SNT모티브 사업보고서 (2017.12)
V. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상·예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다.이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다

2. 개요 회사는 지난해 연결재무제표 기준으로 매출액은 전년대비 1.4% 감소한 11,375억원,영업이익은 35.0% 증가한 967억원, 당기순이익은 72.0% 증가한 591억원을 달성하였습니다. 지난 해는 총체적 '경제 위기' 의 한 가운데서도 굳건히 내실을 다지며 글로벌 마케팅을 강화하고 공급선을 다변화하는데 주력했습니다.자동차부품사업은 고부가가치 제품개발에 전력투구하여 갈수록 치열해지는 글로벌 경쟁에서 우위를 선점할 수 있도록 노력해 왔습니다. 또한 방위사업은 최근 개발된 K2C1 소총, K12 기관총 및 K-14 저격용소총 등이 신규매출창출에 기여하며 자주국방 강화를 위해 노력했으며, K시리즈의 해외수출을 위해 적극적인 영업활동을 펼치고 있습니다.파워트레인용 오일펌프와 하이브리드/전기차용 모터, 광학과 디스플레이 기술이 집적된 전자/전장품 및 첨단 화기들의 수출 신장 등 고객 다변화 및 고부가가치 제품 확대로 미래성장동력을 견고하게 다져가고 있습니다.

이것은 지난 10년간 위기 대응력을 철저히 갖추고 글로벌 경쟁력을 강화하며 준비해왔기 때문에 가능했습니다.

그러나 글로벌 시장의 경쟁력은 지속적으로 높아지고 있습니다. 특히 자동차부품사업은 국내 최고의 IT기업들도 진입하고 있어 경쟁이 더욱 치열해질 예정입니다. 따라서 우리의 대응력도 지금보다 더욱 강화돼야 합니다.

새롭게 2018년 새해가 시작되었지만, 여전히 세계경제의 불황으로 인한 위기관리가 지속적으로 대두되고 있으며 불확실성에 대한 고민은 끊임없이 이어지고 있습니다.

따라서 올해도 완벽한 품질경영체계로 품질무결점에 도전하며, 고객감동을 실현하는기업으로 자리매김 하겠습니다. 무엇보다 원가관리만큼은 선제적 위기대응의 차원에서 사활을 걸고 혁신전략을 수행할 것입니다.

□ 자동차부품 1. 자품사업자품사업은 파워트레인(엔진 및 변속기) 분야의 내실 있는 성장을 기반으로 매출증진과 고부가가치화 실현의 본격 궤도에 올랐습니다. 완성차 업체의 연비경쟁은 갈수록 치열해지고 있습니다. 이에 따라 고연비 핵심 부품인 파워트레인용 오일펌프의 대체 수요는 지속적으로 증가하고 있습니다. 자품사업본부는 그 동안 집적된 기술력을 바탕으로 6단, 8단 자동변속기용 오일펌프를 개발해 다년간 성공적 양산을 진행해왔습니다. 파워트레인용 오일펌프는 높은 청정도와 품질 경쟁력을 인정받아 글로벌 파워트레인 부품업체로의 입지를 견고히 다지며 고객다변화에도 활력을 불어넣고 있습니다. 오일펌프는 프론트 커버(Front Cover), 오일펌프(Oil Pump Water Pump) 일체형 모듈을 개발 양산 중에 있고, 가변형 엔진 오일펌프(Variable Discharge Oil Pump)의 최신 기술이 적용된 부품들도 개발을 완료, 양산 및 공급을 하고 있습니다. 또한 E-Pump (모터 일체형 Electric Pump) 개발과 함께 글로벌 GM(General Motors)의 자동변속기용 펌프 분야까지 사업 영역을 확장하였습니다. 기술 혁신과 무결점 양산시스템 정립을 병행하기 위한 도전과 혁신은 앞으로도 계속될 것입니다. 에어백모듈 사업은 독자적 기술력을 바탕으로 글로벌 GM에 안정적인 공급을 하고 있으며, 유수의 글로벌 업체에 필적하는 성능과 디자인으로 가치와 품질을 인정받고 있습니다. 앞으로도 현지 업체들과 협력을 강화하며 고품질 에어백 개발에 전력을 다할 것입니다. 현가장치사업은 지속적인 연구개발과 업그레이드를 통해 얻은 다양한 디자인을 기반으로 기술 및 비용 부분에서 고객지향적인 개발을 실현하고 있습니다. 