휴비츠 사업보고서 (2020.12)
II. 사업의 내용

주식회사 휴비츠와 그 종속회사(이하 '연결회사')인 상해 휴비츠는 안과 의료기기의 동일 사업을 운영하고 있으므로 사업부를 별도로 구분하지 않습니다

1. 사업의 개요

가. 업계의 현황

① 산업의 특성- 안과 의료기기가 다루고 있는 신체의 일부인 눈은 인간의 장기 중에서 가장 중요하고, 가장 민감한 장기 중에 하나라고 할 수 있으나 눈은 다른 장기에 비해 혹사 당하는 비율이 높아서 인간의 노화가 진행됨에 따라 그 기능이 떨어지면서 많은 질병에 노출되는 장기이기도 합니다. 이러한 사실을 반영하듯 전 세계인구의 약 20% 가량이 안경 착용 인구로 추정되며 대다수의 사람이 나이가 들어감에 따라 시력감퇴를 경험한다고 하며 미국의 경우에는 18세 이상 인구의 30% 가량이 눈의 굴절력 이상에 따른 굴절시력 이상자로 추정됩니다. (출처:PJB Medical Publications Inc, 2000) - 세계 안과 의료기기 시장은 1900년대 초 수동형 검안 장비들이 구미 업체들에 의해 개발되면서 시작된 이래 1970년대 말에서 1980년대 전자기술을 앞세운 일본 업체들이 본격적으로 진입하면서 시장이 급속히 팽창하기 시작했습니다. 근래 들어서는 라식과 같은 수술 장비들이 개발국을 중심으로 본격 시판되고 수술뿐만 아니라 미용적인 측면에서도 각광받기 시작하면서 이와 관련된 진단기기들의 시장도 꾸준히 증가할 것으로 예상되고 있습니다.- 안과 의료기기는 제품 및 사용처별로 크게 안경점용 진단기기, 안과용 진단기기, 안과용 수술기기로 구분됩니다. - 안경점용 진단기기는 안경사들에 의해 안경점에서 사용되는 진단기기와 진단을 위해 필요한 기기 그리고 렌즈 가공에 필요한 장비를 총칭하는 것입니다. 안과용 진단기기는 안과수술치료 전인 수술 중에 또는 수술 후에 눈을 검사하는 기기로 안질환의 조기 발견 또는 안 질환의 진행 정도를 진단하는 안과에서 쓰이는 기기들을 총칭하며 안과용 수술기기는 안과에서 굴절 이상으로 인한 시력 저하와 안질환으로 인한 시력 이상 등으로 인한 수술 치료에 사용되는 기기들을 총칭합니다.- 시장 규모를 살펴보면 안경점에서 사용되는 검안기기는 2016년 세계 시장 규모가 약 5,500억원, 안경테의 형상에 맞춰 안경 렌즈를 가공하는 렌즈 가공기가 약 3,800억원, 그리고 안과병원에서 사용되는 안진단기기는 약 1.1조원으로 연 5%가량 꾸준하게 성장하고 있습니다. (출처:Ophthalmic Instrumentation, 2012)- 안과 의료기기는 기술적으로 광학, 전자공학, 기계공학, 컴퓨터 공학들이 복합화 되어야만 사업화가 가능한 기술적 난이도가 높은 산업인 관계로 그동안의 산업의 발전은 미국, 유럽, 일본 업체들에 의해 주도되어 왔습니다. 그러나 근래 들어 국내에서도 의광학에 대한 관심이 고조되어 물리학과, 의사 들을 중심으로 적극적인 연구활동에 나서고 있습니다. 따라서 미국 및 대만 등이 의광학 분야를 국가 핵심산업으로 육성하고 있듯이 우리나라도 앞으로 핵심 부가가치 산업으로 육성되어야만 하는 분야로 평가되고 있습니다. - 안경점용 진단기기 수요에 대한 전망은 크게 개발국과 개발도상국에서 매우 다른 모습을 보일 것으로 예상됩니다. 미국, 일본 및 유럽 주요 4개국 등 개발국의 경우는 전통적인 진단기기들인 자동 검안기와 챠트 프로젝터의 경우는 대부분이 이미 자동화된 제품들을 구비하고 있어 교체 수요에 의존하는 저성장의 모습을 보일 것으로 예상됩니다. 렌즈미터는 수동형의 경우 각 안경점마다 2대 이상 보유하고 있고 또 급격히 자동형으로 대체되고 있어 수동형은 마이너스 성장을, 자동형은 10% 이상의 고성장을 보여 전체적으로는 5% 정도 성장할 것으로 전망됩니다. 반면 상대적으로 보급률이 떨어지는 근접 시력진단기, 디지털 리프렉터, 무패턴 렌즈가공기 등에 대해서는10% 이상의 고성장이 예상됩니다.- 반면 개발도상국의 경우는 전통적인 진단기기에 대해서도 아직 수동형을 보유하고있는 안경점들이 대다수인 경우를 감안하면 자동화된 제품들에 대한 수요가 점점 늘어나면서 자동 검안기, 렌즈미터 뿐만 아니라 디지털 리프렉터가 10% 이상의 고성장을 기록할 것으로 예상됩니다. 또한 이들 개발도상국에서는 안경이나 콘텍트렌즈에 대한 수요가 늘어나면서 점차적으로 증가하는 안경점 수는 렌즈가공기를 포함한 기타 제품들에 대한 수요도 꾸준한 증가를 가져올 것으로 예상됩니다.- 안과 검사 및 진단을 눈의 부위별로 나누면 전안구(주로 각막) 검사와 후안구 검사(주로 망막)로 나눌 수 있습니다. 두 검사 모두 광학의 원리를 이용한 렌즈의 구성을 통해 진단기기를 발전시켜 왔으며 가장 최근의 발전은 각막의 경우는 각막 지형의 정확한 측정이며,망막의 경우는 망막의 혈관, 세포, 신경 등에 있어서의 어떤 형태의 비정상적인 상태를 정확히 조기에 진단하는 것입니다. 최신의 진단기기는 두 검사 영역에서 모두 컴퓨터가 이용되며 망막관찰은 디지털카메라가 함께 이용되고 있습니다- 안과 진단기기의 제품별 시장 전망을 살펴보면 일반 진단기기는 이미 보급률이 한계에 달한 제품들이 다수인 관계로 연평균 3% 정도의 성장세를 보일 것으로 전망되는 반면 수술 관련 진단기기는 7% 이상 성장할 것으로 보입니다.② 산업의 성장성- 안과 의료기기 중 당사의 현재 사업영역인 안경점용 검안기기의 세계 시장 규모는 2016년을 기준으로 총 5,500억원이며 연 평균 5% 정도 성장하여 2022년에는 총 8,100억원에 이를 것으로 전망됩니다. 