엘앤에프 분기보고서 (2020.09)
II. 사업의 내용

※ 당사 및 연결대상 종속회사가 영위하는 사업의 구분은 아래와 같습니다.

구분	사업구분

당사	(주)엘앤에프	2차전지 양극활물질

종속회사	광미래신재료유한공사

제이에이치화학공업(주)	2차전지 양극활물질 관련소재

주1)당사와 연결대상 종속회사는 모두 2차전지 양극활물질 관련사업에 속함에 따라'사업의 개요'부문은 개별회사별 작성이 불필요 하여 통합하여 작성하였습니다.

1. 사업의 개요 1)사업부문별 현황가.산업의 특성 산업의 패러다임이 녹색, 그린, 청정에너지, 에너지 절감과 효율, 이산화탄소 절감 등으로 포커스가 맞추어지면서 이와 관련된 산업들 또한 급속한 변화를 보이고 있습니다. 이에 종전의 화석연료를 중심으로 움직이던 자동차가 하이브리드와 전기자동차로 바뀌어 가고 있고, 이에 탑재될 2차전지에 대한 기대와 수요 또한 증가와 더불어 새로운 성장산업으로 주목을 받고 있습니다. 아울러 디지털 경제의 급격한 확산은 스마트폰, 태블릿PC, 노트북PC 등의 사용량이 늘어나고 있습니다. 그리고 가정에서도스마트그리드 시대가 되면 집집마다 전력저장장치(ESS)가 들어서게 될것으로 보입니다. 이와같이 에너지의 패러다임 대변화가 도래하고 있고, 그 화두의 대상이 바로 2차전지이며, 다양한 산업군으로 사용이 확산되고 있어 향후 성장이 예상됩니다.

나.경기변동의 특성

2차전지 시장은 기존 시장의 팽창과 수요처의 출현 및 성장에 의해 지속적으로 성장하리라 예측되며, 소형 2차전지 시장의 경우 스마트폰,태블릿PC,노트북PC용등의 2차전지 시장점유율이 유지되며, 중ㆍ대형 2차전지 시장은 HEV 및 EV, 로봇, 전력저장장치(ESS) 시장의 신규 창출/성장이 예상됨에 따라 부품ㆍ소재 및 전지설계,생산자동화 기술 개발,이에 수반되는 인프라의 확충이 요구됩니다.다.경쟁요소 국내 2차전지 업계가 일본등과 벌이고 있는 치열한 경쟁에서 이길 수 있는 원동력은 소재의 국산화와 기술자립도 확보가 제일 중요한 관건입니다.

당사는 국내 순수자본 기업으로는 최초로 안전성이 탁월하고 가격이 저렴하지만 개발 및 양산이 매우 어려운 니켈복합계의 양산기술개발에 성공함으로써, 기존 활물질인 LiCoO2를 대체시킴과 함께 기존 LiCoO2 중심의 리튬이온 2차전지 제품에서 니켈복합계 중심의 적용제품으로 리튬이온 2차전지산업의 변화를 주도하는 세계적 수준의 양극소재 전문개발 및 제조업체로 성장하였습니다.

제품의 적용범위에 있어서는 기존의 IT기기용 시장 뿐만 아니라, 하이브리드자동차와 전기자동차, 전기자전거, 전동공구, Robot, 전력저장장치(ESS) 등의 에너지원인 고에너지밀도/고출력 전지용 신양극활물질 사업을 위해 국내,외 전지업체들과 공동개발을 추진하고 또한 일부 납품도 하고 있으며, 전지소재사업의 경쟁력을 강화시키는데 크게 기여할 것으로 전망하고 있습니다.

라.자원조달상의 특성2차전지용 양극활물질의 주요재료는 리튬,니켈,코발트등의 광물자원으로 구성되며, 광물자원이 부족한 우리나라에서는 대한광업진흥공사등의 정부기관에서 광물자원 확보를 위한 투자 및 민간기업을 지원하고 있으며, 당사에서도 중국,호주,남미 등으로 광물자원확보를 위한 노력을 하고 있습니다. 또한, 양극활물질의 경쟁력 제고와 재료의 안정적인 조달을 위한 수직계열화 일환으로 자회사(제이에이치화학공업(주))를 설립하였으며, 고객사로부터 양산 승인을 받아 양산중에 있습니다.

2)부문별 연결재무정보

(1)당분기 및 전분기의 일반정보와 재무현황은 다음과 같습니다. (단위:원)

구 분	제21(당)기 3분기	제20(전)기 3분기

매 출 액	255,350,057,425	228,306,425,099

영업손익	2,734,850,945	(6,903,501,071)

영업외수익(비용)	(4,330,334,588)	(1,559,112,969)

법인세차감전순이익	(1,595,483,643)	(8,462,614,040)

재고자산	123,193,932,813	134,550,825,993

유ㆍ무형자산	231,342,674,382	178,323,357,451

총자산	470,273,524,584	363,067,363,162

총부채	257,462,231,874	228,282,486,086

주요재화 및 용역	2차전지용 양극활물질 외	2차전지용 양극활물질 외

주1)당사와 연결대상 종속회사는 2차전지용 양극활물질관련 사업을 영위하고 있습니다. 주2)한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따른 연결재무제표기준이며, 제20(전)기 3분기의 재고자산, 유ㆍ무형자산, 총자산, 총부채는 '19년말 기준으로 작성하였습니다.

2.주요 제품, 서비스 등 1)주요 제품등의 현황당사와 연결대상 종속회사는 2차전지 양극활물질을 제조,판매하고 있으며, 매출액 및 총 매출액에서 차지하는 비율은 다음과 같습니다.(2020년 9월 30일 현재) (단위:원,%)

구분	매출유형	품 목	구체적용도	매출액	비율(%)

(주)엘앤에프및 종속회사	제품외	양극활물질외	2차전지용 양극활물질	255,350,057,425	100.0%

합 계	-	255,350,057,425	100.0%

주1)기간: 2020.01.01~2020.09.30주2)한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따른 연결 재무제표기준으로 작성되었습니다2)주요 가격변동원인2차전지 양극활물질: 당사의 가격경쟁력 제고 및 경쟁사에 대한 정보유출 우려 등을감안하여 표기하지 않을 예정이며, 원자재의 대부분을 광물자원에서 추출함에 따라 국제 광물자원 수급에 따라 가격변동 요인이 있습니다.

