한성크린텍 분기보고서 (2016.03)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요 모듈사업부문 1) Touch Screen Module 가) Touch Screen Module 산업의 개요

터치스크린 모듈(TSM)사업이란 터치스크린을 구성하는 구성품 즉, 터치스크린 패널, 터치컨트롤러 IC, FPCB 등을 서로 연결하고 합체하여 하나의 완결된 기능을 구현할 수 있도록 만드는 공정입니다 TSM은 고객사로부터 주요부품인 터치스크린 패널, 컨트롤러 IC, Windows를 무상 사급으로 공급받아 이를 가공하는 사업으로 그 특성상 수율(고객사의 원가율 하락)과 정확한 납기, 잦은 모델변경과 짧은 개발기간에 대한 대응력 등이 주요한 경쟁요소가 됩니다.

당사가 보유한 Touch Screen Module 제조능력과 System은 삼성전자와 LG전자의 2차 협력사로서 입지를 굳히고 있습니다.

나) TSM 산업의 특성

터치스크린모듈(TSM, Touch Screen Module) 시장은 터치스크린패널(TSP, Touch Screen Panel) 시장의 일부분으로 존재합니다. TSP를 만드는 후가공 모듈화 공정이 TSM이기 때문입니다. 특정 업체를 TSP업체로 보느냐 TSM업체로 보느냐는 강화글라스와 ITO가 결합된 터치패널 생산기반을 가지고 있는가에 따라 달라집니다. TSP업체는 자체적으로 TSM 생산라인을 보유하고 있는 경우가 많으며 이러한 터치패널 생산기반 없이 모듈화 공정만을 담당하는 것이 TSM입니다.

핸드폰 제조업체(삼성전자, LG전자 등)를 원청업체로 볼때 TSP업체가 1차 협력업체이며 TSP업체가 자체적으로 모듈화 공정을 다 소화하지 못하거나 세부적인 부분에서의 기술적 차이에 의해 이를 의뢰받아 수행하는 TSM이 2차 협력업체로 볼 수 있습니다. 이러한 특성으로 인해 TSM시장은 별개의 시장으로 존재하기 보다는 TSP 시장의 원가로 인식되고 있습니다

다) TSM 산업의 성장성

당사의 TSM 사업부와 같이 터치스크린모듈을 제조하는 업체들은 전방산업군에 위치한 스마트폰 시장의 업황에 직접적인 영향을 받고 있습니다. 글로벌 스마트폰 시장에서는 2014년초부터 스마트폰 판매량 추이의 둔화세가 지속되고 있습니다. 이는 TSM 사업부의 최전방 시장의 성장성이 저하되고 있음을 의미합니다.

스마트폰 시장의 성장성이 둔화될 경우, 스마트폰을 제조하고 있는 업체들의 시장 내 경쟁이 심화되어, 각각의 점유율이 분산됨에 따라 매출이 감소할 위험이 있습니다. 특히 당사는 삼성전자향 제품이 TSM매출의 많은 부분을 차지하고 있어 삼성전자의 스마트폰 판매량에 따라 당사의 생산량이 영향을 받게 됩니다.

자료 : Displaybank* 터치스크린 관련 주요 업체 현황

구 분	ITO 필름	ITO Glass	터치 컨트롤러 IC	터치스크린 패널, 모듈	Display Module

국내	에스맥일진디스플레이	-	일진디스플레이이엘케이에스맥시노펙스태양기전토비스썬텔LG이노텍삼성디스플레이	삼성디스플레이LG디스플레이

국외	Nitto DenkoTorayOIKE	Asahi Glass NEC G-Tech Coming Wintek TPKOptera	AtmelCypressSynaptics	NisshaGunzeMatsushita3MYoung FastSWENCWintekTPKEL	CMOAUOSharp

라) TSM 사업의 자원조달 TSM사업의 고객사로부터 주요부품인 터치 컨트롤러 IC, 터치 스크린 패널, Windows 를 무상사급으로 공급받아 보호테이프 등 추가 자재 및 부품을 조립.가공하여 고객사에 공급하고 있습니다. 2) 인쇄전자 (Printed Electronics)

가) 인쇄전자사업 (Printed Electronics)인쇄전자(Printed Electronics)는 전도성, 절연성, 반도체성 등 다양한 기능성 잉크 및 페이스트로 필름, 종이, 유리 , 절연기판 등에 프린팅 공정으로 인쇄 하여 기존의 진공공정과 여러가지 유해물질을 배출하는 공정을 대체하여 전자회로, 센서, 소자, 전자제품 등을 만드는 것을 말합니다.

