LG전자 사업보고서 (2021.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항

당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상, 예측한 활동, 사건 또는 현상은, 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영하고 있습니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.

또한, 향후 전망은 현재의 시장상황과 회사의 경영방향 등을 고려한 것으로서 향후 시장환경의 변화와 전략 수정 등에 따라 달라질 수 있음을 양지하시기 바랍니다.

당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.

2. 개요

당사는 냉장고ㆍ세탁기ㆍ청소기 등 주요 생활가전제품과 가정용ㆍ상업용 에어컨을 생산ㆍ판매하는 Home Appliance Air Solution 사업본부, TV와 디지털 Media 제품 등을 생산ㆍ판매하는 Home Entertainment 사업본부, 자동차부품을 설계ㆍ제조하는 Vehicle component Solutions 사업본부, 모니터ㆍPCㆍ인포메이션 디스플레이등을 생산ㆍ판매하는 Business Solutions 사 업본부, 광학솔루션사업과 전장부품사업 등을 영위하는 이노텍과 기타부문으로 구성되어 있습니다.

2021년(제20기) 매출은, H 및 HE를 포함한 전 부문에서 증가하여 전기 대비 28.7% 신장한 74조 7,216억원을 기록하였습니다. 영업이익은 GM 리콜 관련 충당금 반영 등 영향으로 전기 대비 413억원 감소한 3조 8,638억원을 기록하였습니다.

- 주요 경영지표(단위: 억원,%)

구 분	제 20 기	제 19 기	전기 대비 증감율

매출액	747,216	580,579	28.7

영업이익	38,638	39,051	-1.1

2021년 글로벌 경제는 상반기에는 백신보급률 증가에 따 라 COVID-19 확산세로부터 조금씩 벗어나 일상으로의 회복을 도모하며, 각국의 경제정상화를 위한 노력으로 인해 전년의 침체로부터 조금씩 회복하여 기저효과로 인한 높은 성장세가 나타나는 등 점차 정상궤도에 오르는 모습을 보였습니다. 하지만, 하반기에는 델타, 오미크론 등 변이바이러스 확산 및 백신 접종이 지연된 신흥국의 봉쇄정책(Lock-down )으로 인하여 공급망 차질 등 COVID-19 재확산에 따른 리스크가 다시 부각되어 사업 운영상의 어려움이 지속되었습니다. 이러한 경영환경 아래 당사는 주력사업의 경쟁지위 개선, 중기 목표에 기반한 선제적 실행을 강화함으로써 오랜 기간의 성장정체를 극복하고 사상 최대 매출을 달성하였습니다. 보복소비(Pent-up demand, 소비가 억제된 기간 이후에 나타나는 수요의 급속한 증가) 등 환경적 요인 뿐만 아니라 전략/육성사업의 비중은 확대하고 한계/부진사업은 정리함으로써 포트폴리오의 건전성을 개선하였으며, 시그니처 및 오브제 등 프리미엄 가전 제품과 OLED TV 매출의 고성장으로 고객 팬덤을 형성하고 프리미엄 브랜드로서의 입지를 강화하였습니다. B2B 사업은 본격적인 성장을 위한 포트폴리오 정비 및 주력 사업군의 건전성 확보를 추진하였으며, 벨류체인별 고객가치 혁신을 통한 사업영역 확대를 꾸준히 추진해가고 있습니다. 이와 함께 중장기 관점의 지속적인 성장을 위해 신사업 운영체계를 정비하고 사업 전략과 연계된 선행기술을 준비하는 등 미래 준비도 꾸준하게 진행하고 있습니다.

3. 재무상태 및 영업실적(연결기준) 가 . 재무상태

(단위: 억원)

구 분	제 20 기말	제 19 기말	증감

자산총계	534,815	482,042	52,773

[유동자산]	274,878	232,394	42,484

ㆍ현금및현금성자산	60,515	58,963	1,552

ㆍ매출채권	81,665	71,549	10,116

ㆍ재고자산	97,540	74,472	23,068

ㆍ기타유동자산	35,158	27,410	7,748

[비유동자산]	259,937	249,648	10,289

ㆍ유형자산	147,008	139,740	7,268

ㆍ무형자산	24,432	31,391	(6,959)

ㆍ관계기업 및 공동기업 투자	51,492	44,716	6,776

ㆍ투자부동산	4	4	-

ㆍ기타비유동자산	37,001	33,797	3,204

부채총계	333,835	306,621	27,213

[유동부채]	236,199	202,075	34,124

[비유동부채]	97,636	104,546	(6,911)

