녹원씨엔아이 분기보고서 (2021.03)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요(1) 소재부품 제조도소매2018년 02월 27일 산업용 잉크 제조유통업체인 100% 종속회사 (주)녹원씨엔아이(피합병소멸법인)를 흡수합병하였습니다.가. 산업의 개요 및 특성주요 매출 품목은 GLASS,PC,PET등 소재에 인쇄할 수 있는 기능성 특수 잉크입니다. 잉크는 인쇄기를 이용하여 소재 표면에 색상 또는 표면보호등 기능성을 내는 화학물질입니다. 주요 아이템으로는 가전제품의 컨트롤 박스, 스마트기기, 자동차계기판, 화장품 용기 등 고부가가치 잉크를 생산하고 있습니다.

나. 산업의 특성

특수 잉크 산업은 수많은 원재료들을 조합하여 특정 표면물에 특수한 조건으로 부착시키는 잉크를 만드는 것입니다.

선박용, 건물내외장용 등의 페인트와는 다르게 특수잉크는 표면(소재)에 매개체(옵셋, 그라비아, 실크, PAD인쇄기 등)를 통하여 정해진 조건(건조방식)으로 부착하는 물질입니다. 사용처별로 요구되는 기능들이 상이한 정밀화학산업입니다. 일반적인 부품소재산업이지만 소비자의 원하는 신규 소재, 기능에 맞추어 개발생산해야하는 특성을 가지고 있습니다.

다. 경기 변동의 특성

스마트기기,자동차 계기판,가전 컨트롤부 잉크는 모두 업계의 경기 변동과 밀접한 관계를 가집니다.

개발주기가 짧은 스마트기기용 잉크 경우 제품 판매실적에 따라 판매변동율이 심한 반면 자동차 계기판용 잉크 및 가전제품 컨트롤부 잉크 경우는 개발주기가 길어 스마트기기용 잉크보다는 판매변동율이 비교적 낮은 양상을 보이는 특성을 가집니다.

지역적으로 중국, 베트남에 양산처가 집중되어 있고, 당사는 중국, 베트남 현지 법인을 통해서 고객과 밀접한 관계를 유지하고 있어 무인자동차, 5G 모바일, 사물인터넷 환경으로의 변화에 따라 시장규모가 더욱 커질 것으로 전망하고 있으나, 최근 발생된코로나-19사태 등으로 인한 주요 거래선 등의 영업중단 등으로 인하여 단기 변동성이 현재 커지고 있는 상황입니다.

