테라젠이텍스 분기보고서 (2016.09)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요 가. 사업부분별 현황당사 및 종속회사가 진행하고 있는 주력사업은 제약사업부분과 바이오사업부분, 의약 및 부외의약품 유통사업을 주력사업으로 진행하고 있습니다당사는 LCD 관련장비,시스템의 제조 및 판매업을 주영업 목적으로 1990년 09월 27일에 설립 되었습니다. 사업 목적 다각화의 일환으로 바이오 사업, 의약품 및 부외의약품 유통과 2010년 07월 06일에 계열회사인 주식회사 이텍스제약을 합병하여 제약사업을 영위하고 있으며, 종속회사중 리드팜(주)는 의약품 전문 유통업을 영위 하고 있습니다. 그러나, LCD 장비사업무문은 바이오부문과 제약 중심의 핵심역량 집중을위해 2016년 2월 29일자로 매각을 완료하였습니다. 나. 산업의 특성(1) 의약산업의약산업은 질병의 진단, 예방 및 치료 가능한 의약품등을 개발, 제조 및 판매하는 형태의 산업으로서 최근 의료기술의 발전과 더불어 비약적인 발전을 하고 있습니다.의약품은 특허의 지배력 여부를 기준으로 원조의약품(오리지날제품)과 복제의약품(제네릭,바이오시밀러)으로 구분할 수 있는데 이는 특허에 기반한 시장의 독점적 지배력에서 현격한 차이를 보이기 때문이며 이에 따라 시장의 진입전략 및 행태에 있어서 막대한 차이를 보입니다. 새로운 신약(원조의약품)의 개발이 완료되기까지 많은 시간, 인력과 의학적인 기술이 복합적으로 작용을 하며, Blockbuster급 신약은 매년 전세계적으로 수십억불의 매출을 올리는 황금알을 낳는 거위에 비유할 수 있을 정도의 고부가가치의 제품들입니다. 실제로 어떤 제제들은 신약의 원료가 금보다 더 높은 가격을 형성하는 경우가 많이있어 신약이 개발되고 정부에 의해서 허가가 된다면 그 회사의 가치는 엄청나게 상승하는 현상을 나타내기도 합니다.전세계의 유수한 다국적 제약회사들이 신약개발에 전력하는 이유가 여기에 있다고 할 수 있습니다.원조의약품은 특허를 바탕으로 한 독점적 지위를 통해 시장의 지배력이 매우 큰 특성을 보이지만 의약품을 개발하는 데는 막대한 연구비와 기간이 소요됩니다. 이러한 이유로 인하여 원조의약품의 대다수는 막강한 자본과 개발 능력을 보유한 다국적 제약사들이 주도적으로 개발해 왔고, 전세계 의약품 시장에서 특허를 바탕으로한 독점적인 지위와 강력한 마케팅 활동을 바탕으로 시장의 지배력을 높이며 막대한 수익을 창출하고 있습니다.또한 창출된 수익을 바탕으로 신약개발에 연간 매출액 대비 2~4%가 넘게 신약개발을 위한 개발연구비에 투자를 하고 있는 실정입니다 . (2) 바이오/유전체 서열 분석시장유전체 서열 분석산업은 바이오산업 생명공학 중 하나로 21세기 경제성장을 주도할 핵심산업으로 부각되고 있으며, 우리가 당면하고 있는 인류 공통의 과제들을 해결 할수 있는 도구와 방법을 제공할 수 있으리라 기대하고 있습니다. 이에 선진국들은 지난 수십년간 생명공학을 핵심전략기술로 판단하여 관련연구 및 기술개발에 대한 투자를 점차적으로 늘려왔으며 핵심 원천기술개발을 선점하기 위한 각국의 경쟁이 매우 치열한 분야라고 할 수 있습니다.유전체학(Genomics)은 모든 살아 움직이는 생명체가 근본적으로 기능을 하는데 필요한 정보가 담겨 있는 세포 내 DNA의 전체 염기서열과 이 속에 담겨있는 유전자들을 총체적으로 분석하여 생명현상연구를 활용하는 분야이며 2003년 인간 유전체 완전 해독의 결과 발표 후 미래보건의료기술의 획기적인 발전을 도모하여 21세기 바이오 혁명을 이끌어갈 주요 연구이며 미래 산업의 원동력입니다.이러한 유전체 분석은 특정 생물체의 개별 유전자들만의 총합인 유전체 및 관련정보를 체계적으로 분석함으로써 특정한 생명 현상이 수많은 유전자들의 변화 및 상호관계를 이해하여야만 해석이 가능하고, 이를 기반으로 질병과 관련된 유전체 정보를 얻을 수있습니다.특히,인간유전체의 정보를 완전히 해독하고 이를 이용하여 모든 질병의 원인을 파악하게 된다면, 질병 예방 및 진단, 치료신약 그리고 치료기술의 개발에 대한 획기적인 전기가 마련될 수 있을 것이라고 기대하고 있습니다. 지금까지는 '표준약물요법(Gold Therapy)'에 기반하여 비슷한 증세를 가진 환자들은 모두 동일한 약물을 복용하였는데 표준약물의 효과는 평균 25~62%에 불과 합니다. 특히 암은 25% 알츠하이머는 30%에 불과할 정도로 약효가 낮은 편이며 이는 인종, 체질, 체형, 습성에 따라 약물 흡수와 작용범위가 크게 달라지기 때문입니다. (3) 의약 유통업전문의약품과 일반의약품의 비중이 44%와 56%로 일반의약품의 비중이 높았으나, 점차 전문의약품의 비중이 증가하다 의약 분업이후 전문의약품의 비중이 대폭 증가하여 약 70%와 30%의 유통 비중을 보이고 있습니다. 의약품 종합 도매업은 신규업체의 난립으로 인하여 100억미만의 소규모 업체가 약 90%를 차지 하고 있으나 약 10%의 대규모 업체가 매출비중의 약 88%를 차지 하고 있습니다.의약유통업은 주로 전문의약품, 일반의약품, 건강식품의 유통으로 나눌수 있습니다. 다. 산업의 성장성(1) 의약산업고령화사회 진입에 따른 만성질환의 급격한 증가와 인간의 삶의 질 증대 욕구에 따른정부의 의료정책 강화 및 확대는 의약품 시장의 전망을 밝게하는 요소로서 2001년에 우리나라65세이상의 노령인구비율이 약 7% 정도로 이미 고령화 사회로 진입하였고, 2008년도는 9.4%, 2010년에는 10%을 상회하게 되었습니다. 이런 요소로 인하여 삶의 질 향상 욕구증대에 따른 정부 정책의 변화는 필연적이며 국민들의 무상의료에 대한 기대치가 점차 증가하고 있고 초고령화 사회로의 진행과 맞물리면서 의약품 시장의 성장은 그 속도가 더욱 가속화 될 것입니다. (2) 바이오/유전체 서열 분석산업2000년대 후반 차세대 염기서열 해독기 기술의 발달로 인해 유전체 시장은 급속도로발전하였습니다. 약 13년간의 휴먼 게놈 프로젝트를 수행하는데 들어간 비용이 3조원이라고 한다면 2013년을 기준으로 약 100만원까지 비용이 떨어졌습니다. 이러한 비용의 인하는 연구 기반의 유전체 시장 뿐만 아니라 임상분야로 까지 확대가 되어 2017년 유전체 시장의 규모는 약 100조원까지 성장할 것으로 예상합니다.유전체 분석은 생명공학기술이 바이오산업 차원의 발전단계에 진입하면서 이미 보건의료분야 및 농축산 분야 중심으로 산업화가 점진적으로 발전을 하고 있습니다. 유전체 연구 축적과 나노바이오, 생물정보학 등 융합기술 발달에 힘입어 유전자를 이용한진단 사업 및 유전자신약 분야가 발달하게 되었습니다. 특히 희귀질환의 진단, 임상 시험에서 환자군 선별 및 약물 반응 연구, 유전질환의 예방연구와 관련된 연구 등 임상분야에서의 활용이 증가 될 것으로 보입니다. 이러한 시장은 DTC(Direct to Consumer)유전자 진단 시장이 차세대 염기서열 해독기 시장과 병합되면서 신규 DTC sequencing 시장을 창출 할 것으로 보입니다.유전체 시장 중 진단분야 세계 시장은 2009년 약 8조6천억원 규모에서 연평균 12% 이상 고성장을 통해 향후 2014년에는 15조 6천억원 규모로 커질 것으로 예상 되고 있으며,(자료:The worldwide Market In Vitro Diagnostic Test, 6th edition,Kalorama information, 2008) 유전체 서열분석 산업은 타 제약업과의 융복합의 활성화로 기존 표준 약물치료에서 개인별 맞춤 치료가 가능한 표적 치료제의 상품이 개발의 기반이 되고 있습니다. 