LG전자 사업보고서 (2017.12)
V. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항

연결회사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상, 예측한 활동, 사건 또는 현상은, 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영하고 있습니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.

또한, 향후 전망은 현재의 시장상황과 회사의 경영방향 등을 고려한 것으로서 향후 시장환경의 변화와 전략 수정 등에 따라 달라질 수 있음을 양지하시기 바랍니다.

연결회사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.

2. 개요

연결회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 분석명세서에 대하여도 면밀히 검토하였습니다. 경영활동에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여는 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법으로 회사 경영에 대한 내용을 진단하였습니다.

연결회사는 냉장고ㆍ세탁기ㆍ청소기 등 주요 생활가전제품과 가정용ㆍ상업용 에어컨을 생산ㆍ판매하는 Home Appliance Air Solution 사업본부, TV와 모니터, 디지털 Media 제품 등을 생산ㆍ판매하는 Home Entertainment 사업본부, 이동단말 등을 생산ㆍ판매하는 Mobile Communications 사업본부, 자동차부품을 설계ㆍ제조하는 Vehicle Components 사업본부, LED사업과 광학솔루션사업, 기판소재사업, 전장부품사업을 영위하는 이노텍과 기타부문으로 구성되어 있습니다.

2017년(제16기) 매출의 경우 가전 및 TV 부문의 프리미엄 제품 판매 호조에 따라 연결 기준 매출은 전기대비 10.9% 증가한 61조 3,963억원을 기록하였습니다.

영업이익의 경우에는 가전 및 TV 부문의 수익성 개선 및 단말 부문의 적자 규모 축소로 인해 연결 기준 영업이익은 전기대비 1조 1,307억원 증가한 2조 4,685억원을 기록하였습니다.- 주요 경영지표

(단위: 억원,%)

구 분	제 16 기	제 15 기	전기대비 증감율

매출액	613,963	553,670	10.9%

영업이익	24,685	13,378	84.5%

2017년 글로벌 경제는 주요 선진국의 경기부양 정책으로 회복세를 보였으나, 금리 상승과 달러화 변동성 증가 등으로 불확실성은 증가 되었습니다. 또한, 미국을 중심으로 한 자국우선주의 및 보호무역주의의 확산과 원자재 가격의 변동성 확대는 자사 사업의 위험 요인으로 작용하였습니다. 기술 측면에서는 인공지능, 빅데이터, 로봇 등 융복합 기술의 적용이 확대되고, 자율주행, 전기차, 에너지솔루션 등 신사업 영역의 기술 진보가 가속화되었습니다.업계의 동향을 살펴보면 구글, 아마존과 같은 글로벌 선도 업체들은 핵심 역량을 기반으로 기회를 선점하고 사업구조를 획기적으로 효율화하고 있고, 해외와 국내 기업을 불문하고 공격적인 M 통하여 사업 포트폴리오를 강화하고, 신사업 영역으로의 확대를 가속화하고 있습니다.이와 같은 환경에서 자사는 수익성 기반의 건전한 성장을 준비하고 실행하였습니다. 그 결과 '트윈워시, 올레드TV W'와 같은 차별화된 제품을 통해 가전 및 TV부문에서 시장 지위를 강화하였으며, 모듈러 디자인, 플랫폼 효율화 등을 확대하여 R 제조에서 원가 경쟁력 개선을 이루었습니다. 또한, 기존 사업에 인공지능, 빅데이터, IoT 등의 미래 기술을 접목하여 추가적인 성장 기회를 모색하였으며, 자체 역량 강화와 더불어 Start-up 등 외부 리소스를 활용한 신사업 기회도 모색함으로써 사업 성장의 기회를 구축하였습니다.

