현대로템 사업보고서 (2018.12)
II. 사업의 내용

가. 사업의 개요당사와 연결종속회사는 철도부문, 방산부문, 플랜트부문 및 기타부문으로 구성되어있으며 각 부문별 연결종속회사 현황은 다음과 같습니다.

사업부문	종속회사	주요품목

철도부문	현대로템 ·메인트란스 ·Hyundai Rotem USA CorporationHyundai EURotem Demiryolu Araclari Sanayi ve Ticaret A.SHyundai Rotem Brasil Industria E Comercio De Trens LtdaHYUNDAI ROTEM COMPANY - HYUNDAI EUROTEM DemiryoluAraclari SAN. VE TIC. A.S ORTAK GIRISIMI.HYUNDAI ROTEM - HYUNDAI EUROTEM Mahmutbey Projesi ORTAK GIRISIMI, HR Mechanical Services Limited	전동차 등

방산부문	현대로템	방산물자

플랜트부문	현대로템 ·Rotem Equipments (Beijing) Co. Ltd ·HYUNDAI ROTEM MALAYSIA SDN BHD	제철설비 등

기타부문	그린에어	산업용가스

1) 사업부문별 소개① 철도부문현대로템은 철도사업분야에서 앞선 기술로 세계 시장을 개척하고 있습니다. 미래 시장 수요에 대응하기 위해 동력분산식 고속철, 트램, 자기부상열차, 2층 전동차, 저상형 전동차 등 신차종 개발에 박차를 가한 현대로템은 해당 차종의 잇다른 상용화에 성공함으로써 세계 철도차량 시장에서의 입지를 공고히 하고 있습니다. 현대로템 철도사업부문은 해외 주요 시장에서 현지 법인 및 지사 등 16개 네트워크를 유지하고 있습니다.

북미시장은 미국 펜실베니아주에 Hyundai Rotem USA Corporation을 설립하여 운영하고 있습니다. 유럽 및 아중동 시장 등 주변 수출국 교두보로서 터키 아다파자르에 Hyundai EURotem Demiryolu Araclari ve Ticaret A.S를 설립하였으며, 중남미 철도시장 수요에 효과적으로 대응하기 위해 2014년에는 브라질 상파울로에 Hyundai Rotem Brasil Servicosde EngenhariaLtda를 설립하였습니다. 지난 2016년에는 철도차량 유지보수 수행 법인인 뉴질랜드 법인을 설립함으로써, 철도차량 생산 뿐 아니라 유지보수 사업 역량도 함께 강화해나가고 있습니다. 또한 지배회사는 서울시 9호선 유지보수를 위한 종속회사 메인트란스의 지분을 80% 소유하고 있습니다.② 방산부문현대로템은 국내 유일의 전차개발 및 생산업체로, 30여년간 축적해온 기술력과 경험을 바탕으로 시장 지배력을 지속적으로 유지해 오고 있습니다.

K1A1전차의 경우 러시아(T-90s), 우크라이나(T-84), 중국(MBT2000), 이스라엘/터키(Sabra Mk.III) 등과 경쟁하고 있으며, 2008년 개발을 완료한 K2전차의 경우 미국(M1A2 SEP), 프랑스(Leclerc), 독일 (Leopard 2A6) 등과 경쟁하고 있습니다. 전차의 성능을 결정하는 주요 항목은 생존성과 타격성으로 압축할 수 있으며, 생존성은 장갑기술과 더불어 능동방호 등 첨단기술의 접목이 필요한 요소라 할 수 있고, 타격성은 주포의 사거리와 파괴력 등이 주요 요소로 인식되고 있습니다. 기동, 화력, 방호력 등 주요 성능 면에서 K2전차는 세계 주요 전차와 대등 이상의 성능을 보유하고 있습니다. K2전차의 경우, K1A1전차 이후 지상군 핵심전투력 증가차원에서 전력화 사업이 진행되고 있으며 해외 동맹국 전차개발기술 지원사업 역시 추진되고 있습니다.

또한, 차륜형 장갑차도 2012년 당사가 기본형 공급사업자로 선정되어 2016년에6X6 및 8X8형 기본차량을 개발완료, 현재 양산 체제에 돌입하였습니다. 이는 당사의 우수한 육상전력 개발 능력을 보여주는 사례라고 볼 수 있습니다. 이를 바탕으로 30밀리 차륜형 대공포 체계개발 사업의 차체분야를 개발 중이며, 2017년 6월에는 차륜형지휘소차량 체계개발 사업을 수주하여 개발을 진행 중에 있습니다. 차륜형 장갑차는 다양한 형태로 계열화가 가능하여 높은 성장 잠재력을 보유하고 있으며, 시가전 및 대테러전 수행 능력강화를 위한 수요로 인해 수출가능성도 상대적으로 높은 편이라고 볼 수 있습니다.③ 플랜트부문 현대로템은 제철설비, 자동차설비, 환경설비 사업을 영위하고 있는 종합 플랜트 엔지니어링 회사입니다.

제철설비의 경우, 현대제철의 당진 공장 합리화 및 1~2기 고로사업에 이어 3기 공사에 대한 제선, 제강, 연주, 압연, 냉연설비 등 일관제철소 풀라인 설비 및 특수강 사업을 성공적으로 수행하였습니다. 이를 통해 국내외 제철설비의 신규투자 및 합리화 사업을 지속 확대하고 있습니다. 또한 축적된 노하우와 기술력을 바탕으로 발전소나 자원개발(철광석, 석탄 등)사업 등의 물류설비 분야로의 사업확대를 지속하고 있습니다.

프레스, 차체, 도장, 의장으로 구성되는 자동차설비의 경우 최근 그룹사 차원의대규모 투자는 마무리 단계에 있어 추가 증설계획은 불확실하나, 그 동안의 현대 기아차의 중국, 미국, 브라질, 터키, 체코, 인도, 러시아, 멕시코 등지의 해외공장에 자동차생산설비를 성공적으로 납품함으로써 기술력과 원가 경쟁력을 갖추게 되었습니다. 이를 통해 GM, FORD, 르노, 닛산, 테슬라 등 해외 유수 업체 해외공장의 자동차생산설비를 공급하고 있습니다.

환경설비의 경우 과거 세계 최초로 중저준위 방사성 폐기물 유리화 사업에 성공한 경험이 있으며, 현재는 중동의 카타르, 그리고 방글라데시에서 수처리 플랜트를 수행하고 있습니다.

현대로템 플랜트는 적극적인 해외시장 확대를 강화해 나가는 한편, 기술인력의 육성과 보강을 통한 엔지니어링 기술인력의 경쟁력을 강화하고, 글로벌 소싱 등을 통한 원가경쟁력을 확보하면서, 미래성장동력 확보를 위한 신규시장 진출 및 신규사업을 적극 추진하고 있습니다.