3.주요 원재료에 관한 사항 당사가 사용하는 주요 원재료 관련 사항은 다음과 같습니다.1)원재료 매입현황

(2020년 9월 30일 현재) (단위 : 원,%)

구 분	매입유형	품 목	구체적용도	매입액	비율	비고

(주)엘앤에프 및 종속회사	원재료	NCM外	2차전지양극활물질	231,163,339,610	95.11%	-

저장품	소성용기外	10,450,160,543	4.30%	-

외주가공비	양극재 반제품	1,445,641,600	0.59%	-

합 계	243,059,141,753	100.00%	-

주1)한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따른 연결 재무제표기준으로 작성되었습니다2)주요 가격변동원인

코발트 등 국제 광물자원시장 수급에 따른 원재료단가 변동

4.생산 및 설비에 관한 사항 1) 생산능력2차전지 양극활물질사업의 관심집중에 따른 기술, 정보유출 우려 등을 감안하여 상세한 표기는 하지 않을 예정이며, 시설투자 및 기술개발을 통한 안정된 생산능력을 확보하여 고객사에 공급을 확대해 나갈 예정입니다.

2)생산설비의 현황 등

(2020년 9월 30일 현재) (단위 : 원)

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당기증감	당기상각	당기장부가액

증가	감소

엘앤에프	자가	-	토지	30,973,080,305	-	-	-	30,973,080,305

건물	62,855,795,290	151,646,890	-	1,775,997,755	61,231,444,425

구축물	16,168,412	-	-	6,885,277	9,283,135

기계장치	33,184,025,302	30,080,361,585	4,000	5,210,795,466	58,053,587,421

공구와기구	315,715,218	634,402,745	549,668	121,654,563	827,913,732

비품	1,356,063,558	255,708,739	291,973	289,602,019	1,321,878,305

차량운반구	411,090,977	102,056,000	1,000	103,082,288	410,063,689

기타유형자산	128,700,000	-	-	-	128,700,000

건설중인자산	48,226,368,539	31,812,519,681	28,864,123,457	-	51,174,764,763

사용권 자산	269,126,736	153,024,925	-	50,230,250	371,921,411

합 계	177,736,134,337	63,189,720,565	28,864,970,098	7,558,247,618	204,502,637,186

종속회사합계	자가ㆍ임대	-	토지	2,809,845,000	-	-	-	2,809,845,000

건물	4,755,870,709	-	-	152,380,750	4,603,489,959

기계장치	10,739,716,079	615,697,419	2,203,813	1,121,698,257	10,231,511,428

공구와기구	330,066,838	77,732,715	2,068,215	62,709,363	343,021,975

비품	76,712,286	31,513,741	-	20,002,827	88,223,200

차량운반구	40,347,691	-	-	5,127,938	35,219,753

사용권 자산	-	24,200,000	-	-	24,200,000

합 계	12,158,708	15,262,365	12,158,708	5,723,387	9,538,978

합 계	토지	33,782,925,305	-	-	-	33,782,925,305

건물	67,611,665,999	151,646,890	-	1,928,378,505	65,834,934,384

구축물	16,168,412	-	-	6,885,277	9,283,135

기계장치	43,923,741,381	30,696,059,004	2,207,813	6,332,493,723	68,285,098,849

공구와기구	645,782,056	712,135,460	2,617,883	184,363,926	1,170,935,707

비품	1,432,775,844	287,222,480	291,973	309,604,846	1,410,101,505

차량운반구	451,438,668	102,056,000	1,000	108,210,226	445,283,442

기타유형자산	128,700,000	-	-	-	128,700,000

건설중인자산	48,226,368,539	31,836,719,681	28,864,123,457	-	51,198,964,763

사용권 자산	281,285,444	168,287,290	12,158,708	55,953,637	381,460,389

총 계	196,500,851,648	63,954,126,805	28,881,400,834	8,925,890,140	222,647,687,479

3)설비의 신설ㆍ매입 계획 등(1) 진행중인 투자 (단위 : 원)

사업부문	구분	투자 기간	투자 대상 자산	투자 효과	총 투자액	기 투자액	차이 금액

양극활물질	증설	2018.05.28~2019.10.31	공장신축 및 시장증설	공장신축 및 시설증설을 통한 이차전지 양극활물질생산/판매량 증대와 경쟁력 확보	84,860,000,000	84,860,000,000	-

양극활물질	증설	2019.02.01~2021.03.31	공장신축 및 시장증설	2차전지 양극활물질 수요 대응을 위한 CAPA 증설	70,000,000,000	30,947,443,927	39,052,556,073

주)분기보고서 작성일 현재기준으로 작성하였습니다. (2) 향후 투자계획

당사는 분기보고서 제출일 현재 2차전지시장 및 고객사의 동향에 따라 향후 투자에대하여는 신중하게 검토해 나갈 예정입니다. 5.매출에 관한 사항 1)매출실적(1) 매출유형 및 수출ㆍ국내 구분

(2020년 9월 30일 현재) (단위 : 원)

구 분	2020년 3분기	2019년	2018년

상 품	수출	-	27,053,090	149,184,667

국내	-	-	182,950,000

제 품	수출	245,265,259,658	294,514,116,946	484,073,218,420

국내	2,758,463,520	1,621,666,502	8,521,169,996

재 료	수출	160,783,800	4,188,945,239	354,115,881

국내	23,454,919	3,914,662,837	4,805,284,090

기 타	수출	456,794,599	3,960,330,323	1,542,999,085

국내	6,685,300,929	5,037,459,735	6,035,383,314

계	수출	245,882,838,057	302,690,445,598	486,119,518,053

국내	9,467,219,368	10,573,789,074	19,544,787,400

계	255,350,057,425	313,264,234,672	505,664,305,453

주1) 상기 매출실적은 연결기준으로 작성되었습니다. 2)판매조직

분기보고서 작성기준일 현재 아래와 같은 판매조직을 가지고 있습니다.

