삼영이엔씨 사업보고서 (2023.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항

당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 전망한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.

당사는 동 예측정보 작성시점이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무가 없습니다.

결론적으로, 동 이사의 경영진단 의견서상에 회사가 예상한 결과 또는 상황이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 의견서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 최신화할 예정이 없음에 유의하시기 바랍니다. 2. 개요 회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 필요한 서류를 열람하고 재무제표에 대해서도 면밀히 검토하였습니다. 경영활동에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대해서는 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법으로 회사 경영에 대한 내용을 진단하였습니다. 회사의 당기 실적은 매출 333억원으로 디지털 MF/HF 송수신기 국내 판매증가 등으로 전기대비 4.5% 증가하였습니다. 영업손실은 61억원으로 전기에 이어 적자 지속되었으나, 매출증가, 매출원가율 하락 및 판관비 감소 등으로 전기대비 약 140억원의 적자폭이 감소하였으며, 당기순손실은 전기대비 손상차손 등 영업외비용 감소 등으로 255억원 적자가 감소한 162억원이었습니다. 재무적으로 당기말 기준 자산총계는 736억원으로 현금성 자산 등 당좌자산의 감소로전기말대비 65억원 감소하였으며, 부채총계는 399억원으로 단기차입금의 감소 등으로 전기말대비 32억원 감소하였습니다. 자본총계는 337억원으로 당기순손실 발생 등에 따라 전기말 대비 33억원이 감소하였습니다. 이에 따라 부채비율은 118.2%로 전기대비 1.7%p증가, 유동비율은 전기대비 127.2%p 감소한 152.2%이었습니다. 2024년은 성장세를 보이고 있는 방산사업의 매출원 확대, 규제장비 수요가 증가하고 있는 동남아 등으로의 수출기반 강화 및 국내 e-내비게이션 선박단말기 등 한국형 e-내비게이션 사업을 공고히하고 재무적 안정성을 강화해 나갈 계획입니다. - 회사의 경영성과 평가, 주요 경영지표 및 그 현황과 변동원인

구분	항목	제29기(당기)	제28기(전기)

수익성 지표	매출액영업이익률	(-)18.4%	(-)63.2%

매출액순이익률	(-)48.6%	(-)130.9%

EBITDA	(-)4,382백만원	(-)16,987백만원

EBITDA Margin	(-)13.1%	(-)53.3%

현금흐름 지표	영업현금흐름	(-)4,531백만원	(-)7,215백만원

잉여현금흐름	(-)6,556백만원	(-)17,913백만원

안정성 지표	부채비율	118.2%	116.5%

유동비율	152.2%	279.4%

차입금의존도	38.3%	43.6%

순차입금	24,232백만원	28,124백만원

성장성 지표	매출액증가율	4.5%	(-)20.5%

활동성 지표	매출채권회전율	3.3회	2.4회

① 매출액영업이익률 = (영업이익/매출액)*100② 매출액순이익률 = (당기순이익/매출액)*100③ EBITDA = 영업이익+대손상각비+감가상각비+무형자산상각비④ EBITDA Margin = (EBITDA/매출액)*100⑤ 영업현금흐름 = (당기순이익+현금유출이없는 비용-현금유출이없는 수익+영업활동으 로 인한 자산,부채 변동)⑥ 잉여현금흐름 = 영업현금흐름-투자현금흐름⑦ 부채비율 = (부채총계/자본총계)*100⑧ 유동비율 = (유동자산/유동부채)*100⑨ 차입금의존도 = (차입금/자산총계)*100 * 차입금 = 단기차입금 + 유동성장기부채 + 사채 + 장기차입금⑩ 순차입금 = 차입금 - (현금및현금가물+ 단기금융상품)⑪ 매출액증가율 = ｛(당기 매출액-전기 매출액)/전기매출액｝*100⑫ 매출채권회전율 = ｛매출액/(기말 매출채권잔액+ 기초 매출채권잔액)*0.5｝

회사의 주요 경영성과 평가지표를 살펴보면, - 당기의 경우 전기대비 내수판매증가에 따른 매출증가로 성장성 및 매출채권회전율 증가에 따른 활동성이 개선되었으나, 수익성 및 영업현금흐름은 전기대비 다소 개선되긴 하였으나, 부(-)의 흐름이 지속되고 있고 부채비율의 증가와 유동비율의 감소 등의 재무안정성도 현저히 저하된 만큼 재무안정성 및 수익성 개선이 요구되고 있습니다.