안과용 진단기기의 세계 시장 규모는 2016년을 기준으로 총 1.1조원이며 연 평균 5% 정도 성장하여 2022년에는 총 1.7조원에 이를 것으로 전망되며, 수술기기는 2013년 기준으로 총 1.3조원이며 연 평균 4.9% 성장하여 2022년에는 총 2조원에 이를 것으로 전망됩니다. (출처:A Global Business Strategic Report 2010~2018, OCt.2012)- 안경점용 진단기기를 제품별로 살펴보면 자동 검안기와 렌즈미터, 그리고 챠트 프로젝터는 이미 보급률이 성숙기 단계로 연 평균 5% 내외의 성장을 보일 것으로 전망되며, 안경점의 공간을 절약할 수 있는 근접시력진단기와 고급스런 인테리어 요구에 부응할 수 있는 리프렉션 테이블, 그리고 검안 및 안경 렌즈 가공 시간을 대폭 단축할수 있는 디지털 리프렉터와 렌즈가공기가 10% 이상의 성장률을 보일 것으로 전망됩니다.- 안경점용 진단기기 세계 시장을 지역별로 살펴보면 미국 시장의 비중이 약 40%, 일본의 비중이 약 15%, 유럽 주요 4개국 (프랑스, 독일, 영국, 이태리)의 비중이 약 20%, 중국을 포함한 한국, 아시아, 중남미 등 기타 지역은 약 25%정도의 시장 비중을 보이고 있습니다.연 평균 성장율은 약 10%로 미국, 일본, 독일, 기타 아시아 지역을 제외한 전 지역에서 10% 이상의 고성장세를 보이고 있습니다. 이는 개발국의 경우는 시장 규모가 가장 큰 렌즈가공기(특히 Patternless Type)의 채용이 급격히 증가하고 있는 데 따른 것이며 개발도상국의 경우는 전 제품 공히 수동형에서 자동형으로 채용비중이 높아져 감에 따른 것입니다.- 안과용 일반 진단기기의 지역별 비중도 대체로 안경점용 진단기기와 비슷한 추세를 보이고 있으며 다만 미국, 유럽 주요 4개국 및 일본의 비중이 안경점용 진단기기에 비해 4% 정도 높다는 차이를 보이고 있습니다.③ 경기 변동 특성- 안경점용 수동 진단기기와 안경점용 자동 진단기기 및 안과용 일반 진단기기로 구분하여 살펴보면 먼저 안경점용 수동 진단기기는 이미 성숙기를 지나 쇠퇴기에 접어든 시장으로 중고 제품과 신제품이 혼용되며 새로운 기술의 채용 및 시도가 거의 없는 매우 정적인 시장입니다. 새로운 경쟁자들의 진입도 거의 없을 뿐만 아니라 인도, 중국 등 낮은 인건비를 바탕으로 한 업체들이 주류를 형성하고 있습니다.- 반면 안경점용 자동 진단기기와 안과용 일반 진단기기는 Digital 기술의 채용, Hand -held type, 기능 복합화 등 제품개발의 속도나 활력이 유지되고 있습니다. - 제품의 라이프사이클을 살펴 보면 안경점용 수동 진단기기는 성숙기 말에서 쇠퇴기이며 자동 진단기기는 보급율이 어느 정도 한계에 도달한 자동검안기, 챠트프로젝터는 성숙기, 자동형 렌즈미터는 수동형에서 급격히 대체되는 관계로 성장기로 판단되는 반면 공간을 절감할 수 있는 근접 시력진단기와 정밀 진단이 가능한 디지털 리프렉터, 그리고 인원 절감 효과가 큰 무패턴 렌즈가공기는 도입기로 평가할 수 있습니다. - 안과용 일반진단기기는 안과병원에 필수적인 기기로 이미 보급율이 어느 정도 한계에 달한 기존 제품에 대해서는 성숙기로 평가할 수 있으나 세극등 현미경, 안저 카메라 등과 같이 이미지 를 컴퓨터에 연결하여 좀 더 해상도가 높게 진단이 가능한 복합형 Imaging System 등은 성장기로 평가할 수 있습니다. - 안경점용 자동진단기기 및 안과용 일반 진단기기는 대체재의 위협이 낮고 보완재의 발달로 인한 수요촉진 효과를 기대하기가 쉬운 시장이며 담배와 같은 기호산업에서 금연운동의 확산 등으로 인해 수요가 감소하는 것을 의미하는 'Doing Without' 방식의 대체재의 위협은 없으며 대체제로서 위협이 될 수 있는 것은 크게 두 가지가 있습니다. - 먼저 라식 등과 같은 굴절 교정 수술치료가 있습니다. 만약 이와 같은 수술치료가 더욱 더 확산되어 안경, 콘텍트렌즈 등의 안경류의 판매가 사라진다면 안경류의 처방을 위한 일련의 진단기기들이 사라지겠지만 굴절교정수술 그 자체가 안경류를 대체하기까지는 아직도 요원하다고 할 수 있습니다. 이는 아직 굴절 교정 수술의 안전성에 대한 의구심이 많고 또 비용, 효과의 지속성 등의 측면에서 큰 위협이 되고 있지 못하며 기술적인 측면이나 가격적인 측면에서 향후에도 이를 완전히 해결하기 힘들기 때문입니다.- 또 하나의 대체제의 위협은 바이오 테크놀로지에서 비롯됩니다. 유전자 처리를 통한 시력의 본원적 복원을 위한 게놈 프로젝트 등의 노력이 가시적인 성과를 보인다면수술기기 전반과 진단기기 전반에 걸쳐 지대한 영향을 끼칠 수는 있지만 이 분야의 진보는 아직까지 불확실한 실정입니다. - 반면 수술 치료방법과 수술기기의 발달 그리고 약물치료 방법이나 안경류의 발달은 관련 진단/검사와 기기의 사용을 더욱 활성화시켜 오히려 수요가 증대되는 보완재의 관계를 가지고 있습니다.- 그러나 안경점용 진단기기 중 수동형 제품군은 대체제의 위협이 높은 편이며 이는 현재 수동형 제품이 자동형으로 빠르게 대체되고 있는 데 기인하는 것입니다.④ 경쟁요소- 경쟁적인 관점에서 안경점용 진단기기는 다음과 같이 크게 3가지 특징으로 나눌 수 있습니다. - 첫째는 광학이 응용된 보편적이고 표준화된 기술이 적용된 기기들로서 시장이 어느 정도 성숙기적인 특성을 보이며 상대적으로 저가인 제품들로, 챠트 프로젝터 등의시력측정기와 자동 검안기, 렌즈미터 등이 있습니다. 