에스아이리소스 분기보고서 (2026.03)
6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 사업보고서 본문 'Ⅲ. 재무에 관한 사항 8. 기타 재무에 관한 사항 참조나. 환경 및 종업원등에 관한 사항- 해당사항 없음다. 법규상의 규제에 관한 사항- 해당사항 없음라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항1. 재무위험관리요소

당사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 공정가치이자율위험, 현금흐름이자율위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 당사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 이루어지고 있습니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책, 외환위험, 이자율 위험, 신용 위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책을 검토하고 승인합니다.

(1) 시장위험당사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있기 때문에 외환 위험, 특히 주로 달러화와관련된 환율 변동 위험에 노출돼 있습니다. 외환 위험은 미래 예상거래, 인식된 자산과 부채, 해외사업장에 대한 순투자와 관련하여 발생하고 있습니다.

당사의 외환 위험관리의 목표는 환율 변동의 불확실성에 따른 손익 변동을 최소화함으로써 기업의 가치를 극대화하는 데 있습니다.

당기말과 전기말 현재 당사가 보유한 외화자산 및 외화부채는 다음과 같습니다.

(단위: USD, 천원)

구 분	당기말	전기말

외화(USD)	원화환산액	외화(USD)	원화환산액

자 산	-	-	1,800.00	2,646

부 채	-	-	68,487.60	100,677

당사는 내부적으로 원화 환율 10% 변동을 기준으로 환위험을 측정하고 있으며, 상기변동비율을 합리적으로 발생가능한 환율변동위험에 대한 경영진의 평가를 반영하고 있습니다. 당기말과 전기말 현재 각 외화에 대한 원화비율 10% 변동시 환율변동이 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

자 산	-	-	265	(265)

부 채	-	-	(10,068)	10,068

순효과	-	-	(9,803)	9,803

상기 민감도 분석은 보고기간말 현재 당사의 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.(2) 이자율위험

이자율위험은 미래의 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동 금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생하고 있습니다.당사의 이자율위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 변동성 축소와 이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 제고하는데 있습니다. 당사는 외부차입금 최소화 및 보유 예금의 최적화를 추진하고 있으며, 주기적으로 국내외금리동향 모니터링을 실시하여 이자율 변동에 대한 대응방안을 수립하고 있습니다.당기말과 전기말 현재 당사가 보유한 변동 금리부 금융상품은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

단기차입금	116,000	-

유동성장기차입금	-	1,128,000

합 계	116,000	1,128,000

당기말 및 전기말 현재 다른 변수가 변동하지 않는다고 가정하면, 장기차입금과 관련하여 이자율이 1%변동하는 경우, 향후 1년간 예상되는 당기순손익의 변동금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

1% 상승시	1% 하락시	1% 상승시	1% 하락시

이자비용	(1,160)	1,160	(11,280)	11,280

(3) 신용위험당사는 채무불이행으로 인한 재무적 손실을 경감시키기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고, 충분한 담보 또는 지급보증을 수취하고 있습니다. 당사는신용위험노출 및 거래처의 신용등급을 주기적으로 검토하여 거래처의 여신한도 및 담보수준을 재조정하는 등 신용위험을 관리하고 있습니다. 당사의 신용위험 노출정도는 거래상대방별 매출채권 등의 장부금액과 동일한 금액이 될 것입니다.

당기말과 전기말 현재 매출채권에 대한 손실충당금은 다음과 같습니다.

(당기말)

(단위: 천원)

구 분	정 상	6개월이하 연체	6개월 ~ 12개월이하 연체	12개월초과 연체	합 계

손상전금액	-	-	3,581	2,117,854	2,121,435

개별고려채권	-	-	-	2,117,854	2,117,854

집합평가채권	-	-	3,581	-	3,581

기대손실률	-	-	25.0%	100.0%	99.9%

집합평가손실충당금	-	-	(895)	-	(895)

개별고려손실충당금	-	-	-	(2,117,854)	(2,117,854)

손실충당금 계	-	-	(895)	(2,117,854)	(2,118,749)

(전기말)

(단위: 천원)