라. (주)녹원씨엔아이(피합병소멸법인) 연혁

연 도	내 용

1995년 08월	녹원 커머셜 설립

1997년 01월	중국절강포강녹원화공 유한공사 합작설립

1997년 05월	파주 잉크공장 설립

1998년 01월	중국 절강성 포강 잉크 제조

1999년 05월	파주 R 설립

2000년 01월	Air/UV Combi Dryer 설계 및 개발

2001년 01월	사쿠라이 자동 인쇄기 피더 부품 납품

2001년 08월	미라클 디바이스 제작, 수출

2001년 11월	주식회사 녹원씨엔아이-회사명 변경, 원적외선 건조기 출시

2002년 11월	회사이전

2003년 10월	건조기 특허 획득 0400061호, 건조기 일본 수출

2006년 03월	파주 신공장 가동

2008년 03월	중국 천진재희 국제무역 유한공사 설립

2011년 03월	파주 신사옥 완공 및 이전

2014년 02월	파주 2공장 설립 및 연구소 이전

2015년 06월	베트남 NOKWON C VINA 설립

2017년 07월	(주)녹원씨아이의 100% 종속회사로 편입

2018년 02월	(주)녹원씨아이 (주)녹원씨엔아이 합병

(2) 산업용마이크로필터 유통

당사는 2016년 4월부터 산업용마이크로필터를 서브원에 공급하는 사업을 진행하고 있습니다. 같은 해 8월 9일 자회사인 제이엘테크와 소규모 합병을 통하여, 기업의 시너지 효과를 극대화하고 원가 및 비용 절감을 통하여 경쟁력 강화를 도모하고있습니다. 가. 산업의 특성 마이크로 필터 사업은 멤브레인 및 기타 여과 매체를 이용하여 액체 또는 기체에 포함된 특정 크기 이상의 물질을 선택적으로 투과하는 기능을 가진 제품으로 OLED, LCD, Chemical, 식음료 등의 초정밀 여과가 필수적으로 필요한 분야에 적용되는 사업입니다. 나. 산업의 성장성 산업용 마이크로필터 시장 중 LCD 공정용 필터에서 OLED 공정용 필터로의 세계적인 성장에 따라 대한민국 DISPLAY 업체 또한 발빠른 행보를 취하고 있습니다. 대한민국 DISPLAY 업체들은 중국 업체와의 차별화된 기술력으로 대형화, 고급화, 특수화를 전면에 내세워 대규모 투자에 나서고 있습니다. DISPLAY(이하 "LGD")는 15년부터 현재까지 12조원을 투자 19년도 한해에만 OLED생산 시설에 3조원을 투자하여 대형화 추세, 플렉시블(화면이 휘는 신기술) 적용한 제품 생산을 위해 시장의 규모는 더 커질 것으로 전망됩니다.

Chemical 생산용 필터의 경우 외산 필터 (PALL. ENTEGRIS, 3M)와 시장을 분할하고 있으며, 국내 IT관련 Chemical용 필터 시장은 100억 규모 이상으로 추정됩니다. OLED 및 반도체를 생산하는 대기업의 투자로 CHEMICAL 업체의 생산량이 증가되고 제품의 다양성이 증가될 전망입니다.

식음료 필터의 경우 McIlvaine이 발간한 연구보고서 '카트리지 필터: 세계시장’에 따르면식품 및 음료 산업에서의 멤브레인 카트리지 시장은 예상되는 인프레이션을 포함해 2020년까지 8억 달러 이상 증가할 것으로 전망됩니다. 동아시아는 현재 가장 빠르게 성장하고 있는 시장이며, NAFTA 및 서유럽 시장이 그 뒤를 바짝 쫓고 있습니다. 다. 국내외 시장여건 현재, 유통되고 있는 산업용 전처리 및 정밀여과 공정용 Cartridge Filter는 국산 범용필터 점유율이 절대를 차지하는 완전경쟁시장 형태를 유지하고 있으나, 초정밀 여과공정에 적용되는 PP Pleated 필터, Membrane 필터 등 고부가가치 제품은 아직도 수입 의존도가 높은 상황으로 초정밀 여과공정에 적용되는 필터의 국산화 필요성이 지속적으로 대두되고 있습니다. 그러나 향후 몇 년간은 한국 DISPLAY 시장이 LCD에서 OLED로 변환되는 불안정한 추세가 이어질 전망이며, 코로나-19사태로 인한 주요 거래선의 영업중단으로 단기 변동성이 커지고 있습니다. 라. 현황 (1) OLED, LCD 공정용 필터 OLED, LCD 공정용 필터는 제품을 제조할 때 DI Water(세정) 및 Chemical(식각) 공정에 사용되고 있으며, 이들 용액 내에 포함된 이물질을 제거 하는 용도로 사용 되고 있습니다. 주요 거래처로는 국내 LCD 제조업체인 LG LGD가 있으며 LGD에서 사용하고 있는 필터의 60%이상 점유하고 있습니다. (2) Chemical 생산용 필터 Chemical 생산용 필터는 Chemical Film, Fine Chemical, 전지 재료등 을 제조하는 과정에서 원료에 포함된 이물질을 제거하기 위해 사용되고 있습니다. 주요 거래처로는 LG화학이 있습니다. (3) 식음료 필터 식음료 필터는 물, 맥주, 음료 등의 생산 과정에서 원료 내부의 이물질 및 미생물 제거를 위해 Pre Final 공정에 사용되고 있습니다. 회사는 Parker(미국) 제품 및 Sartorius(독일) 제품으로 계약을 추가하여 더욱 폭 넓은 시장 개척이 가능해 질 것으로 전망됩니다. 주요 거래처는 OB맥주입니다. OB맥주의 경우 연간 약 10억원의 필터를 사용하고 있습니다.