이들 부류의 제품들은 다수의 경쟁사들이 존재하며 가격경쟁이 심할 뿐만 아니라 판매 증대를 위해서는 유통망의 확보 및 브랜드나 업체의 인지도가 중요 요소로 작용하고 있습니다. 이런 이유로 대규모 유통망을 가진 업체나주요 제조업체들의 경우 OEM이나 ODM을 통해 제품을 공급받거나 이를 추진중에 있습니다.- 둘째는 아직 수동형 제품이 존재하나 대부분의 제품이 자동형 제품으로 시장이 이동 하였다는 점입니다. 자동제품의 경우는 성장여력이 높고 대체로 제품 차별화의 가능성도 높은 기기로 디지털 리프렉터가 있습니다. 디지털 리프렉터는 경쟁사가 한정되어 있고 품질이나 제품의 성능이 판매에 있어 상대적으로 중요한 제품으로 고가의 제품이며 시장이 성장기 초기에 있으므로 가격경쟁이 심하지 않기 때문에 저가 제품의 공급에 의한 수요의 탄력성이 다른 제품에 비해 크다고 할 수 있으며 일본 업체들이 강세를 보이고 있습니다. - 셋째는 안경점의 다른 기기들과는 달리 광학이 전혀 적용되지 않은 제품입니다. 이는 렌즈 가공기를 들 수 있습니다. 렌즈가공기는 대체로 오랫동안 렌즈가공기만을 전문적으로 생산하며 브랜드 이미지 또는 인지도를 키워온 소수의 유럽 업체들에 의해 시장이 장악되고 있으며, 예외적으로 Nidek, Topcon 정도가 시장에 참여하고 있습니다. 근래 Patterned Type에서 Patternless Type으로 시장이 전이되어 가고 있습니다- 안과용 일반 진단기기의 주요업체는 미국, 유럽, 일본 업체로 구성되어 있으며 업체별로각 해당지역에서 강세를 보이고 있습니다. 즉, 지역별로 선호되는 브랜드는 각 지역의 업체들인 경우가 많습니다. 안과용 진단기기 내에서는 제품에 대한 Full-Line up을 지향하는 업체와 기술 등이 유사한 몇 개의 제품에만 집중하는 업체로 크게 나눌 수 있으며 광전자 기술이 중요한 제품의 경우에는 일본업체가, 광학이 중요한 제품의 경우에는 유럽업체가 강세를 보이고 있습니다. ⑤ 진입의 난이도- 안경점용 진단기기와 안과용 일반 진단기기의 진입 난이도는 크게 기술적인 측면과 투하 자본 측면, 두 가지를 살펴볼 수 있습니다. 판매망은 이미 오랜 기간 각 지역별로 안경점, 안과병원 등과 관계를 지속해온 업체들이 있어 어느 정도 품질이 뒷받침되고 기존에 관계를 맺어온 업체보다 높은 마진을 보장해준다면 어렵지 않게 이들을 Distributor로 확보할 수 있어 진입의 난이도를 결정하는 중요한 요소가 아니기 때문입니다.- 먼저 기술적인 측면에서 살펴본다면 디지털 리프렉터, 무패턴 렌즈가공기, 세극등 현미경, 안압 측정계, 안저 카메라가 고도의 복합적인 기술이 적용되는 제품입니다. 다음으로 자동검안기, 자동 렌즈미터, 근접 시력진단기와 기타 안과용 일반 진단기기는 전자/기계/광학 등 복합적인 기술이 적용되지만 상대적으로 기술적인 난이도가 중간 정도로 평가할 수 있으며 나머지 제품들은 광학과 기계기술이 적용되는 제품들로 기술적 난이도가 낮은 제품입니다.- 투하 자본 측면에서는 기술적 난이도가 높은 제품들이 상대적으로 투하 자본의 크기가 크고 기술적 난이도가 낮을수록 투하자본의 크기가 작습니다. ⑥ 자원 조달상의 특성- 당사의 경우 주요 원재료는 90% 이상을 국내에서 수급하고 있으며 해외에서 수급하는 부품 들은 주로 LCD, Photo Diode, LED 등으로 가격적인 이유로 해외에서 수급하고 있습니다.- 원재료의 경우는 대부분 자국 내에서 수급하므로 수급상의 특별한 문제점은 없습니다.노동력의 경우에는 안과 의료기기가 기본적으로 기술력에 의존하는 제품이므로 생산직 보다는 고급 연구개발 자원을 얼마나 확보하고 있는 지가 사업 성공의 관건이나 본 제품 개발을 위한 기술 수준에 있어 한국이 이미 세계적인 수준에 도달해 있는 만큼 확보에 큰 어려움은 없다고 할 수 있습니다.⑦ 관련 법령 및 정부의 규제- 전체 안과 의료기기 산업은 의료기기라는 특수성 때문에 특정부분에 있어서는 각국 정부의 보건의료 정책에 큰 영향을 받는다고 할 수 있습니다. 보건의료 정책의 영향력은 크게 두 가지로 나누어 볼 수 있는데 첫 번째로는, 국가의 기본적인 의료서비스를 신뢰성 있게 제공하기 위한 정책과 관련된 것이며, 두 번째로는, 보건의료 산업을 발전시키기 위한 산업정책과 관련된 것입니다. - 첫번째의 의료서비스 제공과 관련해서는 크게 의료보험 제도와 의료기기 인증 제도를 들 수 있습니다. 의료기기 사용에 대한 적시의 적정한 의료보험 수가와 항목의 책정은 관련 의료기기의 사용뿐만 아니라 진단 및 수술기기에 대한 관련 시장 형성을촉진시킬 것입니다. 인증제도는 단기적으로는 인증제도의 존재 자체가 의료기기 관련 산업의 성장을 저해하는 부정적인 요인으로 작용할 수 있으나, 공정하고 적절한 의료기기 평가/인증관리의국가적인 시스템의 존재는 장기적으로 고품질의 신뢰성 있는 제품의 개발, 생산과 소비자의 사용을 증가시켜 관련 의료기기 산업의 성장, 발전에 긍정적인 영향을 미친다고 할 수 있습니다.- 두번째의 산업정책과 관련하여서는 크게 직접지원과 간접지원으로 나눌 수 있을 것입니다. 직접지원은 한국에서 시행되는 것처럼 연구개발비를 의료기기 개발 및 생산 업체에게 직접 지원하는 것을 일컬으며, 간접지원은 법적/제도적 다양한 지원을 의미한다고 할 수 있습니다.