즉 암, 알츠하이머 등 표준 약물용법으론 30%이하인 약효에 반해 개인별 환자의 체질 약물 흡수 및 분해 특성 등 사전에 알 수 있는 개인별 유전체 데이터 분석을 통하여 적합한 약물을 선택하여 기존 시행착오를 거치며 약물을 선택하던 방법에서 개인 유전체 분석을 통한 맞춤 치료제의 Niche buster로서 미래 성장 동력 산업으로 부각 되고 있습니다. (3) 의약 유통업최근 의약 업계는 제네릭 의약품의 판매가 점차 늘어가고 있는데 이는 저렴한 비용으로 특허기간이 만료된 우수 의약품을 국내 소비자들과 환자들에게 공급할수 있는 반면, 고부가가치의 신약 개발을 더디게 하는 단점도 가지고 있습니다. 최근 도매업체수가 급증함에 따라 업체간의 경쟁이 심화 되고 있으며 의원 및 약국에서의 처방의약품 매출이 증가함에 따라 다품종 소량 의약품을 거래처에 원활하게 공급할 수 있는 물류체계와 배송시스템을 구비한 전문의약품 도매상들만 시장에서 자리를 지킬 수 있을 것 입니다. 일반 의약품 시장은 유통 비중의 축소와 매출액이 업체별로 대폭 감소함에 따라 제약사의 직접 유통 비중이축소 되고 있으며, 이에 따라 각 업체들은 대형 도매업체를 통한 유통을 확대하고 있는 추세이며, 또한 건강기능식품의 유통은 인터넷의 발달과 인터넷 상거래를 통한 거래가 활발하며 상품의 다양성과 가격 경쟁력이 시장을 유지하는데 많은 기여를 하고 있으며 기업간 또는 영세업체들의 과다 경쟁으로 유통 구조가 복잡한 양상을 띠고 있습니다. 라.경기변동의 특성(1) 의약산업 및 의약 유통업의약품 시장은 인간의 생존과 직결된 산업적 특성으로 인해 경기변동에 따른 영향이 타 산업에 비하여 크지 않은 양상을 보입니다. 이는 인간의 건강과 생명이라는 가장 기본적인 니즈를 의약산업이 충족시켜 주기 때문에 어느 산업분야보다 우선적으로 비용이 지출되기때문입니다. 다만 전문의약품과 달리 일반의약품의 경우에는 경기변동과 계절적 요인에 의하여 변동이 있을 수 있으나 이 또한 타업종에 비하여 크지 않은 특성을 보입니다. (2) 바이오/유전체 서열 분석산업유전체 서열 분석산업은 21세기 경제성장을 주도할 바이오산업 분야의 핵심 산업으로 부각되고 있으며, 유전체 서열분석 시장은 인간 유전체분석의 완성으로 개인 맞춤 치료에 대한기대가 높아지고 있습니다. 이는 다른 상품과 달리 사치재나 대체재가 아닌 인간의 건강과 직결되는 질병 치료를 위한 의료 산업으로 경기 변동이나 계절적 요인에 대한 변동성은타산업에 비하여 낮을 것으로 예상 됩니다. 다만, 사회인식상으로 예방진단의학이 아직은 발달하지 않아, 상용화에 따른 이익 창출에 다소 시간이 걸릴것으로 판단하고 있습니다. 마. 시장의 특성(1) 의약산업① 의약품의 정의질병 진단, 치료 경감, 처치 또는 질병의 예방을 목적으로 사용되는 것으로서 기계, 기구가 아닌 것입니다.② 의약품의 구분의약품은 크게 의사의 감독(진료 후 처방)여부에 따라 전문의약품과 일반의약품으로 구분되며, 특허보유 여부에 따라 특허의약품과 제네릭의약품으로 구분됩니다.③ 제약산업의 정의제약산업은 연구개발(신약개발)부터 시작하여 유통단계까지 이르는 전단계를 총칭합니다. (2) 바이오/유전체 서열 분석산업유전체 분석에 대한 기술적인 효과 및 산업 효과는 미생물 분야와 인간분야, 동.식물분야, 생물정보학 분야로 구분될 수 있으며 차례대로 기술분야에 대해 기술하면 다음과 같습니다.① 미생물 분야 : 미생물 유전체 연구를 통하여 구축된 기술 인프라는 국내 유전체 연구 및 바이오 연구분야의 발전 및 유전체 해독을 통한 생물의 진화 및 생명 현상의 종합적인 이해증진에 기여 할 수가 있습니다.② 인간 분야 : 위암, 간암 유전체 기능 연구를 통하여 위암, 간암 등 발생 원리 규명은 생물학, 의학, 약학, 화학, 정보학 등의 생명과학 및 이들 간의 융합 학문의 발달을촉진 시키며 유전형질정보에 의한 학문적 파급효과는 질환 연관성 연구, 맞춤의학, 집단 유전학, 융합학문 및 관련IT 산업에 기여할 수가 있습니다.③ 동.식물 분야 : 신기술 개발과 연계성이 높으며 유전체의 정보가 앞으로 농업, 축산, 식품, 환경정화, 의료, 신약개발 등에 본격적으로 활용되며 유전체 정보에 대한 새로운 이용방법이 개척되고 더 나아가 새로운 연구개발이 전개 될 수 있으며 구축된 장비시스템과 관련 기술인프라는 향후 국내 유전체 연구 및 바이오마커 발굴 분야의 발전에 기여 될 수 있습니다. (3) 의약품 유통 산업국내 의약품 시장은 노령인구의 증가, 산재 및 성인병의 증가 등 상당한 잠재수요, 질병의 다양화, 의료보험 확대 등으로 꾸준히 성장하고 있습니다. 특히 최근 40~50대이상의 인구급증에 따라 처방약시장이 성장을 지속하고 있습니다.① 전문의약품과 일반의약품의 유통비중의 변화전문의약품과 일반의약품의 유통은 과거 44%와 56%로 일반의약품의 비중이 높았으나 점차 전문의약품의 비중이 증가하다 의약분업으로 전문의약품의 유통비중이 대폭 증가하였으며 이러한 계기로 도매업체수가 급증함에 따라 업체간의 경쟁이 심화되고 있으며, 의원 및 약국에서의 처방의약품 매출이 증가함에 따라 다품종 소량 의약품을 거래 처에 원활이 공급할 수 있는 물류 체계와 배송시스템을 구현한 전문의약품 도매상에 대한 유통 구조로 진행 되고 있습니다.② 건강식품 시장의 유통 변화건강기능 식품은 선진국을 중심으로 건강기능식품 시장 규모가 증가 및 확대 되고 있으며 건강기능식품 시장의 규모가 낮은 우리나라도 고령화 시대 및 성인병의 증가를 보이고 있어 건강기능식품의 시장규모가 점차 지속적으로 증가 될것으로 예상되고 있으며 건강기능식품의 유통 경로는 전문점과 소매점의 유통 구조에서 홈쇼핑 인터넷 쇼핑몰을 통한 유통이 급속히 변화 되고 있습니다. 바. 관련법령 또는 정부의 규제(1) 의약산업 및 의약품 유통 산업제약산업의 경우 기준약가 및 제품품질에 대한 정부의 법규나 통제가 비교적 심한 산업으로 기준약가는 정부가 정한 법규에 의해서 정해지며, 제품품질에 관해서도 점점 더 강화된법규를 적용하고 있습니다. 이는 내부적으로는 규제를 통한 고품질의 의약품 생산을 유도하고, 국제적으로는 고품질제품을 생산하게 함으로서 경쟁력 확보와 이를 통한 수출의 비중을 높이기 위한 포석의 일환으로 긍정적인 면도 있습니다. 아울러 의약품의 수출을 장려하기 위한 정부의 노력이 강화되고 있으며, 국내제약사의 신약개발을 위한 다양한 정부 지원(향후 항암제 신약 개발에 5 년 간 1조 투자 예정)도 구체적으로 진행되고 있습니다. 또한, 최근에는 바이오시밀러 제품 개발에 대기업이 참여함으로써 개발의 속도 또한 개발자금의 규모와 더불어 빨라지고 커질 것입니다. (2) 바이오/유전체 서열 분석산업현재까지 유전체 서열 분석 시장은 관련 법령 및 정부의 규제가 미치지 못한 산업이었으나 최근 생명공학산업에 대한 관심이 고조되면서 "생명윤리 및 안전에 관한 법률"이 시행되어 규제는 물론 사회적인 합의가 중요 하게 인식 되고 있습니다. 또한, 원격진료 등 ICT융합에 이은 의료 분야를 유전자 서열분석 사업으로 추진되고 있으나, 유전체 정보 등의 관리 등이 문제로 정부의 규제완화가 필요합니다. 2. 회사의 현황 가. 영업개황 및 사업부문의 구분당사의 주된 영업활동은 의약품 제조 및 판매와 유전체 서열 분석사업을 주 영업으로 하고 있습니다. 종속회사의 사업으로는 리드팜(주)은 전문의약품 유통업을 영위하고, (주)테라젠헬스케어는 의약부외품 유통업을 영위하고 있으며, 지놈케어는 바이오 사업부에 속하며 비침습적산적기형아 검사 등의 사업을 영위하고 있고, 메드팩토는 신약개발(항암제)등의 사업을 영위하고 있습니다.또한, 신규취득 법인인 북경태래건이과기유한공사는 유전체 분석 서비스를 중국으로 확대하는 사업을 위해 신규 취득을 하였습니다. 종속법인을 포함하여 한국채택국제회계기준(K-IFRS)을 적용하여 작성 하였습니다. (1) 주요사업의 내용