자본총계	200,980	175,421	25,559

[지배기업의 소유주지분]	172,306	154,375	17,931

ㆍ자본금	9,042	9,042	-

ㆍ주식발행초과금	30,882	30,882	-

ㆍ이익잉여금	144,336	136,528	7,808

ㆍ기타포괄손익누계액	(11,067)	(19,979)	8,912

ㆍ기타자본구성요소	(887)	(2,098)	1,211

[비지배지분]	28,674	21,046	7,628

부채비율	166.1%	174.8%	-8.7%p

[ ()안은 부(-)의 금액입니다. ]

- 자산 제20기 당사의 자산은 53조 4,815억원으로 전기 대비 5조 2,773억원 증가하였습 니다. 주된 사 유는 하반기 가전, TV 및 광학 제품 등의 매출 및 생산 증가로 인하여 전기 대비 매출채권의 증가 1조 116억원 및 재고자산의 증가 2조 3,068 억원 등입니다. - 부채 제20기 당사의 부채는 전기 대비 2조 7,213억원 증가한 33조 3,834억원 입니다. 주된 사유는 GM충당부채 설정 및 하반기 매출 증가로 인한 생산량 증대로 인한 미지급채무의 증가입니다. - 자본 제20기 당사의 자본은 당기순이익 1조 4,150억원 등으로 전기 대비 2조 5,559억원 증가한 20조 980억원입니다. 나. 영업실적

(단위: 억원,%)

구 분	제 20 기	제 19 기	전기 대비 증감율

매출액	747,216	580,579	28.7

영업이익	38,638	39,051	-1.1

당기순이익	14,150	20,638	-31.4

총포괄이익	23,194	13,434	72.7

제20기는 전기 대비 28.7% 증가한 74조 7,216억원의 매출을 기록하였으며, 영업이익은 전기 대비 1.1% 감소한 3조 8,638억원을 기록하였습니다. 당기순이익은 전기 대비 31.4% 감소한 1조 4,150억원을 기록하였습니다.

주요 부문별 영업실적은 다음과 같습니다.

(단위: 억원,%)

구분	사업부문	제 20 기	제 19 기	전기 대비 증감율

매출	H	271,097	222,753	21.7%

HE	172,186	131,836	30.6%

VS	71,938	58,028	24.0%

BS	69,625	60,133	15.8%

이노텍	149,500	96,332	55.2%

기타	12,870	11,497	11.9%

전사	747,216	580,579	28.7%

영업이익(손실)	H	22,223	22,906	-3.0%

HE	10,998	9,313	18.1%

VS	-9,329	-3,803	145.3%

BS	1,443	3,608	-60.0%

이노텍	12,594	6,067	107.6%

기타	709	960	-26.1%

전사	38,638	39,051	-1.1%

[ ()안은 부(-)의 금액입니다. ]

각 사업부문별 영업실적에 영향을 미친 시장환경과 영업실적의 변화에 대한 설명은 다음과 같습니다.

[H]

(1) 시장환경

가전시장은 라이프 스타일 변화와 COVID-19로 인하여 건강에 대한 관심이 증대되고, 고객이 가정에서 머무는 시간이 증가함에 따라 스마트 가전 및 건조기ㆍ의류관리기ㆍ정수기 등 위생가전, 신가전 제품의 성장 잠재력이 풍부합니다. 상업용 에어컨은 통합 에너지 솔루션 제공 및 에너지 절감 니즈에 맞추어 지속적으로 성장하는 추세입니다. 다만, 국가별 경기부양 정책 및 COVID-19 확산세의 안정화 상황에 따라 국가간 가전 수요 회복세가 예상됩니다.

(2) 영업실적H 제20기 매출은 한국 및 북미 중심의 해외시장 성장세에 힙입어 전기 대비 21.7% 신장한 27조 1,097억원을 달성하였습니다.

영업이익은 주요 원자재 가격 상승으로 인한 재료비 증가 및 글로벌 공급망 이슈에 따른 물류비 증가 영향에 따라 전기 대비 3.0% 감소한 2조 2,223억원을 기록하였습니다.

참고로, 경기 부양에 따른 수요 증가 대비 공급부족으로 인하여 주요 원재료인 Steel, Resin 및 Copper 가격은 전기 대비 각각 21.9%, 18.2%, 15.1% 상승하였습니다.

[HE부문]

(1) 시장환경

2021년 글로벌 TV 시장 수요는 소폭 둔화되었으나 재택(Stay at Home) 장기화에 따른 Home Entertainment의 중요성이 증가하였고, 소비 양극화 및 홈 업그레이드 경향으로 프리미엄TV 수요는 증가세를 보였습니다. 2022년 글로벌 TV 수요는 소폭 하락할 것으로 예상되나, OLED TV, 대형인치 TV 등의 프리미엄 제품군에 대한 수요는 2021년에 이어 2022년에도 지속 유지될 것으로 전망됩니다.

