다날 분기보고서 (2017.09)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

당사는 한국채택국제회계기준을 적용하여 연결재무제표를 작성하는 기업으로, 영업부문별 연결 대상 종속법인에는 아래와 같은 법인이 포함됩니다.

사업부문	회 사 명	주요 재화 또는 사업내용	주요 고객 정보

커머스사업부문	(주)다날	유무선 결제 및 인증시스템	온라인쇼핑몰 및 디지털 콘텐츠 제공업체 등

DANAL INC

Danal Mobile Solutions Ireland Limited

DANAL LTD

다날신식과기(북경)유한공사

기타사업부문	(주)다날게임즈	온라인게임 개발	국내외 게임 퍼블리셔

가. 업계의 현황(1) 산업의 특성

유무선 전화결제는 각종 인터넷 사이트에서 콘텐츠를 구매할 때 휴대폰 또는 유선전화를 활용하여 편리하고 안전하게 결제할 수 있도록 개발된 지불결제 솔루션의 한 형태입니다. 이는 e-business의 여러 분야 중 전자지급결제에 해당하는 것으로 전자상거래의 근간이 되는 산업 분야라고 할 수 있습니다.

유무선 전화결제는 온라인 상의 디지털 콘텐츠 결제와 실물 상품 결제에 큰 강점이 있습니다. 디지털콘텐츠의 경우 결제 금액이 소액이고, 빠른 소비를 요하며, 인터넷과 모바일 환경에 익숙한 젊은 층이 주된 이용고객이라는 점 때문이며 실물 상품 결제의 경우는 스마트폰의 높은 보급률과 오픈마켓의 급격한 성장에 따라 온라인 쇼핑이 가능해진 사회적 환경으로 인하여 카드 정보의 확인 없이 기본적인 정보만을 이용해 편리한 결제가 가능하기 때문에 유무선 전화결제 사용이 지속적으로 증가하고 있는 추세입니다.

(2) 산업의 성장성

휴대폰 결제시장 규모는 2001년 890억원에서 2010년에는 2조 2천여 억원으로 성장하였으며 2016년도에는 약 5조 3천억원의 시장규모로 성장했습니다. (휴대폰 결제 거래액 규모는 당사가 각 이동통신사로부터 취합한 거래금액 데이터를 이용하여 산정하였습니다.)

최근 성장의 가장 큰 요인은 스마트폰의 보급률 증가와 함께 모바일 쇼핑 및 실물 거래가 증가함에 따라 편리한 결제가 가능한 휴대폰 결제를 이용하는 고객의 거래 증가가 반영 되었기 때문입니다. 또한 2015년 6월 개인별 휴대폰 결제 한도가 최대 30만원에서 50만원으로 상향조정 됨으로써 거래금액이 지속 증가한 것으로 예상됩니다.

온라인 쇼핑 연간 거래액은 2010년 25조원에서 2016년 65조원으로 성장하였으며 이중 35조원 이상이 모바일 거래로 발생하였습니다. (통계청 “2016년 연간 온라인쇼핑 동향” 참조) 앞으로도 관련 산업의 성장과 스마트폰을 위시한 NEW플랫폼에 대한 결제서비스 시장의 증가, 신규결제서비스의 성장 및 오프라인시장의 개척 등 휴대폰 결제금액의 증가로 성장세가 지속될 것으로 예측됩니다.

(3) 경기변동의 특성 및 계절성

IT산업을 포함한 국내 경기가 큰 호황을 누리지 못했던 2000년부터 2004년 사이에 유무선 전화결제 시장이 크게 성장한 점을 고려해 보면 일반적인 경기변동과의 상관관계는 낮은 것으로 볼 수 있습니다. 즉, 일반적인 경기변동의 영향 보다는 인터넷 콘텐츠 산업의 발전 및 스마트폰의 보급, 오픈마켓의 성장에 따른 온라인 쇼핑의 증가와 함께 지속적인 성장세를 보이고 있는 것으로 판단됩니다. 또한 계절적인 요인과는 관련성이 적은 편이나 여름, 겨울에는 방학으로 인해 게임 콘텐츠가 활성화되는 요인이 있으며, 계절성이 있는 실물 상품 거래 증가로 인한 결제금액 증가 요인이 일부 있습니다. (4) 경쟁요소