3. 재무상태 및 영업실적(연결기준) 가 . 재무상태

(단위: 억원)

구 분	제 16 기말	제 15 기말	증감

자산총계	412,210	378,553	33,657

[유동자산]	191,950	169,906	22,044

현금및현금성자산	33,506	30,151	3,355

매출채권	81,782	70,599	11,183

재고자산	59,084	51,710	7,374

기타유동자산	17,578	17,446	132

[비유동자산]	220,260	208,647	11,613

유형자산	118,008	112,224	5,784

무형자산	18,546	15,711	2,835

기타비유동자산	83,706	80,712	2,994

부채총계	265,473	244,985	20,488

[유동부채]	175,365	157,444	17,921

매입채무	81,375	67,464	13,911

차입금	13,608	16,505	(2,897)

충당부채	6,496	7,710	(1,214)

기타유동부채	73,886	65,765	8,121

[비유동부채]	90,108	87,541	2,567

차입금	80,897	70,085	10,812

충당부채	2,981	10,283	(7,302)

기타비유동부채	6,230	7,173	(943)

자본총계	146,737	133,568	13,169

[지배기업의 소유주지분]	132,243	119,871	12,372

납입자본	39,923	39,923	0

이익잉여금	109,642	92,334	17,308

기타포괄손익누계액	(15,225)	(10,290)	(4,935)

기타자본구성요소	(2,098)	(2,097)	(1)

[비지배지분]	14,494	13,696	798

부채비율	180.9%	183.4%	-2.5%p

[ ()안은 부(-)의 금액입니다. ]

- 자산 제16기 연결회사의 자산은 41조 2,210억원으로 전기대비 3조 3,657억원 증가하였습니다. 매출의 증가로 인하여 매출채권이 전기대비 1조 1,183억원 증가하였고, 향후 매출을 대비한 원재료 등의 구매로 인한 재고자산이 전기대비 7,374억원 증가하는 등 유동자산이 전기대비 2조 2,044억원 증가하였고, 투자의 증가로 인한 유ㆍ무형자산이 전기대비 8,619억원 증가하는 등 비유동자산이 전기대비 1조 1,613억원 증가하였습니다. - 부채 제16기 연결회사의 부채는 전기대비 2조 488억원 증가한 26조 5,473억원 입니다. 원재료 매입 증가로 인하여 매입채무가 전기대비 1조 3,911억원 증가하였고, 회사채 발행 등으로 차입금이 전기대비 7,915억원 증가하였으며, 유럽연합 집행위원회로부터 CRT(Cathode Ray Tube) 제조업자간 담합혐의에 대한 조사 결과로 부과받은 과징금 EUR 491,567천 및 이자의 납부 등으로 충당부채가 8,516억원 감소한 것에 기인합니다. - 자본 제16기 연결회사의 자본은 당기순이익 1조 8,695억원 및 환율 변동으로 인한 해외사업장환산외환차이 등 기타포괄손실이 발생하여 전기대비 1조 3,169억원 증가한 14조 6,737억원입니다. 나. 영업실적

(단위: 억원,%)

구 분	제 16 기	제 15 기	전기대비 증감율

매출액	613,963	553,670	10.9%

영업이익	24,685	13,378	84.5%

법인세비용차감전순이익	25,581	7,217	254.5%

당기순이익	18,695	1,263	1,380.0%

총포괄이익	14,337	4,845	195.9%

제16기 연결회사는 전기대비 10.9% 증가한 61조 3,963억원의 매출을 기록하였으며, 영업이익은 전기대비 84.5% 증가한 2조 4,685억원을 기록하였습니다. 당기순이익은 전기대비 1,380.0% 증가한 1조 8,695억원으로 증가하였습니다.

연결회사의 주요 부문별 영업실적은 다음과 같습니다.

(단위: 억원,%)

구분	사업부문	제 16 기	제 15 기	전기대비 증감율

매출	H	192,260	172,782	11.3%

HE	186,737	174,255	7.2%

MC	116,663	120,239	-3.0%

VC	34,891	27,730	25.8%

이노텍	76,414	57,546	32.8%

기타	6,998	1,118	525.5%

전사	613,963	553,670	10.9%

영업이익(손실)	H	14,891	13,176	13.0%

HE	15,667	12,374	26.6%

MC	(7,172)	(12,181)	-41.1%

VC	(1,011)	(632)	59.8%

이노텍	2,965	1,048	182.8%

기타	(655)	(407)	60.9%

전사	24,685	13,378	84.5%

[ ()안은 부(-)의 금액입니다. ]

연결회사의 각 사업부문별 영업실적에 영향을 미친 시장환경과 영업실적의 변화에 대한 설명은 다음과 같습니다.

