테라젠이텍스 사업보고서 (2021.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 및 개요가. 예측정보에 대한 주의사항

당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상. 예측한 활동, 사건 또는 현상은, 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.당사는 동 예측정보 작성시점 이후 발생되는 위험도는 불확실성을 반영하기 위하여예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없음을 알려 드립니다.결과적으로 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 동회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 주의하여 주시기 바랍니다. 나. 개요당사는 제약 제조/판매 및 유전체 서열분석 서비스를 주 영업으로 영위하며, 헬스케어 사업부문에서 부외의약품 유통 사업을 영위 하고 있습니다. 당사의 설립은 1990년 9월 27일에 설립된 회사로서, 2004년 5월 27일에 코스닥 시장에 상장되어 매매가개시되었으며, 2010년 7월 6일 계열회사인 주식회사 이텍스제약과 합병하여 상호를 주식회사 테라젠에서 주식회사 테라젠이텍스로 변경하였습니다.

1) 검토 방법

회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 분석명세서에 대해서도 면밀히 검토하였습니다. 경영활동에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대해서는 그 내용을 면밀히 검토하였고, 기타 필요하다고 판단되는 경우 해당 실무부서 등에 전자문서ㆍ전화ㆍ대면 등 적정한 방법으로 필요한 정보를 확인하며 회사 경영에 대한 내용을 진단하였습니다.

2) 연결실체의 구성

테라젠이텍스는 2015년 의약품 유통 전문으로 하는 리드팜(주), 2010년 7월 5일 의약품 제조 및 판매업을 영위하는 주식회사 이텍스제약을 흡수합병하였으며, 2013년 9월 산전진단 유전체 분석을 영위하는 지놈케어를 설립, 2013년 10월은 부외의약품 유통을 전문 사업부분을 분사하여 테라젠헬스케어를 설립과 2020년 04월 30일 유전체분석 사업부문을 분사하여 (주)테라젠바이오를 설립하였습니다. 당사는 2016년 3월과 2018년 5월에 중국 유전체분석 시장을 진입하기위해 태라건이과기유한공사와 Theragen HK Co.,Limited를 설립 및 투자하였습니다.

3) 영위 중인 사업의 특성

연결실체의 영업실적은 각 회사가 사업을 영위하는 시장의 수요와 공급, 계절적ㆍ정책적 수요 변동에 영향을 받고 있으며, 특히 주력 사업인 완제 의약품 제조/판매업과 바이오사업인 유전체분석 시장은 는 정부의 정책변화가 큰 영향을 받고 있습니다.

제약 산업은 국민의 건강과 생명에 직결된 것으로, 그 특성상 법령과 정책을 통해 다양한 형태의 규제를 받습니다. 최근 국내 제약회사들은 일괄약가인하를 전후하여 등장한 다양한 환경적 변화요소에 의해 저성장기에 접어들었으며, 각자의 사업 모델과 전략적 선택에 기반한 다양한 생존전략을 마련하기 위해 노력하고 있습니다.

4) 연결실체의 사업실적

2021년 경제환경은 상반기 치료제/백신 접종을 증가세로 확진자 대비 치사율은 낮아졌으나, COVID-19의 세계적인 확산에 대한 우려가 있어 각국 정부는 통제 수위를 낮추지 않고 입국 제한, 자가격리, 영업시간 통제, 사회적 거리 두기 등의 조치를 시행하고 있습니다. 또한 각종 예방조치는 소득감소로 이어져 국내외 경제에 큰 영향을 미치고 있습니다.연결실체의 영업이 COVID-19의 지속 기간에 계속 영향을 받는 경우 연결실체의 재무상태 및 현금흐름에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. COVID-19의 지속기간, 심각성은 매우 불확실하고 예측할 수 없으며, 정부나 회사의 보호조치로 인하여 실질적인 영업 중단이 지속되고 영업규모가 감소할 수 있습니다. 이로 인한 재무 영향은 합리적으로 추정할 수 없지만 연결실체의 영업, 재무 상태 및 운영 결과에 유의적인 영향을 미칠 것으로 예상되며, COVID-19가 연결실체의 영업에 미치는 기간은 아직 결정할 수 없습니다.연결실체는 2021년 매출총액은 전년대비 23,544 백만원 증가한 166,567백만원을 달성하였으며, 영업부문은 연결실체, 종속기업의 영업다각화 및 제약사업부 제네릭 관련 생동성실험 자사전환에 따른 연구개발비용 증가, 매출채권 대손충당금 설정비 증가로 인해 전체 판매관리비가 증가하여 영업손실 7,441백만원, 당기순손실 11,362백만원 전년도 대비 적자로 전환하였습니다.2021년 상반기부터 치료제/백신 출시 등으로 인해 코로나-19 확진자 감소로 시장의 점진적인 회복이 예상되나 2022년 금년 확진자 증가세 대비 낮은 치사율을 보이고 있어 전년보다는 향상된 실적을 기대하고 있습니다. 2. 재무상태 및 영업실적

