삼영이엔씨 사업보고서 (2022.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항

당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 전망한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.

당사는 동 예측정보 작성시점이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무가 없습니다.

결론적으로, 동 이사의 경영진단 의견서상에 회사가 예상한 결과 또는 상황이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 의견서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 최신화할 예정이 없음에 유의하시기 바랍니다. 2. 개요 회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 필요한 서류를 열람하고 재무제표에 대해서도 면밀히 검토하였습니다. 경영활동에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대해서는 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법으로 회사 경영에 대한 내용을 진단하였습니다. 회사의 당기 실적은 매출 319억원으로 원자재 수급지연에 따른 생산차질, 러시아-우크라이나 전쟁에 따른 러시아 수출 중단 및 방산장비 조달 수요의 감소 등으로 전년동기대비 약 20.4% 감소하였습니다. 영업이익은 매출감소, 재고자산평가(폐기)손실 증가, 신규사업 연구개발비 증가 및 경상개발비 증가 등에 기인하여 201억원의 영업손실로 전기대비 적자전환되었으며, 이연법인세 증가 등에 기인하여 당기순손실 417억원으로 전기대비 적자전환되었습니다. 재무적으로 당기말 기준 자산총계는 802억원으로 재고자산평가충당금 증가, 유형/무형자산의 손상차손 증가 및 이연법인세자산의 감소 등에 따라 전기말대비 149억원 감소하였으며, 부채총계는 432억원으로 200억원의 전환사채 발행 등에 따라 전기말대비 232억원 증가하였습니다. 자본총계는 370억원으로 당기순손실 발생 등에 따라 전기말 대비 381억원이 감소하였습니다. 이에 따라 부채비율은 116.5%로 전기대비 90.0%p증가, 자기자본비율은 46.2%로 전기대비 32.9% 감소하였고, 유동비율은전기대비 37.0% 감소한 279.4%로 단기유동성 위험은 높지 않을 것으로 판단됩니다. 2023년은 주요 수출지역인 러시아로의 수출여부가 불확실함에 따라 러시아 주변국 및 규제장비 수요가 증가하고 있는 동남아 등으로의 수출기반을 강화하고 국내 e-내비게이션 선박단말기, 디지털 MF/HF송수신기 등 한국형 e-내비게이션 사업을 공고히 해나감과 동시에 신규 사업으로 추진 중인 아트 메타버스 사업에서의 신규 수익원을 확충해 나갈 계획입니다. - 회사의 경영성과 평가, 주요 경영지표 및 그 현황과 변동원인

구분	항목	제28기(당기)	제27기(전기)

수익성 지표	매출액영업이익률	(-)63.2%	2.8%

매출액순이익률	(-)130.9%	1.6%

EBITDA	(-)16,987백만원	4,575백만원

EBITDA Margin	(-)53.3%	11.4%

현금흐름 지표	영업현금흐름	(-)7,215백만원	(-)3,859백만원

잉여현금흐름	(-)17,913백만원	(-)7,157백만원

안정성 지표	부채비율	116.5%	26.4%

유동비율	279.4%	316.4%

차입금의존도	43.6%	13.7%

순차입금	28,124백만원	8,060백만원

성장성 지표	매출액증가율	(-)20.5%	13.7%

활동성 지표	매출채권회전율	2.4회	2.8회

① 매출액영업이익률 = (영업이익/매출액)*100② 매출액순이익률 = (당기순이익/매출액)*100③ EBITDA = 영업이익+대손상각비+감가상각비+무형자산상각비④ EBITDA Margin = (EBITDA/매출액)*100⑤ 영업현금흐름 = (당기순이익+현금유출이없는 비용-현금유출이없는 수익+영업활동으 로 인한 자산,부채 변동)⑥ 잉여현금흐름 = 영업현금흐름-투자현금흐름⑦ 부채비율 = (부채총계/자본총계)*100⑧ 유동비율 = (유동자산/유동부채)*100⑨ 차입금의존도 = (차입금/자산총계)*100 * 차입금 = 단기차입금 + 유동성장기부채 + 사채 + 장기차입금⑩ 순차입금 = 차입금 - (현금및현금가물+ 단기금융상품)⑪ 매출액증가율 = ｛(당기 매출액-전기 매출액)/전기매출액｝*100⑫ 매출채권회전율 = ｛매출액/(기말 매출채권잔액+ 기초 매출채권잔액)*0.5｝

회사의 주요 경영성과 평가지표를 살펴보면, - 2022년은 매출감소와 그간 실적부진에 따른 재고자산, 유(무)형자산 등 보유자산에 대한 자산재평가에 따른 손실 증가 등으로 성장성 및 수익성 지표는 하락하였고, 영업손실 및 사채증가 등으로 현금흐름지표 및 안정성 지표 또한 하락하였습니다.