(2) 영업실적HE부문의 제20기 매출은 글로벌 TV 시장 수요 감소에도 불구하고 OLED TV 판매 확대로 전기 대비 30.6% 증가한 17조 2,186 억원을 기록하였습니다. 2021년 기준 당사의TV 세계시장점유율(OMDIA-舊IHS Technology 발표자료를 기준으로 추정)은 18.9%로 전기 대비 2.4%p 상승하였습니다.영업이익은 전기 대비 18.1% 증가한 1조 998억원을 기록하였습니다. 주 원재료인 LCD 패널 가격 상승에도 불구하고 프리미엄 제품의 매출 비중 증가에 따라 견조한 영업이익을 달성하 였습니다.

주 원재료인 LCD 패널 가격은 반도체 수요 증가 대비 공급 부족 영향으로 인하여 전기 대비 47.5% 상승하였습니다.

[VS부문]

(1) 시장환경

차량용 반도체 부족에 따른 완성차 업체의 생산차질이 2021년 3분기를 지나면서 점차 개선되는 추세이나, 차량용 반도체 부족은 당분간 전장부품 공급 및 완성차 업체의 생산에 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 차량용 반도체 수급 현황은 글로벌 완성차 업체와 반도체 공급사들 간의 공조를 통해 점차 개선될 것으로 기대되며, 차량의 스마트화 트렌드에 따른 인포테인먼트 제품의 수요 증가, 전기차 시장 확대에 따른 전기차 부품 수요 증가, 각국 정부의 환경 규제 정책 및 보조금 지원 확대에 따라 자동차 부품의 시장 규모는 지속해서 성장해 나갈 것으로 전망됩니다.

(2) 영업실적VS부문의 제20기 매출은 신규 프로젝트 물량 증가 및 전기차 부품 매출 확대에 힘입어 전년대비 24.0% 신장한 7조 1,938억원을 달성하였습니다.영업이익은 GM 리콜 관련 충당부채 반영에 따라 전기 대비 5,526억원 감소한 9,329억원의 적자를 기록하였습니다.전기차 부품 사업은 e-Powertrain 사업 경쟁력 확보를 위해 마그나社와의 합작 법인을 설립하였고, 향후 전기차 시장 성장에 빠르게 대응하고자 합니다.

[BS부문] (1) 시장 환경모니터 시장은 높은 주사율에 기반한 빠른 반응 속도의 게이밍 모니터 등 프리미엄 제품 중심으로 시장 확대가 지속되고 있으며, PC는 COVID-19 이후 확산된 비대면/뉴노멀 트렌드 지속으로 고성능 노트북 수요가 유지되는 등 2022년에도 수요 견인의 모멘텀이 있을 것으로 전망됩니다. 인포메이션 디스플레이는 본격적인 B2B 시장 수요 회복으로 호텔/프랜차이즈, 유통/교통/교육 등 다양한 버티컬별로 수요가 증가하고 있습니다.(2) 영업 실적BS부문의 제20기 매출은 B2B 수요 회복세에 따른 인포메이션 디스플레이 제품 중심의 판매 증가 및 IT제품의 견조한 매출 신장으로 전기대비 15.8% 신장한 6조 9,625억원을 달성하였습니다영업이익은 주요 부품 가격 및 물류비 상승 그리고 태양광 모듈 사업의 성과 부진에 따라 전기 대비 2,165억원 감소한 1,443억원을 기록하였습니다. [이노텍] (1) 시장 환경

모바일 부품산업은 2010년 이후 스마트폰 시장의 급격한 확산으로 성장하여 왔습니다. 스마트폰 시장의 성숙기 진입과 경쟁 심화로 광학솔루션 사업부는 과거에 성장 정체를 겪기도 하였으나, 프리미엄 시장에서의 하드웨어 상향 추세 및 고사양화에 의한 센서 등의 신규부품 탑재로 멀티플카메라, 3D인식모듈 같은 부품들이 성장세를 보였습니다. (2) 영업 실적 광학솔루션 사업부문은 신모델 적기 개발과 품질 경쟁우위 확보를 통해 전년 대비 70% 성장한 매출 11조 5,178억원을 달성하였으며, 수익성 측면에서도 품질 및 생산성 개선 등을 통해 영업이익은 전년 대비 5,043억원 개선된 9,514억원을 기록하였고, 이에 이노텍 매출액은 전년 대비 55.2% 성장한 14조 9,500억원, 영업이익은 전기 대비 107.6% 증가한 1조 2,594억원을 기록하였습니다.

