엘앤에프 사업보고서 (2024.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의 사항당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부 환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보를 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로는 동 이사의 경영진단 의견서상에 회사가 예상한 결과 또는 상황이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 의견서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 최신화할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.

2. 개요본 사업보고서 『Ⅱ.사업의 내용』에서 언급한 바와 같이 당사 및 종속회사가 영위하는 사업은 아래표와 같으며 경영진단 및 분석의견에 대해서는 종합하여 정리하였습니다.

구분	사업구분

당사	(주)엘앤에프	2차전지 양극활물질

종속회사	광미래신재료유한공사

제이에이치화학공업(주)	2차전지 양극활물질 관련 소재

주) (주)엘앤에프의 주력사업인 2차전지 양극활물질사업은 종속회사인 광미래신재료유한공사, 제이에이치화학공업(주)을 포함하여 동일 산업에 속합니다.회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 부속명세서에 대하여도 면밀히 검토하였습니다. 경영활동에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여는 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법으로 회사경영에 대한 내용을 진단하였습니다. 지난해의 경영상황을 간략히 말씀드리면, 지난 한해는 세계 정치적, 경제적 환경의 불확실성으로 모두에게 매우 힘든 한 해였습니다. 특히, 환율 및 자원보유국, 메이저 기업들의 전략으로 인한, 국제 원재료 시세의 급등락은 우리의 생태계에 우호적이지 않은 영향을 끼치기도 하였습니다만, 당사는 경쟁력 확보를 위해 대구국가산업단지에 구지 3공장을 완공하는 등 글로벌 선도기업으로 발전해 나가기 위한 지속적인 노력을 경주한 해였다고 생각됩니다.[주요 경영지표]

(단위 : 천원. %)

구분	2024년	2023년	증감	증감률

매출	1,907,478,512	4,644,090,367	(2,736,611,855)	-58.9

영업이익	(558,685,355)	(222,296,651)	(336,388,703)	-151.3

EBITDA	(349,734,929)	(170,255,361)	(179,479,568)	-105.4

3. 재무상태 및 영업실적 당사는 2024년도에 연결기준으로 자산총액은 27,998억원이며, 부채는 20,765억원이며, 부채비율은 287.07%입니다.매출은 19,075억원으로 전년대비 58.9% 감소하였으며, 영업손실은 5,587억원, 당기순손실은 3,807억원을 기록하였습니다.

1) 요약연결재무상태표(단위: 천원)

구 분	제 25 (당) 기(2024년)	제 24 (전) 기(2023년)	증감액

유동자산	1,089,837,751	1,969,480,525	(879,642,774)

비유동자산	1,709,993,766	1,381,964,085	328,029,681

자산총계	2,799,831,517	3,351,444,610	(551,613,093)

유동부채	1,552,202,559	1,747,319,185	(195,116,626)

비유동부채	524,281,026	494,136,821	30,144,205

부채총계	2,076,483,586	2,241,456,006	(164,972,420)

자본금	18,148,587	18,123,912	24,675

자본잉여금	701,925,301	703,918,678	(1,993,377)

기타자본구성요소	16,235,859	17,253,162	(1,017,303)

이익잉여금	(22,707,263)	357,864,909	(380,572,172)

비지배지분	9,745,447	12,827,941	(3,082,494)

자본총계	723,347,931	1,109,988,603	(386,640,672)

부채와 자본총계	2,799,831,517	3,351,444,610	(551,613,093)

2) 요약연결손익계산서(단위: 천원)

과 목	영업실적

제 25 (당) 기 (2024년)	제 24 (당) 기 (2023년)	증감액

Ⅰ.매 출 액	1,907,478,512	4,644,090,367	(2,736,611,855)

Ⅱ.매 출 원 가	2,370,953,705	4,783,725,936	(2,412,772,231)

Ⅲ.매 출 총 이 익	(463,475,192)	(139,635,568)	(323,839,624)

판매비	2,780,530	4,130,211	(1,349,681)

관리비	92,429,631	78,530,871	13,898,760

Ⅳ.영업이익	(558,685,355)	(222,296,652)	(336,388,703)

금융수익	258,329,210	48,749,114	209,580,096

금융비용	244,426,724	105,838,776	138,587,948

기타수익	61,921,679	138,878,424	(76,956,745)

기타비용	36,486,042	154,972,715	(118,486,673)

지분법손실	(159,870)	(206,775)	46,905

Ⅴ.법인세비용차감전계속영업이익(손실)	(519,507,103)	(295,687,381)	(223,819,722)

Ⅵ.법인세비용(수익)	(138,777,864)	(100,765,291)	(38,012,573)

Ⅶ.당기순이익	(380,729,239)	(194,922,089)	(185,807,150)

Ⅷ.기타포괄손익	(2,869,907)	(4,015,821)	1,145,914

Ⅸ.후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 포괄손익:	(2,702,944)	(2,881,961)	179,017

확정급여제도의 재측정요소	(2,702,944)	(2,881,961)	179,017

X.후속적으로 당기손익으로 재분류되는 포괄손익:

해외사업환산이익	98,618	(704,020)	802,638

지분법자본변동	(265,581)	(429,839)	164,258

XI.총포괄손익	(383,599,147)	(198,937,911)	(184,661,236)