구 분	정 상	6개월이하 연체	6개월 ~ 12개월이하 연체	12개월초과 연체	합 계

손상전금액	2,840,098	-	-	2,130,391	4,970,489

개별고려채권	2,840,098	-	-	2,130,391	4,970,489

집합평가채권	-	-	-	-	-

기대손실률	0.0%	-	-	100.0%	42.9%

집합평가손실충당금	-	-	-	-	-

개별고려손실충당금	-	-	-	(2,130,391)	(2,130,391)

손실충당금 계	-	-	-	(2,130,391)	(2,130,391)

(4) 유동성 위험당사는 미래의 현금흐름을 예측하여 단기 및 중장기 자금조달 계획을 수립하여 유동성위험을 관리하고 있으며, 금융부채의 잔존계약 만기에 따른 만기분석내용은 다음과 같습니다. 다만, 계약 만기일까지의 잔여기간에 따른 만기별 구분에 포함된 현금흐름은 현재가치 할인을 하지 않은 금액입니다.

(당기말)

(단위: 천원)

구 분	1년 이하	1년~2년 이하	2년~5년 이하	합 계

매입채무	935,922	-	-	935,922

단기차입금	1,139,638	-	-	1,139,638

유동성사채	500,000	-	-	500,000

기타유동금융부채	904,586	-	-	904,586

유동성리스부채	453,673	-	-	453,673

전환사채	-	-	3,374,592	3,374,592

비유동리스부채	-	61,455	10,474	71,929

합 계	3,933,819	61,455	3,385,066	7,380,340

(전기말)

(단위: 천원)

구 분	1년 이하	1년~2년 이하	2년~5년 이하	합 계

매입채무	4,073,599	-	-	4,073,599

유동성장기차입금	1,155,977	-	-	1,155,977

유동성사채	500,000	-	-	500,000

기타유동금융부채	846,141	-	-	846,141

유동성리스부채	456,880	-	-	456,880

비유동리스부채	-	62,424	57,850	120,274

합 계	7,032,597	62,424	57,850	7,152,871

2. 자본위험관리당사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다.자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 당사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 부채비율을 매월 모니터링하여 필요할 경우 적절한 재무구조 개선 방안을 실행하고 있습니다.

산업내의 타사와 마찬가지로 당사는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금(재무상태표의 사채 포함)에서 현금 및 현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 재무제표의 '자본'에서 순부채를 가산한 금액입니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

총차입금	4,330,409	1,628,000

차감 : 현금및현금성자산	(2,337,087)	(554,038)

순부채	1,993,322	1,073,962

자본총계	10,468,022	7,623,241

총자본	12,461,344	8,697,203

자본조달비율	16.00%	12.35%

3. 금융상품(1) 당기말과 전기말 현재 금융상품의 범주별 장부금액은 다음과 같습니다.

(당기말)

(단위: 천원)

구 분	상각후 원가측정금융자산	기타포괄손익-공정가치측정금융자산	합 계

현금및현금성자산	2,337,087	-	2,337,087

매출채권	2,686	-	2,686

기타유동금융자산	302,650	-	302,650

기타비유동금융자산	376,640	-	376,640

장기투자증권	-	2,927,450	2,927,450

합 계	3,019,063	2,927,450	5,946,513

(전기말)

(단위: 천원)

구 분	상각후 원가측정금융자산	기타포괄손익-공정가치측정금융자산	합 계

현금및현금성자산	554,038	-	554,038

매출채권	2,840,098	-	2,840,098

기타유동금융자산	302,573	-	302,573

기타비유동금융자산	364,035	-	364,035

장기투자증권	-	491,954	491,954

합 계	4,060,744	491,954	4,552,698

(2) 당기말과 전기말 현재 금융부채의 범주별 장부금액은 다음과 같습니다.

