LG전자 사업보고서 (2022.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항

당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상, 예측한 활동, 사건 또는 현상은, 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영하고 있습니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.

또한, 향후 전망은 현재의 시장상황과 회사의 경영방향 등을 고려한 것으로서 향후 시장환경의 변화와 전략 수정 등에 따라 달라질 수 있음을 양지하시기 바랍니다.

당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.

2. 개요

당사는 냉장고ㆍ세탁기ㆍ청소기 등 주요 생활가전제품과 가정용ㆍ상업용 에어컨을 생산ㆍ판매하는 Home Appliance Air Solution 사업본부, TV와 디지털 Media 제품 등을 생산ㆍ판매하는 Home Entertainment 사업본부, 자동차부품을 설계ㆍ제조하는 Vehicle component Solutions 사업본부, 모니터ㆍPCㆍ인포메이션 디스플레이등을 생산ㆍ판매하는 Business Solutions 사업본부, 광학솔루션사업과 전장부품사업 등을 영위하는 이노텍과 기타부문으로 구성되어 있습니다.

2022년(제21기) 매출은, H 및 HE를 포함한 전 부문에서 증가하여 전기 대비 12.9% 신장한 83조 4,673억원을 기록하였습니다. 영업이익은 주요 원자재 가격 상승으로 인한 재료비 증가 및 글로벌 공급망 이슈에 따른 물류비 증가 등 영향으로 전기 대비 5,070억원 감소한 3조 5,510억원을 기록하였습니다.

- 주요 경영지표(단위: 백만원,%)

구 분	제 21 기	제 20 기	전기 대비 증감율

매출액	83,467,318	73,907,984	12.9

영업이익	3,550,972	4,057,997	-12.5

2022년 글로벌 경제는 인플레이션 억제를 위한 주요국들의 금융긴축으로 빠르게 경기가 둔화되었습니다. 러시아-우크라이나 전쟁 장기화 및 미ㆍ중 간 무역갈등으로 인한 자국 우선주의 영향으로 기존의 공급망 체계의 재편과 탈세계화가 진행되었으며, 고물가ㆍ고금리ㆍ고환율에 따른 소비 심리 악화와 계속되는 코로나19 여파로 경제 성장이 지속 저해되는 등 복합적인 위기 상황이 지속되었습니다.이러한 경영환경 아래 당사는 선제적 대응을 통해 주력사업의 성장과 경쟁지위의 개선을 통해 의미있는 매출 신장을 달성하였습니다. 가전업계 최초로 도입한 UP가전을 통해 새로운 차원의 고객경험을 업그레이드하는 다양한 시도와 함께 주력 제품에서 시장 점유율을 확대해 나가면서 프리미엄 가전의 선두주자로 자리매김하였습니다. 또한, TV 광고/ 컨텐츠 사업, 가전 케어십 서비스 등의 Non-HW 사업에서 의미있는 규모의 매출을 창출하였고, 통신 특허 수익 등 다각적인 수익화 방안을 추진하였습니다. 전장사업은 처음으로 연간기준 영업이익 흑자를 기록하였으며, 역대 최대 규모의 신규 수주를 달성하였습니다. 이와 함께 중장기 관점에서의 미래 성장 동력 사업을 구체화하고 사업 전략과 연계된 선행 기술 확보에 집중하는 등 미래 준비도 꾸준하게 진행하고 있습니다.

3. 재무상태 및 영업실적(연결기준) 가. 재무상태

(단위: 백만원)

