비엘팜텍 분기보고서 (2017.03)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요 가. 사업의 현황(지배회사, 종속회사)[건강기능식품사업]

(1) 건강기능식품 산업 개요

현대 사회가 갈수록 고령화 되면서 자기 건강 관리에 대한 관심이 높아지고, 따라서 건강 유지를 위한 지출 비용이 증가하는 추세를 보이고 있습니다. 이러한 현상이 건강관련 식품(Health Food) 시장을 지속적으로 성장시키는 요인이 되고 있습니다.

일반식품과 달리 생체 기능의 조절에 도움이 되는 기능성이 존재하는 특징 때문에 건강관련 식품에 대한 사회적 수요가 높아지면서 동시에 세계 각국에서는 건강관련 식품에 법률적 지위를 부여하면서 안전한 관리를 위해 노력해 오고 있습니다.

국내에서도 2002년 ‘건강기능식품에 관한 법률’이 제정되면서 본격적으로 건강기능식품에 대한 체계적인 관리가 시작되었습니다. 그 이전에는 ‘식품위생법’ 하에서 ‘건강보조식품’으로 관리되었으나, 불법 유사 건강식품의 대한 규제가 어려웠습니다. ‘건강기능식품에 관한 법률’이 시행되면서 기능성을 가진 식품에 대한 체계적이고 일관된 기준이 마련되어 불법 유통되는 유사 식품을 근절시키는 방안이 마련되었습니다.

‘건강기능식품’은 일상 식사에서 결핍되기 쉬운 영양소나 인체에 유용한 기능을 가진 원료나 성분(이하 기능성원료)을 사용하여 제조한 식품으로 건강을 유지하는데 도움을 주는 식품입니다. 식품의약품안전처는 동물시험, 인체적용시험 등 과학적 근거를 평가하여 기능성원료를 인정하고 있으며 이런 기능성원료를 가지고 만든 제품이 '건강기능식품'입니다.

‘건강기능식품’은 건강기능식품에 관한 규정에 따라 일정 절차를 거쳐 만들어지는 제품으로서 『건강기능식품』이라는 문구 또는 인증마크가 있습니다. 이러한 점에서 ‘건강식품’, ‘자연식품’, ‘천연식품’과 같은 명칭은 ‘건강기능식품’과는 다릅니다. 모든 건강기능식품에는 기능성원료의 『기능성』이 표시되어 있습니다.

‘건강기능식품’은 기능성원료를 사용하여 제조가공한 제품으로, 기능성원료는 식품의약품안전처에서 「건강기능식품 공전」에 기준 및 규격을 고시하여 누구나 사용할 수 있는 고시된 원료와 개별적으로 식품의약품안전처의 심사를 거쳐 인정받은 영업자만이 사용할 수 있는 개별인정 원료로 나눌 수 있습니다.

① 고시된 원료

「건강기능식품 공전」에 등재되어 있는 기능성 원료를 말합니다. 공전에서 정하고 있는 제조기준, 규격, 최종제품의 요건에 적합할 경우 별도의 인정절차가 필요하지 않습니다. 영양소(비타민 및 무기질, 식이섬유 등) 등 약 83여 종의 원료가 등재되어 있습니다.

② 개별인정 원료

「건강기능식품 공전」에 등재되지 않은 원료로, 식품의약품안전처장이 개별적으로 인정한 원료를 말합니다. 이 경우, 영업자가 원료의 안전성, 기능성, 기준 및 규격 등의 자료를 제출하여 관련 규정에 따른 평가를 통해 기능성 원료로 인정을 받아야 하며 인정받은 업체만이 동 원료를 제조 또는 판매할 수 있습니다. 현재까지 140 여종의 기능성원료가 있습니다.

(2) 건강기능식품 시장 현황▣ 세계 건강식품 시장 현황

한국건강기능식품협회에 의하면 2012년 세계 건강식품 시장(Global Nutrition Industry) 규모는 약 3,464억 달러로 조사되었으며, 향후 연평균 7.9%로 성장하여 2020년에는 약 6,394억 달러의 시장규모를 형성될 것으로 예측됩니다.

