한 특성은 관련 시장이 개방형 시장의특성을 가지고 있기 때문에 일 대 다수, 다수 대 다수, 다수 대 일의 다양한 형태의 커뮤니케이션이 가능한 시장이라는 것에 기인합니다.바) 지속적인 마케팅 투자

콘텐츠 플랫폼 서비스는 관련 플랫폼과 그 플랫폼이 포함하는 콘텐츠에 대해 고객의 몰입과 충성도가 높아야 지속적인 수익이 창출될 수 있습니다. 이러한 몰입과 충성도를 높이기 위해 양질의 콘텐츠를 확보하는 것이 중요하지만 시장에 관련 정보를 지속적으로 노출하여 몰입과 충성도 즉, 고객의 플랫폼 방문과 유료 결제의 건을 도출하는 것이 중요합니다. 이러한 노출 등을 위해서는 지속적인 마케팅 투자가 요구됩니다

사) 복권 산업의 영향

콘텐츠 산업 분야는 관련 콘텐츠의 특성에 따라 영향을 받습니다. 이에 따라 복권 산업의 변동에 따라 복권 정보 콘텐츠 시장도 영향을 받을 수 있습니다.

아) 성장 지속 가능 사업

복권 매출규모는 과거 GDP 대비 0.22% 내외로 일정하게 유지되어 왔으며, 매주 진행되는 복권 추첨 회차의 판매 규모가 거의 600억원이상에 달합니다. 또한, 평균적으로매주마다 복권을 구매하는 인원은 500만명으로 추산(Source: 복권 백서, 복권위원회)되고 있어 지속적으로 성장이 가능한 사업입니다.

3) 시장 규모 및 성장성복권 시장은 정부의 정책적 결정 등에 상당히 많은 영향을 받는 시장입니다. 이러한 영향으로 복권의 발행 및 판매 그리고 이에 따른 기금 운용 계획 등이 기획재정부 산하 복권위원회의 의결에 따라 시행되고 있습니다. 다음은 2014년부터 2018년까지 복권의 발행 및 판매 내역입니다.

(단위: 십억원, %)

구 분	2014년	2015년	2016년	2017년	2018년

총 판매액	3,283	3,555	3,881	4,153	4,385

온라인 복권	3,049	3,257	3,566	3,797	3,969

기타 복권	234	298	319	356	416

온라인 복권 판매 비중	92.88%	91.62%	91.88%	91.42%	90.5%

CAGR(2014-2018)	7.50%

(출처: 복권 및 복권기금관련 정보 공개, 복권위원회)상기와 같이 전체 복권 판매의 90%이상이 온라인 복권의 판매로 구성되어 있으며, 과거 연평균 성장률은 7.50%이고 이와 같은 연평균 성장률의 상승세는 복권 시장의 확충을 통한 재원마련의 정책적 목적 이외에 복권의 사회적, 경제적 기능의 인식 변화 등의 영향 등에 기인합니다. (*참고: OECD 국가의 GDP대비 복권 판매 규모는 상기 기술한 국내규모 대비 2배 이상 높은수준입니다.)2017년 '복권이 있어서 좋다'는 복권 종합평가 공감도는 약 74.5%로서, 설문조사 결과 대다수의 국민들이 복권을 긍정적으로 인식하고 있습니다. 이러한 설문조사 결과는 전년 공감도 대비 3.4% 증가한 수치이며, 공감도 설문조사를 시작한 2008년 이후최고치를 기록하였습니다. 이러한 인식의 변화는 복권시장 정책을 수립하는데 있어긍정적인 방향으로 기여할 것으로 예상됩니다.

한편, 2015년 11월 복권위원회는 복권 구매 불편 해소 및 취약계층의 일자리 창출 등을 목적으로 온라인 복권 판매점을 650개 신설하였습니다. 그리고 2016년 3월에 복권 및 복권기금법이 개정되어 온라인복권을 인터넷에서 판매할 수 있는 법적 근거 마련에 따라, 2018년 12월 온라인복권의 인터넷 판매가 시행되어 컴퓨터를 이용해 어디서나 1인당 5,000원 한도로 온라인복권의 구매가 가능해졌으며, 이에 따라 기존 온라인복권 구매자들의 복권구입의 편의성이 증대될 뿐만아니라 기존에 판매점이 많지 않은 지역거주자 들도 손쉽게 온라인복권을 구매할 수 있게 되어 온라인 복권의 판매 규모가 급격한 성장을 할 것으로 예상됩니다.실제로 최근 미국 일리노이주에서 온라인 복권과 관련하여 2012년에 인터넷 판매를 허용한 후 2011년 온라인 복권의 전기대비 증가율이 3%에서 2012년에는 18%로 급격히 증가한 사례가 있습니다. 또한 제100차 복권위원회에서 '수탁사업자의 해외복권사업 진출 승인안'을 의결하여 국내복권시스템을 해외에 수출할 수 있게 되어 국내복권산업의 발전 및 수출 증대에 기여할 것으로 예상됩니다.

4) 당사의 경쟁 현황당사는 온라인복권 정보 포털서비스를 제공하는 플랫폼 사업자 입니다. 현재 복권 정보 플랫폼은 PC 웹 기반과 모바일 앱 기반으로 구축되어 있는데 당사의 플랫폼은 PC 웹과 모바일 앱에서 모두 접근이 가능하고 각 시장 형태에서 각 사이트에 대한 방문자 비율을 시장 점유율로 환산할 경우 각각의 시장에서 독점적 지위에 위치하고 있다고 할 수 있습니다. 단, 이러한 시장 점유율 구분이 매출액 규모에 따른 점유율과 상이할 수 있습니다.

5) 주요 서비스 현황당사는 온라인복권 정보 포털 서비스를 제공하며, 온라인복권 정보 외에 커뮤니티, 웹툰, 영화, 운세 등 다양한 서비스를 제공하고 있습니다. (2) TAX REFUND사업부문(종속회사인 글로벌텍스프리 사업부문)

1) 영업개황 택스리펀드 사업은 외국인관광객이 국내 사후면세점(백화점, 아울렛 및 명품 매장 등)에서 물품을 구매하고, 외국인이 출국시 세관 반출확인을 받은 후 환급창구사업자에게 청구하면 구매하면서 부담한 부가가치세 및 개별소비세상당액을 환급해 주는 업무를 대행하는 사업입니다.당사의 종속회사인 글로벌텍스프리는 2005년 12월 택스프리코리아(주)라는 상호로 Asia 최초 자국 Refund사로 설립된 이래 2011년 글로벌텍스프리(주)로 사명을 변경한후 현재까지 내국세 환급 대행사업(Tax Refund, 택스리펀드)을 영위하고 있습니다. 2) 시장의 특성택스리펀드 사업은 사실상 국내 모든 유통업체를 면세점화 하는 사업입니다. 외국인들이 특정 지역에 한정되어 존재하는 사전면세점에서만 면세를 받는 것이 아니라, 명동ㆍ신촌ㆍ가로수길 등 국내에서 외국인 관광객 비중이 높은 지역을 포함하여 택스리펀드 가맹점이 있는 곳이라면 어디든지 상관없이 구입한 상품에 대한 면세를 받을 수 있도록 환급서비스를 대행해주는 것이 택스리펀드 사업입니다.