다. 중단영업

당 사는 휴대폰 사업 경쟁심화 및 지속적인 사업부진에 따라 향후 전사적 자원효율화를 통해 핵심사업으로 역량을 집중하고, 사업구조를 개선하여 미래 성장 신사업 준비를 위한 재원을 확보하고자 2021년 7월 31일자로 MC 사업부문의 영업을 중단하였습니다. 중단영업으로 인한 재무제표의 영향은 「Ⅲ. 재무에 관한 사항, 3. 연결재무제표 주석, 43. 중단영업」을 참조 바랍니다.

라. 조직개편

당사의 사업본부 체제는 MC사업부문의 사업 종료에 따라 4개 사업본부로 운영되며, 2021년 12월 1일자로 고객가치 혁신 및 성장과 변화의 가속화에 초점을 맞춘 조직개편을 실시하였습니다. 고객경험 고도화를 위해CS경영센터를 고객가치혁신부문으로 승격하고, CSO(Chief Strategy Office) 부문 산하의 고객가치혁신담당은 고객가치혁신사무국으로 명칭을 변경하고 고객가치혁신부문으로 이관하여 고객의 Pain Point(불편함을 느끼는 지점)를 상품기획, 제품개발, 영업 등 경영 전반에 반영하는 역할을 담당하도록 하였습니다. 그리고, 데이터 기반의 고객가치혁신을 위해 CDO(Chief Digital Office) 부문에서는 디지털 전환 가속화를 위해 AI빅데이터실이 AI빅데이터담당으로 위상이 높아졌으며, 디자인경영센터는 미래 트렌드와 고객 중심의 사업 인사이트를 발굴하는 역할을 강화하기 위해 LSR(Life Soft Research)실을 LSR연구소로 격상하였습니다.

마. 2022년 사업전망

2022년은 지속적인 COVID-19 영향으로 경제성장의 둔화가 예상되고, 사업 Operation의 복잡성은 증가될 전망입니다. 가전 및 IT시장의 보복소비 수요(Pent-up demand)는 약화되는 가운데 원재료 가격 및 물류비 상승과 공급망 차질 등의 영향으로 고비용 구조가 이어질 전망입니다. 한편, 고객의 니즈는 상품을 넘어선 고도화된 경험을 추구하는 형태로 변모하고 있으며, 이를 위해 기업들은 쌍방향 커뮤니케이션을 통한 고객의 참여 확대를 유도하는 동시에 이와 같은 관계 구축을 기반으로 고객을 Lock-in 시키는 사업 모델들을 확대해 나아갈 것으로 예상됩니다.당사는 성장과 변화 관점에서 기업가치 극대화를 위해 사업구조를 고도화하고, 고객가치 경영에 집중하여 지속 성장할 수 있는 기반을 공고히 하겠습니다. 이를 위해 주력 사업의 확고한 시장지위 확보와 사업 및 지역의 Balance 개선으로 시장 지배력을 강화하고, 플랫폼 기반 사업, 고객 관계 구축형 사업 등 사업 모델의 혁신 및 사업 방식 개선을 통해 질적 성장과 미래 준비를 가속화 하겠습니다. 또한 Digital Transformation을 통해 본질적 고객 가치를 발굴하고, 고객에게 차별화된 경험을 제안할 수 있도록 Data 기반의 일하는 방식을 정착시키도록 하겠습니다.H 주력 사업의 시장 지위 확대, 육성 및 전략사업의 성장을 가속화하는 한편, 고객 경험 관점의 선제적 미래 준비 및 스마트 가전 경쟁력 확보에 집중하겠습니다.HE부문은 차별화된 고객 경험을 기반으로 OLED TV 대세화 및 중장기 TV 사업의 미래 준비를 강화하고, 컨텐츠 및 서비스 기반의 플랫폼 사업 확대와 퍼스널 디바이스의 성장을 통해 현재 TV 중심의 포트폴리오를 다변화시키도록 하겠습니다.VS부문은 시장의 변동성에 대응하는 역량을 강화함과 동시에 사업구조 건전화를 통해 지속적인 성장과 수익 확보가 가능한 체제를 구축하고, 마그나社와의 본격적인 시너지를 통해 미래 준비를 차질없이 진행하도록 하겠습니다.BS부문은 고객 관점의 제품 경쟁력 향상을 통해 모니터, PC 등 IT 사업 및 인포메이션 디스플레이 사업 성장을 가속해 나가는 한편, 버티컬별 신규 사업기회 발굴 및 미래 준비 강화에 힘쓰겠습니다. 이노텍은 세계 각국의 금리인상 및 긴축 기조, 글로벌 경기둔화, 인플레이션 압력 증가, 글로벌 공급망 이슈 등 경영환경의 불확실성이 지속될 것으로 예상되나, 프리미엄폰 차별화 및 자율주행, 친환경차 시장의 수요는 지속 성장할 것으로 예상하고 있습니다. 광학솔루션은 멀티플 카메라 및 3D인식모듈 등 시장을 선도할 수 있는 차별화된 핵심기술을 확보하여 사업 경쟁력을 한층 강화해 나갈 계획이며, 전장부품 사업부는 플랫폼 모델 중심의 개발과 수주활동 전개 및 지속적인 원가 구조 개선 활동으로 수익성을 동반한 성장 기반을 강화할 계획입니다.