3. 재무상태 및 영업실적(1) 재무상태

(단위: 백만원)

구 분	제29기(당기)	제28기(전기)	증감액

유동자산	54,484	64,721	-10,237

(현금및현금성자산)	3,317	6,875	-3,558

(매출채권)	9,511	10,265	-754

(재고자산)	30,624	27,195	3,429

(기타유동수취채권)	3,246	7,358	-4,112

(기타유동자산)	2,610	5,261	-2,651

(당기법인세자산)	-	55	-55

(당기손익-공정가치측정금융자산)	5,176	7,712	-2,536

비유동자산	19,162	15,492	3,670

(유형자산)	10,038	10,019	19

(무형자산)	2,264	2,613	-349

(기타비유동수취채권)	3,869	1,316	2,553

(이연법인세자산)	850	917	-67

(기타)	2,141	627	1,514

자 산 총 계	73,646	80,213	-6,567

유동부채	35,777	23,168	12,609

(매입채무)	1,331	1,212	119

(단기차입금)	12,000	15,000	-3,000

(기타지급채무)	2,551	2,542	9

(기타유동채무)	7,415	3,863	3,552

(유동성금융리스부채)	266	551	-285

(유동성전환사채)	9,055	-	9,055

(당기손익-공정가치측정금융부채)	3,159	-	3,159

비유동부채	4,125	19,992	-15,867

(전환사채)	2,643	14,873	-12,230

(당기손익-공정가치측정금융부채)	1,126	4,523	-3,397

(금융리스부채)	356	596	-240

부 채 총 계	39,902	43,160	-3,258

자본금	6,162	5,397	765

자본잉여금	21,736	13,943	7,793

기타자본	3,006	-1,351	4,357

이익잉여금	2,840	19,064	-16,224

자 본 총 계	33,744	37,053	-3,309

부 채 와 자 본 총 계	73,646	80,213	-6,567

※ 제29기(당기)는 주주총회 승인 전 재무제표이며, 향후 정기주주총회에서 재무제표 승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다. 당 기 자산은 전기대비 65억원 감소한 736억원입니다. 주요 감소 원인은 현금성자산의 감소(-35억원), 기타유동수취채권의 감소(-41억원), 당기손익 공정가치측정금융자산의 감소(-25억원) 등입니다. 당기 부채는 전기대비 32억원 감소한 399억원으로, 주요 감소 원인은 단기차입금의 감소(-30억원) 등입니다. 당기 자본은 전기대비 33억원 감소한 337억원으로, 주요 감소 원인은 당기순손실의 발생(-162억원)에 따른 이익잉여금의 감소 등입니다.

(2) 영업실적(단위: 백만원)

구 분	제29기(당기)	제28기(전기)	증감(%)

매출액	33,338	31,901	1,437(4.5)

지역별	국내	23,650	21,393	2,257(10.6)

해외	9,688	10,508	-820(-7.8)

제품별	통신장비	13,124	10,115	3,009(29.7)

항해장비	8,989	10,874	-1,885(-17.3)

방산장비	3,191	4,574	-1,383(-30.2)

기타	8,034	6,338	1,696(26.8)

매출원가	23,591	30,567	-6,976(-22.8)

매출총이익	9,747	1,334	8,413(630.7)

- 판매비와관리비	15,872	21,480	-5,608(-26.1)

영업이익	-6,125	-21,146	15,021(71.0)

- 금융수익	2,579	1,719	860(50.0)

- 금융원가	7,308	4,932	2,376(48.2)

- 기타이익	1,985	200	1,785(892.5)

- 기타손실	6,684	13,348	-6,664(-49.9)

법인세비용차감전순이익	-15,553	-36,507	20,954(57.4)

- 법인세비용	670	5,262	-4,592(-87.3)

당기순이익	-16,223	-41,769	25,546(61.2)

※ 제29기(당기)는 주주총회 승인 전 재무제표이며, 향후 정기주주총회에서 재무제표 승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다.당기 매출액은 전기대비 4.5% 증가한 333억원으로, 주된 증가 원인은 디지털MF/HF송수신기 등 통신장비의 국내 판매 증가에 기인하고 있습니다. 매출총이익은 전기대비 630.7% 증가한 97억원으로, 주요 증가 원인은 매출증가, 재료비 등 제조원가 하락 및 유/무형상각비 감소 등입니다. 영업이익은 전기에 이어 적자지속되었으나, 전기대비 손실폭이 150억원 감소한 영업손실 61억원으로, 손실 감소의 주요 원인은 외주용역비의 감소 등입니다. 당기순이익은 전기에 이어 적자 지속되었으나, 전기대비 손실폭이 255억원 감소한 당기순손실 162억원으로, 손실 감소의 주요 원인은 유/무형자산 손상차손 감소 등입니다.