세계적으로 택스리펀드 서비스가 가장 활성화된 곳은 유럽입니다. 이 분야 전세계 1위 기업인 글로벌블루 외에 1985년 아일랜드에서 생겨나 세계 2위 자리를 차지하고 있는 프리미어택스프리(브랜드명이며 법인명은 Fintrax) 또한 유럽계라는 점은 이를 반영합니다.

택스리펀드는 외국인 관광객 입장에서는 부가세를 환급받기 때문에 사후면세제도를 통해서 자연스럽게 구입상품에 대한 할인효과를 즐길 수 있으며, 사후면세점으로 등록한 쇼핑점 입장에서는 사후면세점 가입을 통한 부가세환급에 따라 외국인 관광객 유인 효과가 뛰어나 외국인 관광객 대상 매출이 증대됩니다.

사후면세제도를 시행하는 국가 입장에서는 외국인관광객의 소비지출 증대를 통해 관광수입 증대 및 관광수지 개선의 효과를 볼 수 있습니다. 이런 이유로 여러 국가에서 사후면세제도를 시행하고 있으며, 캐나다, 태국 및 호주 등에서는 정부가 직접 환급업무를 수행하고 있으나, 한국, 싱가폴 등의 국가에서는 환급대행사업자를 별도로 지정하여 환급대행사업자를 통하여 택스리펀드를 수행하고 있습니다

3) 시장규모 및 성장성택스리펀드 사업은 관광산업과 직접적인 상관관계를 갖습니다. 택스리펀드사업의 특성상 외국인 관광객의 소비가 택스리펀드 시장에 직접적인 영향을 미치기 때문입니다. 최근 한국을 방문하는 관광객의 급증에 힘입어 택스리펀드 시장규모는 2014년~2017년 연평균 52%의 고성장이 예상되고 있습니다. 전체 환급세액 기준 2016년에는 3,067억원이 환급된 것으로 추정되며, 2018년에는 약 5,300억까지 확대될 전망입니다. 이에 따른 택스리펀드 시장규모는 2014년 약 293억원에서 2018년 1,785억원으로 증가할 것으로 추정되고 있습니다.이와 같이 한국의 택스리펀드 시장규모가 급격하게 성장할 수 있는 요인은, 1) 타 국가 방문객 대비 소비력이 높은 중국인 방문객이 증가하고, 2) 산업구조가 기존의 수기식(전표, 영수증 등 Paper 기반) → 전산화(Paperless) 방식으로 본격적으로 개회됨에 따라 환급신청률이 확대될 것으로 예상되며, 3) 정부 주도의 관광객 유치확대 및 택스리펀드에 우호적인 정책 환경 등의 이유를 들 수 있습니다.4) 경쟁현황현재 국내 택스리펀드 시장은 당사와 글로벌기업인 글로벌블루 1개사와, 큐브리펀드, 한국정보통신 등 국내업체들이 영업하면서 경쟁하고 있습니다. 하지만 당사 및 글로벌블루코리아를 제외하면 모두 4~5년 미만의 짧은 업력을 지녔으며, 국내 업체 중당사만이 유일하게 선두적으로 해외사업에 진출한 상태입니다.5) 주요서비스 현황글로벌텍스프리(주)는 국내기업으로는 최초로 외국인 관광객에 대한 환급대행서비스를 시작하였으며, 해당 산업에서 가맹점의 중요성을 인지하고, 지속적인 서비스 개선등을 기반으로 업계 최다 가맹점을 확보하였습니다. 그 결과 2017년 현재 약 9,000여개의 가맹점을 확보하고 있으며, 외국인 관광객의 증가 및 가맹점의 증가로 인하여당사 매출 및 이익의 급격한 성장을 기록하였습니다. 글 로벌텍스프리(주)는 관광객들에게 편리하고 다양한 환급수단을 제공하여 환급률을높이는 것을 핵심 전략으로 하고 있습니다. 특히 외국인 관광객 비중에서 가장 큰 부분을 차지하는 중국인 관광객을 대상으로 중국인들이 주로 사용하고 있는 플랫폼을 활용하여 당사의 택스리펀드 서비스를 더욱 편리하게 제공받을 수 있도록 노력하고 있습니다.환급수단 확대는 환급률을 높이는데 핵심적인 역할을 하는 요인일 뿐만 아니라 관광객의 편의성 증진에도 기여하는 바가 높습니다. 사업 초창기에는 환급창구를 통한 현금 환급과 관광객의 주소로 환급금 또는 Check를 발송하는 우편 환급만 진행되었습니다. 이러한 환급수단의 한계는 환급창구 대기시간, 우편 환급을 받기까지의 번거로움 등으로 인해 관광객의 불만이 증가되었고 이를 해소하고자 2012년 5월 비자와 마스터, 2014년 3월 JCB 신용카드를 환급수단으로 추가하였습니다. 이후 중국인 관광객이 증가하면서 중국 최대 핀테크인 알리페이(중국 내 온라인 결제시장 점유율 50%이상)와의 업무제휴를 통해 알리페이 계좌로 택스리펀드 환급금을 받을 수 있는 시스템을 구축하였으며, 2015년 텐센트와 유니온페이와의 업무제휴를 통한 환급서비스를 추가로 도입하였습니다. 또한 반출확인은 받았으나 출국시간 등의 이유로 환급을 받지 못했거나 환급전표를 제출하지 못하고 중국으로 돌아간 관광객들을 위해 중국은행(Bank of China), 트랜스포렉스(환전 및 금융사)와의 업무제휴를 통해 중국 현지에서 환급을 받을 수 있는 프로세스도 마련하였습니다.

