테라젠이텍스 사업보고서 (2024.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 및 개요 가. 예측정보에 대한 주의사항

당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상. 예측한 활동, 사건 또는 현상은, 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.당사는 동 예측정보 작성시점 이후 발생되는 위험도는 불확실성을 반영하기 위하여예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없음을 알려 드립니다.결과적으로 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 동회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 주의하여 주시기 바랍니다. 나. 개요당사는 제약 제조/판매 및 유전체 서열분석 서비스를 주 영업으로 영위하며, 헬스케어 사업부문에서 부외의약품 유통 사업을 영위 하고 있습니다. 당사의 설립은 1990년 9월 27일에 설립된 회사로서, 2004년 5월 27일에 코스닥 시장에 상장되어 매매가개시되었으며, 2010년 7월 6일 계열회사인 주식회사 이텍스제약과 합병하여 상호를 주식회사 테라젠에서 주식회사 테라젠이텍스로 변경하였습니다.

1) 검토 방법

회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 분석명세서에 대해서도 면밀히 검토하였습니다. 경영활동에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대해서는 그 내용을 면밀히 검토하였고, 기타 필요하다고 판단되는 경우 해당 실무부서 등에 전자문서ㆍ전화ㆍ대면 등 적정한 방법으로 필요한 정보를 확인하며 회사 경영에 대한 내용을 진단하였습니다.

2) 연결실체의 구성

테라젠이텍스는 2015년 의약품 유통 전문으로 하는 리드팜(주), 2010년 7월 5일 의약품 제조 및 판매업을 영위하는 주식회사 이텍스제약을 흡수합병하였으며, 2013년 9월 산전진단 유전체 분석을 영위하는 지놈케어를 설립, 2013년 10월은 부외의약품 유통을 전문 사업부분을 분사하여 테라젠헬스케어를 설립하였으며, 2020년 04월 30일 유전체분석 사업부문을 분사하여 (주)테라젠바이오 및 2022년 09월 ㈜테라젠바이오의 PGS(개인유전체)사업부 분사하여 ㈜테라젠헬스를 설립하였습니다. 당사는 2016년 3월과 2018년 5월에 중국 유전체분석 시장을 진입하기위해 태라건이과기유한공사와 Theragen HK Co.,Limited를 설립 및 투자하였습니다.

3) 영위 중인 사업의 특성

연결실체의 영업실적은 각 회사가 사업을 영위하는 시장의 수요와 공급, 계절적ㆍ정책적 수요 변동에 영향을 받고 있으며, 특히 주력 사업인 완제 의약품 제조/판매업과 바이오사업인 유전체분석 시장은 는 정부의 정책변화가 큰 영향을 받고 있습니다.

제약 산업은 국민의 건강과 생명에 직결된 것으로, 그 특성상 법령과 정책을 통해 다양한 형태의 규제를 받습니다. 최근 국내 제약회사들은 일괄약가인하를 전후하여 등장한 다양한 환경적 변화요소에 의해 저성장기에 접어들었으며, 각자의 사업 모델과 전략적 선택에 기반한 다양한 생존전략을 마련하기 위해 노력하고 있습니다.

4) 연결실체의 사업실적

2024년은 경기 침체 및 의료공백사태의 장기화로 인해 제약산업의 영업 불확실성이 매우 큰 한해 였으나 연결실체는 전기 대비 15.32%의 매출신장을 이루었으며 11.76%의 영업이익 성장을 달성하였습니다. 그러나 연결실체가 보유 중인 장기투자주식의 가치하락에 따른 거액의 평가손실을 당기에 인식하여 39,281백만원의 연결당기순손실을 실현하여 적자전환이 되었습니다. 해당 손실은 일회성 비용이며 향후 당해 투자주식의 가치상승이나 매각을 통해 당기에 인식한 평가손실의 일정 부분은 미래의 당기순이익에 반대의 영향을 미칠 것으로 판단하고 있으며 지속적인 회사의 성장에는 영향이 없을 것으로 예상하고 있습니다. 2. 재무상태 및 영업실적(연결기준)

가. 재무상태(단위: 백만원,%)