■ 원가의 주요 구성항목은 재료비, 인건비, 감가상각비 및 기타경비 등이 있습니다. (아래는 매출액 대비 매출원가율, 판관비 등 비율, 영업원가율 및 매출총이익률과 영업이익률입니다.)

(단위 : %)

구 분	매출액 대비 비율	증감

제29기(당기)	제28기(전기)

매출원가율(①)	70.8	95.8	-25.0

판관비 등 비율(②)	47.6	67.3	-19.7

영업원가율(①+②)	118.4	163.1	-44.7

매출총이익률	29.2	4.2	25.0

영업이익률	-18.4	-63.1	44.7

(3) 신규사업- 당사는 공시서류작성기준일 현재 아트 메타버스 플랫폼서비스 개발 투자 종료하였으며, 해당 신규 사업을 더 이상 추진하지 않기로 하고 매각대상자를 선정하여 투자금 회수를 모색 중입니다.

(4) 조직개편 - 회사는 공시대상기간 중 주요한 변동사항이 없습니다.

(5) 환율 변동 영향 - 환율 변동 영향에 관한 사항은 「III. 재무에 관한 사항 중 5. 재무제표 주석의 32. 재무위험관리의 목적 및 정책」을 참조하여 주시기 바랍니다.(6) 자산손상 또는 감액손실

회사는 매 보고일에 모든 비금융자산에 대하여 손상징후의 존재 여부를 평가합니다. 비한정 내용연수의 무형자산에 대해서는 매년 또는 손상징후가 있는 경우에 손상검사를 수행합니다.

기타 비금융자산에 대해서는 장부금액이 회수가능하지 않을 것이라는 징후가 있을 때 손상검사를 수행합니다.

사용가치를 계산하기 위하여 경영진은 해당 자산이나 현금창출단위로부터 발생하는 미래기대현금흐름을 추정하고 동 미래기대현금흐름의 현재가치를 계산하기 위한 적절한 할인율을 선택하여야 합니다.

당기와 전기 중 비금융자산의 계정과목별 손상차손 인식액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분	제 29 기(당기)	제 28 기(전기)

유형자산	-	5,453

무형자산	1,042	6,649

4. 유동성 및 자금조달과 지출 (1) 유동성에 관한 사항 회사는 당기말 기준으로 33억원의 현금및현금성자산, 32억원의 공정가치측정금융자산을 보유하고 있으며, 영업활동을 통한 현금창출 예상규모는 50억원으로 향후 1년간 사용할 수 있는 유동성 원천은 약 115원 규모로 예상됩니다. 그러나 당좌자산이 유동부채를 초과하고 있고 단기성차입금이 단기성금융자산을 초과하고 있는 만큼 단기유동성이 부족한 상황인 만큼 자금조달 등을 통한 재무구조 개선이 요구됩니다. 【유동성 지표 추이】

(단위: %)

구분	제29기(당기)	제28기(전기)

단기성금융자산/단기성차입금	27.6	45.8

당좌자산/유동부채	66.6	161.9

유동자산/유동부채	152.2	279.3

(2) 자금조달에 관한 사항 회사는 은행차입금, 사채 등을 사용하여 자금조달의 연속성과 유연성간의 조화를 유지하는 것을 목적으로 하고 있습니다.회사의 당기말 현재 단기차입금은 120억원으로 전기대비 30억원 감소하였고, 제3회차 전환사채 발행으로 통해 42억원을 조달하였습니다. - 단기차입금 내역

(단위: 천원)

