체리부로 분기보고서 (2020.03)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

당사는 계육제품의 생산 및 판매사업을 주요사업으로 하고 있는 수직계열화 업체입니다. 당사의 사업부문은 육계부문, 육가공유통부문, 종계 및 부화부문으로 나눌 수 있습니다.

사업부문	사업의내용	회사

육계부문	도계, 단순가공 및 신선육의 2차가공 매출	(주)체리부로, 농업회사법인 (주)한라씨에프엔, (주)체리푸드

육가공유통부문	신선육 및 육가공 제품의 유통	(주)델리퀸

종계및부화부문	종계 사육 및 부화	농업회사법인 (주)한국원종

가. 회사의 현황 (1) 영위사업의 요약

체리부로(Cherrybro)는 맛있고 신선한 과일인 체리(Cherry)와 육용 닭을 의미하는 브로일러(broiler)의 합성어로, 우수한 품질과 맛 좋은 닭고기 전문 기업으로서의 기업정체성을 나타내고 있습니다. ㈜체리부로는, 닭고기의 종자에 해당하는 조부모 닭인 원종계 부터 부모닭인 종계 및 육용 병아리 부화장, 육계사육농장, 양계 전문 사료공장, 자동화설비 도계장, 부분육 가공공장 등 닭고기의 생산 공급, 유통과 관련된 전 사업부문을 담당하는 육계계열화업을 영위하고 있습니다.

(2) 산업의 특성1) 육계계열화업체 중심의 산업 재편

국내 육계산업은 축산시설 현대화사업 등 정부의 적극적인 정책 지원으로 큰 규모의 선진형 육계농장이 확대되면서 규모화가 빠르게 진행되고 있습니다. 특히 당사를 비롯한 하림, 마니커 등 육계업체들이 위탁농가에 사육에 필요한 병아리, 사료, 방역 등 모든 원재료 및 자재와 육성 기술, 위탁수수료 등을 제공하고 육계를 공급받고 있는 육계계열화 업체 중심으로 육계 시장이 형성되어 있습니다.

육계계열화는 주체인 기업 입장에서는 육계가격의 안정화, 규모의 경제에 의한 비용 절감, 품질과 생산성 향상, 안정된 거래처 확보 등의 장점이 있습니다. 계열화에 참여하는 농가 또한 안정적인 판매가격과 거래처 확보, 생산성 증대를 통한 소득향상 등을 기대할 수 있기 때문에 정부와 관계부처에서도 육계계열화 모범사업자에 대한 지원을 확대하고 있습니다.

2) 먹거리 유통의 안전향상을 위한 정부규제 강화

1990년대에는 일반 농가가 60%, 계열화업체가 40%의 비율로 육계 시장을 점유하고 있습니다. 그러나 2003년 HACCP(식품위해요소중점관리기준) 의무 시행, 2008년 모든 축산물에 생산자표시 전면 의무화, 2010년 개체포장 전면 의무화 등 안전한 먹거리 유통을 위한 정부 규제가 강화되면서, 일반 농가들이 점차 도태되고, 계열화업체의 점유율이 상승하였습니다. 17년말 기준 계열화업체의 육계시장 점유율이 90% 이상인 것으로 조사되고 있습니다.

농림축산식품부는 축산계열화사업에 관한 법률 시행('13.2.23)에 따라 육계계열화사업 모범사업자를 육성하며 계열화사업 경쟁력 강화에 나서고 있습니다. 당사는 농가협의회 운영을 활성화하고, 농가와의 사전 분쟁발생 방지를 위한 정부의 정책 사업에 적극 협조하는 등의 노력으로 2014년 7월 농림축산식품부로부터 육계계열화사업 모범사업자로 지정된 바 있습니다.

3) 대규모 선진형 육계농장의 확대

국내 육계 도계수는 육류 소비량 증가에 따라 2002년 497백만수에서 2008년 626백만수, 2013년 791백만수, 2016년 992백만수(자료: 농림축산식품부)의 증가세를 이어오고 있습니다. 특히 곡물가 급등, 대대적인 가축 전염병의 확산과 같이 주기적으로 발생하는 외부 충격은 경쟁력이 떨어지는 영세 사육농가의 수가 줄어들고, 전문성 있는 대규모 선진형 육계농장의 확대를 촉진하는 요인이 되고 있습니다. (3) 산업의 성장성 1) 수입산 대비 국산 제품의 경쟁우위 지속 전망당사는 국내 육계 시장에서 안정적인 점유율을 갖고 있는 반면, 최근 낮은 단가의 수입산 닭고기의 수입량이 증가하면서 수입 업체와의 경쟁을 피할 수 없습니다. 그러나 국내 닭고기 시장의 85% 이상이 신선육으로 유통되는 시장 특성을 감안할 때, 냉동 상태로 수입되는 닭고기에 비해 질적인 면에서 확실한 우위를 갖고 있는 것으로 판단됩니다.또한, 당사는 수입산 닭고기와 확실한 차별성을 구축하기 위하여 축산물 이력제도와 축산물등급제도, HACCP 인증제도, 친환경축산물인증제도, CCM(소비자중심품질경영) 인증제도 등을 운영하면서 제품의 품질은 물론 위생, 안전성, 고객 서비스 등의 부문에서 소비자들의 신뢰를 받을 수 있는 환경을 구축하여 수입산은 물론 국내 경쟁업체의 제품과 비교해서도 충분한 시장 경쟁력을 갖춘 것으로 보고 있습니다.2) 육류 소비량 증가에 따른 육계시장 규모 확대2016년 우리나라 국민 1인당 연간 닭고기 소비량은 13.9kg으로 OECD 회원국의 평균인 27.5kg의 절반을 조금 넘는 수준이었습니다. 선진국 주축의 OECD 회원국의 국가들은 건강과 웰빙에 대한 관심도가 높기 때문에 소고기, 돼지고기보다는 백색육인 닭고기를 더 선호하는 경향이 뚜렷하며, 1인당 연간 닭고기 소비량도 소고기와 돼지고기보다 높습니다.