[H 부문]

(1) 시장환경

Home Appliance의 국내외 시장 여건을 살펴보면 아시아, 중남미와 같은 신흥 시장에서 글로벌 경기 회복 추세에 힘입어 점진적인 수요 증가가 있었고, 북미, 유럽, 한국 등 선진 시장에서의 프리미엄 제품 군에 대한 수요는 지속 성장하고 있습니다. 또한, 스마트 가전, 정수기, 로봇 청소기, 의류관리기 등 신사업은 Life Style의 변화 및 건강에 대한 관심 증대와 같은 사회 Trend에 따라 빠르게 성장하고 있습니다. 한편, Air Solution의 시장동향은 한국 시장에서 무더운 날씨에 따른 수요 증가가 있었고, 통합 에너지 솔루션 제공 및 에너지 고효율 제품에 대한 니즈가 지속적으로 증가하고 있습니다.

(2) 영업실적

H 제16기 매출은 한국 등 선진 시장에서의 지속적인 판매 호조와 중남미, 아시아 등 성장 시장에서의 매출 신장에 힘입어 전기대비 11.3% 신장한 19조 2,260억원을 기록하였습니다. 지역별로 살펴보면 한국의 경우 트윈워시, 휘센듀얼에어컨 등의 주력 제품과 스타일러, 공기청정기, 건조기와 같은 신성장 제품 판매 호조로 전년대비 33% 신장하였으며, 해외는 북미, 유럽, 아시아를 필두로 한 전반적인 매출 호조로 USD 기준 전년대비 7% 성장을 달성하였습니다.

영업이익은 주요 원재료인 Steel, Resin, Copper가 연간으로 전년대비 각각 7.5%, 12.7%, 14.0% 인상되었음에도 불구하고, 프리미엄 제품 판매 확대에 힘입어 13.0% 증가한 1조 4,891억원을 기록하였습니다. 참고로 2017년 연간으로 주요 제품 평균판매가격은 냉장고ㆍ세탁기의 경우 전년대비 2.8% 상승하였으며, 에어컨은 0.3% 하락하였습니다.

[HE 부문]

(1) 시장환경

글로벌 TV시장 환경을 살펴보면, TV시장의 수요 정체는 지속되고 있으나, 올레드TV 및 UHD LCD TV와 같은 프리미엄 시장 수요는 큰 폭으로 증가하고 있습니다. LCD 패널가격은 2017년 상반기까지는 상승하였으나, 하반기부터 패널수급 변화로 하락세를 보였습니다.

(2) 영업실적

HE부문의 제16기 매출은 올레드TV 와 울트라HD TV와 같은 프리미엄 TV의 판매 호조로 전기대비 7.2% 증가한 18조 6,737억원을 기록하였습니다.

프리미엄 제품 판매 증가로 2017년 TV의 평균 판매 가격은 전년대비 10.2% 상승하였으며, 올레드TV를 포함한 2017년 자사의 TV 세계시장점유율(IHS Technology 발표자료 기준)은 14.6%로 전년대비 1.0%p 상승하였습니다.

영업이익은 주 원재료인 패널 가격이 2017년 연간으로 전년대비 9.0% 상승했음에도 불구하고, 제품 Mix 개선 및 원가 경쟁력 강화를 통해 전년대비 26.6% 증가한 1조 5,667억원을 기록하였습니다.

[MC 부문]

(1) 시장환경

단말 사업의 국내외 시장 여건은 스마트폰 보급률 증가에 따라 시장 성장이 전반적으로 둔화되고 제품 스펙의 상향 추세가 지속되고 있습니다. 이에 따라, 저렴한 가격과 제품 경쟁력을 갖춘 중국 업체들의 글로벌 입지가 확대되고, 프리미엄 시장에서 경쟁사들의 시장점유율 확대 경쟁은 심화되고 있습니다.