유무선 전화결제 산업의 경쟁 형태는 명목상으로는 자유경쟁이나 실질적으로는 과점형태이며, 실제로 각 서비스 분야별로 소수의 업체들이 경쟁하고 있습니다. 휴대폰 결제 시장의 경우 당사와 KG모빌리언스가 시장의 약 85~90%를 양분하여 점유하고 있습니다. 이러한 시장의 과점화 현상은 휴대폰 결제시장의 특성으로 인해 향후에도 지속될 것으로 예상됩니다. 우선, 휴대폰 결제시장의 신규사업자 진입가능성은 매우 낮다고 할 수 있습니다. 그 이유는 첫째, 휴대폰 결제시장의 경우 시장자체가 각 사업자들의 특허권으로 보호를 받고 있고, 둘째, 신규 진입 시 이동통신사와의 새로운 사업 파트너십을 형성하여야 하며, 셋째, 기존 사업자들이 확보하고 있는 수 천개의 CP와 각각 계약을 체결해야 한다는 점 때문입니다. 다음으로 기존사업자의 지배력 강화의 측면에서 살펴보면, 시장상위업체의 지배력이 점차 강화된다고 할 수 있습니다. 그 이유는 결제사업의 경우 제휴 CP들의 수익과 직접적으로 연관되는 부분인 만큼 결제대행업체의 기술적인 안정성뿐만 아니라 재무적인 안정성도 결제대행업체의 선택 시에 크게 작용하기 때문이며, 이에 따라 시장 선도업체에 대한 편중현상은 향후 보다 확대될 것으로 판단됩니다.

(5) 관련법령 또는 정부의 규제 등

당사가 영위하는 유무선 결제사업은 유무선통신사 및 정부 유관기관의 감독을 받고 있으며, 그 내용은 다음과 같습니다.

구 분	감 독 활 동

공정거래위원회	약관 규제, 이용자 보호 감독

한국소비자원	이용자 보호 감독

한국인터넷진흥원
방송통신위원회	이용자의 개인정보 보호 감독

금융감독원	전자금융거래법 준수여부 감독

방송통신위원회
과학기술정보통신부	정보통신망이용촉진및정보보호등에관한법률 준수여부 감독

나. 회사의 현황

당사는 1997년 7월 4일 설립된 이후, 줄곧 유/무선인터넷 관련 사업을 영위해 온 인터넷 전문 기업으로서 국내 인터넷 비즈니스 시장 활성화에 기여하고 있습니다.

(1) 영업개황 ㉠ 국내 사업

당사는 지난 2000년 7월 세계 최초로 휴대폰결제 솔루션 개발에 성공하고 지금까지 휴대폰 결제 사업의 보급에 앞장서온 결과, 국내외 인터넷 시장 '유료화'에 기여했습니다. 휴대폰 결제의 가장 큰 특징은 무엇보다 실물 및 인터넷 소액 콘텐츠 구매에 적합하다는 점으로, 휴대폰만 있으면 신용카드 번호 등 개인정보가 노출될 염려 없이 편리하고 안전하게 결제할 수 있습니다.

당사는 휴대폰 결제 솔루션 개발에 있어 가장 중요한 요소인 '보안성'과 '안정성' 강화를 위해 핵심 결제 프로세스를 100% 자체 기술로 개발하였습니다. 따라서 모든 시스템 소스 코드를 응용해 해외 수출, 기술지원 및 유지 보수를 신속하게 처리할 수 있는 기술력을 갖추고 있습니다. 또한 초기 단계부터 통합 확장성을 고려하여 모듈식으로 설계하였기 때문에 다양한 결제 수 단으로의 확장을 손쉽게 진행할 수 있습니다.

휴대폰 결제는 비금융기관의 온라인 전자결제 수단 중 상당부분을 차지하고 있으며, 실제로 2001년 890억원에서 2016년에는 5조 3천억원 으로 그 시장 규모가 급성장하였습니다. (휴대폰 결제 거래액규모는 당사가 각 이동통신사로부터 취합한 거래데이터를 이용하여 산정하였습니다.) 게임, 웹하드, 웹툰 등 온라인 콘텐츠 시장의 성장과 스마트폰 보급의 확대, 오픈마켓의 성장을 통해 앞으로도 휴대폰 결제 시장은 지속적인 성장세를 유지할 것으로 기대됩니다.

휴대폰 결제는 기존의 주된 매출원인 인터넷 콘텐츠 결제와 오픈마켓을 통한 실물 상품 결제 외에 다양한 분야의 진출에 노력을 기울인 결과, 국가고시 전형료 결제, 대학입시 원서 전형료 결제, 신문대금 결제 등의 회수대행계약이 이루어지는 등 꾸준히 신규 시장을 창출하였으며 앞으로도 더욱 다양한 분야의 시장으로 확대하고자 노력하고 있습니다.

그리고 오프라인 결제 시장을 겨냥한 바코드 결제 솔루션을 개발하여 중국 텐센트 그룹의 모바일 메신져 "WeChat"에도 국내 바코드 결제 솔루션을 제공하는 등, 오프라인 결제 솔루션의 시장 확대를 통한 당사의 지속적인 성장을 기대하고 있습니다.