국내의 경우, 농림축산식품부의 발표 자료에 따르면 국민 1인당 육류 소비량은 1980년대 11.3kg에서 2013년 42.7kg으로 가파르게 증가해 왔으며, 3대 육류 중 닭고기의 소비량이 가장 높은 성장률을 기록한 것으로 나타났습니다. 따라서 국내에서도 1인당 GDP가 2만 달러를 넘어서면서 소득 수준이 향상되고, 식생활이 서구화되면서 닭고기 소비량이 지속적으로 증가하고 있는 것으로 판단할 수 있습니다.

3) 1인 가구 증가에 따른 닭고기 소비 증가1-2인 가구의 지속적인 증가 등 인구구조와 식문화 변화에 따라 육계시장은 수혜를 받을 것으로 전망됩니다. 1-2인 가구의 경우 가정간편식과 배달음식에 대한 섭취 선호도가 높으며, 특히 국내 배달음식 중 가장 소비율이 높은 치킨의 수요가 꾸준하게 증가하면서, 해당 소비에 따른 육계 도계량도 매년 증가 추세에 있습니다. 4) 건강에 대한 관심도 증가에 따른 닭고기 소비 증가한국 국민의 삶의 질 개선 및 선진화, 인구 고령화 등에 따라서 건강에 대한 관심도가 올라가고 있습니다. 2000년도부터 웰빙(Well-Being)이 세계적인 트렌드가 되면서, 국내에서도 건강에대한 관심도가 증진하였고, 이에 따라서 건강한 먹거리에 대한 국민 관심도도 증가하고 있는 추세입니다. 또한 1980년도까지 국내에서 65세 이상 인구가 총 인구에서 차지하는 비율이 약 4%에 불과했으나, 2000년대에 접어들면서 7%대에 진입했으며, 2015년 기준 약 13%까지 올라갔습니다. 또한 현재 향후 10년 내 65세 이상 고령 인구의 비율은 20% 수준까지 올라갈 것으로 전망되고 있습니다. 이와 같은 고령화에 따라서 국내에도 건강에 대한 관심도가 증진될 것으로 판단됩니다. 닭고기는 대표적인 웰빙 음식으로 콜레스테롤과 칼로리에 대한 걱정과 부담이 적고, 닭고기 지방에는 콜레스테롤의 수치를 낮춰주는 불포화 지방산인 리놀렌산이 포함되어 있습니다. 특히, 근육을 만드는데 필요한 단백질을 돼지고기, 소고기 등 다른 육류에 비해 더 많이 함유하고 있어 건강식품으로 지속적으로 각광 받고 있습니다.

자료: 동아사이언스 (4) 경기변동의 특성 1) 계절적 요인육계(닭고기)를 이용한 삼계탕은 우리나라의 대표적인 보양음식입니다. 다른 보양식에 비해 가격이 대체로 저렴하고, 맛과 영양, 식감이 좋아 부담 없이 즐길 수 있기 때문에 소득이나 연령의 고하, 남녀의 구분 없이 한국인이 가장 즐겨먹는 음식입니다.

특히 초복, 중복, 말복 등 삼복이 끼어 있는 여름철(6, 7, 8월)에는 삼계탕을 포함한 닭고기 제품의 소비량이 급격하게 증가합니다. 계절별 국민영양조사 결과에 따르면 봄, 가을, 겨울 등 다른 계절과 비교했을 때 여름철 닭고기 섭취량은 약 2배 이상 높은 것으로 조사되고 있습니다. 이는 매년 2분기 육계 사육 마릿수가 동년 1분기에 비해 약 40% 이상 급증하는 주된 이유입니다.

그러나 현재는 당사를 비롯한 육계 업체에서 장기간 실온 보관이 가능한 레토르트 삼계탕 제품을 비롯한 닭고기 가공식품을 판매하고 있고, 여름 외의 다른 계절에도 닭고기를 즐겨 먹는 소비 문화가 정착하면서, 여름과 다른 계절의 닭고기 소비량 격차는 점진적으로 줄어들고 있습니다.

2) GDP와 인구구조의 변화농림축산식품부가 2016년 4월 발표한 국가별 육류소비량 현황에 따르면, 우리나라의 1인당 연간 육류소비량은 51.4kg으로 나타났습니다. 이 수치는 유럽연합 28개국의 평균인 63kg, OECD 국가의 평균 63.4kg에 비해 12kg 가량 낮은 수치입니다. 또한, 미국 89.7kg, 호주 81.3kg, 캐나다 68.1kg, 뉴질랜드 67.2kg 등 1인당 GDP가 4만 달러를 상회하는 선진국에 비해서도 육류 소비량이 매우 낮았습니다.

1인당 연간 닭고기 소비량을 살펴보면, 한국은 돼지고기가 가장 높고, 닭고기, 소고기의 순이었으나 OECD를 포함한 해외 선진국들의 경우 닭고기의 소비량이 돼지고기의 소비량을 월등하게 앞서는 것으로 나타났습니다. 호주, 미국, 캐나다, 뉴질랜드 등의 국가들은 돼지고기에 비해 닭고기의 1인당 연간 소비량이 2배 가까운 수치를 나타내고 있으며, 한국의 닭고기 소비량에 비해서도 2배에서 3배 가까운 닭고기 소비량을 보이고 있습니다.

이러한 결과를 종합해 볼 때, 선진국일수록 전체 육류 소비량이 증가하면서, 품목별로는 닭고기와 쇠고기의 소비량이 늘고, 돼지고기는 소비량이 줄어드는 것으로 볼 수 있습니다. 이는 건강에 대한 관심도가 증가하면서 백색육인 닭고기의 선호도가 높아지기 때문인 것으로 해석할 수 있습니다.

