스모트로닉 사업보고서 (2023.12)
5. 위험관리 및 파생거래

회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(외환위험, 가격위험, 이자율위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 미치는부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

1. 시장위험(1) 외환위험회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있기 때문에 외환위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 인식된 자산 및 부채와 관련하여 발생하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 외환 위험에 노출되어 있는 회사의 금융자산ㆍ부채의 내역의 원화환산 기준액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	통 화	당 기 말	전 기 말

금융자산

현금및현금성자산	달러화	1,681,332	4,103,856

유로화	768,914	1,665,926

엔화	27,627	2,079

단기금융상품	달러화	4,512,900	-

유로화	2,139,885	-

매출채권	달러화	2,436,618	3,353,901

기타금융자산	달러화	5,208,071	6,267,468

엔화	5,475,960	-

합 계	22,251,307	15,393,230

금융부채

차입금	엔화	4,106,970	-

합 계	4,106,970	-

환율변동(10%)이 세후손익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당 기	전 기

상 승	하 락	상 승	하 락

달러/원	1,094,659	(1,094,659)	1,070,568	(1,070,568)

유로/원	230,086	(230,086)	129,942	(129,942)

엔/원	110,472	(110,472)	162	(162)

회사의 기타 환율위험에 대한 노출은 유의적이지 않습니다.

(2) 가격위험

회사는 재무상태표상 당기손익-공정가치측정금융자산으로 분류되는 회사 보유 지분증권의 가격위험에 노출되어 있습니다. 회사는 지분증권에 대한 투자로 인한 가격위험을 관리하기 위해 포트폴리오를 분산투자하고 있으며 포트폴리오의 분산투자는 회사가 정한 한도에 따라 이루어집니다. (3) 이자율위험이자율위험은 미래의 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험을 뜻하며, 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생하고 있습니다. 회사의 이자율 위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다. 이를 위해 근본적으로 내부자금 공유확대를 통한 외부차입을 최소화하여 이자율 위험의 발생을 제한하고 있으며, 차입구조의 개선을 통한 전사적인 이자비용 관리활동,장ㆍ단기차입금 구조개선, 고정 대 변동이자 차입조건의 적정비율 유지, 주기적인 금리동향 모니터링 및 대응방안 수립을 통해 이자율 위험을 관리하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율의 1%P 변동시 회사의 세후이익 및 자본에 미치는 영향은 아래 표와 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당 기	전 기

1%상승시	1%하락시	1%상승시	1%하락시

차입금 및 사채	(406,137)	406,137	(261,300)	261,300

한편, 보고기간종료일 현재 대부분의 금융자산은 고정금리예적금으로 이자율변동위험에 노출되어 있지 않습니다.

2 신용위험

(1) 위험관리신용위험은 회사 차원에서 관리되고 있습니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권및 확정계약을 포함한 매출거래처에 대한 신용위험뿐 아니라 현금성자산과 은행 등의 금융기관예치금으로부터 발생하고 있습니다. 매출거래처의 경우 독립적으로 신용평가를 받는다면 평가된 신용등급이 사용되며, 독립적인 신용등급이 없는 경우에는 고객의 재무상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다. 개별적인 위험한도는 이사회가 정한 한도에 따라 내부 또는 외부적으로 결정된 신용등급을 바탕으로 결정됩니다. 신용한도의 사용여부는 정기적으로 검토되고 있습니다.(2) 금융자산의 손상

회사는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다.ㆍ 재화 및 용역의 제공에 따른 매출채권

ㆍ 상각후원가로 측정하는 기타금융자산

현금성자산도 손상 규정의 적용대상에 포함되나 식별된 기대신용손실은 유의적이지 않습니다.

① 매출채권

회사는 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다.

기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였습니다.

기대신용손실율은 매출과 관련된 지불 정보와 관련 확인된 신용손실 정보를 근거로 산출하였습니다. 과거 손실 정보는 고객의 채무 이행능력에 영향을 미칠 거시경제적 현재 및 미래전망정보를 반영하여 조정합니다.

보고기간종료일 현재 매출채권에 대한 손실충당금은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	정상	3개월 초과 연체	1년 초과 연체	합 계

당 기 말

기대 손실률	-%	-%	-%

총 장부금액 - 매출채권	30,890,946	1,043,000	1,005,290	32,939,236

손실충당금	-	-	-	-

전 기 말

기대 손실률	-%	-%	-%

총 장부금액 - 매출채권	26,350,874	1,991,963	1,112,142	29,454,979

손실충당금	-	-	-	-

매출채권에 대한 손상은 손익계산서상 대손상각비로 순액으로 표시되고 있습니다. 제각된 금액의 후속적인 회수는 동일한 계정과목에 대한 차감으로 인식하고 있습니다.