이를 바탕으로신규고객창출에 전력을 다하고 있으며, 가시적인 성과로 이어질 것을 확신합니다. 2. 모터사업 세계 자동차 시장의 고성능화, 고효율화 및 친환경화 요구에 따라 차량용 모터의 적용은 지속적으로 확대되고 있습니다. 첨단 안전, 전장 시스템 적용 확대 및 하이브리드, 전기차 시장의 본격화에 따라 자동차 모터시장의 고 성장세는 지속될 전망입니다 모터사업본부는 현재 진행 중인 현대기아자동차의 전기차 ‘아이오닉’, ‘쏘울’ 및 상용 하이브리드차, 연료전지차 등 친환경차들의 주동력원인 구동모터 핵심부품을 안정적으로 공급하고 있습니다. 이와 함께 차세대 전기차용 구동모터 핵심부품 신규수주도 이뤄내며, 현대기아자동차의 친환경차 공급확대 정책에 따른 친환경 모터의 물량도 확대되고 있습니다. 하이브리드 자동차용 시동발전모터(HSG)와 전동식조향장치(MDPS)용 BLAC모터는국내외에서 생산 및 품질 등 경쟁력을 인정받아 지속적인 공급 확대가 예상됩니다. 트랜스퍼 케이스(Transfer case)용 모터, 썬루프(Sunroof) 모터, DRB모터 등 편의사양 모터는 미국 시장의 경기회복에 따라 꾸준한 매출증가가 예상됩니다. 특히 트랜스퍼 케이스용 모터는 포드(Ford)와 크라이슬러(Chrysler) 등에서 차세대 제품에 대한 신규수주가 확정돼 중국시장 수요증가와 함께 향후 물량확대가 예상되고 있습니다. 앞으로 모터사업은 북미시장에서 쌓아온 경험과 고부가가치 기술력으로 국내는 물론유럽, 중국 등 글로벌 완성차 시장에서 지속적 마케팅 및 신규수주를 이어갈 것입니다. 또한 차세대 친환경차용 제품의 기술력 강화와 글로벌 영업활동의 적극적 추진으로 고기능ㆍ고부가가치 모터시장 점유율 확대에 최선의 노력을 다할 것입니다. 3. 전자사업 전자사업은 글로벌 GM, 현대자동차, PSA 푸조-시트로엥(Peugeot-Citroen)등 글로벌 자동차 기업에 계기판, 공조시스템 컨트롤러, 디스플레이 장치, 카메라 등을 공급하고 있습니다. 전자사업본부는 2016년 하반기에 대구, 양산공장을 부산 본사로 통합하여 지난해 공장 시스템을 향상시키고, 생산 및 품질 안정화에 집중하였습니다. 그 결과, 각 고객사의 품질 인증을 모두 성공적으로 획득하여 유지ㆍ관리하고 있습니다. 현대자동차 소형 SUV차량 계기판 개발을 지난해 완료하여 현재 품질 문제없이 안정적으로 공급을 진행하고 있습니다. PSA 푸조-시트로엥에 공급 중인 안전벨트 표시장치(Seatbelt Indicator)는 품질 및 생산성을 인정받아 2022년까지의 물량을 확보하였습니다. 금년에는 PSA 푸조-시트로엥 밴(VAN) 차량의 디스플레이 장치와 현대 쿱(Coup) 차량 계기판의 성공적인 양산과 GM 신규 SUV 차량 계기판 개발에 박차를 가하도록 하겠습니다. 또한 다양한 양산 경험과 기술을 바탕으로 선행 개발한 제품을 신규 고객 및 신규 수주 적극적으로 실시할 것입니다. □ 산업설비((주)S) 당사의 사업분야는 석유화학, 석유정제 GAS플랜트로 대변되는 공랭식열교환기와 발전설비 분야에 적용되는 배열회수보일러 및 환경설비분야의 탈질설비와 원자력BOP분야 등으로 이루어진 플랜트 사업구조를 가지고 있습니다. 당사의 매출액은 수주산업에 해당되는 만큼 일부 자체사업을 제외하고 전량 수주에 의존하는 특성을 가지고 있습니다. 그러므로 보다 풍부한 양질의 수주물량 확보를 위해 건실한 재무구조와 고도의 기술력 확보를 주요 경쟁요소로 보며, 또한 높은 브랜드 이미지를 바탕으로 차별화된 고품격의 제품을 생산하여 소비자의 다양한 욕구를 충족시킴으로서 플랜트 시장내 경쟁력을 높이는 것이 요구되고 있습니다. 