비엘팜텍 분기보고서 (2020.03)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요가. 업계현황 및 전망

◆ 건강기능식품▣ 국내 건강기능식품 시장 현황

(가) 시장 규모 현황

한국 건강기능식품협회에 따르면 최근 3년 간의 조사 데이터로 파악한 2019년 건강기능식품 시장 규모는 전년 대비 3.5% 성장한 4조6000억 원을 형성하며 매년 성장을 거듭하고 있는 것으로 조사되었습니다.

[국내 건강기능식품 시장 규모 추이] (단위: 억원, %)

연 도	규모	성장률

2017년	41,728	-

2018년	44,268	6.1

2019년(e)	45,821	3.5

[출처] 건강기능식품 시장 규모 추이(건강기능식품협회,2019년 건강기능식품 시장 구조 및 현황 데이터)

[건강기능식품 구매행동지표]

연도	구매 경험률(단위:%, 100가구 당)	구매 총 가구 수 (단위:1,000가구, 가중치 적용)	평균 구매액 (단위: 원, 가구)

2017년	71.6	13,592	307,017

2018년	76.2	14,685	301,439

2019년(e)	78.2	15,174	301,976

[출처] 2019 건강기능식품시장 현황 및 소비자 실태조사

실질적인 시장 성장을 의미하는 소비자 구매 행동지표도 상승했다. 구매 경험률은 78.2%로 100명 중 78명이 1년에 한 번 이상 건강기능식품을 구매했으며, 이에 따라 구매 총 가구 수도 약 1500만 가구로 예년 대비 3.3% 가량 늘었습니다.

반면, 가구 소비력을 나타내는 연평균 구매액은 30만1976원으로, 구매 경험률과 구매 총 가구 수와 비교해 그 증가폭이 적었습니다.

[품목별 건강기능식품 시장 규모 추이]

*기능성 원료별 시장구조(금액기준)

원료명	2017년	2018년	2019년(e)

홍삼	14,476	15,093	15,088

비타민 (종합+단일)	6,640	6,399	6,366

프로바이오틱스	4,657	5,424	6,444

EPA 및 DHA 함유 유지	2,015	2,139	2,255

마리골드꽃추출물	945	1,200	1,586

체지방감소제품	1,443	1,602	1,567

당귀추출물	1,102	1,377	1,109

밀크씨슬추출물	630	640	642

프로폴리스	552	498	528

칼슘	639	480	511

[출처] 2019 건강기능식품시장 현황 및 소비자 실태조사

2019년 한 해 동안 가장 많이 판매된 상위 5개 기능성 원료는 홍삼, 비타민(종합 및 단일 비타민), 프로바이오틱스, EPA-DHA 함유 유지(오메가-3), 마리골드꽃추출물(루테인) 순입니다. 홍삼을 중심으로 성장해온 국내 건강기능식품 시장은 장, 혈관, 눈등 여러 신체 부위별 기능성에 대한 중요도가 지속적으로 증가하면서 시장을 리딩하는 원료가 다양해지는 양상을 보이고 있습니다. 이는 국내 건강기능식품은 지속적으로 성장할 것으로 예상됩니다. 시장 전망에 대한 공신력 있는 추정자료는 현재 존재하지 않으나 대다수의 업계, 학계에서 긍정적인 전망을 내놓고 있습니다. 서정대학교 식품영양학과 김정연 교수에 따르면, 첫째, 고령화의 진행으로 2025년에는 인구 25%가 65세 이상이 된다는 점, 둘째, 생활습관병의 증가로 식이에 의한 1차 예방의 중요성이 점점 높아지고 있다는 점, 셋째, 의료비의 자가부담이 증가함에 따라 "self-care" 의식이 증대되어 개인의 건강에 대한 관심과 관리가 높아진다는 점, 넷째, 생명공학기술의 발달로 천연물에 의한 기능성 연구가 활발하게 진행되고 소재 개발이 활성화 되어 건강증진을 위한 다양한 제품이 판매된다는 점, 다섯째, 건강기능식품에 대한 규제 정책의 변화와 시장의 글로벌화를 통해 비타민, 무기질, 허브의 식품이용이 증가한다는 점, 여섯째, 온라인 매체의 발달로 제품 및 기능성 정보가 광범위하게 공유되어 합리적 소비를 가능케 할 것이라는 점, 일곱째, 식품, 약품, 화장품 등 기존 시장의 성숙화와 산업간 융, 복합 및 다수 기업의 시장 참여 등으로 인해 지속 성장할 것으로 예상하고 있습니다.