차입처	차입내용	이자율(당기말,%)	당기말	전기말

하나은행(주1)	무역금융(한도거래)	4.007	6,000,000	6,000,000

일반자금(한도거래)	5.942~5.972	4,000,000	6,000,000

우리은행	무역금융	-	-	1,000,000

KDB산업은행(주2)	무역금융	6.35	2,000,000	2,000,000

합 계	12,000,000	15,000,000

(주1) 차입금과 관련하여 회사의 동산 및 부동산이 담보로 제공되어 있습니다.(주2) 차입금과 관련하여 대표이사의 지급보증을 제공받고 있습니다.- 전환사채 발행 내역

1) 당기말 및 전기말 현재 전환사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말	발행일

2회 전환사채의 부채요소(장부가액)	액면가액	11,350,000	20,000,000	20,000,000

전환권조정	(2,294,408)	(5,127,073)	(5,933,472)

소 계	9,055,592	14,872,927	14,066,528

3회 전환사채의 부채요소(장부가액)	액면가액	4,200,000	-	4,200,000

사채상환할증금	440,559	-	440,559

전환권조정	(1,997,653)	-	(1,997,653)

소 계	2,642,906	-	2,642,906

총 계	11,698,498	14,872,927	16,709,434

2회 전환사채의 전환권대가(주1)	2,046,683	3,601,930	3,601,930

3회 전환사채의 전환권대가(주1)	959,749	959,749

총 계	3,006,432	3,601,930	4,561,679

(주1) 회사는 전환가액 조정조건이 내재된 전환사채에 대해서는 금융감독원의 질의회신(회제이-00094)에 따라 발행시점의 전환권대가를 자본으로 분류하고, 최초 인식시점이후의 공정가액 변동은 회계처리하지 아니하였습니다. 다만, 동 회계처리는 한국채택국제회계기준을 적용하는 경우에 한하여 효력이 있으며, 만일 동 질의회신의 내용에 대하여 한국채택국제회계기준 유권해석이 변경될 경우 전환권대가와 관련된 회계처리가 변경될 수 있습니다.

2) 당기말 현재 전환사채의 주요 발행조건은 다음과 같습니다.

구 분	내 용

사채명	제 2 회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채

액면가액	20,000,000,000원

발행가액	20,000,000,000원

발행일	2022년 03월 16일

상환일	2027년 03월 16일

표면이자율(%)	0.00

만기이자율(%)	0.00

이자지급방법	본 사채의 표면이자율은 0.0%로 만기 이전에 별도의 이자를 지급하지 아니한다.

원금상환방법	만기까지 보유하고 있는 본 사채의 원금에 대하여는 2027년 03월 16일에 권면금액의 100.0000%에 해당하는 금액을 일시상환한다. 단, 상환기일이 은행영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일에 상환하고 원금 상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다

조기상환 청구권(Put Option)	본 사채의 사채권자는 본 사채의 발행일로부터 24개월이 되는 2024년 03월 16일 및 이후 매 3개월에 해당되는 날에 본 사채의 전자등록금액에 조기상환수익률을 가산한 금액의 전부에 대하여 만기 전 조기상환을 청구할 수 있다. 단, 조기상환지급일이 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일에 상환하고 조기상환지급일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

매도청구권(Call Option)	발행회사 및 발행회사가 지정하는자(이하 "매수인")는 본 사채의 발행일로부터 12개월이 되는 날로부터 23개월이 되는 날까지 매 1개월이 되는 날에 사채권자가 보유하고 있는 본 사채의 일부를 매수인에게 매도하여 줄 것을 청구할 수 있으며, 사채권자는 이 청구에 따라 보유하고 있는 본 사채를 매수인에게 매도하여야 한다.(사채권면액 30%한도)

전환권청구기간	2023년 03월 16일부터 2027년 02월 16일까지

최초행사가격(원/주)	7,365원

조정행사가격(원/주)(주1)	5,156원

발행할 주식의 종류	보통주

발행할 주식수(주1)	2,317,688주

(주1) 행사가격은 사채발행일 이후 매 3개월 마다 조정하며, 당기말 기준 행사가격 및 발행할 주식수는 2023년 06월 16일에 조정되었습니다. 미행사 전환사채 액면잔액 119억5천만원입니다. 이중 콜옵션 행사분 6억원을 인수하였으며, 해당 인수분은 향후이사회에서 소각 또는 재매각을 결정 할 예정입니다.