구 분	사 업 부 / 회 사 명	주요 사업의 내용

의약품 제조 및 도ㆍ소매	제약사업부 (주)테라젠이텍스 리드팜(주) (주)메드팩토	● 전문 의약품 및 일반의약품 제조 및 판매● 신약 연구 개발

헬스케어(*) 및 유전체 분석	바이오사업부 (주)테라젠이텍스 (주)테라젠헬스케어 (주)지놈케어 북경태래건이과기유한공사	● DNA 서열분석 및 RNA변이 유전체 분석 및 해독 헬스케어 부외의약품 유통 외

(*) 북경태래건이과기유한공사는 중국내 유전체 분석서비스를 시행하기 위해 2016년 3월에 신규 설립된 회사입니다.

(2) 영업개황 (가) 의약사업당사는 현재 많은 국내 제약사와 유사한 형태의 제네릭 의약품 중심으로 영업을 수행하고 있습니다. 중소제약기업으로서 경쟁력있는 특정제제의 꾸준한 개발을 통하여 중견제약기업으로 성장하고자 하며 적극적으로 국내ㆍ외 시장을 확대해 나가고 있습니다. 한정된 내수시장에서 경쟁력 강화와 시장 다변화 추진을 위해 꾸준한 수출 마케팅 활동을 벌이고 있으며, 치열한 경쟁의 국내제약업계에서 마케팅능력이 제약업체간 우위를 확보할 수 있는 주요한 부분으로 인식하여 영업사원에 대한 철저한 교육을 하고 있습니다. 지속적으로 효능, 효과에 탁월한 제품 개발 및 이에 따른 마케팅 전략 수립과 급변하는 시장 변화에 대응할 수 있는 영업정책을 수립하고, 회사 이미지 및 브랜드 마케팅 활동 및 수출 활동 강화 등을 지속적으로 추진하고 있으며, 점진적인 외형적 성장 및 순이익이 계속 증가할 것으로 예상됩니다. (나) 바이오/유전체 서열 분석사업당사는 안정적인 수입원을 창출할 유전체 서열 분석사업에 대해 추진 및 전담부서를 설치하여 안정적인 유통망과 유전체 분석에 대한 연구인력을 확보하였으며, 당사가 현재 유전체 분석사업을 통하여 제공하는 서비스는 헬로진(Hellogene)과 토탈오믹스(Totalomics)입니다.헬로진서비스는 병원으로 부터 의뢰받은 고객의 혈액에서 DNA를 추출해 유전체(Genome)정보를 분석하여 제공하는 서비스 입니다. 헬로진 서비스는 게놈 전체에서 알려진 중요한 유전 변이를 약 100만 개를 뽑고, 그중 과학적으로 의미가 많다고 알려진 수백 개의 유전소자(allele)를 엄선하여 분석 정보를 제공하는 서비스 입니다. 토탈오믹스 서비스는 회사가 제공하는 전주기적인 유전체, 전사체, 후성유전체 해독 및 분석 서비스 입니다. 최초 한국인 유전체시퀀싱 및 해석을 통해 그 기술을 보유하고 있으며 사람, 동/식물, 미생물 등의 유전체 결과를 연구자 맞춤형으로 제공하는 서비스입니다. 다만, 대중적인 인식의 변화가 부족하여 사전에 발생할 질환의 예측 및 예방활동 보다는 병원 검사 및 치료에 집중하고 있어, 바이오 부문의 매출액은 아직 미숙한 단계이며, 연구원들의 계속적인 연구활동비 투자로 인하여 손실을 기록하고 있습니다. (다) 의약품 유통산업당사의 주요 종속회사인 리드팜(주)은 1997년3월 설립된 이래, 의약품 전문유통기업으로 성장하였으며 의약분업실시와 함께 전국 대형약국이 주주회원으로 참여하였습니다. 약국유통을 담당하는 의약사업부와 병원 의약품유통을 담당하는 병원사업부를 필두로 하여 의약품 전자상거래와 신약개발 바이오 업체의 제휴 및 상호투자를 통하여 유통과 제조를 결합한 경쟁력강화를 지속적으로 추진 할 것입니다.