구분	판매조직명

2차전지 양극활물질	영업팀

3) 판매방법 및 조건

연구개발 및 Order 수주 => 당사 생산 => 고객사 납품으로 판매가 이뤄지며, 매출채권은 당월마감후 익월에 구매승인서로 회수 또는 직수출에 따른 T/T, L/C로 회수됩니다.

6.수주상황(단위 : 원)

품 목	수주일자	납 기	수주총액	기납품액	수주잔고

(주)엘앤에프 및 종속회사	2020.01.01 ~ 2020.09.30	2020.01.01 ~ 2020.09.30	255,350,057,425	255,350,057,425	-

7.시장위험과 위험관리 당사는 2차전지양극활물질관련 매출이 대부분이며, 관련 중요자재에 대한 수입 원자재구매 결제통화가 대부분 $로 결제되고 있습니다. 매출 결제통화가 대부분 $이기 때문에 매출회수, 구매 결 제에서 자동 hedge됩니다. 또한 가용달러(매출$-구매$)에 대해서는 년도중에는 선물거래를 통하여 위험관리를 하였으나 분기보고서 작성 기준일 현재 체결된 선물거래는 없습니다.

1) 신용위험(1) 신용위험에 대 한 노출

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다. 연결실체는 현금및현금성자산을 신용등급이 우수한 금융기관에 예치하고 있어, 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 당분기말과 전기말 현재 신용 위험에 대한 최대 노출 정도는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	제21(당)기 3분기말	제20(전)기말

현금및현금성자산 (주1)	36,198,664,479	822,727,473

매출채권및기타채권	50,640,331,157	59,226,765,830

기타투자자산	2,076,640,000	2,092,380,000

기타금융자산	17,140,300,390	2,394,258,394

합 계	106,055,936,026	64,536,131,697

주1)연결실체의 보고기간말 현재 현금시제액을 제외한 금액입니다. 당분기말과 전기말 현재 대여금및수취채권의 각 지역별 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	제21(당)기 3분기말	제20(전)기말

국 내	33,672,896,888	11,852,577,452

기 타	36,184,374,659	51,860,826,772

합 계	69,857,271,547	63,713,404,224

당분기말과 전기말 현재 대여금및수취채권의 거래대상별 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	제21(당)기 3분기말	제20(전)기말

최종제조업체	44,294,046,299	52,580,144,512

중간제조업체	4,705,188,652	980,065,680

금융기관	17,140,300,390	2,394,258,394

기타	3,717,736,206	7,758,935,638

합 계	69,857,271,547	63,713,404,224

(2) 손상차손

당분기말과 전기말 현재 대여금및수취채권의 연령 및 각 연령별로 손상된 채권금액은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	제21(당)기 3분기말	제20(전)기말

채권잔액	손상된 금액	채권잔액	손상된 금액

만기일 미도래	70,426,765,068	-	60,892,899,387	-

0~30일	(5,601,469,937)	-	-	-

31일~120일	2,684,525,469	-	-	-

1년이내	1,031,400	-	8,807,740	-

1년이상경과	2,346,419,547	-	2,845,842,551	(34,145,454)

합 계	69,857,271,547	-	63,747,549,678	(34,145,454)

대여금및수취채권의 대손충당금은 연결실체가 자산금액을 회수할 수 없다는 것을 확신하기 전까지 손상차손을 기록하기 위하여 사용됩니다. 연결실체가 자산을 회수할 수 없다고 결정하면, 대손충당금은 금융자산과 상계 제거됩니다. 당분기말과 전기말 현재 연결실체는 대여금및수취채권에 집합적 손상차손을 인식하지 않았습니다. 2) 유동성위험

(1) 연결회사의 유동성 위험 분석 내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD, 원)

당분기말	~ 3개월	~ 1년	~ 2년	2 ~ 5년	5년 초과	합 계

매입채무와 기타채무	32,579,454,999	-	-	-	-	32,579,454,999

담보부 은행차입금(*1)	43,563,875,127	3,073,356,385	25,823,432,104	55,248,724,010	18,017,847,376	145,727,235,002

무담보 은행차입금(USD)(*1)	-	2,014,113	-	-	-	2,014,113

무담보 은행차입금(*1)	62,715,384,612	5,050,254,794	-	4,793,141,095	-	72,558,780,501

기타 유동금융부채	2,907,827,356	-	-	-	-	2,907,827,356

기타 비유동금융부채	-	-	3,284,312,878	-	-	3,284,312,878

전환사채(*1,2)	421,196	3,750,000	5,000,000	5,312,819,171	-	5,321,990,367

(단위: USD, 원)

전기말	~ 3개월	~ 1년	~ 2년	2 ~ 5년	5년 초과	합 계

매입채무와 기타채무	36,023,473,631	-	-	-	-	36,023,473,631

담보부 은행차입금(*1)	54,177,243,363	3,122,164,551	10,961,610,947	53,433,313,427	25,654,083,851	147,348,416,139

무담보 은행차입금(USD)(*1)	-	2,038,473	-	-	-	2,038,473

무담보 은행차입금(*1)	85,575,548,860	2,310,825,224	5,176,602,739	-	-	93,062,976,823

기타 유동금융부채	3,833,147,517	-	-	-	-	3,833,147,517

기타 비유동금융부채	-	-	-	2,884,481,435	-	2,884,481,435

전환사채(*1,2)	421,196	3,750,000	5,000,000	5,315,740,367	-	5,324,911,563

(*1) 이자비용이 포함된 금액입니다.(*2) 만기에 지급되는 상환할증금을 포함한 금액입니다.