바 . 환율변동 영향

당사는 전 세계적으로 영업활동을 영위하고 있어 다양한 통화로부터의 환율 변동 위험에 노출되어 있으며, 환율의 불확실성은 회사의 손익과 자산/부채에 영향을 미칠 수 있습니다. 당사의 외환 위험 관리 목표는 환율 변동으로 인한 불확실성과 손익 변동을 최소화 함으로써 안정적인 사업 운영의 기반을 제공하는데 있습니다.당사가 노출되어 있는 주요 통화는 미국 달러, 유로가 있습니다. 보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 기능통화 이외의 주요 외화로 표시된 화폐성 자산ㆍ부채에 대해 원화의 환율이 10% 변동하는 경우를 가정할 때 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 억원)

구 분	제 20 기	제 19 기

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

미국달러/원	(35)	35	(216)	216

유로/원	(24)	24	13	(13)

사. 자산 손상 인식 당사는 매년 개별자산(영업권 포함)이나 현금창출단위 에 대해 손상을 시사하는 징후가 있는지를 검토하고 있으며, 상각하는 자산의 경우는 매 보고기간말에 장부금액이 회수가능하지 않을 수도 있음을 나타내는 환경의 변화나 사건이 있다면 손상검사를 수행하고 있습니다. 이러한 비금융자산에 대한 손상차손은 회수가능액을 초과하는 장부금액만큼 인식하고 있으며, 회수가능액은 처분부대원가를 차감한 공정가치와 사용가치 중 큰 금액으로 결정하고 있습니다. 사용가치의 평가는 과거 실적과 시장성장에 대한 예측에 근거하여 세전 현금흐름 추정액을 결정하고, 당해 영업부문의 특수한 위험을 반영한 세전 할인율로 할인하여 산정합니다 . 당기와 전기 중 비금융자산의 계정과목별 손상차손 인식액은 다음과 같습니다.

(단위: 억원)

구분	제 20 기	제 19 기

유형자산	2,109	2,570

무형자산	10,748	4,323

당사는 독립된 현금창출단위로 관리되는 일부 사업의 회수가능가액을 기준으로 손상검사를 수행한 결과, BS, VS, H 사업부문의 일부 사업에서 8,422억원(VS: 7,057억원, BS: 690억원, H 675억원)의 손상을 '기타영업외비용'으로 인식하 였습니다. 제19기에는 3,459억원(VS: 2,806억원, H 653억원)을 인식하였습니다. 참고로, MC 사업부문 영업의 중단에 따른 손상차손 3,269억원이 2021년 기말 누적 금액에 포함되어 있습니다. 또한, 내부개발에 의해 취득되는 개발비 등과 관련된 모든 프로젝트의 손상검토 를 수행하였고, 사업성이 낮은 것으로 판단되는 일부 프로젝트와 관련된 개발비 등 266억원을 손상처리하였습니다 .

4. 유동성 및 자금조달과 지출 가. 유동성 현황

연결회사는 당기말 현재 6조 1,980억원의 유동성을 보유하고 있으며, 그 구성은 다음과 같습니다.

(단위: 억원)

구 분	제 20 기말	제 19 기말

현금및현금성자산	60,515	58,963

유동성 금융기관예치금	1,465	820

합 계	61,980	59,783

연 결회사의 현금및현금성자산의 현금흐름 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 억원)

구분	제 20 기	제 19 기

영업활동으로 인한 현금흐름	26,774	46,286

영업으로부터 창출된 현금	35,854	55,507

기타	(9,080)	(9,221)

투자활동으로 인한 현금흐름	(24,655)	(23,145)

재무활동으로 인한 현금흐름	(2,823)	(9,939)

현금및현금성자산의 환율변동효과	2,304	(1,477)

현금및현금성자산의 증가	1,600	11,725

기초의 현금및현금성자산	58,963	47,774

매각예정자산으로 분류된 현금및현금성자산	(48)	(536)

