포니링크 사업보고서 (2023.12)
5. 위험관리 및 파생거래

주식회사 젬백스링크 및 그 종속기업1.1 재무위험관리요소

연결회사는 여러 활동들로 인하여 시장위험(환위험, 가격위험, 이자율 위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 위험관리는 경영진이 승인한 정책에 따라 연결회사의 재무부서에 의해 이루어지고 있습니다. 연결회사의 재무부서는 영업부서들과 긴밀히 협력하여 재무위험을 식별, 평가 및회피하고 있습니다.

1.1.1 시장위험(1) 외환위험

연결회사는 영업활동에서 발생하는 환위험의 최소화를 위하여 수출입 등의 경상거래및 예금, 차입 등의 자금거래시 현지통화로 거래하거나 입금 및 지출 통화를 일치시키는 것을 원칙으로 함으로써 환포지션 발생을 최대한 억제하고 있습니다.당기말 현재 연결회사의 대부분의 거래는 국내거래로, 외화자산, 부채의 규모가 중요하지 않으므로 환율변동이 당기손익에 미치는 영향이 중요하지 아니합니다.

(2) 가격위험연결회사는 유동성관리 및 영업상의 필요 등으로 비상장주식을 포함하는 지분증권 등에 투자하고 있습니다. 연결회사는 이를 위하여 하나 이상의 직접적 또는 간접적 투자수단을 이용하고 있습니다.

연결회사는 재무상태표상 기타포괄손익-공정가치 금융자산 또는 당기손익-공정가치 금융자산으로 분류되는 지분증권의 가격위험에 노출돼 있습니다.

연결회사는 지분증권에 대한 투자로 인한 가격위험을 관리하기 위해 포트폴리오를 분산투자하고 있으며 포트폴리오의 분산투자는 연결회사가 정한 한도에 따라 이루어집니다.

보고기간 종료일 현재 연결회사가 보유하고 있는 당기손익-공정가치금융자산으로 분류된 시장성 있는 지분증권은 가격위험에 노출되어 있습니다. 다른 변수가 일정하고 당기손익-공정가치금융자산 중 시장성 있는 지분증권의 가격이 일정하게 5% 상승 또는 하락할 경우, 연결회사의 세전이익은 당기에 1,385백만원(전기: 669백만원)만큼 증가 또는 감소하였을것입니다.

연결회사의 투자 금융상품이 당기손익 및 기타포괄손익에 미치는 영향은 주석 10에서 설명하고 있습니다.

(3) 이자율 변동 위험이자율 위험은 미래시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부조건의 차입금과 예금에서 발생하고 있습니다. 연결회사의 이자율위험관리 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는 데 있습니다.보고기간 종료일 현재 연결회사에 이자율 변동 위험에 노출되어 있는 유의적인 자산 및 부채는 존재하지 않습니다.1.1.2 신용위험신용위험은 기업 및 개인 고객에 대한 신용거래 및 채권 뿐 아니라 현금성자산, 채무상품의 계약 현금흐름, 유리한 파생상품 및 예치금 등에서도 발생합니다.

(1) 위험관리

연결회사는 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 연결회사는 신규 거래처와 계약시 공개된 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있으며, 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다. 연결회사는 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 담보수준을 재조정하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 분기 단위로 회수지연 현황 및 회수대책이 보고되고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.

당기말 및 전기말 현재 신용위험에 대한 최대노출액은 다음과 같습니다.- 비금융업

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

현금및현금성자산	23,699,151	61,207,597

단기금융상품	-	4,000,000

매출채권	5,088,442	8,624,346

기타수취채권(유동)	11,204,241	5,710,282

기타수취채권(비유동)	8,804,205	7,496,249

합 계	48,796,039	87,038,474

- 금융업

구 분	당기말	전기말

현금및현금성자산	156,178	439,020

단기금융상품	10,000	10,000

대출채권	8,053,048	8,500,000

기타수취채권	70,946	12,589

합 계	8,290,172	8,961,609

(2) 금융자산의 손상

연결회사는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다.