(2) 환위험에 대한 노출

연결실체의 환위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분	제21(당)기 3분기말	제20(전)기말

USD	JPY	기타	USD	JPY	기타

현금및현금성자산	28,141,746,976	1,581,710,198	(7,320,725,966)	463,779	523,174	301,149

매출채권및기타채권	50,618,168,538	2,128,711,568	(17,473,130,659)	56,970,558,798	1,580,085,496	7,979,040

매입채무및기타채무	25,045,080,699	-	-	(29,559,321,146)	(2,871,369,000)	-

담보부은행차입금	(2,341,312,380)	-	-	(2,312,470,778)	-	-

재무상태표상총액	101,463,683,833	3,710,421,766	(24,793,856,625)	25,099,230,653	(1,290,760,330)	8,280,189

익월예상매출	37,400,000,000	-	-	36,900,000,000	-	-

익월예상매입	(33,600,000,000)	-	-	(32,700,000,000)	-	-

총노출	105,263,683,833	3,710,421,766	(24,793,856,625)	29,299,230,653	(1,290,760,330)	8,280,189

당분기와 전기에 적용된 환율은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분	평균환율	기말 환율

제21(당)기 3분기	제20(전)기	제21(당)기 3분기	제20(전)기

USD	1,173.50	1,165.65	1,200.70	1,157.80

JPY	11.1206	10.0698	11.1605	10.6347

CNY	171.90	168.58	169.66	165.74

HKD	151.42	148.77	154.92	148.66

3) 민감도 분석 당분기말과 전기말 현재 원화의 USD, JPY 대비 환율이 높았다면, 연결실체의 자본과손익은 증가(감소)하였을 것입니다. 이와 같은 분석은 연결실체가 각 기말에 합리적으로 가능하다고 판단하는 정도의 변동을 가정한 것입니다. 또한, 민감도 분석시에는이자율과 같은 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하였습니다. 전기에도 동일한 방법으로 분석하였으나, 합리적으로 가능하다고 판단되는 환율 변동의 정도는 다릅니다. 구체적인 자본 및 손익의 변동금액(법인세 반영전)은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분	제21(당)기 3분기말	제20(전)기말

자본(세전)	손익(세전)	자본(세전)	손익(세전)

10% 상승	8,038,024,897	8,038,024,897	2,381,675,051	2,381,675,051

10% 하락	(8,038,024,897)	(8,038,024,897)	(2,381,675,051)	(2,381,675,051)

4) 이자율위험

(1) 당분기말과 전기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 이자부 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분	제21(당)기 3분기말	제20(전)기말

고정이자율

금융자산	17,108,324,683	2,381,725,527

금융부채	(4,628,864,298)	(4,375,790,353)

합 계	12,479,460,385	(1,994,064,826)

변동이자율

금융부채	(208,469,281,714)	(232,382,115,933)

(2) 고정이자율 금융상품의 공정가치 민감도 분석

연결실체는 고정이자율 금융상품을 당기손익인식금융상품으로 처리하고 있지 않으며, 이자율스왑과 같은 파생상품을 공정가치위험회피회계의 위험회피수단으로 지정하지 않았습니다. 따라서, 이자율의 변동은 손익에 영향을 주지 않습니다.

(3) 변동이자율 금융상품의 현금흐름 민감도 분석

당분기말 현재 이자율이 100베이시스포인트 변동한다면, 자본과 손익은 증가 또는 감소하였을 것입니다. 이 분석은 환율과 같은 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하며, 전기에도 동일한 방법으로 분석하였습니다. 구체적인 자본 및 손익의 변동금액은다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분	손 익	자 본

100bp 상승	100bp 하락	100bp 상승	100bp 하락

제21(당)기 3분기말

금융부채	(2,084,692,817)	2,084,692,817	(2,084,692,817)	2,084,692,817

제20(전)기말

금융부채	(2,335,618,552)	2,335,618,552	(2,335,618,552)	2,335,618,552

5) 공정가치(1) 금융상품 종류별 공정가치

금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	당분기말	전기말

장부금액	공정가치	장부금액	공정가치

금융자산

현금및현금성자산(*1)	36,198,664,479	36,198,664,479	822,727,473	822,727,473

매출채권및기타채권	50,640,331,157	50,640,331,157	59,226,765,830	59,226,765,830

기타투자자산	2,076,640,000	2,076,640,000	2,092,380,000	2,092,380,000

기타금융자산	17,140,300,390	17,140,300,390	2,394,258,394	2,394,258,394

소 계	106,055,936,026	106,055,936,026	64,536,131,697	64,536,131,697

금융부채

매입채무및기타채무	32,579,454,999	32,579,454,999	36,023,473,631	36,023,473,631

단기차입금	102,961,959,512	102,961,959,512	138,917,762,958	138,917,762,958

유동성장기차입금	10,312,693,324	10,312,693,324	7,923,143,324	7,923,143,324

장기차입금	95,194,628,878	95,194,628,878	86,720,948,871	86,720,948,871

전환사채	4,628,864,298	4,628,864,298	4,375,790,353	4,375,790,353

기타금융부채	6,192,140,234	6,192,140,234	6,717,628,952	6,717,628,952

파생상품부채	2,683,505,000	2,683,505,000	653,370,000	653,370,000

소 계	254,553,246,245	254,553,246,245	281,332,118,089	281,332,118,089

(*1) 연결회사의 보고기간 말 현재 현금시재액을 제외한 금액입니다.

(2) 금융상품 공정가치 서열 체계

공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

- 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의(조정하지 않은)공시가격 (수준 1)

- 수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수 (수준 2)

- 자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수 (수준 3)

당분기말과 전기말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	당분기말

수준 1	수준 2	수준 3	계

당기손익인식금융부채

파생상품부채	-	-	2,683,505,000	2,683,505,000

구 분	전기말

수준 1	수준 2	수준 3	계

당기손익인식금융부채

파생상품부채	-	-	653,370,000	653,370,000

연결회사는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 공정가치 측정치에 대해 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

(단위: 원)

구 분	공정가치	수준	가치평가기법	투입변수

당기손익인식금융부채

파생상품부채	2,683,505,000	3	이항모형	위험중립확률, 위험중립상승비율,위험중립하락비율

(3) 반복적인 공정가치 측정치의 서열체계 수준 간 이동 당분기 및 전기 중 수준간의 이동은 없었습니다.