기말의 현금및현금성자산	60,515	58,963

[ ()안은 부(-)의 금액입니다. ]

당사는 제20기말 현재 6조 515억원의 현금및현금성자산을 보유하고 있으며 전기 대비 1,552억원 증가하였습니다. - 영업활동으로 인한 현금흐름

당사의 제20기 영업활동으로 인한 현금흐름은 전기 대비 1조 9,512억원 감소한 2조 6,774억 원입니다 . 현금흐름이 없는 충당부채순전입액이 전기 대비 1조 2,798억원 증가하고 중단영업으로 인한 손익 6,252억원 등 손익조정 항목이 2조 5,478억원 증가 하였으나, 당기순이익이 전기 대비 6,488억원 감소하고, 영업활동으로 인한 자산부채의 변동으로부터 발생하는 현금흐름이 매출채권 증감, 재고자산의 증감 및 매입채무의 증감 등에 따라 전기 대비 3조 8,643억원 악화되는 등, 영업으로부터 창출된 현금흐름이 전기 대비 1조 9,653억원 감소한 것에 기인합니다. - 투자활동으로 인한 현금흐름당 사의 제20기 투자활동으로 인한 현금유출은 기계장치 등의 유ㆍ무형자산의 투자 등으로 전기 대비 1,510억원 증가한 2조 4,6 55억원입니다. - 재무활동으로 인한 현금흐름 당사의 제20기 재무활동으로 인한 현금흐름은, 차입금 및 리스부채의 상환 등으로 2823억원의 현금유출이 발생하였습니다. 회사는 단기 및 중장기 경영전략을 수립하여 현금흐름을 지속적으로 모니터링 하고 있으며, 향후 발생할 수 있는 예상하지 못한 유동성 위험을 충당할 수 있는 충분한 현금및현금성자산을 확보하고 있습니다. 또한, 금융기관과의 계약에 의한 Committed Line 확보 및 본사와 4개 해외 금융센터와의 유기적인 협력 등을 통해 선제적인 유동성 관리를 수행하고 있습니다. 나. 자금조달 연결회사가 조달한 차입금 구성은 다음과 같습니다.

(단위: 억원)

과 목	제 20 기말	제 19 기말

유동성 차입금:

단기차입금	3,301	1,968

유동성장기차입금	8,566	5,535

유동성사채	7,089	6,998

소 계	18,956	14,501

비유동성 차입금:

장기차입금	31,429	35,286

사채	48,931	49,411

소 계	80,360	84,697

합 계	99,316	99,198

당 사의 제20기말 현재 총차입금은 9조 9,316억원으로 전기 대비 118억원 증가하였습니다. 1년 이내에 만기가 도래하는 유동성 차입금이 1조 8,956억원으로 전기 대비 4,455억원 증가하였으며, 비유동성 차입금은 8조 360억원으로 전기 대비 4,337억원 감소하였습니다. 당기말 현재 순차입금(차입금-현금및현금성자산)은 4조 8,354억원으로 전기 대비 500억원 감소하였습니다.

당사는 만기 도래 차입금 상환 및 경상투자 등의 Cashflow 변동과 외부 자금 조달 환경 변화에 대비하여 탄력적인 조달을 실행하였습니다. 공ㆍ사모 회사채 발행 및 산업은행 등 금융기관과의 장기차입약정 체결을 통해 1조 789억원을 조달하였으며, 상환에 있어서 2020년 말 유동성 차입금으로 계상된 유동성 사채 6,998억원과 유동성 장기차입 금 5,535 억 원을 모두 상환 완료하였으며, 회사채 300억원과 장기차입금 중 1,000억원을 조기 상환하였습니다.

- 차입금 상세내역(단위: 억원)

구 분	차입처	최장 만기일	연이자율(%)제 19 기말	장부금액

제 20 기말	제 19 기말

단기차입금	원화	농협은행 등	-	0.18 ~ 3.64	249	-

외화	Citibank 등	-	0.40 ~ 6.17	3,052	1,968

장기차입금	원화	한국산업은행 등	2035. 1. 9	2.11 ~ 3.50	22,136	26,713

외화	하나은행 등	2031. 7.28	0.75 ~ 4.10	17,859	14,108

사채	원화	무보증 공모사채	2036. 5. 4	1.33 ~ 4.44	38,800	40,500

무보증 사모사채	2041. 2. 9	1.99 ~ 4.21	10,800	9,900

외화	무보증 사모사채	2028. 6. 8	0.96 ~ 1.82	4,607	5,590

보증부 사모사채	2026.10.26	0.18 ~ 1.22	1,935	544

차감: 사채할인발행차금	(122)	(125)

합 계	99,316	99,198

차입금 관련 연도별 현금흐름은 다음과 같습니다.

