에프앤가이드 분기보고서 (2024.09)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 시장위험과 위험관리

(1) 금융위험관리 1) 위험관리 체계위험관리 체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있으며 기업의 위험관리 정책은 기업이 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 하기 위해 수립되었습니다. 위험관리정책과 시스템은 시장 상황과 연결회사의 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다.기업은 훈련 및 관리기준, 절차를 통해 모든 종업원들이 자신의 역할과 의무를 이해할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제환경을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다. 기업의 내부감사는 경영진이 연결회사의 위험관리 정책 및 절차의 준수여부를 어떻게 관리하는지 감독하고, 연결회사의 위험관리체계가 적절한지 검토하여 위험관리 통제 및 절차에 대한 정기 및 특별 검토를 수행하고 결과는 이사회에 보고하고 있습니다. 2) 신용위험신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 기업이 재무손실을 입을 위험을 의미하며, 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을포함한 거래처에 대한 신용위험뿐만 아니라 현금 및 현금성자산, 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다.은행 및 금융기관의 경우, 독립적인 신용등급기관으로부터의 신용등급이 최소 A이상인 경우에 한하여 거래를 하고 있습니다. 일반거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다. 연결회사는 거래상대방에 대한 개별적인 위험 한도 관리정책은 보유하고 있지 않습니다. 한편, 보고기간말 현재 금융자산별 신용위험에 대한 최대 노출 정도는 각 금융자산의장부가액입니다. 3) 유동성위험유동성위험이란 연결회사가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 연결회사의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 연결회사의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다. 일반적으로 기업은 금융부채 상환을 포함하여 최소 180일 이상에 대한 예상 운영비용을 충당할 수 있는 충분한 자금여력을 보유하고 있다고 판단하고 있습니다.여기에는 합리적으로 예상할 수 없는 극단적인 상황으로 인한 잠재적인 효과는 포함되지 않았습니다. 당분기말과 전기말 현재 금융부채의 잔존계약만기는 다음과 같습니다.

① 당분기말(단위: 천원)

구 분	장부금액	계약상 현금흐름	3개월 이내	3개월~1년	1년~5년

매입채무 및 기타채무	3,345,038	3,345,038	3,345,038	-	-

차입금	20,408,450	20,509,230	20,233,765	275,465	-

기타금융부채	76,347	78,569	15,732	47,197	15,640

전환사채등	-	-	-	-	-

합 계	23,829,835	23,932,837	23,594,535	322,662	15,640

(*) 유동성위험에 포함된 금액은 할인되지 않은 계약상의 현금흐름입니다.

② 전기말(단위: 천원)

구 분	장부금액	계약상 현금흐름	3개월 이내	3개월~1년	1년~5년

매입채무 및 기타채무	4,744,360	4,744,360	4,744,360	-	-

차입금	22,816,900	23,370,840	2,296,042	20,799,333	275,465

기타금융부채	113,986	119,816	15,732	47,197	56,887

전환사채등	1,598,456	1,650,000	-	-	1,650,000

합 계	29,273,702	29,885,016	7,056,134	20,846,530	1,982,352

(*) 유동성위험에 포함된 금액은 할인되지 않은 계약상의 현금흐름입니다.

연결회사는 이 현금흐름이 유의적으로 더 이른 기간에 발생하거나, 유의적으로 다른 금액일 것으로 기대하지 않습니다.

4) 시장위험시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익을 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다. 연결회사의 주요 경영진은 아래에서 설명하는 바와 같이, 각 위험별 관리절차를 검토하고 정책에 부합하는지 검토하고 있습니다. 또한, 연결회사는 투기 목적의 파생상품거래를 실행하지 않는 것이 기본적인 정책입니다.

① 외환위험연결회사의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시 되는 주된 통화는 USD, HKD 입니다. 연결회사는 외화부채 규모의 최소화 및 조기결제 등 환위험 노출을 최소화하기 위한 정책을 수립, 운용하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 환위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다.

(외화단위 : USD,HKD, 원화단위 : 천원)

구 분	단 위	당분기말	전기말

외 화	원 화	외 화	원 화

현금 및 현금성자산	USD	822,340	1,085,160	689,238	888,704

외화매출채권	USD	13,027	17,190	42,187	54,396

당기손익-공정가치금융자산	USD	1,836,540	2,423,498	1,732,040	2,233,292

외화채무	USD	8,723	11,511	10,523	13,568

HKD	15,000	2,546	-	-

합계	USD	2,663,184	3,514,337	2,452,942	3,162,824

HKD	(15,000)	(2,546)	-	-

당분기말과 전기말 현재 각 외화에 대한 원화환율 5% 변동시 환율변동이 당분기와 전기의 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기	전기

5% 상승시	5% 하락시	5% 상승시	5% 하락시

USD	175,717	(175,717)	158,141	(158,141)

HKD	(127)	127

② 이자율위험이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다.연결회사는 변동이자부 차입금과 관련된 시장이자율의 변동위험에 노출되어 있는 경우, 연결회사의 경영진은 이자율 현황을 주기적으로 검토하여 고정이자율차입금과 변동이자율차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다.

나. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황 (1) 파생상품의 회계처리기준 연결회사는 파생상품의 계약에 따라 발생된 권리와 의무를 공정가액으로 평가하여 자산과 부채로 계상하고, 동 계약으로부터 발생한 손익은 발생시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다. 다만, 요건을 충족한 현금흐름위험회피금액은 자본항목으로 이연하고 있습니다.

(2) 파생상품평가내역

당분기와 전기 중 주계약과 분리되어 당기손익-공정가치로 측정되는 파생상품자산의 공정가치 변동과 관련 손익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기	전기

기 초	-	86,870

재매입 및 조기상환	-	(20,130)

파생상품평가이익(손실)	-	(66,740)

기 말	-	-

주1) 2021년 11월에 발행한 제2차 사모 전환사채입니다.

당분기와 전기 중 주계약과 분리되어 당기손익-공정가치로 측정되는 파생상품부채의 공정가치 변동과 관련 손익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당 분 기	전 기

기 초	393,056	3,235,320

재매입 및 조기상환	(351,926)	(2,251,377)

파생상품평가손실(이익)	(41,130)	(590,887)

기 말	-	393,056

주1) 2021년 11월에 발행한 제2차 사모 전환사채입니다.