(3) 화장품 사업부문(종속회사인 스와니코코 사업부문) 1) 영업개황 당사의 종속회사인 (주)스와니코코는 2010년 06월 30일 설립이래, 식물성분 배합기술 등을 적용한 피부 저자극 화장품을 만들기 위해 끊임없이 노력한 결과 피부피해 의심성분을 배제한 성분을 사용하며 '화장품 전문브랜드'로서의 입지를 구축했습니다.스와니코코는 스킨토너, 크림, 클렌저 에센스 등 약 125개 품목의 기초라인과, 메이크업, 립크레용, 블러셔 등 약 41개 품목의 색조라인 등 170여 품목의 라인업을 보유했으며, 2018년 '온스타일 겟잇뷰티 뷰라벨' 블라인드 테스트에서 아이크림, AC버거쿠션, 립틴트, 곰표팩트가 1위로 선정되며 뛰어난 제품 경쟁력을 인정받았습니다.스와니코코는 자체온라인 플랫폼과 전국 직영점 및 가맹점 등 다양한 유통채널을 확보했을 뿐만 아니라, H 면세점(두타면세점, 롯데면세점, 신세계면세점)까지 확보하여, 온ㆍ오프라인과 면세점을 총 망라한 유통망을 보유하고 있습니다. 특히, 피부건강에 대한 소바자들의 관심이 갈수록 높아지고 있는 환경에서, 스와니코코는 가성비 높은 제품을 소비자에게 제공하여, 충성도 높은 매니아층 고객을 사로 잡았으며, 이에 스와니코코의 전체 매출 中 65% 이상이 스와니코코 자체 온라인 몰에서 발생하여, 안정적인 성장세를 유지하고 있습니다. 2) 시장의 특성화장품 시장은 다음과 같은 다양한 특성을 가지고 있습니다.첫째로 인종에 따른 피부 특성에 따른 선진화된 공법과 정제된 고급원료를 사용하는 대표적인 정밀화학공업으로 고부가가치 글로벌 산업입니다.둘째로 다른 업종에 비해 OEM 및 ODM 방식의 제조 및 판매가 용이하여 진입장벽이 높지 않아 매우 경쟁적인 산업입니다.셋째로 2000년 이후 브랜드샵 위주의 제품 선호도가 높아지면서 자금력이 강한 대기업 위주의 심한 과점구조를 보이고 있었으나, 2010년 이후 온라인 및 홈쇼핑을 통한 시장 규모가 급격히 커지고 소비자의 기호성과 유행성이 강해지면서 제품의 라이프 사이클이 짧은 다품종 소량체제로 바뀌고 있습니다.다품종 소량생산과 제품별 빠른 사이클, 다양한 유통구조 등으로 시장 진입은 쉬우나, 브랜드로 인정받고 유지되기는 매우 어려운 산업입니다.3) 시장규모 및 성장성

가. 국내 시장규모 '16년도 국내 화장품 산업 총 생산규모는 13조 513억원으로 전년대비 21.6% 증가 하였습니다. 이 수치는 최근 5년 연평균 증가율인 16.3%를 웃도는 것으로 국내외에서 모두 양호한 성적을 거둔 결과로 분석됩니다. 화장품 수출은 해마다 빠른 속도로 증가하여 '16년 4조 8,667억원으로 전년대비 46.8% 증가했으며, 수입(1조 6,937억원)도 전년대비 5.3% 증가하였습니다. 화장품 수출입 시장에서 뚜렷한 수출 성장세가 지속되었으며, '16년 무역수지는 '14년 흑자전환 이후 2년 새 약 5배 이상 증가하였습니다 .(출처: "2017년 화장품산업 분석 보고서”, 한국보건산업진흥원, 2017.12) .

시장규모>(단위: 백만원, %)

구분	2012년	2013년	2014년	2015년	2016년	YoY	CAGR

시장규모	7,427,453	8,029,961	8,460,698	9,025,392	9,878,311	9.5	7.4

생산	7,122,666	7,972,072	8,970,370	10,732,853	13,051,262	21.6	16.3

수출	1,116,201	1,360,865	1,995,694	3,315,849	4,866,692	46.8	44.5

수입	1,420,988	1,418,754	1,486,022	1,608,388	1,693,740	5.3	4.5

무역수지	(304,787)	(57,889)	509,672	1,707,461	3,172,952	-	-

(출처: "2017년 화장품산업 분석 보고서”, 한국보건산업진흥원, 2017.12)

화장품 생산 및 수출입 현황 자료를 이용하여 산출한 '16년 우리나라 화장품산업 시장규모(생산+수입-수출)는 9조 8,783억원으로 전년대비 9.5% 증가하였습니다. 화장품산업 시장규모는 계속 증가하고 있으며 연평균('12∼'16) 7.4% 증가한 것으로 나타났습니다

국내 화장품 산업의 전망은 사드 이슈 문제가 봉합됨에 따라 중국인 관광객 감소와 보따리상 물류 위축으로 타격을 받았던 영업환경이 정상화 될 것으로 예상됩니다. 한중 관계의회복과 함께 화장품 산업의 영업환경도 정상화 될 것으로 기대되며, 중국인입국자수가 상승하는 추세를 보이면서 면세점과 관광상권의 매출액이 점차 회복될 것으로 예상됩니다. 이에 따라 침체됐던 화장품 보따리상 물류 및 면세점이 다시 활성화되면서 국내 화장품 산업의 실적이 개선될 것으로 예상됩니다.

또한, 중국뿐만 아니라 미국과 유럽 등지로 'K-Beauty' 가 확산되고 있는 것도 국내 화장품산업에 대한 긍정적인 전망을 나타내고 있습니다. 특히, 세계에서 가장 큰 화장품 시장 규모를 자랑하는 미국에서 한국 화장품에 대한 관심이 꾸준히 증가하고 있으며, 미국 화장품주요 수입국 순위에서 한국은 '17년 상반기 기준 5위를 기록하고 있습니다. (출처: "2018 증시 업종전망", metro, 2017.12)

나. 세계 시장규모 Euromonitor 자료에 의하면 '16년 세계 화장품 시장규모는 3,649억 달러로 전년대비 4.8% 증가 하였습니다. 이는 향후에도 지속되어 '21년 4,871억 달러로 꾸준한 증가세를 보일 것으로 전망됩니다. 지역별 시장규모는 아시아/태평양이 1,238억 달러로 가장 크며, 이어서 아메리카 지역이 1,233억 달러, 유럽 959억 달러 순으로 나타났습니다. (출처: "2017년 화장품산업 분석 보고서”, 한국보건산업진흥원, 2017.12)

시장규모>(단위: 백만 달러, %)

지역	2012년	2013년	2014년	2015년	'16	CAGR

시장규모	YoY	('12~'16)

Americas	101,517	106,836	112,426	117,067	123,260	5.3	5.0

Asia Pacific	99,220	105,319	111,399	117,772	123,774	5.1	5.7

Europe	87,940	89,001	90,634	93,298	95,939	2.8	2.2

Middle East and Africa	14,876	16,690	18,449	20,223	21,955	8.5	10.2

합 계	303,553	317,846	332,908	348,360	364,928	4.8	4.7

(출처: "2017년 화장품산업 분석 보고서”상 Euromonitor International 추정치, 한국보건산업진흥원, 2017.12)

'12년과 '16년 지역별 시장규모를 비교해보면 유럽은 전체 세계 시장 대비 29.0%에서 26.3%로 점유율이하락한 반면, 아시아/태평양과 중동 및 아프리카 지역은 경제적 수준의 향상과 미(美)의 대한 관심 증가로 화장품 소비가 늘면서 전체 세계 시장 대비 점유율이 상승하였습니다

세계 화장품 산업 전망은 화장품에 대한 필수재 인식 고취, 여성 경제활동 인구의 증가, 소비자 욕구의 다양화, 소비 계층의 확대, 온/오프라인 공유 플랫폼 확산, 고령화 시대 진입 등에 힘입어 세계 화장품 산업은 지속적으로 성장할 것으로 전망됩니다.

