SNT모티브 사업보고서 (2015.12)
V. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상·예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다.이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다

2. 개요 회사는 지난해 연결재무제표 기준으로 매출액은 전년대비 10.1%가 증가한 12,105억원, 영업이익은 78.4%가 증가한 1,231억원, 당기순이익은 53.3%가 증가한 974억원을 달성하였습니다. 지난 해는 총체적 '경제 위기' 의 한 가운데서도 굳건히 내실을다지며 글로벌 마케팅을 강화하고 공급선을 다변화하는데 주력했습니다.자동차부품사업은 고부가가치 제품개발에 전력투구하여 갈수록 치열해지는 글로벌 경쟁에서 우위를 선점할 수 있도록 노력해 왔습니다. 또한 방위사업은 최근 개발된 K2C 소총, K12 기관총 및 K-14 저격용소총 등이 신규매출창출에 기여하며 자주국방 강화를 위해 노력했으며, K시리즈의 해외수출을 위해 적극적인 영업활동을 펼치고 있습니다.올초부터 신규수주도 이어지며 미래를 위한 준비도 차곡차곡 이어가고 있습니다. 파워트레인용 오일펌프와 하이브리드/전기차용 모터, 광학과 디스플레이 기술이 집적된 전자/전장품 및 첨단 화기들의 수출 신장 등 고객 다변화 및 고부가가치 제품 확대로 미래성장동력을 견고하게 다져가고 있습니다.

이것은 지난 10년간 위기 대응력을 철저히 갖추고 글로벌 경쟁력을 강화하며 준비해왔기 때문에 가능했습니다.

그러나 글로벌 시장의 경쟁력은 지속적으로 높아지고 있습니다. 특히 자동차부품사업은 국내 최고의 IT기업들도 진입하고 있어 경쟁이 더욱 치열해질 예정입니다. 따라서 우리의 대응력도 지금보다 더욱 강화돼야 합니다.

새롭게 2016년 새해가 시작되었지만, 여전히 세계경제의 불황으로 인한 위기관리가 지속적으로 대두되고 있으며 불확실성에 대한 고민은 끊임없이 이어지고 있습니다.

따라서 올해도 완벽한 품질경영체계로 품질무결점에 도전하며, 고객감동을 실현하는기업으로 자리매김 하겠습니다. 무엇보다 원가관리만큼은 선제적 위기대응의 차원에서 사활을 걸고 혁신전략을 수행할 것입니다.

□ 자동차부품 1. 자품사업 자품사업본부는 2015년 후반기부터 시작한 생산지 변경 등 사업구조 개편을 2016년초반에 마무리할 것입니다. 이미 자품사업구조는 파워트레인(엔진 및 변속기) 부품으로 중심을 이동했습니다. 2016년에는 변속기용 오일펌프에 이어 엔진용 오일펌프 수주와 개발에 박차를 가해 중국과 미국시장을 공략할 것입니다. 양산 중인 한국 보령, 중국 쿤샨공장의 6단 자동변속기용 오일펌프와 부산공장의 8단 자동변속기용 오일펌프의 완벽한 품질 확보를 최우선 과제로 설정하고 론칭 품질의 신기원을 이뤄낼 것입니다. 현가장치(shock absorber, suspension module) 사업도 새로운 단계로 진입할 것입니다. 패시브 플러스, 모노튜브 타입 등과 같은 고급 사양을 양산하여 AS 마켓에 판매하고 연이어 신기술 개발에 돌입할 것입니다. 독자적 설계와 제조 능력을 갖춘 양산, 시험 설비도 한층 업그레이드하여 명실상부한 글로벌 플레이어로 거듭나겠습니다. 특히 중국 시장에서 요구하는 높은 수준의 자동화, 품질 요구를 반영하여 표준화를 완성하겠습니다. 에어백사업은 GM 외 신규 고객을 적극 발굴하겠습니다. 이 사업 역시 중국 시장의 요구가 날로 거세지고 있어 자체 개발, 양산 기술력을 바탕으로 적극적으로 활동할 것입니다. 자품사업본부는 최고 수준의 품질 시스템을 지향합니다. 이를 위해 전 분야에 FMEA(Failure Mode and Effect Analysis)를 내실화하겠습니다. 