2. 주요 제품, 서비스 등

① 지배기업의 품목별 매출현황 (단위 : 백만원)

품목	2020년(제22기)	2019년(제21기)	2018년(제20기)

매출액	비중	매출액	비중	매출액	비중

자동검안기	11,423	20%	16,586	22%	15,008	22%

자동렌즈미터	3,384	6%	6,172	8%	4,960	7%

렌즈가공기	14,656	26%	18,949	25%	17,708	26%

리플렉터	10,085	18%	11,274	15%	8,691	13%

안과용진단기	12,071	21%	15,582	20%	13,134	19%

기타	5,195	9%	7,604	10%	8,550	13%

합 계	56,814	100%	76,167	100%	68,051	100%

② 종속기업(상해휴비츠)의 품목별 매출현황 (단위 : 천RMB)

품목	2020년	2019년	2018년

매출액	비중	매출액	비중	매출액	비중

자동검안기	23,507	31%	33,478	30%	31,828	30%

자동렌즈미터	8,518	11%	15,843,	14%	11,040,	11%

렌즈가공기	11,435	15%	16,741	15%	19,229	18%

리플렉터	4,960	7%	19,740	18%	14,917	14%

기타	27,475	36%	26,974	24%	28,391	27%

합 계	75,895	100%	112,776	100%	105,404	100%

- 전체적으로 제품의 가격은 시장 판가와 해당 지역 Distributor(판매선,대리점)의 마진으로구성되며, 이 마진에는 현지에서의 관세, 물류비, 광고비, A/S비 등이 포함되어 있습니다. - 따라서, 가격은 1차적으로는 해당 지역에서의 시장 판가와 Distributor (판매선,대리점)의판매력 등에 따라 좌우되고 타 제품처럼 경기를 민감하게 반영하지는 않지만 전체적인 경제 상황에는 약간의 영향을 받는다고 할 수 있습니다.- 제품별 판가는 영업비밀로 기재하지 아니합니다.

3. 주요 원재료에 관한 사항-. 당사는 원재료의 90% 이상을 국내에서 조달하고 있습니다. (단위 : 천원)

품 목	구체적용도	2020년 매입	비고

Thermal Printer	검안기 측정자료 출력용	28,785	국내

SMPS	검안기 전원공급용	79,802

CCD (REF/KER)	검안기 카메라용	32,962

LCD	렌즈미터 출력화면	398,593	해외

- 매입단가 추이 (원/개)

품 목	2020년	2019년	2018년	비고

Thermal Printer	28,500	28,500	28,500	-

SMPS	27,623	31,381	32,010	-

CCD (REF/KER)	13,028	20,126	18,546	-

LCD	81,312	76,044	71,361	-

*산출기준 : 기간내 매입가격의 단순 평균가

4. 생산 및 설비에 관한 사항가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거

- 당사는 모든 부품을 외부에서 아웃소싱하여 당사의 제조현장에서는 이의 조립,검사 및 포장만을 수행하는 관계로 제조인원에 의하여 생산능력이 좌우됩니다. 따라서, 생산능력은 {[(년간 근무시 간 1,920시간 (8시간 ×20일×12개월) × 투입인원) ÷ST] × 회수율}의 방법으로 산출됩니다.