3. 재무상태 및 영업실적(1) 재무상태

(단위: 백만원)

구 분	제28기(당기)	제27기(전기)	증감액

유동자산	64,721	62,281	2,440

(현금및현금성자산)	6,875	3,262	3,613

(매출채권)	10,265	16,219	△5,954

(재고자산)	27,194	29,727	△2,533

(기타유동수취채권)	7,358	1,065	6,293

(기타유동자산)	5,261	6,275	△1,014

(당기법인세자산)	54	10	44

(당기손익-공정가치측정금융자산)	7,712	4,043	3,669

비유동자산	15,492	32,832	△17,340

(유형자산)	10,019	16,515	△6,496

(무형자산)	2,613	8,059	△5,446

(기타비유동수취채권)	1,316	213	1,103

(이연법인세자산)	917	7,137	△6,220

(기타)	627	908	△281

자 산 총 계	80,213	95,113	△14,900

유동부채	23,168	19,682	3,486

(매입채무)	1,212	1,052	160

(단기차입금)	15,000	13,000	2,000

(기타지급채무)	2,542	3,693	△1,151

(기타유동채무)	3,863	1,746	2,117

(유동성금융리스부채)	551	191	360

비유동부채	19,992	211	19,781

(전환사채)	14,873	0	14,873

(당기손익-공정가치측정금융부채)	4,523	0	4,523

(금융리스부채)	596	211	385

부 채 총 계	43,160	19,893	23,267

자본금	5,397	5,397	0

자본잉여금	13,943	13,943	0

기타자본	△1,351	△4,953	3,602

이익잉여금	19,064	60,833	△41,769

자 본 총 계	37,053	75,220	△38,167

부 채 와 자 본 총 계	80,213	95,113	△14,900

[△는 부(-)의 값임]※ 제28기(당기)는 주주총회 승인 전 재무제표이며, 향후 정기주주총회에서 재무제표 승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다.제28기 회사의 자산은 전기대비 149억원 감소한 802억원입니다. 자산의 주요 감소 원인은 채권회수에 따른 매출채권의 감소(59억원), 재고자산평가손실충당금 증가 등에 따른 재고자산의 감소(25억원), 현금창출단위(CGU)손상평가 등에 따른 손상차손 증가로 인한 유형자산의 감소(65억원) 및 무형자산의 감소(54억원) 및 이연법인세자산의 감소(62억원) 등입니다. 부채는 전기대비 232억원 증가한 431억원으로, 유동부채가 34억원 증가하였고 비유동부채가 198억원 증가하였습니다. 부채의 주요 증가 원인은 전환사채 발행(200억원) 및 단기차입금, 선수금 및 이연법인세부채의 증가 등입니다.자본은 전기대비 381억원 감소한 370억원으로, 자본의 주요 감소 원인은 당기순손실의 발생(417억원)에 따른 이익잉여금의 감소입니다.

(2) 영업실적(단위: 백만원)

구 분	제28기(당기)	제27기(전기)	증감(%)

매출액	31,901	40,114	△8,213(△20.5)

지역별	국내	21,393	28,249	△6,856(△24.3)

해외	10,508	11,865	△1,357(△11.4)

제품별	통신장비	10,115	13,670	△3,555(△26.0)

항해장비	10,874	9,516	1,358(14.3)

방산장비	4,574	7,763	△3,189(△41.1)

기타	6,338	9,045	△2,707(△29.9)

매출원가	30,567	27,899	2,668(9.6)

매출총이익	1,334	12,215	△10,881(△89.1)

- 판매비와관리비	21,480	11,074	10,406(94.0)

영업이익(손실)	△21,146	1,141	△22,287(적자전환)

- 금융수익	1,719	2,865	△1,146(△40.0)

- 금융원가	4,932	889	4,043(454.8)

- 기타이익	200	170	30(17.6)

- 기타손실	13,348	4,178	9,170(219.5)

법인세비용차감전순이익	△36,507	△891	△35,616(△3,997.3)