과 목	제 35기	제 34기	증감액	증감율

I. 유동자산	150,714	115,390	35,324	30.61%

현금및현금성자산	22,206	21,733	473	2.18%

단기금융상품	1,977	1,548	430	27.76%

매출채권	63,720	64,389	(669)	-1.04%

기타유동채권	3,928	3,020	908	30.06%

기타유동자산	1,178	1,382	(204)	-14.78%

당기법인세자산	5	5	(0)	-4.50%

재고자산	35,831	23,313	12,518	53.70%

매각예정비유동자산	21,869	-	21,869	100.0%

Ⅱ. 비유동자산	86,289	127,745	(41,456)	-32.45%

장기금융상품	356	800	(444)	-55.47%

장기금융자산	13,464	48,564	(35,100)	-72.28%

비유동기타채권	7,215	8,862	(1,646)	-18.58%

관계기업 투자주식	8,084	21,316	(13,232)	-62.08%

이연법인세자산	2,010	-	2,010	0.00%

유형자산	46,789	41,653	5,135	12.33%

투자부동산	1,070	1,070	-	-

무형자산	7,301	5,481	1,820	33.21%

자 산 총 계	237,003	243,135	(6,132)	-2.52%

I. 유동부채	100,419	85,721	14,699	17.15%

II. 비유동부채	6,039	4,482	1,557	34.74%

부 채 총 계	106,459	90,203	16,256	18.02%

지배기업 소유주지분	112,146	135,701	(23,555)	-17.36%

비지배지분	18,398	17,231	1,167	6.77%

자 본 총 계	130,544	152,933	(22,388)	-14.64%

부 채 및 자 본 총 계	237,003	243,135	(6,132)	-2.52%

[( )는 부(-)의 수치임](1) 자산

- 제35기 연결실체의 재고자산은 12,518백만원이 증가하고 유무형자산이 6,959백만원이 증가하였으나 관계기업투자주식을 포함한 투자주식의 손상으로 인하여 자산은 전기 대비 2.52% 감소한 237,003백만원 입니다.

- 향후 매출 상승 기대로 인한 재고자산 증가 및 전기까지 장기금융자산으로 분류되었던 메드팩토 보통주를 매각예정자산으로 재분류함에 따라 유동자산은 전기대비 35,324백만원 증가하였습니다.

- 관계기업투자주식 및 장기금융자산의 평가손실로 인하여 비유동자산은 전기대비 41,456백만원 감소하였습니다.

(2) 부채

- 총부채는 106,459백만원으로 전년대비 16,256백만원(18.02%) 증가 하였습니다.영업활동 증가로 인한 매입채무 및 기타채무가 2.388백만원 증가하였으며, 공장 시설투자 및 여유자금 확보를 위해 차입금 14,024백만원 증가하였습니다.

- 상기 기술한 사유로 인해 부채총계는 18.02%가 증가한 반면 당기 중 주가하락 및 경기 불황으로 인해 장기금융자산의 평가손실이 크게 발생하여 자본총계가 전기 대비 14.64% 감소하여 당기 부채비율은 81.5%로 전기 59% 대비 22.6% 포인트 상승하였습니다.

(3) 자본

- 영업실적은 전기 대비 상승하였으나 관계기업투자주식, 장기금융자산의 대규모 손상차손으로 인해 자본총계는 전기대비 14.64%감소한 130,544백만원입니다.

나. 영업실적(단위: 백만원,%)

과 목	제 35기	제 34기	증감액	증감율

Ⅰ.매출액	249,625	216,470	33,155	15.32%

Ⅱ.매출원가	123,644	115,802	7,842	6.77%

Ⅲ.매출총이익	125,981	100,668	25,313	25.14%

판매관리비	113,481	89,484	23,997	26.82%

Ⅳ.영업이익	12,500	11,184	1,316	11.76%

금융수익	1,019	2,352	(1,333)	-56.67%

금융비용	4,335	2,544	1,792	70.44%

기타수익	7,016	972	6,044	621.91%

기타비용	4,612	1,351	3,261	241.33%

관계기업투자주식 관련 손익	(54,747)	22,134	(76,881)	-347.34%

Ⅴ.법인세비용차감전 순이익	(43,159)	32,747	(75,907)	-231.79%

Ⅵ.법인세비용(수익)	(3,018)	3,069	(6,087)	-198.35%

계속영업이익	(40,141)	29,679	(69,820)	-235.25%

중단영업이익(손실)	860	(1,287)	2,147	-166.86%

Ⅶ.연결당기순이익	(39,281)	28,392	(67,673)	-238.35%

Ⅷ.연결총포괄이익(손실)	(21,212)	(7,133)	(14,078)	197.36%

[( )는 부(-)의 수치임](1) 매출액 및 손익

- 연결실체의 당기 매출 실적은 전년 동기대비 15.32% 증가한 249,625백만원을 기록하였으며, 이는 지배기업 및 종속회사의 주요 의약품 판매 매출 증가에 따른 것입니다.- 연결실체는 헬스케어 및 유전체분석사업의 매출은 전기 대비 감소하였으나 의약품판매의 매출 증가로 인해 전반적인 영업실적도 증가세를 보였습니다. 세부적인 내용은 제약사업의 주요 의약품 판매 증가로 전년도 202,160백만원에서 32,790백만원 증가한 234,950백만원, 헬스케어 및 유전체사업은 전기 대비 2,264백만원 감소한 18,641백만원의 매출을 달성하였으며 제약사업부문와 헬스케어 및 유전체 분석사업부문은 각각 영업이익 13,279백만원과 영업손실4,539백만원을 실현하였습니다. 한편, 당기 중 전기까지 종속기업이었던 (주)지놈케어를 매각하였으며 종속기업처분이익 5,750백만원을 인식하였습니다. 또한 전기 까지 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산으로 분류하였던 메드팩토 보통주를 당기 중 지분법투자주식으로 재분류 하였으며 이사회 결의를 통해 매각하기로 한 후 부터 매각예정자산으로 재분류 하였습니다. 이에 따라 상장회사인 메드팩토의 주가 하락에 따른 영향이 당기순이익에 영향을 미쳤으며 그 효과는 (-) 42,821백만원입니다.