전세계적으로 친환경적인 그린 테크놀로지 기술이 화두로 떠오르며 CVD, 스퍼터, 진공 증착, 스프레이 등 여러종류의 반도체 제조장치들은 유해공정과 고가의 장비투자비를 요구합니다. 이러한 장치들은 박막 형성재료들을 증기화하여 기판에 성막하여 노광 및 현상공정을 통해 패터닝을 하거나, 금속 마스크를 이용해 성막과 동시에 패터닝 할 수 있어 다양한 종류의 장비들이 사용되고 있지만 작은 기판에 박막을 형성하기 위해 많은 재료들을 손실하거나 노광/현상/에칭 등의 공정을 반복적으로 수행함으로써 제조원가 측면에서 불리한 단점을 가지고 있고, 이를 개선하기 위해 기존의 프린팅 공정과 IT 기술 및 신소재 기술의 융합을 통해 효율성 및 환경친화성을 동시에 만족시킬 수 있는 인쇄를 통한 패터닝 기술이 도입되고 있습니다.나) 인쇄전자의 장점 (1). Etching Type 의 PFC (Power Factor Correction, 역률보상회로) 제작 공정에서 Cover lay 공정 이전 6개 공정에서 2개 공정으로 축소

(2) User 사양에 따른 공정 변화로 Model 에 따라 원가 절감 또는 생산성 향상(3) Etching 공정을 거치지 않아 Etching에 의한 불량율이 없고, 까다로운 약품 Etching 조건에 의해 미세 Pattern 회로 구현 시 기능성 세정 및 Etching 특성을 지닌 고도의 전처리 기술이 필요치 않음

(4) PPFC 특성상 원자재 Loss율이 높으나 인쇄 Type의 특성상 FCCL (연성동막적층필름, Flexible Copper Clad Laminated)을 사용하지 않아 Base Film의 Loss율이 없으므로 원가 차원 경쟁력이 우수함.

다) 인쇄전자의 기반기술(1) Definition

FBLU란 Flexible Back Light Unit의 약자로, 인쇄전자 방식으로 회로를 구현한 flexible한 기판 위에 LED를 실장하여 조명 및 백라이트 등으로 활용함으로써 휨과 공간절약형 디자인이 요구되는 다양한 광원의 제품에 적용할 수 있는 차세대 기술이다. 에칭 공정을 배제한 인쇄전자를 이용한 공정으로서 친환경적 기술이므로 ECO FBLU라 칭한다.

(2) Features

인쇄전자를 이용한 LED SMD TYPE의 휘어지는 BLU 구현 가능.

- 에칭 공정의 PCB 기판을 사용한 LED BLU 대비 원가 절감.

- Flexible이 필요한 다양한 디자인의 LED 제품 가능.

- 유연한 구조의 LEDBLU로 Customize(Unit)가능.

(3) Printing

Flexible한 기판(반사필름, PI 필름, 메탈 등 다양한 소재 가능) 위에 전도성 페이스트로 원하는 회로 패턴을 스크린 인쇄로 구현하는 단계

- 다양한 패턴의 구현 가능- 제조 원가 및 공정 시간 단축

(4) LED Mounting

인쇄된 회로 패턴 위에 LED를 실장하는 단계

- 기존의 Pb(납)을 사용하지 않는 공정

- 6대 유해물질 및 할로겐 Free 공정

(5) Flexible BLU

휘거나 자유로운 디자인의 구현이 가능한 LED FBLU

- 기존의 Rigid PCB 기판 대체가능 : 제작공정 단축 및 원가절감

- 기존의 Rigid PCB 기판으로 구현이 불가능한 제품구현 가능

: 평판조명, 디자인 조명, 인테리어, 광고용 등 다양한 응용분야

필름사업부문가. 업계의 현황(1) 산업 현황

액정표시장치중 박막액정표시장치( TFT-LCD : Thin Film Transistor-Liquid Cryst

al Display)산업의 발전과정은 1968년 미국의 RCA사가 액정을 디스플레이에 응용한것을 시초로 볼 수 있습니다. 이후 1980년대 중반에는 정보단말기, 소형 TV 등 가전 제품에서 자동차에 이르기까지 폭넓게 사용되었습니다. 1990년대에 들어서는 10 인치 이상 대형 TFT-LCD의 양산이 실현되면서 노트북 PC의 대표적인 디스플레이로 정착되었습니다.이전까지 가장 광범위하게 사용되어온 브라운관(CRT: Cathod Ray Tube)은 디스플레이 분야의 지배적인 위치를 유지하다가 정보통신과 인터넷의 발달로 점차 디스플레이의 휴대화, 경량화, 저 소비전력화, 평판화가 요구되면서 이에 부합되는 다양한 액정디스플레이가 개발되었습니다. 그동안 TN-LCD에서 STN-LCD, TFT-LCD로 발전된 액정디스플레이 기술은 고기능화, 평판화되면서 더불어 액정디스플레이의 표시성능도 지속적으로 향상되고 있습니다.

(2) 산업의 특성 및 국가경제에서의 중요성 1) 산업의 특성Back Light Sheet와 Back Light Unit는 TFT-LCD 모니터 및 테블릿 PC, 노트북, TV등의 핵심부품으로 TFT-LCD산업과 밀접한 관계가 있습니다.

