티씨케이 사업보고서 (2023.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항

당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다.

또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부 환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.

당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보를 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.

결론적으로는 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 상황이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 최신화할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.

2. 개 요

반도체시장은 단순 생산성 향상뿐만 아니라, 공정기술의 미세화 및 고단화 등으로 보다 높은 수준의 품질 및 가격경쟁력을 요구하는 산업으로 발전하고 있습니다. 이에 따라, Wafer의 품질요구 수준 또한 상향조정되고 있으며, 제조장비 관련 부품의 초고순도화 및 내화학성, 내마모성 기술이 더욱 중요한 기술로 대두되고 있습니다.

이러한 시장 상황에서 당사가 보유한 CVD 기술력, 고품질 소재수급의 안정성 및 일괄 생산 체제를 통한 안정적 생산시스템 등은 지속적인 성장의 기반이 되고 있습니다.

2023년은 반도체 수요 둔화, 러시아와 우크라이나 간의 전쟁 장기화 및 국제 무역 분쟁 등으로 인한 글로벌 공급망의 불확실성 증대로 어려운 경영환경에 직면한 한 해 였습니다.

당사는 외부환경 리스크를 최소화하는 동시에, 품질 강화 및 생산성 향상 등의 내부역량 강화를 통해 매출액 226,653백만원, 영업이익 66,703백만원, 영업이익률 29.4%를 기록하였습니다.

