엘앤에프 분기보고서 (2016.09)
II. 사업의 내용

※ 당사 및 연결대상 종속회사가 영위하는 사업의 구분은 아래와 같습니다.

구분	사업구분

당사	(주)엘앤에프	2차전지 양극활물질

종속회사	광미래신재료유한공사

제이에이치화학공업(주)	2차전지 양극활물질 관련소재

주1)당사와 연결대상 종속회사는 모두 2차전지 양극활물질 관련사업에 속함에 따라'사업의 개요'부문은 개별회사별 작성이 불필요 하여 통합하여 작성하였습니다.

1. 사업의 개요 1)사업부문별 현황가.산업의 특성 산업의 패러다임이 녹색, 그린, 청정에너지, 에너지 절감과 효율, 이산화탄소 절감 등으로 포커스가 맞추어지면서 이와 관련된 산업들 또한 급속한 변화를 보이고 있습니다. 이에 종전의 화석연료를 중심으로 움직이던 자동차가 하이브리드와 전기자동차로 바뀌어 가고 있고, 이에 탑재될 2차전지에 대한 기대와 수요 또한 증가와 더불어 새로운 성장산업으로 주목을 받고 있습니다. 아울러 디지털 경제의 급격한 확산은 스마트폰, 태블릿PC, 노트북PC 등의 사용량이 늘어나고 있습니다. 그리고 가정에서도스마트그리드 시대가 되면 집집마다 전력저장장치(ESS)가 들어서게 될것으로 보입니다. 이와같이 에너지의 패러다임 대변화가 도래하고 있고, 그 화두의 대상이 바로 2차전지이며, 다양한 산업군으로 사용이 확산되고 있어 향후 성장이 예상됩니다.

나.산업의 성장성2차전지 시장전망>시장전망>

다.경기변동의 특성

2차전지 시장은 기존 시장의 팽창과 수요처의 출현 및 성장에 의해 지속적으로 성장하리라 예측되며, 소형 2차전지 시장의 경우 스마트폰,태블릿PC,노트북PC용등의 2차전지 시장점유율이 유지되며, 중ㆍ대형 2차전지 시장은 HEV 및 EV, 로봇, 전력저장장치(ESS) 시장의 신규 창출/성장이 예상됨에 따라 부품ㆍ소재 및 전지설계,생산자동화 기술 개발,이에 수반되는 인프라의 확충이 요구됩니다.라.경쟁요소 국내 2차전지 업계가 일본등과 벌이고 있는 치열한 경쟁에서 이길 수 있는 원동력은 소재의 국산화와 기술자립도 확보가 제일 중요한 관건입니다.

당사는 국내 순수자본 기업으로는 최초로 안전성이 탁월하고 가격이 저렴하지만 개발 및 양산이 매우 어려운 니켈복합계의 양산기술개발에 성공함으로써, 기존 활물질인 LiCoO2를 대체시킴과 함께 기존 LiCoO2 중심의 리튬이온 2차전지 제품에서 니켈복합계 중심의 적용제품으로 리튬이온 2차전지산업의 변화를 주도하는 세계적 수준의 양극소재 전문개발 및 제조업체로 성장하였습니다.

제품의 적용범위에 있어서는 기존의 IT기기용 시장 뿐만 아니라, 하이브리드자동차와 전기자동차, 전기자전거, 전동공구, Robot, 전력저장장치(ESS) 등의 에너지원인 고에너지밀도/고출력 전지용 신양극활물질 사업을 위해 국내,외 전지업체들과 공동개발을 추진하고 또한 일부 납품도 하고 있으며, 전지소재사업의 경쟁력을 강화시키는데 크게 기여할 것으로 전망하고 있습니다.

마.자원조달상의 특성2차전지용 양극활물질의 주요재료는 리튬,니켈,코발트등의 광물자원으로 구성되며, 광물자원이 부족한 우리나라에서는 대한광업진흥공사등의 정부기관에서 광물자원 확보를 위한 투자 및 민간기업을 지원하고 있으며, 당사에서도 중국,호주,남미 등으로 광물자원확보를 위한 노력을 하고 있습니다. 또한, 양극활물질의 경쟁력 제고와 재료의 안정적인 조달을 위한 수직계열화 일환으로 자회사(제이에이치화학공업(주))를 설립하였으며, 고객사로부터 양산 승인을 받아양산중에 있습니다.