- 재화 및 용역의 제공에 따른 매출채권- 대출채권

- 상각후원가로 측정하는 기타 금융자산

현금성자산도 손상 규정의 적용대상에 포함되나 식별된 기대신용손실은 유의적이지 않습니다.

(가) 매출채권

연결회사는 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다.

기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였습니다. 미청구용역에 따른 미수금은 동일 유형의 계약에서 발생한 매출채권과 유사한 위험속성을 가지므로 연결회사는 매출채권의 손실률이 계약자산의 손실률에 대한 합리적인 추정치로 판단하였습니다.

기대신용손실률은 2023년 12월 31일로부터 이전 60개월 동안의 매출과 관련된 지불정보와 관련 확인된 신용손실 정보를 근거로 산출하였습니다. 과거 손실 정보는 고객의 채무 이행능력에 영향을 미칠 거시경제적 현재 및 미래전망정보를 반영하여 조정합니다. 연결회사는 매출이 발생하는 국가의 GDP 및 실업률이 가장 목적적합한 요소로 판단하고 과거 손실 정보를 이러한 요소의 예상 변동에 근거하여 조정합니다.

당기말 및 전기말 현재 매출채권에 대한 손실충당금은 다음과 같습니다. - 당기말

(단위: 천원)

구 분	정상	1~3월 연체	4~6월 연체	6~9월 연체	9~12월 연체	12월 초과 연체(*1)	합계

당기말

기대 손실률	0.01%	39.46%	100.00%	100.00%	100.00%	100.00%

총 장부금액 - 상품매출채권	4,539,892	737	-	-	-	14,171	4,554,800

손실충당금	534	291	-	-	-	14,171	14,996

기대 손실률	0.00%	0.00%	0.00%	0.00%	0.00%	100.00%

총 장부금액 - 용역매출채권	484,779	-	-	-	-	1,493,098	1,977,877

손실충당금	-	-	-	-	-	1,493,098	1,493,098

(*1) 개별적으로 신용이 손상된 채권이 포함되어 있습니다.(*2) 당기말 현재 건물 임대에서 발생하는 기타매출채권의 금액은 유의적이지 않아 해당 분석에서는 제외하였습니다.

- 전기말(단위: 천원)

구 분	정상	1~3월 연체	4~6월 연체	6~9월 연체	9~12월 연체	12월 초과 연체(*1)	합계

전기말

기대 손실률	0.01%	27.08%	100.00%	100.00%	100.00%	100.00%

총 장부금액 - 상품매출채권	6,341,673	1,650	-	-	-	14,171	6,357,494

손실충당금	843	447	-	-	-	14,171	15,461

기대 손실률	0.00%	0.00%	0.00%	0.00%	0.00%	100.00%

총 장부금액 - 용역매출채권	2,246,401	-	-	-	-	1,383,923	3,630,324

손실충당금	-	-	-	-	-	1,383,923	1,383,923

(*1) 개별적으로 신용이 손상된 채권이 포함되어 있습니다.(*2) 전기말 현재 건물 임대에서 발생하는 기타매출채권의 금액은 유의적이지 않아 해당 분석에서는 제외하였습니다.

당기와 전기 중 매출채권의 손실충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기

기초	1,399,384	1,399,129

당기손익으로 인식된 손실충당금의 증감	108,710	255

회수가 불가능하여 당기중 제각된 금액	-	-

기말	1,508,094	1,399,384

매출채권은 회수를 더 이상 합리적으로 예상할 수 없는 경우 제각됩니다. 회수를 더 이상 합리적으로 예상할 수 없는 지표에는 연결회사와의 채무조정에 응하지 않는 경우 등이 포함됩니다.

매출채권에 대한 손상은 손익계산서상 대손상각비로 순액으로 표시되고 있습니다. 제각된 금액의 후속적인 회수는 동일한 계정과목에 대한 차감으로 인식하고 있습니다.