Nutrition Business Journal(2014)에 의하면 세계 건강식품 시장은 Supplements, Natural Organic Foods, N Household Products, Functional Food 4가지로 분류되며, 그중 국내 건강기능식품과 가장 유사한 품목은 Supplements 입니다.

[세계 건강식품 품목별 시장 규모]

(단위: 억 달러)

구 분	2009	2010	2011	2012	2013(E)	2014(E)	2015(E)	2020(E)

Supplements	803	846	902	961	1,034	1,100	1,179	1,677

Natural Organic Foods	782	838	915	1,010	1,116	1,231	1,357	2,255

N Household Products	285	310	339	374	411	452	496	767

Functional Food	964	1,009	1,061	1,119	1,180	1,247	1,315	1,696

Total Nutrition Sales	2,834	3,004	3,217	3,464	3,741	4,029	4,347	6,394

주1. Nutrition Business Journal(2014), 한국건강기능식품협회, 2014

주2. Supplements: 비타민, 미네랄, 허브, 식사대용식품, 스포츠/영양강화식품, 스페셜티(글루코사민, DHEA, CoQ10, 아미노산, 프로바이오틱스, 콘드로이친 등)

Natural Organic Foods: 자연 생산된 농수산물과 유기농 식품

Natural Organic Personal Care Household Product (N Household Product)

: 천연 및 유기농 헬스 제품

Functional Food: 특정성분을 강화하여 건강을 증진시키는 기능성을 함유한 식품

4가지 품목 모두 매년 지속적인 성장을 하면서 세계 건강식품 시장 규모는 2012년부터 2020년 까지 연평균 7.8%의 성장률을 보일 것으로 전망하고 있습니다.

국내 건강기능식품과 가장 유사한 Supplements 시장은 2012년도 기준으로 전체 건강식품 시장에서 약 28%의 비중을 차지하고 있으며, 2020년까지 연평균 7.3%로 성장하여 2020년에 1,677억 달러 시장 규모에 이를 것으로 예상됩니다.

세계 Supplements 시장에서 미국이 전체 시장의 34%를 차지하고 있으며, 다음으로 서유럽, 중국, 일본 순으로 시장을 형성하고 있습니다. 중국이 현재 아시아에서 가장 큰 시장을 형성하고 있으며, 성장 잠재력이 매우 높은 시장으로 분석되고 있습니다.

[2012년 국가별 Supplements 시장현황]

(단위: 억 달러)

구분	미국	서유럽	중국	일본	아시아	남미

매출액	325	159	119	106	90	63

점유율	34%	17%	12%	11%	9%	7%

구분	동유럽/러시아	호주/뉴질랜드	캐나다	중동	아프리카	계

매출액	45	20	16	10	8	961

점유율	5%	2%	2%	1%	1%	100%

▣ 국내 건강기능식품 시장 현황(가) 시장 규모 현황

한국 식품의약품안전처(이하 '식약처')에 따르면, 국내 건강기능식품시장 규모는 2015년 2조 3,291억원으로 2014년 2조 196억원 대비 16.20%의 성장률을 보였습니다.세부현황을 보면, 국내 총생산액 1조 8,230억원, 수입액 5,965억원, 수출액 904억원입니다. [국내 건강기능식품 시장 규모 추이] (단위:억원)

구 분	2011	2012	2013	2014	2015	연평균성장률

생산액	13,682	14,091	14,820	16,310	18,230	7.44%

수입액	3,729	3,532	3,854	4,556	5,965	12.46%

수출액	556	584	754	670	904	12.92%

시장규모	16,855	17,039	17,920	20,196	23,291	8.42%

성장률	31.6%	1.1%	5.2%	12.70%	16.20%	-

출처 : 건강기능식품 생산실적 보도자료(식품의약품안전처, 2016)주1) 시장규모 = 생산+수입-수출주2) 환율적용 1$=1,108원(11년), 1,126원(12년), 1,095원(13년), 1,088원(14년), 1,131원(15년)

