지엔코 분기보고서 (2021.09)
5. 위험관리 및 파생거래

1) 위 험 관리 연결회사는 시장위험, 신용위험과 유동성위험에 노출되어 있습니다(시장위험은 다시 환율변동위험, 이자율변동위험과 지분증권에 대한 시장가치 변동위험 등으로 구분됨). 연결회사는 이러한 위험요소들을 관리하기 위하여 각각의 위험요인에 대해 면밀하게 모니터링하고 대응하는 위험관리 정책 및 프로그램을 운용하고 있습니다.(1) 시장위험

가. 이자율위험이자율 위험은 미래시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이 자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부조건의 차입금과 예금에서 발생하고 있습니다. 연결회사의 이자율위험관리 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

- 이자율변동에 따른 민감도 분석지배기업은 이자율 변동에 대한 위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당분기말과 전분기말 현재 각 차입금에 대한 이자율 10% 변동시 이자율변동이 당분기 손익과 전분기 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기	전분기

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

차입금(*)	(163,368)	163,368	(187,719)	187,719

(*) 제 예금에 대한 이자율은 변동성이 크지 않아 별도로 고려하지 않았습니다.

나. 가격위험연결회사는 유동성관리 및 영업상의 필요 등으로 상장 및 비상장주식을 포함하는 지분증권에 투자하고 있습니다. 연결회사는 이를 위하여 하나 이상의 직접적 또는 간접적 투자수단을 이용하고 있습니다.

다. 환위험 연결회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 외환위험, 특히 주로 달러화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채의 환율변동과 관련하여 발생하고 있습니다. 연결회사의 경영진은 연결회사 내의 회사들이 각각의 기능통화에 대한 외환위험을 관리하도록 하는 정책을 수립하고 있습니다. 외환위험은 미래예상거래 및 인식된 자산부채가 기능통화 외의 통화로 표시될 때 발생하고 있습니다.

- 환율변동에 따른 민감도 분석연결회사의 외환위험은 주로 인식된 자산과 부채의 환율변동과 관련하여 발생하고 있습니다. 외환위험은 미래예상거매 및 인식된 자산ㆍ부채가 기능통화 외의 통화로 표시 될때 발생하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 지배기업의 외화자산의 내역은 다음과 같습니다.

원화단위: 천원, 외화단위: USD, JPY

계 정 과 목	통화	당분기말	전기말

외화금액	원화환산액	외화금액	원화환산액

외화자산:

현금및현금성자산	USD	3,158	3,742	105,612	114,906

대여금	USD	800,000	947,920	800,000	870,400

미수금	USD	522,552	619,172	481,266	523,617

외화자산 합계(*)	USD	1,325,710	1,570,834	1,386,877	1,508,923

외화부채:

차입금	JPY	47,250	499,990	47,250,000	498,138

외화부채 합계	JPY	47,250	499,990	47,250,000	498,138

(*) 내부거래 제거 후 금액입니다.

지배기업은 원화 환율변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당분기와 전기 각 외화에 대한 기능통화의 환율이 10% 변동시 환율변동이 당분기 손익과 전기 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(외화자산) (단위: 천원)

구 분	당 분 기	전 기

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	157,083	(157,083)	150,892	(150,892)

환율이 10% 변동시 외화부채가 당분기에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(외화부채) (단위: 천원)

구 분	당 분 기	전 기

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

JPY	(49,999)	49,999	(49,814)	49,814

2) 신용위험금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 표시하고 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 연결의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(외화부채) (단위: 천원)

구 분	당 분 기	전 기 말

현금및현금성자산	19,118,984	3,736,212

매출채권	8,246,546	8,690,498

기타단기금융자산	43,116,429	48,328,169

기타장기금융자산	10,798,745	10,530,843

합 계	81,280,704	71,285,722

3) 유동성위험유동성위험은 연결회사의 경영환경 또는 금융시장의 악화로 인해 연결회사가 부담하고 있는 단기채무를 적기에 이행하지 못할 위험으로 정의합니다. 연결회사의 자금관리주관부서는향후 예상되는 부족자금에 대하여 금융비용의 최소화, 소요자금의 적기충당, 자금상환능력, 담보능력등 제반 여건을 고려하여 자금을 조달합니다.

보고기간종료일 현재 금융부채에 대하여 보고기간종료일로부터 계약만기일까지의 잔여만기에 따른 만기별 구분 내역은 다음과 같습니다.

(당분기) (단위: 천원)

구 분	1년이하	1년초과2년이하	2년초과5년이하	합 계

매입채무	16,495,344	-	-	16,495,344

기타단기금융부채	7,965,922	-	-	7,965,922

단기차입금	39,919,173	-	-	39,919,173

전환사채(*)	27,526,775	-	-	27,526,775

리스부채	2,705,774	2,095,314	1,153,466	5,954,554

장기차입금	-	-	-	-

합 계	94,612,988	2,095,314	1,153,466	97,861,768

(*) 해당 사채의 경우 조기상환청구권이 존재하므로 만기를 1년이하로 분류하였습니다.

(전기말) (단위: 천원)

구 분	1년이하	1년초과2년이하	2년초과5년이하	합 계

매입채무	11,157,077	-	-	11,157,077

기타단기금융부채	9,180,073	-	-	9,180,073

단기차입금	40,996,310	-	-	40,996,310

전환사채(*)	28,637,023	-	-	28,637,023

리스부채	2,256,761	1,416,427	1,048,732	4,721,920

장기차입금	-	-	-	-

합 계	92,227,244	1,416,427	1,048,732	94,692,403

(*) 해당 사채의 경우 조기상환청구권이 존재하므로 만기를 1년이하로 분류하였습니다.

4) 자본위험연결회사의 자본위험관리는 건전한 자본구조의 유지를 통한 주주이익의 극대화를 목적으로 하고 있으며, 최적 자본구조 달성을 위해 부채비율, 순차입금비율 등의 재무비율을 매월 모니터링하여 필요한 경우 적절한 재무구조 개선방안을 실행하고 있습니다. 당분기 및 전기말 현재 부채비율 및 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기	전기말

부채(A)	100,907,131	97,943,830

자본(B)	141,788,663	145,170,473

현금및현금성자산(C)	19,118,984	3,736,212

차입금(D)	67,445,948	69,633,333

부채비율(A/B)(%)	71.17	67.47

순차입금비율(D-C)/B(%)	34.08	45.39

2) 파생거래 -. 없습니다.