(나) 대출채권연결회사는 최초 인식일 이후 신용위험이 유의적으로 증가한 대출채권(대출채권 미수수익 포함)에 대해 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 인식하며, 보고기간말 현재 신용이 손상되어 있지 않고 최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 대출채권(대출채권 미수수익 포함)에 대해서는 12개월 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 인식합니다.연결회사는 대출채권 원리금의 연체일수가 30일을 초과하는 경우에 최초 인식 후 금융상품의 신용위험이 유의적으로 증가한 것으로 판단합니다. 또한, 연결회사는 금융자산이 아래의 상황 중 하나 이상에 해당될 때 해당 자산이 채무불이행 상태에 있는 것으로 간주하며, 채무불이행상태에 있는 금융자산은 신용이 손상된 금융자산으로 판단합니다.- 대출채권 원리금의 연체일수 180일 초과- 사고채권- 개인회생, 신용회복, 채무조정 채권기대신용손실은 당해 자산의 계약상 수취하기로 한 현금흐름과 수취할 것으로 예상하는 현금흐름의 현재가치의 차이로 측정합니다. 이를 위하여 개별적으로 유의적인 금융자산에 대해 예상회수현금흐름을 산출하고 있습니다. 이러한 현금흐름을 추정할때, 연결회사는 관련 담보물의 순실현가능가치 등 모든 이용가능한 정보를 이용하여 판단합니다.

당기말 및 전기말 현재 대출채권(대출채권 미수수익 포함)의 신용위험 노출정도에 대한 신용건전성 분류는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말

12개월 기대신용손실	전체기간 기대신용손실	합계

신용 미손상	신용 손상

담보대출채권

원금	5,500,000	-	3,500,000	9,000,000

대손충당금	-	-	(946,952)	(946,952)

장부금액	5,500,000	-	2,553,048	8,053,048

담보대출채권 미수수익

미수수익	62,746	-	8,199	70,945

대손충당금	-	-	-	-

장부금액	62,746	-	8,199	70,945

(단위: 천원)

구분	전기말

12개월 기대신용손실	전체기간 기대신용손실	합계

신용 미손상	신용 손상

담보대출채권

원금	8,500,000	-	-	8,500,000

대손충당금	-	-	-	-

장부금액	8,500,000	-	-	8,500,000

담보대출채권 미수수익

미수수익	12,158	-	-	12,158

대손충당금	-	-	-	-

장부금액	12,158	-	-	12,158

당기말 및 전기말 현재 대출채권(대출채권 미수수익 포함)의 연체 상태별 신용위험 익스포저는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말

12개월 기대신용손실	전체기간 기대신용손실	합계

신용 미손상	신용 손상

정상	5,562,746	-	-	5,562,746

~30일 이하	-	-	3,508,199	3,508,199

~60일 이하	-	-	-	-

~90일 이하	-	-	-	-

~120일 이하	-	-	-	-

~150일 이하	-	-	-	-

~180일 이하	-	-	-	-

180일 초과	-	-	-	-

합계	5,562,746	-	3,508,199	9,070,945

손실충당금	-	-	(946,952)	(946,952)

장부금액	5,562,746	-	2,561,247	8,123,993

(단위: 천원)

구분	전기말

12개월 기대신용손실	전체기간 기대신용손실	합계

신용 미손상	신용 손상

정상	8,512,158	-	-	8,512,158

~30일 이하	-	-	-	-

~60일 이하	-	-	-	-

~90일 이하	-	-	-	-

~120일 이하	-	-	-	-

~150일 이하	-	-	-	-

~180일 이하	-	-	-	-

180일 초과	-	-	-	-

합계	8,512,158	-	-	8,512,158

손실충당금	-	-	-	-

장부금액	8,512,158	-	-	8,512,158

당기와 전기 중 대출채권(대출채권 미수수익 포함)의 손실충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기

기초	-	-

당기손익으로 인식된 손실충당금의 증감	946,952	-

회수가 불가능하여 당기중 제각된 금액	-	-

기말	946,952	-

대출채권에 대한 손상은 손익계산서상 매출원가에 포함되는 금융업 비용으로 분류됩니다. 제각된 금액의 후속적인 회수는 동일한 계정과목에 대한 차감으로 인식하고 있습니다.

(다) 기타 상각후원가 측정 금융자산

기타 상각후원가로 측정하는 금융자산에는 대여금, 기타 미수금 등이 포함됩니다.