3) 사회적 이슈나 문화 현상

2000년대 들어 여가생활의 증가와 치킨배달의 활성화 등으로 닭고기 소비가 과거에 비해 크게 증가했습니다.지난 2002년 한일 월드컵을 기점으로 국내에서는 단체응원의 장소로 치킨전문점을 찾거나 가정에서도 치킨을 배달하는 횟수가 급격하게 증가하게 되었습니다. 월드컵 외에도 2002년, 2006년, 2010년 아시안게임이 개최된 기간 중에도 육계 도계량은 해당 년도의 전년도 대비 평균 9.6% 증가했습니다. 월드컵의 경우 시차가 큰 나라에서 개최되면 닭고기 소비량이 줄어들게 되나, 시차가 거의 없는 아시아권 국가에서 개최되는 아시안게임 등 대규모 국제대회 기간 중에는 국내 닭고기 수요가 급등하는 것으로 볼 수 있습니다.

또한 방송사나 신문 등 미디어를 통해 닭고기의 특정부위, 예를 들어 닭가슴살이 단백질 함유량이 높고 필수 아미노산이 풍부하여 성장기 어린이의 성장 촉진, 다이어트, 피부미용 등에 좋다는 기사가 매년 반복적으로 노출되고 있습니다. 닭안심은 지방이 매우 적고 다른 동물성 식품에 비해 단백질 함량이 높아 체중 조절이 필요한 운동선수, 활동량이 많은 청소년, 위장이 약한 사람 등에게 좋은 단백질 공급원으로 소개되고 있습니다. 관련 기사 보도, 방송 송출 등 미디어 노출 이후에는 당사가 운영하는 직영매장과 가맹점을 포함한 닭고기 유통 및 판매처의 고객이 증가하는 경향이 있습니다.

4) 조류인플루엔자 등 가축질병 요인

겨울에 일시적으로 발생하는 조류인플루엔자(AI)의 영향으로 가정에서의 소비와 각종 단체급식 및 외식산업의 매출이 감소하는 등 닭고기의 소비가 감소하는 경향이 있습니다. 다만, 2003년 이후 조류인플루엔자가 연례행사처럼 발생되어 왔고, 정부에서도 닭고기를 고온에서 익혀서 섭취할 경우 안전성에 문제가 없다고 발표한 후부터 조류인플루엔자 발병 기간에도 닭고기 소비에 대한 거부감이 줄어들어 매출에 미치는 영향이 약해진 것으로 보고 있습니다.

그러나 조류인플루엔자의 차단 방역에도 불구하고 전국 단위로 조류인플루엔자 발병이 확산되고 방송 등 미디어를 통해 관련 소식이 자주 노출되는 경우에는 일시적으로 닭고기 소비량이 10% 이상 감소하는 것으로 나타나고 있습니다.

(5) 경쟁상황 국내 육계시장은 약 40여개 업체의 경쟁이 지속되고 있는 상황이며 당사를 포함한 상위권 업체와 소규모 업체들이 난립해 있는 상황입니다. 그러나 포장유통의 의무화와 축산물 표시법의 발효로 인해 당사를 비롯한 대형 육계계열화 업체의 시장 지배력과 점유율은 지속적으로 커질 것으로 예상되고 있습니다. 특히 당사의 경우, 전국에 분포한 유통망과 대리점, 직영점 등을 통해 B2B는 물론 B2C 거래에 있어서도 경쟁 우위를 점하고 있습니다. (6) 시장점유율 추이

(단위:%)

구분	회사명	2019년	2018년	2017년	비고

도축실적	하림	18.6	18.5	19.4	-

체리부로	8.0	7.7	8.8	-

동우	8.3	8.2	7.3	-

마니커	7.3	9.0	9.9	-

올품	8.6	8.5	8.5	-

참프레	8.0	8.3	8.2	-

기타	41.2	39.8	37.9	-

자료: 농림축산검역본부 / 축산물 위생정보 도축실적 (7) 비교우위사항 1) 업계 최고의 원종계 생산성 보유 당사의 핵심 경쟁우위 중 하나는 당사의 종속회사인 ㈜한국원종의 원종계, 종계, 부화 생산성은 국내 최고 수준으로 품질이 뛰어난 병아리를 안정적으로 공급 받을 수 있고, 이는 당사의 육계 품 질과 뛰어난 원가경쟁력으로 이어진다는 점입니다. 12월말 현재 국내 육계계열화 업체 중 당사와 하림이 원종계를 계열화하여 보유하고 있고, 최근 사조 및 동우팜투테이블이 참여하고 있으나 시장 영향력은 미미한 수준입니다. 당사는 육계계열화 사업의 핵심 경쟁력이 소축(병아리생산)에 있다고 판단하였고, 수년에 걸쳐 우수한 종계 사육시설 및 사육 시스템 설립을 위해 1,000여억원을 투자하였습니다. 일반적으로 판넬벽체로 건설하는 사육장을 당사는 콘크리트로 건설하여 내구성 및 바이오시큐리티를 개선하였으며. 환기설비, 급이, 급수 설비도 최고의 수입 설비를 도입 설치하여 사육환경을 최적으로 유지시켜 생산성을 향상시킴으로써 원가경쟁력을 확보하였습니다. 또한 세계 최고의 부화설비인 네델란드 헤치텍사의 부화기를 도입하여 국내 최고 수준의 부화율을 달성, 육성율이 높은 튼튼한 병아리를 생산하고 있습니다. 또한 원종계 시설에 업계 최고 수준의 바이오시큐리티를 구축하여 2016년 말 창궐한 AI 등으로부터 원종계 및 종계에 AI 등 전염병의 타격을 받지 않았고, 최근 국내 초생추 가격이 급등한 상황에서도 안정적인 공급이 가능한 바, 당사의 핵심 경쟁우위로 작용하고 있습니다. 2) 육계전문사료 제조 공장 보유당사의 익산, 옥천 사료공장에서는 특화된 육계전문사료를 생산하고 당사의 사료는 뛰어난 사료요구율을 보유하고 있습니다. (사료요구율 = 투입사료 / 육계 체중 증가량) 2014년 2월 발간된 '농협경제연구소의 육계 계열화 사업 참여농가의 사육성과 평가 유형 비교'에 따르면 업계의 평균 사료요구율은 1.717으로 파악되고 있으나, 그와 비교하여 동사의 사료요구율은 12월말 현재 1.510의 뛰어난 수준을 유지하며, 현재도 당사의 중앙연구소를 통하여 지속적으로 사료의 품질을 개선해 나가고 있습니다.3) 중앙연구소 (체계적 방역 시스템, 사육시스템 생산성 개선)