경영성과 면에서 당사는 최근 국제유가가 60달러를 넘어서며 산유국들의 투자가 활발해질 것으로 예측되나, 원화 강세로 인한 환율하락 현상 등 대내외 열악한 경제여건 속에서 매출액은 전년대비 27% 감소한 1,841억원을 기록하였으며, 영업이익과 당기순이익은 GE의 손해배상청구 해소에 따라 영업이익은 전년대비 1,507% 증가한192억원 당기순이익 또한 176% 증가한 46억원을 기록하였습니다. □ 기타 기타사업은 K2 소총에 이어 K2C1 소총을 전방부대에 전력화함으로써 군의 기본화기 개선에 성공하였습니다. 또한, 개발이 진행 중인 7.62mm 보병용 기관총 및 차기경기관총은 올해 개발이 완료되어 군 전력 증강에 기여할 것이며, K12 기관총은수리온 헬기에 이어 기동헬기에도 장착돼 해병대 전력강화에 변화를 줄 것입니다. 세계 최초로 개발된 K11 복합형 소총은 문제점 보완 활동을 철저히 계획, 진행하고 있습니다. 해외수출은 지난해부터 시작된 필리핀 조병창 사업을 비롯해 사우디 방위사업청(MIC) 사업을 지속적으로 추진하고 있습니다. K2C 소총, K4 고속유탄기관총, K7 소음총 등 기존 주력 수출 품목들과 K-14 저격용 소총 등 신규화기들도 해외시장으로부터 지속적인 호평을 받고 있어 수출 확대를 위한 글로벌 영업활동에도 더욱 주력할 것입니다. 이와 함께 수리부품의 연속적인 신규수주 확대 및 공급을 강화해 나갈 예정입니다. 반도체 장비부품 사업은 삼성 및 TSMC 등 반도체 제조업체의 설비 투자계획에 따라당사 장비 소요가 증가하고 있습니다. 이에 따라 매출 신장과 안정적 공급에 최선을 다하고 있습니다. 3. 영업실적 및 재무상태1) 경영성과 - 당사의 제16기 사업년도의 연결기준 영업실적에 관한 자료는 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 과 목 제 16 기 제 15 기 증가율 비고 매 출 액 1,137,471 1,153,811 (1.4)% 매 출 원 가 962,200 978,365 (1.7)% 매 출 총 이 익 175,271 175,446 (0.1)% 판매비와 관리비 78,534 103,798 (24.3)% 영 업 이 익 96,737 71,648 35.0% 기 타 수 익 11,472 4,193 173.6% 기 타 비 용 5,000 26,807 (81.3)% 금 융 수 익 21,674 42,021 (48.4)% 금 융 비 용 52,983 30,504 73.7% 관계기업 투자손익 135 -254 (153.1)% 법인세비용차감전순익 72,035 60,297 19.5% 법 인 세 비 용 12,979 25,953 (50.0)% 당 기 순 이 익 59,056 34,344 72.0% 당기의 영업실적은 매출액은 소폭 감소했고, 영업이익 및 당기순이익이 전년대비 증가했습니다.매출액 감소는 연결대상주요종속회사의 매출감소가 주요인이고 영업이익 및 당기순이익 증가는 고부가가치제품 매출 증가와 전기에 일회성비용을 인식한것에 기인합니다. 올해에는 세계적인 경기불황에도 불구하고 파워트레인부품 신규고객 수주 및 친환경차관련 부품 매출 증대로 성장의 발판을 마련하고자 합니다. 원자재비,환율불안 등은 올해도 지속될 것으로 보여 당사는 원활한 원자재 수급을 위하여 노력하고 있으며 환율 변동 위험에 대하여도 선물환계약, 통화Swap 등 환위험 관리대책에 대해 면밀히 검토하고 있습니다. 2) 재무상태 - 당사의 제16기 사업년도의 연결기준 재무상태에 관한 자료는 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구 분 제 16 기 제 15 기 증가율 비고 [유동자산] 707,755 716,324 (1.2)% ㆍ현금및현금성자산 226,392 195,602 15.7% ㆍ단기금융자산 302 302 0.0% ㆍ매출채권및기타채권 266,423 261,529 1.9% ㆍ재고자산 131,110 142,149 (7.8)% ㆍ기타유동자산 83,528 116,742 (28.5)% [비유동자산] 518,556 531,832 (2.5)% ㆍ장기금융자산 1,855 1,650 