구 분	제 21 기말	제 20 기말	증감

자산총계	55,156,141	53,481,478	1,674,663

[유동자산]	27,488,228	27,487,763	465

ㆍ현금및현금성자산	6,322,360	6,051,516	270,844

ㆍ매출채권	8,216,512	8,166,459	50,053

ㆍ재고자산	9,388,808	9,754,018	-365,210

ㆍ기타유동자산	3,560,548	3,515,770	44,778

[비유동자산]	27,667,913	25,993,715	1,674,198

ㆍ유형자산	15,831,838	14,700,784	1,131,054

ㆍ무형자산	2,454,830	2,443,249	11,581

ㆍ관계기업 및 공동기업 투자	3,963,550	5,149,244	-1,185,694

ㆍ투자부동산	101,877	370	101,507

ㆍ기타비유동자산	5,315,818	3,700,068	1,615,750

부채총계	32,664,144	33,383,445	-719,301

[유동부채]	22,332,549	23,619,899	-1,287,350

[비유동부채]	10,331,595	9,763,546	568,049

자본총계	22,491,997	20,098,033	2,393,964

[지배기업의 소유주지분]	18,992,108	17,230,643	1,761,465

ㆍ자본금	904,169	904,169	0

ㆍ주식발행초과금	3,088,179	3,088,179	0

ㆍ이익잉여금	15,834,021	14,433,587	1,400,434

ㆍ기타포괄손익누계액	-749,534	-1,106,614	357,080

ㆍ기타자본구성요소	-84,727	-88,678	3,951

[비지배지분]	3,499,889	2,867,390	632,499

부채비율	145.2%	166.1%	-20.9%p

- 자산제21기 당사의 자산은 55조 1,561억원으로 전기 대비 1조 6,747억원 증가하였습니다. 주된 사유는 가전, TV 및 광학 제품 등의 공장 및 생산 설비 투자로 인한 유형자산의 증가 입니다. - 부채제21기 당사의 부채는 전기 대비 7,193억원 감소한 32조 6,641억원 입니다. 주된 사유는 제20기에 설정된 충당부채의 집행 및 재고자산 감소 등으로 인한 미지급채무의 감소 입니다. - 자본제21기 당사의 자본은 당기순이익 1조 8,631억원 등으로 전기 대비 2조 3,940억원 증가한 22조 4,920억원입니다. 나. 영업실적

(단위: 백만원,%)

구 분	제 21 기	제 20 기	전기 대비 증감율

매출액	83,467,318	73,907,984	12.9

영업이익	3,550,972	4,057,997	-12.5

당기순이익	1,863,123	1,414,972	31.7

총포괄이익	2,609,456	2,319,415	12.5

제21기는 전기 대비 12.9% 증가한 83조 4,673억원의 매출을 기록하였으며, 영업이익은 전기 대비 12.5% 감소한 3조 5,510억원을 기록하였습니다. 당기순이익은 전기 대비 31.7% 증가한 1조 8,631억원을 기록하였습니다.

주요 부문별 영업실적은 다음과 같습니다.

(단위: 억원,%)

구분	사업부문	제 21 기	제 20 기	전기 대비 증감율

매출	H	298,955	271,105	10.3

HE	157,267	172,191	-8.7

VS	86,496	67,005	29.1

BS	60,903	54,767	11.2

이노텍	195,922	149,500	31.1

기타	35,130	24,512	43.3

전사	834,673	739,080	12.9

영업이익(손실)	H	11,296	22,093	-48.9

HE	54	10,911	-99.5

VS	1,696	(9,364)	흑자전환

BS	252	3,218	-92.2

이노텍	12,706	12,594	0.9

기타	9,506	1,128	742.7

전사	35,510	40,580	-12.5

[ ()안은 부(-)의 금액입니다. ]

각 사업부문별 영업실적에 영향을 미친 시장환경과 영업실적의 변화에 대한 설명은 다음과 같습니다.

[H]

(1) 시장환경

글로벌 원자재 가격 불안정과 물류비 상승의 부담이 지속되고, 환율 변동성 심화, 인플레이션에 따른 각국 정부 당국의 금리 인상 기조 및 경기 침체 가능성 영향으로 가전 수요 위축에 대한 우려감이 있으나, 당사는 양극화되는 수요에 적극 대응하고 제품전략과 유연한 글로벌 생산지 운영을 통해 매출 확대 및 원가구조 개선을 추진하고 있으며, 유럽 등 선진시장 중심으로 확대되는 에너지 고효율 제품에 대한 새로운 시장 수요에도 적기에 대응하여 사업성장의 모멘텀을 지속 확보해 나가고 있습니다.

(2) 영업실적H 제21기 매출은 한국 및 북미 중심의 해외시장 성장세에 힙입어 전기 대비 10.3% 신장한 29조 8,955억원을 달성하였습니다.

영업이익은 주요 원자재 가격 상승으로 인한 재료비 증가 및 글로벌 공급망 이슈에 따른 물류비 증가 영향에 따라 전기 대비 1조 797억원 감소한 1조 1,296억원을 기록하였습니다.

참고로, 경기 부양에 따른 수요 증가 대비 공급부족으로 인하여 주요 원재료인 Steel, Resin 및 Copper 가격은 전기 대비 각각 22.8%, 21.7%, 42.6% 상승하였습니다.