④ 기타부문 주요 종속회사인 그린에어는 지배회사가 51% 지분을 소유하고 있으며, 현대제철의 당진공장 내 고로 제철사업에 필요한 산업용 가스의 제조 및 판매를 목적으로 설립되었습니다.2) 산업의 특성① 철도부문 철도산업은 여객 또는 화물을 운송하는 데 필요한 철도시설 및 철도차량 관련 산업과 철도기술 개발산업 및 그 밖의 노선 개발, 이용, 관리와 연계된 산업 전체를 의미하는 것으로 범위가 넓은 국가 기간산업이자 사회 간접자본으로서의 성격이 강합니다. 그 중에서도 철도차량 사업은 철도운송 수단의 연구개발, 제작, 판매 및 유지보수와 연관된 전체 사업을 말합니다.

철도건설이 확정되면 토목, 건축, 궤도, 전력 및 신호통신 등 선행투자가 필요한 산업과 연계되고 철도차량의 신규수요가 이어져, 이를 제작하기 위한 철강, 화학, 비철금속, 전기전자, 고무, 유리, 플라스틱 등 원자재 산업과 함께 국내외 판매를 위한 금융과 무역 등의 산업이 동반됩니다.

철도산업은 공익사업이라는 특성과 함께 대규모의 자금투입이 필요한 사업으로 정부나 지방자치단체가 주도하는 집행예산에 따라 철도차량의 수량과 가격이 결정됩니다. 최근 각 지방자치단체가 민간 투자자와의 역할분담을 통해 민자사업을 확대해 나가는 추세이며, 해외시장의 경우도 이와 유사합니다.

② 방산부문 방위산업은 '적의 공격이나 침략을 방어하기 위해 군이 필요로 하는 것을 획득하거나 획득할 수 있는 여건을 지속적으로 경영하는 것'을 의미합니다. 이를 군사적 의미로 보면 '국가의 안전보장 및 국민의 생명과 재산을 보호하기 위한 군사력 건설에 필요한 무기체계 및 이를 운영하기 위한 장비, 물자, 용역 등의 획득과 이를 개발, 생산, 유지하는 것' 이라 정의할 수 있습니다.③ 플랜트부문 플랜트 산업은 일반적으로 기획, 프로세스관리, 기본설계, 상세설계, 구매, 제작, 시운전, 운영의 사업분야로 나누어지며, 공정, 기계, 전기, 배관 등 여러 가지 공학기술과 시운전기술뿐 아니라 법률, 금융과 관련된 종합적 지식이 필요합니다. 그러므로 이 많은 분야의 지식과 기술들을 어떻게 조화시켜 수요처가 원하는 플랜트를 완성하는가 하는 것이 프로젝트의 성공을 좌우합니다.

또한 플랜트 산업은 대부분 대규모 투자를 필요로 하는 만큼 수요자의 생산성 및 품질 향상을 위한 엔지니어링 기술 경쟁력이 중요합니다. 아울러 글로벌 소싱을 통한 원가경쟁력을 확보함으로써 시장에서 우위를 점할 수 있습니다.

④ 기타부문 산업용가스 산업은 대기 중의 공기를 이용하여 각종 분리공정을 거쳐 공기 중에 포함된 각각의 성분을 분리하여 사용합니다. 그린에어는 현대제철(당진) 사업장내에 가스제조시설을 설치하여 운영, 유지, 관리를 담당하고 있으며 일반 산업용가스인 산소, 질소, 알곤을 제조하여 On-Site 방식으로 현대제철 가스공급을 주된 사업으로 합니다. 따라서 현대제철의 고로사업 및 공장 조업에 따라 가스 공급량이 탄력적으로 조정됩니다. 부생가스인 액체가스는 Bulk 방식으로 판매되며 국내 Bulk시장의 수요와 밀접하게 관련되어 있습니다. 여유 기체가스는 Pipeline 방식으로 주변 기타 업체에 공급 및 판매되고 있으며, 현대제철 가스공급량에 비해 미미한 수준이나 향후 주변 산업단지로의 사업 확장을 기대할 수 있습니다.3) 산업의 성장성① 철도부문 철도산업은 도로, 항공, 해운 등 타 운송 수단의 급속한 발전으로 인해 한때 하향산업으로 여겨지기도 했으나, 최근 지구온난화와 미세먼지 등 환경문제가 지속적으로 제기됨에 따라 친환경 대체 교통수단으로 다시 주목받고 있습니다. 정시성, 고속성, 안전성, 경제성 및 장거리 대량 수송능력 등을 강점으로 철도산업계는 고급화 된 차세대 고속열차 및 이층열차와 무가선 트램, 자기부상열차 등 미래형 도시철도 수단을 출시하고 있습니다. 꾸준한 기술개발 노력의 결과로 작게는 도심을 순환하는 경전철, 크게는 대륙을 잇는 고속전철 등 지역 특성별 교통수요에 맞는 다양한 철도차량들이 지역과 지역을 막힘 없이 연결하고 있습니다.

국내 철도시장은 1970년대부터 시작된 지하철 건설사업을 중심으로 도시철도수요가 증가하면서 성장해 왔으며, 철도공사 등에서 고속전철, 기관차, 전동차 등 철도차량 물량을 꾸준히 발주하고 있습니다. 최근 들어 과거 공급된 도시철도 노후 전동차의 교체가 진행되고 있을 뿐만 아니라 정부 철도정책의 일환으로 최신 철도차량의 고속화, 시설 개량에 의한 증속화, 비전철화 구간의 전철화, 복선화 사업이 추진되고 있는데 향후 국내시장의 철도차량 수요는 더욱 증가할 것으로 예상됩니다.

한편, 정부는 2016년 6월 고속철도 수혜지역을 확대하고 대도시권 교통난을 해소하기 위한 '제3차 국가 철도망 구축계획'을 발표했습니다. 총 사업비 70조원 규모의 제3차 계획은 철도운행 집중구간의 용량부족 현상을 해소하고, 주요 거점 간 고속 이동 서비스를 제공함과 더불어, 철도물류 경쟁력 강화를 통해 한반도 통합철도망 구축의 기틀을 마련하는 것을 주요 내용으로 하고 있습니다. 최근에는 이 계획안에 따라 수도권 광역급행철도(GTX)사업이 본격적으로 추진되고 있습니다.

또한, 2019년 1월 인프라 확충을 통한 지역경제 활성화를 위해 남북내륙철도, 평택~오송 복복선화, 충북선 철도 고속화 사업, 대전 도시철도 2호선(트램) 등 총 13.4조원 규모의 8개 철도 사업을 포함한 국가 균형발전 프로젝트를 발표했습니다. 8개 사업의 사업계획이 구체화 되었고 예비타당성조사를 면제 받아 사업 추진이 신속히 이루어질 것으로 예상되며 그 동안 지연되었던 경전선 광주송정∼순천 전철화 사업이 예비타당성 재조사 대상 사업으로 선정되는 등 대규모 철도사업들이 가시화되고 있습니다.