구 분	내 용

사채명	제 3 회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채

액면가액	4,200,000,000원

발행가액	4,200,000,000원

발행일	2023년 09월 26일

상환일	2028년 09월 26일

표면이자율(%)	0.00

만기이자율(%)	2.00

이자지급방법	본 사채는 표면이자율이 0.0%로 별도의 이자지급기일은 없습니다.

원금상환방법	만기까지 보유하고 있는 “본 사채” 의 전자등록금액에 대하여는 만기일에 전자등록금액의 110.4895%에 해당하는 금액을 일시 상환한다. 단, 상환기일이 영업일(공휴일이 아닌 날로서 서울에서 은행들이 일상적인 업무를 영위하는 날을 말하며, 다만 일부 은행 또는 은행의 일부 점포만이 영업하는 날은 제외한다, 이하 같다.)이 아닌 경우에는 그 다음 영업일에 상환하되, 만기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

조기상환 청구권(Put Option)	본 사채의 사채권자는 본 사채의 발행일로부터 1년 6개월이 되는 2025년 03월 26일 및 이후 매 3개월에 해당되는 날(이하"조기상환일"이라 한다.)에 조기상환청구 전자등록금액의 원금에 해당하는 금액의 전부 또는 일부를 조기상환율에 따라 조기상환을 청구할 수 있다. 단, 조기상환지급일이 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일에 상환하고 조기상환지급일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

매도청구권(Call Option)	‘발행회사 및 발행회사가 지정하는 자’(이하 “매수인”)는 본 사채의 발행일인 2023년 09월 26일부터 1년이 되는 날(2024년 09월 26일)로부터, 본 사채 발행일로부터 1년 6개월이 되는 날(2025년 03월 26일)까지 매 3개월마다 사채권자가 보유하고 있는 본 사채의 일부를 매수인에게 매도하여 줄 것을 청구할 수 있으며, 사채권자는 이 청구에 따라 보유하고 있는 본 사채를 매수인에게 매도하여야 한다.

전환권청구기간	2024년 09월 26일부터 2028년 08월 26일까지

최초행사가격(원/주)	4,680원

발행할 주식의 종류	보통주

발행할 주식수	897,435주

3) 당기 및 전기 중 전환사채에 내재된 매도청구권(call option)의 변동내역은 다음과 같습니다.

구분	당기말	전기말

제2차 전환사채	제3차 전환사채	제2차 전환사채

기초 장부가액	1,935,609	-	-

발행	-	755,640	2,365,241

상환	(154,640)	-	-

대체	-	-	-

평가손익	184,508	(270,128)	(429,632)

기말장부가액	1,965,477	485,512	1,935,609

(3) 자금지출에 관한 사항 회사는 당기말 현재 33억원의 현금을 보유하고 있으며 전기대비 35억원 감소하였습니다. - 당기 영업활동으로 인한 현금흐름은 전기대비 27억원 순유출이 감소하였으며, 당기순손실 169억원 발생 등으로 45억원이 순유출되었습니다. - 당기 투자활동으로 인한 현금흐름은 기타채권및 수취채권의 감소, 당기손익 공정가치측정 금융자산의 취득 감소 등에 따라 전기대비 86억원 순유출이 감소한 20억원이었습니다.- 당기 재무활동으로 인한 현금흐름은 전환사채 발행 감소, 단기차입금 상환 등으로 전기대비 185억원 순유입이 감소한 30억원이었습니다. 회사는 사채발행 등의 외부조달 및 내부유보현금 및 영업활동으로 인한 현금흐름 개선 등을 통해 재무구조 개선해 나갈 계획입니다.

(단위: 백만원)

구 분	제29기(당기)	제28기(전기)