XII.당기순손익의 귀속	(380,729,239)	(194,922,089)	(185,807,150)

지배기업소유주지분	(377,937,820)	(194,314,485)	(183,623,335)

비지배지분 귀속	(2,791,418)	(607,604)	(2,183,814)

XⅢ.총포괄손익의 귀속	(383,599,147)	(198,937,911)	(184,661,236)

지배기업소유주지분	(380,772,857)	(197,996,699)	(182,776,158)

비지배지분 귀속	(2,826,289)	(941,212)	(1,885,077)

XIV.주당손익

기본주당손익	(11,266)	(5,813)	(5,453)

희석주당손익	(12,595)	(5,813)	(6,782)

당사는 2차전지 양극활물질을 제조, 판매 단일의 사업 부문을 영위하고 있으며, 당기(2024년) 중 매출액은 전년대비 58.9% 감소한 1조 9,075억원, 영업손익은 같은 기간 -5,587억원을 기록하였으며 매출 감소의 주요한 요인은 다음과 같습니다.

/거시적 요인에 따른 분석>2차전지 양극활물질 제조, 판매 사업부문은 당기(2024년) 매출 성장을 이뤄냈습니다 당기(2024년) 중 매출액은 전년대비 58.9% 감소한 1조 9,075억원, 영업손익은 같은 기간 -5,587억원을 기록하였습니다.주력 제품은 니켈함량을 90% 수준까지 올린 하이니켈 NCMA90제품이었습니다. 니켈함량을 증가시킴으로써 주행거리 향상 및 양극재 단가를 낮추는 노력을 했으며 시장 수요에 대응하기 위해 구지1, 2공장을 가동하고 구지3공장을 완공했습니다.매출 감소의 미시적/거시적 요인은 원재료 가격 하락으로 인한 재고자산평가손실 반영 및 전기차 시장 업황 둔화에 따른 판매량 감소입니다. 향후 전기차 및 배터리 수요에 맞추어 메탈가격변동이 있을 수 있으며, 미국 및 세계 경제 상황에 따라 환율 변동폭도 커질 수 있습니다.추후 이차전지산업 및 양극재 산업은 안정적인 원재료 확보, Recycling, ESG 등에서 준비 해야할 부분들이 많은 상황임에 따라 체계적인 전략을 수립하여 실행해 나갈 예정입니다.3) 재무 상태 및 영업실적에 영향을 미칠 요인

(1) 산업의 특성산업의 패러다임이 녹색, 그린, 청정에너지, 에너지 절감과 효율, 이산화탄소 절감 등으로 포커스가 맞추어지면서 이와 관련된 산업들 또한 급속한 변화를 보이고 있습니다. 이에 종전의 화석연료를 중심으로 움직이던 자동차가 하이브리드와 전기자동차로 바뀌어 가고 있고, 이에 탑재될 2차전지에 대한 기대와 수요 또한 증가와 더불어 새로운 성장산업으로 주목을 받고 있습니다. 아울러 디지털 경제의 급격한 확산은 스마트폰, 태블릿PC, 노트북PC 등의 사용량이 늘어나고 있습니다. 그리고 가정에서도 스마트그리드 시대가 되면 집집마다 전력저장장치(ESS)가 들어서게 될 것으로 보입니다. 이와 같이 에너지의 패러다임 대변화가 도래하고 있고, 그 화두의 대상이 바로 2차전지이며, 다양한 산업군으로 사용이 확산되고 있어 향후 성장이 예상됩니다. (2) 경기변동의 특성

2차전지 시장은 기존 시장의 팽창과 수요처의 출현 및 성장에 의해 지속적으로 성장하리라 예측되며, 소형 2차전지 시장의 경우 스마트폰, 태블릿PC, 노트북PC용 등의 2차전지 시장점유율이 유지되며, 중ㆍ대형 2차전지 시장은 HEV 및 EV, 로봇, 전력저장장치(ESS) 시장의 신규 창출/성장이 예상됨에 따라 부품ㆍ소재 및 전지설계, 생산자동화 기술 개발, 이에 수반되는 인프라의 확충이 요구됩니다.(3) 경쟁요소국내 2차전지 업계가 일본 등과 벌이고 있는 치열한 경쟁에서 이길 수 있는 원동력은소재의 국산화와 기술 자립도 확보가 제일 중요한 관건입니다.

당사는 국내 순수자본 기업으로는 최초로 안전성이 탁월하고 가격이 저렴하지만 개발 및 양산이 매우 어려운 니켈복합계의 양산기술 개발에 성공함으로써, 기존 활물질인 LiCoO2를 대체시킴과 함께 기존 LiCoO2 중심의 리튬이온 2차전지 제품에서 니켈복합계 중심의 적용 제품으로 리튬이온 2차전지산업의 변화를 주도하는 세계적 수준의 양극소재 전문 개발 및 제조업체로 성장하였습니다.

제품의 적용 범위에 있어서는 기존의 IT기기용 시장뿐만 아니라, 하이브리드자동차와 전기자동차, 전기자전거, 전동공구, Robot, 전력저장장치(ESS) 등의 에너지원인 고에너지 밀도/고출력 전지용 신양극활물질 사업을 위해 국내,외 전지업체들과 공동개발을 추진하고 또한 일부 납품도 하고 있으며, 전지소재사업의 경쟁력을 강화시키는데 크게 기여할 것으로 전망하고 있습니다.