서울시 9호선 사업과 같은 민자사업의 활성화로 각 지방 자치단체들이 추진하고 있는 경전철 민자사업 등은 철도차량 산업을 이끄는 새로운 성장분야로 주목 받고 있습니다. 차량뿐만 아니라 철도시스템(E) 및 부대사업에 이르기까지 민간자본을 활용한 턴키 사업으로 발전되면서 철도차량산업이 단순 차량 제작의 경계를 넘어 건설, 신호, 통신 등 종합 철도시스템을 공급하고 철도운영과 부대시설 개발에 이르는 등 사업영역이 확대되는 계기가 마련되었습니다.

2000년대에 들어 첫 도시철도가 개통된 광주와 대전뿐만 아니라, 서울을 비롯하여 이미 도시철도를 보유하고 있는 부산, 대구, 인천, 대전, 광주 등 지방 자치단체들도 추가노선 증설계획을 추진 중이어서 자기부상열차, 경전철, 트램 등 친환경 고부가가치의 도시 철도차량 투자도 활발해질 것으로 전망됩니다.

글로벌 철도시장의 경우 신조차량 수요가 큰 아시아, 유럽시장을 중심으로 매년 약 20억 달러의 규모로 꾸준한 성장을 보이고 있습니다. 1990년 이전에는 객ㆍ화차 중심의 수출이 대부분이었으나, 1990년 이후부터 전동차, 경전철, 디젤동차 등의 수출이 시작되면서 꾸준한 기술개발과 품질관리를 통해 고부가가치의 철도차량 및 시스템 엔지니어링 분야로까지 수출영역을 넓히고 있습니다. 현대로템은 2014년 첫 트램 사업 수주에 이어 2015년에도 터키 안탈리아시와 트램 공급 계약을 체결하고, 2016년 8월에는 호주 이층전동차 계약을 체결하는 등 공급차종 다변화에도 지속적으로 힘쓰고 있습니다. 또한, 2018년에는 19년만에 대만 시장에 재진출하여 대만 시장 역대 최대 발주 물량인 교외선 전동차 520량 사업을 수주하였을 뿐만 아니라 대만 도원시 녹선(Green Line) 무인운전 경전철 E 계약하면서 대만시장에서의 입지를 더욱 공고히 다지며 E 해외수출을 확대해 나가고 있습니다.

2000년대 초반 홍콩으로 수출했던 전동차의 경우, 철도 선진국인 영국의 표준을 그대로 적용한 최상급 차량으로 세계시장에서 그 품질과 기술을 인정받았으며 이후 인도, 터키, 브라질, 그리스 등에서도 꾸준히 전동차 및 지하철 시스템 사업을 수주하여성공적으로 수행해 오고 있습니다.

철도의 본 고장인 유럽은 물론, 2006년 북미시장 진출, 2007년에는 뉴질랜드 전동차와 튀니지 전동차 사업을 수주하며 6개 대륙의 시장진입을 완성하였습니다. 2008년에는 카자흐스탄 알마티 전동차, 2010년 우크라이나 CS2 전동차 사업을 통해 전통 러시아 시장인 CIS지역에 성공적으로 진입하는 한편, 2016년과 2017년 튀니지와이집트에서 신규 전동차 사업을 각각 수주하며 아프리카 시장 공략에도 박차를 가하고 있습니다. 2016년 8월 신규 시장인 호주 전동차 시장에 진출한 현대로템은 국내 기술의 철도차량 수출지역을 지속적으로 다변화하기 위해 다각적인 노력을 기울이고있습니다.

신규 차량 수요만큼 꾸준히 성장하고 있는 E(Electrical Mechanical) 및 O(Operation Maintenance)시장에서도 2011년 카자흐스탄 신호 시스템 공급사업을 수주하여 국내 기술로 개발한 철도 신호시스템의 첫 해외수출 실적을 달성한 데에 이어 우크라이나, 이집트, 뉴질랜드에서도 유지보수 사업을 잇달아 수주하며 수출 영역을 확대해가고 있습니다. 2016년 1월에는 필리핀 마닐라 지하철 턴키 계약을체결함으로써 국내뿐 아니라 해외시장에도 철도차량을 비롯한 전력, 신호, 통신 등 철도 종합시스템을 공급하게 되었습니다.② 방산부문 국내 방위산업의 경우 정부가 수요를 독점하고 있는 상황이므로, 국방 예산 및 군 운용의 중장기 계획에 따라 시장 규모 및 향후 성장이 결정된다고 볼 수 있습니다.

방위산업 시장은 "다기능-고효율의 선진국방"을 위한 국방개혁 기본계획 (2014~2030)에 따라 지속적으로 확대될 것으로 전망하고 있으며, 특히 당사의 주력 시장인 육상용 전차 부문에 있어서는 계속적으로 성능개량 및 현대화가 이루어지고 있을 뿐만 아니라, 차륜형 장갑차 등의 신규 제품에 있어서도 그 수요가 늘어나고 있습니다. ③ 플랜트부문 플랜트산업은 최근 세계 경기둔화에 따라 국내기업의 해외 플랜트 시장 수주규모 성장이 둔화되고 있는 추세입니다. 한편 그간 중동지역에 집중되었던 국내 플랜트 업계의 수주 편중세는 유가변동에 따라 최근 증가세가 유동적이나, 경제 성장에 따른 인프라 개발 수요가 있는 아시아에서는 일정부분 성장세를 기대하고 있습니다.④ 기타부문