4) 경쟁현황화장품 시장은 진입 장벽이 비교적 낮아 신규 및 후발 업체의 시장 진입이 용이한 특성으로 인하여, 기존 화장품 기업과 신규진입 업체들이 경쟁하고 있으며, 수입브랜드 들도 함께 경쟁하고 있습니다. 최근에는 젊은 고객층을 중심으로 합리적이고 실용적인 측면을 강조하는 소비 성향이 나타나고 있으며, 디지털화와 함께 유통 채널의 경계가 사라지는 등 화장품 산업 환경 또한 빠르게 변화함 에 따라 대형사와 중.소형사, 초저가 브랜드간의 경쟁이 더욱 치열해 지고 있습니다.이러한 경쟁속에서도 당사의 종속회사인 스와니코코는 경쟁력 있는 제품 제공,다각적이고 안정적인 유통망 확보, 건강한 화장품을 통한 충성도 높은 고객확보, 다양한 마케팅 전략 구축, 브레인콘텐츠를 중심으로 한 계열사간 시너지 창출 등의 사업전략을 통해 시장변화에 대응하고 있습니다. 5) 주요제품 현황당사의 종속회사인 스와니코코는 기초라인 125개 제품, 색조라인 41개 제품 등 기초와 색조를 아우르는 약 170여 제품라인업을 구축했으며, 피부에 건강한 제품을 만들기 위해 정 제수나 화학성분은 최대한 배제하고 자연의 추출물 성분을 함유해 안전하고 건강한 화장품을 제공하고 있습니다. (4) IT보안 솔루션 사업부문(종속회사인 넷크루즈 사업부문) 1) 영업개황 (주)넷크루즈는 IT Management 분야의 솔루션 개발 및 공급사로서 IT 인프라관리(네트워크, 트래픽, 통합로그, 통합보안, 통합개인정보 등) 사업을 영위하고 있습니다.더불어 NMS(Network Management Solution), TMS(Traffic Management solution),통합로그 등의 솔루션을 순수 자체 기술로 개발하였으며, 2001년 설립 이후 다양한사업분야에서 통합망관리 솔루션, 통합로그관리 솔루션, SIEM, PIS 모듈 등을 공급 및 구축하여 왔습니다.넷크루즈의 대표적인 S/W는 크게 세가지 구분으로 분류할 수 있습니다. 첫째로, nNM(netcruz Network Manager), nTM(netcruz Traffic Manager), nSM(netcruz Server Manager) 등 네트워크의 가용성, 성능, 장애를 실시간으로 측정하고 시각화하여 제공함으로써 장애의 대비 및 신속한 사후 복구를 가능하게 하는 통합 네트워크 관리솔루션(System Network Management Software)과, 둘째로, nLML(netcruzLog Manager-LogSee), nSM(netcruzSIE Manager), nPM(netcruzPIS Manager) 등 전산망에서 발생하는 로그 내용을 효과적으로 생성/보존/추적/검색하는 통합로그관리 솔루션(Security Software), 셋째로 nOM,(netcruz Operation Manager) 등 주요 장비 및 시스템으로의 비인가 접근을 제어,감시하고 계정 별 권한을 중앙에서 통합하여 관리하는 솔루션으로 구분 할 수 있으며, 지능형 통합분석 시스템과, 개인정보 통합모니터링 시스템을 구축하여 다수 사업에서 그 기능과 성능을 검증받았습니다.[넷크루즈 제품소개]

구분	분류	소개	제품명	기능

20170720_104529.jpg nNM netcruzNetwork Manager통합망관리솔루션	System and Network Management Software	네트워크의가용성,성능,장애를 실시간으로 측정하고 시각화하 제공함으로써 장애의대비 및 신속한 사후복구를 가능하게 하는 관리솔루션	ㆍnetcruz Network Managerㆍnetcruz Traffic Managerㆍnetcruz Server Manager	ㆍ네트워크구성/성능관리, 트래픽량성능관리ㆍ네트워크장애, 임계치초과 등 이벤트현황관리ㆍ자산, 성능, 장애등의보고서관리ㆍ네트워크서버시스템CPU, Memory,

20170720_105211.jpg nLM Logsee (netcruzLogManagerLogsee) 통합로그관리솔루션(SIEM, PIS포함)	Security Software	전산망에서 발행하는 로그내용을 효과적으로 생성/보존/추적/검색하는 통합로그분석솔루션	ㆍ netcruzLog Manager- LogSee ㆍ netcruzSIE Manager ㆍ netcruzPIS Manager	ㆍ 정형/비정형 데이터 수집 및 검색 ㆍ 로그관련실시간 모니터링 및 대시보드 제공 ㆍ 실시간 이벤트 탐지 및 분석 ㆍ 개인정보 조회현황 모니터링 ㆍ 내부정보 유출현황 모니터링

20170720_105235.jpg nOM (netcruzOperation Manager)통합접근제어솔루션	Security Software	주요장비 및 시스템으로의비인가 접근을 제어,감시하고 계정별 권한을 중앙에서 통합하여 관리하는 솔루션	-	ㆍ사용자및시스템계정관리ㆍ실시간작업행위감사및차단ㆍ접근권한관리및우회접속차단

nsiem.jpg nSIEM 지능형 통합분석시스템	Security Information	Big Data 기반의 지능형 종합보안분석 시스템실시간 보안위협 탐지 및 대응체계 제공	-	ㆍ빅데이터 기반의 고성능 로그분석과 실시간 관제가 가능한 지능형 종합분 석

nsiem.jpg nPIS 개인정보 통합모니터링시스템	Personal InformaitonSecurity	시나리오 기반의 개인정보조회 및 내부정보 상시 모니터링 보안지수 관리가 가능한 관리 시스템을 통한 보안강화	-	ㆍ수집시스템을 통해 다양한 형태로 연동하여 수집된 로그를 분석시스템 을 통해 검색 및 이벤트 처리 ㆍ정형/비정형 로그에 대한 고속 인덱싱 분산처리 ㆍ 내부정보 유출 및 개인정보 오남용 관련 시나리오 등록 및 관리