8.파생상품거래 현황 해당사항 없습니다.

9.경영상의 주요계약 등

계약상대방	계약체결시기	계약기간	계약목적	계약금액(천원)	계약상의 주요내용

삼정회계법인	2011.04.30	1년	외부감사계약	42,000	주식회사 외부감사에 관한 법률에 의한 회계감사

3M3M IPC	2011.10.24	2021.03월	비독점 특허라이센스도입계약 체결	-	NCM 조성영역 및 제조방법에 대한 비독점 특허 라이센스

한국연구재단	2012.05.01	35개월	인쇄전자를 위한 플렉시블 투명전극용 핵심 소재 및 공정 기술 개발	668,760	1. 계약당사자: 주관기관-영남대산학협력단 참여기관-㈜엘앤에프2. 연구개발비: 당사부담금:149,760,000원 ①현금: 27,000,000원 ②현물:122,760,000원

블루폴리텍	2012.08.01	2015.04월	스마트 모바일용 절연 및고방열 기능성 부품소재 개발	800,700	1. 계약당사자 : 대경지역사업평가원 주관기업 : ㈜엘앤에프 참여기업 : ㈜블루폴리텍2. 총 사업비 : 800,700,000원 ①국비 : 600,000,000원 ②현금 : 20,700,000원 ③현물 : 180,000,000원

영남대학교산학협력단	2014.07.01	6개월	영남대학교 LINC 사업단기업체공동연구과제연구계약서	15,000	고반사율 박막재료 개발

안경회계법인	2015.04.30	1년	외부감사계약	60,000	주식회사 외부감사에 관한 법률에 의한 회계감사

엘앤에프신소재	2015.10.02	-	합병계약서	-	(주)엘앤에프신소재와의 합병계약 체결

안경회계법인	2016.04.30	1년	외부감사계약	74,000	주식회사 외부감사에 관한 법률에 의한 회계감사

삼일회계법인	2017.04.25	1년	외부감사계약	204,000	주식회사 외부감사에 관한 법률에 의한 회계감사

경신회계법인	2018.03.29	1년	외부감사계약	80,000	주식회사 외부감사에 관한 법률에 의한 회계감사

선일회계법인	2019.02.14	1년	외부감사계약	100,000	주식회사 외부감사에 관한 법률에 의한 회계감사

선일회계법인	2020.02.14	1년	외부감사계약	120,000	주식회사 외부감사에 관한 법률에 의한 회계감사

10.연구개발활동 1)연구개발의 개요분기보고서 제출일 현재 2차전지양극활물질과 관련된 연구활동을 수행중에 있습니다. 2)연구개발 담당조직

3)연구개발비용(단위 : 원)

과 목	2020년 3분기	2019년	2018년	비 고

원 재 료 비	181,194,379	171,518,211	42,489,366	-

인 건 비	3,681,356,628	3,608,574,979	3,126,055,666	-

감 가 상 각 비	-	-	-	-

위 탁 용 역 비	-	-	-	-

기 타	5,379,137,787	7,677,165,547	5,438,048,957	-

연구개발비용 계	9,241,688,794	11,457,258,737	8,606,593,989	-

회계처리	판매비와 관리비	7,994,065,914	10,206,223,642	7,680,192,308	-

제조경비	-	-	-	-

개발비(무형자산)	1,247,622,880	1,251,035,095	926,401,681	-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	3.62%	3.66%	1.70%	-

주1)상기 자료는 연결기준으로 작성되었습니다.

4)연구개발 실적 당사의 최근 연구개발 실적 및 진행중인 연구개발 내용은 다음과 같습니다.

개발기술명	성과(목표)	개발완료

고출력 NCM	신제품개발	'14.08

고용량 NCMⅠ	신제품개발	'12.10

고용량 NCM Ⅱ	신제품개발	'13.04

고용량 NCM Ⅲ	신제품개발	'13.12

고밀도 LCOⅠ	신제품개발	'11.10

고출력 LMOⅠ	신제품개발	'12.10

고용량 NCM Ⅳ	신제품개발	'12.10

고밀도 LCO Ⅱ	신제품개발	'11.07

고출력 LMO Ⅱ	신제품개발	진행중

고용량 NCM Ⅴ	신제품개발	진행중

초고전압 LCO	신제품개발	진행중

이종 양극 소재간 이중충 형성 기술 개발	신제품 개발	'13.12

급속충전 리튬이차전지용 나노급 3차원구조 산화물계 양극재 개발	신제품 개발	'13.03

16KW급 차세대 리튬이온 전력시스템 개발	신제품 개발	'13.04

전기자동차용 고에너지 30Wh/US$ 리튬이차전지 양극소재 개발	신제품 개발	진행중

11.그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 1)지적재산권 보유 현황 분기보고서 제출일 현재 당사가 보유하고 있는 지적재산권의 현황은 다음과 같습니다.

종 류	발명 및 고안의 명칭	등록/출원번호	등록/출원일	산업재산권자

특허등록	리튬 이차 전지용 양극활물질, 이의 제조방법 및 이를 포함하는 리튬 이차 전지	10-0821523	2008-04-04	㈜엘 앤 에프

리튬 이차 전지용 양극 활물질, 이의 제조방법 및 이를 포함하는 리튬 이차 전지	10-0786779	2007-12-11	㈜엘 앤 에프

POSITIVE ACTIVE MATERIAL FOR RECHARGEABLE LITHIUM BATTERY, METHOD OF PREPARING THE SAME, AND RECHARGEABLE LITHIUM BATTERY INCLUDING THE SAME	US7,687,203	2010-03-30	㈜엘 앤 에프