산업용가스 산업은 대표적인 장치산업인 동시에 산업 전반에 걸쳐 필수 소재로 꼽히는 분야입니다. 당사는 On-Site 공급방식으로 현대제철의 성장과 밀접한 관계를 갖고 있으며, 특히 고로 1·2·3호기 완공 및 특수강사업 등으로 꾸준한 가스 사용량의증가가 예상됩니다. 이를위해 산업용 가스 플랜트 4~7호기를 단계적으로 증설하여 정상 가동중입니다.4) 경기변동의 특성① 철도부문 철도산업은 선행종합지수를 결정하는 산업의 경기동향과 밀접한 연관을 맺고 있습니다. 철도차량의 수요는 대부분 신규 철도노선 건설에 후행하기 때문에 정부나 지방자치단체의 사회간접자본에 대한 투자계획이 철도차량 사업의 향후 수요를 결정하게 됩니다. 따라서 선행종합지수의 하락은 2~3년 내의 철도차량의 수요감소를 동반합니다. 그러나 이 같은 영향은 비교적 단기적으로 발생하게 되는데, 침체된 경기부양을 목적으로 정부나 지방자치단체에서 사회간접자본에 대한 투자계획을 수립하거나 조기에 집행하기 때문에 물량감소 영향은 오래가지 않습니다. 물량과 단가 등을 예상할 수 있는 정부나 지방자치단체의 예산은 국회나 지방의회에서 결정되고 집행 또한 감사를 받아야 하는 관계로 수요변화는 매우 둔하게 나타나는 편입니다. 하지만, 최근 정부기관을 중심으로 중장기 국가교통 기본정책이 재정립되는 과정에서 장기적인 수요증가와 이에 따른 예측 가능한 계획이 제공될 것으로 예상됩니다.② 방산부문 방위산업은 정부의 정책적 결정에 따라 사업의 변동성이 영향을 받을 수는 있으나, 기본적으로 수주에 의한 장기공급계약 사업이므로 단기적인 경기변동의 영향은 적다고 볼 수 있습니다. 다만, 정부의 정책적 결정에 의해 사업이 추진되더라도 실제사업이 집행되기까지의 의회의 결의 승인절차가 필요한 경우가 많으며, 따라서 정치적 상황의 변화에 따라 일정이 지연되거나 마스터플랜이 변경되는 경우도 있습니다.③ 플랜트부문 플랜트 산업은 사회 인프라 구축과 대규모 투자사업의 성격을 갖기 때문에 크게는 국제경기 전망에 영향을 받으며, 작게는 국내 소비 및 투자경기에 영향을 받습니다. 최근 세계경기 둔화와 유가 변동에 따른 중동 지역의 유동성으로 성장세가 다소 변동성이 있지만 신흥국의 경제발전을 위한 시장 증대에 따른 새로운 기회를 모색하고 있습니다.④ 기타부문 산소, 질소, 아르곤은 주로 고로 제강에 사용되며 고로 제강업은 자동차, 가전, 조선 등 산업 경기에 주로 영향을 받아 연중 비교적 안정적인 수요를 유지함으로 그린에어에서 제조하여 판매하는 산업용가스는 경기변동에 비교적 민감하게 반응하지 않는 편입니다. 또한, 현대제철의 고로사업과 연계하여 가스 사용량이 결정되므로 전반적인 경제 상황보다는 현대제철 업황에 밀접한 영향이 있습니다. 5) 시장여건① 철도부문 전 세계 철도산업의 시장규모는 2016년 ~ 2018년 평균 약 236조원(? 1,831억)으로 추산되며 이 중에서 철도차량 분야는 신규차량을 기준으로 전체 시장규모의 약 30%를 차지하고 있으며 이는 항공이나 도로 등 타 교통수단에 비해 훨씬 작은 수준입니다. 세계 철도차량 시장은 서유럽을 근거로 하는 선진업체의 주도 속에 기타 유럽 업체 및 내수물량을 바탕으로 빠르게 성장하는 중국업체들과 치열한 경쟁구도를 형성하고 있습니다. 근래 글로벌 철도산업계의 M 활발하게 이루어지고 있는 것도 그 이유 중 하나로 볼 수 있습니다. 한편, 최근 글로벌 철도 화물운송 확대에 따른 기관차 및 화차시장과 급격한 도시화로 인한 도시간 승객 수송용 고속전철 및 전동차 시장, 시내 교통을 위한 메트로, 경전철 시장이 더욱 성장할 것으로 전망됩니다. 특히 시장의 규모가 큰 아시아와 서유럽뿐만 아니라 향후 개발의 여지가 풍부한 중남미, CIS 및 아프리카, 중동 지역의 성장가능성이 주목 받고 있습니다.

한편, 지형적 요인으로 도로건설 위주의 자동차 산업이 육성되어 왔지만, 최근 환경 비용 등 사회적 문제점이 제기되면서 대체 교통수단인 국내 철도 산업이 주목 받고 있습니다. 그러나 가격정책의 경직성, 부품국산화의 한계 등 기업 자체적인 부분과 아울러 국내 철도차량 시장 개방화에 대한 정부의 정책적 지원부족이 문제점으로 지적되고 있습니다. 또한, 해외사업의 턴키 발주방식과 금융조달(Financing)에 유기적으로 대응하여야 하는 수출의 장애요인도 극복 해야 할 과제입니다.

② 방산부문 방위산업은 정부에 의하여 시장의 규모가 정해지므로, 경기변동보다는 정부 정책 결정에 따라 좌우된다고 볼 수 있습니다. 2009년1월부터 국내 방위산업 시장은 각 분야에서 독점적 지위를 보장하는 전문화, 계열화 제도가 폐지됨에 따라 개발과제에 대한 수주 경쟁이 심화되고 있으나, 전통적으로 기존에 영위하였던 분야에 있어서는 그시장지위가 유지되고 있는 상황입니다.③ 플랜트부문 플랜트 산업은 프로젝트 대부분이 대형 프로젝트로 규모가 클 뿐만 아니라, 각국의 정부 정책과 다국적 기업의 엔지니어링 기술우위로 인한 시장 진입장벽이 상대적으로 높은 시장입니다. 때문에 플랜트 산업의 시장경쟁요소는 시스템 엔지니어링 기술과 프로젝트 관리 역량에 있습니다. 이러한 경쟁요소는 플랜트 산업의 특성상 생산성 극대화와 밀접한 관계를 가지고 있어, 이를 뒷받침 하기 위한 원가 및 기술 경쟁력이 매우 중요합니다. 대부분의 생산설비에 대한 기술은 보편화되고 있는 추세이나, 새로운 공법으로 혁신적인 생산성과 품질 향상을 도모할 수 있다면 가격 경쟁력과는 무관하게 시장에서 경쟁력 우위를 가질 수 있습니다.④ 기타부문 현재 글로벌 메이저업체들은 일정 수준의 마진을 장기간 확보할 수 있는 장점을 갖고 있는 On-Site방식 가스공급 구조 비중을 높이고 영업망 확충에 노력하고 있습니다. 그린에어는 안정적인 가스 수요처인 현대제철과 15년간 가스공급계약을 체결하여 플랜트를 운영하고 있습니다.

6) 회사의 경쟁우위 요소

① 철도부문 철도차량 사업의 경쟁우위 요소는 초기 시장지배력과 원가 경쟁력, 기술 및 품질에 있습니다. 일단 시장진입에 성공하고 나면 후행 되는 교체부품 공급을 비롯한 유지보수 사업과 추가 투입되는 차량사업을 유리하게 선점할 수 있기 때문에 초기 시장지배력이 중요합니다. 시스템화 되어 있는 철도차량의 특성상 동일한 시스템을 계속 사용하는 것이 비용이나 유지보수관리에 유리하기 때문입니다. 따라서 초기진입 제작사의 제품을 선호할 수 밖에 없으며, 추가 입찰시도 관련시장에서의 납품실적이 쌓여 잠재시장을 효율적으로 확보해 낼 수 있습니다. 이러한 초기 시장진입에 성공하려면 당연히 가격, 기술 및 품질 경쟁력을 고루 갖추어야 합니다.

