SNT모티브 사업보고서 (2018.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상·예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다.이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다

2. 개요 회사는 지난해 연결재무제표 기준으로 매출액은 전년대비 6.9% 감소한 10,584억원,영업이익은 41.8% 감소한 563억원, 당기순이익은 3.1% 감소한 572억원을 달성하였습니다. 지난 해는 총체적 '경제 위기' 의 한 가운데서도 굳건히 내실을 다지며 글로벌 마케팅을 강화하고 공급선을 다변화하는데 주력했습니다.자동차부품사업은 고부가가치 제품개발에 전력투구하여 갈수록 치열해지는 글로벌 경쟁에서 우위를 선점할 수 있도록 노력해 왔습니다. 또한 방위사업은 최근 개발된 K2C1 소총, K12 기관총 및 K-14 저격용소총 등이 신규매출창출에 기여하며 자주국방 강화를 위해 노력했으며, K시리즈의 해외수출을 위해 적극적인 영업활동을 펼치고 있습니다.파워트레인용 오일펌프와 하이브리드/전기차용 모터, 광학과 디스플레이 기술이 집적된 전자/전장품 및 첨단 화기들의 수출 신장 등 고객 다변화 및 고부가가치 제품 확대로 미래성장동력을 견고하게 다져가고 있습니다.

그러나 글로벌 시장의 경쟁력은 지속적으로 높아지고 있습니다. 특히 자동차부품사업은 국내 최고의 IT기업들도 진입하고 있어 경쟁이 더욱 치열해질 예정입니다. 따라서 우리의 대응력도 지금보다 더욱 강화돼야 합니다.

새롭게 2019년 새해가 시작되었지만, 여전히 세계경제의 불황으로 인한 위기관리가 지속적으로 대두되고 있으며 불확실성에 대한 고민은 끊임없이 이어지고 있습니다.

따라서 올해는 신사업, 신규고객, 신시장 개척 등에 더욱 매진하며, 보다 활발하고 튼튼한 글로벌 기업으로 성장할 수 있는 길을 열어가도록 노력할 것입니다.

□ 자동차부품 1. 모터사업 세계 자동차 시장의 고성능화, 고효율화 및 친환경화 요구에 따라 차량용 모터의 적용은 지속적으로 확대되고 있습니다. 첨단 안전, 전장 시스템 적용 확대 및 하이브리드, 전기차 시장의 본격화에 따라 자동차 모터시장의 고성장세는 지속될 전망입니다. 모터사업본부는 현재 진행 중인 현대기아자동차의 전기차, 하이브리드차 및 수소연료전지차 등 친환경차들의 주동력원인 구동모터 핵심부품을 안정적으로 공급, 진행하고 있습니다. 이와 함께 현대기아자동차의 친환경차 공급확대 정책에 따른 친환경 모터의 물량도 확대되고 있으며, 차세대 전기차용 구동모터 핵심부품 신규수주도 이뤄냈습니다. 하이브리드 자동차용 시동발전모터(HSG)와 전동식조향장치(MDPS)용 BLAC모터는 국내외에서 생산 및 품질 등 경쟁력을 인정받아 지속적인 공급 확대가 예상됩니다. 트랜스퍼 케이스(Transfer case)용 모터, DRB모터 등 편의용 모터는 미국 시장의 경기 회복에 따라 꾸준한 매출 증가가 예상됩니다. 특히 트랜스퍼 케이스용 모터는 GM(General Motors), 포드(Ford), 크라이슬러(Chrysler) 등에서 차세대 제품에 대한 신규수주가 확정돼 중국 시장 수요 증가와 함께 향후 물량 확대가 예상되고 있습니다. 앞으로 모터사업은 북미시장에서 쌓아온 경험과 고부가가치 기술력으로 국내는 물론유럽, 중국 등 글로벌 완성차 시장에서 지속적 마케팅 및 신규수주를 이어갈 것입니다. 또한 차세대 친환경차용 제품의 기술력 강화와 글로벌 영업활동의 적극적 추진으로 고기능ㆍ고부가가치 모터시장 점유율 확대에 최선의 노력을 다할 것입니다. 2. 자품사업 자품사업본부는 자동차의 핵심부품인 파워트레인용 오일펌프(엔진 및 변속기)의 안정적 성장을 기반으로 매출 증진과 고객다변화에 매진하고 있습니다. 또한 차별화된 친환경, 고효율의 혁신기술을 바탕으로 모터전자사업본부와의 시너지를 창출하며 글로벌 자동차부품시장에서의 입지를 견고히 다지고 있습니다. 