㉡ 해외 사업

2006년 12월 미국 실리콘밸리 지역에 현지법인 DANAL Inc.를 설립한 다날은 2009년 5월 미국 최대 이동통신사인 버라이존 와이어리스(Verizon Wireless)와 계약을 체결했습니다. 다날 은 2010년 3월 미국 라스베가스에서 개최된 CTIA 행사에서 미국 내 휴대폰결제 상용화를 발표하며, 같은 해 5월 미국 내 휴대폰결제인 BilltoMobile™을 본격 런칭했습니다. 2010년 10월에는 AT, 2011년 2월 스프린트(Sprint), 8월 T모바일(T-Mobile)과 계약을 성사시켰습니다.

이와 함께 다날은 지속적으로 미국 통신사 망을 이용한 서비스를 확대해 왔으며 2014년 3월 'Billeo'와 모바일 인증사업을 개시, 8월 'Locaid'와 모바일 인증 파트너쉽 체결, 'Western Union'과 모바일 인증계약 체결하였으며, 2015년 6월 유럽 'Orange Mobile'과 ID서비스 계약 체결, 8월 미국 3대 신용평가기관 'Equifax'와 모바일 ID서비스 계약 체결 등 지속적인 제휴의 확대를 통해 다양한 인증 서비스를 제공하고 이를 기반으로 관련 사업을 확대하고 성장시키고 있습니다. 최근 더욱 다양한 분야에서 인증사업을 필요로 하고 있는 미국 시장 에 맞춰 인증 관련 서비스 에 집중하기 위하여 2016년 5월 휴대폰 결제 서비스를 영국 결제 서비스 업체 Bango에 매각 후 인증 관련 서비스에 집중하고 있 습니다. 인증 관련 사업에 집중한 이후 2017년 6월 오랜지텔레콤과 방콕은행에서 600만달러 투자유치를 성공시켰으며 우버를 비롯한 미국의 금융권 및 최대 신용정보회사, 위성방송 사업자 등 글로벌 기업과 모바일 인증 계약을 체결하였습니다. 대형 고객사 추가 확보를 통해 인증 관련 사업을 지속적으로 확대하고 있습니다.

(2) 시장점유율

커머스 사업부문은 휴대폰 결제로 한정지어 볼 때, 동종 사업을 영위하는 5개 사업자중 당사와 경쟁사인 K사가 전체 시장의 약 85~90%를 점유하고 있는 것으로 추정됩니다. 그 중 당사는 온라인 게임, 커뮤니티, 포탈, 소셜커머스 위주의 대형 오픈마켓등의 온라인 대형 고객사를 다수 보유하고 있습니다. 또한 오프라인 결제 서비스를 제공하기 위해 세븐일레븐, 미니스탑, CU 등 전국의 편의점 및 면세점, 각종 리조트, CGV, 휴게소 등 다양한 오프라인 고객사를 보유하고 있으며 서비스를 확대하고 있습니다.

(3) 시장의 특성

과거 유무선 전화결제 사업의 목표는 유무선 전화 가입자 및 인터넷 이용자에 대한 휴대폰결제 이용고객 확보와 유료컨텐츠를 개발하는 인터넷 서비스 업체 확보였습니다. 이를 바탕으로 2000년 서비스 개시 이후 휴대폰결제 이용자 증가와 다양한 업체를 통한 새로운 유료 컨텐츠의 개발 및 성장으로 인해 현재는 안정적인 결제수단으로 정착하였습니다. 사업 초기에는 온라인 유료컨텐츠에 대한 결제가 대부분이었으나 각종 오픈 마켓의 성장, 인터넷환경의 변화, 스마트폰의 보급 등은 전체 결제시장의 변화에 큰 영향을 주었으며 또한 휴대폰결제가 성장하는데 큰 영향을 주었습니다. 이러한 변화를 통해 온라인 유료컨텐츠 구매에서만 이용하던 휴대폰결제가 모바일을 통한 일상 생활에 필요한 실물의 구매로 확대되어 언제 어디서나 사용 가능한 결제수단으로 자리잡게 되었습니다.

통계청의 '2016년 연간 온라인쇼핑 동향'에 따르면 온라인 쇼핑 총 거래액은 2012년 34조원에서 2013년 38.5조원, 2014년 45.3조원, 2015년 54조원, 2016년 65조원으로성장하였으며 이중 모바일 거래액은 2014년 14.8조원, 2015년 24.5조원, 2016년 35조원으로 지속적인 성장을 기록하는 등 온라인쇼핑 총 거래액 중 모바일 거래액이 차지하는 비중은 더욱 증가하고 있습니다.