당사는 부품 하나의 품질도 엄격하게 관리하여 차량을 제작하고, 납품 이후에도 CS 조직을 통한 철저한 관리로 차량의 안정성을 확보하고 있습니다. 철저한 품질관리를 통해 얻은 신뢰성은 현대로템 차량을 인수받은 각국 시행청의 추가계약으로 입증되고 있습니다.

1990년대 중반까지 외국 기술에 의존하던 국내 철도기술은 철도연구기관을 중심으로 한 기술개발과 철도차량 완성차 업체 및 부품업체의 상생노력을 통해 빠르게 성장하여 글로벌 경쟁구도에 참여하게 되었습니다. 경부고속전철 제작을 통해 축적된 경험을 바탕으로 한국형 고속전철인 G7을 탄생 시킨 데 이어 300km/h급 KTX-산천을 국내 기술로 개발, 성공적으로 상업운행에 투입하였습니다. 독자기술을 바탕으로 고속전철을 제작한 것은 일본, 프랑스, 독일에 이어 세계에서 네 번째이며 KTX-산천은 이제 브라질, 터키, 미국, 태국 등 세계 고속철 시장에서 세계에서 몇 안 되는 고속철도 생산국들과 경쟁할 수 있을 정도로 기술이 발전되었습니다. 또한 미래형 철도차량 연구개발 프로젝트의 일환으로 개발된 차세대 고속전철(HEMU-430x)은 2013년 3월 421.4 km/h의 최고속도를 기록하면서 우리나라를 세계 고속철도 최고속도 기록 4위의 국가로 올려놓았습니다. 또한, 세계 고속철 시장 수요에 맞추어 동력분산식 고속철 개발에 성공하여 지난 2016년 국내 상용화 계약 실적을 마련하였으며, 이를 토대로 세계 고속철 시장 진출에 박차를 가할 예정입니다.

우리나라 철도차량 수출 1등 제품인 전동차 시장에서 현대로템은 소위 BIG3라 불리는 봄바르디에, 알스톰, 지멘스 등과도 대등한 경쟁을 벌이며 세계 전동차 시장에서 많은 물량을 확보하고 있습니다. 한편, 2016년 2월에는 순수 국내기술로 개발한 인천국제공항 자기부상열차가 개통함으로써 일본에 이어 세계 2번째 도시형 자기부상 시스템 상용화를 달성하였습니다. 또한, 지속성장을 위한 발판으로 글로벌 친환경 추세에 맞춰 수소전기차 부문에서 세계 최정상급 기술력을 보유하고 있는 현대자동차와 함께 수소전기 철도차량 연구개발을 진행 중에 있습니다.

전세계 6대륙, 36개국으로 철도차량 및 핵심 전장품을 수출하는 현대로템은 꾸준한 R 투자와 인재양성을 통해 세계 철도시장을 선도해 갈 종합 철도 및 시스템 업체로 성장해 나갈 것을 목표로 하고 있습니다.

② 방산부문 K2전차는 세계 주요전차와 비교하여 동등 이상의 성능을 보유하고 있으며 지상군 전력증가 차원에서 현재 전력화가 진행되고 있고, 국내에서는 동일제품에 대한 경쟁관계의 회사가 없습니다. 차륜형 장갑차 기본형 모델은 당사가 개발 완료하였으며, 계열형 사업인 30밀리 차륜형 대공포 개발사업의 차체분야 개발 및 지휘소차량 체계개발 사업 수주를 완료함으로써 전차뿐만 아니라 차륜형 장갑차 분야에서도 경쟁우위를 갖추고 있습니다. 향후 추진하는 신규사업은 자동차 전기구동부품, 로봇사업 등입니다. ③ 플랜트부문 당사의 플랜트 사업은 오랜 공사수행 노하우를 보유하고 있으며, 이는 원가경쟁력과품질경쟁력으로 나타나고 있고 무엇보다도 다양한 턴키공사 진출을 시도하고 있는 기업입니다.

특히 일관제철소를 수주한 경험으로 쌓은 제철설비 공급능력과 프레스, 차체, 도장, 의장 등 자동차생산설비의 풀라인 엔지니어링 및 프로젝트 관리능력을 보유하고 있습니다. 뿐만 아니라 자동차설비, 제철설비, 환경설비와 같이 다양한 사업을 추진함으로써 사업간 시너지 창출이 가능하다는 것이 당사의 강점입니다. 아울러 건설, 제철, 자동차 등과의 상호 유기적인 관계로 나타나는 그룹 시너지를 통해 수주 및 해외시장 확대를 강화해 나가고 있습니다.

④ 기타부문 현대제철과 On-Site 방식의 가스공급계약을 체결하여 사업여건의 안정성 및 현대제철의 성장과 더불어 꾸준한 매출 증대로 회사의 건실함을 유지할 수 있을 것입니다. 또한 이를 바탕으로 주변 산업단지 및 개발 예정인 산업단지의 철강 관련 기업 등에 추가적인 가스 매출처 확보가 기대됩니다.7) 시장점유율① 철도부문 국내에는 당사 외에도 객차와 화차, 경전철, 전동차 등을 생산하는 몇 개의 회사가 있으며, 회사는 국내 철도차량시장 시장에서의 안정적인 지위를 유지하고 있었으나 최근 들어 경쟁이 다소 치열해지고 있는 상황입니다. 세계 철도차량 시장의 경우 현대로템을 포함하여 유럽의 알스톰, 지멘스 등을 비롯한 상위 10개사가 전체 시장의 75%를 차지하고 있으며, 이 중 중국의 철도차량 기업인 CRRC(구 CSR, CNR)이 1/3 가량의 점유율을 보이고 있습니다. 현대로템은 수출 주력 차종인 교외통근형 전동차, 메트로 및 디젤동차 등을 포함하여 약 2~3%의 점유율을 유지하고 있으며, 2010년 세계 철도차량 시장 점유순위 10위를 최초로 기록한 이후 지속적으로 세계 10위권을 유지하고 있습니다.