(4) 자원조달상의 특성2차전지용 양극활물질의 주요 재료는 리튬, 니켈, 코발트 등의 광물자원으로 구성되며, 광물자원이 부족한 우리나라에서는 대한광업진흥공사 등의 정부기관에서 광물자원 확보를 위한 투자 및 민간기업을 지원하고 있으며, 당사에서도 중국, 호주, 남미 등으로 광물자원 확보를 위한 노력을 하고 있습니다.또한, 양극활물질의 경쟁력 제고와 재료의 안정적인 조달을 위한 수직계열화 일환으로 자회사(제이에이치화학공업(주))를 설립하였으며, 고객사로부터 양산 승인을 받아양산 중에 있습니다.

4) 신규사업 해당사항 없습니다.5) 중단사업해당사항 없습니다.6) 경영합리화해당사항 없습니다.7) 환율 변동에 따른 영향

(1) 환위험에 대한 노출

보고기간말 현재 외환 위험에 노출되어 있는 연결회사의 금융자산ㆍ부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제25(당)기말	제24(전)기말

USD	JPY	기타	USD	JPY	기타

현금및현금성자산	9,032,723	1,077,823	541	193,162,279	-	612

매출채권및기타채권	214,360,928	1,810,369	9,216	385,492,773	6,671,326	8,772

공정가치측정금융자산(당기손익)	44,100,000	-	-	38,992,837	-	-

매입채무및기타채무	(71,659,019)	-	-	(140,633,373)	(2,715,164)	-

단기차입금	(73,500,000)	-	-	(103,152,000)	-	-

교환사채(유동)	(558,600,000)	-	-	(644,700,000)	-	-

외환 금융자산 ㆍ 부채 순액	(436,265,368)	2,888,192	9,757	(270,837,484)	3,956,162	9,384

익월예상매출	150,000,000	-	-	402,000,000	-	-

익월예상매입	(120,000,000)	-	-	(381,800,000)	-	-

총노출	(406,265,368)	2,888,192	9,757	(250,637,484)	3,956,162	9,384

(2) 환율 10% 변동 가정 시(단위 : 원)

구분	제25(당)기말	제24(전)기말

자본	손익	자본	손익

10% 상승	(43,336,741,920)	(43,336,741,920)	(26,687,193,855)	(26,687,193,855)

10% 하락	43,336,741,920	43,336,741,920	26,687,193,855	26,687,193,855

8) 자산손상 및 감액손실(1) 손상차손당기말과 전기말 현재 현금및현금성자산을 제외한 상각후원가측정 금융자산의 연령 및 각 연령별로 손상된 채권금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분	당기말	전기말

채권잔액	손상된 금액(*)	채권잔액	손상된 금액

만기일 미도래	208,582,288,514	(43,628,130)	376,831,745,305	-

0~30일	7,285,044,384	(7,284,516,101)	22,811,859,442	-

31일~120일	28,924,156,590	(4,475,116,590)	48,463,012,620	-

1년이내	-	-	60	-

1년이상 경과	170,641,640	-	98,863,760	-

합 계	244,962,131,128	(11,803,260,821)	448,205,481,187	-

(*) 당기말 해외 고객사 채권에 대해 대손상각비 계상 하였습니다. 대손충당금은 연결회사가 자산금액을 회수할 수 없다는 것을 확신하기 전까지 손상차손을 기록하기 위하여 사용됩니다. 연결회사가 자산을 회수할 수 없다고 결정하면,대손충당금은 금융자산과 상계제거됩니다.

(2) 당기 현재 경과기간별 매출채권 잔액 현황

(단위: 원, %)

구분	6월 이하	6월 초과
1년 이하	1년 초과
3년 이하	3년 초과	계

금액	일반	179,516,529,364	-	-	-	179,516,529,364

구성비율	179,516,529,364	-	-	-	179,516,529,364

4. 유동성 및 자금조달과 지출 ※ 하기의 유동성 및 자금의 조달관련 자료는 연결기준으로 작성되었습니다. 1) 유동성 비율

구 분	산 식	비 율

제 25(당) 기	제 24(전) 기

유 동 비 율	유동자산/유동부채*100	70.21%	112.71%

부 채 비 율	부채총계/자기자본*100	287.07%	201.93%

차입금의존도	차입금/총자산*100	48.97%	37.70%

차입금의존도(사채포함)	차입금/총자산*100	62.84%	53.14%

영업이익대비이자보상비율	영업이익/이자비용*100	-525.092%	-281.62%

2) 자금의 조달(1) 단기차입금(단위: 천원)

차입처	내역	최장만기일	당기말	전기말

KEB하나은행	일반자금	2025-09-15	72,500,000	44,250,000

KDB산업은행	운전자금	2025-09-26	108,500,000	120,000,000

KB국민은행	운전자금	2025-12-15	84,500,000	84,500,000

SH수협은행	운전자금	2025-09-30	10,000,000	20,000,000

IBK기업은행	운전자금	2025-10-25	12,940,000	11,800,000

우리은행	일반자금	2025-07-15	91,000,000	83,000,000

NH농협은행	운전자금	2025-07-27	138,000,000	120,000,000

한국씨티은행	운전자금 등	2025-06-28	92,580,000	95,660,000

신한은행	무역금융	2025-08-15	103,000,000	88,682,000

아이엠뱅크(구, DGB대구은행)	운전자금	2025-04-15	100,000,000	50,000,000

합 계	813,020,000	717,892,000

단기차입금 이자율은 2.80%에서 5.40%로 구성되어 있습니다.