(당기말)

(단위: 천원)

구 분	상각후원가측정금융부채	당기손익-공정가치측정금융부채	합 계

매입채무	935,922	-	935,922

단기차입금	1,116,000	-	1,116,000

유동성사채	500,000	-	500,000

기타유동금융부채	904,586	-	904,586

유동성리스부채	445,188	-	445,188

전환사채	2,714,409	-	2,714,409

비유동성리스부채	64,383	-	64,383

합 계	6,680,488	-	6,680,488

(전기말)

(단위: 천원)

구 분	상각후원가측정금융부채	당기손익-공정가치측정금융부채	합 계

매입채무	4,073,599	-	4,073,599

유동성장기차입금	1,128,000	-	1,128,000

유동성사채	500,000	-	500,000

기타유동금융부채	846,141	-	846,141

유동성리스부채	446,488	-	446,488

비유동성리스부채	104,252	-	104,252

합 계	7,098,480	-	7,098,480

(3) 당기 및 전기 중 금융상품 관련 손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기

상각후원가측정금융자산 :

이자수익	28,407	31,491

환산손익	-	965,100

외환차손익	(87,134)	98,594

소 계	(58,727)	1,095,185

상각후원가측정금융부채 :

이자비용	193,397	110,235

환산손익	-	(486)

외환차손익	(104)	(1,857)

소 계	193,293	107,892

합 계	134,566	1,203,077

4. 공정가치(1) 공정가치 서열체계 및 측정방법

공정가치란 측정일에 시장참여자 사이의 정상거래에서 자산을 매도할 때 받거나 부채를 이전할 때 지급하게 될 가격을 의미합니다. 공정가치 측정은 측정일에 현행 시장 상황에서 자산을 매도하거나 부채를 이전하는 시장참여자 사이의 정상거래에서의가격을 추정하는 것으로, 회사는 공정가치 평가시 시장정보를 최대한 사용하고, 관측가능하지 않은 변수는 최소한으로 사용하고 있습니다.

당사는 공정가치로 측정되는 자산ㆍ부채를 공정가치 측정에 사용된 투입변수에 따라다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하였습니다.

수준 1 : 활성시장에서 공시되는 가격을 공정가치로 측정하는 자산ㆍ부채의 경우 동 자산ㆍ부채의 공정가치는 수준 1로 분류됩니다.

수준 2 : 가치평가기법을 사용하여 자산ㆍ부채의 공정가치를 측정하는 경우, 모든 유의적인 투입변수가 시장에서 관측한 정보에 해당하면 자산ㆍ부채의 공정가치는 수준2로 분류됩니다.

수준 3 : 가치평가기법을 사용하여 자산ㆍ부채의 공정가치를 측정하는 경우, 하나 이상의 유의적인 투입변수가 시장에서 관측불가능한 정보에 해당하면 동 금융상품의 공정가치는 수준 3으로 분류됩니다.

자산ㆍ부채의 공정가치는 자체적으로 개발한 내부평가모형을 통해 평가한 값을 사용하거나 독립적인 외부평가기관이 평가한 값을 제공받아 사용하고 있습니다.

(2) 다음 표는 최초 인식후 공정가치로 측정되는 금융상품을 공정가치가 시장에서 관측 가능한 정도에 따라 수준 1에서 수준 3으로 분류하여 분석한 것입니다.

(당기말)

(단위: 천원)

구 분	수준 1	수준 2	수준 3	합 계

반복적인 공정가치 측정치 :

기타포괄손익-공정가치측정금융자산	-	-	2,927,450	2,927,450

(전기말)

(단위: 천원)

구 분	수준 1	수준 2	수준 3	합 계

반복적인 공정가치 측정치 :

기타포괄손익-공정가치측정금융자산	-	-	491,954	491,954

(3) 당사는 공정가치 서열체계에서 수준 2와 수준 3으로 분류되는 반복적인 공정가치측정치에 대해 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

(당기말)

(단위: 천원)

구 분	종류	공정가치	수준	가치평가방법

기타포괄손익-공정가치측정금융자산 :

(주)크리에이티브리더스그룹에이트	지분증권	-	2	시장접근법

(유)사할린돔	지분증권	2,927,450	3	원가접근법

(유)우글레고르스크우골	지분증권	-	2	시장접근법

(전기말)

(단위: 천원)

구 분	종류	공정가치	수준	가치평가방법

기타포괄손익-공정가치측정금융자산 :

(주)크리에이티브리더스그룹에이트	지분증권	-	2	시장접근법

(유)사할린돔	지분증권	491,954	3	원가접근법

(유)우글레고르스크우골	지분증권	-	2	시장접근법