더스텔라 분기보고서 (2020.03)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요 당사는 가방사업부문과 의류사업부문을 함께 운영해 오다가 2009.07 의류사업부문을 물적 분할하여 100% 자회사로 (주)미니멈을 설립하고 현재에 이르고 있습니다. 당사의 가방사업은 당사의 해외공장을 통하여 일본에 수출하고 있으며 자회사를 통한 의류사업부문은 Minimum이라는 브랜드를 걸고 국내 유명 백화점 입점을 통한 내수에 주력하고 있습니다. 가. 사업부문별 현황 1) 가방산업 (산업의 특성)가방은 남녀노소를 막론하고 일상적으로 필요한 생활용품으로서 수요계층이 광범위하고 기호 및 용도 등에 따라 디자인, 색상, 크기, 재질에 있어 각양각색의 수요형태를 보입니다. 유행에 민감하여 짧은 라이프싸이클에 대응할 수 있는 패션감각이 요구되고 있으며, 브랜드 이미지가 강한 산업입니다.가방은 상품특성상 다품종 소량생산방식이 많고 제조공정상 큰 기술을 요하지 않아 단순숙련 노동력만 있으면 손쉽게 제조할 수 있는 노동집약적 산업입니다.가방의 품질은 사용하는 원부자재에 크게 의존하는 바 품질고급화를 위해서는 피혁가공기술, 염색가공기술, 직조기술, 도금기술 및 금형가공기술 등 관련산업의 기술수준 등이 관건이며 따라서 관련산업의 의존성이 상대적으로 큰 산업입니다. (산업의 성장성)가방산업은 개인소득의 향상, 여행 인구증가, 생활안정에 따른 레저붐 등으로 매년 성장하고 있습니다.최근 국내 가방시장은 저가품과 고가품 시장으로 양극화 현상이 가속화되고 있으며, 시장이 백화점, 할인매장, 홈쇼핑 인터넷 쇼핑몰, 통신판매로 분할되고 있습니다.또한 중국, 베트남 등의 저가 제품 대량 수입, 해외 명품브랜드 가방의 국내 시장확대로 인하여 경쟁이 심화되고 있습니다. (경기변동의 특성)가방산업도 경기변동에 민감하게 반응하는 산업으로 경기변동에 따라 시장규모의 변동폭이 큽니다. (시장여건)소규모자본으로도 창업이 용이하고, 신규창업 및 폐업율이 높습니다. 세계 가방산업과 비교해 볼 때, 국내 가방산업 시장은 소재, 부품시설, 가공기술의 낙후, 제품업체의 국제경쟁력 약화 등으로 제품 기술수준이 전반적으로 뒤떨어진 상태에 있습니다. 많은 한국의 가방기업들은 주문자 상표부착(OEM)방식에 의존하고 있어 기업과 제품에 있어서는 독자적인 브랜드 자산을 축적하지 못하고 있습니다. (회사의 경쟁우위요소)당사가 단독투자하여 설립한 해외 생산기지인 정호차이나를 통한 생산능력입니다. 현지법인은 표준화된 생산시스템을 도입, 철저한 품질관리와 생산관리로 높은 품질과 가격경쟁력을 확보하고 있습니다. 중국 현지법인으로부터 생산된 가방류는 일본에 수출되고 또한 국내 대기업에 납품하고 있습니다. 2) 패션의류사업 (산업의 특성)패션의류산 업 중 당사가 속한 여성의류시장은 유행에 매우 민감한 편입니다. 특히 유행의 빠른 확산에 따라 상품의 생명주기가 짧아지고 있으며, 소비자의 패션기호가 다양화, 개성화되고 패션기호의 변화속도가 증대되고 있습니다. 