국내 시장은 2011년까지 높은 성장률을 보이다 2012년, 2013년 시장규모가 위축되었는데, 이는 KT 대부분 생산하는 홍삼 제품이 10% 가까이 감소하면서 성장이 둔화된 것으로 파악되며, 홍삼을 제외한 제품에서는 2013년에 전년대비 17% 이상의 높은 성장세를 보여 점차 다양한 건강기능식품이 소비되고 있는 것으로 보입니다. [품목별 건강기능식품 시장 규모 추이] (단위:억원)

구 분	2011	2012	2013	2014	2015	연평균성장률

홍삼	금액	7,191	6,484	5,869	6,330	6,943	-0.87%

성장률	-	-9.8%	-9.5%	7.9%	9.7%	-

홍삼 외	개별인정형*	1,433	1,807	2,324	3,177	3,195	22.20%

비타민 및 무기질	1,561	1,646	1,747	1,415	2,079	7.43%

프로바이오틱스	405	518	804	1,388	1,579	40.52%

밀크씨슬 추출물	138	135	308	676	705	50.34%

알로에	692	687	628	575	560	-5.15%

EPA 및 DHA 함유 유지	509	497	490	396	485	-1.20%

인삼	381	450	466	426	307	-5.26%

가르시니아캄보지아추출물	207	440	541	221	277	7.55%

루테인	52	118	95	111	204	40.74%

기타품목	1,113	1,314	1,548	1,594	1,897	14.26%

소계	6,491	7,612	8,951	9,979	11,288	14.84%

성장률	-	17.3%	17.6%	11.5%	13.1%	-

총 생산액	금액	13,682	14,091	14,820	16,310	18,230	7.44%

성장률	3.0%	5.2%	10.1%	11.8%	-

[출처] 연도별 건강기능식품 생산실적 보도자료(식약처) 국내 건강기능식품은 지속적으로 성장할 것으로 예상됩니다. 시장 전망에 대한 공신력 있는 추정자료는 현재 존재하지 않으나 대다수의 업계, 학계에서 긍정적인 전망을 내놓고 있습니다. 서정대학교 식품영양학과 김정연 교수에 따르면, 첫째, 고령화의 진행으로 2025년에는 인구 25%가 65세 이상이 된다는 점, 둘째, 생활습관병의 증가로 식이에 의한 1차 예방의 중요성이 점점 높아지고 있다는 점, 셋째, 의료비의 자가부담이 증가함에 따라 "self-care" 의식이 증대되어 개인의 건강에 대한 관심과 관리가 높아진다는 점, 넷째, 생명공학기술의 발달로 천연물에 의한 기능성 연구가 활발하게 진행되고 소재 개발이 활성화 되어 건강증진을 위한 다양한 제품이 판매된다는 점, 다섯째, 건강기능식품에 대한 규제 정책의 변화와 시장의 글로벌화를 통해 비타민, 무기질, 허브의 식품이용이 증가한다는 점, 여섯째, 온라인 매체의 발달로 제품 및 기능성 정보가 광범위하게 공유되어 합리적 소비를 가능케 할 것이라는 점, 일곱째, 식품, 약품, 화장품 등 기존 시장의 성숙화와 산업간 융, 복합 및 다수 기업의 시장 참여 등으로 인해 지속 성장할 것으로 예상하고 있습니다.

(나) 생산 업체 현황 건강기능식품 시장의 성장에 따라 건강기능식품을 제조하는 업체는 2009년 이후 지속적으로 증가하여 2015년말에는 총 487개사가 경쟁하는 등 신규업체의 진입으로 인한 경쟁이 치열해 지고 있습니다. [표] 국내 건강기능식품 제조업체 현황 (단위:개)

구 분	2011	2012	2013	2014	2015	2014 vs 2015

전문제조	386	396	407	414	434	4.80%

벤처제조	38	39	42	46	53	15.20%

소 계	424	435	449	460	487	5.90%

출처: 연도별 건강기능식품 생산실적 보도자료(식약처, 2016)

당사의 주사업은 건강기능식품의 OEM/ODM 전문제조로, 당사와 직접적인 경쟁관계에 있는 업체는 전문제조업체중 GMP 인증을 받은 업체들입니다.