2) 시장점유율소프트웨어 시장의 경우 다수의 경쟁사가 존재하고 소프트웨어 제품별 특징이 상이하여 시장점유율의 합리적 추정이 어렵습니다. 넷크루즈의 솔루션은 자체 기술력을 바탕으로 500여 고객사에서 차별화된 관리 솔루션 및 서비스로 검증을 받았으며, 2016년 기준 공공기관(35%), 금융기관(38%), 기업과 교육기관(27%)에 솔루션을 제공하였습니다. 또한 전체 인력의 70% 이상의 기술 지원 조직으로 구성되어 지속적인 연구개발 및 기술지원을 통해 최적의 솔루션을 제공하고 있습니다. 3) 시장의 특성국내 패키지 S/W 시장의 경우 정부의 S/W산업 진흥정책 강화로, S/W산업 경쟁력 강화와 인프라 저변 및 환경개선이 있을것으로 전망되며, 이를 기반으로 성장세를 보일 것으로 기대됩니다. 4) 신규사업 등의 내용 및 전망 넷크루즈는 2017년 3월 netcruz Security Manager nSIEM V1.0 의 국제공통 평가기준(CC)를 통과하여, IT보안인증 사무국으로부터 CC(Common Criteria)인증 EAL2등급을 획득한 것을 시작으로, 제품의 고도화와 연구개발(R) 투자를 통해 보안ㆍ빅데이터ㆍ사물인터넷(IoT) 솔루션 유통과 IT서비스까지 사업영역을 확대할 계 획이며, 고객에게 최적의 솔루션을 제공할 예정입니다. (5) 웹툰 사업부문(종속회사인 핑거스토리 사업부문) 1) 영업개황 당사의 종속회사인 핑거스토리는 2016년 사내 사업부로 무툰서비스를 오픈하여 2018년 03월 분사하여 법인으로 설립되었습니다. 핑거스토리 플랫폼 무툰은 초창기 무협과 액션, 갬블 등의 남성들이 즐기는 장르에 특화된 플랫폼으로 시작하였으며, 웹툰, 만화, 소설, 영화 등의 콘텐츠를 한곳에서 모두 모아볼 수 있게 플랫폼을 구축하였습니다. 핑거스토리는 사용자들의 환경에 맞추어 웹과 모바일 디바이스에서 웹툰 및 만화 감상에 최적화된 전용 뷰페이지 인터페이스 구축을 통해 사용성을 높여, 소비자들이 쾌적한 환경에서 서비스를 즐길 수 있도록 노력하고 있으며, 웹툰, 디지털만화, 소설, 영 화 등 약 1만타이틀의 콘텐츠를 즐길수 있는 환경을 구축하고 있습니다.또한 다양한 이벤트 혜택 등 프로모션의 다양화를 통해 가입자를 확보하고 자체 IP 등의 콘텐츠 보강을 통해 무툰 플랫폼을 고도화 하여 경쟁력을 강화하고 있습니다. 2) 시장점유율 현재 국내 웹툰 플랫폼은 대형 포털사이트를 기반으로 한 기존 플랫폼과 당사의 종속회사인 핑거스토리 처럼 차별화된 장르를 통해 충성도 높은 고객을 확보하고 있는 신생 플랫폼으로 구분 할 수 있습니다. 국내 웹툰 플랫폼은 상위 10개의 플랫폼이 전체 트래픽의 91%를 점유하고 있는것으로 추정되고, 그중 상위 플랫폼의 연재 작품수가 39%를 차지하고 있습니다. 당사의 종속회사인 핑거스토리는 특화된 장르를 통해 재구매력이 있는 충성도 높은 고객들을 확보하고 있으며, 다양한 작품의 확보 및 자체 IP확보, 큐레이션 자동화 등을 통한 플랫폼 고도화로 시장 점유율을 점차적으로 확대해 나갈 계획입니다. 3) 시장의 특성 국 내 웹툰시장은 대형 포털 사이트 등에서 정식으로 웹툰을 처음 서비스하기 시작한 이후 점차 인지도를 넓히며 성장하다가 2013년을 기점으로 무료로 서비스되던 웹툰을 유료화하면서 광고, 유료결제, 2차 콘텐츠 제작을 통한 수익모델을 확보해가며 스낵컬쳐 시대를 선도하는 매체로 성장했습니다.최근에는 웹툰을 원작으로 하여 각종 영상화와 게임화 같은 2차 콘텐츠 제작이 활발해져 부가가치를 창출하고 있으며, 국내 웹툰 플랫폼이 미국, 일본등 세계로 진출하며 꾸준하게 성장하는 추세입니다. 4) 신규사업 등의 내용 및 전망 당사의 종속회사인 핑거스토리는 남성을 타겟으로 한 무협, 액션 웹툰 플랫폼인 '무툰' 외에 신규로 20대~ 60대 여성을 주 고객층으로 아우르는 여성향 플랫폼 '큐툰'을 런칭했습니다.'큐툰'은 로멘스, 순정, 판타지 등의 여성들의 관심과 구매를 유도할 수 있는 콘텐츠를 중심으로 여성향 특화 서비스를 제공할 예정이며, 인공지능을 통한 사용자 개인별맞춤 큐레이션, 커뮤니티 공간을 통한 소통 중심의 사용성 증대하여 여성 소비자의 눈높이에 맞춘 서비스를 제공하며 경쟁력을 확보해 나갈 계획입니다.

2. 조직도3. 자회사의 사업현황(1) 자회사가 속한 업계의 현황

II. 사업의 내용 - 업계의 현황 내용을 참고바랍니다.

(2) 자회사의 영업현황

II. 사업의 내용 - 회사의 영업현황 내용을 참고바랍니다. (3) 자회사의 영업실적

보고기간종료일 현재 연결실체에 포함된 종속기업의 영업실적 요약 현황은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

회사명	소재지	업 종	결산일	자산총액	부채총액	매출액	당분기순손익	당분기말지분율

글로벌텍스프리㈜(주1)	대한민국 서울특별시	세금환급 서비스업	12월 31일	114,668,381	27,274,062	7,416,714	4,648,656	33.50%

㈜스와니코코(주2)	대한민국 서울특별시	화장품 제조 및 판매	12월 31일	31,223,141	3,147,482	9,969,575	3,951,989	60.49%

㈜넷크루즈	대한민국 서울특별시	소프트웨어 개발 및 판매	12월 31일	3,267,509	1,278,748	3,313,368	(949,317)	100.00%

㈜핑거스토리(주3)	대한민국 서울특별시	온라인 정보제공업	12월 31일	5,263,777	2,453,373	9,467,255	515,500	48.42%

GLOBAL TAX FREE PTE. LTD(주4).	SINGAPORE 30 CECIL STREET	환급창구운영	12월 31일	10,273,276	12,407,745	1,335,253	(1,955,147)	100.00%

Global Tax Free (주4)	일본	환급창구운영	12월 31일	602,699	3,371,275	306,743	(705,912)	100.00%

Tax Free Europe Holding Ltd.(주4,5)	영국	환급창구운영	12월 31일	4,921,559	-	-	(17,609)	100.00%

Tax Free Europe France(주6)	프랑스	환급창구운영	12월 31일	1,676,543	957,958	649,975	139,072	75.00%

BRAIN CONTENTS INC	미국 캘리포니아주	온라인 정보제공업	12월 31일	291,196	268	4,902	(87,704)	100.00%

㈜비엔지코퍼레이션(주7)	대한민국 서울특별시	부동산 투자 자문업	12월 31일	100,005	-	-	9	100.00%

(주1) 지배기업의 지분 율이 50% 미만이나 사실상의 지배력이 있다고 판단되어 종속기업으로 분류하고 있습니다. (주1) 당 분기중 제2회차 전환사채의 전환청구권 일부 행사에 따라 발행주식총수가 변동되어 당사의 지분율이 변동되었습니다. (주2) 스와니코코의 지분율은 별도재무제표 기준입니다. (주3) 당사는 종속회사의 지배력 강화를 위해 당 분기중 핑거스토리의 지분을 추가로 취득하였으며, 보고기준일 현재 당사의 핑거스토리 지분율은 48.42%로 변동되었습니다. (주4,7) 글로벌텍스프리가 지분을 100% 보유하고 있어 종속기업으로 분류하고 있습니다.(주5) 중간 지배기업의 연결재무제표 기준 재무정보 입니다.(주6) Tax Free Europe Holding Ltd가 지분 75%를 보유하여 종속기업으로 분류하고 있습니다.