1.1일 기초의 현금(①)	6,875	3,262

영업활동으로 조달된 순현금(②)	-4,531	-7,216

(당기순이익)	-16,223	-41,769

(조정)	9,562	33,519

(영업활동으로인한자산·부채의변동)	2,694	1,064

투자활동에 사용된 순현금(③)	-2,025	-10,697

(자본적 지출)	-396	-261

(무형자산의 취득및처분)	-1,384	-2,353

(기타채권및수취채권의 증감)	345	-5,787

(당기손익-공정가치측정금융자산의 취득및처분)	-874	-3,689

잉여현금흐름(②+③)	-6,556	-17,913

재무활동에 사용된 순현금(④)	3,002	21,548

(전환사채 발행)	4,200	20,000

(차입금 증감)	-3,000	2,000

(자기주식처분)	2,853	-

현금의 증감(⑤=②+③+④)	-3,554	3,635

현금의 환율변동효과(⑥)	-4	△22

12.31일 기말의 현금(①+⑤-⑥)	3,317	6,875

※ 잉여현금흐름(Free Cash Flow)은 보유현금 및 추가차입 없이 회사가 운용할 수 있는 능력을 나타내는 유용한 지표로 영업활동으로 조달된 순현금과 투자활동에 사용되는 순현금의 합계액으로 정의합니다. 동 잉여현금흐름은 채무의 상환, 전략적인 투자기회에 대한 투자, 배당금 지급 등에 이용할 수 있는 순현금을 나타내는 수치입니다.

5. 부외거래

1) 당기말 현재 만기가 도래하지 않은 할인어음 잔액은 없습니다.2) 당기말 현재 회사의 주요 금융거래 약정 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

금융기관	내 역	한도금액	사용액	미사용잔액

하나은행(주1)	무역금융	6,000,000	6,000,000	-

일반자금	3,000,000	3,000,000	-

일반자금	1,000,000	1,000,000	-

KDB산업은행(주2)	무역금융	2,000,000	2,000,000	-

합 계	12,000,000	12,000,000	-

(주1) 하나은행 차입금 약정과 관련하여 회사의 동산 및 부동산이 담보로 제공되어 있습니다.(주2) KDB산업은행 무역금융차입금과 관련하여 대표이사의 지급보증을 제공받고 있습니다.3) 당기말 현재 타인으로부터 제공받은 보증내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

입보인	보증내역	보증금액

서울보증보험	계약이행보증	259,125

정보통신공제조합	선급금지급보증등	1,917,436

방위산업공제조합	채무보증	10,119,957

합 계	12,296,518

회사는 상기 보증을 제공받기 위하여 정보통신공제조합에 출자금 및 공증증서부약속어음 153백만원(1매)을 견질로 제공하고 있으며, 방위산업공제조합에 출자금 및 백지어음 1매를 견질로 제공하고 있습니다.

4) 담보제공자산당기말 현재 회사의 차입금 등과 관련하여 금융기관 등에 담보로 제공한 자산은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

담보제공자산	장부가액	설정금액	담보권자

영도구 상리로 69(동삼동)의 토지, 건물	2,330,501	13,177,500	하나은행

영도구 일산봉로 1번지(청학동) 토지, 건물	7,357,834	11,690,000	하나은행

영도구 일산봉로 1번지(청학동) 동산	-	264,000	하나은행

당기손익-공정가치 측정 금융자산(출자금)(주1)	289,426	289,426	정보통신공제조합

당기손익-공정가치 측정 금융자산(출자금)(주2)	299,740	299,740	방위산업공제조합

합 계	10,277,501	25,720,666

(주1) 공증증서부약속어음 153백만원(1매)을 추가로 견질 제공하고 있습니다.(주2) 백지어음 1매를 추가로 견질 제공하고 있습니다.

5) 계류중인 소송사건회사는 당기말 현재 영국 수로국과의 전자해도 저작권 침해사안과 관련하여 분쟁사항이 발생하였으며, 해당 분쟁과 관련한 합의유도 절차를 진행중에 있습니다. 해당사안이 재무제표에 미칠 경제적 영향은 당기말 현재 신뢰성 있는 추정이 불가능합니다.

6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책의 변경 및 추정에 관한 사항

회사는 2023년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제 · 개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

(1) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' - '회계정책'의 공시

중요한 회계정책 정보(중요한 회계 정책 정보란, 재무제표에 포함된 다른 정보와 함께 고려되었을 때 재무제표의 주요 이용자의 의사결정에 영향을 미칠 정도의 수준을 의미)를 정의하고 이를 공시하도록 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(2) 기업회계기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' - '회계추정'의 정의

회계추정을 정의하고, 회계정책의 변경과 구별하는 방법을 명확히 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(3) 기업회계기준서 제1012호 '법인세' - 단일거래에서 생기는 자산과 부채에 대한 이연법인세

자산 또는 부채가 최초로 인식되는 거래의 최초 인식 예외 요건에 거래시점 동일한 가산할 일시적차이와 차감할 일시적차이를 발생시키지 않는 거래라는 요건을 추가하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(4) 기업회계기준서 제1012호 '법인세' - '국제조세개혁 - 필라2 모범규칙'