오일펌프는 프론트 커버(Front Cover), 오일펌프(Oil Pump Water Pump) 일체형 모듈을 개발 및 양산 중에 있고, 가변형 엔진 오일펌프(Variable Discharge Oil Pump)의 최신 기술이 적용된 부품들도 개발을 완료, 양산 및 공급을 하고 있습니다. 지난해부터 본격 양산에 돌입한 차세대 변속기용 오일펌프는 현재 북미GM으로 공급중이며, 올해부터 중국 쿤샨공장에서 SGM(상하이GM)에도 공급을 시작하였습니다. 또한 금년 하반기부터는 고출력, 고연비 및 친환경 성능까지 실현한 중형차용 차세대오일펌프가 잇따라 양산을 시작할 예정이며 이에 따른 매출 증가가 예상됩니다. 최근 픽업트럭용 오일펌프시장도 진입에 성공하는 등 수주 영역을 확대하고 있습니다. E-Pump (모터 일체형 Electric Pump) 개발과 함께 글로벌 GM의 자동변속기용 펌프 분야까지 사업 영역을 확장하며 GM 외 거래선 확보에도 박차를 가하고 있습니다. 에어백모듈 사업은 독자적 기술력을 바탕으로 글로벌 GM에 공급을 하고 있으며, 안전 장치의 기준강화에 따라 수요가 지속되고 있습니다. 현가장치사업은 지속적인 연구개발과 기술 업그레이드를 통해 고객지향적인 개발을 실현하고 있습니다. 쇼크업소버(Shock Absorber)의 감쇠력 특성을 차량 주행 조건에 따라 변화시킴으로써 주행 안정성 및 승차감을 향상시키는 연속 가변형(Continuous Damping Control) 댐퍼디자인을 보유하고 있습니다. 3. 전자사업 전자사업본부는 글로벌 GM, 현대자동차, PSA 푸조-시트로엥(Peugeot-Citroen)등 글로벌 자동차 기업에 계기판, 디스플레이 장치, 후방카메라, 공조시스템 컨트롤러 등의 생산 및 공급을 진행하고 있습니다. 전자사업본부는 2016년 하반기 대구, 양산공장을 부산 본사로 통합 후, 생산성 및 품질 향상을 이루며 다양한 고객의 수요 변화 및 강화되는 품질 요구에 능동적으로 대처해 오고 있습니다. 2017년 현대자동차 소형 SUV차량 계기판의 성공적 출시 이후 2018년 새로운 차종 공급도 개시하며 안정적 공급을 하고 있습니다. 이와 함께 PSA 푸조-시트로엥 밴(VAN) 차량에 기존 룸미러를 대체하여 운전자의 안전한 시야 확보가 가능하도록 한 LCD 디스플레이 장치 ‘서라운딩 비전 스크린 박스(SVSB)’를 성공적으로 개발 완료해 공급하고 있습니다. GM의 차세대 소형 SUV 차량 계기판 및 두산 인프라코어향 차세대 풀 디지털 계기판의 성공적 개발 및 양산에도 전력을 다하고 있습니다. 현재 지속적으로 엄격해지는자동차 전장 분야의 고객 요구 사항에 대응하여 자동차 기능 안전 국제 표준(ISO 26262) 규격 준수를 통한 개발 역량 강화 및 선행 개발을 바탕으로 글로벌 고객사의 신규수주를 적극적으로 실시할 것입니다. □ 산업설비((주)S) 당사의 사업분야는 석유화학, 석유정제 GAS플랜트로 대변되는 공랭식열교환기와 발전설비 분야에 적용되는 배열회수보일러 및 환경설비분야의 탈질설비와 원자력 BOP분야 등으로 이루어진 플랜트 사업구조를 가지고 있습니다. 당사의 매출액은 수주산업에 해당되는 만큼 일부 자체사업을 제외하고 전량 수주에 의존하는 특성을 가지고 있습니다. 그러므로 보다 풍부한 양질의 수주물량 확보를 위해 건실한 재무구조와 고도의 기술력 확보를 주요 경쟁요소로 보며, 또한 높은 브랜드 이미지를 바탕으로 차별화된 고품격의 제품을 생산하여 소비자의 다양한 욕구를 충족시킴으로서 플랜트 시장내 경쟁력을 높이는 것이 요구되고 있습니다.경영성과면에서 당사는 최근 미·중 무역전쟁으로 인한 글로벌 제조업 경기 침체 및 국제유가 하락의 영향에 따른 이익 감소로 매출액은 전년대비 24.2% 감소한 1,395억원을 기록하였으며, 영업이익과 당기순이익은 미국의 이란 경제제재에 따른 매출채권 충당금 반영으로 영업이익은 전년대비 109.9% 감소한 -18억원, 당기순이익 또한 60.2% 감소한 18억원을 기록하였습니다. □ 기타 특수사업본부는 우리 군의 개인 기본화기였던 K2 소총에 이어 K2C1 소총을 전방부대에 전력화함으로써 군의 기본화기 개선에 성공하였습니다. 