가. 재무상태(단위: 백만원,%)

과 목	제 32 기	제 31기	증감(금액)	증감(비율)

연결재무상태정보	2021.12.31 현재	2020.12.31 현재

자 산 총 계	350,073	534,886	(184,812)	(34.55)

I. 유동자산	96,954	96,337	617	0.64

현금및현금성자산	12,205	14,314	(2,109)	(14.74)

금융기관예치금	1,397	1,518	(121)	(7.97)

매출채권	54,304	54,582	(277)	(0.51)

기타채권	4,417	5,050	(633)	(12.54)

기타자산	1,043	1,075	(31)	(2.91)

당기법인세자산	109	77	32	41.54

재고자산	17,700	19,721	(2,021)	(10.25)

매각예정비유동자산	5,779	0	5,779

Ⅱ. 비유동자산	253,119	438,548	(185,430)	(42.28)

비유동금융기관예치금	777	916	(139)	(15.13)

비유동금융자산	196,865	373,848	(176,984)	(47.34)

비유동기타채권	9,232	9,565	(332)	(3.47)

관계기업 투자주식	178	115	63	54.62

이연법인세자산	0	379	(379)	(100.00)

유형자산	40,695	42,461	(1,766)	(4.16)

투자부동산	1,070	6,760	(5,690)	(84.18)

무형자산	4,302	4,506	(203)	(4.51)

I. 유동부채	74,693	65,240	9,453	14.49

II. 비유동부채	41,059	85,902	(44,843)	(52.20)

부 채 총 계	115,752	151,142	(35,390)	(23.41)

[자본금]	16,237	16,207	30	0.19

[연결자본잉여금]	113,187	112,805	382	0.34

[연결자본조정]	(1,435)	(1,410)	(25)	(1.78)

[연결기타포괄손익누계액]	100,307	240,096	(139,789)	(58.22)

[연결이익잉여금]	(5,600)	6,423	(12,023)	(187.17)

[소수주주지분]	11,625	9,622	2,002	20.81

자 본 총 계	234,321	383,744	(149,423)	(38.94)

[( )는 부(-)의 수치임](1) 자산

- 제32기 연결실체의 자산총계는 전년대비 -184,812백만원(-34.55%) 감소한 350,073백만원입니다.

- 유동자산은 운전자본(매출채권, 재고자산) 감소 및 기타채권 감소를 보였으나, 투자부동산 처분 관련 매각예정자산 증가로 인해 전기대비 617백만원(0.64%) 증가한 96,954백만원입니다.

- 비유동자산은 장기투자자산 관련 비유동자산 기타포괄손익 감소와 투자부동산 처분 관련 매각예정자산 유동성대체로 인한 감소 등으로 전기대비 -185,430백만원(-42.28%) 감소한 253,119백만원입니다.

(2) 부채

- 부채는 115,763백만원으로 전년대비 -35,379백만원(-23.41%) 감소 하였습니다.이는 당기 중 메드팩토를 포함 장기투자자산에 대한 기타포괄손익 감소로 이연법인세부채가 전기대비 -41,786백만원(-53.09%) 감소, 금융차입금(전환사채포함) 상환으로 전기대비 -2,127백만원(-5.80%)감소로 인해 부채총계가 감소하였습니다.

