엘앤에프 사업보고서 (2018.12)
II. 사업의 내용

※ 당사 및 연결대상 종속회사가 영위하는 사업의 구분은 아래와 같습니다.

구분	사업구분

당사	(주)엘앤에프	2차전지 양극활물질

종속회사	광미래신재료유한공사

제이에이치화학공업(주)	2차전지 양극활물질 관련소재

주1)당사와 연결대상 종속회사는 모두 2차전지 양극활물질 관련사업에 속함에 따라'사업의 개요'부문은 개별회사별 작성이 불필요 하여 통합하여 작성하였습니다.

1. 사업의 개요 1)사업부문별 현황가.산업의 특성 산업의 패러다임이 녹색, 그린, 청정에너지, 에너지 절감과 효율, 이산화탄소 절감 등으로 포커스가 맞추어지면서 이와 관련된 산업들 또한 급속한 변화를 보이고 있습니다. 이에 종전의 화석연료를 중심으로 움직이던 자동차가 하이브리드와 전기자동차로 바뀌어 가고 있고, 이에 탑재될 2차전지에 대한 기대와 수요 또한 증가와 더불어 새로운 성장산업으로 주목을 받고 있습니다. 아울러 디지털 경제의 급격한 확산은 스마트폰, 태블릿PC, 노트북PC 등의 사용량이 늘어나고 있습니다. 그리고 가정에서도스마트그리드 시대가 되면 집집마다 전력저장장치(ESS)가 들어서게 될것으로 보입니다. 이와같이 에너지의 패러다임 대변화가 도래하고 있고, 그 화두의 대상이 바로 2차전지이며, 다양한 산업군으로 사용이 확산되고 있어 향후 성장이 예상됩니다.

나.산업의 성장성2차전지 시장전망>다.경기변동의 특성

2차전지 시장은 기존 시장의 팽창과 수요처의 출현 및 성장에 의해 지속적으로 성장하리라 예측되며, 소형 2차전지 시장의 경우 스마트폰,태블릿PC,노트북PC용등의 2차전지 시장점유율이 유지되며, 중ㆍ대형 2차전지 시장은 HEV 및 EV, 로봇, 전력저장장치(ESS) 시장의 신규 창출/성장이 예상됨에 따라 부품ㆍ소재 및 전지설계,생산자동화 기술 개발,이에 수반되는 인프라의 확충이 요구됩니다.라.경쟁요소 국내 2차전지 업계가 일본등과 벌이고 있는 치열한 경쟁에서 이길 수 있는 원동력은 소재의 국산화와 기술자립도 확보가 제일 중요한 관건입니다.

당사는 국내 순수자본 기업으로는 최초로 안전성이 탁월하고 가격이 저렴하지만 개발 및 양산이 매우 어려운 니켈복합계의 양산기술개발에 성공함으로써, 기존 활물질인 LiCoO2를 대체시킴과 함께 기존 LiCoO2 중심의 리튬이온 2차전지 제품에서 니켈복합계 중심의 적용제품으로 리튬이온 2차전지산업의 변화를 주도하는 세계적 수준의 양극소재 전문개발 및 제조업체로 성장하였습니다.

제품의 적용범위에 있어서는 기존의 IT기기용 시장 뿐만 아니라, 하이브리드자동차와 전기자동차, 전기자전거, 전동공구, Robot, 전력저장장치(ESS) 등의 에너지원인 고에너지밀도/고출력 전지용 신양극활물질 사업을 위해 국내,외 전지업체들과 공동개발을 추진하고 또한 일부 납품도 하고 있으며, 전지소재사업의 경쟁력을 강화시키는데 크게 기여할 것으로 전망하고 있습니다.

마.자원조달상의 특성2차전지용 양극활물질의 주요재료는 리튬,니켈,코발트등의 광물자원으로 구성되며, 광물자원이 부족한 우리나라에서는 대한광업진흥공사등의 정부기관에서 광물자원 확보를 위한 투자 및 민간기업을 지원하고 있으며, 당사에서도 중국,호주,남미 등으로 광물자원확보를 위한 노력을 하고 있습니다. 또한, 양극활물질의 경쟁력 제고와 재료의 안정적인 조달을 위한 수직계열화 일환으로 자회사(제이에이치화학공업(주))를 설립하였으며, 고객사로부터 양산 승인을 받아양산중에 있습니다.