(2) 영업실적

MC부문의 제16기 매출은 경쟁 심화에 따른 플래그쉽 모델 출하량 감소로 전년대비 3.0% 감소한 11조 6,663억원을 기록하였습니다. 2017년 스마트폰 판매량은 55.8백만대로 전년대비 1% 증가하였으며, 단말 시장 전체 2017년 세계시장점유율은 2.5%(Strategy Analytics 발표자료 기준)로 전년과 유사한 수준입니다.

영업이익은 주요 부품인 Chip의 평균가격이 메모리 단가 인상 등의 영향으로 전년대비 14.7% 상승하고, LCD 패널 평균가격이 19.1% 상승하는 등 원가 상승에 따른 수익성 악화로 7,172억원의 손실을 기록하였습니다.

[VC 부문]

(1) 시장환경

인포테인먼트 시장은 자율 주행 및 Connectivity 기술이 진보하면서 이를 응용한 스마트카 전장 부품 시장이 확대되고 있고, IT 제조사들도 관련 시장 진출을 가속화하고 있습니다. 전기차 부품 시장은 미국과 유럽을 중심으로 한 완성차 메이커들이 연속적으로 전기차 모델 출시 계획을 발표함에 따라 시장 규모가 더욱 확대될 것으로 전망하고 있습니다.

(2) 영업실적

VC부문은 AV/AVN, 텔레매틱스 등 차량용 인포테인먼트 부문의 지속적인 성장 및 GM BOLT 등 전기자동차 부품 매출의 신장으로 전기 대비 25.8% 증가한 3조 4,891억원의 매출을 기록하였습니다.

영업이익은 신규 전장 부품 사업 및 전기차 부품 사업에 대한 선행 자원 투입 영향으로 인해 1,011억원의 손실을 나타내었습니다.

[이노텍]

이노텍은 주력 사업 분야인 광학솔루션에서 상반기 주요 고객사의 판매 부진 영향으로 매출이 감소하였으나 하반기에는 고객사 신제품 출시에 따른 적기 제품 공급으로 부진을 만회하여 전기대비 매출이 64% 증가하는 등, 매출은 전기대비 32.8% 증가한 7조 6,414억원, 영업이익은 182.8% 증가한 2,965억원을 기록하였습니다.

다. 중단영업해당사항 없습니다.

라. 2018년 사업전망2018년은 보호무역주의 강화로 글로벌 경기의 불확실성이 심화되는 한편, 인공지능과 빅데이터 기반의 새로운 사업모델이 급격히 확대되며 경쟁과 협력의 방식이 과거와는 달라질 것으로 전망하고 있습니다. 자사는 B2C 사업의 시장 선도 및 B2B 사업의 성장 가속화를 통해 수익성 기반의 매출 성장 기조를 이어나갈 것입니다.H 주력 사업의 제품경쟁력 강화로 수익성 기반의 매출 성장을 추진하고자 합니다. 또한, 시스템에어컨, 빌트인 및 프리미엄 소형가전 등 육성사업을 지속적으로 강화해 나갈 계획입니다. 그리고, 컴프레서/ 모터 등 핵심부품 중심으로 부품사업을 확대해 나가고자 합니다.

HE부문은 올레드TV, 나노셀TV 등 프리미엄 제품 판매 확대로 프리미엄 시장의 지배력을 강화하고자 합니다. 또한, 인공지능 기반의 고객 경험 차별화로 미래TV 시장 트렌드를 선점할 계획입니다. 모니터, PC, CAV 사업은 사업구조 고도화를 통하여 수익성을 극대화 하고자 합니다. MC부문은 Audio, Battery, Camera, Display 기반 제품 완성도를 높이고, 재료비 혁신과 플랫폼 효율화로 사업구조 개선을 추진하도록 하겠습니다. 인공지능, 증강현실, 5G 등 미래준비는 외부 협력과 함께 자사 역량을 강화하겠습니다.