체리부로의 중앙연구소가 2017년 3월 29일자로 농림축산검역본부로부터 민간 가축병성감정실시기관으로 지정됨에 따라 가축질병에 대한 시험결과를 국가에서 공식 인정받게 되었습니다. 중앙연구소를 통해 계열회사와 협력업체의 가축질병과 HACCP 검사에도 많은 도움을 얻을 수 있을 뿐만 아니라, 지속적으로 각종 질병을 예방 하기위한 기술지도와 조류독감 사전 차단 방역을 위한 교육 활동 등을 진행하여 농가와의 원활한 유대관계를 확립하고 당사의 바이오시큐리티를 구축, 개선해 나아가고 있습니다.

또한 중앙연구소를 통하여 육계농가의 사육기술 지도를 위한 미국 아바에이커사의 표준 사육메뉴얼을 감수 및 번역 공급하고, 사육농가를 위한 사육기술 지도교육을 정기적으로 개최하여 사육성적을 향상시킴으로써 사육농가의 소득증대와 동시에 당사의 원가 경쟁력을 개선하고 있습니다.

4) 뛰어난 제품의 품질당사는 2002년 업계 최초로 닭고기 등급제 시범 사업을 시행하며, 등급 판정제의 정착과 대중화에 기여했습니다. 2016년 안전관리통합인증을 획득하였고, 가축의 사육부터 처리, 가공, 유통, 판매까지 HACCP을 이행 중입니다. 2016년 한국능률협회 '글로벌 스탠더드 품질경영대상'을 6년 연속 수상하며 명예의 전당에 헌액됐습니다.

(8) 신규사업등의 내용 및 전망

1) 현황국내산 닭고기 시장의 구성은 신선육 형태의 통닭, 부분육 및 염장육 매출이 전체의 대부분을 차지하고 있으며, 가공 제품의 원료육으로 사용되는 비율은 10% 미만입니다. 농,축산물의 특성상 수요,공급의 불균형으로 인해 신선육의 시장가격은 불안정하여, 신선육 판매에 의존도가 높으면 사업의 안정적 지속이 어렵습니다. 반면, 가공제품 원료육은 비교적 가격이 안정적으로 형성이 되는데, 다만 그 단가가 너무 낮아 냉동 수입육이 그 시장을 차지하고 있습니다. 닭고기 가공제품은 [냉동 닭고기 사용 --> 닭고기 고유의 맛이 떨어짐 --> 판매 저하 --> 판매가격 인하 --> 낮은 단가의 닭고기 (냉동 수입육) 사용] 의 악순환이 지속되고 있어 시장의 확대나 적정선의 이익율 확보가 어려운 상황입니다.그러나 사회문화적 환경의 변화(맞벌이 및 1인가구 증가, 편의성 소비 패턴, 건강식 선호 트랜드 등)로 가정간편식 (HMR)의 수요가 급증하면서, 육가공시장이 재조명받고 있습니다. HMR시장은 매년 빠른 성장율을 보이며, 높은 부가가치율 및 영업이익율을 나타내고 있습니다.

* 국내 HMR 시장 규모

① 2017년 기준 16억8700만 달러(한화 2조21억원)

- 유로모니터에 따르면 한국 HMR 시장 규모는 2017년 기준 16억8700만 달러(한화 2조21억원)

- 2018년 예상 시장 규모는 19억4100만 달러(2조3035억원)로 조사돼. 이는 2011년과 비교하면 두 배 가까이 성장한 규모

② 유로모니터 기준 2018년 냉장ㆍ냉동 육가공품 내 안주류 시장은 2억 달러(한화 2373억원) 규모로 예상되며, 이를 합하면 2018년 한국 HMR 시장은 21억 달러(한화 2조5000억원) 규모로 증가

③ HMR 시장의 성장단계를 시작-확장-성숙-발전 4단계로 본다면, 일본과 미국 그리고 영국은 4단계인 ‘발전’ 단계에 접어들어, 단순히 맛과 메뉴의 종류를 확대하는 것이 아닌, 다양한 취향을 지닌 소비자까지 모두 아우를 수 있는 제품 개발 단계에 있으며, 이에 비해 한국은 2단계인 ‘확장’과 3단계 ‘성숙’ 중간 단계에 위치

④ 유로모니터는 2023년 한국 HMR 시장 규모를 33억8000만 달러(한화 4조113억원)대로 전망

자료 : 유로모니터 20182) 체리부로의 신규사업 전략

체리부로는 (주)체리푸드(구. 동양종합식품)를 2017년 하반기에 인수하였으며, 이 법인을 통해 체리부로의 원료육을 이용한 육가공 제품의 생산 및 유통 사업을 활발히 전개 중입니다. 품질 좋은 체리부로의 닭고기를 사용한 가공제품을 생산하여 기존 가공제품과는 차별화된 가정간편식 제품 라인업을 강화하며 중장기적인 시장변화에 대응하고 있습니다.