- 법인세비용	5,262	△1,513	6,775(△447.8)

당기순이익	△41,769	622	△42,391(적자전환)

[△는 부(-)의 값임]※ 제28기(당기)는 주주총회 승인 전 재무제표이며, 향후 정기주주총회에서 재무제표 승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다.제28기 회사의 당기 매출액은 원자재 수급지연에 따른 생산차질, 러시아 수출중단 및 방산장비 조달수요 감소 등으로 전기대비 82억원 감소한 319억원이었습니다. 매출총이익은 13억원으로 전기대비 108억원 감소하였으며, 주요 감소 원인은 매출감소, 재고자산평가손실(67억원), 재고자산폐기손실(14억원) 등이 매출원가에 반영되었기 때문입니다. - 매출원가에 반영된 재고자산평가손실(67억원)의 경우, 당사의 다품종 소량생산 방식에 의해 A/S 등 적정 재고를 보유해야 하는 특성이 있으나 일반 제조업의 회계처리기준이 적용됨에 따라 평가손실이 크게 반영되었으며, 향후 재고자산의 회전율 상승시 재고자산평가충당금의 환입이 가능할 것으로 판단됩니다. 영업이익은 전기대비 적자전환하였으며, 주요 원인은 신규사업으로 추진 중인 메타버스 기술개발용역비(44억원), 경상개발비의 증가(23억원), 국내 e-내비사업물량 증가에 따른 설치 등 판매수수료의 증가(18억원), 급여의 증가(10억원) 및 지급수수료의 증가(9억원) 등입니다. - 신규사업으로 추진 중인 메타버스사업의 경우, 메타버스 플랫폼 개발 진행 중인 단계로 당기중 매출실적은 없는 관계로 당기에 지출된 기술개발용역비가 판관비로 반영되었으며, 경상개발비의 경우, 22년부터 개발비의 자산화 시점을 연구단계와 개발단계로 구분하고 개발단계부터 자산화 인식하다보니 전기대비 증가하였습니다.

■ 원가의 주요 구성항목은 재료비, 인건비, 감가상각비 및 기타경비 등이 있습니다. (아래는 매출액 대비 매출원가율, 판관비 등 비율, 영업원가율 및 매출총이익률과 영업이익률입니다.)

(단위 : %)

구 분	매출액 대비 비율	증감

제28기(당기)	제27기(전기)

매출원가율(①)	95.8	69.6	26.2p

판관비 등 비율(②)	67.3	27.6	39.7p

영업원가율(①+②)	163.1	97.2	65.9p

매출총이익률	4.2	30.4	△26.2p

영업이익률	△63.1	2.8	△65.9p

법인세비용차감전순이익은 전기대비 356억원의 손실이 증가한 365억원 적자이며, 주요 원인은 현금창출단위(CGU)손상평가 등에 따른 유형자산 손상차손의 증가(55억원), 무형자산 손상차손의 증가(33억원), 파생상품(전환사채)평가손실(12억원), 금융자산평가손실(19억원), 사용권자산손상차손(11억원) 등의 영업외비용의 증가(132억원)입니다.- 당기 유형자산과 무형자산의 손상차손 반영으로 인해 향후 유형자산과 무형자산의 대손상각비는 감소할 것으로 예상되며, 전환사채와 관련한 파생상품 평가손실은 향후 주식 전환에 따라 손실은 감소할 것으로 판단됩니다. 당기 법인세비용은 52억원으로 전기대비 일시적차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세비용이 증가하였으며, 이에 따라 당기순이익은 전기대비 적자전환한 △417억원입니다.

(3) 신규사업회사는 공시서류작성기준일 현재 아트 메타버스 플랫폼서비스 구축 중으로 2023년 하반기 중 서비스 오픈예정이며, 2023년 1월 문화예술 전문 기획제작사인 (주)엑스씨아이와 아트메타버스 및 아트플랫폼 비즈니스 활성화를 위한 컨텐츠IP 관련 공동사업추진을 위한 전략적 업무제휴 및 2023년 2월 글로벌 IP 메타버스 전문기업 (주) 티브이엠과의 전략적 업무제휴를 통해 웹3.0기반의 NFT마켓플레이스 'ArtNmore(아트메타버스 플랫폼 아트앤모어)'를 2023년 중 오픈할 예정입니다. 이와 관련한 당기 매출실적은 메타버스 플랫폼 구축이 종료되지 않은 관계로 없는 상황이며, 개발단계에서 당기 지출된 기술개발용역비 44억원이 영업손실(판관비)로 반영처리되었습니다.

