지엔코 분기보고서 (2024.09)
5. 위험관리 및 파생거래

1) 위험관리 연결회사는 시장위험, 신용위험과 유동성위험에 노출되어 있습니다(시장위험은 다시 환율변동위험, 이자율변동위험과 지분증권에 대한 시장가치 변동위험 등으로 구분됨). 연결회사는 이러한 위험요소들을 관리하기 위하여 각각의 위험요인에 대해 면밀하게 모니터링하고 대응하는 위험관리 정책 및 프로그램을 운용하고 있습니다.

(1) 시장위험

가. 이자율위험이자율 위험은 미래시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이 자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부조건의 차입금과 예금에서 발생하고 있습니다. 연결회사의 이자율위험관리 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

- 이자율변동에 따른 민감도 분석연결회사는 이자율 변동에 대한 위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당분기과 전기말 현재 각 차입금에 대한 이자율 10% 변동시 이자율변동이 당기 손익과 전기 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기	전분기

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

차입금(*)	(322,513)	322,513	(209,986)	209,986

(*) 제 예금에 대한 이자율은 변동성이 크지 않아 별도로 고려하지 않았습니다.

나. 가격위험연결회사는 유동성관리 및 영업상의 필요 등으로 상장 및 비상장주식을 포함하는 지분증권에 투자하고 있습니다. 연결회사는 이를 위하여 하나 이상의 직접적 또는 간접적 투자수단을 이용하고 있습니다.

다. 환위험 연결회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 외환위험, 특히 주로 달러화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채의 환율변동과 관련하여 발생하고 있습니다. 연결회사의 경영진은 연결회사 내의 회사들이 각각의 기능통화에 대한 외환위험을 관리하도록 하는 정책을 수립하고 있습니다. 외환위험은 미래예상거래 및 인식된 자산부채가 기능통화 외의 통화로 표시될 때 발생하고 있습니다.

- 환율변동에 따른 민감도 분석연결회사의 외환위험은 주로 인식된 자산과 부채의 환율변동과 관련하여 발생하고 있습니다. 외환위험은 미래예상거매 및 인식된 자산ㆍ부채가 기능통화 외의 통화로 표시 될때 발생하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 지배기업의 외화자산의 내역은 다음과 같습니다.

원화단위: 천원, 외화단위: USD, JPY

계 정 과 목	통화	당분기말	전분기말

외화금액	원화환산액	외화금액	원화환산액

외화자산:

현금및현금성자산	USD	4,382	5,770	4,382	5,893

JPY	-	-	-	-

CNY	-	-	-	-

단기금융자산	CNY	2,000,000	377,480	-	-

대여금	USD	800,000	1,053,280	800,000	1,075,840

미수금	USD	688,190	906,071	632,952	851,194

외화자산 합계(*)	1,492,572	1,965,121	1,437,334	1,932,927

외화부채:

매입채무	JPY	576,407,551	5,328,945,454	-	-

외화부채 합계(*)	576,407,551	5,328,945,454	-	-

(*) 내부거래 제거 후 금액입니다.

지배기업은 원화 환율변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당분기와 전기 각 외화에 대한 기능통화의 환율이 10% 변동시 환율변동이 당분기 손익과 전기 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(외화자산) (단위: 천원)

구 분	당 분 기	전 기

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	196,512	(96,512)	537,610	(234,754)

JPY	-	-	49	(49)

CNY	38,732	(38,732)	36,210	(36,210)

환율이 10% 변동시 외화부채가 당분기에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(외화부채) (단위: 천원)

구 분	당 분 기	전 기

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

JPY	532,895	(532,895)	-	-

(2) 신용위험신용위험은 고객이나 계약상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 불이행하여 당사가 재무적 손실을 입을 위험을 의미합니다. 신용위험은 거래처에 대한 신용위험뿐 아니라 현금및현금성자산 및 금융기관예치금으로부터 발생하고 있습니다. 금융기관의 경우 신용등급이 우수한 거래처와 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 일반거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다.

신용위험은 기업 및 개인 고객에 대한 신용거래 및 채권뿐 아니라 현금성자산, 채무상품의 계약 현금흐름 및 금융기관 예치금 등에서도 발생합니다.

가. 위험관리신용위험은 연결회사 차원에서 관리되고 있습니다. 연결회사는 신용위험을 관리하기위하여 다음과 같은 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 수취채권과 관련하여 연결회사는 신규 거래처와 계약시 공개된 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있으며, 일부 수취채권에 대해서 보험계약을 체결하고 있습니다.연결회사는 대출채권에 대하여 신속한 의사결정 지원 및 채권 안전장치 마련을 통한 손실최소화를 목적으로 신용정책을 운영하고 있습니다. 동 정책은 신용관리기준 및 채권위험 모니터링, 담보설정 등을 통한 회수정책을 포함하고 있습니다. 한편, 연결회사는 기업은행 등의 금융기관에 현금및현금성자산 등을 예치하고 있습니다. 신용등급이 우수한 금융기관과거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.나. 금융자산의 손상회사는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다.· 재화 및 용역의 제공에 따른 매출채권· 상각후원가로 측정하는 기타 금융자산현금성자산도 손상 규정의 적용대상에 포함되나 식별된 기대신용손실은 유의적이지 않습니다.(가) 매출채권연결회사는 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였습니다. 기대신용손실율은 보고기간말 기준으로부터 각 12개월 동안의 매출과 관련된 지불 정보와 관련 확인된 신용손실 정보를 근거로 산출하였습니다. 당분기말 및 전기말 현재 매출채권에 대한 손실충당금은 다음과 같습니다.