모바일을 통한 온라인 쇼핑의 증가와 함께 편리성과 안전성을 갖춘 휴대폰 결제 역시 지속 성장하면서 휴대폰 결제 총 거래액은 2013년 3.7조에서 2016년에는 5.3조원으로 증가했습니다.

(4) 신규사업 등의 내용 및 전망 각종 공공요금, 병원 진료비, 대입 및 국가고시 전형료, 신문대금 등 휴대폰결제 이용범위를 온라인에서 오프라인으로 확대해 나가고 있습니다. 또한 QR코드와 휴대폰결제로 제품을 구매할 수 있는 서비스를 실시하는 등 휴대폰결제 적용 분야를 다각화하고 있습니다. 또 중국 최고의 모바일 메신져인 'WeChat'의 국내 바코드 결제 업체로 선정되어 중국인 관광객(요우커)의 국내 오프라인 결제시 현금 없이도 각종 편의점 및 다수의 면세점에서 결제가 가능하도록 가맹점 계약을 맺었습니다. 이와함께 음식점, 리조트 등 국내 가맹점에서 바코드 결제가 가능하도록 서비스를 제공할 예정입니다. 이러한 다양한 플랫폼 제휴를 통해 국내 주요 면세점 및 백화점 등에서도 오프라인 바코드 결제가 가능하도록 가맹점을 확대할 계획입니다. 다날은 2016년 12월 국내 최초 인터넷전문은행 본인가를 받은 'K뱅크'의 주주사로써 다양한 분야에서 제휴사업을 추진하고 있습니다. 인터넷전문은행이란 점포 없이 인터넷이나 전화를 매개로(비대면) 예금 수신이나 대출 등의 업무를 하는 은행을 말하며, 소규모 조직만 가지고 지점 없이 운영되는 저비용 구조로 기존 거대 은행에 비해 예대마진과 각종 수수료를 최소화하면서도 수익을 낼 수 있는 은행입니다. 미국과 유럽에선 이미1990년대부터 인터넷은행이 다수 등장하였으며, 일본에서도 2000년대에 등장하여 운영되고 있습니다. 현재 다날이 보유한 결제 관련 BigData는 기존의 금융회사가 보유하지 못한 비금융정보 중 고객의 미래 신용을 유추할 수 있는 가장 효용성 있는 정보로 인터넷 은행의 다양한 사업에 활용될 수 있으며, K뱅크와 다양한 분야에서 협업할 예정입니다.

(5) 조직도

2. 주요 제품, 서비스 등 가. 주요 제품 매출 (단위 : 백만원)

부 문	주요 재화 또는 용역	주요상표	매출액	비중

커머스부문	유무선 결제 및 인증시스템	다날	117,948	100%

기타부문	게임 퍼블리싱	-	-	-

계	117,948	100%

나. 주요 제품 등의 가격변동추이

당사 주요 제품군 중 하나인 모바일 콘텐츠의 경우, 수요와 공급의 원리에 따라 가격이 결정되는 일반 소비재와 달리 각 이동통신사의 정책에 의해 가격이 결정되며 콘텐츠 제공업자는 이동통신사가 책정한 가격에 따라 콘텐츠를 판매하게 됩니다. 또한 콘텐츠 종류마다 가격이 상이하며, 동일한 콘텐츠라도 서비스를 제공하는 이동통신사에 따라, 다운로드 방법과 다운로드를 실시한 단말기에 따라 가격이 모두 다르게 책정되어 있습니다. 이러한 모바일 콘텐츠 가격은 동일한 콘텐츠일 경우 기간별로 변동이 거의 없다는 특징이 있습니다. 그러나 네트워크 고도화 및 단말기 기술 발전과 함께 콘텐츠의 질적수준이 향상됨에 따라 신규 콘텐츠의 가격이 갈수록 높게 책정되고 있 습니다.단, 유무선 전화결제 서비스의 경우 단위 품목별 가격의 개념이 존재하지 않습니다.

3. 생산 및 설비에 관한 사항

가. 생산능력, 생산실적 및 가동률 당사가 영위하는 사업은 인적자원을 활용한 무형의 서비스이기 때문에, 생산설비를 통한 유형 상품 생산과 달리 생산능력, 생산실적 및 가동률을 산정하기가 어렵습니다. 나. 생산설비의 현황 당사의 주 요 생산설비는 서버, 네트워크 등 전산시스템장비이며 2017년 09월 30일 기준으로 생산설비(계정과목명: 집기비품)의 장부가액은 1,724,630,891원(개별기준: 1,696,060,859원) 입니다.