[HE부문]

(1) 시장환경

2022년 TV 시장은 Covid-19 팬데믹에 의한 수요 증가 효과가 종료되고 인플레이션과 가파른 금리 인상, 글로벌 경제 침체 전망 지속 및 러시아-우크라이나 전쟁 장기화에 따른 유럽지역의 소비 심리 위축으로 인해 전년 대비 역성장 하였습니다. 다만, OLED TV의 수요는 전년 대비 상대적으로 안정적인 수준을 유지하고 있습니다.(2) 영업실적HE부문의 제21기 매출은 주요국 통화정책 긴축기조 지속 및 러시아-우크라이나 전쟁 장기화에 따른 소비심리 위축으로 인한 글로벌 TV 시장 수요 감소에 따라 전기 대비 8.7% 역신장한 15조 7,267억원을 기록하였습니다. 2022년 기준 당사의 TV 세계시장점유율(OMDIA 발표자료 기준 당사 추정)은 17.2%로 전기 대비 1.3%p 하락하였습니다.영업이익은 글로벌 TV 시장 수요 감소, 재료비 및 물류비 증가 영향에 따라 전기 대비 1조 857억원 감소한 54억을 기록하였습니다.

주 원재료인 LCD 패널 가격은 글로벌 인플레이션 및 경기 침체 영향에 따른 수요 약세의 지속으로 전기 대비 대비 25% 하락하였습니다.

[VS부문]

(1) 시장환경

차량용 반도체 공급 이슈 완화에 따른 글로벌 완성차 업체의 생산 확대, 전기차 시장 확대에 따른 전기차 부품 수요 증가, 각국 정부의 환경 규제 정책 및 보조금 지원 확대로 인해 2022년 자동차 부품 시장은 높은 성장을 하였습니다. 향후 글로벌 거시 경제 환경 변화에 따른 완성차 시장 수요의 불확실성이 제기되고 있으나 전장화 추세 가속화에 따른 전장부품 수요의 성장세는 지속될 것으로 예상됩니다. 인포테인먼트 제품의 경우, 차량용 통신 관련 Connectivity 기능 확대와 통신 수요 증가로 텔레매틱스 시장 성장이 예상되며, 스마트폰 연계 요구 확대와 계기판, 디스플레이 제품들의 통합/ 대형화 등으로 디스플레이 오디오 및 내비게이션 시장의 성장이 기대됩니다.

(2) 영업실적VS부문의 제21기 매출은 신규 프로젝트 물량 증가 및 전기차 부품 매출 확대에 힘입어 전년대비 29.1% 신장한 8조 6,496억원을 달성하였습니다.영업이익은 전장부품 수요 성장세 지속 및 전년 리콜 관련 충당금 반영의 기저효과에 따라 전기 대비 1조 1,060억원 증가한 1,696억원의 흑자를 기록하였습니다.

[BS부문](1) 시장 환경2022년 IT 사업은 Covid-19 방역조치 완화 및 인플레이션, 글로벌 경기 침체 우려 심화의 영향으로 전체 IT 제품 시장 수요의 감소 추세가 지속되었습니다. 인포메이션 디스플레이 사업은 상반기는 수요 증가추세가 있었으나, 이 후 글로벌 인플레이션 및 환율 악화 등 매크로 영향으로 하반기부터 성장세가 다소 둔화되었습니다. 다만, Covid-19로 지연되었던 인프라 투자의 재개 필요성에 기반하여 향후 지속적인 사업기회 확대가 기대됩니다.(2) 영업 실적BS부문의 제21기 매출은 B2B 수요 회복세에 따른 인포메이션 디스플레이 제품 중심의 판매 증가로 전기 대비 11.2% 신장한 6조 903억원을 달성하였습니다.영업이익은 글로벌 IT 수요 둔화, 주요 부품 가격 및 물류비 상승에 따라 전기 대비 2,966억원 감소한 252억원을 기록하였습니다. [이노텍](1) 시장 환경

모바일 부품산업은 2010년 이후 스마트폰 시장의 급격한 확산으로 성장하여 왔습니다. 스마트폰 시장의 성숙기 진입과 경쟁 심화로 광학솔루션 사업부는 과거에 성장 정체를 겪기도 하였으나, 프리미엄 시장에서의 하드웨어 상향 추세 및 고사양화에 의한 센서 등의 신규부품 탑재로 멀티플카메라, 3D인식모듈 같은 부품들이 성장세를 보였습니다. 차별화 기술 기반의 신제품 개발과 무인화/지능화와 연계된 제조 경쟁력 향상을 추진하여 향후에도 사업 경쟁력을 한층 강화하고 지속적으로 글로벌 시장을 선도해 나갈 계획입니다.(2) 영업 실적광학솔루션 사업부문이 신모델 적기 개발과 품질 경쟁우위 확보를 통해 전년 대비 35% 성장한 약 16조원의 매출을 기록하였으며, 전방시장 수요 부진 속에서도 기판소재와 전장부품 사업부문 모두 전년 대비 매출 성장세를 이어갔습니다. 이에 이노텍 매출액은 전년 대비 31.1% 성장한 19조 5,922억원, 영업이익은 전년 대비 0.9% 증가한 1조 2,706억원을 기록하였습니다.