나. 생산실적 및 가동률① 지배회사 가동율 (단위: 대,%)

구 분	2020년	2019년	2018년

생산능력	13,726	14,185	13,557

생산실적	9,921	13,433	12,596

가동율(%)	72.3%	94.7%	92.9%

② 종속회사 가동율 (단위: 대,%)

구 분	2020년	2019년	2018년

생산능력	6,281	9,779	8,563

생산실적	6,620	9,779	8,120

가동율(%)	105%	100%	94.8%

다. 생산설비의 현황 등- 당사는 경기도 안양시 관양동에 위치한 자사 평촌사옥 내에 자체 생산공장을 보유하고 있습니다.라. 설비의 신설 및 매입 계획 등

- 당사는 제품 생산의 특성상 대규모 시설투자가 필요로 하지는 않습니다.

5. 매출에 관한 사항 가. 매출실적 (단위: 백만원, %) ① 유형별 매출 (연결기준)

내 역	2020년	2019년	2018년

매출액	비중	매출액	비중	매출액	비중

제품매출	59,948	85.5%	81,978	93.2%	71,470	90.6%

상품매출	89	0.1%	91	0.1%	72	0.1%

기타매출	2,970	4.2%	3,698	4.2%	4,849	6.2%

금융업매출	7,081	10.1%	2,220	2.5%	2,470	3.1%

합 계	70,088	100%	87,987	100%	78,861	100%

② 유형별 매출 (별도기준)

내 역	2020년	2019년	2018년

매출액	비중	매출액	비중	매출액	비중

제품매출	46,887	82.5%	62,389	81.9%	53,863	79.1%

상품매출	5,279	9.3%	7,832	10.3%	6,909	10.2%

기타매출	4,647	8.2%	5,946	7.8%	7,279	10.7%

합 계	56,814	100%	76,167	100%	68,051	100%

나. 판매방법 및 조건- 당사가 기본적으로 채택하는 기본적인 대금회수조건은 해외의 경우 45일~60일 현금 결제, 국내의 경우 현금결제 50%, 90일 어음결제 50%로 되어있으며, 점점 현금결제가 증가하는 추세에 있습니다.다. 판매전략- 당사가 현재 영위하고 있는 안경점용 진단기기 및 안과용 일반 진단기기는 시장 규모면에서 미국, 유럽 주요 4개국, 일본의 비중이 60% 이상을 차지하고 있으며 대체로 이들 시장에서의 수요는 기존 제품의 대체 또는 신규 오픈하는 안경점에서 발생합니다. - 이들 수요처들에게는 자동 검안기, 렌즈미터, 챠트프로젝터, 렌즈가공기 등이 필수적으로 갖추어져 하는 기기이며 좀 더 정밀한 진단을 원할 경우 디지털 리프렉터, 리프렉션 테이블 등을 요구하며 근래는 이들 기기들을 하나의 시스템으로 구매하려는 행태를 보이고 있습니다. - 그런 구매자의 요구사항을 반영하여 매출을 확대하기 위해서는 적어도 이들 필수 기기와 시스템 구매 고객이 원하는 제품이 반드시 갖추어져 있어야 하며 당사는 2002년 9월 렌즈가공기를 제외한 전 제품에 대한 Line-up을 완료하였고, Patternless 렌즈가공기의 출시로 Nidek, Topcon에 이어 세계에서 3번째로 안경점용 진단기기 Total Solution Provider가 되었습니다.- 당사는 2002년 9월 신제품 출시를 계기로 개발국에의 매출비중을 점진적으로 확대해 나가고 있습니다.- 또 하나의 특징은 전통적으로 최종 영업이 고객과 밀접한 관계를 유지해 온 전문 Distrib-utor들에 의해 이루어진다는 것입니다. 이는 제품이 인체를 다루는 장비인 관계로 사소한문제들이 많이 발생하고 이 때 신속한 A/S가 필요하기 때문입니다. - 따라서 얼마나 많은 나라에서 유망한 Distributor(판매선,대리점)를 확보하느냐가 영업에 있어 매우 중요한 요소입니다. 자사는 지난 99년 처음 제품을 출시한 이후 2000년 27개국,2001년 52개국, 2002년 60개국에 Distributor(판매선,대리점)를 확보하였으며 현재 전세계적으로 114여개국의 Distributor를 확보하였습니다.

6. 수주상황

- 당사는 국내외 Distributor(판매선,대리점)와의 사전 계약에 의해 납기 및 제품의 공급 단가가 결정되고 주문 접수 후 2~4주 이내에 선적이 완료되므로, 주문 접수 후 차월로의 수주잔고는 발생하나 그 이상의 수주잔고는 발생하지 않습니다.

7. 시장위험과 위험관리(1) 위험관리의 개요

연결회사는 금융상품을 운용함에 따라 신용위험, 유동성위험, 시장위험 등에 노출되어 있습니다. 동 위험에 대한 연결회사의 노출정도 및 이와 관련하여 연결회사가 수행하고 있는 자본관리와 위험관리의 목적, 정책 및 절차와 위험측정방법 등에 대한설명은 다음과 같습니다.

(2) 위험관리 개념체계

연결회사의 위험관리는 연결회사의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 연결회사가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결회사는 전사적인 수준의 위험관리 정책 및 절차를 마련하여 운영하고 있으며, 연결회사의재무부문에서 위험관리에 대한 총괄책임을 담당하고 있습니다. 연결회사의 재무부문은 이사회에서 승인된 위험관리 정책 및 절차에 따라 연결회사의 영업과 관련한 금융위험을 감시하고 관리하는 역할을 하고 있으며, 연결회사의 내부감사인은 위험관리 정책 및 절차의 준수 여부와 위험노출 한도를 지속적으로 검토하고 있습니다. 연결회사의 전반적인 금융위험 관리 전략은 전기와 동일합니다.

