엘앤에프 사업보고서 (2015.12)
II. 사업의 내용

※ 당사 및 연결대상 종속회사가 영위하는 사업의 구분은 아래와 같습니다.

구분	사업구분

당사	(주)엘앤에프	2차전지 양극활물질

종속회사	(주)엘앤에프신소재

광미래신재료유한공사

제이에이치화학공업(주)	2차전지 양극활물질 관련소재

주1)당사와 연결대상 종속회사는 모두 2차전지 양극활물질 관련사업에 속함에 따라'사업의 개요'부문은 개별회사별 작성이 불필요함에 따라, 통합하여 작성하였습니다.

1. 사업의 개요 1)사업부문별 현황가.산업의 특성 산업의 패러다임이 녹색, 그린, 청정에너지, 에너지 절감과 효율, 이산화탄소 절감 등으로 포커스가 맞추어지면서 이와 관련된 산업들 또한 급속한 변화를 보이고 있습니다. 이에 종전의 화석연료를 중심으로 움직이던 자동차가 하이브리드와 전기자동차로 바뀌어 가고 있고, 이에 탑재될 2차전지에 대한 기대와 수요 또한 증가와 더불어 새로운 성장산업으로 주목을 받고 있습니다. 아울러 디지털 경제의 급격한 확산은 스마트폰, 태블릿PC, 노트북PC 등의 사용량이 늘어나고 있습니다. 그리고 가정에서도스마트그리드 시대가 되면 집집마다 전력저장장치(ESS)가 들어서게 될것으로 보입니다. 이와같이 에너지의 패러다임 대변화가 도래하고 있고, 그 화두의 대상이 바로 2차전지이며, 다양한 산업군으로 사용이 확산되고 있어 향후 성장이 예상됩니다.

나.산업의 성장성2차전지 시장전망>시장전망>

다.경기변동의 특성

2차전지 시장은 기존 시장의 팽창과 수요처의 출현 및 성장에 의해 지속적으로 성장하리라 예측되며, 소형 2차전지 시장의 경우 스마트폰,태블릿PC,노트북PC용등의 2차전지 시장점유율이 유지되며, 중ㆍ대형 2차전지 시장은 HEV 및 EV, 로봇, 전력저장장치(ESS) 시장의 신규 창출/성장이 예상됨에 따라 부품ㆍ소재 및 전지설계,생산자동화 기술 개발,이에 수반되는인프라의 확충이 요구됩니다.라.경쟁요소 국내 2차전지 업계가 일본등과 벌이고 있는 치열한 경쟁에서 이길 수 있는 원동력은 소재의 국산화와 기술자립도 확보가 제일 중요한 관건입니다.

당사는 국내 순수자본 기업으로는 최초로 안전성이 탁월하고 가격이 저렴하지만 개발 및 양산이 매우 어려운 니켈복합계의 양산기술개발에 성공함으로써, 기존 활물질인 LiCoO2를 대체시킴과 함께 기존 LiCoO2 중심의 리튬이온 2차전지 제품에서 니켈복합계 중심의 적용제품으로 리튬이온 2차전지산업의 변화를 주도하는 세계적 수준의 양극소재 전문개발 및 제조업체로 성장하였습니다.

제품의 적용범위에 있어서는 기존의 IT기기용 시장 뿐만 아니라, 하이브리드자동차와 전기자동차, 전기자전거, 전동공구, Robot, 전력저장장치(ESS) 등의 에너지원인 고에너지밀도/고출력 전지용 신양극활물질 사업을 위해 국내,외 전지업체들과 공동개발을 추진하고 또한 일부 납품도 하고 있으며, 전지소재사업의 경쟁력을 강화시키는데 크게 기여할 것으로 전망하고 있습니다.

마.자원조달상의 특성2차전지용 양극활물질의 주요재료는 리튬,니켈,코발트등의 광물자원으로 구성되며, 광물자원이 부족한 우리나라에서는 대한광업진흥공사등의 정부기관에서 광물자원 확보를 위한 투자 및 민간기업을 지원하고 있으며, 당사에서도 중국,호주,남미 등으로 광물자원확보를 위한 노력을 하고 있습니다. 또한, 양극활물질의 경쟁력 제고와 재료의 안정적인 조달을 위한 수직계열화 일환으로 자회사(제이에이치화학공업(주))를 설립하였으며, 고객사로부터 양산 승인을 받아양산중에 있습니다.