2. 주요 제품 등에 관한 사항가. 주요제품등의 현황

(단위: 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	매출액(비율)	비율

육 계	제 품	육 계 外	50,504	73.98%

사 료	제 품	사료	10,900	15.97%

병아리	제 품	병아리	2,203	3.23%

종 란	제 품	종란	960	1.41%

상 품	상 품	육계외	3,432	5.03%

기 타	기 타	-	266	0.39%

합 계	-	68,265	100.00%

품 목	제 품 설 명

육계	동사의 싱싱닭고기, 백년백계 IQF 등 모든 육계제품등을 포괄하여 육계로 분류하여 판매하고 있습니다.

사료	원종계, 종계 및 위탁농가에서 사육하는 육계 등 연령 및 목적에 맞춰 제조한 사료를 공급하는 것을 주된 목적으로 제조하는 사료입니다. 협력농가에 제공하는 사료는 사육비용으로 처리하고, 추가적으로 당사와의 협력업체가 아닌 육계업체에 판매하는 부분만 당사의 매출로 인식하고 있습니다.

병아리	원종계, 종계의 종란을 부화하여 생산된 병아리를 농장등에 판매하고 있습니다.

종란	원종계, 종계의 종란을 판매하고 있습니다.

나. 주요 제품 등의 가격변동추이(단위: 원/수, 원/kg)

구분	제30기 1분기	제29기	제28기	제27기

육계	2,391	2,560	2,654	2,806

사료	404	405	350	393

병아리	640	739	764	858

3. 주요 원재료 에 관한 사항 가. 주요 원재료 매입 현황

(단위: 백만원)

매입유형	사업부문	품목	매입액	비율

원재료	육계부문	생계, 육계	16,727	36.6%

사료	25,205	55.1%

종계 및 부화부문	종란	3,797	8.3%

합계	45,729	100.0%

나. 주요 원재료 가격변동 추이(단위: 원)

구분	제30기 1분기	제29기	제28기	제27기

사료원료(옥수수)	수입	248.5	248.7	235.9	226.4

사료원료(소 맥)	수입	273.1	271.0	242.0	233.3

사료원료(대두박)	수입	464.2	477.7	459.0	457.0

종 란	내수	317.8	309.9	291.4	298.4

4. 생산 및 생산설비 에 관한 사항가. 생산능력 및 생산실적

(단위: 백만원)

제품 품목명	구 분	제30기 1분기	제29기	제28기	제27기

수량	금액	수량	금액	수량	금액	수량	금액

육계(톤)	생산능력	41,525	30,335	171,029	143,302	185,371	177,013	184,751	200,779

생산실적	37,436	27,348	152,616	127,874	149,191	142,464	154,865	168,300

가 동 율	90.15%	89.23%	80.48%	83.82%

사료(톤)	생산능력	93,600	35,371	374,400	143,256	374,400	141,691	374,400	136,059

생산실적	79,805	30,158	307,956	117,832	251,977	95,360	309,614	112,515

가 동 율	85.26%	82.25%	67.30%	82.70%

병아리(천수)	생산능력	27,476	12,553	109,905	57,333	109,905	55,875	109,905	61,896

생산실적	18,387	8,400	75,480	39,375	72,821	37,022	91,689	51,637

가 동 율	66.92%	68.68%	66.26%	83.43%

※ 생산능력 산출기준 - 육계 도계 : 시간당도계( 41,160kg)×일근무시간(8시간) × 월작업일수(26일) × 월수(3개월) = 25,684톤 가공품: 시간당생산(24,202kg)×일근무시간(8시간) × 월작업일수(26일) × 월수(3개월) = 15,102톤 가공품(영천): 시간당생산(1,400kg)×일근무시간(8시간) × 월작업일수(22일) × 월수(3개월) = 739톤 - 사료 시간당생산량(120,000kg) × 일근무시간(10시간) × 월작업일수(26일) × 월수(3개월) = 93,600톤 - 병아리 종계병아리 : 연간생산능력(80,000수) × 수당생산능력(120수) × 분기환산(0.25)= 2,400천수육계병아리 : 연간생산능력(743,000수) × 수당생산능력(135수) × 분기환산(0.25) = 25,076천수

나. 생산설비에 관한 사항 (1) 현황

(단위: 백만원)