구 분	6개월 이하	6개월 초과 ~ 12개월 이하	12개월 초과 및 손상채권

당분기말	-	-	-

기대 손실률	0.12%	0.00%	100%

총 장부금액 - 매출채권	8,454,533	0	511,404

손실충당금	10,364	0	511,404

전기말	-	-	-

기대 손실률	1.04%	0.00%	100%

총 장부금액 - 매출채권	9,520,843	-	511,678

손실충당금	98,917	511,678

당분기와 전기 중 매출채권의 손실충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

구 분	매출채권

당분기	전기

기초	610,595	906,387

손실충당금의 증가	(88,828)	(94,490)

분기말	521,767	811,897

매출채권은 회수를 더 이상 합리적으로 예상할 수 없는 경우 제각됩니다. 회수를 더 이상 합리적으로 예상할 수 없는 지표에는 연결회사와의 채무조정에 응하지 않는 경우 경우 등이 포함됩니다. 매출채권에 대한 손상은 손익계산서상 대손상각비로 순액으로 표시되고 있습니다. 제각된 금액을 회수하는 경우 회수 시점에 당기손익으로 인식하고 손익계산서에서 대손상각비의 차감으로 인식하고 있습니다.(나) 상각후원가 측정 기타 금융자산상각후원가로 측정하는 기타 금융자산에는 특수관계자 등 대여금, 대출채권 및 기타 미수금 등이 포함됩니다. 상각후원가로 측정되는 기타 금융자산에 대한 손실충당금의 변동 내역은 다음과 같습니다.

원화단위: 천원, 외화단위: USD, JPY

당 분 기	단기대여금	장기대여금	대출금	미수금	장기미수금	미수수익	계

기초 손실충당금	429,739	1,040,912	2,644,404	950,594	-	313,841	5,379,490

당분기손익에 인식된 손실충당금의 증감(환입)	-	(165,762)	(507,126)	88,753	637,336	(20,595)	32,606

회수가 불가능하여 당반기중 제각된 금액	-	-	(700,000)	-	-	-	(700,000)

분기말 손실충당금	429,739	875,150	1,437,278	1,039,347	637,336	293,246	4,712,096

원화단위: 천원, 외화단위: USD, JPY

전 기	단기대여금	장기대여금	대출금	미수금	미수수익	계

기초 손실충당금	429,739	950,927	9,759,111	846,726	485,587	12,472,090

전기손익에 인식된 손실충당금의 증가	-	(11,420)	(9,759,111)	216,381	-	(9,554,150)

기말 손실충당금	-	-	-	-	-	-

429,739	939,507	-	1,063,107	485,587	2,917,940

다. 대손상각비당분기와 전분기 중 손익으로 인식된 금융자산의 손상 관련 대손상각비는 다음과 같습니다.

구 분	당분기	전분기

매출채권	(212,230)	250,702

기타금융자산	(1,196,947)	362,952

대손상각비 환입	861,581	(335,952)

(3) 유동성위험유동성위험은 연결회사의 경영환경 또는 금융시장의 악화로 인해 연결회사가 부담하고 있는 단기채무를 적기에 이행하지 못할 위험으로 정의합니다. 연결회사의 자금관리주관부서는향후 예상되는 부족자금에 대하여 금융비용의 최소화, 소요자금의 적기충당, 자금상환능력, 담보능력등 제반 여건을 고려하여 자금을 조달합니다.

당분기말과 전기말 현재 금융부채에 대하여 보고기간종료일로부터 계약만기일까지의 잔여만기에 따른 만기별 구분 내역은 다음과 같습니다.

(당분기말) (단위: 천원)

구 분	1년이하	1년초과2년이하	2년초과5년이하	합 계

매입채무	15,506,231	-	-	15,506,231

기타유동금융부채	50,157,714	-	-	50,157,714

단기차입금	33,246,592	-	-	33,246,592

전환사채(*)	17,394,000	-	-	17,394,000

리스부채	2,769,589	1,243,634	1,311,268	5,324,491

장기차입금	-	896,304	-	896,304

합 계	119,074,125	2,139,938	1,311,268	122,525,330

(*) 해당 사채의 경우 조기상환청구권이 존재하므로 만기를 1년이하로 분류하였습니다.

(전기말) (단위: 천원)

구 분	1년이하	1년초과2년이하	2년초과5년이하	합 계

매입채무	12,418,662	-	-	12,418,662

기타단기금융부채	45,448,690	-	-	45,448,690

단기차입금	35,529,029	-	-	35,529,029

전환사채	450,000	450,000	18,494,865	19,394,865

리스부채	2,567,094	1,741,790	1,350,345	5,659,230

장기차입금	-	20,087,140	-	20,087,140

합 계	96,413,475	22,278,930	19,845,210	138,537,616

(*) 해당 사채의 경우 조기상환청구권이 존재하므로 만기를 1년이하로 분류하였습니다.

(4) 자본위험연결회사의 자본위험관리는 건전한 자본구조의 유지를 통한 주주이익의 극대화를 목적으로 하고 있으며, 최적 자본구조 달성을 위해 부채비율, 순차입금비율 등의 재무비율을 매월 모니터링하여 필요한 경우 적절한 재무구조 개선방안을 실행하고 있습니다. 당분기 및 전기말 현재 부채비율 및 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

부채(A)	106,200,473	104,219,062

자본(B)	134,060,884	131,597,005

현금및현금성자산(C)	6,150,612	9,895,371

차입금(D)	73,950,664	67,793,619

부채비율(A/B)(%)	79.22	79.20

순차입금비율(D-C)/B(%)	50.57	44.00

2) 파생거래 -. 없습니다.