2)부문별 연결재무정보

(1)당기 및 전기의 일반정보와 재무현황은 다음과 같습니다. (단위:원)

구 분	제19(당)기	제18(전)기

매 출 액	505,664,305,453	403,019,915,789

영업손익	27,020,669,071	29,371,157,719

영업외수익(비용)	(1,089,868,172)	(10,800,356,462)

법인세차감전순이익	25,930,800,899	18,570,801,257

재고자산	121,263,133,729	84,581,601,875

유ㆍ무형자산	127,968,651,791	102,720,532,341

총자산	330,981,611,163	265,476,272,977

총부채	187,992,116,545	142,171,412,625

주요재화 및 용역	2차전지용 양극활물질 외	2차전지용 양극활물질 외

주1)당사와 연결대상 종속회사는 2차전지용 양극활물질관련 사업을 영위하고 있습니다. 주2)한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따른 연결재무제표기준으로 작성되었습니다.

2.주요 제품, 서비스 등 1)주요 제품등의 현황당사와 연결대상 종속회사는 2차전지 양극활물질을 제조,판매하고 있으며, 매출액 및 총 매출액에서 차지하는 비율은 다음과 같습니다.(2018년 12월 31일 현재) (단위:원,%)

구분	매출유형	품 목	구체적용도	매출액	비율(%)

(주)엘앤에프및 종속회사	제품외	양극활물질외	2차전지용 양극활물질	505,664,305,453	100.0%

합 계	-	505,664,305,453	100.0%

주1)기간: 2018.01.01~2018.12.31주2)한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따른 연결 재무제표기준으로 작성되었습니다2)주요 가격변동원인2차전지 양극활물질: 당사의 가격경쟁력 제고 및 경쟁사에 대한 정보유출 우려 등을감안하여 표기하지 않을 예정이며, 원자재의 대부분을 광물자원에서 추출함에 따라 국제 광물자원 수급에 따라 가격변동 요인이 있습니다.

3.주요 원재료에 관한 사항 당사가 사용하는 주요 원재료 관련 사항은 다음과 같습니다.1)원재료 매입현황

(2018년 12월 31일 현재) (단위 : 원,%)

구 분	매입유형	품 목	구체적용도	매입액	비율	비고

(주)엘앤에프 및 종속회사	원재료	NCM外	2차전지양극활물질	513,008,526,084	98.30%	-

저장품	소성용기外	8,395,317,452	1.61%	-

외주가공비	양극재 반제품	488,696,160	0.09%	-

합 계	521,892,539,696	100.0%	-

주1)한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따른 연결 재무제표기준으로 작성되었습니다2)주요 가격변동원인

코발트 등 국제 광물자원시장 수급에 따른 원재료단가 변동

4.생산 및 설비에 관한 사항 1) 생산능력2차전지 양극활물질사업의 관심집중에 따른 기술, 정보유출 우려 등을 감안하여 상세한 표기는 하지 않을 예정이며, 시설투자 및 기술개발을 통한 안정된 생산능력을 확보하여 고객사에 공급을 확대해 나갈 예정입니다.

2)생산설비의 현황 등

(2018년 12월 31일 현재) (단위 : 원)