4. 매출에 관한 사항가. 매출실적(단위 : 백만원 )

사업부문	매출유형	품 목	2017년 3분기	2016년	2015년

커머스사업부문	용역	유무선전화결제 등	117,948	133,478	110,548

기타사업부문	용역	게임 등	-	-	2,400

합 계	117,948	133,478	112,948

나. 판매경로 및 판매방법 등(1) 판매조직

부서 구분	사업영역

커머스사업본부	유무선 전화결제 및 인증 서비스 제휴영업 업무

기타부문	온라인 상에서 거래로 별도의 판매조직이 없음

(2) 판매경로

당 사가 영위하는 사업은 무형의 서비스로 판매와 관련된 별도의 직판, 계열회사등, 대리점, 도매상 등이 존재하지 않습니다. 즉, 유무선 전화결제 서비스 매출은 모두 내부 조직의 판매 및 영업 활동에 의해 발생합니다.

(3) 판매방법 및 조건

당 사 서비스의 판매는 모바일 콘텐츠의 경우 SKT, KT, LGU+ 등의 통신업체를 통해 이용자에게 판매하고 각 통신업체와 수익을 배분하게 되며, 인터넷 콘텐츠의 경우사용자가 서비스를 이용할 때 신용카드,유.무선,계좌이체 등 당사가 채택하고 있는 결제 시스템을 통해 결제대금을 지불하고, 이에 해당하는 일정 수수료를 제한 후 결제대금을 회수하고 있습니다. 유무선 전화결제의 경우 쿠팡, 이베이코리아, 카카오, 엔씨소프트, NHN, 네오위즈, 11번가, 넥슨 등의 인터넷 사업자와의 제휴를 통해 이용자의 결제 건마다 수수료를 징수하게 됩니다.

(4) 판매전략

당 사는 동종업체 간 경쟁에서 우위를 점하기 위해 기술력 확보를 최우선 과제로 삼고있습니다. 커머스 사업부문의 경우 꾸준한 결제 솔루션의 효율성 개선 작업을 통해 경쟁업체에 비해 안정적인 서비스 이용을 가능케하고 있으며, 고객 관리를 강화하여 이용자의 서비스 만족에 역점을 두고 있습니다. 또한 주요 인터넷 사업자에 대해서는 결제 모듈 커스터마이징을 통해 각 사에 최적의 결제 솔루션을 제공하고 있습니다. 5. 수주상황 당사가 영위하는 사업은 인적자원을 활용한 무형의 서비스 사업이기 때문에, 생산설비를 통한 유형 상품 생산과 달리 수주와 직접적으로 관련된 사항은 존재하지 않습니다. 다만, 당사의 사업형태 및 매출인식 기준을 일반적인 제조업과 비교해보면, 당사와 각 이동통신사 및 인터넷 사업자 간에 체결한 각종 서비스 관련 계약을 수주의 개념으로 간주할 수 있습니다.예컨대, 당사 커머스 사업부문을 살펴보면, 현재 당사와 '유무선 전화결제 솔루션 이용 계약'을 체결한 16,000여개의 인터넷 사업자를 모두 '발주처'라고 할 수 있습니다.당사는 이들이 운영 중인 인터넷 사이트에 결제 솔루션을 설치한 후, 당사 결제 서버를 거쳐 각종 유료 콘텐츠 및 서비스 이용금액 결제가 이루어지도록 하고 있습니다. 이때, 매 거래마다 일정 비율의 수수료가 부과되며, 이 결제 수수료가 당사의 매출로 인식됩니다. 즉, 최초 계약 시 한번의 '발주'에 의해 그 계약 관계가 유지되는 한 매우상시적이고 반복적으로 '납품'과 '대금결제'가 이루어진다고 볼 수 있습니다. 또한, 계약 관계 유지와 관련하여, 온라인 결제 솔루션 이용에 있어 가장 중요한 핵심은 솔루션 사업자와 서비스 사업자 간 시스템 연동을 통한 '거래 안정성'이기 때문에 계약관계의 변동성이 타업종에 비해 적은 편입니다.

6. 위험관리

연결회사의 재무위험관리는 주로 시장위험, 신용위험, 유동성 위험에 대해 전사 각 사업주 체가 안정적이고 지속적으로 경영성과를 창출할 수 있도록 지원하고, 동시에 재무구조 개선 및 자금운영의 효율성 제고를 통해 금융비용을 절감함으로써 사업의 원가경쟁력 제고에 기여하는데 그 목적이 있습니다.

재무위험관리 활동은 자금팀에서 주관하 고 있으며 각 사업주체와 긴밀한 협조 하에 전사 통합적인 관점에서 재무위험 관리정책 수립 및 재무위험 식별, 평가, 헷지 등의 실행활동을 하고 있습니다.

또한, 매년 정기적으로 재무위험 관리 정책의 재정비, 재무위험 모니터링 등을 통해 재무위험으로부터 발생할 수 있는 영향을 최소화하는데 주력하고 있습니다.