2)부문별 연결재무정보

(1)당기 및 전기의 일반정보와 재무현황은 다음과 같습니다 (단위:천원)

구 분	제16(당)기	제15(전)기

매 출 액	235,128,641	245,675,375

영업손익	(1,953,220)	1,002,278

영업외수익(비용)	(2,898,864)	(2,637,237)

법인세차감전순이익	(4,852,084)	(1,634,959)

재고자산	37,347,477	35,021,240

유ㆍ무형자산	96,505,082	87,510,152

총자산	168,390,495	162,689,125

총부채	109,301,281	101,789,175

주요재화 및 용역	2차전지용 양극활물질 외	2차전지용 양극활물질 외

주1)당사와 연결대상 종속회사는 2차전지용 양극활물질관련 사업을 영위하고 있습니다. 주2)한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따른 연결재무제표기준으로 작성되었습니다.

2.주요 제품, 서비스 등 1)주요 제품등의 현황당사와 연결대상 종속회사는 2차전지 양극활물질을 제조,판매하고 있으며, 매출액 및 총 매출액에서 차지하는 비율은 다음과 같습니다.(2015년 12월 31일 현재) (단위:천원,%)

구분	매출유형	품 목	구체적용도	매출액	비율(%)

(주)엘앤에프및 종속회사	제품외	양극활물질외	2차전지용 양극활물질	235,128,641	100.0%

합 계	-	235,128,641	100.0%

주1)기간: 2015.01.01~2015.12.31주2)한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따른 연결 재무제표기준으로 작성되었습니다2)주요 가격변동원인2차전지 양극활물질: 당사의 가격경쟁력 제고 및 경쟁사에 대한 정보유출 우려 등을감안하여 표기하지 않을 예정이며, 원자재의 대부분을 광물자원에서 추출함에 따라 국제 광물자원 수급에 따라 가격변동 요인이 있습니다.

3.주요 원재료에 관한 사항 당사가 사용하는 주요 원재료 관련 사항은 다음과 같습니다.1)원재료 매입현황

(2015년 12월 31일 현재) (단위 : 천원,%)

구 분	매입유형	품 목	구체적용도	매입액	비율	비 고

(주)엘앤에프 및 종속회사	원재료	NCM外	2차전지양극활물질	193,033,808	95.74%	-

저장품	소성용기外	3,435,712	1.70%	-

외주가공비	양극재 반제품	5,149,791	2.56%	-

합 계	201,619,311	100.0%	-

주1)한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따른 연결 재무제표기준으로 작성되었습니다2)주요 가격변동원인

코발트 등 국제 광물자원시장 수급에 따른 원재료단가 변동

4.생산 및 설비에 관한 사항 1) 생산능력2차전지 양극활물질사업의 관심집중에 따른 기술, 정보유출 우려 등을 감안하여 상세한 표기는 하지 않을 예정이며, 시설투자 및 기술개발을 통한 안정된 생산능력을 확보하여 고객사에 공급을 확대해 나갈 예정입니다.

2)생산설비의 현황 등

(2015년 12월 31일 현재) (단위 : 원)