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당기증감	당기상각	당기장부가액

증가	감소

본사	자가	대구달서구 호산동	토지	4,026,976,000	-	-	-	4,026,976,000

건물	3,269,565,994	30,120,000	-	160,749,080	3,138,936,914

기계장치	843,314,413	5,000,000	1,000	134,936,270	713,377,143

공구와기구	27,999	101,432,431	6,000	16,903,404	84,551,026

비품	57,149,931	36,147,073	6,000	15,289,479	78,001,525

차량운반구	387,000	-	-	84,000	303,000

건설중인자산	5,692,400	38,654,954	44,347,354	-	-

소 계	8,203,113,737	211,354,458	44,360,354	327,962,233	8,042,145,608

대구공장	자가	대구달서구 월암동	토지	17,317,272,000	6,155,629,315	-	-	23,472,901,315

건물	12,146,408,607	15,050,000	-	487,891,924	11,673,566,683

기계장치	27,151,651,342	955,205,000	515,869,338	4,098,726,387	23,492,260,617

공구와기구	19,524,982	28,050,000	629,114	10,816,683	36,129,185

비품	155,834,324	78,543,291	9,300,689	61,906,446	163,170,480

차량운반구	141,783,177	10,031,400	-	41,803,957	110,010,620

기타유형자산	64,250,000	-	-	-	64,250,000

건설중인자산	-	34,282,541,964	6,199,729,315	5,358,500,000	22,724,312,649

소 계	56,996,724,432	41,375,071,251	6,725,528,456	4,701,145,397	86,945,121,830

왜관공장	자가	경북칠곡군 낙산리	토지	3,376,209,000	-	-	-	3,376,209,000

건물	4,069,949,755	-	-	224,570,301	3,812,965,227

기계장치	8,036,340,924	2,048,860,000	1,789,512,178	2,243,111,261	6,052,577,485

공구와기구	17,892,966	12,340,000	462,836	10,700,193	19,069,937

비품	137,820,865	216,482,900	692,240	63,164,598	290,446,927

차량운반구	13,078,942	2,464,000	-	5,750,608	9,792,334

기타유형자산	64,450,000	-	-	-	64,450,000

건설중인자산	1,500,000	253,740,000	53,500,000	-	201,740,000

소 계	15,717,242,452	2,533,886,900	1,844,167,254	2,547,296,961	13,859,665,137

엘앤에프 합계	자가	-	토지	24,720,457,000	6,155,629,315	-	-	30,876,086,315

건물	19,485,924,356	45,170,000	-	873,211,305	18,625,468,824

기계장치	36,031,306,679	3,009,065,000	2,305,382,516	6,476,773,918	30,258,215,245

공구와기구	37,445,947	141,822,431	1,097,950	38,420,280	139,750,148

비품	350,805,120	331,173,264	9,998,929	140,360,523	531,618,932

차량운반구	155,249,119	12,495,400	-	47,638,565	120,105,954

기타유형자산	128,700,000	-	-	-	128,700,000

건설중인자산	7,192,400	34,574,936,918	6,297,576,669	5,358,500,000	22,926,052,649

합 계	80,917,080,621	44,270,292,328	8,614,056,064	12,934,904,591	103,605,998,067

종속회사합계	자가ㆍ임대	-	토지	2,809,845,000	-	-	-	2,809,845,000

건물	4,344,825,057	-	-	171,014,560	4,173,810,497

기계장치	8,039,140,392	3,936,792,962	14,449,062	1,224,037,983	10,737,446,309

공구와기구	288,703,350	56,570,603	6,825,330	52,651,596	285,797,027

비품	47,361,987	25,687,817	574,024	15,759,654	56,716,126

차량운반구	21,497,972	39,804,642	391,596	11,139,285	49,771,733

건설중인자산	59,700,000	(59,700,000)	-	-	-

합 계	15,611,073,758	3,999,156,024	22,240,012	1,474,603,078	18,113,386,692

합 계	토지	27,530,302,000	6,155,629,315	-	-	33,685,931,315

건물	23,830,749,413	45,170,000	-	1,044,225,865	22,831,693,548

기계장치	44,070,447,071	6,945,857,962	2,319,831,578	7,700,811,901	40,995,661,554

공구와기구	326,149,297	198,393,034	7,923,280	91,071,876	425,547,175

비품	398,167,107	356,861,081	10,572,953	156,120,177	588,335,058

차량운반구	176,747,091	52,300,042	391,596	58,777,850	169,877,687

기타유형자산	128,700,000	-	-	-	128,700,000

건설중인자산	66,892,400	34,515,236,918	6,297,576,669	5,358,500,000	22,926,052,649

총 계	96,528,154,379	48,269,448,352	8,636,296,076	14,409,507,669	121,751,798,986

3)설비의 신설ㆍ매입 계획 등(1) 진행중인 투자 (단위 : 원)

사업부문	구분	투자 기간	투자 대상 자산	투자 효과	총 투자액	기 투자액	차이 금액

양극활물질	증설	2018.05.28~2019.10.31	공장신축 및 시장증설	공장신축 및 시설증설을 통한 이차전지 양극활물질생산/판매량 증대와 경쟁력 확보	84,860,000,000	27,632,452,649	57,227,547,351

양극활물질	증설	2019.02.01~2020.06.30	공장신축 및 시장증설	2차전지 양극활물질 수요 대응을 위한 CAPA 증설	70,000,000,000	-	70,000,000,000

주)사업보고서 제출일 현재기준으로 작성하였습니다. (2) 향후 투자계획

당사는 사업보고서 제출일 현재 2차전지시장 및 고객사의 동향에 따라 향후 투자에대하여는 신중하게 검토해 나갈 예정입니다. 5.매출에 관한 사항 1)매출실적(1) 매출유형 및 수출ㆍ국내 구분

(2018년 12월 31일 현재) (단위 : 원)

구 분	2018년	2017년	2016년

상 품	수출	149,184,667	1,597,755,780	198,532,548

국내	182,950,000	-	146,682,240

제 품	수출	484,073,218,420	361,746,503,808	225,521,652,834

국내	8,521,169,996	33,005,820,410	20,126,280,488

반제품	수출	-	-	-

국내	-	-	333,900

재 료	수출	354,115,881	732,320,580	9,448,000

국내	4,805,284,090	1,855,430,756	1,950,265,116

기 타	수출	1,542,999,085	2,692,259,154	563,930,534

국내	6,035,383,314	1,389,825,301	1,214,913,471

계	수출	486,119,518,053	366,768,839,322	226,293,563,916

국내	19,544,787,400	36,251,076,467	23,438,475,215

계	505,664,305,453	403,019,915,789	249,732,039,131

주1) 상기 매출실적은 연결기준으로 작성되었습니다.