연결회사의 재무위험관리의 주요 대상인 금융자산은 현금 및 현금성자산, 단기금융상품, 매도가능금융자산, 매출채권 및 기타채권 등으로 구성되어 있으며, 금융부채는매입채무, 차입금, 사채 및 기타채무 등으로 구성되어 있습니다.

가 . 시장위험(1) 외환위험

연 결회사의 대부분의 거래는 국내거래이나, 일부 외화 자산ㆍ부 채를 보유하고 있으며, 이에 따른 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 회사가 노출되어 있는 주요 통화는 미국달러이며, 회사는 투기적 목적의 외환관리는 수행하지 않고 있습니다.

당분기말 및 전기말 현재 외화자산 및 외화부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, 천USD)

구분	당분기말	전기말

외화금액	원화환산금액	외화금액	원화환산금액

현금및현금성자산	75	85,473	65	79,098

단기금융상품	5,000	5,733,500	5,000	6,042,500

단기대여금	1,200	1,376,040	-	-

당분기말 및 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 외화에 대한 원화의 환율이 10% 변동시 환율변동이 법인세비용차감전손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분	당분기	전기

10%상승시	10%하락시	10%상승시	10%하락시

USD/원	719,501	(719,501)	612,160	(612,160)

(*) 상기 민감도 분석은 보고기간말 현재 회사의 기능통화인 원화 이외의 외화로 표시된 화폐성 외화자산ㆍ부채를 대상으로 하였습니다.

(2) 이자율 위험

이자율 위험은 미래 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 차입금과 예금에서 발생하고 있습니다.

연결회사의 이자율위험관리 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다. 이를 위해 근본적으로 내부 자금 공유 확대를 통한 외부차입의 최소화, 주간/월간 단위의 국내외 금리동향 모니터링 실시 및 대응방안을 수립하고 있습니다.

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율 100bp변동시 변동금리부 차입금및 예금으로부터 1년간 발생하는 이자비용과 이자수익의 영향은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분	당분기	전기

100bp 상승시	100bp 하락시	100bp 상승시	100bp 하락시

이자비용	34,240	(34,240)	186,056	(186,056)

이자수익	812,894	(812,894)	64,420	(64,420)

(3) 주가변동 위험

연결회사는 전략적 목적 등으로 상장 및 비상장주식에 투자하고 있습니다. 이를 위하여 직접적 또는 간접적 투자수단을 이용하고 있으며 보고기간말 현재 연결회사의 출자지분은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분	당분기말	전기말

상장주식	29,573,049	27,591,343

비상장주식	27,550,455	30,618,984

보고 기간말 현재 다른 변수가 일정하고 출자지분의 주가가 30%변동시 주가변동이 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분	당분기	전기

30% 상승시	30% 하락시	30% 상승시	30% 하락시

상장주식 등	6,920,093	(6,920,093)	8,277,403	(8,277,403)

비상장주식 등	6,446,806	(6,446,806)	9,185,695	(9,185,695)

나 . 신용위험

연결 회사는 신용위험을 관리하기 위하여 일관된 전사신용정책을 운영하고 있습니다.전사신용정책은 신속한 의사결정 지원 및 채 권 안전장치 마련을 통한 손실 최소화를 목적으로 운영되고 있으며, 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타 요소들을 고려하여 주기적으로 재무신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에대한 신용한도를 설정, 관리하고 있습니다.

이러한 신용정책 상의 평가기준에 의거하여 신용여신의 적정 한도가 산출되며 기 설정된 내부의 재량권 및 절차에 따라 엄격하게 집행됩니다.보 고기간말 현재 신용위험에 최대로 노출될 수 있는 금융자산 금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

재무상태표상 자산	당분기말	전기말

현금성자산	81,609,829	51,181,951

단기금융자산	23,195,165	15,418,982

당기손익인식금융자산	4,119,090	1,500,000

매출채권	24,751,646	25,077,629

기타수취채권	203,310,495	187,747,697

장기기타수취채권	6,416,051	7,773,280

합 계	343,402,276	288,699,539

다 . 유동성 위험

유동성 위험은 연결회사의 경영환경 또는 금융시장의 악화로 인해 회사가 부담하고 있는 단기 채무를 적기에 이행하지 못할 위험으로 정의합니다. 회사는 유동성 위험을선제적으로 관리하기 위해 현금흐름 및 유동성 계획 등에 대해 주기적으로 예측하고 이에따른 대응방안을 수립하고 있습니다.