(3) 신용위험관리

연결회사는 금융상품의 당사자 중 일방이 의무를 이행하지 않아 상대방에게 재무손실을 입힐 신용위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 경영진은 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 연결회사는 신규 거래처와 계약시 공개된 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있으며, 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다. 또한, 연결회사는 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 담보수준을 재조정하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 분기 단위로 회수지연 현황 및 회수대책을 보고하고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 표시하고 있습니다. 당기말과 전기말 현재 연결회사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다(단위:천원).

구분	당기말	전기말

현금및현금성자산	12,952,527	4,801,080

매출채권및기타채권	14,171,348	19,875,959

기타금융자산(유동)	767,693	715,975

기타금융자산(비유동)	1,509,939	1,798,832

합 계	29,401,507	27,191,845

한편, 연결회사는 KEB하나은행 등의 금융회사에 현금및현금성자산 등을 예치하고 있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의신용위험은 제한적입니다. 일부 매출채권의 경우 보고기간 말 현재 연체되었으나 손상되지 않았습니다. 당기 및 전기말 현재 매출채권에 대한 연령분석은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분	당기말	전기말

6개월 이내	12,992,750	18,752,100

6개월 초과 1년일 이내	1,060,699	987,344

1년 초과 3년 이내	31,566	20,811

3년 초과	-	-

합 계	14,085,015	19,760,255

(4) 유동성위험관리

연결회사는 현금 등 금융자산을 인도하여 결제하는 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 유동성위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 경영진은 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 연결회사의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다.

당기말 현재 금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분	~1년 이내	~2년 이내	~3년 이내	~4년 이내	~5년 이내	5년 초과	합계

단기차입금	38,961,807	-	-	-	-	-	38,961,807

유동성장기부채	4,642,840	-	-	-	-	-	4,642,840

장기차입금	-	4,642,840	2,860,710	-	-	-	7,503,550

유동성리스부채	260,870	-	-	-	-	-	260,870

리스부채	-	223,716	20,447	18,156	10,402	23,861	296,582

합계	43,865,517	4,866,556	2,881,157	18,156	10,402	23,861	51,665,648

(5) 시장위험관리① 이자율위험관리

연결회사는 이자부부채를 통해 자금을 조달하고 있는 상황이기 때문에 이자율위험에노출되어 있으며, 당기 및 전기말 현재 연결회사의 이자부부채의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분	당기말	전기말

단기차입금	38,961,807	21,000,000

유동성장기부채	4,642,840	5,470,081

장기차입금	7,503,550	12,146,390

이자부부채 합계	51,108,197	38,616,471

당기와 전기 중 이자율이 1.0% 변동 시 이자율 변동이 당기 및 전기 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

구분	당기	전기

1% 상승시	1% 하락시	1% 상승시	1% 하락시

순이익 증가(감소)	(511,082)	511,082	(386,165)	386,165

② 환위험관리연결회사는 매출 및 원자재 수입 거래 등과 관련하여 주로 USD와 JPY 등의 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당기 및 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다(단위:천원).

계정과목	단위	당기말	전기말

외 화	원화환산액	외 화	원화환산액

현금및현금성자산	USD	3,085,757	3,357,303	1,792,100	2,074,893

EUR	111,724	149,514	-	-

CAD	163,563	139,569	-	-

매출채권	USD	9,041,403	9,837,047	12,413,373	14,372,204

EUR	1,197,724	1,602,842	1,359,729	1,764,153

CAD	63,504	54,188	125,785	111,516

매입채무	USD	53,701	58,426	69,044	79,939

JPY	665,000	7,011	1,750,000	18,611

EUR	162,500	217,464	-	-

미지급금	CNY	44,268	7,391	-	-

CAD	-	-	1,042	924

당기와 전기 중 환율이 10% 변동 시 당기 및 전기 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

구분	당기	전기

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

순이익 증가(감소)	1,485,017	(1,485,017)	1,822,329	(1,822,329)

(6) 자본관리

연결회사의 자본관리는 건전한 자본구조의 유지를 통한 주주이익 극대화를 목적으로하고 있으며, 자본관리의 일환으로 안정적인 배당 등을 시행하고 있습니다. 연결회사의 자본구조는 차입금에서 현금및현금성자산 등을 차감한 순부채와 자본으로 구성되며, 전반적인 자본위험 관리 정책은 전기와 동일합니다.

구 분	당기말	전기말

차입금총계	51,108,197	38,616,471

차감: 현금및현금성자산	(12,952,527)	(4,801,080)

순차입금(A)	38,155,670	33,815,392

자본총계(B)	84,690,691	94,432,555

총자본 대비 차입금비율(A/B)	45.1%	35.8%

(7) 공정가치1) 당기 및 전기말 현재 금융상품의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다(단위:천원).