- 부채비율은 당기 중 부채는 감소 했으나, 당기순손실 증가 및 기타포괄평가손익 감소로 자본총계가 감소하여 전기 39.39% 대비 10.02% 증가한 당기 49.41%입니다.

(3) 자본

- 자본총계는 당기순손실 증가와 장기투자자산 관련 기타포괄평가손실 증가로 전기대비 -149,422백만원(-38.94%) 감소한 234,321백만원입니다.

나. 영업실적(단위: 백만원,%)

과 목	제 32 기	제 31 기	증감(금액)	증감(비율)

연결재무상태정보	2021.01.01 ~ 2021.12.31	2020.01.01 ~ 2020.12.31

Ⅰ.매출액	166,567	143,023	23,544	16.46

Ⅱ.매출원가	105,392	97,436	7,956	8.17

Ⅲ.매출총이익	61,175	45,586	15,588	34.19

판매관리비	68,615	51,879	16,736	32.26

Ⅳ.영업이익(손실)	(7,441)	(6,293)	(1,148)	(18.24)

Ⅴ.법인세비용차감전 순이익(손실)	(12,676)	(8,340)	(4,336)	(51.99)

Ⅵ.법인세비용(수익)	(1,291)	740	(2,031)	(274.60)

Ⅶ.연결계속영업당기 순이익(손실)	(11,385)	(9,079)	(2,305)	(25.39)

Ⅷ.연결당기순이익(손실)	(11,385)	(9,079)	(2,305)	(25.39)

Ⅸ.연결당기순이익의 귀속

지배기업의 소유주지분	(11,854)	(8,968)	(2,886)	(32.19)

비지배지분	469	(112)	581	519.93

ⅩI.지배기업 소유주 지분에 대한 주당이익

기본주당순이익(손실)	(371)	(285)	(86)	(30.18)

희석주당순이익	(371)	(285)	(86)	(30.18)

연결에 포함된 회사수	6개	6개

[( )는 부(-)의 수치임](1) 매출액 및 손익

- 제32기 연결실체의 매출 실적은 전년 동기대비 16.46% 증가한 166,567백만원을 기록하였으며, 이는 지배기업 및 종속회사의 고객 다변화에 따른 매출성장에 따른 것입니다.- 연결실체는 2021년 의약품 판매 매출증가 및 유전체분석 매출증가, 신규 진단키트 매출 역량 강화에 따른 영업다각화 전기대비 매출액은 증가하였으나, 제약사업부 제네릭 관련 생동성실험 자사전환 연구개발비 증가, 매출채권 대손충당금 설정비용 증가 등 판매관리비 증가로 영업손실 -7,441백만원, 당긴순손실 -11,385백만원을 기록하였습니다.

(2) 부분별 손익 정보

연결실체의 당기와 전기의 영업 부문별 정보 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	제약사업 부문	헬스케어 및 유전체 분석사업	연결후금액

당기	전기	당기	전기	당기	전기

매 출 액	143,794	122,810	22,773	20,213	166,567	143,023

영업이익(손실)	(3,378)	(962)	(4,063)	(5,232)	(7,441)	(6,195)

[( )는 부(-)의 수치임]

다. 경영지표(단위: %)

구 분	산 식	비 율

제32기	제31기

자기자본비율	자기자본 / 총자산＊100	66.93	71.74

유동비율	유동자산 / 유동부채＊100	129.80	147.67

부채비율	부채총계 / 자기자본 * 100	49.40	39.39

3. 유동성 및 자금조달과 지출가. 유동성 현황(연결기준)

(단위: 원)

과 목	2021년	2020년

영업활동으로인한현금흐름	4,006,757,353	13,226,849,599

투자활동으로인한현금흐름	(2,923,823,640)	(7,621,018,991)

재무활동으로인한현금흐름	(3,102,530,391)	(1,138,993,675)

현금의증가(감소)	(2,019,596,678)	4,466,836,933

환율변동효과	(89,738,844)	(48,264,159)