(2) 장기차입금(단위: 천원)

차입처	내역	최장만기일	당기말	전기말

KDB산업은행	시설자금	2029-07-02	323,916,490	314,249,730

IBK기업은행	시설자금	2025-09-04	2,800,000	4,390,500

우리은행	시설자금	2027-11-11	64,600,000	51,000,000

KB국민은행	시설자금	2027-11-11	80,575,000	103,254,333

KEB하나은행	시설자금	2027-11-11	72,200,000	57,000,000

NH농협은행	시설자금	2028-09-07	13,949,950	15,769,990

소 계	558,041,440	545,664,553

차감: 유동성대체	(55,928,280)	(79,447,680)

합 계	502,113,160	466,216,873

장기차입금 이자율은 2.67%에서 5.94%로 구성되어 있습니다.

(3) 전환사채

당기말 현재 전환사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

전환사채	-	99,999,967

전환사채의 장부금액	-	1,911,580

파생상품부채(전환권대가)	-	76,900,082

회사는 2024년 12월 16일 제5회 무기명식 무보증 사모 전환사채 99,999,967,452원 (권면총액)을 만기일 전인 2025년 1월 10일에 인수하기로 채권자와 계약함에 따라 인수가액 99,999,967,452원은 당기말 현재 미지급금으로 대체되었습니다. 해당 거래로 인하여 622억원의 사채상환손실이 발생하였습니다. 상기 전환사채의 전환권대가는 시기하락에 따른 전환가액 조정약정으로 파생상품부채로 분류하였습니다.

상기 전환사채 발행조건은 다음과 같습니다.

구 분	제5회 전환사채

(1) 종류	제5회 무기명식 무보증 사모 전환사채

(2) 사채발행가액	99,999,967,452원

(3) 사채발행일	2021년 11월 15일

(4) 사채만기일	2028년 11월 15일

(5) 표면이자율	0.00%

(6) 만기이자율	0.00%

(7) 만기상환방법	만기까지 보유하고 있는 본 사채의 원금에 대해서는 만기일인 2028년 11월 15일에 전자등록금액의 100%에 해당하는 금액을 일시 상환하되 원단위 미만은 절사한다. 단, 상환기일이 시중 은행 영업일(은행의 일부 점포나 일부은행이 영업하는 날, 토요일,일요일 및 공휴일을 제외하며, 이하 “영업일”)이 아닌 경우에는 그 다음 영업일에 상환하고 상환기일 이후부터 다음 영업일까지의 이자는 계산하지 아니한다.

(8) 전환권행사기간	2022년 11월 15일로부터 2028년 10월 25일까지

(9) 조기상환청구기일	2023년 11월 15일 및 이후 매 3개월에 해당하는 날

(10) 교부할 주식의 종류	(주)엘앤에프 기명식 보통주

(11) 전환가격	186,802원

(12) 전환가액 조정에 관한 사항	1. 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자, 무상증자, 주식배당 및 준비금의 자본전입 등을 함으로써 주식을 발행하거나 또는 시가를 하회하는 전환가액 또는 행사가액으로 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행하는 경우에는 전환가격을 조정한다.2. 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합 등에 의하여 전환가격의 조정이 필요한 경우 전환가액을 조정한다.3. 감자 및 주식 병합 등 주식가치 상승사유가 발생하는 경우 감자 및 주식 병합 등으로 인한 조정비율만큼 상향하여 반영하는 조건으로 전환가액을 조정한다.4. 본 사채 발행 후 매 3개월이 되는 날을 전환가액 조정일로 하고, 각 전환가액 조정일 전일을 기산일로 하여 그 기산일로부터 소급한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 높은 가격이 해당 조정일 직전일 현재의 전환가액보다 낮은 경우 동 낮은 가액을 새로운 전환가액으로 한다. 단, 새로운 전환가액은 최초 전환가액의 95% 이상이어야 한다.

당기 및 전기 전환사채와 관련하여 발생한 파생금융부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당 기	전 기

기초잔액	76,900,082	69,477,577

파생상품평가이익	(43,708,294)	-

파생상품평가손실	-	7,422,505

전환사채 상환(*)	(33,191,788)	-

기말금액	-	76,900,082

(*) 당기 사채인수 계약으로 인하여 전환사채가 현재 미지급금으로 대체됨에 따라 소멸한 파생금융부채이며, 사채상환손실에 포함되어 있습니다.