- 기타 자세한 사항은 당 보고서 「II. 사업의 내용→ 7. 기타 참고사항 (라) 신규사업」을 참조하시길 바랍니다.

(4) 조직개편 - 회사는 공시대상기간 중 주요한 변동사항이 없습니다.

(5) 환율 변동 영향 - 환율 변동 영향에 관한 사항은 「III. 재무에 관한 사항 중 5. 재무제표 주석의 33. 재무위험관리의 목적 및 정책」을 참조하여 주시기 바랍니다.(6) 자산손상 또는 감액손실 당사는 개별자산이나 현금창출단위에 대해 손상을 시사하는 징후가 있는지를 검토하고 있으며, 상각하는 자산의 경우는 매 보고기간말에 장부금액이 회수가능하지 않을 수도 있음을 나타내는 환경의 변화나 사건이 있다면 손상검사를 수행하고 있습니다. 이러한 비금융자산에 대하여는 매년 자산손상을 시사하는 징후가 있을 때 손상검사를 수행하고 있습니다. 손상차손은 회수가능액(사용가치 또는 처분부대원가를 차감한 공정가치 중 높은 금액)을 초과하는 장부금액만큼 인식되고 비금융자산에 대한 손상차손은 매 보고기간말에 환입가능성이 검토됩니다.

당기와 전기 중 비금융자산의 계정과목별 손상차손 인식액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분	제 28 기(당기)	제 27 기(전기)

유형자산	5,453	-

무형자산	6,649	3,287

- 회사는 독립된 현금창출단위(CGU)인 민수와 방산의 영업손실 누적과 향후 판매부진 예상으로 손상검사를 수행하였으며, 54억원의 손상차손을 인식했습니다. 동 손상금액은 토지를 제외한 모든 유형자산에 배부되었습니다. 동 현금창출단위의 회수가능액은 사용가치에 근거하여 산출됐으며, 손상차손은 기타손실로 계상되었습니다.- 또한, 회사는 독립된 현금창출단위인 민수와 방산의 영업손실 누적과 향후 판매부진 예상으로 손상검사를 수행하였으며, 66억원의 손상차손을 인식했습니다. 현금창출단위의 회수가능액은 사용가치에 근거하여 산출됐으며, 손상차손은 기타손실로 계상되었습니다.

4. 유동성 및 자금조달과 지출 (1) 유동성에 관한 사항 회사는 당기말 기준으로 68억원의 현금및현금성자산, 77억원의 공정가치측정금융자산을 보유하고 있으며, 영업활동을 통한 현금창출 예상규모는 50억원으로 향후 1년간 사용할 수 있는 유동성 원천은 약 195원 규모로 예상됩니다. 그리고 회사는 환금성 높은 자산(매출채권 102억원)을 보유하고 있는 점 등을 감안할 때 유동성 문제가 발생할 가능성은 높지 않을 것으로 판단됩니다. 【유동성 지표 추이】

(단위: %)

구분	제28기(당기)	제27기(전기)

단기성금융자산/단기성차입금	45.8	38.0

당좌자산/유동부채	161.9	165.4

유동자산/유동부채	279.3	316.4

(2) 자금조달에 관한 사항회사는 당좌차월, 은행차입금, 사채 등을 사용하여 자금조달의 연속성과 유연성간의 조화를 유지하는 것을 목적으로 하고 있습니다.회사의 당기말 현재 단기차입금은 150억원으로 전기대비 20억원 증가하였고, 제2회차 전환사채 발행으로 통해 200억원을 조달하였습니다. - 단기차입금 내역

(단위: 천원)

차입처	차입내용	이자율(당기말,%)	당기말	전기말

하나은행(주1)	무역금융(한도거래)	4.94	6,000,000	6,000,000

일반자금(한도거래)	4.88~5.29	6,000,000	7,000,000

우리은행	무역금융	4.78	1,000,000	-

KDB산업은행(주2)	무역금융	4.32	2,000,000	-

합 계	15,000,000	13,000,000

(주1) 차입금과 관련하여 회사의 동산 및 부동산이 담보로 제공되어 있습니다.(주2) 차입금과 관련하여 대표이사의 지급보증을 제공받고 있습니다.- 전환사채 발행 내역

구 분	내 용

사채명	제 2 회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채

액면가액	20,000,000,000원

발행가액	20,000,000,000원

발행일	2022년 03월 16일

상환일	2027년 03월 16일

표면이자율(%)	0.00

만기이자율(%)	0.00

이자지급방법	본 사채의 표면이자율은 0.0%로 만기 이전에 별도의 이자를 지급하지 아니한다.