나. 부분별 손익 정보

(단위 : 원)

구 분	제약사업 부문	헬스케어 및 유전체 분석사업	연결후금액

당분기	전분기	당분기	전분기	당분기	전분기

매 출 액	58,906,171,616	63,451,506,408	12,209,013,691	8,606,483,225	71,115,185,307	72,057,989,633

영업이익(손실)	5,178,693,669	6,524,257,280	(3,760,859,637)	(4,103,920,910)	1,417,834,032	2,420,336,370

(*)상기 손익정보는 연결기준으로 작성 되었습니다. ※ 장비사업부문은 중단사업부문으로 분류되어 전기 재무제표가 재작성 되었으며, 손익계산서에는 중단손익 사업부문으로 손익이 표기되어 있으니 참조 하시기 바랍니다.

다. 당기 재무현황에 따른 주요원인

사업연도	영업이익	주 요 원 인	비 고

제27기(2016년)당분기	1,417 백만원	-매출액◎ 제약(의약유통)사업 : 제약사업부와 의약 유통사업부는 안정된 영업망을 기반으로 약가 인하에도불구하고 다품종 소량 생산의 전략으로 환경 변화에 빠른게 대응하고 있으나, 공장신축 등의 사유로(기계설비 이전 등) 기계설비의 가동율 저하로 인한 매출액 감소◎ 유전체 및 헬스케어 사업부분 : 신시장 진입 및 활발한 영업활동으로 인하여 분석의뢰 증가 및 매출 증가 -손익구조◎ 제약부문 지속적인 영업이익 발생 헬스케어 및 유전체 분석사업부문의 적자로 인한 영업이익의 감소	-

3. 주요 제품 및 원재료등 가. 주요 제품 등의 현황

(단위 : 백만원,%)

사업부문	매출유형	품 목	구체적용도	주요상표등	매출액	비율(%)

제약사업	제 품	이텍스시메티딘,디메탈정,	소화기관용제	-	5,834	8.20%

가바민정

오라클러캡슐,자쿠텍스정	항생,항진균제	-	5,391	7.58%

타말겐정,아클펜정,로닌정	해열,소염진통제	-	5,606	7.88%

리피스탄정,테레신정,아테나정	순환기관용제	-	5,466	7.69%

로리딘정,암브록솔정,	호흡기관용제	-	1,779	2.50%

페브로민A시럽

비페딘정,실리카바연질캡슐	간장질환용제	-	436	0.61%

아마리아정,글리클라짓정	당뇨병용제	-	812	1.14%

푸로틴캡슐, 하이도네정	정신신경용제	-	496	0.70%

데나실크림,그린트크림	외용제	-	166	0.23%

기 타	구강염증치료제 외	-	3,064	4.31%

상품	이텍스리프리놀캡슐외	건강식품	-	2,838	3.99%

전문의약품유통사업(*주1)	상품	전문의약품 외	항생,항진균제, 주사제 외	-	27,019	37.99%

헬스케어(*주2)	상품	부외의약품	의료 소모품, 건강기능식품 외	노코딩원 외	3,520	4.95%

유전체사업	용역수입	유전체 분석 서비스	비침습적 기형아 검사	제노맘	1,057	1.49%

유전체 분석 서비스	대용량 유전체 실험 및 분석을 기관이나 랩의 생명정보 분석을 제공	Hellogene,Total Omics	7,631	10.73%

합 계	-	71,115	100%

(*주1) 당사의 제약사업 관련 상품중 전문의약품 외는 종속회사인 리드팜(주)의 주요상품구성 입니다.(*주2) 헬스케어사업부는 2013년 9월 30일자로 분할하였으며, 보고서 작성 기준일 현재 당사 종속법인 입니다.※ 장비사업부문은 매각 되어 기재사항에 제외 하였습니다.

나. 주요 제품 등의 가격변동추이(1) 산출기준각 제품 및 상품별로 사양이 다양하며 사양 별로 가격이 상이한 바, 상기 금액은 제품 및 상품군별 매출액을 판매수량으로 나누어서 산출된 금액입니다.(총 판매수량은 규격단위의 제품등을 낱단위로 환산한 단위 수량의 총량입니다.)

(2) 주요 가격변동 원인(*주1) 건강보험 심사평가원에서 보험수가의 조정으로 인하여 변동 되고 있습니다.

(단위 : 원)

품 목	제27기 당분기	제26기	제25기

의약품(*주1)	비페딘정	182원	177원	169원

아메졸캡슐	789원	793원	715원

자쿠텍스625mg	568원	565원	574원

아클렌정	188원	188원	188원

테레신정	356원	321원	332원

※ 장비사업부문은 매각완료 되어 기재사항에서 제외하였습니다.※ 각 품목을 개량 단위별로 재 산정하여 가격을 산출하고, 과거 단가도 동일한 방법으로 조정하였습니다.

다. 주요 원재료 등의 현황

(단위 : 백만원, %)

사업부문	매입유형	품 목	구체적 용도	매입액	비 율	비 고

의약품(*주1)	원재료	록소프로펜나트륨	해열진통소염제	277	2.65%	-

시메티딘	소화기관용제	180	1.72%	-

펠라고니움시도이데스	호흡기관용제	96	0.92%	-

아세클로페낙	소염진통용제	277	2.65%	-

니자티딘	소화기관용제	79	0.76%	-

황산 폴리믹신B(오엔지질)	비뇨생식기관용제	158	1.51%	-

구연산모사프리드	소화기관용제	159	1.52%	-

시트콜린나트륨	항생제	491	4.69%	-

디메치콘-1000 외	기 타	4,287	40.99%	-

HiSeq Sequencing Kit	유전체 분석서비스	3,551	33.95%

Ion / Panel Kit 외	유전체 분석서비스	904	8.64%

합 계	-	10,459	100.00%	-

(*주1) 의약품 원재료 매입액은 종류와 분류에 따라 차이가 발생할 수 있으며, 유전체 분석 관련한 원재료 매입액 중요성의 원칙에 따라 의약품기타로 합산하여 기재하였습니다. ※ 장비사업부문은 매각완료 되어 기재사항에서 제외하였습니다.