초기 TFT-LCD에 사용되었던 부품은 형상 및 치수에 중점을 두었으나 점차 LCD 제품이 고(高)휘도, 슬림화, 대(大)면적화가 진행되면서 빛을 조절하기가 어려워졌으며,이를 가장 저렴하고 효율적으로 해결할 수 있는 방법의 개발이 요구되고 있습니다. 특히 BLU는 LCD패널의 광원부로 사용되는 부품으로 자체발광 능력이 없는 LCD의 후에서 빛을 공급하는 역할을 합니다. 특히 노트북, TV TFT-LCD BLU는 LCD 장치의 표시성능 등에밀접한 관련을 갖고 있는 부품으로 LCD모듈의 핵심 구성요소입니다. 이러한 TFT-LCD는 우수한 색상표현력, 동영상 구현 능력등로 인해서 기존의 STN-LCD에서 TFT-LCD로 시장이 전환되었습니다. 우리나라의 TFT-LCD산업은 중대형 TFT-LCD시장에서 세계 최대 생산국이며, 국내업체로는 삼성전자, LGD가 세계시장을 선도하고 있습니다.2) 산업의 성장성1990년대 후반 노트북PC의 수요 증가와 더불어 성장해 온 TFT-LCD 산업은 2~3년을 주기로 공급과잉 및 부족현상을 반복하는 전형적인 장치산업으로, 시장의 수요와 공급을 정확히 일치시키기 어려운 산업입니다.TFT-LCD 가격은 공급부족이 발생한 99년부터 집중적인 설비투자를 감행한 대만 업체들의 본격적인 양산과 PC시장 침체에 따른 수요 감소로 수급불균형이 심화되어 2000년 상반기 이후 급락세를 시현하여 왔고, 그 하락 추세는 지속되고 있습니다. 그러나 이와 같은 TFT-LCD 가격의 지속적인 하락으로 인해 기존 모니터용 디스플레이에 사용되었던 CRT 대신 상대적으로 저렴해진 TFT-LCD로 대체하는 수요가 급증하고 있습니다. 아울러 PC 완성품 업체들의 TFT-LCD모니터 Bundle화 경향, 일부 지역에서 TFT-LCD 모니터의 기본 사양으로 채택 등도 TFT-LCD모니터의 시장 침투율 증가를 가져 왔습니다.

현재 국내업체들은 LCD 업체들의 과감한 선행투자와 꾸준한 공정개발 및 수율향상을 통해 지속적으로 제조원가를 낮추어 오면서 공급과잉기와 수요초과기에 탄력적인 단가대응이 가능하게 되었습니다.

3) 경기변동의 특성Back Light Sheet은 TFT-LCD의 주요 핵심부품으로서 경기변동은 TFT-LCD 산업의 경기순환과 같다고 볼 수 있습니다.

TFT-LCD산업의 경기변동은 여러 외생적인 요인에 의해서 발생되는 거시경제의 경기변동과는 달리 주력 제품의 세대교체로 대규모 투자가 주기적으로 발생한다는 점과 고정비용이 높고 생산 리드 타임이 길어 공급의 가격탄력성이 매우 작다는 점에 기인하고 있습니다.매출 또한 TFT-LCD 산업의 경기순환에 직접적으로 영향을 받으며 기본적으로는 미국을 비롯한 선진국의 수요에 영향을 많이 받습니다. 치열한 경쟁과 수요증가에 대한 기대는 TFT-LCD 패널 제조업체로 하여금 유사한 시기에 생산설비 투자를 하도록 하여 생산능력이 급격히 증가될 수 있습니다. 생산능력이 급격히 증가되는 시기에는 패널 가격이 하락할 수 있으며, 반대로 수요의 증가 대비 공급이 부족할 경우에는 가격상승이 이루어 질 수 있습니다.

4) 경쟁구조TFT-LCD사업은 크게 TFT- LCD모듈 생산업체군, BLU 사업군의 1차 협력사군, 2차 협력사군중 광기능성 Film 사업군으로 나눌 수 있는데 각 사업군은 유기적인 관계를 형성하여 커다란 네트워크 사업군을 이루고 있습니다. 현재 국내시장의 TFT-LCD사업군은 아래와 같습니다.