4. 주요 제품 및 원재료 등(1) 주요 제품 등의 현황

별도기준 (단위 : 백만원,%)

사업부문	매출유형	주요상표등	매출액	비중

콘텐츠사업부문	온라인복권정보서비스	로또리치	10,349	98%

임대부문	임대매출	-	205	2%

계	-	-	10,554	100%

연결기준 (단위 : 백만원, %)

사업부문	매출유형	2020년 3분기	2019년	2018년

매출액	비중	매출액	비중	매출액	비중

콘텐츠사업부문	온라인복권정보서비스웹툰서비스	19,822	46%	24,732	22%	22,205	27%

임대부문	임대매출	205	1%	264	1%	784	1%

TAX REFUND사업부문	수수료	9,709	22%	59,766	54%	41,536	51%

화장품 사업부문	제품매출	9,890	23%	19,640	18%	13,033	16%

IT솔루션사업부문	SW매출유지보수	3,313	8%	6,209	5%	4,431	5%

계	-	42,939	100%	110,611	100%	81,988	100%

5 . 물적재산의 내용 아래 물적자산의 기준은 2020년 9월말 기준이며, K-IFRS 별도기준 현황이며, 당사가 영위하는 콘텐츠 사업의 특성상 생산설비, 생산실적, 가동률 등은 기재하지 않습니다.

1) 자산항목: 차량운반구

[자산항목 : 차량운반구] (단위 : 천원)

사업소	소유형태	소재지	구분(㎡)	기초장부가액	증감	상각	기말장부가액	비고

증가	감소

본점	자가	-	-	47,297	61,684	(6,058)	(17,585)	85,338	-

합 계	47,297	61,684	(6,058)	(17,585)	85,338	-

2) 자산항목: 비품

[자산항목 : 비품] (단위 : 천원)

사업소	소유형태	소재지	구분(㎡)	기초장부가액	증감	상각	기말장부가액	비고

증가	감소

본점	자가	-	-	98,503	13,964	-	(29,283)	83,185	-

합 계	98,503	13,964	-	(29,283)	83,185	-

3) 자산항목: 시설장치

[자산항목 : 시설장치] (단위 : 천원)

사업소	소유형태	소재지	구분(㎡)	기초장부가액	증감	상각	기말장부가액	비고

증가	감소

본점	자가	-	-	554,277	-	-	(95,775)	458,501	-

합 계	554,277	-	-	(95,775)	458,501	-

4) 자산항목: 사용권자산

[자산항목 : 사용권 자산] (단위 : 천원)

사업소	소유형태	소재지	구분(㎡)	기초장부가액	증감	상각	기말장부가액	비고

증가	감소

본점	리스	-	-	1,776,121	109,762	(78,455)	(556,244)	1,251,184	-

합 계	1,776,121	109,762	(78,455)	(556,244)	1,251,184	-

(2) 설비의 신설ㆍ매입 계획 등1) 진행중인 투자

-해당사항 없음2) 향후 투자계획 - 해당사항 없음

6. 매출에 관한 사항

(1) 매출실적 1) 별도기준 (단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	제23기 3분기	제22(전)기	제21(전전)기

콘텐츠사업부문	온라인복권정보서비스	수 출	-	-	-

내 수	10,349	16,590	18,906

합 계	10,349	16,590	18,906

임대부문	임대매출	수 출	-	-	18

내 수	205	264	783

합 계	205	264	801

합 계	수 출	-	-	18

내 수	10,554	16,854	19,689

합 계	10,554	16,854	19,707

2) 연결기준 (단 위 : 백만원 )

사업부문	매출유형	제23기 3분기	제22(전)기	제21(전전)기

콘텐츠사업부문	온라인복권정보서비스웹툰서비스	수 출	-	13	9

내 수	19,822	24,719	22,196

합 계	19,822	24,732	22,205

임대부문	임대매출	수 출	-	-	-

내 수	205	264	783

합 계	205	264	783

TAX REFUND사업부문	수수료	수 출	2,292	11,367	8,149

내 수	7,417	48,399	33,387

합 계	9,709	59,766	41,536

화장품사업부문	제품매출	수 출	671	443	-

내 수	9,219	19,197	13,033

합 계	9,890	19,640	13,033

IT솔루션사업부문	SW매출유지보수	수 출	-	-	-

내 수	3,313	6,209	4,431

합 계	3,313	6,209	4,431

합 계	수 출	2,963	11,823	8,158

내 수	39,976	98,788	73,830

합 계	42,939	110,611	81,988

7. 판매경로 및 판매방법 등(1) 판매조직

(2) 판매경로(별도기준)

(단위:백만원)

매출유형	품목	구분	판 매 경 로	판매 경로별 매출액	비 중

매출(별도)	콘텐츠사업부문	국내	Web 서비스, Mobile 서비스	10,349	98%

임대부문	국내	평택공장 임대	205	2%

합 계	10,554	100%

- 콘텐츠사업부문 : Web 서비스는 이용자가 PC에서 서비스를 구매하는 방식이며, 대금 지불 방식은 신용카드, 휴대폰 소액결제, 계좌이체, 무통장입금 등 다양한 결제수단을 통해서 이용요금을 지불할 수 있습니다.

Mobile 서비스는 Mobile web과 안드로이드 App으로 구분되어 서비스를 구매하는 방식이며, 대금 지불 방식은 Mobile Web 서비스는 신용카드, 휴대폰 소액결제, 계좌이체, 무통장입금 등 다양한 결제수단을 통해서 이용요금을 지불할 수 있습니다. 또한 APP 서비스는 Mobile Web 결제 수단과 구글 플레이스토어 결제수단이 추가되어이용요금을 지불할 수 있습니다.

이용자가 신용카드나 휴대폰 소액결제로 지불수단을 선택한 경우 카드사나 이동통신사가 발행하는 이용요금청구서 등에 합산 청구됩니다.

(3) 판매전략 - 콘텐츠사업부문 : 온라인(Web, Mobile)에 노출 가능한 인터넷 사이트를 활용하여 소비자가 당사 서비스에 대한 자료를 안내하여 인지할수 있도록 하며, 이를 통한 사이트 방문시 고객이 원하는 서비스를 구매할 수 있도록 서비스를 기획, 개발하고 있습니다. 또한 다양한 이벤트, 부가콘텐츠 서비스, 제휴마케팅을 통해 이용자 수를 더욱 확대하며 판매 확대를 도모해 나가고 있습니다.

8. 수주상황

- 당사는 매출 특성상 연간수주 형식이 아니기 때문에 별도로 표기하지 않습니다.

9. 파생상품 등에 관한 사항(1) 파생상품계약 체결 현황

- 해당사항 없음(2) 리스크 관리에 관한 사항

- 해당사항 없음10. 경영상의 주요계약 등

- 해당사항 없음11. 연구개발활동(1) 연구개발활동의 개요

가. 연구개발 담당조직 당사의 연구개발 조직은 연구개발전담부서로 조직되어있습니다. 연구개발전담부서는 당사 영위사업에 적용가능한 연구과제 업무를 담당하고 있습니다.

