포니링크 사업보고서 (2019.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상.예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련되 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요 회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 분석명세서에 대하여도 면밀히 검토하였습니다. 경영활동에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여는 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법으로 회사 경영에 대한 내용을 진단하였습니다.연결실체는 지배회사 (주)필링크와 종속회사, (주)에프엘케이아이앤브이, (주)크리스에프앤씨인베스트, (주)필링크아이로 구성되어 있습니다. 3. 재무상태 및 영업실적 1) 재무상태 (연결)

(단위 : 원)

과 목	제 19 기	제 18 기	전년대비 증감

자 산

유동자산	65,632,618,920	159,432,489,193	-93,799,870,273

매각예정비유동자산	12,313,569,693	-12,313,569,693

비유동자산	123,367,039,863	210,661,256,225	-87,294,216,362

자산총계	188,999,658,783	382,407,315,111	-193,407,656,328

부 채

유동부채	74,972,159,748	190,597,514,991	-115,625,355,243

매각예정비유동부채	8,183,840,024	-8,183,840,024

비유동부채	2,844,258,716	95,492,467,193	-92,648,208,477

부채총계	77,816,418,464	294,273,822,208	-216,457,403,744

자 본

지배기업의 소유지분	111,183,240,319	29,770,875,843	81,412,364,476

자본금	6,162,912,600	5,460,033,500	702,879,100

주식발행초과금	97,910,416,551	73,857,778,794	24,052,637,757

기타자본구성요소	18,254,340,378	-61,750,695,689	80,005,036,067

이익잉여금	-11,144,429,210	12,203,759,238	-23,348,188,448

비지배부분	58,362,617,060	-58,362,617,060

자본총계	111,183,240,319	88,133,492,903	23,049,747,416

부채와자본총계	188,999,658,783	382,407,315,111	-193,407,656,328

유동자산은 주로 현금 및 현금성 자산, 매출채권등 안전한 형태로 운용되고 있으며, 비유동자산은 유형자산 및 무형자산 그리고 부동산 등으로 구성되어 있습니다.

부채는 주로 전환사채 및 매입채무등 으로 구성되어 있으며 전반적으로 재무적인 건전성은 양호하다고 할 수 있습니다.(1) 자산 2018년말 자산은 전년대비 1,934억원 감소한 1,890억원으로 유동자산은 34.72%, 656억원, 비유동자산은 65.28%인 1,234억원입니다. - 전년대비 유동자산 및 비유동자산의 감소요인은 종속회사에서 계열회사로 변경으로인한 영향입니다. (2) 부채2018년말 부채는 전년대비 2,165억원 감소한 778억원으로 유동부채는 96.34%인 750억원, 비유동부채는 3.66%인 28억원입니다.- 부채는 기타지급채무 및 차입금의 감소 외 기타금융부채가 자본으로 재분류됨에 따라 감소하였습니다.(3) 자본2018년말 자본은 전년대비 230억 증가한 1,111억원으로, 전환사채의 전환권 행사 등으로 인한 자본금 및 자본잉여금 증가 외 기타금융부채가 자본으로 재분류됨에 따라 증가하였습니다. 2) 영업실적(연결) (단위 : 원)

과 목	제 19 기	제 18 기	전년대비증감

매출	52,906,980,431	13,992,157,858	38,914,822,573

매출원가	36,547,035,336	10,104,489,435	26,442,545,901

매출총이익	16,359,945,095	3,887,668,423	12,472,276,672

판매비와관리비	16,634,264,598	4,802,286,056	11,831,978,542

영업이익	-274,319,503	-914,617,633	640,298,130

기타수익	39,041,957	41,822,942	-2,780,985

기타비용	316,814,873	1,748,419,660	-1,431,604,787

지분법손익	-264,162,785	264,162,785

금융수익	4,545,810,610	2,247,373,813	2,298,436,797

금융원가	11,707,581,120	7,623,103,632	4,084,477,488

법인세비용차감전순이익	-7,713,862,929	-8,261,106,955	547,244,026

법인세비용	1,789,949,691	1,212,932,775	577,016,916

계속영업당기순이익	-9,503,812,620	-9,474,039,730	-29,772,890

세후중단영업이익	-2,678,462,324	15,044,157,990	-17,722,620,314

당기순이익	-12,182,274,944	5,570,118,260	-17,752,393,204

기타포괄손익	-17,673,138	645,120,298	-662,793,436

당기총포괄이익	-12,199,948,082	6,215,238,558	-18,415,186,640

당기에 (주)라프리마의 인수로 전기대비 매출액이 큰 폭으로 상승하여 영업손익이 개선되었으나, 종속회사에 대한 지배력상실로 인한 종속기업투자손실이 중단영업손실로 반영되어 연결기준 당기순손실이 약 122억원이 보고되었습니다. 4. 유동성 및 자금조달과 지출