개정 기준은 다국적기업의 국제조세를 개혁하는 필라2 모범규칙을 반영하는 법률의 시행으로 생기는 이연법인세 회계처리를 일시적으로 완화하고 이와 관련된 당기법인세 효과 등에 대한 공시를 요구하고 있습니다. 해당 기준서의 제정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

개정 기준은 다국적기업의 국제조세를 개혁하는 필라2 모범규칙을 반영하는 법률의 시행으로 생기는 이연법인세 회계처리를 일시적으로 완화하고 이와 관련된 당기법인세 효과 등에 대한 공시를 요구하고 있습니다. 해당 기준서의 제정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

나. 법규상의 규제에 관한 사항

- 회사가 영위하는 사업과 관련된 법규상 주요 규제사항은 사업보고서 본문 「Ⅱ. 사업의 내용 중 7. 기타 참고사항 나. 법률/규정 등에 의한 규제사항」을 참조하시기 바랍니다.

다. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 1) 파생상품 - 회사는 당기말 현재 외화채권/채무의 환율과 이자율 위험회피 등의 목적으로 파생금융상품계약 사항은 없으며, 회사가 발행한 제2회차 및 제3회차 전환사채 관련 파생상품 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

파생상품자산	2,450,989	1,935,609

파생상품부채	4,285,172	4,522,885

파생상품평가이익	54,744	-

파생상품평가손실	(1,091,282)	(1,213,210)

2) 위험관리정책

회사의 주요 금융부채는 차입금과 매입채무및기타채무로 구성되어 있으며, 이러한 금융부채는 영업활동을 위한 자금을 조달하기 위해 발생하였습니다. 또한, 회사는 영업활동에서 발생하는 현금, 예금, 단기예치금, 매출채권, 기타채권, 상각후원가 측정 금융자산, 당기손익-공정가치 측정 금융자산 등을 보유하고 있습니다.

회사의 금융상품에서 발생할 수 있는 주요 위험은 시장위험, 신용위험 및 유동성위험입니다. 회사의 경영진은 위험관리를 감독하고 있으며, 감독업무 수행시 아래에서 설명하는 바와 같이 각 위험별 관리정책 부합 여부를 검토하고 있습니다.

1. 시장위험시장위험은 시장가격의 변화로 인하여 금융상품의 미래현금흐름에 대한 공정가치가 변동될 위험입니다. 시장위험은 환율변동위험, 이자율위험 및 기타 가격위험의 세가지 유형의 위험으로 구성되어 있습니다. 시장위험에 영향을 받는 주요 금융상품은 차입금,예금 및 상각후원가 측정 금융자산, 당기손익-공정가치 측정 금융자산입니다.다음의 민감도 분석은 당기말 및 전기말과 관련되어 있으며 분석대상 변수 외에 다른사항은 모두 동일하다고 가정하였습니다.

1.1. 이자율 위험이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 회사는 변동이자부 장기차입금과 관련된 시장이자율 변동위험에 노출되어 있습니다. 당기 및 전기말 현재 이자율변동위험에 노출된 변동이자부 차입금의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

변동이자부차입금	12,000,000	15,000,000

아래의 표는 차입금에 대해 합리적인 범위내에서 가능한 이자율변동이 미치는 효과에 대한 민감도 분석결과입니다. 다른 모든 변수가 일정하다고 가정할 때 회사의 당기순손익은 변동이자부차입금으로 인해 다음과 같은 영향을 받습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기

100bp 상승	100bp 하락	100bp 상승	100bp 하락

변동이자부차입금	(143,806)	143,806	(117,000)	117,000

1.2. 환율변동위험환율변동위험은 환율변동으로 인하여 금융상품의 미래현금흐름에 대한 공정가치가 변동될 위험입니다. 회사가 수익이나 비용이 회사의 기능통화와 다른 통화로 발생하는 영업활동으로 인해 환율변동위험에 노출되어 있습니다.