2)부문별 연결재무정보

(1)당분기 및 전분기의 일반정보와 재무현황은 다음과 같습니다 (단위:원)

구 분	제17(당)기 3분기	제16(전)기 3분기

매 출 액	177,352,598,902	176,807,332,428

영업손익	7,263,363,386	(263,216,698)

영업외수익(비용)	(5,200,053,386)	(2,940,246,294)

법인세차감전순이익	2,063,310,000	(3,203,462,992)

재고자산	59,902,807,226	37,347,476,544

유ㆍ무형자산	97,408,270,395	96,505,082,392

총자산	208,653,878,267	168,390,495,196

총부채	125,689,345,304	109,301,281,483

주요재화 및 용역	2차전지용 양극활물질 외	2차전지용 양극활물질 외

주1)당사와 연결대상 종속회사는 2차전지용 양극활물질관련 사업을 영위하고 있습니다. 주2)한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따른 연결재무제표기준으로 작성되었습니다.주3) 제16(전)기 분기중 재고 자 산, 유ㆍ무형자산, 총자산, 총부채는 전기(제16기) 기준으로 작성하였습니다.

2.주요 제품, 서비스 등 1)주요 제품등의 현황당사와 연결대상 종속회사는 2차전지 양극활물질을 제조,판매하고 있으며, 매출액 및 총 매출액에서 차지하는 비율은 다음과 같습니다.(2016년 9월 30일 현재) (단위:원,%)

구분	매출유형	품 목	구체적용도	매출액	비율(%)

(주)엘앤에프및 종속회사	제품외	양극활물질외	2차전지용 양극활물질	177,352,598,902	100.0%

합 계	-	177,352,598,902	100.0%

주1)기간: 2016.01.01~2016.09.30주2)한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따른 연결 재무제표기준으로 작성되었습니다2)주요 가격변동원인2차전지 양극활물질: 당사의 가격경쟁력 제고 및 경쟁사에 대한 정보유출 우려 등을감안하여 표기하지 않을 예정이며, 원자재의 대부분을 광물자원에서 추출함에 따라 국제 광물자원 수급에 따라 가격변동 요인이 있습니다.

3.주요 원재료에 관한 사항 당사가 사용하는 주요 원재료 관련 사항은 다음과 같습니다.1)원재료 매입현황

(2016년 9월 30일 현재) (단위 : 원,%)

구 분	매입유형	품 목	구체적용도	매입액	비율	비고

(주)엘앤에프 및 종속회사	원재료	NCM外	2차전지양극활물질	143,780,851,105	97.03%	-

저장품	소성용기外	3,756,856,071	2.54%	-

외주가공비	양극재 반제품	646,172,882	0.44%	-

합 계	148,183,880,058	100.00%	-

주1)한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따른 연결 재무제표기준으로 작성되었습니다2)주요 가격변동원인

코발트 등 국제 광물자원시장 수급에 따른 원재료단가 변동

4.생산 및 설비에 관한 사항 1) 생산능력2차전지 양극활물질사업의 관심집중에 따른 기술, 정보유출 우려 등을 감안하여 상세한 표기는 하지 않을 예정이며, 시설투자 및 기술개발을 통한 안정된 생산능력을 확보하여 고객사에 공급을 확대해 나갈 예정입니다.

2)생산설비의 현황 등

(2016년 9월 30일 현재) (단위 : 원)