(나) 생산 업체 현황 국내 건강기능식품 업체(생산, 판매)의 수는 2018년 87,849개로 2017년 대비 감소한 것으로 나타났습니다. 이는 판매업체의 감소에 기인하며 건강기능식품제조업체는 증가한 것으로 나타나 건강기능식품 시장이 지속적으로 성장하는 추세를 입증하고 있습니다. 또한 전문제조업체 중에서도 우수건강기능식품제조기준(GMP) 인증 업체도 매년 증가하여 2018년말 기준으로 281개 인것으로 조사되었습니다. [표] 국내 건강기능식품 제조업체 현황 (단위:개소)

연도	총계	건강기능식품 제조업	건강기능식품 판매업

2012	84,417	435	83,982

2013	93,060	449	92,611

2014	98,040	460	97,580

2015	95,178	487	94,691

2016	95,792	487	95,305

2017	89,330	496	88,834

2018	87,849	500	87,349

(자료 : 2019 식품의약품통계연보, 식품의약품안전처, 2019년) [표] 건강기능식품 GMP 지정업체 현 황 (단위: 개소)

연도	2011년	2012년	2013년	2014년	2015년	2016년	2017년	2018년

지정업체	164	185	198	208	216	225	247	281

(자료 : 2019 식품의약품통계연보, 식품의약품안전처, 2019년) 당사의 주사업은 건강기능식품의 OEM/ODM 전문제조로, 당사와 직접적인 경쟁관계에 있는 업체는 전문제조업체중 GMP 인증을 받은 업체들입니다.

나. 회사의 현황(1) 영업개황 및 사업부문의 구분(가) 영업개황건강기능식품법 시행이후 대기업의 유통시장 참여와 웰빙트렌드 확산으로 건강기능식품시장이 성숙함에 따라 당사도 기존의 네트워크, 식품대기업, 홈쇼핑 및 계열사를 통한 oem방식의 주문 등으로 안정적인 매출기반 확보를 위해 거래처를 확대하고 있습니다.

(나) 공시대상 사업부문의 구분당사의 사업부문은 한국표준산업분류표의 세분류에 의하여 비가공식품 도매업(4631) 사업부문으로 구분됩니다. (2) 시장점유율 등당사는 주로 건강기능식품을 위탁제조하여 홈쇼핑등 온,오프라인을 통해 유통하고 있으며 자회사인 네추럴에프앤피는 OEM생산을 주로 하여 매출에 대한 시장점유율을 표시할 수 없습니다. 당사 영위사업에 대해 시장점유율에 관한 분류기준이 모호하고 정확한 통계자료가 나와 있지 않아 시장점유율의 판단이 어려운 상황입니다. 일부 통계자료가 있으나 각 사별 제품의 특성 및 유통경로가 상이하여 이들간 시장점유율의 추정은 불가능합니다.

(3) 시장의 특성

주요 목표시장별 시장특성은 다음과 같습니다.

시 장 구 분	시 장 의 특 성	수요의 변동요인

식품회사	(주)CJ,휴럼,남양유업, 일동후디스동원F	약국shop in shop대리점	Brand 마케팅

기 타	뉴트리케어삼양제넥스	스포츠식품, 체육관, 운동구점다이어트시장, 통신판매전문점	광고계절, 특정식품

(4) 주요사업 등의 내용 및 전망

2008년 7월 31일이후 회사 분할후 종속기업인 (주)네추럴에프앤피의 기존 제조사업의 안정적인 기반위에 유통사업부, 해외사업부로 세분하여 운영하고 있으며, 유통사업부에서는 TV홈쇼핑과 인터넷쇼핑몰을 통해 건강기능식품은 물론 생활, 미용제품에서 무형상품에 이르기 까지 현재 유통되지 않는 상품에 대해서도 시장 분석 및 타겟선정등의 과정을 거쳐 판로가 개척되지 않았던 상품에 대한 개발, 유통에 관한 전체적인 전략을 수립하고 있습니다. 해외사업부에서는 건강식품 및 화장품의 해외수출업무를 담당하고 있습니다.