*(2016~2018년 당사 매출기준 세계시장비교 규모 자료 출처 : SCI / Verkehr Multiclient studies “The Worldwide Market for Railway Industries”, 각 사 Annual Report) ② 방위산업 방위산업은 산업의 특성상 시장점유율을 산출하기가 어렵습니다.③ 플랜트부문 플랜트사업은 사업내용이 복잡하므로 객관적인 시장점유율 산정이 어렵습니다.④ 기타부문 기타 분야는 산업의 특성상 시장점유율을 산출하기가 어렵습니다.8) 사업부문별 주요 재무정보 (단위: 백만원)

사업본부	제20기	제19기	제18기

매출액	영업이익	매출액	영업이익	매출액	영업이익

철도부문	1,175,042	-47,057	1,315,328	60,758	1,486,965	81,195

방산부문	527,037	6,522	506,086	22,178	602,168	53,597

플랜트부문	533,767	-164,349	730,101	-47,713	722,647	(41,604)

기타 부문 등	176,078	8,717	174,143	10,202	173,003	13,046

총합계	2,411,924	-196,167	2,725,658	45,425	2,984,783	106,234

※ 제 19기(전기) 및 제 18기(전전기)는 2018년 1월 1일부터 시행된 K-IFRS 1109호 및 1115호를 소급적용하지 않은 재무제표임나. 주요제품1) 각 부문 제품 매출액 및 비중 (단위: 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	매출액	비율(%)

철도부문	상품 ·제품	전동차	1,175,042	49%

방산부문	제품	방산물자	527,037	22%

플랜트부문	제품	제철프레스환경운반설비	533,767	22%

기타부문 및 내부거래제거	제품	산업용가스 外	176,078	7%

총 합계	2,411,924	100%

2) 주요제품 가격변동추이(1) 철도부문 (단위 : 억원/량당)

구 분	제20기	제19기	제18기

내수	16	8	23

수출	20	21	15

※ 작성기준 : 당기에 수주한 제품을 단순합산하여 1량으로 환산 ※ 철도차량은 기관차, 고속열차, 전동차 등 수주차종별, 발주사양별 가격편차가 크게 발생하여 상기의 수치로 가격변동 추이를 판단하기는 어렵습니다.(2) 방산부문 및 플랜트부문은 산업특성상, 가격변동추이 산정이 어렵습니다.(3) 기타부문 (단위 : 원/N㎥)

구 분	품 목	제20기	제19기	제18기

기타부문	기체산소	53.1	52.2	53.3

※ 산출기준 : 가스공급계약서에 의한 단가 산출※ 주요가격변동원인 : 가스판매단가 변경계약에 의한 가격변동 (공급량증가)

다. 주요 원재료1) 주요 원재료 (단위: 백만원)

사업부문	매입유형	품 목	구체적용도	매입액 (비율%)	주요매입처

철도부문 외	원재료	금속소재 등	차체 등	796,818(37.1%)	현대비앤지스틸 외

기타부문	기타	전력	가스제조	125,293(70.9%)	한국전력공사

※ 작성기준 : 2018년 1월 ~ 12월 당기 원재료 매입액, 비율 : 별도 매출액 대비2) 주요 원재료 가격변동추이

사업부문	품목	제20기	제19기	제18기

철도부문 외	SUS LT2T	백만원 / Ton	4.9	4.9	4.9

기타부문	전력	원 / kw	99.1원/kw	98.5원/kw	99.4원/kw

① 철도부문 외- 산출기준 : SUS301L LT 2T SHEET 가격 BASE 기준② 기타부문- 산출기준 : 한국전력공사 전기 요금표, 공장가동 전력사용량- 주요가격변동원인 : 계절별 전력량 요금 차이 발생에 따른 가격변동라. 생산 및 설비에 관한 사항1) 주요 제품에 대한 생산능력 ·생산실적 ·가동률(1) 생산능력 및 산출기준① 철도부문 : 창원공장- 생산능력 : 800량 - 생산능력 산출기준 : 철도차량 의장 연간 생산기준② 기타부문 : 그린에어 - 당 사업장은 4조 3교대, 1년 365일 가동을 원칙으로 2018년 4, 5, 6, 7호기 플랜트 총 가동시간은 32,587시간입니다 . 생산능력은 가동플랜트의 "플랜트별 생산능력 × 플랜트별 가동시간"의 합으로 산출하고 있으며, 2018년 생산능력은 기체산소 기준 1,752,000,000N㎥ 입니다. (2) 생산실적① 철도부문, 방산부문, 플랜트부문 (단위: 백만원)

사업부문	품 목	사업소	제20기	제19기	제18기

철도부문	전동차	창원	1,030,217	992,715	1,218,774

방산부문	방산물자	창원	477,361	455,461	523,752

플랜트부문	자동차/ 제철설비 外	당진	666,559	744,859	698,909

합 계	2,174,137	2,193,035	2,441,435

② 기타부문 (단위 : N㎥)

사업부문	품 목	사업소	제20기	제19기	제18기

기타부문	산업용가스	당진	1,628,303,900	1,603,563,600	1,117,890,300

※ 기체산소 생산량 기준임

(3) 가동률① 철도부문, 방산부문, 플랜트부문 (단위 : MH, %)

사업부문	가동가능시간	실제가동시간	평균가동률

철도부문	896,172	709,356	79.2%

방산부문	541,677	555,850	102.6%

플랜트부문	29,590	23,120	78.1%

합계	1,467,439	1,288,326	87.8%

※ 해당기간의 계획 표준생산 MH 대비 실적 표준생산 MH의 비율 (비가동시간 제외)- 계획표준생산 MH : 보유 작업 제품별 납기를 고려한 생산일정 계획에 의거 해당기간에 작업해야 할 시간- 실적표준생산 MH : 생산 운영 과정에서 나타난 비가동 시간을 제외한 실제 가동 시간② 기타부문 (그린에어 : 기체산소 기준 가동시간) (단위 : 시간, %)

사업부문	가동가능시간	실제가동시간	평균가동률

기타부문	35,040	32,587	93.0

※ 가동가능시간 : 산소설비 4, 5, 6, 7호기 각 호기별 연간 하루 24시간 가동시간의 합※ 실제가동시간 : 산소설비 4, 5, 6, 7호기 각 호기별 연간 실제 가동된 시간의 합

2) 생산 주요 설비 (1) 토지 (단위:백만원)

사업부문	소유형태	소재지	면적	기초장부가액	당기증감	당기장부가액	비고

증가	감소

지배회사	자가	경남창원 외	780,799㎡	576,887	-	-	576,887	-

종속회사	자가	브라질	149,738㎡	1,164	-	127	1,037	-

계	965,026㎡	578,052	-	127	577,925	-

(2) 건물 (단위:백만원)

사업부문	소유형태	소재지	기초장부가액	당기증감	당기상각	당기장부가액	비고

증가	감소

지배회사	자가	경남창원 외	181,868	7,934	266	6,846	182,691	-

종속회사	자가	충남당진 외	42,559	2	15,359	207	26,995	-

계	224,428	7,937	15,625	7,053	209,685	-

(3) 구축물 (단위:백만원)