공장별	자산별	소재지	기초 가액	연결범위의 변동	회계정책의 변경	당기증감	당기 상각	분기말 가액

증가	감소

진천공장외	토지	충북 진천군 이월면 중산리 외	35,837	-	-	-	-	-	35,837

건물	충북 진천군 이월면 중산리 외	31,167	-	-	138	-	363	30,943

구축물	충북 진천군 이월면 중산리 외	2,938	-	-	87	-	88	2,937

기계장치	충북 진천군 이월면 중산리 외	19,236	-	-	526	96	926	18,740

차량운반구	충북 진천군 이월면 중산리 외	32	-	-	-	14	1	17

공기구비품	충북 진천군 이월면 중산리 외	1,620	-	-	142	2	159	1,601

사용권자산	충북 진천군 이월면 중산리 외	1,251	-	-	160	98	212	1,100

건설중인자산	충북 진천군 이월면 중산리 외	2,205	-	-	832	562	-	2,474

천북종계장외	토지	충남 보령시 천북면, 아산시 둔포면외	23,674	-	-	-	-	-	23,674

건물	충남 보령시 천북면, 아산시 둔포면외	41,185	-	-	598	-	476	41,307

구축물	충남 보령시 천북면, 아산시 둔포면외	3,510	-	-	-	-	33	3,477

기계장치	충남 보령시 천북면, 아산시 둔포면외	9,807	-	-	494	-	658	9,643

차량운반구	충남 보령시 천북면, 아산시 둔포면외	406	-	-	-	-	31	375

공기구비품	충남 보령시 천북면, 아산시 둔포면외	490	-	-	25	-	47	468

임차자산개량권	충남 보령시 천북면, 아산시 둔포면외	152	-	-	-	-	24	129

사용권자산	충남 보령시 천북면, 아산시 둔포면외	393	-	-	5	-	74	324

건설중인자산	충남 보령시 천북면, 아산시 둔포면외	3,058	-	-	253	1,066	-	2,245

오창사무실	기계장치	충북 청원군 오창읍 화산리 외	-	-	-	-	-	-	-

차량운반구	충북 청원군 오창읍 화산리 외	59	-	-	-	-	4	56

공기구비품	충북 청원군 오창읍 화산리 외	3	-	-	-	-	-	3

임차자산개량권	충북 청원군 오창읍 화산리 외	38	-	-	-	-	2	36

사용권자산	충북 청원군 오창읍 화산리 외	71	-	-	4	1	13	60

영천공장	토지	경상북도 영천시 금호읍 금창로 165	5,139	-	-	-	-	-	5,139

건물	경상북도 영천시 금호읍 금창로 165	3,634	-	-	-	-	34	3,600

구축물	경상북도 영천시 금호읍 금창로 165	58	-	-	-	-	-	58

기계장치	경상북도 영천시 금호읍 금창로 165	6,267	-	-	10	13	218	6,046

차량운반구	경상북도 영천시 금호읍 금창로 165	-	-	-	13	-	1	13

공기구비품	경상북도 영천시 금호읍 금창로 165	43	-	-	-	-	3	40

시설장치	경상북도 영천시 금호읍 금창로 165	1,593	-	-	234	-	57	1,771

사용권자산	경상북도 영천시 금호읍 금창로 165	125	-	-	5	-	19	111

건설중인자산	경상북도 영천시 금호읍 금창로 165	60	-	-	183	233	-	10

(2) 설비의 신설/매입계획 해당사항 없습니다.

5. 매출에 관한 사항가. 매출실적(단위: 백만원)

매출유형	품 목	제30기 1분기	제29기	제28기	제27기

제품	육계	수 출	-	-	14	112

내 수	50,504	242,023	248,340	291,747

사료	수 출	-	-	442	359

내 수	10,900	33,219	19,582	29,095

병아리	수 출	23	68	51	49

내 수	2,180	10,251	12,899	19,595

종란	수 출	-	-	-	-

내 수	960	1,792	79	5

소계	수 출	23	68	507	521

내 수	64,545	287,285	280,900	340,443

상품	수 출	-	25	-	-

내 수	3,432	15,611	14,404	16,940

소계	3,432	15,636	14,404	16,940

기타	수 출	-	-	-	-

내 수	266	-1,502	-1,986	3,348

소계	266	-1,502	-1,986	3,348

합 계	수 출	23	93	507	521

내 수	68,242	301,394	293,318	360,732

합 계	68,265	301,487	293,825	361,253

나. 판매조직 및 판매경로 (1) 판매조직

1) 신선영업팀

신선영업팀은 대리점 위주 영업을 하는 지점파트와 프랜차이즈 영업을 하는 FC파트로 나뉘어져 있으며, 지점파트는 수도권 및 강원지역을 담당하는 수도권파트, 대구,경북과 부산,울산,경남지역을 담당하는 영남파트, 호남지역을 담당하는 호남파트, 충청지역을 담당하는 충청파트로 나뉘어져 있고, FC파트는 전 지역을 담당하고 있습니다. 지점파트는 통닭, 염장제품, 절단제품 등 전 제품을 판매하고 있으며, 특히 통닭의 판매비중이 높고, FC는 치킨업체를 대상으로 영업을 영위하여 염장제품의 비중이 높습니다.

2) 유통팀

유통팀은 마트, SSM, CVS 등 유통채널 위주 영업을 하는 신유통파트와 급식업체 및 식자재업체 위주 영업을 하는 급식파트로 되어 있습니다. 유통팀은 거래업체가 수도권에 집중되어 있어 용인 수지에 수도권사무실이 있습니다.

3) 사료영업팀

사료영업팀은 영업과 총무를 겸직하는 직원 1명, 본부장으로 영업관리를 겸직하는 임원1명으로 구성되어있습니다. (2) 판매경로

매출유형	품목	구분	유통경로	판매경로별매출액 비중

제품	육계	국 내	지점파트	대리점, 중소마트, 2차가공업체	28.1%

FC파트	치킨프랜차이즈, 2차가공업체	9.6%

신유통파트	마트, SSM, CVS	8.2%

급식파트	급식대리점, 캐터링업체, 식자재	4.4%

계열사	계열사	21.0%

기타	계육업체, 육가공업체	6.9%

계	78.2%

수 출	직수출	0.0%

계	0.0%

소계	78.2%

사료	국 내	계열사	0.5%

기타(농장 등)	16.4%

계	16.9%

수출	직수출	0.0%

계	0.0%

소계	16.9%

병아리	국내	계열사	1.3%

기타	2.1%

계	3.4%

수출	직수출	0.0%

계	0.0%

소계	3.4%

종란	국내	계열사	0.0%

기타	1.5%

계	1.5%

수출	직수출	0.0%

계	0.0%

소계	1.5%

합계	100.0%

6. 수주상황 해당사항이 없습니다.

7. 시장위험과 위험관리에 관한 사항

금융상품과 관련하여 연결실체는 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 본 주석은 연결실체가 노출되어 있는 상기의 위험에 대한 정보와 연결실체의위험관리 목표, 정책, 위험 평가 및 관리 절차, 그리고 자본관리에 대해 공시하고 있습니다. (1) 위험관리정책연결실체의 위험관리체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있으며, 전사적인 관점에서 위험관리정책의 수립 및 위험의 식별, 평가 및 관리 등의 실행활동을 하고 있습니다.

연결실체의 위험관리정책은 연결실체가 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 하기 위해 수립되었습니다. 위험관리정책과 시스템은 시장 상황과 연결실체의 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 연결실체는 훈련 및 관리기준, 절차를 통해 모든 종업원들이 자신의 역할과 의무를 이해할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제환경을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다.