(5) 조직도

2. 주요 제품 및 설비등 현황(당사 및 종속회사)가. 주요 제품 현황

(단위:천원)

사업부문	매출유형	품 목	구체적용도	주요상표 등	매출액	비율

건강기능식품사업	제품 및 상품	다이어트,비타민,홍삼외	체지방감소,에너지대사증진,식사대용식,면역력강화외	황제침향원,퓨어보이차,체감다이어트 외	12,635,127	73.4%

화장품및기타사업부문	제품 및 상품	마스크팩외	피부노화방지외	퓨어스킨브라이트닝마스크팩외	4,586,601	26.6%

단순합계	17,221,728	100.0%

연결조정	(1,130,089)	-

총 합 계	16,091,639	-

나. 생산설비의 현황 등 (1) 생산설비의 현황(지배회사:(주)넥스트비티)

[자산항목 : 유형자산] (단위 : 천원)

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당기증감	당기상각	당기장부가액	비고

증가	감소

공장	자가	충북음성	토지(주1)	1,002,159	-	-	-	1,002,159	-

건물(주1)	763,325	-	-	12,759	750,566	-

구축물	10,221	-	-	123	10,098	-

기타	98,868	5,394	1,990	8,080	94,191	-

합 계	1,874,573	5,394	1,990	20,962	1,857,014	-

(주1) 보고기간 종료일 현재 일시적으로 사용을 중단하였으나 장래 사용을 재개할 예정인 운휴자산이 포함되어 있습니다.

(2) 생산설비의 현황(종속회사:(주)네추럴에프앤피)

[자산항목 : 유형자산] (단위 : 천원)

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당기증감	당기상각	당기장부가액

증가	감소

본사	자가	충북 청주시 청원구 양청송대길 39	토지	3,044,448	3,044,448

건물	952,098	6,347	945,750

기계장치	554,022	127,501	15,888	410,632

소계	4,550,568	127,501	22,236	4,400,831

1공장	자가	양청송대길 51	토지	3,773,778	3,773,778

건물	4,071,225	25,552	4,045,673

7,845,003	25,552	7,819,451

2공장	자가	충북 청주시 오창읍 양청송대길 38	토지	923,358	923,358

건물	5,973,123	37,626	5,935,497

구축물	267,750	3,375	264,375

기계장치	2,812,749	852,500	79,575	3,585,674

소계	9,976,980	852,500	120,576	10,708,904

3공장	임차	연구단지로	기계장치	754,032	19,518	734,514

소계	754,032	19,518	734,514

음성공장	자가	충북 음성군 삼성면 상곡로 103-1	토지	807,843	807,843

건물	987,557	987,557

구축물	149,574	149,574

기계장치	792,558	98,200	22,990	867,768

소계	2,737,532	98,200	22,990	2,812,742

합계	25,864,114	950,700	127,501	210,871	26,476,442

(3) 설비의 신설ㆍ매입 계획 등 (가) 진행중인 투자 종속회사 (주)네추럴에프앤피의 신규 생산라인 확장을 위하여 제2공장을 2019년 7월 2일에 매입 하여, 2019년 10월 15일 준공하였습니다. 추가 생산라인 확장을 위하여 (주)유아이디와 2019년 9월 5일 공장매매 계약을 체결하였으며, 2019년 11월 4일 중도금 지급후 소유권이전등기를 완료하였습니다.

(나) 향후 투자계획

당사의 주요종속회사인 (주)네추럴에프앤피의 본사가 2019년 4월 17일 화재로 인하여 소실되어 화재 복구 및 자동화라인을 구축하기 위하여 (주)유아이디 공장매입 계약을 체결하였으며, 본 보고서 제출일 현재 건강기능식품 제조를 위한 설비를 구축하기 위하여 리모델링 공사를 진행중에 있습 니다.

3. 매출에 관한 사항가. 매출실적(단위 : 천원)

사업부문	매출유형	품 목	제26기 1분기	제25기	제24기

건강기능식품	제품및상품	건강기능식품	수 출	558,323	959,668	4,720,380

내 수	12,095,730	50,577,785	84,933,388

합 계	12,654,053	51,537,453	89,653,768

화장품	제품및상품	화장품	수 출	9,559	465,299	679,870

내 수	164,214	811,180	733,435

합 계	173,773	1,276,479	1,413,305

기타	기타	기타	수 출	215,654	531,365	114,903

내 수	4,178,249	12,598,656	8,385,919

합 계	4,393,903	13,130,021	8,500,822

합 계	수 출	783,536	1,956,332	5,515,152

내 수	16,438,192	63,987,622	94,052,742

단순합계	17,221,729	65,943,953	99,567,894

연결조정효과	(1,130,090)	(7,074,466)	(11,818,577)

총 합 계	16,091,639	58,869,487	87,686,317

나. 판매경로 및 판매방법 등(1) 판매조직

(2) 판매경로

가) 내수[주문계약] ---> [발주입력] --->[출하] --->[계산서 발행]---> [수금 및 채권관리] (3) 판매방법 및 조건 가) 내수