(4) 교환사채

당기말 현재 교환사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

교환사채의 액면금액	558,600,000	644,700,000

교환사채의 장부금액	388,395,240	515,341,315

파생상품부채(교환권대가)	70,753,716	141,800,924

회사는 2024년 12월 10일 외화 해외 교환사채 171,984백만원(권면금액)을 만기일 전 취득 후 소각하였습니다. 해당 거래로 인하여 110,255백만원의 사채상환이익이 발생하였습니다.상기 교환사채의 교환권대가는 환율변동에 따라 교환가격이 변동함에 따라 파생상품부채로 분류하였습니다.

상기 교환사채 발행조건은 다음과 같습니다.

구 분	교환사채

(1) 종류	외화 해외 교환사채

(2) 사채발행가액	558,600,000,000원(USD 380,000,000)(*1)

(3) 사채발행일	2023년 04월 26일

(4) 사채만기일	2030년 04월 26일

(5) 표면이자율	2.50%

(6) 만기이자율	2.50%

(7) 원금상환방법	1. 만기상환: 만기까지 조기상환되거나 교환권을 행사하지 않은 잔존 사채원리금에 대해 만기 일시상환2. 조기상환: 사채권자의 조기상환권(Put Option) 존재(2028년 04월 26일)

(8) 교환권행사기간	2023년 06월 06일로부터 2030년 04월 16일까지

(9) 교부할 주식의 종류	(주)엘앤에프 기명식 보통주

(10) 교환에 관한 사항	교환대상 주식수: 1,149,888주(*2)교환대상 주식총수 대비 비율: 4.20%

(11) 교환가격	438,100원

(12) 교환가액 조정에 관한 사항	사채조건에서 정하는 희석 사유(무상증자, 주식분할, 주식병합 등) 발생에 따라 조정 가능

(*1) 당기 중 교환사채 USD 120,000,000를 만기일 전 취득 후 소각함에 따라 발행가액이 감소하였습니다 (*2) 당기 중 교환사채 일부를 만기일 전 취득 후 소각함에 따라 교환대상 주식수는 전기말 1,513,010주에서 1,149,888주로 변경되었으며, 당기말 현재 회사는 교환대상 주식을 한국예탁결제원 관리계좌에 예탁하고 있습니다(주석 26 참조).

당기 및 전기 교환사채와 관련하여 발생한 파생금융부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당 기	전 기

기초잔액	141,800,924	-

발행시 인식금액	-	139,265,624

파생상품평가이익	(46,664,671)	-

파생상품평가손실	-	2,535,300

교환사채 상환	(24,382,537)	-

기말금액	70,753,716	141,800,924

(5) 차입금 상환계획① 당기(단위: 천원)

구 분	만 기	금 액

담보부 은행차입금	~ 1년	122,024,052

~ 2년	168,682,474

2 ~ 5년	361,950,224

5년 초과	14,354,288

소 계	667,011,038

무담보부 은행차입금	~ 1년	717,833,392

~ 2년	-

2 ~ 5년	-

5년 초과	-

소 계	717,833,392

합 계	1,384,844,430

② 전기(단위: 천원)

구 분	만 기	금 액

담보부 은행차입금	~ 1년	84,980,263

~ 2년	57,042,163

2 ~ 5년	403,367,038

5년 초과	15,059,038

소 계	560,448,502

무담보부 은행차입금	~ 1년	729,926,399

~ 2년	8,110,091

2 ~ 5년	-

5년 초과	-

소 계	738,036,490

합 계	1,298,484,992

3) 회사에 중요한 영향을 미치는 자금 지출 예상 등당사의 지출 중 중요한 요인인 향후 투자 계획은 아래와 같으며 시장 변화에 유연히대응하기 위해 생산능력확대를 계획 중에 있으며 이에 따른 투자비 지출을 예상하고 있습니다.

(1) 당기 중 진행 완료 투자(단위 : 원)

사업부문	구분	투자 기간	투자 대상 자산	투자 효과	총 투자액	기 투자액	차이 금액

양극활물질	증설	2022.08.22~ 2024.08.31	신규시설투자	전기차(EV)용 2차전지 양극활물질 수요 대응을 위한 긴급 CAPA 증설	588,282,814,461	588,282,814,461	0

주) 상기 투자 금액은 투자 효율화 반영 및 최종 계약 금액 절감에 따라 총 투자액이 정정되었으며, 자세한 내용은 2024년 8월 30일 투자판단 관련 주요경영사항 공시를 참고 바랍니다.(2) 향후 투자 계획당사는 사업보고서 제출일 현재 2차전지시장 및 고객사의 동향에 따라 향후 투자에대하여는 신중하게 검토해 나갈 예정입니다.

5. 부외거래 1) 금융기관 약정사항당기말 현재 연결회사가 금융회사와 체결한 주요 금융거래관련 약정사항은 다음과 같습니다.① 원화

(단위: 천원)