고객과 완성차가 당사에 요구하는 완벽한 품질은 품질 실패를 용납하지 않는 것에서부터 출발합니다. FMEA는 각 사업 전 영역, 역사에서 수십 년간 쌓아온 도전적 실패의 극복과정을 반성의 철학으로 집대성하는 것입니다. 고도의 집중력과 강렬한 실행 노력이 없이는 성공적 FMEA를 완성할 수 없다고 확신하며, 본부 전 직원들의 모든 역량을 투입할 것입니다. 자품사업본부는 인력구조의 유연성과 글로벌 수준의 품질 시스템을 무기로 글로벌 자동차 시장의 변화, 환율 변동, 세계경제 디플레이션을 헤쳐 나가겠습니다. 위기는 언제나 그랬듯이 자품본부에게 기회로 작용할 것입니다. 2. 모터사업 모터사업본부는 첨단 안전, 전장 시스템 적용 확대 및 xEV(하이브리드/플러그인하이브리드/전기차)시장 본격화에 따라 자동차 모터시장의 고성장세를 이어갈 전망입니다. 자동차의 고성능화, 고효율화 및 친환경화에 대한 고객과 시장의 요구에 따라 전장부품 및 모터의 적용이 확대되고 있습니다. 이에 따라 핵심부품인 파워트레인 분야 및 차세대 친환경 자동차용 제품의 기술력 강화와 글로벌 영업활동을 활발히 확대하고 있습니다. 특히 현대자동차의 상용 하이브리드차, 연료전지차의 주동력원인 구동모터 핵심부품 및 기아자동차의 전기차 '소울'구동모터 핵심부품도 양산 공급중이며, 현대자동차 환경차 전용 모델인 '아이오닉’에도 구동모터 핵심부품이 금년도 양산 예정입니다. 또한 현대·기아자동차의 친환경자동차 공급확대 정책에 따라 친환경 모터제품들의 물량이 확대될 전망입니다. 하이브리드 자동차용 시동발전모터(HSG)도 지속적으로 양산 및 개발을 진행해 국내외에서 경쟁력을 인정받고 있으며, 중대형 차량에 이어 준중형까지 적용돼 공급 확대가 예상됩니다. 전동식조향장치(MDPS)용 BLAC모터의 공급 확대 및 트랜스퍼 케이스(Transfer case)용 모터, 썬루프(Sunroof) 모터 등은 미국시장의 경기회복에 따른 꾸준한 매출증가도 예상됩니다. 이와 함께 북미시장에서 쌓아온 모터사업의 경험과 고부가가치 기술력으로 국내시장은 물론 독일 등 유럽시장과 고속성장 중인 중국시장 등 글로벌 완성차 시장에서의 지속적 마케팅 및 신규 수주로 듀얼 클러치 변속기용(DCT) 모터를 포함한 고기능 모터의 공급물량은 더욱 증가할 전망입니다. 3. 전자사업 전자사업본부는 GM, PSA푸조-시트로엥(Peugeot-Citroen), 르노(Renault), 토요타(Toyota), 중국 장안기차(CAPSA) 등의 글로벌 자동차 기업에 공급을 하고 있으며, 최근 현대모비스, 칼소닉 칸세이등 글로벌 Tier-1에게도 우리 기술로 개발한 계기판 및공조시스템 콘트롤러 등을 수주하여 개발하고 있습니다. 올해는 글로벌 마케팅을 더욱 강화하여 시장에서의 지위를 더욱 공고히 하고 확대할 것이며, 신규고객 창출을 위한 주력제품의 수주활동도 강화할 것입니다. 아울러 다양한 양산 경험과 선행개발기술을 바탕으로 수익 창출을 위해 시장 성장성이 있는 저개발 국가에도 마케팅 활동을 지속할 것입니다. 시장 성장성이 높은 차량용 카메라 사업을 포함한 ADAS(Advanced Driver Assistance System)용 디스플레이, 모터 컨트롤러에도 적극 투자하여 시장 점유율을 높이며 지속적인 성장 동력을 확보할 것입니다. □ 산업설비 당사의 사업분야는 석유화학, 석유정제 GAS플랜트로 대변되는 공랭식열교환기와 발전설비 분야에 적용되는 배열회수보일러 및 환경설비분야의 탈질설비와 원자력BOP분야 등으로 이루어진 플랜트 사업구조를 가지고 있습니다. 당사의 매출액은 수주산업에 해당되는 만큼 일부 자체사업을 제외하고 전량 수주에 의존하는 특성을 가지고 있습니다. 그러므로 보다 풍부한 양질의 수주물량 확보를 위해 건실한 재무구조와 고도의 기술력 확보를 주요 경쟁요소로 보며, 또한 높은 브랜드 이미지를 바탕으로 차별화된 고품격의 제품을 생산하여 소비자의 다양한 욕구를 충족시킴으로서 플랜트 시장내 경쟁력을 높이는 것이 요구되고 있습니다.