사업부문	소유형태	소재지	기초장부가액	당기증감	당기상각	당기장부가액	비고

증가	감소

지배회사	자가	경남창원 외	36,806	5,061	-	1,968	39,899	-

종속회사	자가	충남당진 외	33,765	194	128	3,897	29,935	-

계	70,571	5,256	128	5,865	69,834	-

(4) 기계장치 (단위:백만원)

사업부문	소유형태	소재지	기초장부가액	당기증감	당기상각	당기장부가액	비고

증가	감소

지배회사	자가	경남창원 외	51,724	12,032	4	15,162	48,590	-

종속회사	자가	충남당진 외	208,039	4,020	1,738	24,220	186,100	-

계	259,762	16,052	1,742	39,382	234,690	-

(5) 차량운반구 (단위:백만원)

사업부문	소유형태	소재지	기초장부가액	당기증감	당기상각	당기장부가액	비고

증가	감소

지배회사	자가	경남창원 외	989	142	1	400	730	-

종속회사	자가	충남당진 외	203	19	21	(32)	233	-

계	1,192	161	21	368	963	-

(6) 공구기구 (단위:백만원)

사업부문	소유형태	소재지	기초장부가액	당기증감	당기상각	당기장부가액	비고

증가	감소

지배회사	자가	경남창원 외	7,769	1,754	0	3,572	5,951	-

종속회사	자가	충남당진 외	867	142	4	70	936	-

계	8,636	1,897	4	3,642	6,887	-

(7) 비품 (단위:백만원)

사업부문	소유형태	소재지	기초장부가액	당기증감	당기상각	당기장부가액	비고

증가	감소

지배회사	자가	경남창원 외	7,987	1,197	0	3,181	6,003	-

종속회사	자가	충남당진 외	3,887	385	417	186	3,669	-

계	11,875	1,582	418	3,367	9,672	-

(8) 건설중인 자산 (단위:백만원)

사업부문	소유형태	소재지	기초장부가액	당기증감	당기상각	당기장부가액	비고

증가	감소

지배회사	자가	경남창원 외	4,984	18,911	21,035	-	2,860	-

종속회사	자가	미국 외	938	3,884	2,941	-	1,881	-

계	5,922	22,795	23,976	-	4,741	-

(9) 미착시설 외 (단위:백만원)

사업부문	소유형태	소재지	기초장부가액	당기증감	당기상각	당기장부가액	비고

증가	감소

지배회사	자가	경남창원 외	2	3	5	-	0	-

종속회사	자가	미국 외	-	-	-	-	-	-

계	2	3	5	-	0	-

3) 설비의 신설 및 매입계획(1) 투자현황① 철도부문, 방산부문, 플랜트부문 외 (단위: 백만원)

사업부문	구분	투자효과	총 투자예정액	투자액

철도	창원 철차공장	보완투자	11,180	14,514

방산	창원 방산공장	보완투자	5,862	4,810

플랜트	당진 플랜트공장	보완투자	1,188	1,077

지원	전 사업장	지원부문 투자 및 IT투자	8,566	7,006

합 계	26,796	27,407

② 기타부문 (단위: 백만원)

사업부문	구분	투자효과	총 투자예정액	투자액

기타부문	액체가스 기화설비보강공사 외	가스 공급 안정성 증대	-	4,045

(2) 향후 투자계획① 철도부문, 방산부문, 플랜트부문 외 (단위: 백만원)

사업부문	계획명칭	예상투자총액	연도별 예상투자액

2019년	2020년	2021년

철도	창원 철차공장	13,576	3,840	4,786	4,950

방산	창원 방산공장	9,029	3,804	2,625	2,600

플랜트	당진 플랜트공장	2,655	155	1,580	920

지원	전 사업장	21,120	5,689	8,421	7,010

합계	46,380	13,488	17,412	15,480

② 기타부문 (단위: 백만원)

사업부문	구분	예상투자총액	연도별 예상투자액

2019년	2020년	2021년

기타부문	그린에어	8,755	2,755	3,000	3,000

마. 매출 및 판매조직에 관한 사항1) 매출 실적 (단위: 백만원)

사업구분	품 목	제20기	제19기	제18기

철도부문	전동차외	내수	308,675	389,712	680,790

수출	866,184	925,615	806,175

합계	1,174,859	1,315,328	1,486,965

방산부문	방산물자	내수	508,687	488,389	599,614

수출	18,350	17,697	2,554

합계	527,037	506,086	602,168

플랜트부문	자동차설비/제철설비외	내수	245,979	324,607	261,653

수출	287,971	405,495	460,994

합계	533,950	730,101	722,647

기타부문 및내부거래제거	산업용가스 외	내수/수출	176,078	174,143	173,003

연결기준합계	2,411,924	2,725,658	2,984,783

2) 판매경로와 주요매출처(1) 판매경로① 철도부문 : 철도영업본부 해외영업실, 국내영업실, CS실, 철도시스템 사업실② 방산부문 : 방산사업본부 방산국내영업팀 및 방산해외영업팀③ 플랜트부문 : 플랜트사업본부 플랜트영업팀, 플랜트영업팀, 운반설비영업팀(2) 판매방법① 철도부문- 국내 : 철도공사 및 지자체, 민자사업 프로젝트별 경쟁입찰방식과 SOC사업의

일괄턴키방식으로 수주

- 해외 : 직접 수주 및 국내외 종합상사 등과 컨소시엄 구성을 통한 수주② 플랜트부문- 국내 및 해외 : 프로젝트별 입찰

(3) 판매전략

① 철도 부문- 기본목표 : 수주확대 및 적정이윤의 확보

- 추진전략

a. 전략적 중점시장, 대상시장 선점 및 수주ㆍ 旣진출국 시장유지 및 확대

ㆍ 중점 공략 대상국 및 차종 선정

b. 철도관련분야 사업 및 부품 수출 확대

ㆍ 금융제공, BOT/Turnkey 방식 참여

c. 고부가가치 차량의 개발

ㆍ 고부가가치 차량 및 독자모델 개발 확대

ㆍ 고품질 차량에 대한 신뢰 확보d. 선진업체와의 전략적 제휴 강화

ㆍ 시스템 엔지니어링 기술력 확보 및 전문회사와 협력

ㆍ 국내외 다양한 창구사 활용 및 해외정보 거점 확보② 플랜트 부문- 기본목표 : 수주확대 및 적정이윤의 확보- 추진전략a. 권역별 마케팅 강화 및 영업 네트워크 다변화b. 기술 원가 경쟁력 제고 및 제조기반 경쟁력 우위 지속 확보c. 프로젝트 수행역량 강화를 통한 해외시장 확대※ 기타부문 그린에어는 현대제철 고로사업과 관련하여 설립된 회사로 현대제철에 산업용 가스를 판매6. 시장위험과 위험관리당사의 외환 관리 정책은 Natural Hedge를 기본 정책으로, 필요시 Hedge 거래를 통해 환 위험을 제거 또는 최소화함을 우선으로 하며, 재경본부장을 위원장으로 재무위험 관리위원회를 구성하여 운영 관리하고 있습니다.바. 연구개발 활동1) 연구개발 담당조직(1) 위치 : 경기도 의왕시 철도박물관로 의왕연구소 충청남도 당진시 송악읍 북부산업로(2) 조직 : 철도, 방산 및 플랜트 연구관련 25팀 (지원부문 제외)