원금상환방법	만기까지 보유하고 있는 본 사채의 원금에 대하여는 2027년 03월 16일에 권면금액의 100.0000%에 해당하는 금액을 일시상환한다. 단, 상환기일이 은행영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일에 상환하고 원금 상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다

조기상환 청구권(Put Option)	본 사채의 사채권자는 본 사채의 발행일로부터 24개월이 되는 2024년 03월 16일 및 이후 매 3개월에 해당되는 날에 본 사채의 전자등록금액에 조기상환수익률을 가산한 금액의 전부에 대하여 만기 전 조기상환을 청구할 수 있다. 단, 조기상환지급일이 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일에 상환하고 조기상환지급일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

매도청구권(Call Option)	발행회사 및 발행회사가 지정하는자(이하 "매수인")는 본 사채의 발행일로부터 12개월이 되는 날로부터 23개월이 되는 날까지 매 1개월이 되는 날에 사채권자가 보유하고 있는 본 사채의 일부를 매수인에게 매도하여 줄 것을 청구할 수 있으며, 사채권자는 이 청구에 따라 보유하고 있는 본 사채를 매수인에게 매도하여야 한다.(사채권면액 30%한도)

전환권청구기간	2023년 03월 16일부터 2027년 02월 16일까지

최초행사가격(원/주)	7,365원

조정행사가격(원/주)(주1)	5,156원

발행할 주식의 종류	보통주

발행할 주식수(주1)	3,878,975주

(주1) 행사가격은 사채발행일 이후 매 3개월 마다 조정되며, 당기말 기준 행사가격 및발행할 주식수는 2022년 12월 16일에 조정되었습니다.

(3) 자금지출에 관한 사항 회사의 당기말 현재 68억원의 현금을 보유하고 있으며 전기대비 36억원 증가하였습니다. - 회사의 당기 영업활동으로 인한 현금흐름은 유/무형자산의 손상차손, 법인세비용 등 손익조정 항목이 전기대비 317억원 증가하고 영업활동으로 인한 자산부채의 변동으로부터 발행하는 현금흐름이 매출채권 감소 등에 따라 전기대비 72억원 증가하였으나, 당기순손실 417억원 발생에 따라 영업으로부터 창출된 현금은 전기대비 34억원 순유출이 증가한 71억원이었습니다.- 투자활동으로 인한 현금흐름은 연구개발 투자 등이 비용으로 인식됨에 따라 자본적 지출이 전기대비 38억원 감소하였으나, 기타 채권및 수취채권의 증가와 기타투자자산의 취득 등으로 전기대비 50억원 순유출이 증가한 106억이었습니다.- 재무활동으로 인한 현금흐름은 전환사채 발행 및 단기차입금 증가 등으로 전기대비 207억원 순유입이 증가한 215억원이었습니다. 회사는 안정적인 재무구조를 유지하는 수준에서 내부유보현금, 영업활동으로 조달된 현금 및 경제ㆍ금융 환경 변화에 따라 차환 등의 외부조달을 통해 마련해 나갈 계획입니다.

(단위: 백만원)

구 분	제28기(당기)	제27기(전기)

1.1일 기초의 현금(①)	3,262	9,615

영업활동으로 조달된 순현금(②)	△7,216	△3,859

(당기순이익)	△41,769	622

(조정)	33,519	1,812

(영업활동으로인한자산·부채의변동)	1,064	△6,194

투자활동에 사용된 순현금(③)	△10,697	△3,298

(자본적 지출)	△261	△4,093

(기타채권및수취채권의 증감)	△5,787	△669

(건설중인자산의 취득)	△2,352	-

잉여현금흐름(②+③)	△17,913	△7,157

재무활동에 사용된 순현금(④)	21,548	805

(전환사채 발행)	20,000	-

(차입금 증감)	2,000	5,500

(자기주식취득)	-	△4,952

현금의 증감(⑤=②+③+④)	3,635	△6,352

현금의 환율변동효과(⑥)	△22	△1

12.31일 기말의 현금(①+⑤-⑥)	6,875	3,262

※ 잉여현금흐름(Free Cash Flow)은 보유현금 및 추가차입 없이 회사가 운용할 수 있는 능력을 나타내는 유용한 지표로 영업활동으로 조달된 순현금과 투자활동에 사용되는 순현금의 합계액으로 정의합니다. 동 잉여현금흐름은 채무의 상환, 전략적인 투자기회에 대한 투자, 배당금 지급 등에 이용할 수 있는 순현금을 나타내는 수치입니다.