구분	당기말	전기말

장부금액	공정가치	장부금액	공정가치

금융자산:

공정가치로 인식된 금융자산

당기손익-공정가치측정금융자산(유동)	8,787,025	8,787,025	2,072,600	2,072,600

당기손익-공정가치측정금융자산(비유동)	300,300	300,300	300	300

소 계	9,087,325	9,087,325	2,072,900	2,072,900

상각후원가로 인식된 금융자산

매출채권및기타채권	14,171,348	14,171,348	19,875,959	19,875,959

기타금융자산(유동)	767,693	767,693	715,975	715,975

기타금융자산(비유동)	1,509,939	1,509,939	1,798,832	1,798,832

현금및현금성자산	12,952,527	12,952,527	4,801,080	4,801,080

소 계	29,401,507	29,401,507	27,191,845	27,191,845

합 계	38,488,832	38,488,832	29,264,745	29,264,745

금융부채:

공정가치로 인식된 금융부채

소 계	-	-	-	-

상각후원가로 인식된 금융부채

단기차입금	38,961,807	38,961,807	21,000,000	21,000,000

유동성장기부채	4,642,840	4,642,840	5,470,081	5,470,081

장기차입금	7,503,550	7,503,550	12,146,390	12,146,390

리스부채(유동)	260,870	260,870	251,564	251,564

리스부채(비유동)	296,582	296,582	205,902	205,902

매입채무및기타채무	6,031,922	6,031,922	6,819,051	6,819,051

소 계	57,697,571	57,697,571	45,892,989	45,892,989

합 계	57,697,571	57,697,571	45,892,989	45,892,989

2) 공정가치 서열체계

공정가치 측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치 측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구분	투입변수의 유의성

수준 1	동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격

수준 2	직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수

수준 3	관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간종료일 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주합니다. 연결회사가 보유하고 있는 금융자산의 공시되는 시장가격은 매입호가입니다. 이러한 상품들은 수준 1에 포함됩니다. 수준 1에 포함된 상품들은 대부분 단기매매 또는 매도가능으로 분류된 KOSPI, KOSDAQ, NYSE 등에 속한 상장된 지분상품으로 구성됩니다.

활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품(예: 장외파생상품)의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업특유정보를 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당 상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당 상품은 수준 2에 포함됩니다.만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 수준 3에 포함됩니다.

보고기간 종료일 현재 금융상품의 수준별 공정가치 측정치는 다음과 같습니다.

구 분	수준 1	수준 2	수준 3	합 계

당기말:

금융자산

당기손익-공정가치측정금융자산	8,787,025	-	300,300	9,087,325

전기말:

금융자산

당기손익-공정가치측정금융자산	2,072,600	-	300	2,072,900

3 ) 당기 및 전기 중 금융상품 범주별 손익 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

(당기)

구 분	이자수익(비용)	외화환산(손)익	평가손익	거래손익

공정가치로 인식된 금융자산	-	-	3,857,373	1,088,088

상각후원가로 인식된 금융자산	254,001	(642,547)	-	-

상각후원가로 인식된 금융부채	(1,282,069)	5,572	-	-

(전기)

구 분	이자수익(비용)	외화환산(손)익	평가손익	거래손익

공정가치로 인식된 금융자산	-	-	273,645	(820,952)

상각후원가로 인식된 금융자산	136,673	(374,268)	-	-

상각후원가로 인식된 금융부채	(1,081,831)	9,347	-	-

8. 경영상의 주요 계약- 보고서 제출일 현재 회사의 재무상태에 중요한 영향을 미치는 비경상적인 중요계약은 없습니다. 9. 연구개발활동가. 연구개발 담당조직- 당사는 연구개발 업무를 전담하는 기술 연구소를 운영하고 있습니다.

나. 연구개발 실적- 당사의 최근 3년간 연구개발 실적은 다음과 같습니다.

연구 과제명	연구기간	연구결과	기대효과

New Smart Blocker 개발 (HBK-410)	2018. 01 ~ 2019. 02	- CAM-driven single push 블로킹 암 (립 블록 상방 장착식) - Blocking tolerance: ±0.5mm, ±1º - HAB-8000 수준의 Digital Scan 성능 구현(단, Step Bevel 인식은 제외) - HAB-8000 수준의 편의기능 지원 - 재귀성 반사식 광학계와 고해상도 카메라 채택으로 레이저 마크 식별 가능	- 다른 가공기 모델들과 SW 플랫폼 동질화를 통해 시장 기술 요구수준 대응, 사용 편의성 극대화 - HPE-410 및 HPE-410(D)와 Low-end 솔루션 강화 효과 - 특히 저가형 드릴링 솔루션 강화 효과 클 것으로 기대 - Mid-end 시장에서 HAB-8000X를 대신해 고급 기능 전파 효과 및 판매 증대 - 고가인 HAB-8000X 때문에 고급 기능 도입을 포기했던 소비자층 공략 방법 확보 - 구 모델인 HBK-7000의 기능/성능 열세로 보류됐던 시장의 판매 활성화 기대

OCTA(Angio)	2017. 12 ~ 2019. 12	- Feature 기반 Real-time Eye Tracking - Layer 별 Angiography map : Superficial, Deep, Outer, Choriocapillary - 고속 고성능 갈바노 스캔 매카니즘 구현 - Pseudo Color Depth code map - FAZ 검출. - Vessel Density 검출. - 원가 절감	- HOCT-1, 1F가 안과병원의 기본 장비로 자리매김하는 시점에서 고급 옵션이 angiography를 추가함. - 치열한 OCT 시장에서 브랜드 이미지를 향상할 수 있음. - 라이브 망막 영상을 대신하는 SLO 영상, 그리고 45도 이상의 광각 장비로 확장해 나갈 수 있음.

Fundus camera SOLO (HFC-1)	2019. 01 ~ 2019. 12	- 펌웨어 및 SW 개발 - 대물렌즈 반사광 제거 SW 개발 - 광학계 먼지 유입 방지책: 설계적 방법과 생산라인 설비적 방법 동시 진행 - EMC test - 인증 기술문서 및 MDR 문서 작성 - 광학계 변경 설계 및 실험: 플레어 및 반사광 개선을 위해 광학렌즈 및 기계부품 변경 시험 진행	- 현재 양산 판매중인 HOCT-1F, HOCT-1 과 더불어 소비자 선택의 폭이 넓어져 전체적인 판매량이 증가될것으로 예상됨.

