테라젠이텍스 사업보고서 (2019.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 및 개요 가. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상. 예측한 활동, 사건 또는 현상은, 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.당사는 동 예측정보 작성시점 이후 발생되는 위험도는 불확실성을 반영하기 위하여예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없음을 알려 드립니다.결과적으로 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 동회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 주의하여 주시기 바랍니다.

나. 개요당사는 제약 제조/판매 및 유전체 서열분석 서비스를 주 영업으로 영위하며, 헬스케어 사업부문에서 부외의약품 유통 사업을 영위 하고 있습니다. 당사의 설립은 1990년 9월 27일에 설립된 회사로서, 2004년 5월 27일에 코스닥 시장에 상장되어 매매가개시되었으며, 2010년 7월 6일 계열회사인 주식회사 이텍스제약과 합병하여 상호를 주식회사 테라젠에서 주식회사 테라젠이텍스로 변경하였습니다.

1) 검토 방법

회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 분석명세서에 대해서도 면밀히 검토하였습니다. 경영활동에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대해서는 그 내용을 면밀히 검토하였고, 기타 필요하다고 판단되는 경우 해당 실무부서 등에 전자문서ㆍ전화ㆍ대면 등 적정한 방법으로 필요한 정보를 확인하며 회사 경영에 대한 내용을 진단하였습니다.

2) 연결실체의 구성

테라젠이텍스는 2015년 의약품 유통 전문으로 하는 리드팜(주), 2010년 7월 5일 의약품 제조 및 판매업을 영위하는 주식회사 이텍스제약을 흡수합병하였으며, 2013년 9월 산전진단 유전체 분석을 영위하는 지놈케어를 설립, 2013년 10월은 부외의약품 유통을 전문 사업부분을 분사하여 테라젠헬스케어를 설립, 2016년 3월과 2018년 5월은 중국 유전체분석 시장을 진입하기위해 태라건이과기유한공사와 Theragen HK Co.,Limited를 설립 및 투자하였습니다.

3) 영위 중인 사업의 특성

연결실체의 영업실적은 각 회사가 사업을 영위하는 시장의 수요와 공급, 계절적ㆍ정책적 수요 변동에 영향을 받고 있으며, 특히 주력 사업인 완제 의약품 제조/판매업과 바이오사업인 유전체분석 시장은 는 정부의 정책변화가 큰 영향을 받고 있습니다.

제약 산업은 국민의 건강과 생명에 직결된 것으로, 그 특성상 법령과 정책을 통해 다양한 형태의 규제를 받습니다. 최근 국내 제약회사들은 일괄약가인하를 전후하여 등장한 다양한 환경적 변화요소에 의해 저성장기에 접어들었으며, 각자의 사업 모델과 전략적 선택에 기반한 다양한 생존전략을 마련하기 위해 노력하고 있습니다.

4) 연결실체의 사업실적

2019년 경제환경은 선진국의 경기회복 등 성장에 불구 하고도 불활실성은 그 어느때보다 높아진 상황 이었습니다. 특히 내수 소비둔화와 수출부진과 더불어 청탁금지법, 자율준수프로그램, 경제적이익 지출보고서 시행등의 규제 강화와 영업환경이 어려운 상태가 지속 되었습니다. 또한 정부는 제약 내수시장의 유통 투명화를 위하여 불공정 영업행위의 처벌 기준을 강화함과 동시에 각급 단체와의 협력을 통해 준법 영업활동을 강조해나가는 추세입니다. 제약사들 또한 자체적 윤리규정의 신설ㆍ개정을 진행함과 동시에 부패방지경영시스템 국제표준 인증 ISO 37001 도입 등 다양한 자정 노력을 펼쳐나가고 있습니다.

연결실체는 2019년 매출총액 1,381억원을 달성하였으며, 영업이익 37억원, 당기순이익 439억원을 기록하였습니다. 매출총액은 210억이 증가하였고, 제약사업부의 도매거래선 활성화, OTC 제품 라인업 구축 및 영업정책 다각화로 인하여 판매가격 개선 및 원가율 감소를 달성하였고, 유전체 분석 DTC (Direct To Customer) 시장 확대에 따른 바이오연구소의 실적 개선이 이루어지면서 2019년 흑자를 시현하였습니다.