2) 연구개발비용 (단위: 백만원)

과 목	제20기	제19기	제18기

재 료 비	-	-	-

노 무 비	76,448	72,118	64,835

경 비	36,216	29,435	24,227

연구개발비용 계	112,663	101,553	89,062

회계처리	개발비(무형자산)	7,972	10,558	8,574

판매비와 관리비	12,330	7,644	4,703

제조원가	92,361	83,351	75,784

연구개발비/매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	5.2%	4.3%	3.3%

3) 연구개발 진행 실적

(1) 2층고속차량객차개발
(2) 고속열차효율향상차량모듈기술개발
(3) 저심도도시철도시스템개발
(4) 철도차량용PMSM및추진제어장치개발
(6) 웨어러블로봇용상용화개발
(7) 플랜트모듈라인용프레스이송장치국산화개발
(8) 냉연CGL설비LineAutomation시스템개발
(9) 신개념언더프레임및하부기기개발
(10) TCN기반의TCMS소프트웨어기술개발
(11) 메카트로닉스대차개발
(12) 철도차량부품인터페이스표준화및모듈화연구
(13) 전동차소음저감기술개발
(14) 서보프레스라인동기제어시험기개발
(15) SMARTTRAIN기술개발
(16) 소비전력정합성향상및저감방안연구
(17) 극초음속엔진제어시스템개발
(18) 철도차량주요소음원예측기술개발
(19) 휠구동모터NVH성능해석및개선프로세스개발
(20) 저속구동링크기술개발
(21) TCMS고장데이터분석프로그램개발
(22) 다축비젼센터링유닛개발
(23) 디스테커용고속갠트리피더개발
(24) 열차풍측정시스템개발
(25) 도시형자기부상열차성능향상및준고속차량사양개발
(26) 웨어러블로봇용전기-유압복합구동기개발
(27) 무가선저상트램실용화
(28) 견인전동기절연내열등급향상검증
(29) 현대상용차용MR댐퍼개발
(30) 도시형자기부상열차핵심구성품기술개발
(31) 고속BTM개발및고속성능검증
(32) 경사주행형EMS개발
(33) 230kph급준고속차량용추진시스템개발
(34) 철도차량의주요장치별설계및구조요구사항

사. 수주에 관한 사항(단위 : 억원 )

품 목	수주일자	납기	수주총액	기납품액	수주잔고

철도사업	~ 2018.12.31	-	78,182	11,767	66,415

방산사업	~ 2018.12.31	-	12,785	5,270	7,515

플랜트사업	~ 2018.12.31	-	12,561	7,082	5,479

합 계	103,528	24,119	79,409

아. 진행률적용 수주상황(단위 : 백만원)

품목	수주일자	납기	수주총액	기납품액	수주잔고

수량	금액	수량	금액	수량	금액

철도A	2016-01-21	2019-08-17	-	252,219	-	60,130	-	192,090

철도B	2016-03-10	2031-06-30	-	175,199	-	44,749	-	130,450

철도C	2004-11-01	2011-05-31	-	227,544	-	220,503	-	7,040

철도E	2008-11-10	2018-12-31	-	773,662	-	773,662	-	-

철도F	2009-05-13	2015-07-30	-	226,124	-	219,729	-	6,394

철도G	2010-06-29	2017-10-07	-	295,763	-	290,188	-	5,574

철도I	2012-09-10	2016-12-28	-	301,094	-	289,829	-	11,265

철도L	2012-12-17	2019-07-07	-	574,314	-	470,874	-	103,440

철도M	2013-04-01	2018-03-31	-	758,681	-	683,717	-	74,964

철도N	2013-12-13	2018-02-28	-	245,510	-	245,147	-	363

철도O	2016-01-21	2019-08-17	-	235,430	-	208,022	-	27,408

철도P	2016-04-22	2021-02-28	-	357,839	-	16,852	-	340,987

철도Q	2016-05-19	2022-05-01	-	330,090	-	76,706	-	253,384

철도T	2008-03-18	2015-09-25	-	208,747	-	208,339	-	408

철도U	2016-08-18	2022-03-22	-	857,988	-	128,595	-	729,393

철도V	2016-12-15	2020-01-15	-	211,213	-	67,766	-	143,447

철도W	2016-06-07	2020-12-31	-	357,654	-	84,265	-	273,389

철도X	2013-06-22	2016-08-12	-	261,464	-	244,681	-	16,783

철도Y	2017-06-22	2024-10-31	-	385,275	-	5,755	-	379,520

철도Z	2017-07-27	2020-12-20	-	168,101	-	41,074	-	127,027

철도AA	2012-04-30	2027-07-31	-	183,415	-	98,971	-	84,443

철도AB	2017-12-02	-	-	920,995	-	281	-	920,715

철도AC	2017-11-06	2020-07-13	-	176,698	-	27,048	-	149,650

철도AD	2018-06-26	2023-06-28	-	882,806	-	15,796	-	867,010

철도AE	2018-07-31	2031-05-30	-	300,875	-	11,164	-	289,710

철도AF	2018-08-17	2024-07-04	-	238,870	-	2,137	-	236,733

철도AG	2018-07-31	2031-05-30	-	215,000	-	4,426	-	210,574

철도AH	2018-05-17	2024-02-28	-	309,784	-	9,703	-	300,081

플랜트B	2014-12-03	2018-08-31	213,512	101,548	111,964

플랜트C	2014-12-03	2018-08-31	140,901	113,437	27,464

플랜트D	2017-12-21	2019-11-30	229,900	128,546	101,354

플랜트E	2018-10-12	2021-01-15	137,600	10,258	127,342

합 계	-	11,154,267	-	4,903,900	-	6,250,367

* 보고기간 종료일 현재 실질적인 납품은 종료되었으나,교육훈련 메뉴얼 제공 또는 예비부품 납품 등이 진행중인 계약이 포함되어 있습니다.* 방산부문 계약사항은 시행청과 회사 비밀유지조항에 의거한 비공개사항으로 증권신고서, 투자설명서, 사업(분ㆍ반기)보고서 등을 통해 공시 및 공개한 사실이 없으며, 이 항목을 재무제표의 주석에 공시하지 않는다는 사실을 감사위원회에 보고하였습니다.