[국내 TFT-LCD 사업군 네트워크]

필름업체	2차 협력사군 중	1차협력사군	TFT-LCD생산업체

원재료공급업체	경쟁업체	(BLU업체)

국 내 업 체-도레이첨단소재-SKC-코오롱-LG전자국 외 업 체-DUPONTS-Tsujiden-Keiwa	국 내 업 체- 하이쎌(주)- 세진TS- 알파비젼 국 외 업 체- Tsujiden- Keiwa	이라이콤	삼성전자LGDBOE Hydis

희성전자원우정밀뉴옵틱스레 이 젠

CORETRONICRADIANTSHIYUANDA

반도체와 마찬가지로 디스플레이 시장도 거대한 자본이 끊임없이 투자되고 연구 개발이 지속되어야만 생존할 수 있습니다. 이런 분야에 부품을 제공하는 신규 업체의 참여가 현실적으로 어려운 이유는 TFT-LCD 광기능성 필름 생산에 정밀인쇄와 절단 등 복합적으로 집약된 고정밀 기술이 요구될 뿐만 아니라 클린룸과 기타 생산장비를갖추고 업체에 승인을 받기까지 최소 1년이상 기간이 소요되기 때문에 초기에 대규모의 자금이 소요됩니다. 또한 숙련된 검사인력등과 자동화가 어려운 노동 집약적인 요소가 필요한데 많은 인력을 매출없이 계속 유지하기가 어렵기 때문입니다.광기능성 필름 생산은 개발 초기부터 참여가 요구되는 주문생산 제품인 관계로 모든 제품은 고객의 부품 사용승인이 이루어진 후에 양산에 채용이 됩니다. 특히 TFT- LCD 업체는 모델의 교체주기가 짧아 개발 기간의 단축이 최종 고객의 주문과 직결이 되므로 경험과 기술이 없는 신규업체에게 개발의 기회가 주어지기가 현실적으로 어렵습니다. 장치 산업인 클린룸과 많은 작업인력의 보유가 초기부터 필요한 관계로 대규모의 자본이 필요하며 제품 및 업체의 거래승인까지 시간이 소요되어 신규업체에게는 큰부담으로 작용합니다.

5) 자원조달상의 특성1. 주요 원재료의 조달원TFT-LCD용 광기능성 필름의 원재료는 크게 Base Film과 이를 완제품으로 만들기 위한 부재료로 구분됩니다. Base Film은 SKC(주), 도레이첨단소재 등 국내업체뿐만 아니라 해외업체인 DUPONTS등에서도 구매를 합니다.

기타 부재료인 잉크는 국내업체로부터 구매하고 있습니다. 잉크의 경우는 광 기능성 필름의 용도에 맞도록 개발이 된 것이 없어서 당사에서 별도로 특성에 맞게 조제하여사용합니다. 원재료의 가격은 원단폭의 길이 및 원단재질, 환율변동에 따라 차이가 있습니다. 2. 회사의 현황

(1) 영업개황 및 사업부문의 구분(가) 영업개황

모듈사업부문 1) Touch Screen Module

당사는 Mobile용 Display Touch Screen Module 의 생산 기술력을 바탕으로 Mobile생산공정 전체를 수행할 수 있는 제조능력 및 생산 system을 구축하여 고객사에게 터치 스크린 모듈(가공용역)을 공급하고 있습니다. 주요 고객사로는 썬텔, 일진디스플레이, 인터플렉스 등이 있으며 전체 매출의 대부분을 차지하고 있습니다. 모듈(TSM)사업은 전신인 ㈜디엠티는 2006년에 설립이 되었으며 사업부의 주력인 Touch Screen Module 사업을 국내 최초로 2008년부터 양산을 시작해 왔습니다. 이러한 기술력을 바탕으로 TSM 제조관련 대량양산 체제를 구축함으로써 관련업체 중에서도 선두 그룹으로 성장 하고 있습니다.

모듈(TSM)사업부는 Mobile Display 관련 전공정을 수행할 수 있는 제조능력과 System을 보유하고 있으며 국내에서는 유일하게 삼성전자, LG전자 양사에 제조협력사 승인을 획득함으로써 그 역량을 인정 받았습니다.

모듈(TSM)사업부는 더 넓은 시장을 향해 2014년초 베트남에 진출하였으며, 현재는 기존거래처 물량 뿐 아니라 신규 물량에 대한 요청도 증가하고 있습니다. 당사는 TSM 사업분야에서 급변하는 시장 환경과 고객의 수요를 정확히 예측하여 사업이 성공할 수 있도록 생산설비 증설을 단계적으로 추진해 나갈 계획입니다. 2) 인쇄전자 (Printed Electronics)당사는 인쇄전자 미래 수종사업으로 선정하여 지속적인 연구개발 투자를 진행 하였으며 과거 수년에 걸친 연구개발을 통해 다양한 인쇄전자 분야 가운데 직접도금에 의한 도전성 박막소재 관련 기술과 스크린 마스크 인쇄기술을 상업화할 수 있는 기술단계에 이르렀습니다. 당사는 이러한 기술력을 바탕으로 인쇄전자의 응용 사업인 바이오센서 사업에 대하여 긍정적으로 전망하고 있습니다.

- 바이오센서 사업이란..

바이오센서는 하이쎌의 미래 수종사업으로 지속적인 연구개발 투자를 하고 있는 인쇄전자사업의 첫 양산제품으로 생체감지 물질이 특정 물질과 선택적으로 반응 ? 결합 하는 성질을 이용하여 분석물질의 존재 여부를 신호 변환기로 확인 할 수 있는 장치 및 소자를 말합니다.