연결실체의 감사는 경영진이 연결실체의 위험관리 정책 및 절차의 준수 여부를 어떻게 관리하는지 감독하고, 연결실체의 위험관리체계가 적절한지 검토합니다.

(2) 신용위험신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결실체가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권과 투자자산에서 발생합니다.

① 매출채권연결실체의 신용위험에 대한 노출은 주로 각 고객별 특성의 영향을 받으나, 고객이 영업하고 있는 산업 및 국가의 파산위험 등의 고객 분포도 신용위험에 영향을 미치는요소로 고려하고 있습니다. 연결실체는 다수의 거래처에 분산되어 있어, 신용위험이 집중되어 있지 않습니다. 연결실체의 다수의 거래처는 계속거래관계에서 있어, 손실은 자주 발생하지 않습니다. 고객에 대한 신용위험 검토시, 고객이 개인인지 법인인지, 도매업체인지 소매업체 혹은 소비자인지, 신용, 이전의 재무적 어려움 등의 특성에 따라 분류하고 있습니다. 매출채권은 대부분 연결실체의 도매 고객으로부터 발생합니다. "고위험"으로 분류된 고객들은 제한고객 목록에 포함하여 관리하며, 향후 매출은 영업보증금을 예치하거나 선급금 지불 시에만 가능합니다.

연결실체는 매출채권에 대해 발생할 것으로 예상되는 손실에 대해 충당금을 설정하고 있습니다. 이 충당금은 개별적으로 유의적인 항목에 대한 구체적인 손상차손과 유사한 특성을 가진 금융자산 집합에서 발생하였으나 아직 식별되지 않은 손상차손으로 구성됩니다. 금융자산 집합의 충당금은 유사한 금융자산의 회수에 대한 과거 자료에 근거하여 결정되고 있습니다.② 투자자산연결실체는 단기 예금 위주의 자금을 농협은행㈜와 같은 높은 신용등급을 유지하고있는 금융기관에 예치함으로 신용위험의 노출을 제한하고 있습니다.

③ 금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 나타냅니다. 당분기말과 전기말 현재 연결실체의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제30(당) 기 1분기	제29(전) 기

현금성자산	3,152,972	1,762,739

단기금융상품	500,000	794,674

장기금융상품	123,120	1,992,963

매출채권및기타채권	27,756,218	18,284,978

장기매출채권및기타채권	920,824	1,208,314

합 계	32,453,134	24,043,668

(3) 유동성위험유동성위험이란 연결실체가 금융부채와 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 연결실체의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 연결실체의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.연결실체는 금융부채 상환을 포함하여, 예상 운영비용을 충당할 수 있는 충분한 요구불예금 및 신용등급이 높은 금융기관에 여신한도를 보유하고 있습니다. 여기에는 합리적으로 예상할 수 없는 극단적인 상황으로 인한 잠재적인 효과는 포함되지 않았습니다.

① 당분기말 현재 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	장부금액	계약상현금흐름	3개월 이내	3개월-1년	1-2년	2년 이상

매입채무및기타채무	36,297,816	36,297,816	36,297,816	-	-	-

장기매입채무및기타채무	73,704	73,704	-	-	73,704	-

단기차입부채	115,820,814	117,405,405	65,432,548	51,972,857	-	-

장기차입부채	38,417,841	42,489,663	292,734	881,408	12,635,380	28,680,141

리스부채	1,608,177	1,661,054	319,691	623,909	469,349	248,105

금융보증계약	84,576	3,250,000	3,250,000	-	-	-

파생상품부채	37,574	37,574	-	-	37,574	-

합 계	192,340,502	201,215,216	105,592,789	53,478,174	13,216,007	28,928,246

② 전기말 현재 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	장부금액	계약상현금흐름	3개월 이내	3개월-1년	1-2년	2년 이상

매입채무및기타채무	28,450,093	28,450,093	28,450,093	-	-	-

장기매입채무및기타채무	90,091	90,091	-	-	90,091	-

단기차입부채	106,298,646	108,034,682	34,881,541	73,153,141	-	-

장기차입부채	36,960,436	40,998,148	269,650	814,876	12,412,110	27,501,512

리스부채	1,857,408	1,921,644	332,079	718,454	591,245	279,866

금융보증계약	55,986	2,100,000	2,100,000	-	-	-

파생상품부채	16,854	16,854	-	-	16,854	-

합 계	173,729,514	181,611,512	66,033,363	74,686,471	13,110,300	27,781,378

(4) 시장위험시장위험이란 환율, 이자율 및 지분증권의 가격 등 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.① 환위험연결실체의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD입니다.

- 환위험에 대한 노출

당분기말과 전기말 현재 연결실체의 환위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다.

(외화단위: USD, 원화단위: 천원)

계정과목	제30(당) 기 1분기	제29(전) 기

외화	원화환산액	외화	원화환산액

현금및현금성자산	USD	19,358	23,667	USD	45,970	53,224

단기차입부채	USD	31,676,496	38,727,684	USD	30,480,337	35,290,134

- 민감도분석

연결실체는 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하다고 가정할 때 합리적인 범위에서 가능한 환율변동이 연결실체의 세전순이익과 자본에 미치는 효과에 대한 민감도 분석 결과는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

통화	환율변동	제30(당) 기 1분기	제29(전) 기

상승시	하락시	상승시	하락시

USD	10%	(3,870,402)	3,870,402	(3,523,691)	3,523,691

② 이자율위험연결실체는 변동이자율 금융상품을 보유하고 있는 상황이기 때문에 이자율 위험에 노출되어 있습니다. - 당분기말과 전기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 고정이자율 및 변동이자율 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제30(당) 기 1분기	제29(전) 기

고정이자율

금융자산	623,120	2,787,637

금융부채	20,821,388	19,822,559

순금융자산	(20,198,268)	(17,034,922)

변동이자율

금융자산	3,152,442	1,762,758

금융부채	133,417,267	123,436,522

순금융자산	(130,264,825)	(121,673,764)