최근 유럽 브랜드를 중심으로 최신 트렌드를 즉각 반영하여 빠르게 기획, 제작, 유통시키는 패스트패션(fast fas hion)이 시장을 주도하며 글로벌 패션사업의 새로운 비즈니스모델로 자리매김하 고 있습니다. (산업의 성장성) 국내 의류시장 규모는 90년대 초반 부터 중반까지 계속적인 증가추이(97년도 의류시장 규모 21조원)를 보이다가 IMF의 영향을 받은 98∼99년에는 약 15.3조원으로 급격히 감소하였으나, 이후 국내 경기호조 등에 힘입어 점차 반등하여 2002년 상반기까지 많은 회복세를 보였습니다. 2003년부터 시작된 저성장 국면 속에서 패션산업은 전반적인 시장의 위축으로 상당한 구조조정과 많은 질적 변화를 겪어왔 습니다. 2011년 패션산업은 전년대비 5.9% 성장한 약 33조2천709억원에 달하며, 이중 잡화 (신발) 시장은 약 5조5천632억원의 비중을 차지 합니다. 국내 패션시장은 2010년 적극적인 투자와 공격적인 마케팅 등으로 전년대비 약 6.6% 성장하였으며, 이러한 성장폭을 견인하여 2012년 이후 꾸준한 성장을 유지하고 있으며, 앞으로도 지속적으로 성장세를 유지할 것으로 예상하고 있습니다. (경기변동의 특성) 패션의류산업은 경기변동에 민감하게 반응하는 산업으로서 일반적으로 경기변동과 동행합니다. 다만, 소비양극화가 심화되면서 경기변동에 민감하게 반응하는 저가 제품에 비해 고가 제품은 경기의 영향을 상대적으로 덜 받는다고 볼 수 있습니다.또한 사회가 점차 다원화되고 개성화되어 가면서 디자인과 가치성을 지향하는 여성 소비자들의 경우에는, 패션의류를 생필품으로 간주하기보다는 개인의 개성을 표출하는 하나의 수단으로 간주하는 경향이 짙어 경기 변동에 상대적으로 크게 구애받지 않는 편입니다. (시장여건)소자본으로 창업이 가능하기 때문에 다른 산업에 비해 시장진입이 상대적으로 용이한 편입니다. 따라서 패션의류업계 특성상 적절한 기획과 디자인으로 유행에 맞는 제품을 출시하면 비교적 단기간에 성공을 거둘 수 있는 반면, 디자인에 대한 특허권이 존재하지 않아 경쟁업체의 모방이 용이한 편입니다. (회사의 경쟁우위요소)첫째, 자사 브랜드 "MINIMUM"이 갖고 있는 브랜드가치와 둘째, 핵심 상권 확보에 따른 유통능력입니다. 보고서 제출일 현재 롯데, 신세계 ,현대, AK등 국내 주요백화점과 중국, 베트남 등 해외까지 총 55곳에 입점하였고, 모두 핵심 상권을 확보하였습니다. 또한 유통시장에서 백화점과 할인점으로 구분되는 소비시장의 양극화 경향에 따라 백화점, 전문점을 통한 고가제품 판매전략과 상설할인점과 인터넷쇼핑몰을 통한 재고소진전략을 동시에 추구하여 외부환경에 보다 유연하게 대응할 수 있는 유통구조를 가지고 있습니다. 셋째, 제품의 고부가가치를 창출할 수 있는 디자인 능력입니다. 당사는 우수한 디자이너 확보를 최우선시하고 있으며, 능력위주의 연봉제 급여체제를 구축하고 있습니다.