기초의현금	14,314,170,542	9,895,597,768

기말의현금	12,204,835,020	14,314,170,542

[( )는 부(-)의 수치임] 나. 자금조달 등

(1) 당기말과 전기말 현재 차입금및사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	당기말	전기말

유 동	비유동	유 동	비유동

차입금	33,191,471,486	1,332,450,000	27,017,974,871	3,738,150,000

전환사채	0	0	4,929,948,990	-

합 계	33,191,471,486	1,332,450,000	31,947,923,861	3,738,150,000

(2) 당기말과 전기말 현재 유동성차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

차입처	내역	당기말이자율(%)	만기	당기말	전기말

기업은행	중소기업자금대출	2.67%	2022-07-01	5,600,000,000	5,600,000,000

일반자금대출	3.10%	2022-03-26	3,000,000,000	3,000,000,000

일반자금대출	2.70%	2022-06-29	2,000,000,000	2,000,000,000

일반자금대출	2.43%	2022-06-11	3,000,000,000

구매자금대출(B2B)	2.91%	2022-11-04	460,275,000	460,275,000

구매자금대출	4.94%	2022-07-10	2,000,000,000	982,979,871

어음할인	3.19%	2022-07-27	400,000,000

국민은행	운전자금	4.81%	2022-09-14	1,500,000,000	1,500,000,000

농협은행	운전자금	4.53%	2022-06-01	300,000,000	800,000,000

산업은행	시설자금	2.37%	2022-07-24	2,640,000,000	2,970,000,000

운전자금	2.18%	2022-05-18	4,000,000,000	4,000,000,000

구매자금대출(B2B)	3.88%	2022-11-04	1,035,500,000	1,035,500,000

우리은행	구매자금대출	3.65%	2022-01-22	800,000,000	800,000,000

운전자금	3.91%	2022-06-29	500,000,000	500,000,000

어음할인	3.59%	2022-09-16	800,000,000

하나은행	구매자금대출	3.83%	2022-10-28	549,996,486	700,000,000

어음할인	3.94%	2022-10-28	1,200,000,000	400,000,000

대구은행	운전자금	4.03%	2022-06-25	1,000,000,000	1,000,000,000

유동성장기차입금	2,405,700,000	1,269,220,000

합계	33,191,471,486	27,017,974,871

(3) 당기말과 전기말 현재 비유동차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

차입처	내 역	당기말이자율(%)	만 기	당기말	전기말

기업은행	중소기업시설자금대출	2.344	2023-03-27	243,750,000	406,250,000

2.238	2021-09-30	0	863,120,000

2.246	2026-06-28	1,094,400,000	1,338,000,000

온랜딩운전자금대출	1.700	2022-09-15	2,000,000,000	2,000,000,000

중소기업시설자금대출	3.000	2023-10-25	400,000,000	400,000,000

유동성대체	(2,405,700,000)	(1,269,220,000)

합 계	1,332,450,000	3,738,150,000

(4) 전환사채

1) 당기말과 전기말 현재 전환사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	당기말	전기말

전환사채 액면금액	-	6,000,000,000

상환할증금	-	244,554,000

전환권 조정	-	(1,314,605,010)

전환사채 장부금액	-	4,929,948,990

2) 당기와 전기 중 전환사채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	당 기	전 기

기초 장부금액	4,929,948,990	13,911,912,630

전환권 청구	-	(10,060,715,898)

이자비용(상각)	497,205,432	1,078,752,258

상환(*)	5,427,154,422	-

기말 장부금액	-	4,929,948,990

4. 환율변동 영향당사는 매출의 대부분을 내수시장에 판매를 하고 있어, 환율에 대한 리스크는 크지 않으나, 현재 해외 영업활동이 활발하게 전개 되고 있어 미래의 영업 거래에 자산과 부채에 영향을 미칠수 있습니다. 이에 당사는 외화 수입. 지출 매칭을 통하여 환위험 리스크 발생 규모를 축소 하는데 주력 하겠습니다. 5. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 자세한 내용은 ⅩI.그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항을 참고하시기바랍니다.