- 판매조건 : 직거래처는 신용한도 설정내에서 어음 및 현금결제- 판매방법 : 물품공급계약을 기본으로 거래처로부터 매월 생산물량을 발주받아 익월에 납품하고 있으며 물품공급계약은 1년동안 유지되며 양사의 합의로 매년자동 연장되고 있습니다. (4) 판매전략 당사는 2008년 7월 31일 물적분할후 (주)네추럴에프앤피의 기존 제조 사업의 안정적인 기반위에 유통사업부, 해외사업부로 세분하여 운영하고 있습니다. 유통사업부에서는 TV홈쇼핑(현재 6대 홈쇼핑)과 인터넷쇼핑몰을 통해 생활용품은 물론, 가전, 건강, 미용제품에서 무형상품에 이르기까지 현재 유통되지 않는 상품에 대해서도 시장 분석 및 타겟선정등의 과정을 거쳐 판로가 개척되지 않았던 유통채널에 첫 런칭(Launching)을 심사하는 등 상품에 대한 전체적인 전략을 수립하고 있습니다. 해외사업부에서는 건강기능식품 및 원료, 화장품의 수출입 전략을 수립하고 있습니다. 4. 수주상황 당사의 상품은 계열회사를 통한 OEM 및 ODM 주문생산방식이며, 주문이 30일 내외의 단기 발주형식으로 이루어지고 있어, 시장상황에 따른 변동요인이 매우 크기 때문에 수주현황은 작성하지 아니하고 있습니다. 5. 시장위험과 위험관리 가. 시장위험 시장위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 시장위험은 이자율위험, 환위험 및 기타 가격위험의 세 가지 유형으로 구성됩니다. 다음의 민감도 분석은 당기말 및 전기말과 관련되어 있습니다. 1) 이자율위험 이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치 및 현금흐름이 변동할 위험입니다. 연결기업은 내부적으로 이자율 1% 변동을 기준으로 이자율위험을측정하고 있으며, 상기의 변동비율은 합리적으로 발생가능한 이자율변동위험에 대한경영진의 평가를 반영하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 100베이시스포인트(bp) 변동시 법인세차감전 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	당분기	전기

+ 100 bp	- 100 bp	+ 100 bp	- 100 bp

장기차입금	196,571,941	(196,571,941)	193,308,517	(193,308,517)

2) 환율변동위험 연결기업은 매출 및 매입 등 정상적인 거래에서 야기되는 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 보고기간종료일 현재 연결기업의 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

통화	당분기말	전기말

자산	부채	자산	부채

USD	140,074,459	227,709,492

HKD	22,552,465	19,338,787

합계	162,626,924	247,048,279

연결기업은 내부적으로 원화환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하다고 가정할 때 합리적인 범위에서가능한 환율변동이 연결기업의 세전순이익(손실) 및 자본에 미치는 효과에 대한 민감도분석 결과는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

통화	당분기말	전기말

5% 상승시	5% 하락시	5% 상승시	5% 하락시

USD	7,003,723	(7,003,723)	11,385,475	(11,385,475)

HKD	1,127,623	(1,127,623)	966,939	(966,939)

합계	8,131,346	(8,131,346)	12,352,414	(12,352,404)

상기 민감도 분석은 보고기간종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.

3) 가격위험 연결기업은 연결재무상태표상 매도가능금융자산으로 분류되는 연결기업 보유 상장지분증권의 가격위험에 노출되어 있으며, 연결기업의 시장성있는 지분증권에 대한 투자는 경영진의 판단에 따라 비경상적으로 이루어지고 있습니다. 보고기간종료일 현재 주가지수 5% 변동시 상장지분상품의 가격변동이 기타포괄손익(매도가능금융자산평가손익)에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

내역	상승시	하락시

법인세효과 차감전 기타포괄손익	170,829,995	(170,829,995)

법인세효과	(37,582,599)	37,582,599

법인세효과 차감후 기타포괄손익	133,247,396	(133,247,396)

나. 신용위험

연결기업의 비금융업 금융자산 중 지분상품을 제외한 금융자산은 신용위험에 노출되어 있는 바, 신용위험에 노출된 최대 금액은 각 보고기간말 현재 장부금액으로 한정됩니다. 다만, 연결기업이 제공한 금융보증계약의 최대 노출액은 보증금액입니다. 1) 매출채권및기타채권 연결기업은 신용거래를 희망하는 모든 거래상대방에 대하여 신용검증절차의 수행을원칙으로 하여 신용상태가 건전한 거래상대방과의 거래만을 수행하고 있습니다. 또한, 대손위험에 대한 연결기업의 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 지속적으로 신용도를 재평가하는 등 매출채권및기타채권 잔액에 대한 지속적인관리업무를 수행하고 있으며, 매 보고기간말에 개별적으로 손상여부를 검토하고 있습니다.연결기업의 대손위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	당분기말	전기말