● 바이오센서 활용분야

1) 바이오 센서의 활용 분야는 크게 의료(POC, Home Diagnostic), 산업 공정(Process), 환경 모니터링, 군사, 연구 등으로 구분됨.

구분 활용 사례 및 특징
의료 - 가장 수요가 큰 분야
- 센서의 자유로운 이동과 즉각적인 인지 특성을 활용 하여 약품 사용 및 중환자에 대한 신속한 진료 수행
- 혈당, 임신 호르몬, 암세포, 콜레스테롤, 젖산, 요소 등과 같은 생체물질 분석
환경 - 넓은 지역을 대상으로 환경 물질의 검출을 신속하고 효율적으로 수행해야 할 필요성 대두
- 공기, 수질, 토질 오염 최소 및 안락한 거주 환경 제공
- 환경호르몬(다이옥신), 폐수의 BOD, 중금속, 농약 등과 같은 환경 관련 물질 검출
산업
공정 - 생물발효공정, 화학공장, 정유공장, 제약회사 등 각 공정에서 나오는 특정 화학물질 에 대한 분석에 사용
군사 - 사린, 탄저균 등 대량 살상용 무기로 사용될 수 있는 생물학적 무기 감지
- 빠른 분석 시간과 직접 사용을 위한 바이오 센서의 소형 요구
연구 - 생체물질간의 상호작용을 측정하여 생분자에 대한 다양한 정보를 확보
- 단일 분자 거동 측정 등 새로운 분석 기능 제공
식품 - 식품에 포함되어 있는 잔류농약, 항생제, 병원균, 중금속과 같은 유해 물질 및 부패 촉진 물질검출에 사용
- 적용 범위가 매우 다양하기 때문에 기술적으로 세분되거나 소형 보다는 값싸고 신뢰도가 높으며 사용 편의성이 높은 센서 요구

필름사업부문

TFT-LCD의 광원(光原)을 담당하는 BLU(Back Light Unit)은 형광램프에서 나온 빛의 밝기를 균일한 평면광으로 만드는 원리를 이용하여 구성되어 있습니다.

TFT-LCD의 광원을 담당하는 BLU(Back Light Unit)은 아주 가느다란 형광램프(CC

FL)의 선형광원이 빛을 면광으로 전환하여 LCD패널을 거쳐 사람이 보는 화면으로 빛을 보내주는 부품 입니다.

TFT-LCD 시장이 성숙기에 이르면서 성장세가 둔화되어가는 추세에 있기 때문에 당사 BLS사업부의 수주 물량은 점차 감소하게 되었습니다. 또한 TFT-LCD 시장은 기술 경쟁보다는 원가경쟁이 심화되고 있는 실정이며, 고객인 BLU 업체 또한 상대적으로 인건비가 저렴한 중국으로 진출하는 비율이 증가하면서 업체간 경쟁이 치열해짐에 따라, 동사는 수익성이 낮은 BLS 부문의 매출이 감소할 수 밖에 없는 상황에 처하게 되었습니다.당사는 BLS 사업부의 매출 증진 노력이 긍정적으로 작용할 수는 있을 것으로 보았으나, 당사의 노력만으로는 현재 중국 업체들의 점유율이 확대되고 있는 가격 경쟁력 위주의 시장 추세를 극복하는 것이 용이하지 않을 것으로 전망됩니다. 이에 당사는 제18기 중에 BLS 사업부문의 적자 아이템 비중을 축소하여 손실비중을 줄이는 한편 고정비 절감을 위해 상대적으로 비효율적인 장비는 매각, 필수장비는 임대하여 자금유동성 확보 및 비용절감을 진행하였습니다. 하지만 적자 아이템 축소에 따라 매출 감소가 불가피할 것으로 판단됩니다. (2) 시장점유율

모듈사업부문 1) Touch Screen Module터치스크린모듈/패널의 국내시장 점유율은 현재시점에서는 추정하기가 사실상 쉽지가 않습니다. 그 이유는 세트메이커-1차밴더-2차밴더-3차 밴더의 하청원청 관계가 복잡하게 얽혀있으며, 당사는 2차 밴더로서 일진디스플레이와 썬텔의 매출비중이 높아 타 경쟁기업의 원청하청 관계를 명확히 알기는 어렵습니다. 필름사업부문[제품별 경쟁업체 국내시장점유율 추정]

구 분	하이쎌	희성전자	세진티에스	기타	계

시장점유율(당사추정)	15%	55%	15%	15%	100%

(추정근거)1.세계의 LCD 생산수량 실적(노트북,모니터)를 근거로 각국별 시장점유율 수치를 적용하여 각국의 노트북,모니터 생산량을 산출하였습니다. 2.당사의 광기능성필름은 주로 노트북과 모니터의 백라이트에 사용됩니다. 노트북은 보호, 확산, 반사 등 3장을, 모니터의 경우는 반사, 확산(2장) 등 3장을 주로 사용되어 각 품목별로 소요되는 필름수량을 계산하였습니다.