회사	금융회사	약정내용	당기말	전기말

한도금액	한도사용액	한도잔액	한도금액	한도사용액	한도잔액

(주)엘앤에프	IBK기업은행	운전자금	5,500,000	5,500,000	-	5,500,000	5,500,000	-

시설자금	3,800,000	3,800,000	-	5,390,500	5,390,500	-

무역금융	38,500,000	-	38,500,000	38,500,000	-	38,500,000

한국수출입은행	수출자금	50,000,000	-	50,000,000	50,000,000	-	50,000,000

수입자금	20,000,000	-	20,000,000	20,000,000	-	20,000,000

NH농협은행	운전자금	138,000,000	138,000,000	-	120,000,000	120,000,000	-

KDB산업은행	운전자금	103,500,000	103,500,000	-	115,000,000	115,000,000	-

시설자금	383,916,490	323,916,490	60,000,000	414,249,730	314,249,730	100,000,000

KB국민은행	운전자금	79,500,000	79,500,000	-	122,879,333	122,879,333	-

시설자금	75,000,000	58,200,000	16,800,000	75,000,000	47,000,000	28,000,000

한국씨티은행	운전자금	15,000,000	15,000,000	-	30,000,000	30,000,000	-

우리은행	운전자금	15,000,000	15,000,000	-	-	-	-

시설자금	85,000,000	64,600,000	20,400,000	85,000,000	51,000,000	34,000,000

일반자금	76,000,000	76,000,000	-	83,000,000	83,000,000	-

KEB하나은행	운전자금	72,500,000	72,500,000	-	43,500,000	43,500,000	-

시설자금	95,000,000	72,200,000	22,800,000	95,000,000	57,000,000	38,000,000

SH수협은행	운전자금	10,000,000	10,000,000	-	20,000,000	20,000,000	-

아이엠뱅크(구, DGB대구은행)	일반자금	100,000,000	100,000,000	-	50,000,000	50,000,000	-

신한은행	운전자금	100,000,000	100,000,000	-	50,000,000	50,000,000	-

무역금융	10,000,000	-	10,000,000	-	-	-

소 계	1,476,216,490	1,237,716,490	238,500,000	1,423,019,563	1,114,519,563	308,500,000

제이에이치화학공업(주)	IBK기업은행	무역금융	4,500,000	1,140,000	3,360,000	1,000,000	-	1,000,000

운전자금	5,300,000	5,300,000	-	5,300,000	5,300,000	-

신한은행	무역금융	3,000,000	3,000,000	-	-	-	-

NH농협은행	무역금융	4,600,000	-	4,600,000	4,600,000	-	4,600,000

시설자금	13,949,950	13,949,950	-	15,769,990	15,769,990	-

KDB산업은행	운전자금	5,000,000	5,000,000	-	5,000,000	5,000,000	-

KB국민은행	운전자금	6,375,000	6,375,000	-	10,875,000	10,875,000	-

무역금융	600,000	-	600,000	600,000	-	600,000

시설자금	21,000,000	21,000,000	-	7,000,000	7,000,000	-

한국씨티은행	무역금융	7,000,000	4,080,000	2,920,000	7,000,000	1,190,000	5,810,000

KEB하나은행	운전자금	5,000,000	-	5,000,000	5,000,000	750,000	4,250,000

소 계	76,324,950	59,844,950	16,480,000	62,144,990	45,884,990	16,260,000

합 계	1,552,541,440	1,297,561,440	254,980,000	1,485,164,553	1,160,404,553	324,760,000

② 외화(단위: USD)

회사	금융회사	약정내용	당기말	전기말

한도금액	한도사용액	한도잔액	한도금액	한도사용액	한도잔액

(주)엘앤에프	IBK기업은행	수입신용장 개설약정	100,000,000	-	100,000,000	100,000,000	3,776,000	96,224,000

NH농협은행	30,000,000	-	30,000,000	30,000,000	-	30,000,000

KDB산업은행	30,000,000	9,000,000	21,000,000	30,000,000	3,776,000	26,224,000

KB국민은행	100,000,000	3,600,000	96,400,000	100,000,000	3,776,000	96,224,000

우리은행	15,000,000	-	15,000,000	20,000,000	-	20,000,000

KEB하나은행	50,000,000	2,520,000	47,480,000	50,000,000	-	50,000,000

IBK기업은행	통화선도계약	1,500,000	-	1,500,000	1,500,000	-	1,500,000

SC제일은행	INVOICE LOAN	30,000,000	-	30,000,000	30,000,000	-	30,000,000

SC제일은행	매출채권팩토링	270,000,000	-	270,000,000	270,000,000	51,087,540	218,912,460

SC제일은행	매출채권팩토링	50,000,000	-	50,000,000	70,000,000	-	70,000,000

신한은행	외화대출	-	-	-	30,000,000	30,000,000	-

한국씨티은행	외화대출	50,000,000	50,000,000	-	50,000,000	50,000,000	-

소 계	726,500,000	65,120,000	661,380,000	781,500,000	142,415,540	639,084,460

광미래신재료유한공사	한국수출입은행	외국법인사업자금	-	-	-	-	-	-

소 계	-	-	-	-	-	-

제이에이치화학공업(주)	IBK기업은행	수입신용장 개설약정	-	-	-	-	-	-

소 계	-	-	-	-	-	-

합 계	726,500,000	65,120,000	661,380,000	781,500,000	142,415,540	639,084,460

-. 회사는 차입금과 관련하여 신용보증기금으로부터 14,250백만원의 보증을 제공받고 있습니다. 또한, 서울보증보험으로부터 이행지급 등과 관련하여 43,309백만원(전기말: 40,412백만원)의 보증을 제공받고 있습니다. -. 당기말 현재 유형자산의 장부금액에서 차감되어 있는 정부보조금 중 일부는 대구광역시로부터 수령한 지방투자촉진보조금이며, 연결회사는 보조금 교부조건을 준수할 의무가 있습니다. 당기말 현재 이 정부보조금과 관련하여 회사가 이행하지 않은 조건은 없습니다. 2) 소송사건 해당사항 없습니다. 3) 견질 또는 담보용 어음 수표 현황 해당사항 없습니다. 4) 타인에게 제공받은 담보 및 지급보증내역 -. 당기말 현재 연결회사가 특수관계자로부터 제공받고 있는 담보 및 보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