(2) 부분별 손익 정보

연결실체의 당기와 전기의 영업 부문별 정보 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원,%)

구 분	부문	제 35 기	제 34 기	증감액

금액	비중	금액	비중

매 출 액	제약사업	234,950	92.65%	202,160	90.63%	32,790

헬스케어 및 유전체 분석사업	18,641	7.35%	20,905	9.37%	(2,264)

총액	253,592	100.00%	223,065	100.00%	30,527

영업이익(손실)	제약사업	17,819	134.18%	15,860	157.82%	1,959

헬스케어 및 유전체 분석사업	(4,539)	-34.18%	(5,811)	-57.82%	1,272

총액	13,279	100.00%	10,049	100.00%	3,230

[( )는 부(-)의 수치임], 기중 연결대상에서 제외 된 중단사업에 해당하는 실적이 포함되어 있습니다.

다. 경영지표(단위: %)

구 분	산 식	비 율

제35기	제34기

자기자본비율	자기자본 / 총자산＊100	55.1%	62.9%

유동비율	유동자산 / 유동부채＊100	150.1%	134.6%

당좌비율	당좌자산 / 유동부채＊100	91.4%	105.8%

부채비율	부채총계 / 자기자본 * 100	81.5%	59.0%

라. 신규사업 및 중단사업 연결실체는 전기 중 테라젠헬스에 대한 지배력을 상실하였고, 당기 중 경영효율성 제고 목적으로 지놈케어의 보통주를 전부 처분하여 유전체분석서비스 사업 중 개인유전자서열분석서비스 사업은 사실상 철수하게 되었습니다. 해당 거래로 인해 당기중 종속기업투자주식 처분이익을 5,750백만원을 인식하였으며 전기와 당기 중 중단사업과 관련된 영업손익 및 현금 흐름 정보는 다음과 같습니다.

(1) 중단영업손익

(단위: 원)

구분	당기	전기

매출액	3,966,342,251	6,594,637,641

매출원가	2,262,487,680	3,923,232,038

판매비와관리비	831,758,054	3,865,586,460

영업손실	872,096,517	(1,194,180,857)

금융수익	6,763,028	21,009,825

금융비용	15,285,854	49,133,948

기타수익	6,494,949	5,218,446

기타비용	9,611,708	69,904,670

법인세비용차감전순손실	860,456,932	(1,286,991,204)

법인세	-	-

세후중단영업이익(손실)	860,456,932	(1,286,991,204)

(2) 중단영업으로부터 발행한 현금흐름 정보

(단위: 원)

구분	당기	전기

영업활동으로 인한 순현금흐름	558,795,107	(509,807,252)

투자활동으로 인한 순현금흐름	(30,352,727)	(510,259,842)

재무활동으로 인한 순현금흐름	(57,220,535)	1,178,825,428

3. 유동성 및 자금조달과 지출가. 유동성 현황(연결기준)

(단위: 백만원,%)

과 목	제35기	제34기	증감액	증감율

영업활동으로인한현금흐름	1,788	12,125	(10,337)	-85.25%

투자활동으로인한현금흐름	(14,016)	(13,779)	(237)	-1.72%

재무활동으로인한현금흐름	12,559	5,091	7,468	146.67%

현금의증가(감소)	331	3,437	(3,106)	-90.37%

환율변동효과	142	(26)	168	646.15%

기초의현금	21,733	18,321	3,412	18.62%

기말의현금	22,206	21,733	473	2.18%

[( )는 부(-)의 수치임] 나. 자금조달 등

(1) 당기말과 전기말 현재 차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	제35기	제34기

유 동	비유동	유 동	비유동

차입금 및 사채	47,073	2,017	34,701	365

(2) 당기말과 전기말 현재 유동성차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

차입처	제35기	제34기

기업은행	15,640	14,260

산업은행	21,000	15,980

신한은행	-	279

우리은행	7,410	860

하나은행	-	252

국민은행	2,500	-

교환사채	280	2,827

유동성장기차입금	243	243

합계	47,073	34,701

(3) 당기말과 전기말 현재 비유동차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

차입처	제35기	제34기

기업은행	2,260	608

유동성장기차입금	(243)	(243)

합계	2,017	365

4. 환율변동 영향 연결실체는 매출의 대부분을 내수시장에 판매를 하고 있어, 환율에 대한 리스크는 크지 않으나, 현재 원재료 중 일부를 인도 등으로 부터 수입하고 있어 미래의 영업 거래에 자산과 부채에 영향을 미칠수 있습니다. 이에 당사는 외화 수입. 지출 매칭을 통하여 환위험 리스크 발생 규모를 축소 하는데 주력 하겠습니다. 5. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 자세한 내용은 ⅩI.그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항을 참고하시기바랍니다.