(단위 : 백만원) 구 분 제 29(당) 기 제 28(전) 기 증감율 매출액(A) 226,653 319,563 -29.1% 영업이익(B) 66,703 127,027 -47.5% 영업이익률(B/A) 29.4% 39.8% -10.3%p 또한, 지속성장의 기틀 마련을 위하여, 안성테크노밸리(안성시 양성면 소재)에 현 공장 부지의 약 1.4배 규모의 부지매입을 결정하였으며, 현재 운영 중인 공장 증축 및 생산능력을 확대하는 투자를 진행 중에 있습니다. 앞으로도 당사는 차별화된 기술력을 바탕으로, 지속적인 연구개발과 설비투자 및 생산 공정 혁신을 통하여 시장의 변화와 요구에 적극적으로 대응해 나갈 계획입니다. 3. 재무상태 및 영업실적 가. 재무상태 (단위 : 백만원) 구 분 제 29(당) 기 제 28(전) 기 증감 Ⅰ. 유동자산 334,493 343,236 (8,743) Ⅱ. 비유동자산 161,011 137,307 23,703 자산총계 495,504 480,543 14,961 Ⅰ. 유동부채 35,179 62,255 (27,076) Ⅱ. 비유동부채 2,054 1,414 640 부채총계 37,233 63,669 (26,436) Ⅰ. 자본금 5,838 5,838 - Ⅱ. 자본잉여금 6,035 6,035 - Ⅲ. 기타자본구성요소 233 233 - Ⅳ. 이익잉여금 446,165 404,768 41,397 자본총계 458,271 416,874 41,397 부채및자본총계 495,504 480,543 14,961 부채비율 8.1% 15.3% -7.1%p 유동비율 950.8% 551.3% 399.5%p - 2023년 말 자산총계는 495,504백만원이며, 전기 대비 14,961백만원(3.1%) 증가하였습니다. 자산의 주요 변동 원인은 설비 투자 등에 따른 유형자산의 증가 등입니다. - 2023년 말 부채총계는 37,233백만원이며, 전기 대비 26,436백만원(41.5%) 감소하였습니다. 부채의 주요 변동 원인은 이익 감소에 따른 법인세 비용의 감소 등입니다. - 2023년 말 자본총계는 458,271백만원으로, 전기 대비 41,397백만원(9.9%) 증가하였습니다. 자본의 주요 변동 원인은 당기순이익 발생 등으로 인한 자본의 증가 등입니다. - 재무비율 측면에서 당사는 부채비율 8.1%, 유동비율 950.8%를 기록하고 있으며, 전기와 마찬가지로, 안정적인 재무상태를 유지하고 있습니다. 나. 영업실적 (단위 : 백만원) 구 분 제 29(당) 기 제 28(전) 기 증감 Ⅰ. 매출액 226,653 319,563 (92,910) Ⅱ. 매출원가 134,721 168,678 (33,957) Ⅲ. 매출총이익 91,932 150,885 (58,953) 판매비와관리비 25,151 23,828 1,323 대손상각비 78 31 47 Ⅳ. 영업이익 66,703 127,027 (60,324) 기타수익 4,145 8,602 (4,457) 기타비용 4,493 12,343 (7,849) 금융수익 8,924 4,655 4,269 금융비용 28 19 8 Ⅴ. 법인세비용차감전순이익 75,251 127,922 (52,671) 법인세비용 14,007 33,865 (19,859) Ⅵ. 당기순이익 61,245 94,056 (32,812) - 2023년의 매출액은 226,653백만원으로, Solid SiC류 등의 수요 감소로, 전기 대비 29.1% 감소하였습니다. - 2023년의 영업이익은 66,703백만원으로, 매출액 감소 영향으로, 전기대비 47.5% 감소하였습니다. 다. 환율변동에 따른 영향 당사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 외환위험, 특히 미국 달러화, 일본 엔화 및 중국 위안화와 관련된 환율변동 위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 주로 인식된 자산과 부채와 관련하여 발생하고 있습니다. 당사는 외환규정에 의해서 환율변동 위험을 관리하고 있습니다. 당기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동시 회사의 세후 이익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 세후 이익에 대한 영향 자본에 대한 영향 제 29(당) 기 제 28(전) 기 제 29(당) 기 제 28(전) 기 미국 달러화/원 상승시 1,806,529 2,058,550 1,806,529 2,058,550 하락시 (1,806,529) (2,058,550) (1,806,529) (2,058,550) 일본 엔화/원 상승시 (230,466) (407,255) (230,466) (407,255) 하락시 230,466 407,255 230,466 407,255 중국 위안화/원 상승시 305,445 277,165 305,445 277,165 하락시 (305,445) (277,165) (305,445) (277,165) 유럽 유로화/원 상승시 (425) (16,573) (425) (16,573) 하락시 425 16,573 425 16,573 상기 민감도 분석은 보고기간말 현재, 회사의 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 하였습니다. 환율변동에 따른 영향과 관련한 상세한 내용은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항 ' - '5. 