한편, 보고기간말 현재 차입금 등의 연도별 상환계획은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	매입채무	기타지급채무	차입금 등(*1)	금융보증계약(*2)	합계

~3개월	14,342,751	89,753,773	1,200,870	9,597,639	114,895,033

~12개월	-	-	39,741,769	5,851,450	45,593,219

~24개월	-	-	113,035,730	-	113,035,730

24개월 초과	-	253,668	809,125	-	1,062,793

합계	14,342,751	90,007,441	154,787,494	15,449,089	274,586,775

(*1) 차입금 등은 이자비용이 포함된 금액입니다.(*2) 금융보증계약의 경우 보증의 최대금액이 보증이 요구되는 가장 이른 기간에 행사되는 것을 가정하였습니다.

7. 연구개발활동

가. 연구개발활동의 개요 (1) 연구개발 담당조직

당사 개발본부에서 유무선 콘텐츠 서비스 및 유무선 전화결제 서비스에 대한 연구개발을 담당하고 있습니다.

(2) 연구개발비용(단위 : 천원)

과 목	제21기 3분기	제20기	제19기	비 고

연구개발비용 계	3,019,160	3,638,890	2,973,062	-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	2.56%	2.73%	2.63%	-

나 . 연구개발 실적

연구과제	연구기관	연구결과 및 기대효과	상품화 내용

다날 메세지큐 프로젝트	내부기관	시스템 MQ를 shared memory를 이용하여 구현	다날휴대폰결제

무선과금 URL 인증	내부기관	기준일자 월정액제 자동연장 시스템 개발	다날휴대폰결제

미국 휴대폰결제 서비스	내부기관	미국 휴대전화결제 이통사 연동 시스템 Gateway 개발	BilltoMobile

확장 서비스 결제 Foundation	내부기관	충전카드, 은행카드 등 결제 Proxy 서비스(확장결제서비스)를 위한 기반 Foundation (Framework과 Library의 중간 단계)	다날휴대폰결제

Danal Crypto Library	내부기관	보안 강화를 위해 기존 Crypto 알고리즘들을 커스터마이징 하여 불법 복호화 시도를 제거할 목적의 암/복호화 라이브러리	다날휴대폰결제

LGT 무선과금	내부기관	LGT 무선과금 신규 연동	다날휴대폰결제

CP Site 개편	내부기관	CP Site 유지관리 및 업데이트	다날휴대폰결제

IMPC 개발	내부기관	대만 이통사인 CHT와 국제 지불 중계 시스템 개발	Telepay

모바일 뮤직 ASP	내부기관	이통3사 모바일 뮤직서비스 ASP	Ohdio.com

미국결제서비스코어	내부기관	미국 휴대폰 결제시스템 구축을 위한 핵심 솔루션 개발	BilltoMobile

미국 LMS	내부기관	미국 휴대폰 결제 한도 및 리스크 관리를 위한 Limit Management Service 개발	BilltoMobile

8. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 지 적재산권 보유현황

권리	등록번호	등록일자	명칭

특허	10-0249759	1999-12-28	일단말기 다중 전화번호시스템

특허	10-0255731	2000-02-16	방문예약시스템

특허	10-0293091	2001-03-29	개선된 전원 "온(ON)/오프(OFF)" 기능을 구비한 개인휴대통신시스템

특허	10-0324634	2002-02-01	전화기 키패드 및 이를 이용한 문자입력시스템

특허	10-0342702	2002-06-18	위치등록빈도수가 자동으로 설정되는 이동통신단말기시스템

특허	10-0359437	2002-10-21	개인데이타베이스를 이용한 휴대전화기 다운로드시스템

특허	10-0372741	2003-02-05	전화기 형태의 키패드를 이용한 문자입력시스템

특허	10-0382783	2003-04-21	인터넷 정보 재검색을 위한 무선 단말기 및 그 방법

특허	10-0387124	2003-05-28	음악화일의 방송 실시간 온 디멘드 다운로드시스템

특허	10-0392792	2003-07-14	제2접속경로를 이용한 사용자인증시스템 및 사용자인증방법

특허	10-0397582	2003-08-28	주식 및 환율정보를 이용한 사이버 경주

특허	10-0413596	2003-12-18	일부의 신용정보만을 이용한 대금결재 방법

특허	10-0489816	2005-05-06	음성응답시스템의 과금방법

특허	10-0504453	2005-07-21	개인형 홈페이지의 음성 콘텐츠 제공 시스템 및 그 방법

특허	10-0598020	2006-06-30	전화기를 이용한 문자 입력시스템

특허	10-0653218	2006-11-27	휴대폰용 벨소리 다운로드 방법 및 시스템

특허	10-0792551	2008-01-02	모바일 메시지를 이용한 지로 요금 결제 방법 및 그 시스템

특허	10-0812977	2008-03-06	통합인증 시스템 및 방법

특허	10-0864182	2008-10-13	난수표를 이용한 온라인 인증 방법 및 시스템

특허	중국: ZL200610002918.5	2010-07-21	인터넷 컨텐츠의 결제 방법, 이를 실행시키기 위한프로그램을 기록한 컴퓨터 판독 가능한 기록매체 및 인터넷컨텐츠의 결제방법