(3) 시장의 특성TFT-LCD산업은 2 ~ 3년을 주기로 공급부족과 공급과잉을 반복하는 전형적인 장치

산업으로 이를 크리스탈 사이클이라 합니다(반도체의 실리콘 사이클과 유사).

(4) 조직도다. 자회사의 사업현황(1) 자회사가 속한 업계의 현황

-해당사항 없음(2) 자회사의 영업현황

-해당사항 없음(3) 자회사의 영업실적

-해당사항 없음2. 주요 제품 및 원재료 등

가. 주요 제품 등의 현황 별도기준 (단위 : 천원)

사업부문	매출유형	품 목	구체적용도	주요상표등	매출액	비율

모듈사업부문	제품매출	TSM	Display Module부품	하이쎌	1,029,521	50.18%

필름사업부문	제품매출	BLS	LCD부품	하이쎌	807,440	39.35%

기타	기타매출	임대	임대외	하이쎌	214,893	10.47%

계	-	-	-	-	2,051,853	100.00%

연결기준 (단위 : 천원)

사업부문	매출유형	품 목	구체적용도	매출액(천원)	매출액 비율(%)

2016년1분기	2015년	2016년1분기	2015년

모듈사업부문	제품매출	TSM	Display Module부품	1,210,338	14,364,205	10.76%	27.19%

필름사업부문	제품매출	BLS	LCD부품	1,167,159	15,145,636	10.37%	28.67%

TR사업부문	용역매출	TAX REFUND	세금환급서비스	8,873,743	23,315,216	78.87%	44.14%

계	-	-	-	11,251,240	52,825,057	100.00%	100.00%

나. 주요 제품 등의 가격변동추이 (단위 : 원)

품 목	제19기1분기	제18기	제17기

모듈사업부문	452	923	221

필름사업부문	621	725	104

주) 매출액대비 전체 판매수량을 나눈 평균 단가임.주) 자체 생산과 임가공이 혼재되어 있어 가격변동폭이 큼.

다. 주요 원재료 등의 현황 (단위 : 천원)

사업부문	매입유형	품 목	구체적용도	매입액	비 고

모듈사업부문	외상매입	-	TSM원자재	-	-

필름사업부문	외상매입	BLS Flim	BLS원자재	1,019,207	100.00%

계	-	-	1,019,207	100.00%

주) 모듈사업부는 임가공형식으로 원재료를 고객사에서 무상사급 함 .

라. 주요 원재료 등의 가격변동추이 (단위 : 원)

품 목	제19기1분기	제18기	제17기

모듈사업부문	국내	-	700	-

수입	-	800	-

필름사업부문	국내	1,812	2,329	2,283

수입	1,756	2,124	2,237

(1) 산출기준

기준은 전체 원단의 단가를 평균 내어 산출하였고, 개별 매입단가에 대한 가격변동

추이를 기재(2) 주요 가격변동원인

TFT-LCD 제품의 전반적인 가격인하에 따라 부품의 가격인하도 진행되었으며, 이에 부품에 소요되는 원재료의 가격인하를 통해 원가절감을 하고 있습니다.

3. 생산 및 설비에 관한 사항가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거

(1) 생산능력 (단위 : 천개)

사업부문	품 목	사업소	제19기1분기	제18기	제17기

모듈사업부문	Display Module부품	평택시	11,871	47,483	17,361

필름사업부문	Back Light Sheet	평택시	5,865	23,461	49,795

합 계	17,736	70,944	67,156

(2) 생산능력의 산출근거(가) 산출방법 등

① 산출기준

해당제품을 생산하는 생산설비의 시간당 표준생산량에 의거 설비가동효율, 작업시간(12시간/일), (작업일수 26일/월), (작업월수(12개월)를 적용

② 산출방법BLS : 일생산가능수량 ×작업일수

(나) 평균가동시간

* 일 12시간 × 월26일 × 3개월

나. 생산실적 및 가동률(1) 생산실적 (단위 : 천개)

사업부문	품 목	제19기 1분기	제18기 연간	제17기 연간

모듈사업부문	Display Module부품	2,798	11,866	17,189

필름사업부문	Back Light Sheet	562	5,589	41,535

합 계	3,360	17,455	58,724

(2) 당해 기말의 가동률 (단위 : 시간)

사업부문	19기 가동가능시간	19기 실제가동시간	평균가동률

모듈사업부문	1,560	659	42.2%

필름사업부문	2,340	801	34.2%

합 계	3,900	1461	37.4%

다. 생산설비의 현황 등 (1) 생산설비의 현황

[자산항목 : 토지]	(단위 :백만원 )