경영성과 면에서 당기 회사의 매출액은 전년대비 7.1%가 증가한 2,601억원을 기록하였으며, 부문별로 열교환기가 82.4%, 기타 17.6%의 비율로 구성되어 있습니다. 영업이익과 당기순이익은 원자재 가격 하락 및 환율 변동에 따라 영업이익은 전년대비 146.2% 증가한 339억원, 당기순이익 또한 140.0% 증가한 270억원을 기록하였습니다. □ 기타 기타사업은 국군 주력화기인 K2 소총이 군 전력화 계획에 따라 작년도에 성능개량이완료되어 신형 K2C1으로 대량 양산, 공급될 예정입니다. 기본화기의 전력화 수량 증가에 따라 수리부속의 공급량도 점차 증가될 것으로 전망됩니다. 세계 최초로 개발된 K11 복합형 소총은 사격통제장치 문제점이 보완되어 기보급된 소총의 사격통제장치 소급개선 조치와 함께 금년도 내 남은 잔량을 최대한 보급할 계획입니다. 아울러 K-14 저격용 소총도 안정적인 생산체계를 구축하였으며, 금년에도 계약수량이 차질 없이 공급되어 군 전력화에 기여하게 될 것입니다. K12 기관총은 헬기 탑재용 개발에 이어 보병용 및 공축용 개발이 추진되고 있어 곧 국내 신규시장에 출품될 것입니다. 해외수출에 있어서는 K2C, K4, K7등 기존 주력 수출 품목들과 K12와 K-14 저격용 소총 등 신규화기들이 해외시장으로부터 지속적인 호평을 받고 있어 수출 성장세가 지속될 전망입니다. 반도체 장비부품은 신규수주확대를 통해 매출 신장세를 이어갈 것입니다. 3. 영업실적 및 재무상태1) 경영성과 - 당사의 제14기 사업년도의 연결기준 영업실적에 관한 자료는 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 과 목 제 14 기 제 13 기 증가율 비고 매 출 액 1,210,525 1,099,294 10.12% 매 출 원 가 991,237 950,858 4.25% 매 출 총 이 익 219,288 148,436 47.73% 판매비와 관리비 96,154 79,427 21.06% 영 업 이 익 123,134 69,009 78.43% 기 타 수 익 4,859 4,393 10.61% 기 타 비 용 3,419 3,998 (14.48%) 금 융 수 익 30,003 25,136 19.36% 금 융 비 용 21,370 20,438 4.56% 관계기업 투자손익 (511) (284) 79.93% 법인세비용차감전순익 132,696 73,818 79.76% 법 인 세 비 용 35,311 17,636 100.22% 중단영업손익 0 7,328 (0.00%) 당 기 순 이 익 97,385 63,510 53.34% 당기의 영업실적은 매출액, 영업이익 및 당기순이익이 전년대비 증가했습니다.매출액 및 영업이익 증가의 주요 원인으로는 신규 고부가가치제품 매출, 기존제품의 신규고객창출등에 기인합니다. 올해에도 세계적인 경기불황에도 불구하고 파워트레인부품 신규고객 수주를 통해서 지속적인 성장이 예상됩니다. 원자재비,환율불안 등은 올해도 지속될 것으로 보여 당사는 원활한 원자재 수급을 위하여 노력하고 있으며 환율 변동 위험에 대하여도 선물환계약, 통화Swap 등 환위험 관리대책에 대해 면밀히 검토하고 있습니다. 2) 재무상태 - 당사의 제14기 사업년도의 연결기준 재무상태에 관한 자료는 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구 분 제 14 기 제 13 기 증가율 비고 [유동자산] 645,403 588,020 9.76% ㆍ현금및현금성자산 141,546 93,382 51.58% ㆍ단기금융자산 302 306 (1.31%) ㆍ매출채권및기타채권 257,758 256,063 0.66% ㆍ재고자산 148,663 161,493 (7.94%) ㆍ파생상품자산 465 0 0.00% ㆍ매각예정처분자산 1,686 0 0.00% ㆍ기타유동자산 94,983 76,776 23.71% [비유동자산] 527,360 527,007 0.07% ㆍ장기금융자산 