5. 부외거래 - 당기말 현재 타인으로부터 제공받은 보증내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

입보인	보증내역	보증금액	담보권자

서울보증보험	계약이행보증	1,574,541	수협중앙회 외

정보통신공제조합	선급금지급보증등	1,724,632	농촌진흥청 외

방위산업공제조합	채무보증	6,000,134	방위사업청 외

계	9,299,307	-

당사는 상기 보증을 제공받기 위하여 정보통신공제조합에 출자금 및 공증증서부약속어음 153백만원(1매)을 견질로 제공하고 있으며, 방위산업공제조합에 출자금 및 백지어음 1매를 견질로 제공하고 있습니다.

- 당기말 현재 당사의 차입금 등과 관련하여 금융기관 등에 담보로 제공한 자산은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

담보제공자산	장부가액	설정금액	담보권자

영도구 상리로 69(동삼동)의 토지, 건물	2,417,950	13,177,500	하나은행

영도구 일산봉로 1번지(청학동) 토지, 건물	7,499,114	11,690,000	하나은행

영도구 일산봉로 1번지(청학동) 동산	-	264,000	하나은행

기타포괄손익-공정가치측정금융자산(출자금)(주1)	289,426	289,426	정보통신공제조합

기타포괄손익-공정가치측정금융자산(출자금)(주2)	124,555	124,555	방위산업공제조합

합 계	10,331,045	25,545,481

(주1) 공증증서부약속어음 153백만원(1매)을 추가로 견질 제공하고 있습니다.(주2) 백지어음 1매를 추가로 견질 제공하고 있습니다.

- 당기말 현재 당사의 주요 금융거래 약정 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

금융기관	내 역	한도금액	사용액	미사용잔액

하나은행(주1)	무역금융	6,000,000	6,000,000	-

일반자금	3,000,000	3,000,000	-

일반자금	2,000,000	2,000,000	-

일반자금	1,000,000	1,000,000	-

우리은행	무역금융	1,000,000	1,000,000	-

KDB산업은행(주2)	무역금융	3,000,000	2,000,000	1,000,000

합 계	16,000,000	15,000,000	1,000,000

(주1)하나은행 차입금 약정과 관련하여 회사의 동산 및 부동산이 담보로 제공되어 있습니다. (주2)KDB산업은행 무역금융차입금과 관련하여 대표이사의 지급보증을 제공받고 있습니다.- 당기말 현재 계류중인 소송사건회사는 당기말 현재 영국 수로국과의 전자해도 저작권 침해사안과 관련하여 분쟁사항이 발생하였으며, 해당 분쟁과 관련한 합의유도 절차를 진행 중에 있습니다. 해당사안이 재무제표에 미칠 경제적 영향은 당기말 현재 신뢰성 있는 추정이 불가능합니다

6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책의 변경 및 추정에 관한 사항

- 회사는 2022년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제 ·개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

(1) 기업회계기준서 제 1116호 '리스' 개정 - 2021년 6월 30일 후에도 제공되는 코로나19 관련 임차료 할인 등

코로나19의 직접적인 결과로 발생한 임차료 할인 등이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있도록 하는 실무적 간편법의 적용대상이 2022년 6월 30일 이전에 지급하여야 할 리스료에 영향을 미치는 리스료 감면으로 확대되었습니다. 리스이용자는 비슷한 상황에서 특성이 비슷한 계약에 실무적 간편법을 일관되게 적용해야 합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(2) 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정 - 개념체계의 인용

사업결합 시 인식할 자산과 부채의 정의를 개정된 재무보고를 위한 개념체계를 참조하도록 개정되었으나, 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산' 및 해석서 제2121호 '부담금'의 적용범위에 포함되는 부채 및 우발부채에 대해서는 해당 기준서를 적용하도록 예외를 추가하고, 우발자산이 취득일에 인식되지 않는다는 점을 명확히 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은없습니다.