다. 재무상태 및 영업실적1) 재무상태

(단위: 백만원)

과 목	제 30 기	제 29 기	증감(금액)	증감(비율)

연결재무상태정보	2019.12.31 현재	2018.12.31 현재

자 산 총 계	241,498	174,678	66,820	38.25%

I. 유동자산	110,095	105,015	5,080	4.84%

현금및현금성자산	9,896	14,831	(4,935)	-33.27%

금융기관예치금	1,173	1,420	(247)	-17.39%

매출채권	64,698	62,066	2,632	4.24%

기타채권	11,336	6,117	5,219	85.32%

기타자산	1,546	1,791	(245)	-13.68%

당기법인세자산	17	71	(54)	-76.06%

재고자산	21,429	18,719	2,710	14.48%

Ⅱ. 비유동자산	131,403	69,663	61,740	88.63%

비유동금융기관예치금	1,084	871	213	24.45%

비유동금융자산	76,894	7,579	69,315	914.57%

비유동기타채권	1,859	10,427	(8,568)	-82.17%

이연법인세자산	289	977	(688)	-70.42%

관계기업 투자주식	143	1,564	(1,421)	-90.86%

유형자산	47,187	45,839	1,348	2.94%

투자부동산	1,070	-	1,070	100.00%

무형자산	2,877	2,406	471	19.58%

I. 유동부채	72,261	50,571	21,690	42.89%

II. 비유동부채	23,911	34,321	(10,410)	-30.33%

부 채 총 계	96,172	84,892	11,280	13.29%

[자본금]	15,515	15,458	57	0.37%

[연결자본잉여금]	97,551	95,975	1,576	1.64%

[연결자본조정]	(1,136)	(752)	(384)	51.06%

[연결기타포괄손익누계액]	9,639	(537)	10,176	-1,894.97%

[연결이익잉여금]	14,292	(29,226)	43,518	-148.90%

[소수주주지분]	9,465	8,868	597	6.73%

자 본 총 계	145,326	89,786	55,540	61.86%

(1) 자산

- 제30기 연결실체의 자산총계는 전년대비 66,820백만원(38.25%) 증가한 241,498백만원입니다.

- 유동자산은 전기대비 5,080백만원(4.84%) 증가한 110,095백만원입니다. 현금및현금성자산은 전기대비 4,935백만원(-33.27%) 감소하였으며, 금융기관예치금은 247백만원(-17.39%) 감소한 1,173백만원입니다. 감소 원인으로는 공장 노후 기계장치 교체 및 Line 개선으로 인한 비용증가 및 신제품, 신기술 관련 연구개발에 투자한 부분입니다. 재고자산은 2,710백만원(14.48%) 증가한 21,429백만원이며, 이는 생산공장 증축 및 계절성 매출 확대로 인한 연말 품절 대비 비축재고 증가와 유전체분석에 사용되는 분석시약 인상 대비에 따른 재고자산 확보에 따른 증가입니다.

- 비유동자산은 전기대비 61,740백만원(88.63%) 증가한 131,403백만원입니다. 비유동자산의 큰 비중을 차지하는 비유동금융자산이 69,315백만원(914.57%) 증가하였으며, 이는 관계기업 메드팩토의 장기투자자산 재분류로 인한 관계회사처분이익 57,441백만원을 반영한 것에 따른 영향입니다.

(2) 부채

- 부채는 96,172백만원으로 전년 대비 11,280백만원(13.29%)이 증가 하였습니다.이는 당기 메드팩토 관계회사처분이익의 발생으로 인한 미래 실현분의 이연법인세부채 13,323백만원 계상으로 기인 한 건 입니다.

- 부채비율은 당기 66.2%로 전기 94.5% 대비 28.3% 감소하였습니다.

(3) 자본

- 자본총계는 145,326백만원으로 전기 89,786백만원 대비 55,540백만원(61.86%) 증가하였습니다. 이는 관계기업투자주식관련손익의 증가로 인한 43,646백만원의 당기순이익이 주된 요인입니다.