라. 주요 원재료 등의 가격변동추이

(단위 : 천원 /Kg)

구 분	품 목	제27기 당분기	제26기	제25기

의약품(*주1)	니자티딘	220	210	210

록소프로펜나트륨	250	250	260

시메티닌	34	31	23

아세클로페낙	99	95	95

펠라고니움시도이데스	24	24	24

황산 폴리믹신B(오엔지질)	6,500	6,500	6,500

구연산모사프리드	530	530	560

세파클러	271	271	271

※ 장비사업부문은 매각완료 되어 기재사항에서 제외 하였습니다.※ 각 품목을 개량 단위별로 재 산정하여 가격을 산출하고, 과거 단가도 동일한 방법으로 조정하였습니다.(1) 산출기준 (*주1) ① 산출대상 : 주요 제품의 원재료를 대상.② 산출단위 : 각 품목별 1Kg당 금액.③ 산출방법 : 각 품목별 연간 총매입액을 총매입중량으로 나누어 산출.④ 주요 원재료 가격변동은 환율 변동에 영향을 받을 수 있습니다. 4. 생산능력 및 생산능력의 산출근거 (1) 생산능력

(단위 : 대, 천정, 천개, 천리터)

사업부문	품 목	사업소	제27기 당분기	제26기	제25기

의약품(*주1)	정제	본사	422,561	563,414	434,452

캡슐	86,356	115,141	68,464

액제	276	368	359

합 계	509,193	678,923	503,275

(*주1) 제약사업부의 의약품 생산능력은 1일 생산능력과 한 달 평균 영업일 기준으로 산출하였으며, 의약품의 종류에 따라 생산량의 증감 차이가 발생할 수 있습니다.※ 장비사업부문은 매각완료 되어 기재사항에서 제외 하였습니다.

(2) 생산능력의 산출근거(가) 산출방법 등① 산출기준 -당사의 제품은 제조에 필요한 공장규모 및 생산인원에 의해 생산능력이 결정되며, 수주 규모에 따라 이를 조정하여 사용함.②산출방법-현 공장규모(인적,물적)의 최대 생산가능물량-연간작업가능일수 : 360일 (월평균 30일) (단, 실제 작업일수에 따라 작업일수는 변동될 수 있음)-생산인원 : 실제 직접 장비 생산에 종사하는 직접투입 인원수 => 간접인원 제외-근무시간은 Over Time 시간 등 을 감안하여 산출하였음.-월간생산능력은 정규 근무시간(8시간)을 기준으로 산정되었음.

A. 의약품부문 생산능력 산출근거

구분	항목	단위	당분기

의약품	(1) 생산실적	83,475

① 1일 평균작업시간	(8.75시간*53명)	463.75

② 평균작업일수/월	-	20

③ 평균작업시간(①*②)	시간	9,275

④ 월평균 조립LINE 수	-	1

⑤ 월평균 작업가능시간(③*④)	시간	9,275

⑥ 분기생산실적(⑤*9개월)	83,475

(2) 분기생산능력	114,480

① 분기생산능력	(8시간*53명*30일)*9개월	114,480

(3) 가동률	(1)생산실적 / (2)분기생산능력	72.92%

※ 장비사업부문은 매각완료 되어 기재사항에서 제외하였습니다.

나. 생산실적 및 가동률(1) 생산실적

(단위 : 대, 천정, 천개, 천리터)

구분	사업부문	품 목	제27기 당분기	제26기	제25기

㈜테라젠이텍스	의약품	정제	365,626	430,054	331,487

캡슐	57,265	87,887	52,238

액제	268	281	274

의 약 품 합 계	423,159	518,222	383,999

※ 장비사업부문은 매각완료 되어 기재사항에서 제외하였습니다.

(2) 당분기 가동률

(단위 : 시간, %)

구분	사업부문	가동가능시간	실제가동시간	평균가동률

㈜테라젠이텍스	의약품	114,480	83,475	72.92%

※ 장비사업부문은 매각완료 되어 기재사항에서 제외하였습니다.

다. 생산설비의 현황 등

[자산항목 : 토지] (단위 : 백만원)

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가 액	당기증감	당 기상 각	장부가액	비고

증가	감소

본사	자가	경기도 안산	15,006.1㎡	11,347	-	-	-	11,347	-

시화지점	자가	경기도 시흥	5,138㎡	5,087	-	-	-	5,087	-

리드팜	리드팜	충북 음성	27,021㎡	4,437	-	80	-	4,357	-

합 계	20,871	-	80	-	20,791	-

[자산항목 : 건물] (단위 : 백만원)

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가 액	당기증감	당 기상 각	장부가액	비고

증가	감소

본사	자가	경기도 안산	제약사업부	3,672	-	-	88	3,584	-

시화지점	자가	경기도 시흥	임대	853	-	-	30	823	-

리드팜	리드팜	충북 음성	제약사업부	839	-	-	22	817	-

합 계	5,364	-	-	140	5,224	-

[자산항목 : 기계장치] (단위 : 백만원)

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가 액	당기증감	당 기상 각	장부가액	비고

증가	감소

본사	자가	경기도 안산	제약사업부	1,383	2,365	3	239	3,506	-

바이오연구소	자가	경기도 수원	유전체 사업부	4,986	804	-	585	5,205	-

지놈케어	자가	경기도 수원	유전체 사업부	93	220	-	13	89	-

합 계	6,462	3,389	3	837	8,800	-

※장비사업부문은 매각완료 되어 기재사항에서 제외하였습니다.

[자산항목 : 구축물] (단위 : 백만원)

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가 액	당기증감	당 기상 각	장부가액	비고

증가	감소

본사	자가	경기도 안산	제약사업부	168	-	-	4	164	-

합 계	168	-	-	4	164	-

라. 생산설비의 신설 및 매입계획 등

(단위 : 백만원)

구분	설비능력	총소요자금	기지출액	지출예정	착공일	준공년월일	진척율	비고

2015년	2016년

건 물	-	7,000	4,653	-	2,347	15.03.19	16.11.30	66 %	제약생산부문

기계장치	-	3,000	843	-	2,600	-	16.11.30	28 %	제약생산설비

계	-	10,000	5,496	-	4,504	-	-	-	-

※ 설비능력은 기존설비와 동일하게 제작되나 생산시설 개선, 창고 저장능력, 최신 생산시스템 도입 등의 자동화설비를 갖추어 설비능력은 상기 기술된 생산능력의 2배로 추정이 됩니다. 다만, 정확한 설비능력은 완공후 기재 하도록 하겠습니다. ※ 기계설비의 자금은 추정이므로 추후 그 금액이 변동이 생길 수 있습니다.