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당기증감	당기상각	당기장부가액

증가	감소

본사	자가	대구달서구 호산동	토지	3,300,800,000	-	-	-	3,300,800,000

건물	1,648,176,558	1,500,000	-	74,348,981	1,575,327,577

구축물	-	-	-	-	-

기계장치	847,748,133	809,110,891	102,200,100	228,407,851	1,326,251,073

공구와기구	8,138,000	-	-	1,893,667	6,244,333

비품	34,254,366	8,509,090	1,622,834	22,680,609	18,460,013

차량운반구	3,000	-	-	-	3,000

기타유형자산	-	-	-	-	-

건설중인자산	264,805,000	86,215,442	308,020,442	-	43,000,000

소 계	6,103,925,057	905,335,423	411,843,376	327,331,108	6,270,085,996

대구공장	자가	대구달서구 월암동	토지	14,387,322,040	32,327,990	-	-	14,419,650,030

건물	12,975,256,680	72,449,907	-	363,638,314	12,684,068,273

구축물	-	-	-	-	-

기계장치	13,422,487,805	4,862,896,917	-	2,426,136,338	15,859,248,384

공구와기구	21,238,135	-	-	4,979,240	16,258,895

비품	184,167,358	72,187,309	2,306,167	64,087,055	189,961,445

차량운반구	32,083,874	29,974,844	-	16,331,783	45,726,935

기타유형자산	64,250,000	-	-	-	64,250,000

건설중인자산	4,176,588,234	3,377,081,528	4,227,937,785	-	3,325,731,977

소 계	45,263,394,126	8,446,918,495	4,230,243,952	2,875,172,730	46,604,895,939

왜관공장	자가	경북칠곡군 낙산리	토지	2,328,420,000	-	-	-	2,328,420,000

건물	4,469,981,527	-	-	170,556,156	4,299,425,371

구축물	-	-	-	-	-

기계장치	8,599,226,542	1,796,159,863	-	1,436,257,126	8,959,129,279

공구와기구	45,841,780	239,349	-	12,061,911	34,019,218

비품	145,937,509	8,822,633	5,474,003	36,702,679	112,583,460

차량운반구	29,688,873	-	12,185,036	4,293,670	13,210,167

기타유형자산	64,450,000	-	-	-	64,450,000

건설중인자산	54,980,000	1,403,490,082	744,513,936	-	713,956,146

소 계	15,738,526,231	3,208,711,927	762,172,975	1,659,871,542	16,525,193,641

엘앤에프 합계	자가	-	토지	20,016,542,040	32,327,990	-	-	20,048,870,030

건물	19,093,414,765	73,949,907	-	608,543,451	18,558,821,221

구축물	-	-	-	-	-

기계장치	22,869,462,480	7,468,167,671	102,200,100	4,090,801,315	26,144,628,736

공구와기구	75,217,915	239,349	-	18,934,818	56,522,446

비품	364,359,233	89,519,032	9,403,004	123,470,343	321,004,918

차량운반구	61,775,747	29,974,844	12,185,036	20,625,453	58,940,102

기타유형자산	128,700,000	-	-	-	128,700,000

건설중인자산	4,496,373,234	4,866,787,052	5,280,472,163	-	4,082,688,123

합 계	67,105,845,414	12,560,965,845	5,404,260,303	4,862,375,380	69,400,175,576

종속회사합계	자가ㆍ임대	-	토지	2,809,845,000	-	-	-	2,809,845,000

건물	4,686,854,177	-	-	130,859,578	4,558,593,259

구축물	-	-	-	-	-

기계장치	8,318,342,122	1,161,461,160	88,256,897	713,995,751	8,677,550,634

공구와기구	16,145,475	14,952,000	-	6,292,223	24,805,252

비품	157,886,069	9,396,814	2,391,173	42,056,220	122,835,490

차량운반구	52,127,709	-	6,614,938	10,206,543	35,306,228

기타유형자산	-	-	-	-	-

건설중인자산	138,760,020	338,640,000	477,400,020	-	-

합 계	16,179,960,572	1,524,449,974	574,663,028	903,410,315	16,228,935,863

합 계	토지	22,826,387,040	32,327,990	-	-	22,858,715,030

건물	23,780,268,942	73,949,907	-	739,403,029	23,114,815,820

구축물	-	-	-	-	-

기계장치	31,187,804,602	8,629,628,831	190,456,997	4,804,797,066	34,822,179,370

공구와기구	91,363,390	15,191,349	-	25,227,041	81,327,698

비품	522,245,302	98,915,846	11,794,177	165,526,563	443,840,408

차량운반구	113,903,456	29,974,844	18,799,974	30,831,996	94,246,330

기타유형자산	128,700,000	-	-	-	128,700,000

건설중인자산	4,635,133,254	5,205,427,052	5,757,872,183	-	4,082,688,123

총 계	83,285,805,986	14,085,415,819	5,978,923,331	5,765,785,695	85,626,512,779

3)설비의 신설ㆍ매입 계획 등(1) 진행중인 투자 (단위:원)

구분	투자기간	투자대상자산	투자효과	총투자액	기 투자액	차이금액

시설증설	'16.06.01 ~ '17.09.30	기계장치등	시설증설을 통한 이차전지 양극활물질 시장의성장대응 및 경쟁력 확보	12,640,000,000	-	12,640,000,000

주)2016년 5월 19일에 시설증설관련 투자 공시를 하였습니다. (2) 향후 투자계획

당사는 분기보고서 제출일 현재 2차전지시장 및 고객사의 동향에 따라 향후 투자에 대하여는 신중하게 검토해 나갈 예정입니다. 5.매출에 관한 사항 1)매출실적(1) 매출유형 및 수출ㆍ국내 구분

(2016년 9월 30일 현재) (단위 : 원)

구 분	2016년 3분기	2015년	2014년

상 품	수출	198,532,548	112,110,005,122	124,294,784,896

국내	121,685,520	322,862,434	279,488,830

제 품	수출	165,323,762,738	120,302,013,418	117,940,691,209

국내	10,956,268,851	1,331,828,930	2,496,263,089

재 료	수출	9,448,000	115,267,208	218,262

국내	14,000	124,653,982	1,410,473

기 타	수출	218,475,511	-	-

국내	524,411,734	822,009,459	662,518,545

계	수출	165,750,218,797	232,527,285,748	242,235,694,367

국내	11,602,380,105	2,601,354,805	3,439,680,937

계	177,352,598,902	235,128,640,553	245,675,375,304

주1) 상기 매출실적은 연결기준으로 작성되었습니다.