또한 개발이 진행 중인 5.56mm 차기경기관총은 올해 개발이 완료되어 군 전력 증강에 기여할 것이며, K12 기관총은 수리온 헬기에 이어 기동헬기에도 장착돼 해병대 전력강화에 변화를 줄 것입니다. 세계 최초로 개발된 K11 복합형 소총은 문제점 보완 활동을 철저히 계획, 진행하고 있습니다. 해외수출은 지난해부터 시작된 필리핀 조병창 사업을 비롯해 사우디 방위사업청(MIC) 사업을 지속적으로 추진하고 있습니다. K2C 소총, K4 고속유탄기관총,K7 소음총 등 기존 주력 수출 품목들과 K-14 저격용 소총 등 신규화기들도 해외시장으로부터 지속적인 호평을 받고 있어 수출 확대를 위한 글로벌 영업활동에도 더욱 주력할 것입니다. 이와 함께 수리부품의 연속적인 신규수주 확대 및 공급을 강화해 나갈 예정입니다. 반도체 장비부품 사업은 삼성전자 및 TSMC(Taiwan Semiconductor ManufacturingCompany) 등 반도체 제조업체의 설비 투자계획에 따라 당사 장비 소요가 증가하고 있습니다. 이에 따른 매출 신장과 안정적 품질을 기반으로 원활한 공급에 최선을 다하고 있습니다. 3. 영업실적 및 재무상태1) 경영성과 - 당사의 제17기 사업년도의 연결기준 영업실적에 관한 자료는 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 과 목 제 17 기 제 16 기 증가율 비고 매 출 액 1,058,426 1,137,471 (6.9)% 매 출 원 가 926,062 962,200 (3.8)% 매 출 총 이 익 132,364 175,271 (24.5)% 판매비와 관리비 76,082 78,534 (3.1)% 영 업 이 익 56,282 96,737 (41.8)% 기 타 수 익 11,159 11,472 (2.7)% 기 타 비 용 5,909 5,000 18.2% 금 융 수 익 36,472 21,674 68.3% 금 융 비 용 21,425 52,983 (59.6)% 관계기업 투자손익 (92) 135 (168.1)% 법인세비용차감전순익 76,487 72,035 6.2% 법 인 세 비 용 19,262 12,979 48.4% 당 기 순 이 익 57,225 59,056 (3.1)% 당기의 영업실적은 매출액 및 당기순이익은 소폭 감소했고, 영업이익은 큰폭으로 감소했습니다.매출액 감소는 연결대상주요종속회사의 매출감소가 주요인이고 영업이익 및 당기순이익 감소는 연결대상주요종속회사의 손익 악화 및 고부가가치 제품의 매출 감소에 기인합니다. 올해에는 세계적인 경기불황에도 불구하고 파워트레인부품 신규고객 수주 및 친환경차관련 부품 매출 증대로 성장의 발판을 마련하고자 합니다. 원자재비,환율불안 등은 올해도 지속될 것으로 보여 당사는 원활한 원자재 수급을 위하여 노력하고 있으며 환율 변동 위험에 대하여도 관리대책을 면밀히 검토하고 있습니다. 2) 재무상태 - 당사의 제17기 사업년도의 연결기준 재무상태에 관한 자료는 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 과 목 제 17 기 제 16 기 증가율 비고 [유 동 자 산] 680,052 707,755 (3.9)% ㆍ현금및현금성자산 201,110 226,392 (11.2)% ㆍ단기 금융자산 302 302 0.0% ㆍ단기 금융상품 34,147 - - ㆍ매출채권및기타채권 236,338 266,423 (11.3)% ㆍ재 고 자 산 133,170 131,110 1.6% ㆍ당기법인세자산 159 - - ㆍ기타유동자산 74,826 83,528 (10.4)% [비 유 동 자 산] 516,468 518,556 (0.4)% ㆍ장기 금융자산 1,946 1,855 4.9% ㆍ장기 금융상품 10 355 (97.2)% ㆍ장기매출채권및기타채권 3,876 3,685 5.2% ㆍ관계기업투자 4,126 4,042 2.1% ㆍ유 형 자 산 484,052 485,625 (0.3)% ㆍ무 형 자 산 19,615 