제공한 회사	지급보증처	당기말	전기말

(주)새로닉스	NH농협은행	-	-

-. 당기말 현재 연결회사는 서울보증보험의 이행지급 보증보험과 관련하여 기타특수관계자인 광성전자(주)로부터 6,830백만원(전기말: 6,830백만원)의 연대보증을 제공받고 있습니다. 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 1) 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항

연결회사는 2024년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

(1) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - 부채의 유동/비유동 분류, 약정사항이 있는 비유동부채

보고기간말 현재 존재하는 실질적인 권리에 따라 유동 또는 비유동으로 분류되며, 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리의 행사가능성이나 경영진의 기대는 고려하지 않습니다. 또한, 부채의 결제에 자기지분상품의 이전도 포함되나, 복합금융상품에서 자기지분상품으로 결제하는 옵션이 지분상품의 정의를 충족하여 부채와 분리하여 인식된경우는 제외됩니다. 또한, 기업이 보고기간말 후에 준수해야 하는 약정은 보고기간말에 해당 부채의 분류에 영향을 미치지 않으며, 보고기간 이후 12개월 이내 약정사항을 준수해야 하는 부채가 보고기간말 현재 비유동부채로 분류된 경우 보고기간 이후 12개월 이내 부채가 상환될 수 있는 위험에 관한 정보를 공시해야 합니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(2) 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표', 기업회계기준서 제1107호 '금융상품: 공시' 개정 - 공급자금융약정에 대한 정보 공시

공급자금융약정을 적용하는 경우, 재무제표이용자가 공급자금융약정이 기업의 부채와 현금흐름 그리고 유동성위험 익스포저에 미치는 영향을 평가할 수 있도록 공급자금융약정에 대한 정보를 공시해야 합 니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(3) 기업회계기준서 제1116호 '리스' 개정 - 판매후리스에서 생기는 리스부채판매후리스에서 생기는 리스부채를 후속적으로 측정할 때 판매자-리스이용자가 보유하는 사용권 관련 손익을 인식하지 않는 방식으로 리스료나 수정리스료를 산정합니다. 해당 기준서의 제정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. (4) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - '가상자산 공시’ 가상자산을 보유하는 경우, 가상자산을 고객을 대신하여 보유하는 경우, 가상자산을 발행한 경우의 추가 공시사항을 규정하고 있습니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. 2) 환경 및 종업원 등에 관한 사항 (1) 제재현황

공장별	일자	점검기관	위반사항	처분사항	현재 상황	향후 대책

김천분원	2022.08.09	대구지방환경청	화학물질관리법 제28조 제1항 위반	벌금 10,000,000원	예방 시스템 구축 운영 관리	예방시스템 지속 가능 관리

대구공장	2022.10.31	달서구청	대기환경보전법 제23조 제2항 위반	경고 및 과태료 480,000원	예방 시스템 구축 운영 관리	예방시스템 지속 가능 관리

김천분원	2023.08.31	대구지방환경청	화학물질관리법 제24조 제3항 위반	개선명령	예방 시스템 구축 운영 관리	예방시스템 지속 가능 관리

3) 법규상의 규제에 관한 사항 해당사항 없습니다. 4) 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 (1) 파생상품내역

계약의명칭	거래상대방	계약금액(백만원)	발행일	만기일	계약내용(조건)	계약체결목적	전환가액	교환가액

조기상환청구권(Put Option)	콜옵션(Call Option)

제1회 무기명식 무보증사모 전환사채	아이비케이에스케이에스중소중견글로벌투자파트너쉽사모투자전문회사	10,000	2015.02.17	2020.04.16	발행일로부터 2년 이후2023년 2월 17일부터매 3개월 해당일에조기상환 청구 권리(보장수익률 연복리 2%)	전환행사총액 중 최대45억까지 매도청구권(Call Option)행사 가능하며, 투자자의 전환신청을 받은 후 1주일내 행사(연복리 3.5%)	시설 및 운영자금	8,093원	-

제2회 무보증사모 전환사채	KDB산업은행	5,000	2019.07.31	2022.07.31	-	-	시설자금	21,595원	-

제3회 무기명식 무보증사모 전환사채	대신-MYW 신기술투자조합	9,000	2021.02.17	2026.02.17	발행일로부터 2년 이후2023년 2월 17일부터매 3개월 해당일에조기상환 청구 권리(조기상환수익률 0%)	-	시설자금	79,501원	-

제4회 무기명식 무보증사모 신주인수권부사채	대신-MYW 신기술투자조합	30,000	2021.02.17	2026.02.17	발행일로부터 2년 이후2023년 2월 17일부터매 3개월 해당일에조기상환 청구 권리(조기상환수익률 0%)	-	시설자금	79,501원	-