(3)조경사업부가. 산업의 개요 및 특성

조경건설업은 전문건설업의 한 분야입니다. 전문건설업은 건설산업기본법에 따라 전문건설업 등록을 한 사업자가 건설공사의 각 공종별 전문공사를 직접 도급 또는 하도급 받아 해당전문분야의 시공 기술을 가지고 공사를 수행하는 산업을 말하며 일반건설업에서 수립한 종합적인 관리계획을 토대로 시공을 담당하는 핵심적인 생산주체로서의 역할을 수행합니다

.

일반건설업은 종합적인 계획, 관리 및 조정하에 시설물을 시공하는 건설업으로 원도급 단계이고 전문건설업은 시설물의 일부 또는 전문분야에 관한 시설물을 시공하는건설업으로 대부분 일반건설업의 하도급을 받아 시공합니다.

조경건설업은 계약 및 수수료에 의하여 건물주위, 도로변, 정원, 공원, 운동장 등의 외부환경을 수행하는 산업활동으로서 조경수, 잔디, 화초 등 각종 조경용 식물을 식재 또는 파종하거나 조경시설물을 설치하는 공사가 결합 수행될 수 있습니다.

나. 산업의 특성

전문건설은 원도급자인 일반건설기업과 생산협력관계를 맺고 하도급 형태로 시공활동을 수행하는 수주산업입니다. 일반건설업자가 생산설비 및 전문기술이 부족하거나전문기술인, 특수장비 등의 상시보유가 경제적인 측면에서 불가능한 경우 이의 상호보완 역할을 담당하여 위험 분산 및 역할분담을 하는 공생분업적인 관계가 유지되기도 하지만 수요가 공급을 지배 운영하는 경우가 많습니다.

전문건설업은 하도급 시공에 있어 다수의 원도급자와 거래 관계를 맺어 생산 단가를 낮추는 규모의 경제를 실현시킬 수 있고 또한 하도급자가 수행하는 공사의 종류를 다양화하여 생산단가를 낮추는 범위의 경제도 실현할 수 있습니다.

전문건설업은 공종이 다양한 공급구조와 시장진입의 용이성에 의해 대형기업보다는 중소규모의 기업에 시장이 형성되어 있습니다. 비교적 진입장벽이 낮아 과다한 기업이 난립하여 과열경쟁의 상태입니다.

다. 시장현황

대한건설협회 자료에 따르면 2019년 국내 건설수주는 민간분야 건축 수주액의 감소 영향으로 인하여 2018년 대비 3.6% 감소한 148.9조원을 기록하였습니다. 공공수주는 2018년 대비 6% 이상 성정하며 양호하였으나 민간 건축부분의 수요가 5.4% 감소한 것이 여향을 미쳤습니다. 한국건설산업연구원 전망치에 따르면, 2020년 건설수추총액은 약 140조원으로 전년대비 약 6% 감소할 것으로 보입니다. 주택 및 비주거 건축수주가 부진한 영향으로 분석되며, 이는 2014년 이후 가장 낮은 수치를 기록할 것으로 예상됩니다. 그러나 생활 SOC, 도시재생사업, 국가균형발전프로젝트 등의 공공수주는 약 8.7% 증가한 48.9조원을 기록, 전년에 지속적인 성장을 이어갈 것으로 예상됩니다.

하지만 당사의 종속기업이 영위하고 있는 조경건설업의 성장은 지속되고 있습니다.2019년 9월 한국 조경신문의 조사에 따르면, 2018년 조경건설업 전체 공사 실적은 7조 2,936억원으로 집계되어, 1.84% 증가하였습니다. 이는 2009년 이후 가장 높은 수치로써, 조경공사업은 다소 성장이 둔화된 반면 조경시설물 공사업은 약1.6조원을 기록하여 2009년 이래 가장 높은 공사실적을 올렸습니다.