1.3. 기타가격위험기타 가격위험은 이자율위험이나 환위험 이외의 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 현금흐름이 변동할 위험입니다. 회사는 기타금융자산과 당기손익-공정가치 측정 금융자산의 가격변동위험에 노출되어 있습니다. 당기말 및 전기말 현재 공정가치의 변동이 중요한 금융자산과금융부채의 장부금액은 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

파생상품자산	2,450,989	1,935,609

파생상품부채	4,285,172	4,522,885

당기말 및 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 상기 자산부채의 공정가치가 10%변동할 경우에 향후 1년간의 총포괄손익에 미칠 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

파생상품자산	245,099	(245,099)	193,561	(193,561)

파생상품부채	(428,517)	428,517	(452,289)	452,289

2. 신용위험신용위험은 거래상대방이 의무를 이행하지 않아 재무손실이 발생할 위험입니다. 회사는 영업활동과 재무활동에서 신용위험에 노출되어 있습니다.

2.1. 금융자산

회사는 신용거래를 희망하는 모든 거래상대방에 대하여 신용검증절차의 수행을 원칙으로 하여 신용상태가 건전한 거래상대방과의 거래만을 수행하고 있습니다. 또한, 대손위험에 대한 회사의 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 지속적으로 신용도를 재평가하는 등 매출채권 및 기타수취채권 잔액에 대한 지속적인 관리업무를 수행하고 있습니다. 회사의 대손위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

매출채권및기타유동수취채권	12,757,625	17,623,813

기타비유동수취채권	3,868,848	1,316,849

기타비유동금융자산	2,000	2,000

당기손익-공정가치측정 금융자산	3,129,802	3,330,416

합 계	19,758,275	22,273,078

회사는 상기 채권에 대해 매 보고기간말에 개별적 또는 집합적으로 손상여부를 검토하고 있으며, 매출채권 및 기타수취채권, 기타금융자산에 대해 발생할 것으로 예상되는 손실에 대해 충당금을 설정하고 있습니다.2.2. 기타자산현금, 단ㆍ장기예금 등으로 구성되는 회사의 기타의 자산으로부터 발생하는 신용위험은 거래상대방의 부도 등으로 발생합니다. 이러한 경우 회사의 신용위험 노출정도는 최대 해당 금융상품 장부금액과 동일한 금액이 될 것입니다. 한편, 회사는 하나은행 등의 금융기관에 현금및현금성자산 등을 예치하고 있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

2.3. 유동성위험유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 자금을 조달하지 못할 위험입니다.회사는 당좌차월, 은행차입금, 사채 등을 사용하여 자금조달의 연속성과 유연성간의 조화를 유지하는 것을 목적으로 하고 있습니다. 유동성 위험 분석 내역은 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

당기말	1년이하	2년이하	2년초과	합 계	장부가액

매입채무	1,331,639	-	-	1,331,639	1,331,639

차입금	12,000,000	-	-	12,000,000	12,000,000

리스부채	281,024	187,431	180,497	648,952	621,593

기타지급채무	2,550,793	-	-	2,550,793	2,550,793

전환사채	11,350,000	4,200,000	-	15,550,000	11,698,499

(단위: 천원)

전기말	1년이하	2년이하	2년초과	합 계	장부가액

매입채무	1,212,396	-	-	1,212,396	1,212,396

차입금	15,000,000	-	-	15,000,000	15,000,000

리스부채	573,937	308,840	308,164	1,190,941	1,148,260

기타지급채무	2,540,971	-	-	2,540,971	2,540,971

전환사채	-	-	20,000,000	20,000,000	14,872,927

3. 자본위험관리자본관리의 주 목적은 회사의 영업활동을 유지하고 주주가치를 극대화하기 위하여 높은 신용등급과 건전한 자본비율을 유지하기 위한 것입니다.회사는 자본구조를 경제환경의 변화에 따라 수정하고 있으며, 동일 산업의 다른 기업과 마찬가지로 자본조정후 부채비율에 기초하여 자본을 관리합니다. 이 비율은 순부채를 조정자본으로 나누어 계산합니다. 순부채는 부채총계(재무상태표에 표시된 것)에서 현금및현금성자산을 차감하여 계산합니다.

한편, 기중 자본관리의 목적, 정책 및 절차에 대한 어떠한 사항도 변경되지 않았습니다.

당기말 및 전기말 현재 부채비율은 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

부채총계	39,902,647	43,160,487

차감: 현금및현금성자산	(3,317,173)	(6,875,319)

순부채	36,585,474	36,285,168

자본총계	33,744,181	37,053,195

부채비율	108.42%	97.93%