VC부문의 인포테인먼트 사업은 하이엔드 중심으로 사업구조를 전환하고, 수익성을 강화해 나가고자 합니다. 또한, 전기차 부품사업은 GM Gen2 후속 수주와 구동 부품 사업 확대로 성장을 가속화하겠으며, 자율주행과 관련된 ADAS 센서 솔루션 사업기반을 구축하는 등 신규 사업의 경쟁력을 확보하도록 하겠습니다.

2017년말 신설된 B2B부문은 수익성 기반의 성장을 추진하고, 전사 B2B 사업 성장을 위한 변화관리 역할을 수행하고자 합니다. 모니터 사이니지, 호텔TV 등 ID사업은 성장을 가속화하고, 에너지사업은 수익성 기반으로 건전한 성장을 추진하겠습니다. 또한, 차별화된 솔루션의 확대와 B2B 사업의 인프라 투자를 지속하도록 하겠습니다.이노텍은 2018년에도 주요 고객사들의 프리미엄급 신모델 출시에 대응한 초정밀/고성능 부품 공급 확대로 안정적인 성장성을 확보함과 동시에, 지속적인 사업구조 효율화 및 제품 품질 향상으로 수익성도 한층 개선시켜나갈 계획입니다.

마. 조직개편 연결회사는 2017년 12월 1일자 조직개편을 통해 B2B 사업을 강화하고 유관 조직간의 시너지 효과를 극대화하기 위해 B2B부문, ID사업부, 에너지사업센터 등을 통합해 B2B사업본부를 신설하였습니다. 또한, 인공지능(AI), 사물인터넷(IoT) 등 전사 차원에서 융ㆍ복합을 추진하고 각 사업본부의 제품을 연결하기 위해 융복합사업개발센터를 신설하여 CEO 직속으로 운영하게 하였습니다.

바 . 환율변동 영향

연결회사는 전 세계적으로 영업활동을 영위하고 있어 다양한 통화로부터의 환율변동위험에 노출되어 있으며, 환율의 불확실성은 회사의 손익과 자산/부채에 영향을 미칠 수 있습니다. 연결회사의 외환위험관리 목표는 환율변동으로 인한 불확실성과 손익 변동을 최소화 함으로써 안정적인 사업 운영의 기반을 제공하는데 있습니다. 연결회사가 노출되어 있는 주요통화는 미국 달러, 유로가 있습니다. 보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 기능통화 이외의 주요 외화로 표시된 연결회사의 화폐성 자산ㆍ부채에 대해 원화의 환율이 10% 변동하는 경우를 가정할 때 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 억원)

구 분	2017.12.31	2016.12.31

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

미국달러/원	389	(389)	(124)	124

유로/원	200	(200)	319	(319)

사. 자산 손상 인식 연결회사는 매년 개별자산(영업권 포함)이나 현금창출단위 에 대해 손상을 시사하는 징후가 있는지를 검토하고 있습니다. 이러한 비금융자산에 대한 손상차손은 회수가능액을 초과하는 장부금액만큼 인식하고 있으며, 회수가능액은 처분부대원가를 차감한 공정가치와 사용가치 중 큰 금액으로 결정하고 있습니다. 당기와 전기 중 비금융자산의 계정과목별 손상차손 인식액은 다음과 같습니다.

(단위: 억원)

구분	제 16 기	제 15 기

매도가능금융자산	18	99

유형자산 (*1)	795	717

무형자산 (*2)	248	98

연결회사는 독립된 현금창출단위로 관리되는 이노텍 부문 및 기타 부문의 일부 사업에서 영업손실 누적과 향후 판매부진이 예상되어 손상검사를 수행하였으며, 유형자산의 경우 이노텍 51억원(2016년: 427억원) , 기타 426억원(2016년: 29억원)의 손상을 인식하였습니다. 해당 손상금액은 기계장치, 공구와기구 등에 배분되었습니다. 무형자산의 경우 기타 부문 109억원(2016년 이노텍: 43억원, 기타: 4억원)의 손상을 인식하였습니다. 해당 손상금액은 현금창출 단위에 배분된 영업권이 존재하지 않았으므로, 산업재산권, 개발비 등에 배분되었습니다. 또한, 개발비와 관련된 모든 프로젝트의 손상검토 결과, 사업성이 낮은 것으로 판단되는 일부 프로젝트와 관련된 개발비를 손상을 인식하였습니다.