라. 산업의 전망

2017년 이후 전문건설업은 도로, 항만 및 공항, 수자원 등의 정부 SOC예산 확대로 인하여 전문건설업체들의 수주가 다소 나아질 것으로 전망되나, 민간 시장의 위축으로 전체 성장률의 둔화는 지속될 것으로 보입니다.

그러나 2016년 이후 지속되고 있는 '2025 서울시 공동주택 리모델링 기본계획’등의 수도권 중심 전국 단위 확대가 예상되고 있는 점과 재건축 둔화로 인한 아파트 리모델링 수요증가 등은, 당사의 종속기업이 영위하고 있는 조경건설 산업분야에 긍정적 요인으로 작용할 것으로 예상됩니다. 2. 주요 제품 및 원재료 등 (1) 주요 제품 등의 매출 현황

사업부문	매출	품 목	제35기	제34기	제33기

1분기말	기말	기말

(주)녹원씨엔아이	제 품	잉크	수 출	1,797	2,828	19,647

내 수	500	11,921	8,789

전자부품 등	수 출	725	2,752

내 수	578

상 품	산업용 마이크로 필터	수 출	-

내 수	356	1,796	3,029

마스크 등	수 출	1,680

내 수	1,267

잉크	수 출	511	1,360	1,618

내 수	295	1,450	1,397

전자부품 등	수 출	610

내 수	1	5,120

LED 등	수 출	54

내 수	-

공사	조경	수 출	-

내 수	5,782	26,409	27,580

기타	기타	수 출	161

내 수	50	-

합 계	수 출	4,713	7,550	21,479

내 수	7,563	47,962	40,796

합 계	12,276	55,512	62,275

(2) 주요 제품 등의 가격변동추이 (단위 : 원)

품 목	제35기 1분기	제34기 연간	제33기 연간

잉크 외	71,014	68,705	98,574

필터	57,436	66,927	67,484

AF actuator	406	492

(가) 산출기준

-잉크,필터 : 제품의 당기 중 총매출액 / 총판매량 = 단순평균 가격(나) 주요 가격변동원인

* 소재부품 및 유통사업사업의 경쟁심화와 원재료 가격변동 등 변수에 따라 판매가격이 변동 (3) 주요 원재료 등의 현황 (단위 : 백만원)

사업부문	매입유형	품 목	구체적 용도	매입액	비율(%)

부품소재	원재료	잉크 등	잉크 등	679	7.41%

부품소재	원재료	전자부품 등	카메라모듈 등	1,141	12.44%

유통	상품	마이크로 필터	산업용 마이크로 필터 등	264	2.87%

유통	상품	마스크 등	마스크 및 진단키트	1,698	18.52%

조경	공사	조경 등	건설 조경	5,388	58.76%

합 계	9,169	100%

(4) 주요 원재료 등의 가격변동추이 (단위 : 원)

품 목	제35기 1분기	제34기	제33기

수지	13,828	14,377	13,253

안료	55,374	14,984	12,726

Carrier	34	34

(1) 산출기준 물품대 / 중량 (2) 주요 가격변동원인- 생산 공정의 증가로 단가 증가

- 수입 안료 단가 인하 3. 생산 및 설비에 관한 사항 (1) 필터사업유통사업과 LED사업은 별도의 생산설비를 갖추지 않았기에 기재를 생략합니다. (2) 소재부품 제조 사업 (단위 : 톤)

구분	사업소	제35기 1분기	제34기

생산능력	생산실적	가동률(%)	생산능력	생산실적	가동률(%)

잉크 외	공장	150	25	16.67%	600	203	33.83%

*생산능력의 산출근거 생산능력 = 25dlf/월*12개월*20.5시간*설비종합효율(100%)/cycle time (3) 생산설비의 현황[자산항목 : 유형자산] (단위 : 백만원)