나. 회사의 현황(1) 영업개황 및 사업부문의 구분

(가) 영업개황건강기능식품법 시행이후 대기업의 유통시장 참여와 웰빙트렌드 확산으로 건강기능식품시장이 성숙함에 따라 당사도 기존의 네트워크, 식품대기업, 홈쇼핑 및 계열사를 통한 oem방식의 주문 등으로 안정적인 매출기반 확보를 위해 거래처를 확대하고 있습니다.

(나) 공시대상 사업부문의 구분당사의 사업부문은 한국표준산업분류표의 세분류에 의하여 비가공식품 도매업(4631) 사업부문으로 구분됩니다. (2) 시장점유율 등당사는 주로 건강기능식품을 위탁제조하여 홈쇼핑등 온,오프라인을 통해 유통하고 있으며 자회사인 네추럴에프앤피는 OEM생산을 주로 하여 매출에 대한 시장점유율을 표시할 수 없습니다. 당사 영위사업에 대해 시장점유율에 관한 분류기준이 모호하고 정확한 통계자료가 나와 있지 않아 시장점유율의 판단이 어려운 상황입니다. 일부 통계자료가 있으나 각 사별 제품의 특성 및 유통경로가 상이하여 이들간 시장점유율의 추정은 불가능합니다. (3) 주요사업 등의 내용 2008년 7월 31일이후 회사 분할후 종속기업인 (주)네추럴에프앤피의 기존 제조사업의 안정적인 기반위에 유통사업부, 해외사업부로 세분하여 운영하고 있으며, 유통사업부에서는 TV홈쇼핑과 인터넷쇼핑몰을 통해 건강기능식품은 물론 생활, 미용제품에서 무형상품에 이르기 까지 현재 유통되지 않는 상품에 대해서도 시장 분석 및 타겟선정등의 과정을 거쳐 판로가 개척되지 않았던 상품에 대한 개발, 유통에 관한 전체적인 전략을 수립하고 있습니다. 해외사업부에서는 건강식품 및 화장품의 해외수출업무를 담당하고 있습니다.

(4)조직도

2. 주요 제품 및 설비등 현황(당사 및 종속회사)

가. 주요 제품 현황

(단위:천원)

사업부문	매출유형	품 목	구체적용도	주요상표 등	매출액	비율

건강기능식품사업	제품 및 상품	다이어트,비타민,홍삼외	체지방감소,에너지대사증진,식사대용식,면역력강화외	황제침향원,닥터S유산균17,멀티비타민외	13,434,535	50.4%

화장품및기타사업부문	제품 및 상품	마스크팩외	피부노화방지외	퓨어스킨브라이트닝마스크팩외	13,208,462	49.6%

단순합계	26,642,997	-

연결조정	(-)646,695	-

총 합 계	25,996,302	-

나. 생산설비의 현황 등

(1) 생산설비의 현황(지배회사:(주)넥스트비티)

[자산항목 : 유형자산]	(단위 : 천원)

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당기증감	당기상각	당기장부가액	비고

증가	감소

공장	자가	충북음성	토지(주1)	906,643	33,385	-	-	940,027	-

건물(주1)	808,770	-	-	10,353	798,417	-

구축물	11,697	-	-	123	11,574	-

건설중인자산	3,689,400	-	-	-	3,689,400	-

기타	115,991	5,127	-	8,691	112,427	-

합 계	5,532,501	38,512	-	19,167	5,551,845	-

(주1) 보고기간 종료일 현재 일시적으로 사용을 중단하였으나 장래 사용을 재개할 예정인 운휴자산이 포함되어 있습니다.