2) 영업실적

(단위: 백만원)

과 목	제 30 기	제 29 기	증감(금액)	증감(비율)

연결재무상태정보	2019.01.01 ~ 2019.12.31	2018.01.01 ~ 2018.12.31

Ⅰ.매출액	138,083	117,475	20,608	17.54%

Ⅱ.매출원가	(100,369)	(88,832)	(11,537)	12.99%

Ⅲ.매출총이익	37,714	28,643	9,071	31.67%

Ⅳ.영업이익(손실)	3,705	(3,924)	7,629	흑자전환

Ⅴ.법인세비용차감전순이익(손실)	56,001	(8,847)	64,848	흑자전환

Ⅵ.법인세비용(수익)	12,034	1,109	10,925	125.45%

Ⅶ.연결계속영업당기순이익(손실)	43,967	(9,955)	53,922	흑자전환

Ⅷ.연결당기순이익(손실)	43,967	(9,955)	53,922	흑자전환

Ⅸ.연결당기순이익의 귀속

지배기업의 소유주지분	43,646	(10,218)	53,864	흑자전환

비지배지분	321	262	59	22.52%

ⅩI.지배기업 소유주 지분에 대한 주당이익

기본주당순이익(손실)	1,432	(338)	1,770	흑자전환

희석주당순이익	1,404	(338)	1,742	흑자전환

연결에 포함된 회사수	5개	5개	-	-

(1) 매출액 및 손익

- 제30기 연결실체의 매출 실적은 전년 동기대비 17.54% 증가한 138,083백만원을 기록하였으며, 이는 연결종속회사의 고객 다변화에 따른 매출성장에 따른 것입니다.- 연결실체는 2019년 영업이익 37억원, 당기순이익 439억원을 기록하며, 흑자전환을 시현하였습니다. 또한 공정개선 및 Line 확대에 따른 제조원가의 감소, 제약사업부의 도매거래선 활성화, OTC 제품 라인업 구축 및 영업정책 다각화로 인하여 판매가격 개선 및 매출원가율 감소를 이루어내었고, 유전체 분석 DTC (Direct To Customer) 시장 확대에 따른 바이오연구소의 실적 개선이 이루어지면서 2019년 당기순이익 439억원을 달성하게 되었습니다.

(2) 부분별 손익 정보

연결실체의 당기와 전기의 영업 부문별 정보 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분	제약사업 부문	헬스케어 및 유전체 분석사업	연결후금액

당기	전기	당기	전기	당기	전기

매 출 액	118,994,321,834	95,954,674,769	19,089,123,179	21,519,833,422	138,083,445,013	117,474,508,191

영업이익(손실)	7,324,177,768	1,753,134,062	(3,618,680,209)	(5,677,124,652)	3,705,497,559	(3,923,990,590)

3) 경영지표

(단위 : %)

구 분	산 식	비 율

제30기	제29기

자기자본비율	자기자본 / 총자산＊100	60.2%	51.4%

유동비율	유동자산 / 유동부채＊100	152.4%	207.7%

부채비율	부채총계 / 자기자본 * 100	66.2%	94.5%

라. 유동성 및 자금조달과 지출1) 유동성 현황(연결기준)

(단위 : 백만원)

과 목	2019년	2018년

영업활동으로인한현금흐름	24	(18,575)

투자활동으로인한현금흐름	(5,642)	(2,907)

재무활동으로인한현금흐름	695	31,027

현금의증가(감소)	(4,924)	9,544

기초의현금	14,831	5,286

기말의현금	9,896	14,831

마. 환율변동 영향당사는 매출의 대부분을 내수시장에 판매를 하고 있어, 환율에 대한 리스크는 크지 않으나, 현재 해외 영업활동이 활발하게 전개 되고 있어 미래의 영업 거래에 자산과 부채에 영향을 미칠수 있습니다. 이에 당사는 외화 수입. 지출 매칭을 통하여 환위험 리스크 발생 규모를 축소 하는데 주력 하겠습니다. 바. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 자세한 내용은 ⅩI.그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항을 참고하시기 바랍니다.