1,411 1216 16.04% ㆍ장기금융상품 328 254 29.13% ㆍ장기매출채권및기타채권 4,823 5,788 (16.67%) ㆍ관계기업투자 4,539 4753 (4.50%) ㆍ유형자산 499,190 499,088 0.02% ㆍ무형자산 12,806 11,827 8.28% ㆍ투자부동산 2,016 2,025 (0.44%) ㆍ기타비유동자산 2,247 2,056 9.29% 자산총계 1,172,763 1,115,027 5.18% [유동부채] 303,642 346,841 (12.45%) [비유동부채] 100,241 108,034 (7.21%) 부채총계 403,883 454,875 (11.21%) [지배기업소유지분] 659,939 577,022 14.37% ㆍ자본금 73,116 73,116 0.00% ㆍ자본잉여금 52,135 44,659 16.74% ㆍ기타자본항목 24,676 23,194 6.39% ㆍ기타포괄손익누계액 833 197 322.84% ㆍ이익잉여금 509,179 435,856 16.82% [비지배기업소유지분] 108,941 83,130 31.05% 자본총계 768,880 660,152 16.47% 당사는 대우통신㈜에서 분할신설된 회사로서 출범 당시 적정차입금을 승계하여 부채비율 300%로 출발한 회사입니다. 2015년말 부채비율은 52.5% 입니다. 계정과목별 주요 증감내용과 관련하여자산총계는 전기 대비 578억원이 증가하여 1조 1,728억원이 되었습니다.주요 증감내역은 현금 및 현금성자산이 481억원, 기타유동자산이 182억원 증가하였습니다.부채는 유동부채가 432억원 감소했습니다. 이는 매입채무 감소가 주요요인 입니다. 자본총계는 전기 대비 1,087억원이 증가해서 7,689억원이 되었는데 이익잉여금등이증가된 내용입니다. 4. 유동성 및 자금조달과 지출2014년말 934억원의 현금및현금성자산을 보유하고 있었고 당기중 투자 및 재무활동에서는 현금의 감소가 있었지만 영업활동에서 700여억원의 현금창출이 있어서 2015년말 1,415억원의 현금및현금성자산을 보유하고 있습니다.지배회사인 당사는 2006년 WORK-OUT종료와 동시에 기존차입금 830억 상환 및 운영자금으로 1,000억원을 조달하였고, 해외투자등 신규투자자금 조달목적으로 유상증자를 통해 300억을 조달하였습니다.2008년 신규로 280억원을 조달했고, 2009년에 그 중 100억원을 상환하여 2009년말Usance차입금을 제외한 총차입금은 1,180억원 입니다.이 중 2010년도에 일부를 상환하여 2010년말 Usance차입금을 제외한 연결기준 총차입금은 723억원 입니다. 2011년도에는 이중 300억원을 상환하여 2011년말 Usance차입금을 제외한 총차입금은 400억원입니다. 2012년도에는 차입금의 증감내역이 없이 2011년말과 동일하게 Usance차입금을 제외한 총차입금은 400억원 입니다. 2013년도에는 Usance차입금을 제외한 총차입금 400억원중 200억원을 상환후, 350억을 조달하여 Usance차입금을 제외한 총차입금은 550억원입니다.2014년도에는 Usance차입금을 제외한 총차입금 550억원중 350억원을 상환해서 Usance차입금을 제외한 총차입금은 200억원입니다.2015년도에는 Usance차입금을 제외한 총차입금 200억원을 전액 상환해서 Usance차입금을 제외한 총차입금은 없습니다. 2016년도에도 영업활동 활성화를 통하여 유동성을 확보하고 지속적인 성장을 위한 설비투자 및 연구개발에도 투자할 예정입니다. 5. 부외부채에 관한 사항1) 우발채무 관련 당사 2015년도 연결감사보고서 중 '연결 재무제표에 대한 주석 44. 우발채무'를 참고하시기 바랍니다. 6. 법규상의 규제에 관한 사항법규상의 규제에 관한 사항은 'Ⅱ.사업의 내용 12. 그밖에 투자의사결정에 필요한 사항 다. 법률/규정등에 의한 규제사항의 내용을 참고하시기 바랍니다.