재무제표 주석' - '4.1.1 시장위험'을 참조하시기 바랍니다. 라. 자산 손상 금융자산에 대해서, 당사는 미래전망정보에 근거하여 상각후원가로 측정하거나 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 기대신용손실을 평가합니다. 손상 방식은 신용위험의 유의적인 증가 여부에 따라 결정됩니다. 단, 매출채권에 대해 회사는 채권의 최초 인식시점부터 전체기간 기대신용손실을 인식하는 간편법을 적용합니다. 당기 매출채권 손상과 관련하여 손익에 인식한 금액은 78백만원입니다. 재고자산 및 이연법인세자산을 제외한 모든 비금융자산에 대해서는 매 보고기간말, 자산손상을 시사하는 징후가 있는지를 검토하며, 만약 그러한 징후가 있다면 당해자산의 회수가능액을 추정하고 있습니다. 당기 무형자산 손상과 관련하여 손익에 인식한 금액은 58백만원입니다. 자산 손상 인식과 관련한 상세한 내용은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항' - '5. 재무제표 주석'을 참조하시기 바랍니다. 4. 유동성 및 자금조달과 지출 가. 유동성 현황 당사는 영업 자금 수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 검토하고 있습니다. 유동성에 대한 예측시에는 회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다. (1) 현금 및 현금성자산 당기말과 전기말 현재 회사의 현금 및 현금성자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 제 29(당) 기 제 28(전) 기 현금시재액 1,122 4,795 보통예금 31,761,721 44,659,527 합 계 31,762,843 44,664,322 (2) 기타금융자산 당기말과 전기말 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 제 29(당) 기 제 28(전) 기 유동 비유동 합 계 유동 비유동 합 계 단기금융상품 190,000,000 - 190,000,000 204,000,000 - 204,000,000 대여금 256,773 338,533 595,306 245,871 343,987 589,858 미수금 56,437 - 56,437 49,184 - 49,184 미수수익 2,020,228 - 2,020,228 2,302,665 - 2,302,665 보증금 2,967,372 492,347 3,459,719 970,000 3,143,948 4,113,948 합 계 195,300,810 830,880 196,131,690 207,567,720 3,487,935 211,055,655 (3) 현금흐름 현황 (단위 : 백만원) 구 분 제 29(당) 기 제 28(전) 기 증감 Ⅰ. 영업활동으로 인한 현금흐름 20,980 87,311 (66,331) Ⅱ. 투자활동으로 인한 현금흐름 (33,573) (96,046) 62,473 Ⅲ. 재무활동으로 인한 현금흐름 (309) (316) 7 Ⅳ. 현금및현금성자산의 증가(감소) (12,902) (9,051) (3,851) Ⅴ. 기초 현금및현금성자산 44,664 53,719 (9,055) Ⅵ. 현금및현금성자산에 대한 환율변동효과 - (3) 3 Ⅶ. 기말 현금및현금성자산 31,763 44,664 (12,901) - 2023년말 현재, 기말현금은 매출액 감소 등 영업활동으로 인한 현금유입액의 감소로, 전기 대비 12,901백만원 감소한 31,763백만원입니다. 나. 자금 조달과 지출 (1) 자금 조달 당사는 재무건전성을 위하여 무차입경영을 실현하고 있으며, 2023년 12월 31일 현재 외부로부터 차입한 차입금은 없습니다. 공모 및 사모에 의한 자금조달 관련한 상세한 내용은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항' - '7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항'을 참조하시기 바랍니다. (2) 중요한 지출(투자) 당사는 공장신설을 위한 부지확보를 목적으로, 2022년 및 2023년 기간 동안에 총 16,956백만원을 지출하였으며, 이와 관련하여 추가로 지출될 예상 금액은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 투자목적 2022년(실적) 2023년(실적) 2024년(예상) 합계 공장신설을 위한 부지확보 6,166 10,790 8,735 25,691 ▲ 상기 투자에 필요한 자금은 내부유보자금을 활용할 계획입니다. 5. 부외거래 우발부채 및 약정사항은 다음과 같습니다. (1) 회사는 1996년 8월 7일자로 특수관계자인 일본국 TOKAI CARBON CO., LTD.와 기술도입계약을 체결하였으며, 동 기술도입계약은 매년 8월 1일부터 익년 7월 31일까지 연간 단위로 자동연장 되었습니다. 동 기술도입계약에 의하면, TOKAI CARBON CO., LTD.는 회사가 가장 유리한 조건에서 기술도입계약제품을 제조, 사용, 판매할 수 있도록 모든 기술정보를 제공하고, 회사는 이에 대한 대가를 지급하기로 되어 있습니다. 2018년 4월 2일자로 계약기간을 10년으로 개정하였으며, 계약기간 종료 후 변경사항이 없을 시 1년씩 자동연장 조건으로 재계약을 체결하였으며, 2019년 4월 24일자로 로열티 지급 대상 품목에 대한 부분 변경계약을 체결하였습니다. 