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당기증감	당기상각	당기장부가액

증가	감소

본사	자가	대구달서구 호산동	토지	3,300,800,000	-	-	-	3,300,800,000

건물	1,743,757,538	6,504,000	-	102,084,980	1,648,176,558

구축물	-	-	-	-	-

기계장치	1,011,437,682	2,750,000	-	166,439,549	847,748,133

공구와기구	5,437,166	6,200,000	-	3,499,166	8,138,000

비품	63,440,202	5,690,909	4,000	34,872,745	34,254,366

차량운반구	3,000	-	-	-	-

기타유형자산	-	-	-	-	-

건설중인자산	-	264,805,000	-	-	264,805,000

소 계	6,124,875,588	285,949,909	4,000	306,896,440	6,103,922,057

대구공장	자가	대구달서구 월암동	토지	11,553,120,000	2,834,202,040	-	-	14,387,322,040

건물	5,200,537,283	8,007,538,893	-	232,819,496	12,975,256,680

구축물	-	-	-	-	-

기계장치	15,209,147,806	1,230,375,600	1,000	3,017,034,601	13,422,487,805

공구와기구	25,140,991	9,000,000	202,000	12,700,856	21,238,135

비품	197,806,255	63,826,182	48,500	77,416,579	184,167,358

차량운반구	35,573,412	17,637,600	1,000	21,126,138	32,083,874

기타유형자산	64,250,000	-	-	-	64,250,000

건설중인자산	343,449,452	12,546,663,675	8,713,524,893	-	4,176,588,234

소 계	32,629,025,199	24,709,243,990	8,713,777,393	3,361,097,670	45,263,394,126

왜관공장	자가	경북칠곡군 낙산리	토지	2,328,420,000	-	-	-	2,328,420,000

건물	4,562,797,805	-	-	205,740,283	4,357,057,522

구축물	-	-	-	-	-

기계장치	191,215,953	-	85,454,169	50,355,499	55,406,285

공구와기구	1,000	-	-	-	1,000

비품	2,632,334	-	2,351,668	276,666	4,000

차량운반구	-	-	-	-	-

기타유형자산	64,450,000	-	-	-	64,450,000

건설중인자산	-	-	-	-	-

소 계	7,149,517,092	-	87,805,837	256,372,448	6,805,338,807

엘앤에프 합계	자가	-	토지	17,182,340,000	2,834,202,040	-	-	20,016,542,040

건물	11,507,092,626	8,014,042,893	-	540,644,759	18,980,490,760

구축물	-	-	-	-	-

기계장치	16,411,801,441	1,233,125,600	85,455,169	3,233,829,649	14,325,642,223

공구와기구	30,579,157	15,200,000	202,000	16,200,022	29,377,135

비품	263,878,791	69,517,091	2,404,168	112,565,990	218,425,724

차량운반구	35,576,412	17,637,600	1,000	21,126,138	32,083,874

기타유형자산	128,700,000	-	-	-	128,700,000

건설중인자산	343,449,452	12,811,468,675	8,713,524,893	-	4,441,393,234

합 계	45,903,417,879	24,995,193,899	8,801,587,230	3,924,366,558	58,172,654,990

종속회사합계	자가ㆍ임대	-	토지	4,363,458,000	1,256,147,000	2,809,760,000	-	2,809,845,000

건물	4,857,868,737	-	-	171,014,560	4,686,854,177

구축물	114,336,338	26,300,000	-	27,712,333	112,924,005

기계장치	19,226,212,965	875,239,237	-	3,239,289,823	16,862,162,379

공구와기구	77,911,025	10,180,000	-	26,104,770	61,986,255

비품	364,409,589	51,200,251	572,189	111,218,073	303,819,578

차량운반구	106,557,518	5,900,000	-	30,640,936	81,816,582

기타유형자산	-	-	-	-	-

건설중인자산	5,488,400	444,269,320	256,017,700	-	193,740,020

합 계	29,116,242,572	2,669,235,808	3,066,349,889	3,605,980,495	25,113,147,996

합 계	토지	21,545,798,000	4,090,349,040	2,809,760,000	-	22,826,387,040

건물	16,364,961,363	8,014,042,893	-	711,659,319	23,667,344,937

구축물	114,336,338	26,300,000	-	27,712,333	112,924,005

기계장치	35,638,014,406	2,108,364,837	85,455,169	6,473,119,472	31,187,804,602

공구와기구	108,490,182	25,380,000	202,000	42,304,792	91,363,390

비품	628,288,380	120,717,342	2,976,357	223,784,063	522,245,302

차량운반구	142,133,930	23,537,600	1,000	51,767,074	113,903,456

기타유형자산	128,700,000	-	-	-	128,700,000

건설중인자산	348,937,852	13,255,737,995	8,969,542,593	-	4,635,133,254

총 계	75,019,660,451	27,664,429,707	11,867,937,119	7,530,347,053	83,285,805,986

3)설비의 신설ㆍ매입 계획 등(1) 진행중인 투자 (단위:원)

사업부문	구분	투자기간	투자대상자산	투자효과	총투자액	기 투자액	차이금액

대구2공장	증설	'14.06.26 ~ '15.10.31	시설증설 및공장증축	시설증설 및 공장증축을 통한 이차전지 양극활물질 생산/판매량 증대와 경쟁력확보	14,300,000,000	12,200,000,000	2,100,000,000

주1)당사는 시설증설 및 공장증축과 관련하여 2014년 6월 26일에 공시하였으며, 사업보고서 제출일 현재 시운전중이며, 고객승인등을 거쳐 빠른시간내 가동을 목표로 하고 있습니다. (2) 향후 투자계획

당사는 사업보고서 제출일 현재 2차전지시장 및 고객사의 동향에 따라 향후 투자에 대하여는 신중하게 검토해 나갈 예정입니다. 5.매출에 관한 사항 1)매출실적(1)주요 매출처별 매출 비중

(2015년 12월 31일 현재) (단위 : 백만원,%)

구 분	2015년	2014년	2013년

매출액	비중	매출액	비중	매출액	비중

주요매출처	A사	183,764	78.2%	181,216	73.8%	158,679	70.2%

B사	47,598	20.2%	56,295	22.9%	59,349	26.3%

기타	3,767	1.6%	8,164	3.3%	7,941	3.5%

합계	235,129	100.0%	245,675	100.0%	225,969	100.0%

주1) 상기 매출실적은 연결기준으로 작성되었습니다. ( 2)매출유형 및 수출ㆍ국내 구분

(2015년 12월 31일 현재) (단위 : 백만원)