(3) 기업회계기준서 제1016호 '유형자산' 개정 - 의도한 사용 전의 매각금액

기업이 자산을 의도한 방식으로 사용하기 전에 생산된 품목의 판매에서 발생하는 수익을 생산원가와 함께 당기손익으로 인식하도록 요구하며, 유형자산의 취득원가에서차감하는 것을 금지하고 있습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(4) 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산' 개정 - 손실부담계약: 계약이행원가

손실부담계약을 식별할 때 계약이행원가의 범위를 계약 이행을 위한 증분원가와 계약 이행에 직접 관련되는 다른 원가의 배분이라는 점을 명확히 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(5) 한국채택국제회계기준 연차개선 2018-2020

한국채택국제회계기준 연차개선 2018-2020은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

·기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초 채택' : 최초채택기업인 종속기업

·기업회계기준서 제1109호 '금융상품' : 금융부채 제거 목적의 10% 테스트 관련 수수료

·기업회계기준서 제1041호 '농림어업' : 공정가치 측정

나. 법규상의 규제에 관한 사항

- 회사가 영위하는 사업과 관련된 법규상 주요 규제사항은 사업보고서 본문 「Ⅱ. 사업의 내용 중 7. 기타 참고사항 나. 법률/규정 등에 의한 규제사항」을 참조하시기 바랍니다.

다. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항1) 파생상품- 회사는 당기말 현재 외화채권/채무의 환율과 이자율 위험회피 등의 목적으로 파생금융상품계약 사항은 없으며, 회사가 발행한 제2회차 전환사채 관련 파생상품 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

파생상품자산	1,935,609	-

파생상품부채	4,522,885	-

2) 위험관리정책

- 회사의 주요 금융부채는 차입금과 매입채무및기타채무로 구성되어 있으며, 이러한 금융부채는 영업활동을 위한 자금을 조달하기 위해 발생하였습니다. 또한, 회사는 영업활동에서 발생하는 현금, 예금, 단기예치금, 매출채권, 기타채권, 상각후원가 측정 금융자산, 당기손익-공정가치 측정 금융자산 등을 보유하고 있습니다.- 회사의 금융상품에서 발생할 수 있는 주요 위험은 시장위험, 신용위험 및 유동성위험입니다. 회사의 경영진은 위험관리를 감독하고 있으며, 감독업무 수행시 아래에서 설명하는 바와 같이 각 위험별 관리정책 부합 여부를 검토하고 있습니다.

1. 시장위험시장위험은 시장가격의 변화로 인하여 금융상품의 미래현금흐름에 대한 공정가치가 변동될 위험입니다. 시장위험은 환율변동위험, 이자율위험 및 기타 가격위험의 세가지 유형의 위험으로 구성되어 있습니다. 시장위험에 영향을 받는 주요 금융상품은 차입금,예금 및 상각후원가 측정 금융자산, 당기손익-공정가치 측정 금융자산입니다.다음의 민감도 분석은 당기말 및 전기말과 관련되어 있으며 분석대상 변수 외에 다른사항은 모두 동일하다고 가정하였습니다.

1.1 이자율 위험이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 회사는 변동이자부 장기차입금과 관련된 시장이자율 변동위험에 노출되어 있습니다. 당기 및 전기말 현재 이자율변동위험에 노출된 변동이자부 차입금의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

변동이자부차입금	15,000,000	13,000,000

아래의 표는 차입금에 대해 합리적인 범위내에서 가능한 이자율변동이 미치는 효과에 대한 민감도 분석결과입니다. 다른 모든 변수가 일정하다고 가정할 때 회사의 당기순손익은 변동이자부차입금으로 인해 다음과 같은 영향을 받습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기

100bp 상승	100bp 하락	100bp 상승	100bp 하락

변동이자부차입금	(117,000)	117,000	(101,400)	101,400

1.2 환율변동위험환율변동위험은 환율변동으로 인하여 금융상품의 미래현금흐름에 대한 공정가치가 변동될 위험입니다. 회사가 수익이나 비용이 회사의 기능통화와 다른 통화로 발생하는 영업활동으로 인해 환율변동위험에 노출되어 있습니다.