리튬 이차 전지용 양극 활물질, 이의 제조방법 및 이를 포함하는 리튬 이차 전지	10-0820057	2008-04-01	㈜엘 앤 에프

신규 양극 활물질	10-0923442	2009-10-19	㈜엘 앤 에프

양극활물질로 사용가능한 복합 산화물 및 그 제조방법	10-0864199	2008-10-13	㈜엘 앤 에프

리튬 이차 전지용 양극 활물질, 이의 제조방법 및 이를 포함하는 리튬 이차 전지	10-0812547	2008-03-05	㈜엘 앤 에프

리튬이차전지용 양극활물질 제조방법	10-0914406	2009-08-21	㈜엘 앤 에프

리튬 이차전지용 양극 활물질 및 이를 포함한 리튬 이차전지	10-1179059	2012-08-28	㈜엘 앤 에프

리튬이차전지 고전압 양극 재료 중의 미량성분 분석 방법	10-1083752	2011-11-09	㈜엘 앤 에프

습식 기계화학적 밀링을 이용한 리튬아이언 포스페이트 제조 방법, 그 방법에의해 제조된 리튬 아이언 포스페이트 및 이를 양극활물질에 포함하는리튬이차전지	10-1078607	2011-10-26	㈜엘 앤 에프

리튬 이차 전지용 양극 활물질의 제조방법, 이로부터 제조된 양극 활물질 및 이를 포함하는 리튬 이차 전지	10-1075409	2011-10-14	㈜엘 앤 에프 한양대학교

리튬 이차 전지용 양극활물질의 제조 방법 및 리튬이차전지	10-1100029	2011-12-22	㈜엘 앤 에프

성능이 우수한 리튬 이차 전지용 양극활물질, 그 제조방법 및 이를 포함하는 리튬 이차 전지	10-1206651	2012-11-23	㈜엘 앤 에프

리튬 이차 전지용 양극 활물질 및 이를 포함하는 리튬 이차 전지	10-1145951	2012-05-07	㈜엘 앤 에프

리튬이차전지 양극활물질용 전구체인 니켈계 복합금속수산화물 및 그 제조방법	10-1217453	2012-12-26	㈜엘 앤 에프

리튬 이차전지용 양극 활물질, 리튬 이차전지용 양극, 리튬 이차전지 및 이들의 제조방법	10-1224618	2013-01-15	㈜엘 앤 에프

리튬 이차 전지용 양극 활물질 및 이를 이용한 리튬 이차 전지	10-1264364	2013-05-08	㈜엘 앤 에프

리튬 이차 전지용 양극 활물질 전구체의 제조방법, 이를 이용한 양극 활물질 및 리튬 이차 전지	10-1264363	2013-05-08	㈜엘 앤 에프

리튬 이차 전지용 양극 활물질 및 이를 포함하는 리튬 이차 전지	10-1286762	2013-07-10	㈜엘 앤 에프

전극활물질의 제조방법 및 이 방법으로 제조된 전극활물질	10-1189033	2012-09-28	㈜엘 앤 에프

전이금속 화합물전구체, 이를 이용한 리튬 전이금속 화합물, 이를 포함하는 양극활물질 및 이를 포함하는 리튬이온 이차전지	10-1286761	2013-07-10	㈜엘 앤 에프

리튬 이차 전지용 양극 활물질, 이의 제조 방법 및 이를 포함하는 리튬 이차 전지	10-1298719	2013-08-14	㈜엘 앤 에프

리튬 이차전지용 양극 활물질의 제조 방법, 리튬 이차전지용 양극 활물질 및 이를 포함하는 리튬 이차전지	10-1493747	2015-02-10	㈜엘 앤 에프

METHOD FOR PREPARING POSITIVE ELECTRODE ACTIVE MATERIAL FOR LITHIUM SECONDARY BATTERY, POSITIVE ELECTRODE ACTIVE MATERIAL FOR LITHIUM SECONDARY BATTERY, AND LITHIUM SECONDARY BATTERY INCLUDING SAME	US9,917,297	2018-03-13	㈜엘 앤 에프

리튬 이차전지용 양극 활물질의 제조 방법, 리튬 이차전지용양극 활물질 및 이를 포함하는 리튬 이차전지	10-1586806	2016-01-13	㈜엘 앤 에프

리튬 망간 복합 산화물, 이의 제조 방법 및 이를 이용한 비수전해질 이차전지	10-1886323	2018-08-01	㈜엘 앤 에프

리튬 이차 전지용 양극 활물질의 제조 방법 및 양극 활물질	10-1586804	2016-01-13	㈜엘 앤 에프

리튬 이차 전지용 양극활물질의 제조 방법 및 양극활물질	10-1512087	2015-04-08	㈜엘 앤 에프

리튬 망간 복합 산화물의 제조 방법 및 비수전해질 이차 전지	10-1587209	2016-01-14	㈜엘 앤 에프

리튬 이차 전지용 양극 활물질, 이의 제조방법 및 이를 포함하는 리튬 이차 전지	10-1646702	2016-08-02	㈜엘 앤 에프

리튬 이차 전지용 양극 활물질 및 이를 이용한 리튬 이차 전지	10-1609544	2016-03-31	㈜엘 앤 에프

리튬 이차 전지용 양극 활물질, 이의 제조방법 및 이를 포함하는 리튬 이차 전지	10-1682502	2016-11-29	㈜엘 앤 에프

리튬 이차 전지용 양극 활물질, 이의 제조방법 및 이를 포함하는 리튬 이차 전지	10-1646729	2016-08-02	㈜엘 앤 에프

리튬 이차 전지용 양극 활물질, 이의 제조방법 및 이를 포함하는 리튬 이차 전지	10-1646703	2016-08-02	㈜엘 앤 에프

CATHODE ACTIVE MATERIAL FOR LITHIUM SECONDARY BATTERY, METHOD OF PREPARING THE SAME, AND LITHIUM SECONDARY BATTERY CONTAINING THE SAME	US10,439,211	2019-10-08	㈜엘 앤 에프

리튬 이차 전지용 양극 활물질, 이의 제조방법 및 이를 포함하는 리튬 이차 전지	10-1625838	2016-05-25	㈜엘 앤 에프

Cathode active material for lithium secondary battery, method of preparing the same, and lithium secondary battery containing the same	US10,141,567	2018-11-27	㈜엘 앤 에프