2)판매조직

분기보고서 작성기준일 현재 아래와 같은 판매조직을 가지고 있습니다.

구분	판매조직명

2차전지 양극활물질	영업1,2팀

전자소재	영업3팀

3) 판매방법 및 조건

연구개발 및 Order 수주 => 당사 생산 => 고객사 납품으로 판매가 이뤄지며, 매출채권은 당월마감후 익월에 구매승인서로 회수(통화: 현금)됩니다.

6.수주상황(단위 : 원)

품 목	수주일자	납 기	수주총액	기납품액	수주잔고

(주)엘앤에프 및 종속회사	2016.01.01 ~ 2016.09.30	2016.01.01 ~ 2016.09.30	177,352,598,902	177,352,598,902	-

7.시장위험과 위험관리 당사는 2차전지양극활물질관련 매출이 대부분이며, 관련 중요자재에 대한 수입 원자재구매 결제통화가 대부분 $로 결제되고 있습니다. 매출 결제통화가 대부분 $이기 때문에 매출회수, 구매 결 제에서 자동 hedge되며, 가용달러(매출$-구매$)에 대해서는 선물거래를 통하여 위험관리에 대비하고 있습니다.

1) 신용위험(1) 신용위험에 대 한 노출

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다. 연결실체는 현금및현금성자산을 신용등급이 우수한 금융기관에 예치하고 있어, 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 당분기말과 전기말 현재 연결실체의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	제17(당)기 분기말	제16(전)기말

현금및현금성자산(*)	6,002,133,690	6,322,798,138

당기손익인식금융자산	289,608,681	103,583,452

만기보유금융자산	93,070,528	93,070,528

대여금및수취채권	40,826,066,524	24,760,440,388

합 계	47,210,879,423	31,279,892,506

당분기말과 전기말 현재 대여금및수취채권의 각 지역별 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	제17(당)기 분기말	제16(전)기말

국 내	18,362,251,179	17,890,893,544

중 국	5,242,449,433	954,096,413

기 타	17,221,365,912	5,915,450,431

합 계	40,826,066,524	24,760,440,388

주1)연결실체의 보고기간말 현재 현금시제액을 제외한 금액입니다. 당분기말과 전기말 현재 대여금및수취채권의 거래대상별 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	제17(당)기 분기말	제16(전)기말

최종제조업체	35,110,601,934	20,646,703,620

중간제조업체	1,831,932,269	1,560,755,784

금융기관	2,727,581,692	1,497,050,565

기타	1,155,950,629	1,055,930,419

합 계	40,826,066,524	24,760,440,388

(2) 손상차손

당분기말과 전기말 현재 대여금및수취채권의 연령 및 각 연령별로 손상된 채권금액은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	제17(당)기 분기말	제16(전)기말

채권잔액	손상된 금액	채권잔액	손상된 금액

만기일 미도래	3,308,935,244	-	1,996,515,425	-

0~30일	26,292,117,109	-	17,504,249,675	-

31일~120일	10,789,944,785	-	5,190,978,464	-

1년이내	443,747,346	-	52,162,424	-

1년이상경과	25,467,494	(34,145,454)	50,679,854	(34,145,454)

합 계	40,860,211,978	(34,145,454)	24,794,585,842	(34,145,454)

대여금및수취채권의 대손충당금은 연결실체가 자산금액을 회수할 수 없다는 것을 확신하기 전까지 손상차손을 기록하기 위하여 사용됩니다. 연결실체가 자산을 회수할 수 없다고 결정하면, 대손충당금은 금융자산과 상계 제거됩니다. 당분기말과 전기말 현재 연결실체는 대여금및수취채권에 집합적 손상차손을 인식하지 않았습니다.

(3) 매도가능금융자산당분기말과 전기말 현재 비유동성매도가능금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분	지분율	취득원가	장부금액(공정가치)

제17(당)기 분기말	제16(전)기말