당기 및 전기에 발생한 기술도입료는 각각 5,282,145천원 및 7,984,182천원입니다. (2) 회사는 주식회사 케이씨와 2018년 4월 18일자로 판매지원 수수료에 관한 계약을2024년 12월 31일까지 체결하였으며, 동 계약에 의하면 Solid SiC Ring 매출의 2%를 판매지원의 대가로 지급하기로 되어 있습니다. 당기 및 전기에 발생한 지급수수료는 각각 2,812,089천원 및 4,883,731천원입니다. (3) 당기말 현재 회사는 이행보증과 관련하여 서울보증보험㈜로부터 30,417천원의 지급보증을 받고 있습니다. (4) 회사는 외환거래에 대한 환위험 회피목적으로 신한은행 및 미즈호은행과 통화선도 계약을 체결하고 있으며, 당기말 현재 통화선도계약의 계약금액은 USD 12,064,973, CNY 11,893,639, JPY 322,618,864 입니다. (5) 당기말 현재 회사가 피고로 계류 중인 소송사건은 1건이며, 당기말 현재 소송사건의 최종결과를 예측할 수 없습니다. 회사의 경영진은 동 소송의 최종결과가 회사의 재무상태에 중요한 영향을 주지 않을 것으로 예상하고 있습니다. 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 당사는 2023년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서를 신규로 적용하였습니다. (1) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' - '회계정책'의 공시 중요한 회계정책을 정의하고 공시하도록 하며, 중요성 개념을 적용하는 방법에 대한 지침을 제공하기 위하여 국제회계기준 실무서 2 '회계정책 공시'를 개정하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. (2) 기업회계기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' - '회계추정'의 정의 회계추정을 정의하고, 회계정책의 변경과 구별하는 방법을 명확히 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. (3) 기업회계기준서 제1012호 '법인세' - 단일거래에서 생기는 자산과 부채에 대한 이연법인세 자산 또는 부채가 최초로 인식되는 거래의 최초 인식 예외 요건에 거래시점 동일한 가산할 일시적차이와 차감할 일시적차이를 발생시키지 않는 거래라는 요건을 추가하였습니다. 단일 거래에서 생기는 자산과 부채에 관련되는 이연법인세'는 비교 표시되는 가장 이른 기간의 시작일 이후에 이루어진 거래에 적용하며, 비교 표시되는 가장 이른 기간의 시작일에 이미 존재하는 (1) 사용권자산과 리스부채, (2) 사후처리 및 복구 관련 부채 및 이에 상응하여 자산 원가의 일부로 인식한 금액에 관련되는 모든 차감할 일시적 차이와 가산할 일시적 차이에 대해 이연법인세 자산과 부채를 인식하며, 최초 적용 누적 효과를 이익잉여금(또는 자본의 다른 구성요소) 기초 잔액을 조정하여 인식합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. 중요한 회계정책 및 추정과 관련한 상세한 내용은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항' - '5. 재무제표 주석' - '2. 중요한 회계정책'을 참조하시기 바랍니다. 나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항 환경관련 제재사항이나 행정조치 등에 관한 사항은 공시작성 기준일 현재, 해당사항 은 없습니다. 한편, 주요 핵심인력의 이탈을 방지하기 위해 당사는 우수사원 및 장기근속 포상, 선택적 복리후생 제도, 사내 대출 제도 등 다양한 복지 프로그램을 운영하고 있습니다. 종업원 현황과 관련한 상세한 내용은 'VIII. 임원 및 직원 등에 관한 사항' - '1.임원 및 직원 등의 현황'을 참조하시기 바랍니다. 다. 법규상의 규제에 관한 사항 법규상의 규제에 관한 사항은 'XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항' - '2. 우발부채 등에 관한 사항' 및 '3. 제재 등과 관련된 사항'을 참조하시기 바랍니다. 라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 당사는 보다 체계적이고 지속적인 환위험관리를 위하여 외환관리규정 제정 및 전담인원을 배정하여 업무를 수행하고 있습니다. 당사는 재무건전성을 위하여 무차입경영을 실현하고 있으며, 2023년 12월 31일 현재 외부로부터 차입한 차입금은 없습니다. ▲ 급변하는 환율변동에 대처하여 안정적인 경영활동 지원이 목표 ▲ 내부관리 기준 및 외부기관과의 통화선도 등 외환파생상품 거래를 이용 ▲ 미래 예상되는 수출입 대금이 환 리스크 관리 대상 파생상품 및 위험관리정책과 관련한 상세한 내용은 'Ⅱ.사업의내용' - '5.위험관리 및 파생거래' 및 'Ⅲ.재무에 관한 사항' - '5. 재무제표 주석' - '4. 위험관리'를 참조하시기 바랍니다.