리튬 이차 전지용 양극 활물질, 이의 제조방법 및 이를 포함하는 리튬 이차 전지	10-1646911	2016-08-03	㈜엘 앤 에프

리튬 이차 전지용 양극 활물질, 이의 제조방법 및 이를 포함하는 리튬 이차 전지	10-1757628	2017-07-07	㈜엘 앤 에프

리튬 이차 전지용 양극 활물질, 이의 제조 방법 및 이를 포함하는 리튬 이차 전지	10-1673177	2016-11-01	㈜엘 앤 에프

리튬 이차 전지용 양극 활물질, 이의 제조 방법 및 이를 포함하는 리튬 이차 전지	10-1673178	2016-11-01	㈜엘 앤 에프

리튬 이차 전지용 양극 활물질, 이의 제조 방법 및 이를 포함하는 리튬 이차 전지	10-1668799	2016-10-18	㈜엘 앤 에프

리튬 이차 전지용 니켈계 복합 산화물, 및 이를 포함하는 리튬 이차 전지	10-1747140	2017-06-08	㈜엘 앤 에프

NICKEL-BASED COMPOSITE OXIDE FOR LITHIUM SECONDARY BATTERY, AND LITHIUM SECONDARY BATTERY INCLUDING SAME	US10,439,205	2019-10-08	㈜엘 앤 에프

리튬 이차 전지용 양극 활물질, 이의 제조방법 및 이를 포함하는 리튬 이차 전지	10-1788561	2017-10-16	㈜엘 앤 에프

리튬 이차 전지용 양극 활물질	10-1904773	2018-09-28	㈜엘 앤 에프

리튬 이차 전지용 양극 활물질, 이의 제조 방법 및 이를 포함하는 리튬 이차 전지	10-1849759	2018-04-11	㈜엘 앤 에프

리튬 이차 전지용 양극 활물질, 이의 제조 방법 및 이를 포함하는 리튬 이차 전지	10-1878920	2018-07-10	㈜엘 앤 에프

리튬 이차 전지용 양극 활물질, 이의 제조 방법 및 이를 포함하는 리튬 이차 전지	10-2114229	2020-05-18	㈜엘 앤 에프

리튬 이차 전지용 양극 활물질, 이의 제조 방법 및 이를 포함하는 리튬 이차 전지	10-2085247	2020-02-28	㈜엘 앤 에프

POSITIVE ELECTRODE ACTIVE MATERIAL FOR LITHIUM SECONDARY BATTERY, METHOD FOR PREPARING SAME AND LITHIUM SECONDARY BATTERY COMPRISING SAME	US10,673,071	2020-06-02	㈜엘 앤 에프

리튬 금속 산화물 분말, 이의 제조방법 및 이를 포함하는 리튬 이차 전지	10-2050258	2019-11-25	㈜엘 앤 에프

양극 활물질, 이의 제조방법 및 이를 포함하는 리튬 이차전지	10-1925105	2018-11-28	㈜엘 앤 에프

리튬 이차 전지용 양극 활물질, 이의 제조방법 및 이를 포함하는 리튬 이차 전지	10-1953837	2019-02-25	㈜엘 앤 에프

양극 활물질, 및 이를 포함하는 리튬 이차 전지	10-1826612	2018-02-01	㈜엘 앤 에프

리튬 이차 전지용 양극 활물질, 이의 제조 방법, 및 이를 포함하는 리튬 이차 전지	10-1853836	2018-04-25	㈜엘 앤 에프

리튬 이차 전지용 양극 활물질, 및 이를 포함하는 리튬 이차 전지	10-1882878	2018-07-23	㈜엘 앤 에프

리튬 이차전지용 양극 활물질 및 이를 포함하는 리튬 이차전지	10-1930530	2018-12-12	㈜엘 앤 에프

리튬 이차 전지용 양극 활물질, 이의 제조 방법, 및 이를 포함하는 리튬 이차 전지	10-2000724	2019-07-10	㈜엘 앤 에프

활물질 전구체	10-2011358	2019-08-09	㈜엘 앤 에프

이차전지용 양극 활물질의 제조를 위한 신규 전구체 입자 및 이를 포함하는 신규 전구체 분말	10-2076526	2020-02-06	㈜엘 앤 에프

신규한 리튬 복합금속 산화물 및 이를 포함하는 리튬 이차전지	10-2108781	2020-05-04	㈜엘 앤 에프

이차 전지 및 활물질	10-2160595	2020-09-22	㈜엘 앤 에프

이차 전지, 및 활물질	10-2160596	2020-09-22	㈜엘 앤 에프

특허출원	POSITIVE ACTIVE MATERIAL FOR RECHARGEABLE LITHIUM BATTERY, METHOD OF PREPARING THE SAME, AND RECHARGEABLE LITHIUM BATTERY INCLUDING THE SAME	US15/221,249	2016-07-27	㈜엘 앤 에프

리튬 이차 전지용 양극 활물질, 이의 제조 방법 및 이를 포함하는 리튬 이차 전지	10-2014-0032735	2014-03-20	㈜엘 앤 에프

리튬 이차 전지용 양극 활물질, 이의 제조방법 및 이를 포함하는 리튬 이차 전지	10-2014-0114536	2014-08-29	㈜엘 앤 에프

리튬 이차 전지용 양극 활물질, 이의 제조방법 및 이를 포함하는 리튬 이차 전지	10-2016-0000613	2016-01-04	㈜엘 앤 에프

리튬 이차 전지용 양극 활물질, 이의 제조방법 및 이를 포함하는 리튬 이차 전지	10-2015-0014634	2015-01-30	㈜엘 앤 에프

리튬 이차 전지용 양극 활물질, 이의 제조방법 및 이를 포함하는 리튬 이차 전지	10-2015-0014651	2015-01-30	㈜엘 앤 에프

리튬 이차 전지용 양극 활물질, 이의 제조방법 및 이를 포함하는 리튬 이차 전지	10-2015-0014695	2015-01-30	㈜엘 앤 에프

리튬 이차 전지용 양극, 이의 제조방법 및 이를 포함하는 리튬 이차 전지	10-2015-0014716	2015-01-30	㈜엘 앤 에프

리튬 이차 전지용 양극 활물질, 이의 제조 방법 및 이를 포함하는 리튬 이차 전지	10-2015-0020776	2015-02-11	㈜엘 앤 에프

리튬 이차 전지용 양극 활물질, 이의 제조 방법 및 이를 포함하는 리튬 이차 전지	10-2015-0151267	2015-10-29	㈜엘 앤 에프

METAL OXIDE POWDER, METHOD FOR PREPARING SAME, AND LITHIUM SECONDARY BATTERY COMPRISING SAME	US16/083,795	2018-09-10	㈜엘 앤 에프