(단위: 억원)

과 목	제 20 기말

합 계	1년 미만	2년 이하	5년 이하	5년 초과

차입금	111,779	21,301	13,725	36,157	40,596

주 ) 상기 현금흐름은 명목가액 기준으로 연결회사가 지급하여야 하는 가장 빠른 만기일에 근거하여 작성되었으며, 원금 및 이자의 현금흐름을 포함하고 있습니다.

당사가 발행한 공모사채에는 투자자 보호를 위하여 재무비율 유지, 담보권설정 제한, 자산처분액 제한, 지배구조변경 제한 등의 이행조건이 부과되어 있으며, 매 반기별 이행현황보고서를 사채관리회사에 제출하고 있습니다. 또한, 한국산업은행 등과 체결한 시설자금 대출 약정에는 재무비율 유지 등의 이행조건이 부과되어 있습니다. 회 사는 조달자금과 관련된 이행조건을 준수하고 있습니다.

5. 부외거래 당사의 부외거래는 「Ⅲ. 재무에 관한 사항, 3. 연결재무제표 주석, 37. 우발상황 및 38. 약정사항」을 참조 바랍니다.

6. 그 밖의 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항

2020년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 적용한 개정 기업회계기준서는 다음과 같으며, 중요한 회계추정 변경 사항은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1039호 '금융상품: 인식과 측정', 제1107호 '금융상품: 공시', 제1104호 '보험계약' 및 제1116호 '리스' 개정 - 이자율지표 개혁 (2단계 개정)이자율지표 개혁과 관련하여 상각후원가로 측정되는 금융상품의 이자율지표 대체 시장부금액이 아닌 유효이자율을 조정하고, 위험회피관계에서 이자율지표 대체가 발생한 경우에도 중단없이 위험회피회계를 계속할 수 있도록 하는 등의 예외규정을 포함하고 있습니다.

연결회사는 이자율지표 개혁 대상인 금융상품이 존재하며, 대체지표 이자율로의 전환을 계획 중이나, 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

상각후원가로 측정되는 금융상품

2단계 개정은 상각후원가로 측정되는(즉, 상각후원가측정 금융부채와 기타포괄손익-공정가치측정 금융부채로 분류되는 채무상품) 금융상품에 대하여 이자율지표 개혁의 결과로 계약상 현금흐름 산정 기준을 변경할 때 유효이자율 조정으로 인한 손익을 인식하지 않는 실무적 간편법을 인정합니다. 금융상품의 계약상 현금흐름 산정 기준의 일부 또는 전체 변경이 위의 기준을 충족하지 않는 경우, 먼저 이자율지표 개혁에 따라 이루어진 변경사항에 해당 실무적 간편법을 적용한 뒤 추가 변경사항에 일반금융상품 규정(즉, 변경이나 제거 여부를 판단하며, 제거되지 않은 금융상품에 대한 변경손익을 즉시 당기손익으로 인식)을 적용합니다.

위험회피관계

2단계 개정은 1단계 개정의 적용 중단 시기, 위험회피의 지정과 문서화가 업데이트되어야 하는 시기 및 대체 지표이자율을 위험회피대상위험으로 허용하는 시기를 포함하여 이자율지표개혁으로 발생하는 문제를 다루고 있습니다.

1단계 개정은 이자율지표 개혁에 의해 직접 영향을 받는 위험회피관계에 특정 위험회피회계 요구사항을 적용하는 것을 일시적으로 완화하는 예외규정을 포함하고 있습니다. 이러한 완화조치로 인해 계약이 변경되기 전에는 이자율지표의 개혁이 일반적으로 위험회피회계를 중단하지 않게 합니다. 그러나 위험회피의 비효과적인 부분은 손익계산서에 계속 기록됩니다. 또한, 이자율지표 개혁으로 인한 불확실성이 더 이상나타나지 않게 되는 때를 포함하여 이러한 예외규정의 적용이 종료되는 시기를 제시하였습니다.

2021년 1월 1일에 개시된 회계기간부터 연결회사는 2단계 개정에서 제공하는 다음과 같은 위험회피회계 관련 경감규정을 적용하고 있습니다.

- 위험회피관계의 지정: 1단계 개정의 적용이 중단될 때 회사는 이자율지표 개혁에서 요구된 변경을 반영하기 위해, 다음 중 하나 이상을 변경하기 위한 경우 위험회피관계의 지정을 수정할 것입니다.