5. 매출에 관한 사항 가. 매출실적

(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	제27기당분기	제26기	제25기

의약품	제품/상품	전문의약품제품 및 상품(*주1)	수출	2,052	3,489	2,661

내수	56,854	81,541	75,325

합계	58,906	85,030	77,986

유전체분석서비스	용역수입	HELLOGENETOTAL OMICS,비침습적 기형아검사	수출	1,764	1,022	-

내수	6,862	8,123	6,171

합계	8,626	9,145	6,171

의약외품	상품	노코딩원외	수출	-	-	-

내수	3,583	4,709	5,586

합계	3,583	4,709	5,586

합 계	수출	3,816	4,511	2,661

내수	67,299	94,373	87,082

합계	71,115	98,884	89,743

(*주1) 당사의 제약사업 관련 상품중 전문의약품은 종속회사인 리드팜(주)의 주요상품 구성을 포함 하였습니다.※ 장비사업부문은 매각완료 되어 기재사항에서 제외하였습니다.

나. 판매경로 및 판매방법 등(1) 판매경로ⓐ 의약품 사업부 ① 회사 → 약국 또는 병원 → 소비자 ② 회사 → 도매약품 → 약국 또는 병원 → 소비자 (2) 판매방법 및 조건ⓐ 의약 사업 및 의약유통 사업

구 분	판매방법(*)	판매조건

내수판매	- 영업부 사원이 약국 또는 병원을 직접 방문하여 판매	- 현금 및 외상판매

- 도매약품업체에 납품	- 외상판매 제품의 대금회수는 현금 및 어음으로 결제

직접수출	- 외국업체와의 직거래를 통한 수출	- L/C, T/T

간접수출	- 국내 무역오퍼상을 통하여 판매	- 구매승인서

(*) 상기의 의약 사업 및 의약 유통 사업은 당사의 종속회사인 리드팜(주)의 판매 방법을 포함하여 기재 하였습니다.

ⓑ 헬스케어 및 유전체 사업부

구 분	판매방법	판매조건

내수판매	- 마케팅 사원이 병원, 연구소 및 학교를 직접 방문하여 분석에 관한 컨설팅 및 분 석방법 제안- 병원, 연구소 및 학교 Data base 저장 매체 및 리포트 형식으로 납품	- 현금 및 카드 혹은 외상판매- 외상판매 제품의 대금회수는 현금 및 카드로 결제

직접수출	- 외국업체와의 직거래를 통한 수출	- T/T

다. 조직도6. 수주상황 가. 수주잔고 현황

(단위 : 백만원 )

품목	수주일자	납기	수주총액	기납품액	수주잔고

수량	금액	수량	금액	수량	금액

유전체서열분석	2016.01-2016.09	-	-	7,693	-	6,592	-	1,101

합 계	-	7,693	-	6,592	-	1,101

※ 연결실체에서 테라젠이텍스의 바이오사업부만 수주산업에 해당됩니다.※ 수주상황은 연결, 별도, 개별 재무제표 기준 계약수익 금액이 직전연도 매출액의 5% 미만이므로 상세 기재를 생략하고, 보고서 기준일 현재의 수주잔고를 기재하였습니다.

나 . 진 행률적용 수주상황(단위 : 백만원)

품목	발주처	수주일자	납기	수주총액	기납품액	수주잔고	진행률	미청구공사	공사미수금

수량	금액	수량	금액	수량	금액	총액	손상차손누계액	총액	대손충당금

-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

합 계	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

※ 진행률적용 수주상황은 연결, 별도, 개별 재무제표 기준 계약수익 금액이 직전연도 매출액의 5% 미만이므로 상세 기재를 생략합니다. 7. 경영상의 주요계약 등

(단위 : 백만원)

계약상대방	계약기간	계약목적(내용)	계약금액	비고

(재)차세대융합기술원	2016.02~2018.02	바이오연구소	182	-

김병철	2015.11~2016.11	바이오연구소 기숙사	150	-

지마상가	2016.04~2017.03	제약지점 대전사무소	10	-

경희빌딩	2015.07~2017.07	서울사무소	50	-

김경숙	2015.01~2017.01	제약지점 광주사무소	10	-

고재선	2015.02~2017.02	제약지점 전주사무소	3	-

배춘자	2015.04~2017.04	제약지점 대구사무소	10	-

박금숙	2016.04~2018.04	제약지점 부산사무소	10	-

합계	425

8. 연구개발활동 가. 연구개발활동의 개요(1) 연구개발 담당조직

(2) 연구개발비용

(단위 : 백만원, %)

과 목	제27기 당분기	제26기	제25기	비 고

원 재 료 비	236	665	170	-

인 건 비	1,412	2,024	1,405	-

감 가 상 각 비	347	449	225	-

위 탁 용 역 비	9	238	653	-

기 타	749	1,368	901	-

연구개발비용 계	2,753	4,744	3,354	-

회계처리	판매비와 관리비	2,595	3,632	3,078	-

개발비(무형자산)	158	1,112	276	-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	3.87%	4.80%	3.15%	-

(*)본 항목은 한국채택국제회계기준 (K-IFRS)로 연결기준으로 작성 되었습니다.

나. 연구개발 실적 및 현황(1) 유전체 분석 개발

연구과제	Human genome project 와 유전체 분석

연구기관	테라젠 바이오 연구소

연구결과	▶ Human genome project : 인간이 가지고 있는 유전체의 모든 염기서열을 해석하기 위한 프로젝트 (1999~2003) - 분석한 개인 DNA의 특징에 따라 의약품 반응효과를 개인별 분류 -> 맞춤형의약품 개발, 질병예측, 예방, 진단 - 맞춤형 의약품 개발을 위한 최우선 과제 -> 유전체 서열분석 및 MINING 기술보유 - 바이오 인포메틱스 기술수준 = 기업의 유전체 기술 평가 기준

기대효과	1. 서열해독 신기술 - 개인의 유전체 서열정보 해독 : 유전체 data의 나열2. 서열분석 신기술 - 개인의 유전형질과 표현형질의 관계 해석 : 유전체 기능 및 용도 확인분석3. MINING 개발단계 - 개인에 특화된 맞춤의학 진단 질병예측 예방: 새로운 기능 및 표적 유전체 발굴

상품화 내용	▶ Hellogene Service - Genome Typing Standard, Genome Reading

▶ Hellogene 파생상품 - GeneStyle Skin / GeneStyle Direct 등

(2) 바이오 마커

연구과제	조기진단을 통한 질병의 예방과 예측 -> 개인별 맞춤 의료 서비스

연구기관	테라젠 바이오연구소

연구개발목적 및현 황	▶바이오마커란 : DNA, RNA 대사물질, 단백질들에서 유래된 단일분자 또는 분자들이 패 턴을 근거로 한 분자적 정보로서 생명체내에서 유전적 또는 후생 유전 적 변화의 영향으로 유발된 신체의 변화를 감지할수 있는 지표- 분자진단 (조기진단, 예후 예측 약물반응진단)-> 개인별 맞춤의료 ->유비쿼터스 헬로케어 시스템 -> 신약개발- Translational reseach -> 암 및 성인병 환자용 유전자 마커 발굴 -> 진단 kit 개발