제1회 기명식무의결권부상환전환우선주	대신-MYW 신기술투자조합	45,999	2021.02.17	2026.02.17	-	-	시설자금	73,156원	-

제5회 무기명식 이권부무보증 사모 전환사채	악셀1호 유한회사	99,999	2021.11.15	2028.11.15	납입일로부터 2년 이후2023년 11월 15일부터 매 3개월 해당일에조기상환 청구 권리(조기상환수익률 0%)	-	시설 및 운영자금	177,462원	-

외화 해외 교환사채	-	490,866	2023.04.26	2030.04.26	- 납입일로부터 5년 (2028. 04. 26)이 되는 날- 당사의 지배권 변동(Change of Control)이 발생하는 경우- 당사 발행주식이 상장폐지되거나 30 연속 거래일 이상 거래정지되는 경우	- 미상환사채잔액이 총 발행총액의 10% 미만인 경우(Clean Up Call)- 관련 법령의 개정 등으로 인한 추가 조세부담사유가 발생하는 경우	시설 및 운영자금	-	438,100원

주1) 전환가액(행사가액)은 유상증자, 무상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 및 합병, 자본감소, 분할 또는 병합 및 시가하락 등 사유발생 시 계약서에 정한 바에 따라 아래와같이 조정되었습니다. 공시서류 작성기준일(2024.12.31) 기준으로 조정된 내역을 기재하였습니다.

이권부 무보증 사모 전환사채 전환가액 조정>

조정전(2022.02.25)	조정후(2023.11.15)	비고

행사가액(원)	행사가능 주식수(주)	행사가액(원)	행사가능 주식수(주)

182,268	548,642	177,462	563,500	시가하락에 따른 전환가액 조정

주2) 각 전환사채의 전환 및 상환 내역은 아래와 같습니다.

구분	전환 및 상환 내역	비고

제1회 전환사채	2017년 2월 전액 보통주로 전환 청구	주2-1)

제2회 전환사채	2021년 9월 전액 보통주로 전환 청구	주2-2)

제3회 전환사채	2022년 2월 전액 보통주로 전환 청구	주2-3)

제4회 신주인수권부사채	2022년 2월 전액 보통주로 행사 청구	주2-4)

제1회 상환전환우선주	2022년 2월 전액 보통주로 전환 청구	주2-5)

제5회 전환사채	2025년 1월 장외매수로 취득 후 소각	주2-6)

주2-1) 자세한 내용은 2017년 2월 13일 전환청구권행사 공시를 참고 바랍니다.주2-2) 자세한 내용은 2021년 9월 30일 전환청구권행사 공시를 참고 바랍니다.주2-3) 2022년 2월 17일 전환청구권 행사에 따라 보통주로 전환되었습니다.주2-4) 자세한 내용은 2022년 2월 17일 신주인수권행사 공시를 참고 바랍니다.주2-5) 2022년 2월 18일 상환전환우선주의 전환청구권 행사에 따라 보통주로 전환되었습니다.주2-6) 사업보고서 제출일 현재 제5회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채 는 회사 경영상 채무의 만기구조를 개선 하기 위해 2025년 1월 13일 장 외매수로 취득 후 소각되었으며 자세한 내용은 2024년 12월 16일 주요사항보고서(전환사채권 발행결정) 및 2025년 1월 13일 주요사항보고서(자기전환사채만기전취득결정)공시를 참고 바랍니다. 회사가 발행한 전환사채는 보유자의 선택에 의해 자본으로 전환될 수 있는 전환사채로, 발행할 주식수는 보통주의 공정가치에 따라 변동될 수 있습니다. 따라서 전환권을 부채로 분류하고 파생상품으로 처리하고 있습니다. 주계약인 부채요소는 상각후원가로 측정됩니다. 당기말 현재 부채요소의 장부금액은 발행일 이후 유효이자율법에 따라 인식한 누적 이자비용이 가산된 금액입니다. 조기상환청구권은 내재파생상품의 분리조건을 충족하지 못하는 것으로 판단하여 부채요소의 장부가액에 포함하였으며 부채요소의 장부가액은 조기상환청구권을 고려하여 예상만기를 추정한 후 추정만기를 고려하여 유효이자율법을 적용하였습니다. 주3) 외화 해외 교환사채 계약 금액은 당사의 재무구조 개선을 위해 사채권자와의 별도 합의에 따라 이루어 진 만기전 취득후 잔액으로 자세한 내용은 2024년 12월 10일 자기교환사채만기전취득결정 공시를 참고 바랍니다.주4) 당사는 2025년 1월 10일 제6회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채 발행하였으며 해당 내용은 제 26기 1분기 보고서에 기재될 예정입니다. 자세한 내용은 2024년 12월 16일 주요사항보고서(전환사채권 발행결정) 공시를 참고 바랍니다.

(3) 위험관리정책 당사는 신용위험, 유동성위험, 이자율위험에 노출되어 있습니다. 당사는 이러한 위험요소들을 관리하기 위하여 재경부문 주관으로 각각의 위험요인에 대해 면밀하게 모니터링하고 대응하는 위험관리 정책 및 프로그램을 운용하고 있습니다.