1) 유동성

당사는 연결재무제표 기준으로 유동 자산 656 억을 보유하고 있으며, 이는 전기와 비교하였을때 종속기업인 크리스에프앤씨가 관계회사로 변경됨에 따라 감소하였습니다. 유동비율은(유동자산/유동부채)은 87.5%로 전기 86.4% 대비 1.1% 증가하였습니다. 향후에도 유동성 개선을 위해 지속적으로 노력할 계획이며 , 유동비율을 높여갈 예정입니다.부채비율은(부채총계/자기자본)은? 69.98%로 전기에 종속기업의 비지배주주에게 부여한 풋옵션에 대해 인식한 기타금융부채가 그 행사조건의 소멸로 당기에 자본으로 재분류됨에 따라 전기 대비 264% 감소하여 큰 폭으로 개선되었습니다.

구 분	산 식	비 율

당 기	전 기

유동비율	유동자산/유동부채 ×100	87.50%	86.40%

부채비율	부채총계/자기자본 ×100	69.90%	333.90%

차입금의존도	차입금/총자산 ×100	35.50%	41.80%

당기의 현금 및 현금성 자산의 변동내용을 살펴보면, 영업활동을 통하여 188억원 감소하였고 유형자산의 취득 및 금융자산의 취득 등 투자활동을 통하여 1,280억원이 감소하였으며 사채의 상환 등 재무활동을 통하여 948억원이 감소하였습니다. (단위 :백만원)

구 분	제19(당)기	제18기

기초현금및현금성자산	11,220	27,805

영업활동으로 인한 현금 흐름	2,986	21,872

투자활동으로 인한 현금 흐름	(70,529)	(198,494)

재무활동으로 인한 현금 흐름	65,626	160,383

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과	3	(16)

기말 현금및현금성 자산	9,294	11,220

2)자금조달 당기 중 회사는 70억원의 전환사채 발행하였습니다.당기 중 회사는 전기에 발행한 전환사채의 전환청구로 인해 7,028,791주의 보통주를 추가로 발행하여 자본금이 703백만원 및 주식발행초과금 24,053백만원 증가하였습니다.연결실체의 자금 조달에 관한 사항은 다음과 같습니다. (단위:천원)

구분	차입처	연이자율(%)	당기말	전기말

관계사 차입	(주)젬백스앤카엘	4.60%	18,000,000	-

일반자금대출	신한은행	CD + 3.03%	10,000,000	10,000,000

일반자금대출	신한캐피탈	5.10%	3,000,000	3,000,000

일반자금대출	하나은행 판교점	6M 금융채 + 2.674%	2,700,000	-

외화차입금	신한은행	3.93%	1,689,770	-

관계사 차입	(주)에너전트	4.60%	-	2,000,000

회전대	하나은행	4.11%	-	127

인수금융	케이비증권(주)	4.40%	-	37,076,368

일반자금대출	하나은행	3.33% ~ 3.68%	-	1,000,000

일반자금대출	우리은행	3.85% ~ 3.91%	-	3,500,000

일반자금대출	신한은행	3.18~6.49%	-	2,490,950

일반자금대출	부산은행	5.30~5.68%	-	-

일반자금대출	산업은행	2.39%~3.08%	-	30,500,000

무역금융	산업,신한,기업	0.97% ~ 3.69%	-	1,366,062

합 계	35,389,770	90,933,507

장기차입금은 다음과 같습니다.

구분	차입처	연이자율(%)	당기말	전기말

크리스F 지분매각	KB증권(주)	-	-	13,025,360

일반자금대출	기업은행	2.44	-	2,000,000

합 계	-	15,025,360

주1) 해당 장기차입금은 2018년 12월 31일 기준 모두 상환 완료되었습니다. 3) 지출 당사의 경상적인 자금 지출이외에는 특이한 사항이 없습니다. 5. 부외거래 가. 충당 부채, 우발채무 및 약정사항 관련 첨부 된 " 재무제표에 대한 감사보고서" 주석 우발상황을 참고하시기 바랍니다. 6. 그 밖의 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항첨부 된 " 재무제표에 대한 감사보고서" 주석을 참고하시기 바랍니다.나. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 첨부 된 " 재무제표에 대한 감사보고서" 주석 을 참고하시기 바랍니다.