구 분	2015년	2014년	2013년

상 품	수출	112,110	124,295	1,366

국내	323	279	-

제 품	수출	120,302	117,941	217,175

국내	1,332	2,496	5,582

반제품	수출	-	-	-

국내	-	-	41

재 료	수출	115	218	-

국내	125	1,410	1,436

기 타	수출	-	-	-

국내	822	663	369

계	수출	232,527	242,236	218,541

국내	2,602	3,440	7,428

계	235,129	245,675	225,969

주1) 상기 매출실적은 연결기준으로 작성되었습니다. (3)제품 용도별 매출비중

(2015년 12월 31일 현재) (단위 : 백만원,%)

구 분	2015년	2014년	2013년

매출액	비중	매출액	비중	매출액	비중

2차전지양극활물질	IT 및 Power Tool用	205,976	87.6%	234,081	95.3%	204,107	96.1%

전기자동차用	23,469	10.0%	9,691	3.9%	6,588	2.9%

기 타	4,568	1.9%	735	0.3%	12,173	5.4%

소계	234,013	99.5%	244,507	99.5%	222,868	98.6%

전자소재	1,116	0.5%	1,168	0.5%	3,101	1.4%

계	235,129	100.0%	245,675	100.0%	225,969	100.0%

주1)2차전지 양극활물질의 기타는 재료 및 임가공 매출등입니다. 주2)전자소재사업에 대한 매출은 LGP Ink, 방열 Tape, Paste 등에 대한 매출입니다.

2)판매조직

사업보고서 작성기준일 현재 2차전지 양극활물질사업은 자회사((주)엘앤에프신소재)를 통하여 판매가 이루어지고 있어, 별도의 판매조직을 가지고 있지 않았으나, 사업보고서 제출일 현재는 (주)엘앤에프신소재를 흡수합병하여 아래와 같은 판매조직을가지고 있습니다.

구분	판매조직명

2차전지 양극활물질	영업1,2,3팀

전자소재	영업4팀

3) 판매방법 및 조건

연구개발 및 Order 수주 => 당사 생산 => 고객사 납품으로 판매가 이뤄지며, 매출채권은 당월마감후 익월에 구매승인서로 회수(통화: 현금)됩니다.

6.수주상황(단위 : 백만원)

품 목	수주일자	납 기	수주총액	기납품액	수주잔고

(주)엘앤에프 및 종속회사	2015.01.01 ~ 2015.12.31	2015.01.01 ~ 2015.12.31	235,129	235,129	-

7.시장위험과 위험관리 당사는 2차전지양극활물질관련 매출이 대부분이며, 관련 중요자재에 대한 수입 원자재구매 결제통화가 대부분 $로 결제되고 있습니다. 매출 결제통화가 대부분 $이기 때문에 매출회수, 구매 결 제에서 자동 hedge되며, 가용달러(매출$-구매$)에 대해서는 선물거래를 통하여 위험관리에 대비하고 있습니다.

1) 신용위험(1) 신용위험에 대 한 노출

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다. 연결실체는 현금및현금성자산을 신용등급이 우수한 금융기관에 예치하고 있어, 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 당기말과 전기말 현재 연결실체의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당기말	전기말

현금및현금성자산(*)	6,322,798	6,085,272

당기손익인식금융자산	103,584	12,391

만기보유금융자산	93,071	17,046

대여금및수취채권	24,760,440	29,183,445

합 계	31,279,893	35,298,154

당기말과 전기말 현재 대여금및수취채권의 각 지역별 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당기말	전기말

국 내	17,890,894	21,293,031

중 국	954,096	177,876

기 타	5,915,450	7,712,538

합 계	24,760,440	29,183,445

당기말과 전기말 현재 대여금및수취채권의 거래대상별 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당기말	전기말

최종제조업체	20,646,704	27,678,723

중간제조업체	1,560,756	627,007

금융기관	1,497,051	193,835

기타	1,055,930	683,880

합 계	24,760,440	29,183,445

(2) 손상차손

당기말과 전기말 현재 대여금및수취채권의 연령 및 각 연령별로 손상된 채권금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당기말	전기말

채권잔액	손상된 금액	채권잔액	손상된 금액

만기일 미도래	1,996,516	-	672,870	-

0~30일	17,504,250	-	17,938,383	-

31일~120일	5,190,978	-	10,498,726	-

1년이내	52,162	-	57,721	-

1년이상경과	50,680	(34,145)	49,890	(34,145)

합 계	24,794,586	(34,145)	29,217,590	(34,145)

대여금및수취채권의 대손충당금은 연결실체가 자산금액을 회수할 수 없다는 것을 확신하기 전까지 손상차손을 기록하기 위하여 사용됩니다. 연결실체가 자산을 회수할 수 없다고 결정하면, 대손충당금은 금융자산과 상계 제거됩니다. 당기말과 전기말 현재 연결실체는 대여금및수취채권에 집합적 손상차손을 인식하지 않았습니다.

(3) 매도가능금융자산당기말과 전기말 현재 비유동성매도가능금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	지분율	취득원가	장부금액(공정가치)

당기말	전기말