기타 상각후원가로 측정되는 금융자산에 대한 손실충당금의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기

기초 손실충당금	197,545	397,545

당기손익에 인식된 손실충당금의 증감	1,034,483	(200,000)

기말 손실충당금	1,232,028	197,545

당기말 기타 상각후원가로 측정하는 금융자산은 모두 신용위험이 낮은 것으로 판단되며, 따라서 손실충당금은 전체기간 기대신용손실로 인식하였습니다.

(라) 기타포괄손익-공정가치 측정 채무상품

기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품은 국공채, 회사채와 할인 대상이 되는 매출채권을 포함합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품의 손실충당금은 당기손익에 인식되고 공정가치평가손실로 기타포괄손익에 인식되었을 금액을 감소시킵니다.보고기간 종료일 현재 연결회사는 기타포괄손익-공정가치 측정 채무상품을 보유하고 있지 않습니다.

(3) 대손상각비

당기와 전기 중 손익으로 인식된 금융자산의 손상 관련 대손상각비는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기

매출채권

손익으로 인식된 손실충당금 변동	108,710	255

대출채권

손익으로 인식된 손실충당금 변동	946,952	-

기타 상각후원가 금융자산

손익으로 인식된 손실충당금 변동	1,034,484	(200,000)

대손상각비	2,090,146	(199,745)

(4) 당기손익-공정가치 측정 상품

연결회사는 당기손익-공정가치 측정 상품에 대한 신용위험에도 노출되어 있습니다. 당기말 현재 연결회사의 관련 최대노출금액은 1,531백만원(전기말:1,523백만원)입니다.

1.1.3 유동성위험

유동성 위험은 연결회사가 금융부채와 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험입니다.

연결회사는 미사용 차입금한도 및 보유현금을 적정수준으로 유지하고 영업 자금 수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 검토하여 차입금 한도나 약정을위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측 시에는 연결회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 연결회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다.

연결회사의 유동성 위험 분석내용은 다음과 같습니다.- 비금융업

(단위: 천원)

구 분	3개월 미만	3개월에서1년이하	1년에서2년이하	2년에서5년이하	합계

당기말

매입채무	1,141,174	-	-	-	1,141,174

기타지급채무(유동)	1,038,371	182,441	-	-	1,220,812

전환사채(*)	-	2,800,000	-	-	2,800,000

차입금	1,686,250	28,388,863	10,211,684	27,864	40,314,661

기타지급채무(비유동)	-	-	10,000	-	10,000

합 계	3,865,795	31,371,304	10,221,684	27,864	45,486,647

전기말

매입채무	963,831	-	-	-	963,831

기타지급채무(유동)	1,937,217	880,037	-	-	2,817,254

전환사채(*)	-	6,200,000	-	-	6,200,000

차입금	261,133	10,651,943	710,182	10,234,562	21,857,820

기타지급채무(비유동)	-	-	10,000	-	10,000

합 계	3,162,181	17,731,980	720,182	10,234,562	31,848,905

(*) 전환사채의 경우 계약상 조기상환가능시점을 만기로 하여 현금흐름 총액을 공시하였습니다.

- 금융업(단위: 천원)

구 분	3개월 미만	3개월에서1년이하	1년에서2년이하	2년에서5년이하	합계

당기말

기타지급채무	3,707	-	-	-	3,707

합 계	3,707	-	-	-	3,707

전기말

기타지급채무	3,002	-	-	-	3,002

합 계	3,002	-	-	-	3,002

상기의 분석은 보고기간 말로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분되었습니다. 계약 만기일까지의 잔여기간에 따른 만기별 구분에 포함된 현금흐름은 현재가치 할인을 하지 않은 금액으로 이자를 포함한 금액입니다.

1.2 자본위험관리 연결회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 연결회사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 주주들에게 자본을 반환하며, 부채감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다. 연결회사는 순부채비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 순부채비율은 순부채를 자본총계로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총부채에서 현금및현금성자산을 차감한 금액입니다.

보고기간종료일 현재 연결회사의 순부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

총부채	49,425,865	36,327,785

차감:현금및현금성자산	(23,855,329)	(61,646,618)

순부채	25,570,536	(25,318,833)

자본총계	148,233,396	169,442,788

순부채비율	17.25%	-