[연구개발 조직]

구분	인원

연구개발전담부서	1명

나. 연구개발인력 현황

(기준일 : 2020년 09월 30일) [단위: 명]

직위	기초(2020.01.01)	증가	감소	당분기말 (2020.09.30)

연구소장	-	-	-	-

부연구소장	-	-	-	-

연구원	1	-	-	1

합계	1	-	-	1

다. 연구개발비용(단위 : 백만원)

구 분	2020년도(제23기 3분기)	2019년도(제22기(전)기)	2018년도
(제21(전전)기)

합 계
(매출액 대비 비율)	-	-	-

라. 연구개발 실적

과제명	연구결과 및 기대효과	상품화 내용

로또마킹용지 출력시스템 저작권 등록	직접적인 마킹 없이 로또 구매가 가능해짐	특허 보유 중

연금복권 통계 플랫폼 개발	로또 정보 관련 부가 콘텐츠 제공	-

미세필터링을 통한 최적 조합 생성 시스템	과거 미출현 패턴을 토대로 시스템을 구축	시스템 내 일부 반영 중

로지스틱 회귀분석을 응용한 안정형 시스템 구축	미세필터링 방식에 위험 감지 및 조절 기능을 추가한 형태의 시스템으로 안정성이 증대	시스템 내 일부 반영 중

해외 로또 당첨번호 플랫폼 개발	로또 정보 관련 부가 콘텐츠 제공	-

로또분석 가이드 개발	로또 정보 관련 부가 콘텐츠 제공	-

인쇄전자용 초정밀 연속 생산 시스템 개발 (미래산업선도 기술개발 사업)	세부 국책과제과제 진행간 인쇄전자 관련 국내 및 국외 PCT 특허 출원	특허 출원

전도성 나노 Paste가 융합된 인쇄전자 기반 스마트 기기용 5Ω급 NFC 안테나 개발 (나노융합 2020사업)	전도성 나노 Paste를 활용하여, 저저항, 고성능 NFC 안테나제작 하였고, 관련 기술을 이용하여 특허 출원 및 등록	유아학습놀이 완구삽입용 NFC 태그인쇄type 블루투스 멤브레인 키보드인쇄type 혈당센서 (센서용 인쇄기판)

인쇄전자 기술을 이용한 웨어러블 및 NFC 안테나용 FPCB 신뢰성 향상 (신뢰성기반기술 확산 사업)	국내 최초 인쇄type에 대한 소재-부품 인증서 R 마크를 획득이 과제로 인한 제품신뢰성확보로 타제품과의 가격경쟁 확보	국내최초 소재-부품 신뢰성 인증서 R마크 획득

중, 대형 터치패널에 적용 가능한 하이브리드 투명전극 필름 개발 (핵심소재 원천기술 개발 사업)	은나노 와이어 제품을 활용하고, 인쇄전자 기술을 접목시켜중, 대형 투명전극 필름을 개발하는데 목표를 두고 참여 기관과 협업하여 과제 진행	-