4. 유동성 및 자금조달과 지출 가. 유동성 현황

연결회사는 당기말 현재 3조 4,311억원의 유동성을 보유하고 있으며, 그 구성은 다음과 같습니다.

(단위: 억원)

구 분	제 16 기	제 15 기

현금및현금성자산	33,506	30,151

유동성 금융기관예치금	805	806

합 계	34,311	30,957

연결회사의 현금및현금성자산의 현금흐름 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 억원)

구분	제 16 기	제 15 기

영업활동으로 인한 현금흐름	21,663	31,580

영업으로부터 창출된 현금	29,376	39,793

기타	(7,713)	(8,213)

투자활동으로 인한 현금흐름	(25,829)	(23,907)

재무활동으로 인한 현금흐름	8,408	(2,788)

현금및현금성자산의 환율변동효과	(887)	(1,836)

현금및현금성자산의 증가	3,355	3,049

기초의 현금및현금성자산	30,151	27,102

기말의 현금및현금성자산	33,506	30,151

[ ()안은 부(-)의 금액입니다. ]

연결회사는 당기말 현재 3조 3,506억원의 현금및현금성자산을 보유하고 있으며 전기대비 3,355억원 증가하였습니다.- 영업활동으로 인한 현금흐름

연결회사의 제16기 영업활동으로 인한 현금흐름은 전기대비 9,917억원 감소한 2조 1,663억원 입니다. 당기순이익이 1조 8,695억원 발생하였으나, 현금흐름이 없는 손익 조정 항목이 전기대비 1조 4,045억원 감소하였으며, 매출 증가 등에 따른 운전자본 규모가 증가하고, 유럽연합 집행위원회의 CRT(Cathode Ray Tube) 제조업자간 담합협의에 대한 조사 결과로 부과된 과징금 관련 충당부채가 감소하는 등, 영업으로부터 창출된 현금이 전기대비 1조 417억원 감소한 것에 기인합 니다. - 투자활동으로 인한 현금흐름 연결회사의 제16기 투자활동으로 인한 현금유출은 LG사이언스파크 및 기계장치 등의 유ㆍ무형자산의 투자 등으로 전기대비 1,922억원 증가한 2조 5,829억원입니다. - 재무활동으로 인한 현금흐름 연결회사의 재무활동으로 인한 현금흐름은, 제15기에는 차입금의 상환 등으로 인하여 2,788억원의 현금유출이 발생하였으나, 제16기에는 사채 발행으로 인한 차입금의 증가 등으로 8,408억원의 현금유입이 발생하였습니다. 회사는 단기 및 중장기 경영전략을 수립하여 현금흐름을 지속적으로 모니터링 하고 있으며, 향후 발생할 수 있는 예상하지 못한 유동성 위험을 충당할 수 있는 충분한 현금 및 현금성자산을 확보하고 있습니다. 또한, 금융기관과의 계약에 의한 Committed Line 확보 및 본사와 4개 해외 금융센터와의 유기적인 협력 등을 통해 선제적인 유동성 관리를 수행하고 있습니다. 나. 자금조달 연결회사의 차입금 구성은 다음과 같습니다.

(단위: 억원)

과 목	제 16 기말	제 15 기말

유동성 차입금:

단기차입금	3,143	5,965

유동성장기차입금	3,568	4,230

유동성사채	6,897	6,310

소 계	13,608	16,505

비유동성 차입금:

장기차입금	28,644	21,998

사채	52,253	48,087

소 계	80,897	70,085

합 계	94,505	86,590

연 결회사는 1년 이내에 만기가 도래하는 유동성 차입금이 1조 3,608억원으로 전기대비 2,897억원 감소하였으며, 비유동성차입금은 당기말 현재 8조 897억원으로 전기대비 1조 812억원 증가하였습니다. 당기말 현재 순차입금(차입금-현금및현금성자산)은 6조 999억원으로 전기대비 4,560억원 증가하였습니다.