다. 중단영업

당사는 해당 사업의 경쟁심화 및 지속적인 사업부진에 따라 향후 전사적 자원효율화를 통해 핵심사업으로 역량을 집중하고, 사업구조를 개선하여 미래 성장 신사업 준비를 위한 재원을 확보하고자 2021년 7월 31일자로 MC사업부문의 영업을 중단하였고, 2022년 6월 30일자로 태양광 패널 사업의 생산 및 판매를 종료하였습니다. 중단영업으로 인한 재무제표의 영향은 「Ⅲ. 재무에 관한 사항, 3. 연결재무제표 주석, 43. 중단영업」을 참조 바랍니다.

라. 조직개편

당사는 2022년 12월 1일자로, 기존의 사업본부 체제를 유지하면서 사업본부 중심의 속도감 있고 책임 있는 의사결정 체제를 강화하는 한편, 정예화된 역량 바탕의 사업본부 성장 및 기능별 육성 지원과 미래준비를 주도하는데 초점을 맞춘 조직개편을 실시하였습니다.

고객경험여정 전반의 혁신 주도를 위해 CX센터를 신설하여 총체적 고객경험 연구, 핵심경험에 기반한 CX로드맵 수립, 통합적인 실행관리와 일하는 방식의 개선을 추진하도록 하였습니다. 또한, 분산된 ThinQ 기획/개발/운영을 플랫폼사업센터로 통합하여 서비스 사업에 대한 책임과 역할을 명확화하였고, 구매/SCM경영센터와 생산기획담당을 통합하여 글로벌오퍼레이션센터로 역할 및 명칭을 변경하고 오퍼레이션 기본 역량 확보와 상향평준화를 추진하도록 하였습니다.

마. 2023년 사업전망

2023년은 인플레이션으로 인한 고금리 트렌드가 소비침체로 연결되면서 경기침체가 본격화될 전망입니다. 물류비는 다소 진정될 것으로 예상되며, 원재료비는 수요 감소로 약보합세이나 중국경제 회복에 따른 상승 리스크가 있습니다. 또한, 온실가스 감축 및 에너지 가격 급등 등 지역별 환경 규제 강화는 기업들에게 리스크와 함께 또 다른 성장 기회를 가져다 줄 것으로 예상됩니다. 한편, 고객은 경험 소비, 경제적 소비, 지속가능 소비 등 세분화된 가치를 추구하고, 일관되고 연결된 경험을 기대하고 있습니다. 이에 기업들은 고객 경험 중심으로 체질 전환을 빠르게 진행하고, 시장 변화의 모멘텀에 적극적으로 대응해나갈 것으로 예상됩니다.당사는 사업구조와 체질 변화를 통한 질적 성장을 가속화하여 시장과 고객에게 기업 경쟁력을 인정받는 '미래 지향적인 사업 구조'를 확보하도록 하겠습니다. 이를 위해 기존 사업모델 및 사업 방식의 변화를 통해 성장과 수익의 한계를 돌파하고, 성장성과 기업가치의 잠재력이 높은 영역에서 사업 기회를 적극 발굴하겠습니다. 또한 고객 중심 사고와 일하는 방식 개선을 기반으로 고객의 기대를 뛰어 넘는 고객 경험 성과를 만들어 나가도록 하겠습니다. 마지막으로 미래기술 파이프라인을 확보하고 브랜드 가치를 높이며 온라인 사업 경쟁력을 집중하여 육성하고자 합니다.H 주력사업의 확고한 경쟁력을 구축하고, 전략 및 육성사업의 해외시장을 확대하는 한편, 개인 맞춤형 차세대 가전과 다양한 생활 서비스를 결합하여 미래경쟁을 주도해 나가겠습니다.HE부문은 LG만의 제품 리더십 및 고객 경험 혁신을 기반으로 OLED TV의 경쟁 우위를 구축하고 광고 및 컨텐츠 기반의 플랫폼 사업 성장을 가속화하여 TV 중심의 포트폴리오를 지속적으로 다변화시키도록 하겠습니다.VS부문은 시장 변동성에 대응하고 차세대 제품 준비를 통한 지속 성장과 수익 확보 체제를 강화하고, 마그나社와의 시너지를 기반으로 고객 다각화 및 글로벌 생산지 구축을 통해 지속 성장의 기반을 확보하도록 하겠습니다. BS부문은 고객 관점의 혁신적 IT / ID (인포메이션 디스플레이) 제품 경쟁력을 강화하고, 고객 맞춤형 솔루션 역량 제고를 통해 솔루션 사업 전환을 가속화하겠습니다. 이노텍은 광학솔루션 부문에서 원가경쟁력 제고와 사업영역 확장을 통해 시장 지위를 강화하고, 기판소재 부문은 신사업의 본격 사업화를 통해 안정적인 수익성 유지와 함께 지속 성장을 이어가며, 전장부품 부문은 사업구조 개선을 가속화하여 수익성을 동반한 성장 기반을 강화할 계획입니다.