2)판매조직

사업보고서 작성기준일 현재 아래와 같은 판매조직을 가지고 있습니다.

구분	판매조직명

2차전지 양극활물질	영업팀

3) 판매방법 및 조건

연구개발 및 Order 수주 => 당사 생산 => 고객사 납품으로 판매가 이뤄지며, 매출채권은 당월마감후 익월에 구매승인서로 회수 또는 직수출에 따른 T/T, L/C로 회수됩니다.

6.수주상황(단위 : 원)

품 목	수주일자	납 기	수주총액	기납품액	수주잔고

(주)엘앤에프 및 종속회사	2018.01.01 ~ 2018.12.31	2018.01.01 ~ 2018.12.31	505,664,305,453	505,664,305,453	-

7.시장위험과 위험관리 당사는 2차전지양극활물질관련 매출이 대부분이며, 관련 중요자재에 대한 수입 원자재구매 결제통화가 대부분 $로 결제되고 있습니다. 매출 결제통화가 대부분 $이기 때문에 매출회수, 구매 결 제에서 자동 hedge됩니다. 또한 가용달러(매출$-구매$)에 대해서는 년도중에는 선물거래를 통하여 위험관리를 하였으나 사업보고서 작성 기준일 현재 체결된 선물거래는 없습니다.

1) 신용위험(1) 신용위험에 대 한 노출

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다. 연결실체는 현금및현금성자산을 신용등급이 우수한 금융기관에 예치하고 있어, 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 당기말과 전기말 현재 신용 위험에 대한 최대 노출 정도는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	제19(당)기말	제18(전)기말

현금및현금성자산(*)	11,356,814,682	22,324,993,939

매출채권및기타채권	58,497,851,829	49,487,309,357

만기보유금융자산	-	139,110,000

기타투자자산	1,324,395,000	-

기타금융자산	2,367,655,650	2,864,355,153

합 계	73,546,717,161	74,815,768,449

주1)연결실체의 보고기간말 현재 현금시제액을 제외한 금액입니다. 당기말과 전기말 현재 대여금및수취채권의 각 지역별 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	제19(당)기말	제18(전)기말

국 내	25,867,786,303	27,353,205,997

기 타	36,322,116,176	24,998,458,513

합 계	62,189,902,479	52,351,664,510

당기말과 전기말 현재 대여금및수취채권의 거래대상별 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	제19(당)기말	제18(전)기말

최종제조업체	48,694,457,707	44,119,024,473

중간제조업체	7,696,826,527	4,284,839,960

금융기관	2,367,655,650	2,864,355,153

기타	3,430,962,595	1,083,444,924

합 계	62,189,902,479	52,351,664,510

(2) 손상차손

당기말과 전기말 현재 대여금및수취채권의 연령 및 각 연령별로 손상된 채권금액은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	제19(당)기말	제18(전)기말

채권잔액	손상된 금액	채권잔액	손상된 금액

만기일 미도래	59,045,781,748	-	51,808,626,299	-

0~30일	16,800,000	-	-	-

31일~120일	2,241,523,653	-	-	-

1년이내	13,579,960	-	1,178,280	-

1년이상경과	906,362,572	(34,145,454)	541,859,931	(34,145,454)

합 계	62,224,047,933	(34,145,454)	52,351,664,510	(34,145,454)

대여금및수취채권의 대손충당금은 연결실체가 자산금액을 회수할 수 없다는 것을 확신하기 전까지 손상차손을 기록하기 위하여 사용됩니다. 연결실체가 자산을 회수할 수 없다고 결정하면, 대손충당금은 금융자산과 상계 제거됩니다. 당기말과 전기말 현재 연결실체는 대여금및수취채권에 집합적 손상차손을 인식하지 않았습니다.

(3) 매도가능금융자산 당기말과 전기말 현재 비유동성매도가능금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분	지분율	취득원가	장부금액(공정가치)

제19(당)기말	제18(전)기말