(2) 생산설비의 현황(종속회사:(주)네추럴에프앤피)

[자산항목 : 유형자산]	(단위 : 천원)

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당기증감	당기상각	당기장부가액	비고

증가	감소

본사	자가	충북청주시청원구	토지	5,979,723	-	-	-	5,979,723	-

건물	10,211,158	745,402	-	91,823	10,864,737	-

구축물	1,983,738	-	730,450	16,558	1,236,730	-

기계장치	3,644,831	119,300	-	183,594	3,591,037	-

건설중인자산	2,700	774,552	134,252	-	643,000	-

기타	157,512	4,689	-	16,702	145,499	-

합 계	21,979,662	869,391	864,702	308,677	22,460,726	-

(3) 설비의 신설ㆍ매입 계획 등(가) 진행중인 투자

해당사항없음.

(나) 향후 투자계획

당사는 건강기능식품 제조 설비 확충 및 신규 개별인정원료 개발을 위한 연구개발에 투자를 검토하고 있습니다. 3. 매출에 관한 사항가. 매출실적

(단위 : 천원)

사업부문	매출유형	품 목	제23기 1분기	제22기	제21기

건강기능식품	제품및상품	건강기능식품	수 출	591,521	4,247,824	6,374,134

내 수	12,843,014	47,034,652	54,711,747

합 계	13,434,535	51,282,477	61,085,881

화장품	제품및상품	화장품	수 출	7,677,791	2,870,771	903,566

내 수	1,254,070	1,357,372	1,156,897

합 계	8,931,861	4,228,143	2,060,463

기타	기타	기타	수 출	168,230	-	-

내 수	4,108,371	22,253,441	158,528

합 계	4,276,601	22,253,441	158,528

합 계	수 출	8,437,542	7,118,595	7,277,700

내 수	18,205,455	70,645,465	56,027,172

단순합계	26,642,997	77,764,060	63,304,872

연결조정효과	(-)646,695	(-)3,801,311	(-)6,159,745

총 합 계	25,996,302	73,962,749	57,145,127

나. 판매경로 및 판매방법 등(1) 판매조직

(2) 판매경로

가) 내수 [주문계약] ---> [발주입력] --->[출하] --->[계산서 발행] ---> [수금 및 채권관리] (3) 판매방법 및 조건

가) 내수

- 판매조건 : 직거래처는 신용한도 설정내에서 어음 및 현금결제- 판매방법 : 물품공급계약을 기본으로 거래처로부터 매월 생산물량을 발주받아 익월에 납품하고 있으며 물품공급계약은 1년동안 유지되며 양사의 합의로 매년 자동 연장되고 있습니다. (4) 판매전략

당사는 2008년 7월 31일 물적분할후 (주)네추럴에프앤피의 기존 제조 사업의 안정적인 기반위에 유통사업부, 해외사업부로 세분하여 운영하고 있습니다. 유통사업부에서는 TV홈쇼핑(현재 6대 홈쇼핑)과 인터넷쇼핑몰을 통해 생활용품은 물론, 가전, 건강, 미용제품에서 무형상품에 이르기까지 현재 유통되지 않는 상품에 대해서도 시장 분석 및 타겟선정등의 과정을 거쳐 판로가 개척되지 않았던 유통채널에 첫 런칭(Launching)을 심사하는 등 상품에 대한 전체적인 전략을 수립하고 있습니다. 해외사업부에서는 건강기능식품 및 원료, 화장품의 수출입 전략을 수립하고 있습니다. 4. 수주상황

당사의 상품은 계열회사를 통한 OEM 및 ODM 주문생산방식이며, 주문이 30일 내외의 단기 발주형식으로 이루어지고 있어, 시장상황에 따른 변동요인이 매우 크기 때문에 수주현황은 작성하지 아니하고 있습니다. 5. 시장위험과 위험관리가. 시장위험시장위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 시장위험은 이자율위험, 환위험 및 기타 가격위험의 세가지 유형으로 구성됩니다. 다음의 민감도 분석은 당분기말 및 전기말과 관련되어 있습니다. 1) 이자율위험 이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치 및 현금흐름이 변동할 위험입니다. 연결기업은 내부적으로 이자율 1% 변동을 기준으로 이자율위험을측정하고 있으며, 상기의 변동비율은 합리적으로 발생가능한 이자율변동위험에 대한경영진의 평가를 반영하고 있습니다.보고기간종료일 현재 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 100베이시스포인트(bp) 변동시 법인세차감전 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위: 원)