바. 환율변동 영향

당사는 전 세계적으로 영업활동을 영위하고 있어 다양한 통화로부터의 환율 변동 위험에 노출되어 있으며, 환율의 불확실성은 회사의 손익과 자산/부채에 영향을 미칠 수 있습니다. 당사의 외환 위험 관리 목표는 이자율 변동으로 인한 변동성 축소와 이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 제고하는 데 있습니다. 당사가 노출되어 있는 주요 통화는 미국 달러, 유로가 있습니다. 보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 기능통화 이외의 주요 외화로 표시된 화폐성 자산ㆍ부채에 대해 원화의 환율이 10% 변동하는 경우를 가정할 때 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	제 21 기	제 20 기

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

미국달러/원	20,926	(20,926)	(3,521)	3,521

유로/원	(18,480)	18,480	(2,378)	2,378

사. 이자율변동 영향

이자율위험은 미래의 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동 금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생하고 있습니다. 최근 급격한 금리 상승은 환율의 불확실성은 회사의 손익과 자산/부채에 영향을 미칠 수 있습니다. 당사의 외환 위험 관리 목표는 환율 변동으로 인한 불확실성과 손익 변동을 최소화 함으로써 안정적인 사업 운영의 기반을 제공하는데 있습니다.보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 1%포인트 변동하는 경우를 가정할 때 예금 및 변동금리부 차입금으로부터 12개월 간 발생하는 이자수익과 이자비용의 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	제 21 기	제 20 기

1%p 상승시	1%p 하락시	1%p 상승시	1%p 하락시

이자수익	63,172	(63,172)	59,613	(59,613)

이자비용	13,399	(13,399)	5,371	(5,371)

아. 자산 손상 인식당사는 매년 개별자산(영업권 포함)이나 현금창출단위에 대해 손상을 시사하는 징후가 있는지를 검토하고 있으며, 상각하는 자산의 경우는 매 보고기간말에 장부금액이 회수가능하지 않을 수도 있음을 나타내는 환경의 변화나 사건이 있다면 손상검사를 수행하고 있습니다. 이러한 비금융자산에 대한 손상차손은 회수가능액을 초과하는 장부금액만큼 인식하고 있으며, 회수가능액은 처분부대원가를 차감한 공정가치와 사용가치 중 큰 금액으로 결정하고 있습니다. 사용가치의 평가는 과거 실적과 시장성장에 대한 예측에 근거하여 세전 현금흐름 추정액을 결정하고, 당해 영업부문의 특수한 위험을 반영한 세전 할인율로 할인하여 산정합니다.당기와 전기 중 비금융자산의 계정과목별 손상차손 인식액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분	제 21 기	제 20 기

유형자산	231,884	210,947

무형자산	(1,443)	1,074,815

당사는 독립된 현금창출단위로 관리되는 일부 사업의 회수가능가액을 기준으로 손상검사를 수행한 결과, H, BS 사업부문의 일부 사업에서 109억원(H 93억원, BS: 16억원)의 손상을 '기타영업외비용'으로 인식하였습니다. 제20기에는 8,422억원(VS: 7,057억원, BS: 690억원, H 675억원)을 인식하였습니다. 참고로, 태양광 사업의 영업 중단에 따른 손상차손 849억원이 2022년 기말 누적 금액에 포함되어 있으며, MC 사업부문 영업의 중단에 따른 손상차손 3,269억원이 2021년 기말 누적 금액에 포함되어 있습니다. 또한, 내부개발에 의해 취득되는 개발비 등과 관련된 모든 프로젝트의 손상검토를 수행하였고, 251억원을 손상환입하였습니다.