매출채권	4,773,393,823	4,323,286,012

미수금	332,871,575	823,000,299

합계	5,106,265,398	5,146,286,311

2) 기타자산 현금, 단기예금 및 단기대여금 등으로 구성되는 연결기업의 기타의 자산으로부터 발생하는 신용위험은 거래상대방의 부도 등으로 발생합니다. 이러한 경우 연결기업의신용위험 노출정도는 최대 해당 금융상품 장부금액과 동일한 금액이 될 것입니다. 한편, 연체되었으나 손상되지 아니한 기타의 금융자산은 적절한 담보나 지급보증을 제공받고 있습니다.또한, 연결기업은 산업은행 등의 금융기관에 현금및현금성자산 및 장ㆍ단기금융상품등을 예치하고 있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 3) 유동성위험 연결기업은 자체적인 유동성 전략 및 계획을 통하여 자금부족에 따른 위험을 관리하고 있습니다. 동 방법은 금융자산 및 금융부채의 만기와 영업현금흐름의 추정치를 고려하고 있습니다. 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다. 또한, 연결기업은 자금조달 집중위험에 대하여 평가한 결과낮은 것으로 판단하였습니다. 자금조달의 원천에 대한 접근은 충분히 용이하며 12개월 이내 만기가 도래하는 부채는 동일 차입처로부터 연장될 수 있습니다.보고기간종료일 현재 금융부채별 상환계획으로서 할인되지 않은 계약상의 금액은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구분 3개월이내 3개월~1년 1년~5년 5년 초과 합계 차입금 - 12,765,961,119 16,282,194,105 3,375,000,000 32,423,155,224 매입채무및기타채무 6,990,570,794 - - - 6,990,570,794 기타금융부채 321,352,206 243,322,354 372,401,797 - 937,076,357 파생금융부채 - 3,927,250,048 - - 3,927,250,048 합계 7,311,923,000 16,936,533,521 16,654,595,902 3,375,000,000 44,278,052,423 6. 파생상품 등에 관한 사항 - 해당사항없음. 7. 경영상의 주요계약 등 * 2003년에 Rexahn Pharmaceuticals, Inc.('Rexahn')와 암 치료용 합성물질 개발기술도입 및 아시아지역내 판권 계약을 체결하고 지급한 수수료 2,091,651,690원을 장기선급금으로 계상하고 있습니다. 동 계약은 판권의 실현가능성이 불확실하여 전액 대손충당금을 설정하였습니다.한편, 2018년 2월 rexahn과 체결한 신규 계약에 따라 상기 판권계약이 변경되어 당사는 해당 라이센스 제품 매출액의 일정비율 또는 제 3자 라이센스(권리 매각 포함) 대가의 일정 비율을 수취할 권리를 부여받았습니다. 8. 연구개발활동 가. 지배회사(넥스트비티) 연구개발비용 [2020. 3. 31. 현재] (단위 :천원 ) 과 목 제26기1분기 제25기 제24기 비 고 원 재 료 비 - - - - 인 건 비 13,966 53,918 - - 감 가 상 각 비 - - - - 위 탁 용 역 비 - - - - 기 타 3,662 16,185 - - 연구개발비용 계 17,628 70,103 - - 회계처리 판매비와 관리비 17,628 70,103 - - 제 조 경 비 - - - - 개발비(무형자산) - - - - 연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100] 0.20% 0.19% - - 나. 종속회사(네추럴에프앤피) 연구개발비용 [2020. 3. 31. 현재] (단위 :천원 ) 과 목 제28기1분기 제27기 제26기 비 고 원 재 료 비 35,636 206,219 115,023 - 인 건 비 48,697 216,474 413,831 - 감 가 상 각 비 - - - - 위 탁 용 역 비 - 22,603 310,168 - 기 타 31,090 114,391 129,880 - 연구개발비용 계 115,423 559,687 968,902 - 회계처리 판매비와 관리비 79,788 308,110 256,921 - 제 조 경 비 35,635 251,577 711,981 - 개발비(무형자산) - - - - 연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100] 1.06% 2.00% 1.82% - 9. 기타 투자의사결정에 필요한 사항 - 해당사항없습니다.