구 분	당분기	전기

+ 100 bp	- 100 bp	+ 100 bp	- 100 bp

장기차입금	126,750,000	(-)126,750,000	130,000,000	(-)130,000,000

2) 환율변동위험

연결기업은 매출 및 매입 등 정상적인 거래에서 야기되는 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 보고기간종료일 현재 연결기업의 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다. (단위: 원)

통화	당분기말	전기말

자산	부채	자산	부채

USD	2,638,567,165	24,121,711	2,366,719,360	145,020,000

JPY	17,693	-	18,371	-

HKD	505,541	-	5,443,962	-

CAD	519	-	555	717,576,624

합계	2,639,090,918	24,121,711	2,372,181,693	862,598,624

연결기업은 내부적으로 원화환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하다고 가정할 때 합리적인 범위에서가능한 환율변동이 연결기업의 세전순이익(손실) 및 자본에 미치는 효과에 대한 민감도분석 결과는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

통화	당분기말	전기말

5% 상승시	5% 하락시	5% 상승시	5% 하락시

USD	130,722,273	(-)130,722,273	111,084,968	(-)111,084,968

JPY	885	(-)885	919	(-)919

HKD	25,277	(-)25,277	272,198	(-)272,198

CAD	26	(-)26	(-)35,878,803	35,878,803

합계	130,748,460	(-)130,748,460	75,479,282	(-)75,479,282

상기 민감도 분석은 보고기간종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 하였습니다. 3) 가격위험 연결기업은 연결재무상태표상 매도가능금융자산으로 분류되는 연결기업 보유 상장지분증권의 가격위험에 노출되어 있으며, 연결기업의 시장성있는 지분증권에 대한 투자는 경영진의 판단에 따라 비경상적으로 이루어지고 있습니다. 보고기간종료일 현재 주가지수 5% 변동시 상장지분상품의 가격변동이 기타포괄손익(매도가능금융자산평가손익)에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위: 원)

내역	상승시	하락시

법인세효과 차감전 기타포괄손익	137,603,629	(-)137,603,629

법인세효과	(-)30,272,798	30,272,798

법인세효과 차감후 기타포괄손익	107,330,831	(-)107,330,831

나. 신용위험

연결기업의 비금융업 금융자산 중 지분상품을 제외한 금융자산은 신용위험에 노출되어 있는 바, 신용위험에 노출된 최대 금액은 각 보고기간말 현재 장부금액으로 한정됩니다. 다만, 연결기업이 제공한 금융보증계약의 최대 노출액은 보증금액입니다. 6. 파생상품 등에 관한 사항- 해당사항없음. 7. 경영상의 주요계약 등* 당사는 2008년 7월 31일 물적분할로 인하여 신설법인인 (주)렉스진바이오텍으로 주요 계약이 이전되었으며, 분할이후부터 당보고서 현재 주요계약들의 내용은 없습니다.

8. 연구개발활동가. 연구개발활동의 개요

- 당사는 2008년 7월 31일 물적분할로 인하여 연구개발과제가 신설법인인 (주)렉스진바이오텍으로 이전됨에 따라, 분할이후부터 현재까지 연구소는 없습니다.

나. 종속회사(네추럴에프앤피) 연구개발비용

[2017. 03. 31. 현재] (단위 :천원 )

과 목	제25기 1분기	제24기	제23기	비 고

원 재 료 비	11,315	56,254	23,574	-

인 건 비	85,664	400,998	355,816	-

감 가 상 각 비	-	-	-	-

위 탁 용 역 비	574,201	998,518	94,367	-

기 타	26,104	120,113	54,851	-

연구개발비용 계	697,284	1,575,883	528,608	-

회계처리	판매비와 관리비	631,306	1,313,971	302,388	-

제 조 경 비	65,979	205,858	147,419	-

개발비(무형자산)	-	78,801	-	-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	6.39%	1.34%	1.03%	-

9. 기타 투자의사결정에 필요한 사항- 해당사항없습니다.