12.4% ㆍ장기금융상품 355 398 (10.8)% ㆍ장기매출채권및기타채권 3,685 10,498 (64.9)% ㆍ관계기업투자 4,042 4,422 (8.6)% ㆍ유형자산 485,625 495,388 (2.0)% ㆍ무형자산 20,044 16,066 24.8% ㆍ투자부동산 1,997 2,006 (0.4)% ㆍ기타비유동자산 953 1,404 (32.1)% 자산총계 1,226,311 1,248,156 (1.8)% [유동부채] 304,754 368,581 (17.3)% [비유동부채] 92,783 90,797 2.2% 부채총계 397,537 459,378 (13.5)% [지배기업소유지분] 720,507 680,591 5.9% ㆍ자본금 73,116 73,116 0.0% ㆍ자본잉여금 54,582 53,492 2.0% ㆍ기타자본항목 22,542 22,542 0.0% ㆍ기타포괄손익누계액 (1,867) 115 (1,723.5)% ㆍ이익잉여금 572,134 531,326 7.7% [비지배기업소유지분] 108,267 108,187 0.1% 자본총계 828,774 788,778 5.1% 당사는 대우통신㈜에서 분할신설된 회사로서 출범 당시 적정차입금을 승계하여 부채비율 300%로 출발한 회사입니다. 2017년말 부채비율은 48.0% 입니다. 계정과목별 주요 증감내용과 관련하여자산총계는 전기 대비 218억원이 감소하여 1조 2,263억원이 되었습니다.주요 증감내역은 현금 및 현금성자산이 308억원 증가하였고, 기타유동자산이 332억원 감소하였습니다.부채는 유동부채가 638억원 감소했습니다. 자본총계는 전기 대비 400억원이 증가해서 8,288억원이 되었는데 이익잉여금등이 증가된 내용입니다. 4. 유동성 및 자금조달과 지출2016년말 1,956억원의 현금및현금성자산을 보유하고 있었고 당기중 투자 및 재무활동에서는 현금의 감소가 있었지만 영업활동에서 703억원의 현금창출이 있어서 2017년말 2,264억원의 현금및현금성자산을 보유하고 있습니다.지배회사인 당사는 2006년 WORK-OUT종료와 동시에 기존차입금 830억 상환 및 운영자금으로 1,000억원을 조달하였고, 해외투자등 신규투자자금 조달목적으로 유상증자를 통해 300억을 조달하였습니다.2008년 신규로 280억원을 조달했고, 2009년에 그 중 100억원을 상환하여 2009년말Usance차입금을 제외한 총차입금은 1,180억원 입니다.이 중 2010년도에 일부를 상환하여 2010년말 Usance차입금을 제외한 연결기준 총차입금은 723억원 입니다. 2011년도에는 이중 300억원을 상환하여 2011년말 Usance차입금을 제외한 총차입금은 400억원입니다. 2012년도에는 차입금의 증감내역이 없이 2011년말과 동일하게 Usance차입금을 제외한 총차입금은 400억원 입니다. 2013년도에는 Usance차입금을 제외한 총차입금 400억원중 200억원을 상환후, 350억을 조달하여 Usance차입금을 제외한 총차입금은 550억원입니다.2014년도에는 Usance차입금을 제외한 총차입금 550억원중 350억원을 상환해서 Usance차입금을 제외한 총차입금은 200억원입니다.2015년도에는 Usance차입금을 제외한 총차입금 200억원을 전액 상환해서 Usance차입금을 제외한 총차입금은 없으며 2016년, 2017년도에도 Usance차입금을 제외한총차입금은 없습니다. 2018년도에도 영업활동 활성화를 통하여 유동성을 확보하고 지속적인 성장을 위한 설비투자 및 연구개발에도 투자할 예정입니다. 5. 부외부채에 관한 사항1) 우발채무 관련 당사 2017년도 연결감사보고서 중 '연결 재무제표에 대한 주석 38. 우발채무'를 참고하시기 바랍니다. 6. 법규상의 규제에 관한 사항법규상의 규제에 관한 사항은 'Ⅱ.사업의 내용 12. 그밖에 투자의사결정에 필요한 사항 다. 법률/규정등에 의한 규제사항의 내용을 참고하시기 바랍니다.