기대효과	1) 조기진단을 통한 불필요한 의료예산 축소와 질병 예방 및 완치율 극대화 추진

상품화 내용	▶ 개발중

(3) 유전체 분석 플랫폼 개발 (지식경제부 과제, GiSys)

연구과제	차세대 생명정보 분석을 위한 생명정보학 플랫폼 개발

연구기관	테라젠 바이오연구소

연구개발목적 및현 황	▶생명정보 데이터 분석 플랫폼 : 차세대 서열 해독기에서 대량, 고속으로 생산되는 다양한 서열 정보를 분석, 처리, 저장을 하기 위한 대용량 전산 하드웨어 플랫폼 기반 기술 및 자동화 파이프라인 개발- 개발 기술-> 분석 시스템 운영을 위한 바이오엔진 기술-> 분석 시스템 설계를 위한 디자인 기술-> 엔진과 디자인 기술을 이용한 분석 파이프라인

기대효과	1) 유전체 정보 분석 분야의 경쟁력 확보

상품화 내용	▶ GiSys (Genome Information System) - 웹 기반의 NGS 분석서비스 (Genome report)

(4) 의약품 사업 개발

연구기관	기 간	연구과제	주요내용

자사진행	2012.04~2013.07	프로닐정(수산나프로닐)	뇌기능개선제(혈액순환개선)로서 제네릭품목 개발

자사진행	2012.08~2013.10.	발트란정(발라시클로버)	기타화학요법제로서 지속적인 매출성장인 제네릭품목 개발

자사진행	2012.09.~2015.03	건조레드클로버정	갱년기장애치료제로서 제네릭품목 개발

바이오썬텍	2012.12.~2014.02	브로목틸정(브롬화목틸로늄)	진경제로서 생동재평가로 생물학적 동등성 입증

자사진행	2013.01.~2014.04	라니딘정(염산라니티딘75mg)	일동제약 큐란, GSK 잔탁이 오리지널인 소화성궤양용제 개발

자사진행	2013.05.~2014.12	뮤코다인캡슐(아세틸시스테인)	진해거담제로서 전체 시장규모 300억원의 제네릭품목 개발

자사진행	2013.10.~2015.07	가스티렌정(애엽95% 에란올연조엑스)	소화성궤양용제로서 전체 시장규모 800억원의 제넥릭품목 개발

자사진행	2013.09.~진행중	헤파라이프정(밀크사슬엑스)	간장질환용제로서 전체 시장규모 250억원의제네릭품목 개발

자사진행	2014.03.~진행중	움카맥스정(펠라고니움시도데스)	자사 시럽제품의 시리즈제품 개발(퍼스트제네릭)

SPL	2014.03.~2015.11	아토센정(아토르바스타틴칼슘)	순환기계치료제로서 위탁제조 품목을 자사제조 품목으로 전환코저 생물학적 동등성 입증 (전체시장규모 1,500억원)

※ 최근 3개년의 의약품 개발 내역입니다.

9. 시장위험과 위험관리

연결실체는 금융상품과 관련하여 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 본 주석은 연결실체가 노출되어 있는 위의 위험에 대한 정보와 연결실체의 목표, 정책, 위험 평가 및 관리 절차, 그리고 자본관리에 대해 공시하고 있습니다. 추가적인 계량적 정보에 대해서는 본 재무제표 전반에 걸쳐서 공시되어 있습니다.

(1) 신용위험

신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결실체가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권에서 발생합니다. 연결실체는 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정수준 이상인 거래처와 거래하고 있습니다.

① 신용위험에 대한 노출 금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 나타냅니다. 당분기말과 전기말 현재 연결실체의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	당분기말	전기말

금융자산

현금및현금성자산	4,415,928,910	5,466,771,633

금융기관예치금	2,405,197,166	6,444,368,179

당기손익인식금융자산	700,000,000	300,000,000

매출채권	50,708,000,053	49,542,064,828

기타채권	5,485,758,116	4,590,937,906

합 계	63,714,884,245	66,344,142,546

② 손상차손 연결실체는 매출채권및기타채권에 대해 발생할 것으로 예상되는 손실에 대해 충당금을 설정하고 있습니다. 이 충당금은 개별적으로 유의적인 항목에 대한 구체적인 손상차손과 유사한 특성을 가진 금융자산 집합의 발생이었으나 아직 식별되지 않은 손상으로 구성됩니다. 금융자산 집합의 충당금은 유사한 금융자산의 회수에 대한 과거 자료에 근거하여 결정되고 있습니다.

매출채권및기타채권은 대손충당금이 차감된 순액으로 재무상태표에 표시되었는 바, 당분기말과 전기말 현재 대손충당금 차감전 총액 기준에 의한 매출채권및기타채권과 관련 대손충당금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	당분기말	전기말

유동	비유동	유동	비유동

매출채권및기타채권 총장부금액 :

매출채권	51,878,313,514	-	51,900,472,871	-

기타채권	5,021,083,092	2,871,202,595	4,105,443,330	2,900,666,080

합계	56,899,396,606	2,871,202,595	56,005,916,201	2,900,666,080

대손충당금:

매출채권	1,170,313,461	-	2,358,408,043	-

기타채권	2,356,527,571	50,000,000	2,357,261,499	57,910,005

합계	3,526,841,032	50,000,000	4,715,669,542	57,910,005

매출채권및기타채권 순장부금액	53,372,555,574	2,821,202,595	51,290,246,659	2,842,756,075

매출채권및기타채권에 대한 대손충당금의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	당분기	전기

기초	4,773,579,547	2,507,641,846

대손상각	(152,503,591)	2,658,476,585

제각	(1,044,234,924)	(392,538,884)

기말	3,576,841,032	4,773,579,547

당분기말과 전기말 현재 매출채권및기타채권의 연령 및 각 연령별로 손상된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	당분기말	전기말

채권잔액	손상된금액	채권잔액	손상된금액

만기일 미도래	31,480,770,779	-	27,803,702,360	-

6개월 이하	13,713,211,338	348,009,549	14,957,977,956	207,529,116

6개월 초과 1년 이하	7,166,483,103	440,221,065	9,309,612,961	2,486,474,559

1년 초과 2년 이하	4,281,442,441	2,016,938,149	6,016,886,729	1,261,173,597

2년 초과	3,128,691,539	771,672,270	818,402,275	818,402,275

합계	59,770,599,201	3,576,841,032	58,906,582,281	4,773,579,547

③ 연체되었으나 손상되지 않은 금융자산

당분기말과 전기말 현재 연체되었으나 손상되지 않은 매출채권및기타채권은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	장부금액

당분기말	전기말

6개월 이하	1,783,080,891	1,055,795,999

6개월 초과 1년 이하	1,013,901,961	1,059,806,086

1년 초과 2년 이하	1,614,835,262	1,830,447,184

합 계	4,411,818,114	4,457,049,269

(2) 유동성위험유동성위험이란 연결실체가 현금 또는 기타 금융자산의 인도로 결제되는 금융부채와관련된 의무를 충족하는데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 연결실체의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 비정상적으로 과도한 손실을 발생시키거나, 연결실체의 평판에 손상을 입힐 위험 없이 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.