사업소	소유형태	소재지	구분(㎡)	기초장부가액	증감	상각	기말장부가액	비고

증가	감소

평택	자가	평택시청북면	10,908	5,825	0	0	0	5,825	-

합 계	5,825	0	0	0	5,825	-

[자산항목 : 건물]	(단위 : 백만원)

사업소	소유형태	소재지	구분(㎡)	기초장부가액	증감	상각	기말장부가액	비고

증가	감소

평택	자가	평택시 청북면	5,897.17	10,775	0	0	3,759	7,015	-

합 계	10,775	0	0	3,759	7,015	-

[자산항목 : 구축물]	(단위 : 백만원)

사업소	소유형태	소재지	구분(㎡)	기초장부가액	증감	상각	기말장부가액	비고

증가	감소

평택	자가	평택시청북면	-	22	0	0	22	0	-

합 계	22	0	0	22	0	-

[자산항목 : 기계장치]	(단위 : 백만원)

사업소	소유형태	소재지	구분(㎡)	기초장부가액	증감	상각	기말장부가액	비고

증가	감소

평택	자가	평택시 청북면	2,905	0	1,959	240	705	-

합 계	2,905	0	1,959	240	705	-

[자산항목 : 차량운반구]	(단위 : 백만원)

사업소	소유형태	소재지	구분(㎡)	기초장부가액	증감	상각	기말장부가액	비고

증가	감소

평택	자가	평택시청북면	-	60	1	33	26	-

합 계	60	1	33	26	-

[자산항목 : 공구와기구]	(단위 : 백만원)

사업소	소유형태	소재지	구분(㎡)	기초장부가액	증감	상각	기말장부가액	비고

증가	감소

평택	자가	평택시청북면	-	84	0	81	1	1	-

합 계	84	0	81	1	1	-

[자산항목 : 비품]	(단위 : 백만원)

사업소	소유형태	소재지	구분(㎡)	기초장부가액	증감	상각	기말장부가액	비고

증가	감소

평택	자가	평택시청북면	-	82	0	29	42	10	-

합 계	82	0	29	42	10	-

[자산항목 : 시설장치]	(단위 : 백만원)

사업소	소유형태	소재지	구분(㎡)	기초장부가액	증감	상각	기말장부가액	비고

증가	감소

평택	자가	평택시청북면	-	2,211	1,115	257	839	-

합 계	2,211	0	1,115	257	839	-

(2) 설비의 신설ㆍ매입 계획 등(가) 진행중인 투자

-해당사항 없음

(나) 향후 투자계획 - 해당사항 없음

4. 매출에 관한 사항

가. 매출실적 별도기준 (단위 : 천원)

사업부문	매출유형	품 목	제19기 1분기	제18기	제17기

모듈사업부문	제품	TSM/PE	수 출	-	-	0

내 수	841,516	13,040,903	23,261,235

합 계	841,516	13,040,903	23,261,235

기타	수 출	-	-	-

내 수	-	933,171	1,412,696

합 계	-	933,171	1,412,696

필름사업부문	제품	BLS	수 출	-	1,027,212	2,178,730

내 수	1,029,521	12,253,645	14,401,226

합 계	1,029,521	13,280,857	16,579,956

기타	수 출	-	-	-

내 수	-	157,575	222,721

합 계	-	157,575	222,721

기타	임대 등	임대 등	수 출	-	-	-

내 수	123,677	374,860	82,157

합 계	123,677	374,860	82,157

기타	수 출	-	-	-

내 수	57,140	314,316	401,996

합 계	57,140	314,316	401,996

합 계	수 출	-	1,027,212	2,178,730

내 수	2,051,854	27,074,470	39,782,031

합 계	2,051,854	28,101,682	41,960,761

연결기준 (단위 : 천원)

사업부문	매출유형	품 목	제19기 1분기	제18기	제17기

모듈사업부문	제품	TSM/PE	수 출	-

내 수	1,167,159	13,698,902	22,976,023

합 계	1,167,159	13,698,902	22,976,023

기타	수 출	-

내 수	933,171	1,412,696

합 계	933,171	1,412,696

필름사업부문	제품	BLS	수 출	1,027,212	2,178,730

내 수	1,029,521	13,003,804	16,493,055

합 계	1,029,521	14,031,016	18,671,785

기타	수 출	-

내 수	157,575	222,721

합 계	157,575	222,721

TR사업부문	수수료수입	TAX REFUND	수 출	-

내 수	7,791,113	21,594,121	6,973,994

합 계	7,791,113	21,594,121	6,973,994

기타	수 출	-

내 수	1,082,630	1,721,095

합 계	1,082,630	1,721,095

기타	임대	임대	수 출	-

내 수	123,677	374,860	82,157

합 계	123,677	374,860	82,157

기타	수 출	-

내 수	57,140	314,316	401,996

합 계	57,140	314,316	401,996

합 계	수 출	0	1,027,212	2,178,730

내 수	11,251,240	51,797,844	48,562,642

합 계	11,251,240	52,825,056	50,741,372

나. 판매경로 및 판매방법 등(1) 판매조직

(2) 판매경로(별도기준) (단위:백만원)