드릴 일체형 High-End-Edger 개발 (HPE-910)	2019. 01 ~ 2020. 02	- 자사 엣저의 가공시간 열세를 대폭 개선(평균 30%)하여 경쟁사(Essilor) 제품과의 경쟁력 확보. - Carriage 컨택 스위치 접촉 불량 근본 개선 - Feeler 구동 불량 개선 - 내구성 및 수명이 확보된 Built-in Drill assy 적용	- 시장의 판매 활성화 기대 - 기존 고질불량 개선 설계 반영을 통한 Claim 감소 기대 - 목표 대비 이익율 증가에 따른 수익구조 개선 - XD, X, D, N 등 모든타입에 대한 GA, A 휠타입 및 110V, 220V 등 총 16개 모델 옵션 대응에 따른 소비자 needs 만족. - 매출 다양화 기대

산업용OCT	2018. 03 ~ 2020. 06	- ATI-S1~S4(Stand Alone 분석형) 4종 개발 완료 - ATI-MCT / MCS (모바일 글라스 검사기) 2종 개발 완료 - ATI-MCA(대형 차량용 글라스 검사기) 1종 개발 완료 - ATI-S2 Module(설비 장착용 모듈) 1종 개발 완료	- OCT기술의 ATI 제품을 활용하여 산업 분야로 매출을 확대. - 디스플레이, 필름, 자동차 도장 코팅 검사 장비로 신사업의 새로운 매출을 기대.

CVS-1	2019.01 ~ 2020.06	- 목표 재료비 달성 91% (실적: 5,733 RMB / 목표: 6,732 RMB) - REF: SPH -8D ~+8D - CYL: 0D to ±3D - Axis: 0 ~ 180 deg, - Pupil size: 4.0 ~ 9.0 mm - Pupil distance : 35 ~ 80 mm - Gaze: 0 ~ 20 deg - 기타 경쟁사 보유 기능구현	- 시장 진출을 위한 직판망 정비 작업과 함께, 수량 증가를 위한 OEM, 대리상, 大客?개발을 적극적으로 진행함.

정전식 플랫폼 선행 기술 개발	2020.03 ~ 2020.12	1) 차세대 제품용 GUI Platform (2GHz 급 이상, RK-3399 core) 적용 2) Mipi 방식의 LCD와 Camera I/F 3) Linux Qt5 Framework 구축 (Qt4 a Qt5) 4) GStreamer Plugin 기반 framework 개발 5) 차세대 GUI 구현을 위한 S/W 패턴(템플릿)	차세대 Platform및 mipi Interface I/F 기술의 안정적 확보 GStreamer 와 Qt5 Framework 적용 기술 확보

[EMW-2] Edger Replacement Wizard 개발	2020.01 ~ 2020.12	a) Edger 모듈별 주요 문제 진단 DB 구축 - 엣저 모델별 주요 클레임 이력 분석 - Specialist 경험지를 통해 문제 현상/진단 방법 DB화 -> Athena 기술 자료도 이 체계로 개편 예정 ('21년도) b) Error history 추출기 개발 - 제품 내부 log 자동 분석 및 error history 추출, 분석 제공 - 고객 인터뷰 없이 제품 상태를 손쉽게 파악 가능토록 함 c) 자가 진단기 개발 - Auto(자동 수행), Semi-auto(엔지니어 가이드), 수동 모드 - 일부 빈번한 문제는 기능 실행만으로 고장 조치 가능 d) 문제 진단/조치 통합 인터페이스 개발 - 문제 진단 DB를 바탕으로 조치 가이드 자동 생성 - 가이드(이미지 수행명령), test 기능 인터페이스 통합 제공 e) Version release - 각 모델별로 '21년 S/W 정기 릴리즈 일정에 맞춰 양산 적용할 예정임 (모델별 기능 통합/최적화 작업 필요)	대리점 영업 경쟁력 강화를 위해 빈번한 고장 현상과 진방 방법들을 가공기 specialist의 경험 토대로 DB화하여, 경험이 많지 않은 대리점 엔지니어도 쉽게 엣저 maintenance 지원 활동을 할 수 있도록 기능 개발되어, 기존 FA팀의 대리점 cmmunication 시간과 효율을 대폭 개선할 수 있고 대리점의 엣저 판매 진입장벽이 됐던 maintenance 의 어려움도 상당 부분 해소하여 매출 증대에 이바지할 것으로 기대됨.

10. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항가. 회사의 상표- 당사는 안광학의료기기 부문에서의 업계 선두 기술력을 바탕으로 "HUVITZ"라는 브랜드를 구축하여 왔습니다. 당사는 국내는 물론 해외에서도 상기 브랜드를 사용함으로써 글로벌 기업으로서의 입지를 공고히 해나가고 있습니다.나. 지적재산권 보유현황

구 분	국 내	해 외

등 록	출 원	등 록	출 원

특허	81	52	10	14

실용	0	0	0	0

의장	22	0	1	0

상표	5	0	29	1

다. 연구개발비 현황 (단위 : 천원)

과목	제22기(20년)	제21기(19년)	제20기(18년)

원재료비	1,535,939	1,938,240	1,613,381

인건비	5,797,806	5,358,415	4,650,081

감가상각비	160,537	116,204	93,255

위탁용역비	627,280	382,970	527,568

기타	2,158,278	2,264,879	2,213,266

연구개발비용 계	10,279,840	10,060,708	9,097,551

회계처리	판매비와관리비	5,843,410	5,173,728	4,153,048

개발비(무형자산)	4,436,430	4,886,980	4,944,503

연구개발비 / 매출액 비율	18.09%	13.21%	13.37%

[연구개발비용계÷당기매출액 X 100]