4. 유동성 및 자금조달과 지출 가. 유동성 현황

연결회사는 당기말 현재 6조 4,934억원의 유동성을 보유하고 있으며, 그 구성은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	제 21 기말	제 20 기말

현금및현금성자산	6,322,360	6,051,516

유동성 금융기관예치금	171,046	146,456

합 계	6,493,406	6,197,972

연결회사의 현금및현금성자산의 현금흐름 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분	제 21 기	제 20 기

영업활동으로 인한 현금흐름	3,107,839	2,677,382

영업으로부터 창출된 현금	4,343,661	3,585,375

기타	(1,235,822)	(907,993)

투자활동으로 인한 현금흐름	(3,227,546)	(2,465,536)

재무활동으로 인한 현금흐름	448,320	(282,268)

현금및현금성자산의 환율변동효과	(116,140)	230,414

현금및현금성자산의 증가	212,473	159,992

기초의 현금및현금성자산	6,051,516	5,896,309

매각예정자산으로 분류된 현금및현금성자산	58,371	(4,785)

기말의 현금및현금성자산	6,322,360	6,051,516

[ ()안은 부(-)의 금액입니다. ]

당사는 제21기말 현재 6조 3,224억원의 현금및현금성자산을 보유하고 있으며 전기 대비 2,708억원 증가하였습니다.- 영업활동으로 인한 현금흐름

당사의 제21기 영업활동으로 인한 현금흐름은 전기 대비 4,305억원 증가한 3조 1,078억원입니다. 현금흐름이 없는 충당부채순전입액이 전기 대비 1조 3,733억원 감소하고, 중단영업으로 인한 손익 7,342억원 등 손익조정 항목이 1조 3,817억원 감소 하였으나, 당기순이익이 전기 대비 4,482억원 증가하고, 영업활동으로 인한 자산부채의 변동으로부터 발생하는 현금흐름이 매출채권 증감, 재고자산의 증감 등에 따라 전기 대비 1조 6,919억원 개선되는 등, 영업으로부터 창출된 현금흐름이 전기 대비 7,583억원 증가한 것에 기인합니다.- 투자활동으로 인한 현금흐름당사의 제21기 투자활동으로 인한 현금유출은 기계장치 등의 유ㆍ무형자산의 투자 등으로 전기 대비 7,620억원 증가한 3조 2,275억원입니다.- 재무활동으로 인한 현금흐름당사의 제21기 재무활동으로 인한 현금흐름은 차입금 증가 등으로 4,483억원의 현금유입이 발생하였습니다.회사는 단기 및 중장기 경영전략을 수립하여 현금흐름을 지속적으로 모니터링 하고 있으며, 향후 발생할 수 있는 예상하지 못한 유동성 위험을 충당할 수 있는 충분한 현금및현금성자산을 확보하고 있습니다. 또한, 금융기관과의 계약에 의한 Committed Line 확보 및 본사와 4개 해외 금융센터와의 유기적인 협력 등을 통해 선제적인 유동성 관리를 수행하고 있습니다. 나. 자금조달연결회사가 조달한 차입금 구성은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

과 목	제 21 기말	제 20 기말

유동성 차입금:

단기차입금	885,911	330,086

유동성장기차입금	506,782	856,648

유동성사채	894,825	708,866

소 계	2,287,518	1,895,600

비유동성 차입금:

장기차입금	4,584,578	3,142,863

사채	4,173,091	4,893,090

소 계	8,757,669	8,035,953

합 계	11,045,187	9,931,553

당사의 제20기말 현재 총차입금은 11조 452억원으로 전기 대비 1조 1,136억원 증가하였습니다. 1년 이내에 만기가 도래하는 유동성 차입금이 2조 2,875억원으로 전기 대비 3,919억원 증가하였으며, 비유동성 차입금은 8조 7,577억원으로 전기 대비 7,217억원 증가하였습니다. 당기말 현재 순차입금(차입금-현금및현금성자산)은 5조 8,191억원으로 전기 대비 9,836억원 증가하였습니다.