사업소	소유형태	소재지	구 분	기초장부가액	취 득	대체의증감	처 분	감가상각비	손상차손	외화손익	정부보조금 현재가치할인차금	기말장부가액

한국중국베트남하이소닉	자가보유	파주시 신촌2로 등	토지	8,836	-	-	-	-	-	74	-	8,910

건물	12,701	-	-	-	(217)	-	373	-	12,858

구축물	115	-	-	-	(1)	-	-	-	114

기계장치	1,398	338	-	(248)	(326)	(34)	310	1	1,439

차량운반구	304	-	-	-	(20)	(1)	5	-	289

비품	298	10	-	-	(25)	(1)	3	-	285

시설장치	245	26	-	-	(49)	-	-	19	240

연구장비	526	-	-	-	(35)	-	-	-	491

공구와기구	86	129	-	(62)	(62)	(20)	73	-	143

금형	-	7	-	-	(0)	-	-	-	-

건설중인자산	1,554	136	(22)	-	-	-	-	-	1,667

합 계	26,063	645	(22)	(309)	(734)	(56)	838	20	26,443

4. 매출에 관한 사항(1) 매출실적 (단위 : 백만원)

사업부문	매출	품 목	제35기	제34기	제33기

1분기	기말	기말

(주)녹원씨엔아이	제 품	잉크	수 출	1,797	2,828	19,647

내 수	500	11,921	8,789

전자부품 등	수 출	725	2,752

내 수	578

상 품	산업용 마이크로 필터	수 출	-

내 수	356	1,796	3,029

마스크 등	수 출	1,680

내 수	1,267

잉크	수 출	511	1,360	1,618

내 수	295	1,450	1,397

전자부품 등	수 출	610

내 수	1	5,120

LED 등	수 출	54

내 수	-

공사	조경	수 출	-

내 수	5,782	26,409	27,580

기타	기타	수 출	161

내 수	50	-

합 계	수 출	4,713	7,550	21,479

내 수	7,563	47,962	40,796

합 계	12,276	55,512	62,275

* 잉크 부문은 합병기일인 2018년 02월 27일 이후의 자료만을 반영하였습니다. (2) 판매경로 및 판매방법 등 1) 필터 사업부가. 판매경로

품 목	판매 경로

산업용마이크로필터	당사 → 서브원(MRO) → End-User

나. 판매 방법 및 조건산업용 마이크로 필터는 서브원(MRO)를 통한 간접 판매 - 서브원(MRO)을 통하여 최종 소비자등에 제품등을 공급하는 방식 - 결제조건 : 60일이내 전자어음등. 다. 판매전략고객 수요에 빠르게 대응할수 있는 마케팅, 유통구조를 최단시간에 구축하였습니다유통사업의 핵심은 빠른 유통망 구축과 고객의 수요에 유연하게 대응하는 것입니다.향후 유연하고 빠른 유통망을 통하여 성장하고 있는 산업용마이크로필터의 시장점유율을 늘려갈 예정입니다. 2) 소재부품 사업부

가. 판매경로

품 목	판매 경로

잉크 외	직접판매	파주본사 → 1~3차 벤더

간접판매	파주본사 → 해외법인 → 1~3차벤더 → End-User

나. 판매조직당사는 영업본부 산하 국내영업팀, 선행영업팀, 해 외영업팀을 통해 판매 활동을 수행하고 있습니다. 다. 판매전략 국내외 잉크시장현황 파악( 거래처 사용규모, 경쟁사 품질,가격정보등 )하여

고객이 원하는 맞춤대응을 기본원칙으로 지속적으로 자사 잉크을 사용하도록 함.

신규품을 먼저 고객에 제안하여 타 경쟁사 대비 선점할수 있는 기회 마련.

3) 조경 사업부가. 판매경로

품 목	판매 경로

조경식재/
조경시설물	발주처→원도급사(건설사)→(공개입찰)당사→End-User(입주자)

나. 수주경로 및 조건 원도급사(건설사)의 공개입찰을 통한 공사수주를 하고 있습니다.