나. 사업부문별 현황

(기준일 : 2020년 03월 31일) (단위 : 천원)

구분	가방사업	기타	합계

매출액	760,368	-	760,368

영업이익	6,164	-	6,164

자산	8,021,383	-	8,021,383

감가상각비	168	-	168

주) 당사의 주력사업인 가방사업의 경우 당사의 발주를 받아 해외 법인에서 OEM 생산을 하고 있으며 생산품을 전량 수출하고 있습니다.아래는 당사의 해외법인 내역입니다.

해외법인	법인명	소재지	면적

중국	정호차이나	ZHONGCAO COMMUNITY XIAZHUANG STREET,
CHENGYANG DISTRICT, QINGDAO, CHINA	대지 : 1,160㎡건물 : 968㎡

다. 지역에 대한 정보 당 사의 지역별 매출액은 다음과 같습니다.

(기준일 : 2020년 03월 31일) (단위 : 천원)

구분	국내	유럽	일본	기타 해외	계

제31기 1분기	266,144	-	494,224	-	760,368

전기	1,408,060	-	1,927,243	-	3,335,303

2. 주요 제품, 서비스 등 가. 주요 제품의 내 용

(기준일 : 2020년 03월 31일) (단위 : 천원)

사업부문	매출유형	품목	구체적용도	주요상표등	매출액	비율

가방사업부	제품,상품	가방	여행용 및 사무용, 핸드백 등 가방류 제품으로 생활필수품 이면서 디자인, 소재 등에 따른 유형성 패션 제품	주문자 표시 상품(OEM)	760,368	100.00

기타	-	-	-	-	-	-

나. 주요 제품 등의 가격변동추이 (단위 : US$)

품 목	2020년(1분기)	2019년(전기)	2018년(전전기)

가방내수	13.19	17.47	10.86

가방수출	6.33	7.26	6.50

(1) 산출기준

당사는 가방 제품 생산체제가 다품종 소량 생산 체제이기 때문에 어느 특정제품의 가격변동추이를 측정하기 어려워 각 제품유형별 매출액기준으로 단순 평균 가격을 적용하여 제품들의 가격추이를 산출하였습니다.(2) 주요 가격변동원인 환율변동과 원자재 가격 및 가방주문 사양에 따른 변동.

3. 주요 원재료에 관한 사항` 가. 주요 원재료 등의 현황

(기준일 : 2020년 03월 31일) (단위 : 천원)

사업부문	매입유형	품 목	매입액(천원)	비율

가방	원재료	원단	29,053	60%

부재료	버클등	19,303	40%

나. 주요 원재료 등의 가격변동추이

(기준일 : 2020년 03월 31일) (단위 : 천원)

사업부문	품 목	2020년(1분기)	2019년(전기)	2018년(전전기)

가방	원단(원재료)	-	-	-

버클등(부재료)	-	-	-

주) 의류사업부문은 2009년 7월 31일(분할기일) 물적분할한 바 있음.(1) 산출기준

산출대상은 당사가 구입하는 원재료의 종류가 다양하고 가격변동추이의 산출이 어려워 원단(겉감)과 안감으로 구분하였으며 같은 품목이라도 가격차이가 심하여 기간중의 단순평균가격을 적용하였습니다.(2) 주요 가격변동원인

주요가격 변동원인으로는 국제적인 수요와 공급에 의하여 결정되고 있으며 당사의 구매단가는 수입제품의 경우 환률에 따라 영향을 받고 있습니다.

- 원단 : 원단의 변동 및 수입원단 환율 변동, 계절적요인에 따른 원단종류 변경 등 - 안감 : 고급 소재 적용 및 계절적요인 등

4. 생산 및 설비에 관한 사항가방제품은 중국에 해외 현지법인을 통한 생산을 기반으로 연간 1,000,000PCS이상의 가방생산능력을 확보하여 일본지역에 OEM방식으로 수출하고 있습니다. 이와 관련한 상세 내용은 다음과 같습니다. 가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거 1) 생산능력

(기준일 : 2020년 03월 31일) (단위 : 천PCS )

사업부문	품 목	사업소	2020년(1분기)	2019년(전기)	2018년(전전기)

가방사업	가방	중국	271	1,084	1,084

합 계	271	1,084	1,084

2) 생산능력의 산출근거※ 당사는 국내 생산공장을 보유하지 않고 있으므로 당사의 해외 자회사인 (유)정호차이나의 생산능력을 표시하였습니다.

(가) 산출방법 등① 산출기준1일 가동능력 기준

② 산출방법 1) (유)정호차이나

- 2020년 : 1일(8시간) 3,225 pcs X 28일 X 3개월
- 2019년 : 1일(8시간) 3,225 pcs X 28일 X 12개월
- 2018년 : 1일(8시간) 3,225 pcs X 28일 X 12개월

(나) 평균가동시간 1일 8시간

나. 생산실적 및 가동률 1) 생산실적

(기준일 : 2020년 03월 31일) (단위 : 천PCS )

사업부문	품 목	사업소	2020년(1분기)	2019년(전기)	2018년(전전기)

가방사업	가방	베트남	-	31	12

중국	41	279	509

국내	-	3	-

합 계	41	313	521

2) 당분기 가동률

(기준일 : 2020년 03월 31일) (단위 : 시간, %)

사업소(사업부문)	분기가동가능시간	분기실제가동시간	평균가동률

가방사업	672	672	100.00%

다. 생산설비의 현황

(기준일 : 2020년 03월 31일) (단위 : 천원 )