마. 특허, 실용신안 및 상표 등 지적재산권 현황

번호	구분	내용	권리자	출원일	상태

1	프로그램	유동적 로또복권 당첨번호 예측제공시스템	(주)브레인콘텐츠	2010.05.04	등록

2	특허	분리막을 이용한 발라스트수 처리장치 및 이를 이용한 발라스트수 처리방법	(주)브레인콘텐츠	2011.03.14	등록

3	상표	로또리치 Lotto Rich 6 45	(주)브레인콘텐츠	2010.05.04	등록

4	상표	로또리치 Lotto Rich 6 45	(주)브레인콘텐츠	2011.04.01	등록

5	특허	로또번호 마킹 용지 출력 시스템 및 이를 사용한 로또번호 마킹 용지 출력 방법	(주)브레인콘텐츠	2005.02.24	등록

6	프로그램	로또번호 마킹용지 출력 시스템	(주)브레인콘텐츠	2005.06.16	등록

7	상표	리치커뮤니케이션즈	(주)브레인콘텐츠	2006.06.19	등록

8	특허	플렉서블 ＬＥＤ 모듈	(주)브레인콘텐츠	2011.01.27	등록

9	특허	인재 추천 및 평가 시스템과 방법	(주)브레인콘텐츠	2011.09.06	등록

10	프로그램	이미지 텍스트 판독을 이용한 정보이용 프로그램	(주)브레인콘텐츠	2012.01.06	등록

11	특허	엘이디 조명 장치 및 그 제조 방법	(주)브레인콘텐츠	2012.08.07	등록

12	프로그램	쌍색구 1등 예측 시스템	(주)브레인콘텐츠	2012.12.28	등록

13	특허	인쇄회로기판 제조 장치 및 제조 방법	(주)브레인콘텐츠	2013.01.04	등록

14	특허	양면 무선통신 태그 및 이의 제조 방법	(주)브레인콘텐츠	2013.01.24	등록

15	특허	탄소 섬유 기판을 이용한 LED용 방열 플렉서블 모듈 및 이의 제조 방법	(주)브레인콘텐츠	2013.02.28	등록

16	특허	인쇄전자 기술을 이용한 LED용 방열 플렉시블 모듈 및 이의 제조 방법	(주)브레인콘텐츠	2013.03.27	등록

17	특허	방열특성이 향상된 플렉서블 모듈 및 이의 제조 방법	(주)브레인콘텐츠	2013.04.04	등록

18	특허	레이저와 인쇄방식이 하이브리드된 플렉서블 기판 및 이의 제조 방법	(주)브레인콘텐츠	2013.09.04	등록

19	특허	도금층을 포함하는 양면 연성 인쇄회로기판 및 이의 제조방법	(주)브레인콘텐츠	2013.09.12	등록

20	특허	도금층을 포함하는 비아가 형성된 연성 인쇄회로기판 및 이의 제조방법	(주)브레인콘텐츠	2013.09.16	등록

21	디자인	이어폰 가공용 상판 지그	(주)브레인콘텐츠	2013.10.23	등록

22	디자인	이어폰 가공용 하판 지그	(주)브레인콘텐츠	2013.12.10	등록

23	특허	롤투롤 인쇄를 이용한 적층형 NFC 안테나 및 이의 제조 방법	(주)브레인콘텐츠	2014.01.07	등록

24	특허	이어잭을 제조하기 위한 리플로우 공정용 지그	(주)브레인콘텐츠	2014.03.03	등록

25	특허	도금층을 구비한 도전성 페이스트 인쇄회로기판 및 이의 제조방법	(주)브레인콘텐츠	2014.03.14	등록

26	특허	프린팅 기술을 이용한 적층형 디지타이저 및 이의 제조방법	(주)브레인콘텐츠	2014.04.08	등록

27	특허	터치 스크린 패널의 제조방법	(주)브레인콘텐츠	2014.04.08	등록

28	특허	ＧＦ２ 터치스크린 패널의 제조 방법	(주)브레인콘텐츠	2014.05.28	등록

29	특허	알루미늄 패턴을 이용한 디지타이저 기판 및 이의 제조방법	(주)브레인콘텐츠	2014.06.19	등록

30	특허	알루미늄 패턴을 이용한 양면 디지타이저 기판 및 이의 제조방법	(주)브레인콘텐츠	2014.09.25	등록

31	특허	디스플레이 제조공정에서 ＯＣＲ 본딩을 수행하기 위한 스크린 프린터 및 이의 운영방법	(주)브레인콘텐츠	2015.09.16	등록

32	특허	ＯＣＲ 본딩 공정에서 ＯＣＲ 인쇄량을 조절하기 위한 스크린 프린터	(주)브레인콘텐츠	2014.04.08	등록

33	특허	스마트 카드 및 스마트 카드 제조 방법	(주)브레인콘텐츠	2014.06.19	등록

34	특허	롤투롤 인쇄를 이용한 양면형 NFC 안테나 및 이의 제조 방법	(주)브레인콘텐츠	2014.09.25	등록

35	특허	로또 구매와 당첨결과 확인이 가능한 로또카페 장치	(주)브레인콘텐츠	2015.01.09	등록

36	특허	통화 중 음성녹음기능을 차단하기 위한 방법, 컴퓨터 판독 가능 매체에 저장된 컴퓨터 프로그램 및 사용자 단말	(주)브레인콘텐츠	2015.09.16	등록

12. 기타 투자의사결정에 필요한 사항 (1) 외부자금조달 요약표(2020년 09월 30일 현재)

[국내조달] (단위 : 백만원)

조 달 원 천	기초잔액	신규조달	상환등감소	당분기말잔액	비고

은 행	3,000	3,800	3,000	3,800	-

보 험 회 사	-	-	-	-	-

종합금융회사	-	-	-	-	-

여신전문금융회사	-	-	-	-	-

상호저축은행	-	-	-	-	-

기타금융기관	-	-	-	-	-

금융기관 합계	3,000	3,800	3,000	3,800	-

회사채 (공모)	-	-	-	-	-

회사채 (사모)	28,000	10,000	4,000	34,000	제25회차, 제26회차전환사채 발행 및제24회차 조기상환

유 상 증 자 (공모)	-	-	-	-	-

유 상 증 자 (사모)	-	-	-	-	-

자산유동화 (공모)	-	-	-	-	-

자산유동화 (사모)	-	-	-	-	-

기 타	-	-	-	-	-

자본시장 합계	28,000	10,000	4,000	34,000	-

주주ㆍ임원ㆍ계열회사차입금	-	-	-	-	-

기 타	-	-	-	-	-

총 계	31,000	13,800	7,000	37,800	-

(참 고) 당분기중 회사채 총발행액	공모 :	-	백만원

사모 :	10,000	백만원

* 주식관련사채권의 행사(청구)로 인한 납입금은 회사채(사모)에 포함하였습니다. * 당사는 2020년 06월 23일 이사회 결의에 따라 제25회차 및 제26회차 무기명식 무보증 사모 전환사채(각 50억원)를 발행하였으며, 2020년 06월 30일 납입이 완료되었습니다. 전환사채 발행에 관한 자세한 사항은 2020년 06월 23일 기공시된 '주요사항보고서(전환사채권 발행결정)'를 참고하시기 바랍니다.* 당 사의 제24회차 전환사채 사채권자의 조기상환 청구권 행사에 따라 당 분기중인 2020년 8월 10일에 조기상환이 완료되었 습 니다.

[해외조달] (단위 : 천U$)

조 달 원 천	기초잔액	신규조달	상환등감소	기말잔액	비고

금 융 기 관	-	-	-	-	-

해외증권(회사채)	-	-	-	-	-

해외증권(주식등)	-	-	-	-	-

자 산 유 동 화	-	-	-	-	-

기 타	-	-	-	-	-

총 계	-	-	-	-	-

(2) 최근 3년간 신용등급-해당사항없음

(3) 기타 중요한 사항-해당사항없음13. 금융상품 및 금융위험관리

(1) 당분기말 및 전기말 현재 금융자산 및 금융부채의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분	당분기말	전기말

장부금액	공정가치	장부금액	공정가치

공정가치로 측정되는 금융자산

장기금융상품	1,837,974	1,837,974	1,699,842	1,699,842

당기손익-공정가치측정 금융자산	10,528,562	10,528,562	12,386,507	12,386,507

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산	411,512	411,512	411,512	411,512

소계	12,778,048	12,778,048	14,497,861	14,497,861

공정가치로 측정되지 않는 금융자산

현금및현금성자산	101,435,062	101,435,062	106,120,283	106,120,283

매출채권	3,029,689	3,029,689	5,485,273	5,485,273

미수금	2,063,700	2,063,700	24,934,473	24,934,473

미수수익	3,412	3,412	31,991	31,991

대여금	9,072	9,072	26,105	26,105

보증금	3,076,913	3,076,913	3,289,976	3,289,976

소계	109,617,848	109,617,848	139,888,101	139,888,101

금융자산 합계	122,395,896	122,395,896	154,385,962	154,385,962

공정가치로 측정되는 금융부채

파생상품부채	10,769,066	10,769,066	12,180,856	12,180,856

소계	10,769,066	10,769,066	12,180,856	12,180,856

공정가치로 측정되지 않는 금융부채

매입채무	1,103,070	1,103,070	1,338,353	1,338,353

미지급금	6,417,093	6,417,093	13,122,611	13,122,611

차입금	4,183,884	4,183,884	3,000,000	3,000,000

전환사채	42,931,701	42,931,701	40,634,944	40,634,944

기타유동금융부채	1,903,306	1,903,306	201,849	201,849

기타비유동금융부채	2,965,563	2,965,563	2,287,582	2,287,582

리스부채	4,817,518	4,817,518	8,621,830	8,621,830

소계	64,322,135	64,322,135	69,207,170	69,207,170

금융부채 합계	75,091,201	75,091,201	81,388,026	81,388,026

(2) 위험관리연결실체의 금융위험관리 목적과 정책은 2019년 12월 31일로 종료되는 회계연도와 동일합니다.

(3) 당분기말 및 전기말 현재 금융자산은 다음과 같습니다.

1) 당기손익-공정가치측정 금융자산(단위:천원)

구분	당분기말	전기말

전환상환우선주	772,914	772,914

장기금융상품	1,837,974	1,699,842

지분증권	3,805,939	606,939

채무증권	5,926,868	10,984,266

기타	22,841	22,389

합 계	12,366,536	14,086,350

2) 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산

(단위:천원)

구분	당분기말	전기말

지분증권	411,512	411,512

3) 상각후원가측정 금융자산(단위:천원)

구분	당분기말	전기말

현금및현금성자산	101,435,062	106,120,283

매출채권	3,029,688	5,485,272

미수금	2,063,700	24,934,473

미수수익	3,413	31,991

대여금	9,072	26,105

보증금	3,076,913	3,289,976

합 계	109,617,848	139,888,100