당사는 만기 도래 차입금 상환 및 경상투자 등의 Cashflow 변동과 외부 자금 조달 환경 변화에 대비하여 탄력적인 조달을 실행하였습니다. 공ㆍ사모 회사채 발행 및 산업은행 등 금융기관과의 장기차입약정 체결을 통해 1조 6,855억원을 조달하였으며, 상환에 있어서 2021년 말 유동성 차입금으로 계상된 유동성 사채 7,089억원과 유동성 장기차입금 5,077억원을 상환 완료하였습니다.

- 차입금 상세내역(단위: 백만원)

구 분	차입처	최장 만기일	연이자율(%)제 21 기말	장부금액

제 21 기말	제 20 기말

단기차입금	원화	신한은행 등	-	3.62 ~ 5.20	100,051	24,869

외화	Citibank 등	-	2.30 ~19.25	785,860	305,217

장기차입금	원화	한국산업은행 등	2035. 1.09	2.21 ~ 5.12	2,725,893	2,213,607

외화	하나은행 등	2031. 7.28	0.75 ~ 8.50	2,365,467	1,785,904

사채	원화	무보증 공모사채	2036. 5. 4	1.33 ~ 4.44	3,390,000	3,880,000

무보증 사모사채	2041. 2. 9	1.99 ~ 5.56	1,230,000	1,080,000

외화	무보증 사모사채	2028. 6. 8	5.35 ~ 6.36	258,765	460,668

보증 사모사채	2026.10.26	2.88 ~ 5.46	198,485	193,509

차감: 사채할인발행차금	-9,334	-12,221

합 계	11,045,187	9,931,553

차입금 관련 연도별 현금흐름은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

과 목	제 21 기말

합 계	1년 미만	2년 이하	5년 이하	5년 초과

차입금	12,305,098	2,599,449	1,868,272	4,235,809	3,601,568

주) 상기 현금흐름은 명목가액 기준으로 연결회사가 지급하여야 하는 가장 빠른 만기일에 근거하여 작성되었으며, 원금 및 이자의 현금흐름을 포함하고 있습니다.

당사가 발행한 공모사채에는 투자자 보호를 위하여 재무비율 유지, 담보권설정 제한, 자산처분액 제한, 지배구조변경 제한 등의 이행조건이 부과되어 있으며, 매 반기별 이행현황보고서를 사채관리회사에 제출하고 있습니다. 또한, 한국산업은행 등과 체결한 시설자금 대출 약정에는 재무비율 유지 등의 이행조건이 부과되어 있습니다. 회사는 조달자금과 관련된 이행조건을 준수하고 있습니다.

5. 부외거래연결회사의 재무상태 및 영업실적에 중요한 영향을 미치는 개별적인 채무보증계약은없으며, 보고기간말 현재 일반적인 채무보증 잔액은 2021년말 130건, 4,669,103백만원에서 604,982백만원 증가한 102건, 5,274,085백만원이며, 이는 연결실체 내 회사간 채무보증을 포함하고 있습니다. 그 밖의 당사의 부외거래는 「Ⅲ. 재무에 관한 사항, 3. 연결재무제표 주석, 37. 우발상황 및 38. 약정사항」및 「XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항, 2. 우발부채 등에 관한 사항」을 참조 바랍니다.

6. 그 밖의 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항

2022년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 적용한 개정 기업회계기준서는 다음과 같으며, 중요한 회계추정 변경 사항은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정 - 개념체계의 인용 사업결합 시 인식할 자산과 부채의 정의를 개정된 재무보고를 위한 개념체계를 참조하도록 개정되었으나, 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산' 및 해석서 제2121호 '부담금'의 적용범위에 포함되는 부채 및 우발부채에 대해서는 해당 기준서를 적용하도록 예외를 추가하고, 우발자산이 취득일에 인식되지 않는다는 점을 명확히 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.- 기업회계기준서 제1016호 '유형자산' 개정 - 의도한 사용 전의 매각금액기업이 자산을 의도한 방식으로 사용하기 전에 생산된 품목의 판매에서 발생하는 수익을 생산원가와 함께 당기손익으로 인식하도록 요구하며, 유형자산의 취득원가에서차감하는 것을 금지하고 있습니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.- 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산' 개정 - 손실부담계약:계약이행원가손실부담계약을 식별할 때 계약이행원가의 범위를 계약 이행을 위한 증분원가와 계약 이행에 직접 관련되는 다른 원가의 배분이라는 점을 명확히 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.- 한국채택국제회계기준 연차개선 2018-2020해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.ㆍ 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초 채택' : 최초채택기업인 종속기업

ㆍ 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' : 금융부채 제거 목적의 10% 테스트 관련 수수료