자산항목	사업소	소유
형태	소재지	기초
장부가액	당기증감	당기
상각	당기말
장부가액	비고

증가	감소

기계장치	본사	자가	서울	0	-	-	0	0	-

차량운반구	본사	자가	서울	3	-	-	0	3	-

집기비품	본사	자가	서울	1,229	-	-	168	1,061	-

시설장치	본사	자가	서울	0	-	-	0	0	-

5. 매출에 관한 사항 가. 매출실적

(기준일 : 2020년 03월 31일) (단위 : 천원 )

사업부문	매출유형	품 목	2020년(1분기)	2019년(전기)	2018년(전전기)

가방사업	제품	가방	수 출	494,224	1,927,243	3,178,092

내 수	266,144	1,408,060	1,069,436

합 계	760,368	3,335,303	4,247,528

상품	가방	수 출	-	-	-

내 수	-	-	-

합 계	-	-	-

기타	-	-	수 출	-	-	-

내 수	-	-	-

합 계	-	-	-

합 계	수출	494,224	1,927,243	3,178,092

내수	266,144	1,408,060	1,069,436

합계	760,368	3,335,303	4,247,528

나. 판매경로 및 판매방법 등 1) 판매조직

(단위 : 명)

부서명	인원수	비고

가방사업	일본영업	2	수주 및 영업관리

2) 판매경로

(기준일 : 2020년 03월 31일) (단위 : 천원 )

매출유형	품목	구분	판매경로	판매경로별 매출액

제31기 1분기	제30기

제품	가방	수출	OEM납품	494,224	65%	1,927,243	58%

국내	OEM납품	266,144	35%	1,408,060	42%

3) 판매방법 및 조건- 판매방법일본 및 국내 바이어와 시제품 개발을 진행한 후에 최종 구조견본이 완성되면 바이어로부터 수량과 단가 등을 통보받아 최종 오더를 확정하게 됩니다. 견본제작, 견적제시, 오더계약은 본사에서 이루어지며 생산 및 선적은 중국의 현지법인 및 베트남 업체를 통하여 OEM생산하여 일본 및 국내로 선적이 이루어 집니다.- 판매대금 결제방법 일본바이어는 97%이상 수출로 판매가 진행되고 있으며 T/T 를 통하여 대금결제가 이루어집니다. 따라서 선적 후 판매대금 회수기간은 5일~10일정도 소요되며 판매대금 회수에 대한 리스크는 없으며, 국내바이어는 납품 후 30일후에 대금회수가 이루어 집니다.

4) 판매전략

당사는 우수한 품질과 가격경쟁력으로 이들 고정거래처에 질좋은 제품을 저렴한 가격에 판매함으로써 BUYER의 영업이 활성화되도록 하였으며, 이들 BUYER의 성장이 곧 당사의 매출증대로 이어지는 영업전략을 지속적으로 추진해오고 있습니다. 당사는 이런 대형 고정거래처 위주의 OEM수주 방식을 지속하여 영업에 따른 리스크를 최소화하고 안정적인 거래선 위주의 판매전략으로 수익성 위주의 영업전략을 지속적으로 추진할 계획입니다.

6. 수주상황

당사는 해외 및 국내 바이어의 주문에 따른 생산을 통한 수출을 영위합니다.당 해년도의 시장상황 호재로 인해 당해년도의 매출은 전년보다 증가 할 것으로예측합니다.

7. 경영상의 주요계약 등

해당사항 없습니다. 8 . 파생상품거래 현황 해당사항 없습니다. 9. 연구개발활동 1) 연구개발 담당조직

패션트랜드 변화의 가속화로 의류업계에 지속적인 시장점유가 중요해지면서 급변하는 소비자취향에 대한 독창적이고 전략적인 디자인연구를 필요로 하여 패션디자인연구에 전념하고 있습니다. 2) 연구개발비용

(단위 : 천원)

과 목	2020(1분기)	2019(전기)	2018(전전기)

원 재 료 비	-	-	-

인 건 비	-	-	-

감가상각비	-	-	-

위탁용역비	-	-	-

기 타	24,370	46,891	27,485

연구개발비용 계	24,370	46,891	27,485

회계처리	판매비와 관리비	-	-	-

제조경비	24,370	46,891	27,485

개발비(무형자산)	-	-	-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	3.20%	1.41%	0.65%