매출유형	품목	구분	판 매 경 로	판매 경로별 매출액	비 중

매출(별도)	모듈사업부문	국내	*썬텔, 일진디스플레이, 인터플렉스 등*인창전자 외	841	40.98%

필름사업부문	국내	*삼성전자, LGD가 최종 고객이며 각 회사별로 다른 구매방식을 취하고 있으며 공통적인 경로는 다음과 같습니다.*LCD 업체에서 개발모델의 사양 결정 → LCD업체 또는 BLU(Back Light Unit)업체 등이 당사에 시제품 의뢰 → 시제품 제작후 테스트 및 승인 → 부품양산→ 완성품 업체 또는 BLU등 부품업체에 납품.	1,030	50.19%

기타	국내	*임대외	181	8.82%

합 계	2,052	100.00%

(3) 판매방법 및 조건

모듈사업부문의 경우 터치스크린모듈을 생산하여 썬텔, 일진디스플레이, 인터플렉스 등 터치스크린 패널 생산 기업에 납품하고 있습니다. 필름사업부문의 경우 TFT-LCD 부품 제조 매출은 주로 LGD 등 TFT-LCD 생산업체 등에 납품하고 있으며, 일반적으로 거래조건은 납품 후 60일에서 90일이내에 현금(T/T) 또는 전자어음 결제 입니다.

(4) 판매전략

신고서 제출일 현재 모듈사업부는 삼성전자의 1차 협력업체인 일진, 인터플렉스 및 LG전자의 협력업체인 썬텔에 주로 판매를 하고 있으며, 품질 및 납기에 대하여 신속하게 대응하고 있습니다. 이외에 매출처 다양화를 위해 노력하고 있습니다.필름사업부는 TFT-LCD 생산업체와 BLU업체의 제품주문시 신속히 대응하고 있습니다.

① 고객대응 밀착서비스 제공② 지속적인 내부 품질시스템을 강화하여 불량율 감소③ 고부가가치의 제품개발에 주력

5. 수주상황

- 당사는 매출 특성상 연간수주 형식이 아니기 때문에 별도로 표기하지 않습니다.

6. 파생상품 등에 관한 사항가. 파생상품계약 체결 현황

- 해당사항 없음나. 리스크 관리에 관한 사항

- 해당사항 없음7. 경영상의 주요계약 등

- 해당사항 없음8. 연구개발활동

- 해당사항 없음9. 기타 투자의사결정에 필요한 사항 가. 외부자금조달 요약표(2016년 03월 31일 현재)

[국내조달]	(단위 : 백만원)

조 달 원 천	기초잔액	신규조달	상환등감소	기말잔액	비고

은 행	108	-	108	0	-

보 험 회 사	-	-	-	-	-

종합금융회사	-	-	-	-	-

여신전문금융회사	-	-	-	-	-

상호저축은행	-	-	-	-	-

기타금융기관	-	-	-	-	-

금융기관 합계	108	108	0	-

회사채 (공모)	-	-	-	-	-

회사채 (사모)	4,190	10,000	14,190	-

유 상 증 자 (공모)	-	-	-	-	-

유 상 증 자 (사모)	5,428	-	-	5,428	-

자산유동화 (공모)	-	-	-	-	-

자산유동화 (사모)	-	-	-	-	-

기 타	-	-	-	-	-

자본시장 합계	9,618	10,000	-	19,618	-

주주ㆍ임원ㆍ계열회사차입금	-	-	-	-	-

기 타	-	-	-	-	-

총 계	9,726	10,000	108	19,618	-

(참 고) 당기 중 회사채 총발행액	공모 :	-	백만원

사모 :	10,000	백만원

*주식관련사채권의 행사(청구)로 인한 납입금은 회사채(사모)에 포함하였습니다.

[해외조달]	(단위 : 천U$)

조 달 원 천	기초잔액	신규조달	상환등감소	기말잔액	비고

금 융 기 관	-	-	-	-	-

해외증권(회사채)	-	-	-	-	-

해외증권(주식등)	-	-	-	-	-

자 산 유 동 화	-	-	-	-	-

기 타	-	-	-	-	-

총 계	-	-	-	-	-

나. 최근 3년간 신용등급-해당사항없음

다. 기타 중요한 사항-해당사항없음10. 시장위험 과 위험관리

(1) 신용위험관리 금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 표시하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당분기말	전기말

현금및현금성자산	20,429,842	9,682,197

매출채권및기타채권	15,366,181	13,843,299

대여금및수취채권	162,950	150,000

장단기금융상품	15,150,000	15,000,000

보증금	2,506,129	2,262,565

기타금융자산	109,190	44,363

합 계	53,724,292	40,982,424

(2) 유동성위험관리 보고기간종료일 현재 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다.

(단위:천원)