ㆍ 기업회계기준서 제1041호 '농림어업' : 공정가치 측정

(2) 2022년 12월 31일 현재 제ㆍ개정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 기준서

- 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - 부채의 유동/비유동 분류

보고기간말 현재 존재하는 실질적인 권리에 따라 유동 또는 비유동으로 분류되며, 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리의 행사가능성이나 경영진의 기대는 고려하지 않습니다. 또한, 부채의 결제에 자기지분상품의 이전도 포함되나, 복합금융상품에서 자기지분상품으로 결제하는 옵션이 지분상품의 정의를 충족하여 부채와 분리하여 인식된경우는 제외됩니다. 동 개정사항은 2024년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용됩니다. 상기 개정으로 인한 연결재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

- 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - '회계정책'의 공시중요한 회계정책을 정의하고 이를 공시하도록 하였습니다. 동 개정 사항은 2023년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용되며, 상기 개정으로 인해 연결재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다. - 기업회계기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' 개정 - '회계추정'의 정의 회계추정을 정의하고, 회계정책의 변경과 구별하는 방법을 명확히 하였습니다. 동 개정 사항은 2023년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용되며, 상기 개정으로 인해 연결재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.- 기업회계기준서 제1012호 '법인세' 개정 - 단일거래에서 생기는 자산과 부채에 대한 이연법인세 자산 또는 부채가 최초로 인식되는 거래의 최초 인식 예외 요건에 거래시점 동일한 가산할 일시적차이와 차감할 일시적차이를 발생시키지 않는 거래라는 요건을 추가하였습니다. 동 개정사항은 2023년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용하며, 상기 개정으로 인해 연결재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

- 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' - 행사가격 조정 조건이 있는 금융부채 평가손익 공시 발행자의 주가 변동에 따라 행사가격이 조정되는 조건이 있는 금융상품의 전부나 일부가 금융부채로 분류되는 경우 그 금융부채의 장부금액과 관련 손익을 공시하도록 하였습니다. 동 개정사항은 2023년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용하며, 상기 개정으로 인해 연결재무제표에 중요한 영향은 없을것으로 예상하고 있습니다.

나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항환경에 관한 사항은 「II. 사업의 내용, 7. 기타 참고사항, 다. 환경 관련 규제사항」을 참조 바라며, 환경 관련 제재사항이나 행정조치 등에 관한 사항은「XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항, 3. 제재 등과 관련된 사항」을 참조 바랍니다.제21기 중 주요 핵심인력 이동사항 등 종업원 관련 중요한 변동사항은 없습니다. 다. 법규상의 규제에 관한 사항2020년 11월에 제너럴모터스(GM)를 상대로 제기된 Bolt 전기차 소비자 집단소송과 관련하여 2021년 9월에 연결회사 등이 피고로 추가되었으며, 현재로서는 동 소송의 전망을 예측하기는 어려운 상황입니다. 그 외에 연결회사의 정상적인 영업과정에서 발생한 다수의 소송, 분쟁 및 규제기관 조사 등이 진행 중에 있으나, 최종 결과 및 영향은 합리적으로 예측할 수 없으며, 연결회사의 경영진은 연결회사의 재무상태에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 판단하고 있습니다. 보고기간말 현재 연결회사의 관계기업인 엘지디스플레이㈜는 여러 건의 특허 관련 소송에 피소된 상태이며, 담합혐의에 대한 관계기관의 조사 및 민사 소송이 진행되고 있습니다. 동 결과에 따라 연결회사의 지분법손익은 영향을 받을 수 있으나 상기 피소된 소송 및 진행중인 조사와 관련하여 연결회사가 개별적으로 책임을 부담하지는 않습니다.그 밖의 연결회사의 영업활동과 관련된 법규상 규제내용은 「XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항, 3. 제재 등과 관련된 사항」을 참조 바랍니다.

라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항연결회사는 차입금의 이자율 및 환율 변동에 따른 현금흐름위험회피를 위하여 USD 65백만의 USD/KRW 통화선도 계약, 우리은행 등과 USD 764백만의 USD/KRW, EUR 95백만의 EUR/KRW, SGD 140백만의 SGD/KRW의 통화스왑 계약을 체결하고 있으며, 우리은행 등과 9,716억원, EUR 100백만 및 USD 231백만의 이자율스왑 계약을 체결하고 있습니다.

그 밖의 연결회사의 위험관리정책에 관한 사항은 「III. 재무에 관한 사항, 3. 연결재무제표 주석, 40. 위험관리」를 참조 바랍니다.