1.3 기타가격위험기타 가격위험은 이자율위험이나 환위험 이외의 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 현금흐름이 변동할 위험입니다. 회사는 기타금융자산과 당기손익-공정가치 측정 금융자산의 가격변동위험에 노출되어 있습니다. 당기말 및 전기말 현재 공정가치의 변동이 중요한 금융자산과금융부채의 장부금액은 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

파생상품자산	1,935,609	-

파생상품부채	4,522,885	-

당기말 및 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 상기 자산부채의 공정가치가 10%변동할 경우에 향후 1년간의 총포괄손익에 미칠 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

파생상품자산	193,561	(193,561)	-	-

파생상품부채	(452,289)	452,289	-	-

2. 신용위험신용위험은 거래상대방이 의무를 이행하지 않아 재무손실이 발생할 위험입니다. 회사는 영업활동과 재무활동에서 신용위험에 노출되어 있습니다.

2.1 금융자산

회사는 신용거래를 희망하는 모든 거래상대방에 대하여 신용검증절차의 수행을 원칙으로 하여 신용상태가 건전한 거래상대방과의 거래만을 수행하고 있습니다. 또한, 대손위험에 대한 회사의 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 지속적으로 신용도를 재평가하는 등 매출채권 및 기타수취채권 잔액에 대한 지속적인 관리업무를 수행하고 있습니다. 회사의 대손위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

매출채권및기타유동수취채권	17,623,813	17,284,848

기타비유동수취채권	1,316,849	213,616

기타유동금융자산	-	1,678,128

기타비유동금융자산	2,000	90,652

당기손익-공정가치측정 금융자산	3,330,416	-

합 계	22,273,078	19,267,244

회사는 상기 채권에 대해 매 보고기간말에 개별적 또는 집합적으로 손상여부를 검토하고 있으며, 매출채권 및 기타수취채권, 기타금융자산에 대해 발생할 것으로 예상되는 손실에 대해 충당금을 설정하고 있습니다.2.2 기타자산현금, 단ㆍ장기예금 등으로 구성되는 회사의 기타의 자산으로부터 발생하는 신용위험은 거래상대방의 부도 등으로 발생합니다. 이러한 경우 회사의 신용위험 노출정도는 최대 해당 금융상품 장부금액과 동일한 금액이 될 것입니다. 한편, 회사는 하나은행 등의 금융기관에 현금및현금성자산 등을 예치하고 있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

2.3 유동성위험유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 자금을 조달하지 못할 위험입니다.회사는 당좌차월, 은행차입금, 사채 등을 사용하여 자금조달의 연속성과 유연성간의 조화를 유지하는 것을 목적으로 하고 있습니다. 유동성 위험 분석 내역은 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

당기말	1년이하	2년이하	2년초과	합 계	장부가액

매입채무	1,212,396	-	-	1,212,396	1,212,396

차입금	15,000,000	-	-	15,000,000	15,000,000

리스부채	573,937	308,840	308,164	1,190,941	1,148,260

기타지급채무	2,540,971	-	-	2,540,971	2,540,971

전환사채	-	-	20,000,000	20,000,000	14,872,927

(단위: 천원)

전기말	1년이하	2년이하	2년초과	합 계	장부가액

매입채무	1,052,277	-	-	1,052,277	1,052,277

차입금	13,000,000	-	-	13,000,000	13,000,000

리스부채	202,136	121,204	94,335	417,675	401,831

기타지급채무	3,693,079	-	-	3,693,079	3,693,079

3. 자본위험관리자본관리의 주 목적은 회사의 영업활동을 유지하고 주주가치를 극대화하기 위하여 높은 신용등급과 건전한 자본비율을 유지하기 위한 것입니다.회사는 자본구조를 경제환경의 변화에 따라 수정하고 있으며, 동일 산업의 다른 기업과 마찬가지로 자본조정후 부채비율에 기초하여 자본을 관리합니다. 이 비율은 순부채를 조정자본으로 나누어 계산합니다. 순부채는 부채총계(재무상태표에 표시된 것)에서 현금및현금성자산을 차감하여 계산합니다.

한편, 기중 자본관리의 목적, 정책 및 절차에 대한 어떠한 사항도 변경되지 않았습니다.

당기말 및 전기말 현재 부채비율은 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

부채총계	43,160,487	19,893,169

차감: 현금및현금성자산	(6,875,319)	(3,262,244)

순부채	36,285,168	16,630,925

자본총계	37,053,195	75,220,201

부채비율	97.93%	22.11%