리튬 이차 전지용 양극 활물질, 이의 제조 방법 및 이를 포함하는 리튬 이차 전지	10-2016-0030423	2016-03-14	㈜엘 앤 에프

리튬 이차 전지용 양극 활물질 및 이를 포함하는 리튬 이차 전지	10-2016-0083669	2016-07-01	㈜엘 앤 에프

리튬 이차 전지용 양극 활물질 및 이를 포함하는 리튬 이차 전지	10-2016-0083670	2016-07-01	㈜엘 앤 에프

POSITIVE ELECTRODE ACTIVE MATERIAL, AND LITHIUM SECONDARY BATTERY COMPRISING SAME	US16/620,042	2019-12-06	㈜엘 앤 에프

A cathode active material for lithium secondary battery and a lithium secondary battery comprising thereof	US16/760,103	2020-04-29	㈜엘 앤 에프

리튬 이차 전지용 양극 활물질 및 이를 포함하는 리튬 이차 전지	10-2018-0095245	2018-08-16	㈜엘 앤 에프

리튬 이차 전지용 양극 활물질 및 이를 포함하는 리튬 이차 전지	10-2018-0095246	2018-08-16	㈜엘 앤 에프

SECONDARY BATTERY AND ACTIVE MATERIAL	US16/660,507	2019-10-22	㈜엘 앤 에프

이차 전지 및 활물질	10-2019-0173035	2019-12-23	㈜엘 앤 에프

SECONDARY BATTERY AND ACTIVE MATERIAL	US16/660,514	2019-10-22	㈜엘 앤 에프

리튬 이차전지용 양극 활물질	10-2018-0150320	2018-11-29	㈜엘 앤 에프

리튬 이차전지용 양극 활물질	PCT/KR2018/014898	2018-11-29	㈜엘 앤 에프

이차전지용 양극 활물질의 제조를 위한 신규 전구체 입자 및 이를 포함하는 신규 전구체 분말	PCT/KR2019/012434	2019-09-25	㈜엘 앤 에프

리튬 이차전지용 양극 활물질	10-2019-0071243	2019-06-17	㈜엘 앤 에프

리튬 이차전지용 양극 활물질	PCT/KR2020/007681	2020-06-15	㈜엘 앤 에프

리튬 이차전지용 양극 활물질	10-2019-0071246	2019-06-17	㈜엘 앤 에프

리튬 이차전지용 양극 활물질	PCT/KR2020/007682	2020-06-15	㈜엘 앤 에프

리튬 이차전지용 양극 활물질	10-2019-0071251	2019-06-17	㈜엘 앤 에프

리튬 이차전지용 양극 활물질	PCT/KR2020/007683	2020-06-15	㈜엘 앤 에프

전극 활물질 제조용 소성 용기	10-2019-0074873	2019-06-24	㈜엘 앤 에프

신규한 리튬 복합금속 산화물 및 이를 포함하는 리튬 이차전지	PCT/KR2019/012783	2019-10-01	㈜엘 앤 에프

신규한 리튬 복합금속 산화물 및 이를 포함하는 리튬 이차전지	10-2019-0088653	2019-07-23	㈜엘 앤 에프

신규한 리튬 복합금속 산화물 및 이를 포함하는 리튬 이차전지	PCT/KR2019/012785	2019-10-01	㈜엘 앤 에프

신규한 리튬 복합금속 산화물 및 이를 포함하는 리튬 이차전지	10-2019-0088661	2019-07-23	㈜엘 앤 에프

신규한 리튬 복합금속 산화물 및 이를 포함하는 리튬 이차전지	PCT/KR2019/012787	2019-10-01	㈜엘 앤 에프

리튬 이차전지용 양극 활물질	10-2019-0109879	2019-09-05	㈜엘 앤 에프

리튬 이차전지용 양극 활물질	PCT/KR2019/012429	2019-09-25	㈜엘 앤 에프

코팅층을 포함하고 있는 양극 활물질 제조용 전구체 입자	10-2020-0003484	2020-01-10	㈜엘 앤 에프

코팅층을 포함하고 있는 양극 활물질 제조용 전구체 입자	PCT/KR2020/000899	2020-01-17	㈜엘 앤 에프

활물질 제조용 소성로의 코팅 물질 및 이를 포함하는 소성로	10-2020-0038829	2020-03-31	㈜엘 앤 에프

리튬 이차전지용 양극 활물질	10-2020-0047868	2020-04-21	㈜엘 앤 에프

리튬 이차전지용 양극 활물질	PCT/KR2020/005238	2020-04-21	㈜엘 앤 에프

다성분계 금속 수산화물의 제조장치	10-2020-0072590	2020-06-15	㈜엘 앤 에프

리튬 이차전지용 양극 활물질	10-2020-0094928	2020-07-30	㈜엘 앤 에프

리튬 이차전지용 양극 활물질	PCT/KR2020/010041	2020-07-30	㈜엘 앤 에프

이차전지용 활물질	10-2020-0098283	2020-08-06	㈜엘 앤 에프

이차전지용 활물질	PCT/KR2020/010372	2020-08-06	㈜엘 앤 에프

리튬 이차전지용 양극 활물질	10-2020-0087922	2020-07-16	㈜엘 앤 에프

양극 활물질의 제조방법, 및 그로부터 제조된 리튬 이차전지용 양극 활물질	10-2020-0115206	2020-09-09	㈜엘 앤 에프

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