결제조건 : 60일이내 전자어음등 다. 수주전략발주처 및 원도급사에 맞춘 우수품질 시공으로 원가 절감 및 생산성향상을 도모하며, 하자 발생의 극소화를 위한 미연의 방지 및 빠른 처리로 공사수주를 높일 예정입니다.라. 수주현황- 당사는 잉크의 경우 고객의 주문에 따라 생산 계획을 수립 후 생산을 하고 있으며, 현재 장기, 대량 수주 현황은 없으 며, 조경의 경우 고객의 주문에 따라 생산 계획을 수립 후 생산을 하고 있으며, 현재 장기, 대량 수주 현황은 없습니다. - 당사 연결 대상회사의 조경 사업부문 주요 수주 관련 내용은 아래와 같습니다.

-당기 및 전기 중 건설계약 관련하여 수익으로 인식한 금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	1분기 말	전기

도급공사	5,752,048	26,249,680

* 조경공사는 원가투입기준으로 산정한 진행률에 따라 공사수익을 인식하며 계약금액이 전기 매출액의 5% 이상인 주요계약은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

공사명	계약일	완성기한	진행률	미청구공사	공사미수금	초과청구공사	공사손실충당부채

한신 대구신서유지관리	2018.06.20	2020.11.30	71.87%	30,445	-	-	-

한신 대구매천 유지관리	2019.05.22	2022.05.31	52.26%	11,178	-	-	-

계룡건설 갑천3블럭 조경공사	2019.08.26	2021.10.12	83.91%	881,879	-	-	-

신세계 의정부고산3블럭 택지	2019.08.13	2021.08.07	86.78%	960,469	-	-	-

두산중공업 남양주백봉	2020.01.03	2021.04.30	97.52%	847,817	-	-	-

KCC 위례택지개발	2020.04.20	2021.09.30	54.07%	425,669	-	-	-

한화판교아이스퀘어C2	2020.07.23	2021.04.12	77.23%	-	-	33,588	-

한라화성비봉	2020.08.01	2023.05.17	9.40%	340,669	-	-	-

한라수원역세권비발디	2020.08.13	2021.06.30	100.00%	205,400	-	-	-

현대백화점파크원	2020.08.06	2021.01.29	100.00%	393,800	-	-	-

두산 한국문화테마파크	2019.05.31	2020.12.31	100.00%	300,000	-	-	-

한라고양스타필드주차장조경공사	2019.11.22	2021.02.28	100.00%	80,000	-	-	-

합 계	4,477,325	-	33,588	-

6. 시장위험과 위험관리 (1) 금융위험관리연결실체는 경영활동과 관련하여 신용위험, 유동성위험 및 시장위험 등 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결실체는 금융위험이 경영에 미칠 수 있는 불리한 효과를 최소화하기 위해 노력하고 있습니다. 1) 신용위험관리연결실체는 채무불이행으로 인한 재무적 손실을 경감시키기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고, 충분한 담보 또는 지급보증을 수취하고 있습니다. 연결실체는 신용위험노출 및 거래처의 신용등급을 주기적으로 검토하여 거래처의 여신한도 및 담보수준을 재조정하는 등 신용위험을 관리하고 있습니다. 한편, 연결실체가 신용위험에 최대로 노출된 사항은 보고기간 종료일 현재 금융자산으로 인식된 장부금액으로 한정되며, 신용위험에 대한 최대노출금액은 장부금액과 동일합니다. 2) 유동성위험관리

유동성 위험 분석에서는 연결회사의 금융부채를 계약상 만기별로 구분하였습니다.

유동성 위험 분석에 포함된 금액은 계약상의 할인되지 않은 현금흐름입니다. 금융보증계약 이외의 12개월 이내 만기가 도래하는 금액은 현재가치 할인의 효과가 중요하지 않으므로 장부금액과 동일합니다. 금융보증계약은 즉시 지급을 요구받을 수 있으므로 만기가 도래하지 아니한 계약의 경우, 계약금액 총액이 3개월이상~1년미만 구분에 포함되어 있습니다.

(단위 : 천원)