1) 대체 지표 이자율(계약상 특정될 수도 있고 특정되지 않을 수도 있음)을 회피대상위험으로 지정

2) 위험회피대상항목에 대한 기술(현금흐름이나 공정가치 중 위험회피대상으로 지정된 부분에 대한 기술 포함)을 수정

3) 위험회피수단에 대한 기술을 수정

- 현금흐름위험회피적립금 누계액: 위에서 설명된 바와 같이 위험회피관계의 지정을수정할 때, 현금흐름위험회피적립금의 누계액은 대체 지표 이자율에 기초한 것으로 간주됩니다. 중단된 위험회피관계의 경우, 이자율지표 개혁에서 요구된 바와 같이 위험회피대상 미래현금흐름이 기초했던 이자율지표가 변경될 때, 위험회피대상 미래현금흐름이 여전히 발생할 것으로 예상되는지를 결정하기 위한 목적으로, 현금흐름 위험회피적립금의 누계액은 대체 지표 이자율에 기초한 것으로 간주됩니다.

- 위험 구성요소: 최초 지정 후 24개월 이내에 요구사항을 충족할 것으로 합리적으로예상되며 위험요소가 신뢰성 있게 측정된다면, 회사는 지정일에 별도로 식별할 수 없는 경우에도 대체 지표 이자율을 계약상 특정되지 않은 위험 구성요소로 지정할 수 있습니다. 24개월의 기간은 각 대체 지표 이자율에 별도로 적용합니다.

- 기업회계기준서 제1116호 '리스' 개정 - 2021년 6월 30일 후에도 제공되는 COVID-19관련 임차료 할인 등 COVID-19의 직접적인 결과로 발생한 임차료 할인 등이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있도록 하는 실무적 간편법의 적용대상이 2022년 6월 30일 이전에 지급하여야 할 리스료에 영향을 미치는 리스료 감면으로 확대되었습니다.

연결회사는 기업회계기준서 제1116호의 개정을 조기도입하여 조건을 충족하는 임차료 할인 등에 대해 실무적 간편법 적용 및 경과 규정에 따라 변경된 회계 정책을 소급적용하였으나, 2021년 1월 1일 기초 이익잉여금에 적용한 누적효과는 없고 비교 표시된 전기 재무제표도 재작성되지 않았습니다. 상기 기준서의 개정으로 인해 연결재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항 환경에 관한 사항은 「II. 사업의 내용, 7. 기타 참고사항, 다. 환경 관련 규제사항」을 참조 바라며, 환경 관련 제재사항이나 행정조치 등에 관한 사항은「XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항, 3. 제재 등과 관련된 사항」을 참조 바랍니다.제20기 중 주요 핵심인력 이동사항 등 종업원 관련 중요한 변동사항은 없습니다. 다. 법규상의 규제에 관한 사항 2020년 11월에 제너럴모터스(GM)를 상대로 제기된 Bolt 전기차 소비자 집단소송과 관련하여 2021년 9월에 연결회사 등이 피고로 추가되었으며, 현재로서는 동 소송의 전망을 예측하기는 어려운 상황입니다. 그 외에 연결회사의 정상적인 영업과정에서 발생한 다수의 소송, 분쟁 및 규제기관 조사 등이 진행 중에 있으나, 최종 결과 및 영향은 합리적으로 예측할 수 없으며, 연결회사의 경영진은 연결회사의 재무상태에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 판단하고 있습니다. 보고기간말 현재 연결회사의 관계기업인 엘지디스플레이㈜는 여러 건의 특허 관련 소송에 피소된 상태이며, 담합혐의에 대한 관 계기관의 조사 및 민사 소송이 진행되고 있습니다. 동 결과에 따라 연결회사의 지분법손익은 영향을 받을 수 있으나 상기 피소된 소송 및 진행중인 조사와 관련하여 연결회사가 개별적으로 책임을 부담하지는 않습니다. 그 밖의 연결회사의 영업활동과 관련된 법규상 규제내용은 「XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항, 3. 제재 등과 관련된 사항 」을 참조 바랍니다.

라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 연결회사는 차입금의 이자율 및 환율 변동에 따른 현금흐름위험회피를 위하여 CZK 500백만의 EUR/CZK 및 MXN 101백만의 USD/MXN 통화선도 계약, MUFG Bank 등과 USD 735백만의 USD/KRW, SGD 140백만의 SGD/KRW의 통화스왑 계약을 체결하고 있으며, 우리은행 등과 1조 455억원, EUR 100백만 및 USD 235백만의 이자율스왑 계약을 체 결하고 있습니다.

그 밖의 연결회사의 위험관리정책에 관한 사항은 「III. 재무에 관한 사항, 3. 연결재무제표 주석, 40. 위험관리 」를 참조 바랍니다.