특허	10-1052477	2011-07-22	휴대폰을 이용한 결제 시스템 및 그 방법

특허	10-1106285	2012-01-09	통합 바코드를 이용하여 결제 정보를 처리하는 시스템 및 모바일디바이스의 제어 방법

특허	10-1124592	2012-02-29	잔돈을 적립하기 위한 적립 서버 및 적립한 잔돈을 이용하는 방법

특허	10-1124597	2012-02-29	잔돈 적립을 이용한 선불 카드 충전 방법 및 이용방법

특허	미국: US 8,180,686 B2	2012-05-15	휴대용 단말기를 이용한 복수 단계 인증 전자 결제 방법

특허	미국: US 8,352,329 B2	2013-01-08	휴대용 인증을 이용한 국제 전자 결제 서비스 방법 및 시스템

특허	10-1389792	2014-04-22	적어도 하나 이상의 아이템을 결제하기 위한 데이터를 처리하는모바일 디바이스 및 서버의 제어방법

특허	10-1480889	2015-01-05	사용자 인증용 가상 키보드 생성 장치 및 방법

특허	10-1502041	2015-03-06	적어도 하나 이상의 아이템을 결제하기 위한데이터를 처리하는 모바일 디바이스 및 결제 시스템의 제어방법

특허	10-1531878	2015-06-22	모바일 단말을 위한 간편 결제 보조 장치 및 방법

특허	10-1537551	2015-07-13	소액결제 연동 기반의 선불카드 결제 보조 장치 및 방법

특허	10-1537553	2015-07-13	터치 결제 기반의 카드 결제 보조 장치 및 방법

특허	10-1587418	2016-01-15	발신번호 변조 방지 기반의 호 차단 제어 장치 및 방법

특허	10-1587414	2016-01-15	일회용 신용카드 번호 기반의 결제 보조 장치 및 방법

특허	10-1639404	2016-07-07	지문 분할 인식 기반의 사용자 인증 장치 및 방법

특허	10-1669594	2016-10-20	2차원 바코드를 이용하여 페이먼트 프로세스를 실행하는 모바일 디바이스, 서비스 단말기, 제1 서버 및 제2 서버를 포함하는 시스템 및 각각의 제어방법

특허	10-1691412	2016-12-26	전화번호에 기초한 2채널 사용자 인증 보조 장치 및 방법

특허	10-1700569	2017-01-23	제스처 기반의 사용자 인증이 가능한 HMD장치 및 상기 HMD장치의 제스처 기반의 사용자 인증 방법

특허	10-1708697	2017-02-15	국가 간 신용카드 결제 대행 중개 서비스 장치 및 방법

특허	10-1748615	2017-06-13	접속 정보 확인에 기초한 모바일 간편 결제 보조 장치 및 그 동작 방법

특허	10-1752291	2017-06-23	포인트의 적립 및 관리가 가능한 휴대전화 소액결제 처리 대행 서비스 장치 및 그 동작 방법

특허	10-1759974	2017-07-14	소액결제 연동 기반의 무기명 선불카드 결제 보조 장치 및 방법

특허	10-1766678	2017-08-03	고정 지출 내역을 고려한 대금 결제 보조 장치 및 방법

특허	10-1783281	2017-09-25	신분증 데이터의 안전 보관이 가능한 전자 단말 장치 및 그 동작 방법

상표	41-0075275	2002-04-22	Teledit

상표	45-0013134	2005-07-19	DANAL

상표	41-0132509	2006-05-26	OHDIO

상표	40-0711067	2007-05-28	Danal

상표	41-0172704	2008-08-19	UFO TOWN

상표	41-0172706	2008-08-19	UFO

상표	41-0206636	2011-02-09	LOCO

상표	대만: 1477674	2011-10-01	IPN

상표	중국: 8581125	2011-10-07	IPN

상표	41-0225275	2012-01-26	IPN

상표	41-0225278	2012-01-26	Danal Tour

상표	41-0227250	2012-02-27	다날여행

상표	41-0227347	2012-02-28	다날투어

상표	40-0917050	2012-04-26	Pay in Code

상표	40-0917051	2012-04-26	BarTong

상표	40-0939664	2012-11-05	살자

상표	미국: 4226393	2013-01-01	IPN

상표	45-0048481	2014-03-07	다시켜

상표	45-0054502	2015-03-03	bioMe

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