20,044 (2.1)% ㆍ투자부동산 1,987 1,997 (0.5)% ㆍ기타 비유동자산 856 953 (10.2)% 자 산 총 계 1,196,520 1,226,311 (2.4)% [유 동 부 채] 281,482 304,754 (7.6)% [비 유 동 부 채] 90,229 92,783 (2.8)% 부 채 총 계 371,711 397,537 (6.5)% [지 배 주 주 지 분] 727,564 720,507 1.0% ㆍ자 본 금 73,116 73,116 0.0% ㆍ자본잉여금 60,597 54,582 11.0% ㆍ기타 자본항목 (17,041) 22,542 (175.6)% ㆍ기타 포괄손익누계액 (2,135) (1,867) 14.4% ㆍ이익잉여금 613,027 572,134 7.1% [비 지 배 주 주 지 분] 97,245 108,267 (10.2)% 자 본 총 계 824,809 828,774 (0.5)% 부채와 자본총계 1,196,520 1,226,311 (2.4)% 당사는 대우통신㈜에서 분할신설된 회사로서 출범 당시 적정차입금을 승계하여 부채비율 300%로 출발한 회사입니다. 2018년말 부채비율은 45.1% 입니다. 계정과목별 주요 증감내용과 관련하여자산총계는 전기 대비 298억원이 감소하여 1조 1,965억원이 되었습니다.주요 증감내역은 단기금융상품이 341억원 증가하였고, 현금및현금성자산이 253억,매출채권및기타채권이 301억, 기타유동자산이 87억원 감소하였습니다.부채는 유동부채가 233억원 감소했습니다. 자본총계는 이익잉여금이 409억원 증가하였으나 자기주식 취득으로 396억원, 비지배주주지분에서 110억원이 감소하여 전기 대비 40억원이 감소한 8,248억원이 되었습니다. 4. 유동성 및 자금조달과 지출2017년말 2,264억원의 현금및현금성자산을 보유하고 있었고 당기중 영업활동에서 904억원의 현금창출이 있었으나 자사주 취득, 정기예금 가입등으로 투자 및 재무활동에서 현금의 감소가 있어서 2018년말 2,011억원의 현금및현금성자산을 보유하고 있습니다.지배회사인 당사는 2006년 WORK-OUT종료와 동시에 기존차입금 830억 상환 및 운영자금으로 1,000억원을 조달하였고, 해외투자등 신규투자자금 조달목적으로 유상증자를 통해 300억을 조달하였습니다.2008년 신규로 280억원을 조달했고, 2009년에 그 중 100억원을 상환하여 2009년말Usance차입금을 제외한 총차입금은 1,180억원 입니다.이 중 2010년도에 일부를 상환하여 2010년말 Usance차입금을 제외한 연결기준 총차입금은 723억원 입니다. 2011년도에는 이중 300억원을 상환하여 2011년말 Usance차입금을 제외한 총차입금은 400억원입니다. 2012년도에는 차입금의 증감내역이 없이 2011년말과 동일하게 Usance차입금을 제외한 총차입금은 400억원 입니다. 2013년도에는 Usance차입금을 제외한 총차입금 400억원중 200억원을 상환후, 350억을 조달하여 Usance차입금을 제외한 총차입금은 550억원입니다.2014년도에는 Usance차입금을 제외한 총차입금 550억원중 350억원을 상환해서 Usance차입금을 제외한 총차입금은 200억원입니다.2015년도에는 Usance차입금을 제외한 총차입금 200억원을 전액 상환해서 Usance차입금을 제외한 총차입금은 없으며 2016년, 2017년도에도 Usance차입금을 제외한총차입금은 없습니다. 2018년도에는 연결종속회사에 단기차입금 65억원이 발생하였고, 2019년도에도 영업활동 활성화를 통하여 유동성을 확보하고 지속적인 성장을 위한 설비투자 및 연구개발에도 투자할 예정입니다. 5. 부외부채에 관한 사항1) 우발채무 관련 당사 2018년도 연결감사보고서 중 ' 연결 재무제표에 대한 주석 37. 우발채무' 를 참고 하시기 바랍니다. 6. 법규상의 규제에 관한 사항법규상의 규제에 관한 사항은 'Ⅱ.사업의 내용 12. 그밖에 투자의사결정에 필요한 사항 다. 법률/규정등에 의한 규제사항의 내용을 참고하시기 바랍니다.