회사는 만기도래 차입금 상환 및 경상투자 등의 Cashflow 변동과 외부 자금조달 환경 변화에 대비하여 탄력적인 조달을 실행하였습니다. 2017년 원화 공ㆍ사모 회사채 7,600억원 발행을 비롯하여, 한국산업은행 등 금융기관과의 장기차입약정 체결을 통해 7,600억원을 인출하였습니다. 또한, 해외 변동금리부 사채 등의 외화자금 6,336억원 조달 등 2017년 연간 총 2.2조원 규모의 외부 차입을 통하여 유동성을 확보하고 있습니다.

- 차입금 상세내역(단위: 억원)

구 분	차입처	최장 만기일	연이자율(%)제 16 기말	장부금액

제 16 기말	제 15 기말

단기차입금	원화	농협은행 등	-	3.4 ~ 3.9	28	448

외화	HSBC 등	-	0.8 ~ 15.2	3,115	5,517

장기차입금	원화	한국산업은행 등	2030. 7. 7	2.2 ~ 3.8	26,409	22,718

외화	HSBC 등	2022. 11.29	2.4 ~ 14.2	5,804	3,509

사채	원화	무보증 공모사채	2030. 2. 2	1.5 ~ 4.4	42,800	40,600

무보증 사모사채	2032.11.17	2.0 ~ 4.0	10,600	9,100

외화	무보증 사모사채	2022. 2. 2	1M Libor+0.90	1,071	2,417

보증 사모사채	2023. 2.24	3M Libor + 0.8 ~ 1.6 1M Libor + 0.8	4,815	2,417

차감: 사채할인발행차금	(137)	(136)

합 계	94,505	86,590

연결회사의 차입금의 연도별 현금흐름은 다음과 같습니다.

(단위: 억원)

과 목	제 16 기말

합 계	1년 미만	2년 이하	5년 이하	5년 초과

차입금	107,938	16,438	13,737	39,893	37,870

주) 상기 현금흐름은 명목가액 기준으로 연결회사가 지급하여야 하는 가장 빠른 만기일에 근거하여 작성되었으며, 원금 및 이자의 현금흐름을 포함하고 있습니다.

회사가 발행한 공모사채에는 투자자 보호를 위하여 재무비율 유지, 담보권설정 제한, 자산처분액 제한 등의 이행조건이 부과되어 있으며, 매 반기별 이행현황보고서를 사채관리회사에 제출하고 있습니다. 또한, 한국산업은행 등과 체결한 시설자금 대출 약정에는 재무비율 유지 등의 이행조건이 부과되어 있습니다. 회사는 조달자금과 관련된 이행조건을 준수하고 있습니다.

5. 부외거래 연결회사의 부외거래는 「Ⅲ. 재무에 관한 사항, 3. 연결재무제표 주석, 34. 우발상황 및 35. 약정사항」을 참조 바랍니다.

6. 그 밖의 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항

연결회사가 2017년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 적용한 개정 기업회계기준서는 다음과 같으며, 중요한 회계추정 변경 사항은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표' 개정재무활동에서 생기는 부채 변동을 현금흐름에서 생기는 변동과 비현금거래로 인한 변동 등으로 구분하여 공시하도록 하였습니다. 상기 기준서의 개정에 따른 공시내용은 「Ⅲ. 재무에 관한 사항, 3. 연결재무제표 주석, 33. (2) 재무활동에서 생기는 부채의 변동」에 공시하였습니다.

- 기업회계기준서 제1012호 '법인세' 개정

이연법인세자산의 실현 가능성 검토를 위해 미래 과세소득이 충분한지를 평가할 때, 차감할 일시적차이의 소멸시 발생하는 차감금액을 제외한 미래 과세소득으로 평가해야 함을 명확히 했습니다. 또한 차감할 일시적차이는 세법상 공제할 수 있는 과세소득의 원천을 제한하는지에 따라 유형 간 구분ㆍ통합하여 평가하도록 하였습니다. 상기 기준서의 개정으로 인해 연결재무제표에 미치는 유의적 영향은 없습니다. - 기업회계기준서 제1112호 '타 기업에 대한 지분의 공시' 개정타 기업에 대한 지분이 기업회계기준서 제1105호에 따라 매각예정이나 중단영업으로 분류되더라도, 기업회계기준서 제1112호에서 규정하고 있는 요약재무정보를 제외한 다른 항목의 공시는 요구됨을 명확히 하였습니다. 상기 기준서의 개정으로 인해연결재무제표에 미치는 유의적 영향은 없습니다.