- 변동이자율 금융상품의 현금흐름 민감도 분석이자율이 100bp 변동하였다면, 연결실체의 보고기간말 자본과 당기손익은 증가 또는 감소하였을 것입니다. 환율 등 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하는 경우, 구체적인 자본 및 손익의 변동금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	손익	자본

100bp 상승	100bp 하락	100bp 상승	100bp 하락

제 30(당) 기 1분기

변동이자율 금융상품	(1,302,648)	1,302,648	(1,302,648)	1,302,648

제 29(전) 기

변동이자율 금융상품	(1,216,738)	1,216,738	(1,216,738)	1,216,738

(5) 자본관리연결실체의 자본관리 정책은 투자자와 채권자, 시장의 신뢰 및 사업의 향후 발전을 위해 건전한 자본을 유지하는 것입니다. 연결실체는 건전한 재무상태간의 균형을 유지하기 위해 노력하고 있습니다. 연결실체의 자본구조는 부채총계에서 현금및현금성자산을 차감한 순부채와 자본으로 구성되며, 보고기간 종료일 현재 자본관리 항목의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제30(당) 기 1분기	제29(전) 기

부채총계	204,048,684	184,503,075

차감: 현금및현금성자산	(3,159,662)	(1,763,049)

조정 부채	200,889,022	182,740,026

자본총계	84,055,791	95,885,517

조정 부채 비율	238.99%	190.58%

8. 파생상품 및 풋백옵션등 거래현황

(1) 당분기말과 전기말 현재 파생상품의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	제30(당) 기 1분기말	제29(전)기 기말

유동	비유동	유동	비유동

파생상품부채:

금리스왑	-	38	-	17

(2) 당분기말 현재 파생상품의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

회사명	구 분	거래상대방	계약일	만기일	계약금액

한국원종	이자율 스왑	우리은행	2019-04-05	2021-05-10	1,950

* 농업회사법인 ㈜한국원종은 장기차입금과 관련하여 이자율 스왑거래를 체결하여 3.93%의 고정금리에 대한 변동금리 상승에 다른 평가이익, 하락에 따른 평가손실의 위헙을 보유하고 있습니다. 위 계약의 중도해지시에는 거래상대방인 우리은행의 동의가 필요하며, 대출의 중도해지 및 파생상품 거래의 중도해지에 따른 정산금이 발생할 수 있습니다.(3) 당분기 및 전분기 중 상기 파생상품거래로 인한 손익은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	평가손익(당기손익)	거래손익(당기손익)

제30(당) 기 1분기	제29(전) 기 1분기	제30(당) 기 1분기	제29(전) 기 1분기

선물환	-	-	-	-

이자율스왑	(34)	-	-	-

9. 경영상의 주요계약 등에 관한 사항 해당사항 없습니다.

10. 연구개발 활동가. 연구개발 조직

나. 연구개발비용(단위: 천원)

구 분	제30기 1분기	제29기	제28기	제27기

자산처리	원재료비	-	-	-	-

인건비	-	-	-	-

감가상각비	-	-	-	-

위탁용역비	-	-	-	-

기타경비	-	-	-	-

소계	-	-	-	-

비용처리	제조원가	95,313	490,680	437,657	349,757

판관비	-	-	-

합 계	95,313	490,680	437,657	349,757

(매출액 대비 비율)	0.14%	0.16%	0.15%	0.10%

다. 연구개발실적

연구과제	연구기관	연구결과 및 기대효과	상용화여부

계열사 통합 차단방역 프로그램 시행	㈜체리부로 중앙연구소	- 당사 고유의 방역관리 프로그램 구축을 통한 국가 재난형 질병 예방- 당사 고유의 사양관리 방법 구축을 통한 원가절감 및 생산성 향상- 당사 고유의 질병진단 시스템 구축을 통한 농장의 질병 및 위생관리- 당사 고유의 무항생제 농장관리 방법 구축을 통한 고품질의 안전한 닭고기 생산	O

가축 병성감정(질병검사) 실시	㈜체리부로 중앙연구소

HACCP 인증 컨설팅	㈜체리부로 중앙연구소

살모넬라 부재 병아리 생산	㈜체리부로 중앙연구소

11. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

【특허 출원 및 등록현황】

번호	구분	내용	권리자	출원일	등록일	적용제품	출원국

1	특허실용	칼슘 및 철분이 강화된 가공닭고기 및 그의 제조방법	체리부로	2000.8.19	2002.8.8	-	대한민국

2	특허실용	칼슘 및 철분이 강화된 닭고기용 프리믹스 및 이를 이용한 닭재구성육의 제조방법	체리부로	2001.3.23	2003.10.28	-	대한민국

3	특허실용	냉동 닭고기 너겟 및 그의 제조방법	체리부로	2001.11.30	2004.4.30	-	대한민국

4	특허실용	즉석냉동 삼계탕의 제조방법	체리부로	2001.12.14	2004.4.30	-	대한민국

5	특허실용	뽕잎분말을 함유하는 닭고기 가공식품	체리부로	2002.1.21	2004.1.7	-	대한민국

6	특허실용	튀김가루 첨가제 및 이의 제조방법	체리부로	2003.11.20	2006.02.23	-	대한민국

7	특허실용	환이 함유된 튀김가루	체리부로	2003.11.20	2006.06.21	-	대한민국

8	특허실용	야채와 한약추출물이 함유된 튀김소스 및 이의 제조방법	체리부로	2003.11.20	2006.06.21	-	대한민국

9	특허실용	기능성 요구르트를 이용하여 보관기간을 연장시킬 수 있는 가금육의 저장방법	체리부로	2009.03.31	2011.11.07	-	대한민국

10	특허실용	닭가슴살 육포용 조성물 및 이를 이용한 육포의 제조방법	체리부로	2016.04.11	2018.04.13	-	대한민국