② 기타금융자산

회사는 기타금융자산에 대한 신용위험에도 노출되어 있습니다. 보고기간종료일 현재회사의 관련 최대노출금액은 해당 장부금액입니다.4.1.3 유동성위험유동성위험은 회사의 경영환경 또는 금융시장의 악화로 인해 회사가 부담하고 있는 단기채무를 적기에 이행하지 못할 위험으로 정의합니다.회사의 자금팀은 미사용 차입금한도를 적정수준으로 유지하고 영업자금 수요를 충족시키기 위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시모니터링하고 있습니다. 유동성을 예측하는데 있어 회사의 자금조달계획, 약정 준수,회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항도고려하고 있습니다. 회사의 자금팀은 상기에서 언급한 예측을 통해 결정된 대로 여유있는 유동성이 확보될 수 있도록 적절한 만기나 충분한 유동성을 제공해주는 이자부 당좌예금, 정기예금, 수시입출금식 예금 등의 금융상품을 선택하여 잉여자금을 투자하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 유동자산 중 현금및현금 성자산과 금융기관예치금의 보유규모는 29,162,698천원 (전기말: 37,600,105천원)입니다. 회사의 유동성위험 분석내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

당 기 말	장부금액	계약상 현금흐름	1년이내	1년초과 5년이내

매입채무	52,826,014	52,826,014	52,826,014	-

차입금및사채	67,269,270	71,485,152	43,642,364	27,842,788

리스부채	133,262	133,262	74,409	58,853

기타금융부채	9,629,900	9,629,900	9,629,900	-

금융보증계약(*1)	736,257	71,980,591	71,980,591	-

합 계	130,594,703	206,054,919	178,153,278	27,901,641

(단위: 천원)

전 기 말	장부금액	계약상 현금흐름	1년이내	1년초과 5년이내

매입채무	34,731,539	34,731,539	34,731,539	-

차 입금 및사채	72,489,000	77,982,062	48,862,195	29,119,867

전환사채(*2)	9,530,239	12,038,215	1,104,090	10,934,125

리스부채	137,942	137,942	133,941	4,001

기타금융부채	11,669,308	11,669,308	11,669,308	-

금융보증계약(*1)	1,129,114	74,620,084	74,620,084	-

합 계	129,687,142	211,179,150	171,121,157	40,057,993

(*1) 금융보증계약에 대하여 상기에 포함된 금액은 피보증인이 보증금액 전액을 청구한다면 회사가 계약상 지급하여야 할 최대금액입니다. 보고기간종료일 현재의 예측에 근거하여 회사는 금융보증계약에 따라 보증금액을 지급할 가능성보다 지급하지않을 가능성이 더 높다고 판단하고 있습니다. 그러나 피보증인이 보유하고 있는 금융채권에 신용손실이 발생할 가능성에 의하여 피보증인이 보증계약상 회사에 지급을 청구할 확률이 변동할 수 있기 때문에 상기 추정은 변동될 수 있습니다.(*2) 조기상환청구권이 행사되지 않았을 경우를 가정한 금액입니다. 계약만기일까지의 잔여기간에 따른 만기별 구분에 포함된 현금흐름은 현재가치 할인을 하지 않은 금액입니다.파생상품은 최초 인식시 계약일의 공정가치로 측정하고 있으며, 후속적으로 매 보고기간 말의 공정가치로 재측정하고 있습니다. 파생상품을 위험회피수단으로 지정하지않거나 위험회피에 효과적이지 않다면 파생상품의 공정가치변동으로 인한 평가손익은 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다. 파생상품을 위험회피수단으로 지정하고 위험회피에 효과적이라면 당기손익의 인식시점은 위험회피관계의 특성에 따라 좌우됩니다.

금융상품 중 공정가치로 측정된 금융상품은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당 기 말	전 기 말

장부금액	공정가치	장부금액	공정가치

금융자산

당기손익-공정가치측정금융자산	10,065,456	10,065,456	6,253,061	6,253,061

파생상품자산	5,141,814	5,141,814	-	-

금융부채

파생상품부채	-	-	1,238,240	1,238,240

당기손익-공정가치측정금융자산의 공정가치에는 취득원가를 공정가치의 대용치로 보아 측정된 금융상품 1,800,000천원(전기말: 800,000천원)이 포함되어 있습니다.

(2) 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 항목은 공정가치 서열체계에 따라 구분하며, 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

ㆍ 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의 (조정하지 않은) 공시가격 (수준 1)
ㆍ 수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수 (수준 2)
ㆍ 자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수 (수준 3)

공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당 기 말

수준 1	수준 2	수준 3	합 계

금융자산

당기손익-공정가치측정금융자산	1,371,454	-	6,894,001	8,265,455

파생상품자산	-	-	5,141,814	5,141,814

(단위: 천원)

구 분	전 기 말

수준 1	수준 2	수준 3	합 계

금융자산

당기손익-공정가치측정금융자산	2,031,111	-	3,421,950	5,453,061

금융부채

파생상품부채	-	-	1,238,240	1,238,240

(3) 반복적인 공정가치 측정치의 서열체계 수준 간 이동당기말 현재 회사의 각 공정가치 서열체계의 수준 간 이동내역은 없습니다.(4) 가치평가기법 및 투입변수회사는 공정가치 서열체계에서 수준3으로 분류되는 반복적인 공정가치 측정치에 대해 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

(단위: 천원)

당 기 말	공 정 가 치	수 준	가치평가기법	투 입 변 수

당기손익-공정가치측정금융자산

지분증권 등	6,894,001	3	현재가치기법	할인율

파생상품자산

매도청구권 등	5,141,814	3	옵션가격결정모형	기초자산

(단위: 천원)

전 기 말	공 정 가 치	수 준	가치평가기법	투 입 변 수

당기손익-공정가치측정금융자산

지분증권 등	3,421,950	3	현재가치기법	할인율

파생상품부채

조기상환권	1,238,240	3	옵션가격결정모형	기초자산

(5) 그 밖의 미인식된 금융상품 공정가치회사는 재무상태표에 공정가치로 측정되지 않는 다수의 금융상품을 보유하고 있습니다. 이러한 금융상품의 대부분은 성격상 수취하거나 지급할 이자가 현재의 시장이자율이나 해당 금융상품이 단기상품에 해당하여 공정가치가 장부금액과 중요하게 다르지 않습니다.