나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항 연결회사의 환경에 관한 사항은 「II. 사업의 내용, 11. 그 밖의 투자의사결정에 필요한 사항, 다. 환경 관련 규제사항」를 참조 바라며, 환경관련 제재사항이나 행정조치 등에 관한 사항은「XI. 그밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항, 4. 제재현황 등 그 밖의 사항」을 참조 바랍니다.당기 중 주요 핵심인력 이동사항 등 종업원 관련 중요한 변동사항은 없습니다. 다. 법규상의 규제에 관한 사항 회사는 2012년 12월 유럽연합 집행위원회로부터 CRT(Cathode Ray Tube) 제조업자간 담합혐의에 대한 조사 결과로 과징금 EUR 491,567천을 부과받았습니다. 그러나 회사는 상기 과징금 부과 결정에 불복하여 법원에 제소하였으나 2017년 9월 14일에 패소 판결을 받아 최종적으로 과징금 EUR 491,567천이 확정되었으며 2017년 9월 25일에 모든 과징금 및 지연이자를 납부하였습니다. 보고기간말 현재 연결회사는 인도의 전자제품폐기물 관리법안 제정에 따라 과거 인도에서 판매된 제품에서 발생한 폐기물의 일정부분에 대하여 회수 의무를 부담하게 되었으며, 이로 인해 연결회사의 일반영업비용 및 충당부채 중 일부 항목에 영향이 발생할 수 있습니다. 다만, 관련법안의 후속지침 등에 따라 연결재무제표에 미치는 잠재적 영향이 크게 달라질 수 있습니다. 보고기간말 현재 연결 회사의 정상적인 영업과정에서 발생한 다수의 소송, 분쟁 및 규제기관 조사 등이 진행 중에 있습니다. 동 소송 등의 최종 결과 및 영향은 합리적으로 예측할 수 없으며, 연결회사의 경영진은 연결회사의 재무상태에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 판단하고 있습니다. 또한, 보고기간말 현재 연결회사의 관계기업인 엘지디스플레이㈜는 여러 건의 특허관련 소송에 피소된 상태이며, 담합혐의에 대한 관계기관의 조사 및 민사 소송이 진행되고 있습니다. 동 결과에 따라 연결회사의 지분법손익은 영향을 받을 수 있습니다. 상기 피소된 소송 및 진행중인 조사와 관련하여 연결회사가 개별적으로 책임을 부담하지는 않습니다. 보고기간말 현재 연결회사의 관계기업인 Hitachi-LG Data Storage Inc.(HLDS)는 유럽연합집행위원회로부터 Optical Disk Drive 제품의 담합 관련 조사 결과로 과징금 EUR 37,121천을 부과 받았습니다. 그러나 HLDS는 동 과징금 부과 결정에 불복하여법원에 제소하였고, 동 소송의 진행결과에 따라 연결회사의 지분법손익은 영향을 받을 수 있으나 연결회사가 개별적으로 책임을 부담하지는 않습니다. 그 밖의 연결회사의 영업활동과 관련된 법규상 규제내용은 「XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항, 4. 제재현황 등 그 밖의 사항 」을 참조 바랍니다.

라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 연결회사는 차입금의 이자율 및 환율 변동에 따른 현금흐름위험회피를 위하여 신한은행 등과 US $530백만의 미국달러/원화의 통화스왑 계약을 체결하고 있으며, 우리은행 등과 1조 2,700억원 및 EUR 100백만의 이자율스왑 계약을 체 결하고 있습니다.

그 밖의 연결회사의 위험관리정책에 관한 사항은 「III. 재무에 관한 사항, 3. 연결재무제표 주석, 37. 위험관리 」를 참조 바랍니다.