연결실체는 유동성 위험을 충분한 현금 및 현금성자산과 단기금융상품을 유지함에 의해 관리하고 있습니다.

① 당분기말 현재 연결실체가 보유한 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다. 금액은 이자지급액을 포함하고, 상계약정의 효과는 포함하지 않았습니다.

(단위: 원)

구분	장부금액	계약상현금흐름	3개월이내	1년 미만	1년 이상 5년 미만

금융부채

차입금	21,683,442,059	22,890,863,065	2,130,860,391	7,763,111,128	12,996,891,546

전환사채	10,734,669,195	10,929,430,328	26,250,000	10,903,180,328	-

매입채무및기타채무	20,164,409,828	20,164,409,828	19,431,032,775	-	733,377,053

합계	52,582,521,082	53,984,703,221	21,588,143,166	18,666,291,456	13,730,268,599

② 전기말 현재 연결실체가 보유한 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다. 금액은 이자지급액을 포함하고, 상계약정의 효과는 포함하지 않았습니다.

(단위: 원)

구분	장부금액	계약상현금흐름	3개월이내	1년 미만	1년 이상 5년 미만

금융부채

차입금	17,834,416,005	19,817,955,457	5,824,763,447	6,187,972,686	7,805,219,324

당기손익인식금융부채	1,310,000,000	63,697,452	12,240,000	9,363,600	42,093,852

매입채무및기타채무	24,099,995,337	24,099,995,337	23,376,472,731	-	723,522,606

합계	43,244,411,342	43,981,648,246	29,213,476,178	6,197,336,286	8,570,835,782

(3) 시장위험

시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다.

① 환위험

연결실체는 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 영업수익 및 영업비용에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, CNY, EUR입니다.

가) 환위험에 대한 노출

당분기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	당분기말	전기말

USD	JPY	EUR	USD	JPY	EUR

외화자산:

현금및현금성자산	454,667,129	-	-	2,311,020,360	-	5,282,186

금융기관예치금	-	-	-	1,172,000,000	-	-

매출채권	1,338,610,300	67,621,632	23,265,351	194,840,743	-	-

합계	1,793,277,429	67,621,632	23,265,351	3,677,861,103	-	5,282,186

외화부채:

미지급금	151,290,496	-	-	46,881,172	-	-

합계	151,290,496	-	-	46,881,172	-	-

당분기말과 전기말 현재 화폐성자산 및 부채에 적용된 환율은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	기말 환율

USD	JPY	EUR

당분기말	1,096.30	10.84	1,230.32

전기말	1,172.00	9.72	1,280.53

나) 민감도분석당분기말과 전기말 현재 연결실체 금융자산과 부채를 구성하는 주요 외화 통화에 대한 원화의 환율이 상승하였더라면, 연결실체의 자본과 손익은 증가 또는 감소하였을 것입니다. 이와 같은 분석은 연결실체가 기말에 합리적으로 가능하다고 판단하는 정도의 변동을 가정한 것입니다. 또한, 민감도분석시에는 이자율 등 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하였습니다. 당분기말과 전기말 현재 외화에 대한원화 환율변동이 손익(법인세반영전)에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	당분기말	전기말

5% 상승시	5% 하락시	5% 상승시	5% 하락시

USD	82,099,347	(82,099,347)	181,548,997	(181,548,997)

JPY	3,381,082	(3,381,082)	-	-

EUR	1,163,268	(1,163,268)	264,109	(264,109)

② 이자율위험

가) 연결실체가 보유하고 있는 이자부 금융상품은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	당분기말	전기말

고정이자율

금융기관예치금	2,000,000	5,272,615,943

전환사채 및 차입금	(17,515,711,254)	-

변동이자율

금융기관예치금	2,403,197,166	60,506,086

차입금	(14,902,400,000)	(10,396,200,000)

나) 고정이자율 금융상품의 공정가치 민감도 분석연결실체는 고정이자율 금융상품을 당기손익인식금융상품으로 처리하고 있지 않습니다. 따라서, 이자율의 변동은 손익에 영향을 주지 않습니다.

다) 변동이자율 금융상품의 현금흐름 민감도 분석당분기말과 전기말 현재 연결실체의 변동이자율 금융상품에 대한 이자율이 상승하였더라면, 연결실체의 자본과 손익은 증가 또는 감소하였을 것입니다. 당분기말과 전기말 현재 다른 변수가 변동하지 않는다고 가정하면, 이자율이 1%포인트 변동하는 경우 손익(법인세반영전)에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	당분기말	전기말

1% 포인트 상승	1% 포인트 하락	1% 포인트 상승	1% 포인트 하락

변동이자율 금융자산	24,031,972	(24,031,972)	11,720,000	(11,720,000)

변동이자율 금융부채	(149,024,000)	149,024,000	(191,444,160)	191,444,160

계	(124,992,028)	124,992,028	(179,724,160)	179,724,160

(4) 자본관리

연결실체의 자본관리는 건전한 자본구조를 유지하며, 주주이익의 극대화를 목적으로하고 있습니다. 연결실체는 최적 자본구조 달성을 위해 부채비율과 순차입금비율 등의 재무비율을 자본관리지표로 사용하고 있습니다. 부채비율은 부채총계를 자본총계로 나누어 산출하고 있으며, 순차입금비율은 순차입금을 자본총계로 나누어 산출하고 있습니다.

(단위: 원)

구 분	당분기말	전기말

부채비율:

부채총계	58,610,121,043	62,025,969,466

자본총계	78,568,450,047	75,900,081,571

부채비율	74.60%	81.72%

순차입금비율:

차입금	32,418,111,254	19,144,416,005

현금및현금성자산	(4,415,928,910)	(5,605,562,243)

금융기관예치금	(2,405,197,166)	(6,444,368,179)

순차입금	25,596,985,178	7,094,485,583

순차입금비율	32.58%	9.35%

10. 기타 투자의사결정에 필요한 사항 가. 지적 재산권의 종류

구 분	출원현황	등록 현황	비고

국내특허	5건	4건	-

국제특허	23건	5건	각국합계

실용신안권	-	1건	-

상표권	5건	9건	-

11. 파생상품 등 풋백옵션 등 거래현황당사는 사업보고서 기준일 현재 파생상품 등 풋백옵션의 해당사항이 없습니다. 12. 기타 투자의사결정에 필요한 사항당사는 사업보고서 기준일 현재 기타 투자의사결정에 필요한 사항이 없습니다. 그러나 . 2016년 2월 23일 전환사채를 발행하였습니다. 자세한 내용은 http://dart.fss.or.kr 을 이용해 주시기 바랍니다. 13. 기업인수목적회사의 합병 추진당사는 사업보고서 기준일 현재 기업인수목적회사의 합병추진 내역이 없습니다.