다날 사업보고서 (2015.12)
V. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 사업보고서에 미래에 발생할 것으로 예상·예측한 활동, 사건 또는 현상은당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.당사는 동 예측정보 작성시점이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다.동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트 할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 경영진단의 개요 회사는 국내 외 휴대폰 결제 서비스와 온라인 디지털 콘텐츠를 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 2015년 회사의 매출 구조는 연결 기준으로 커머스 부문 98.6%, 기타 사업 부문 1.4%로 구성 되어 있습니다.

당사 주력사업인 국내 휴대폰결제 거래액은 온라인 실물 시장 등 시장의 성장에 따라1조9천 억원을 달성하여 전체거래액 약 4조 3천억원 대비 약 44%를 점유 하였습니다.

2016년에는 관련 산업의 성장과 스마트폰을 위시한 NEW 플랫폼에 대한 결제서비스시장의 증가와 실물결제시장 및 신규결제서비스의 성장 등 휴대폰 결제금액의 증가로 성장세가 지속될 것으로 예측됩니다. 또한, 활발한 해외 진출활동을 진행하고 있고 조만간 국가간 휴대폰결제(IPN: International Payment Network) 서비스도 런칭 할 예정입니다. 이미 휴대폰결제가 상용화된 한국, 중국, 대만과 미국에서 먼저 IPN을 선보이고, 앞으로 당사가 진출할 전세계 모든 국가들에 IPN을 확대 도입해 나간다는 전략입니다. 3. 재무상태 및 영업실적 가. 요약 재무상태표

(단위 : 원)

구 분	제19기	제18기	증 감	증감율

[유동자산]	243,778,984,376	208,569,970,338	35,209,014,038	17%

ㆍ현금및현금성자산	38,671,256,051	33,249,733,768	5,421,522,283	16%

ㆍ단기금융자산	14,866,617,028	10,402,994,624	4,463,622,404	43%

ㆍ당기손익인식금융자산	29,358,227,550	15,795,131,070	13,563,096,480	86%

ㆍ매출채권	23,290,157,884	18,580,393,167	4,709,764,717	25%

ㆍ기타수취채권	136,205,305,272	129,948,627,454	6,256,677,818	5%

ㆍ기타유동자산	654,320,472	593,090,255	61,230,217	10%

ㆍ당기법인세자산	9,055,719	-	9,055,719	-

ㆍ재고자산	724,044,400	-	724,044,400	-

[비유동자산]	56,734,748,650	60,041,344,424	-3,306,595,774	-6%

ㆍ장기기타수취채권	1,862,280,434	1,820,895,745	41,384,689	2%

ㆍ매도가능금융자산	8,167,730,561	7,056,298,294	1,111,432,267	16%

ㆍ관계기업투자	15,002,707,031	12,433,738,467	2,568,968,564	21%

ㆍ유형자산	1,259,334,350	1,327,123,863	-67,789,513	-5%

ㆍ무형자산	21,246,888,079	28,453,463,047	-7,206,574,968	-25%

ㆍ기타비유동자산	163,959,511	274,447,366	-110,487,855	-40%

ㆍ이연법인세자산	9,031,848,684	8,675,377,642	356,471,042	4%

자산총계	300,513,733,026	268,611,314,762	31,902,418,264	12%

[유동부채]	134,801,818,485	164,535,371,417	-29,733,552,932	-18%

[비유동부채]	57,733,412,535	14,526,220,855	43,207,191,680	297%

부채총계	192,535,231,020	179,061,592,272	13,473,638,748	8%

지배기업의 소유지분	115,175,255,104	96,976,034,638	18,199,220,466	19%

[자본금]	10,839,477,000	10,536,539,500	302,937,500	3%

[주식발행초과금]	81,147,705,173	77,241,003,098	3,906,702,075	5%

[기타자본구성요소]	14,067,945,092	826,738,142	13,241,206,950	1602%

[이익잉여금]	9,120,127,839	8,371,753,898	748,373,941	9%

비지배지분	-7,196,753,098	-7,426,312,148	229,559,050	-3%

자본총계	107,978,502,006	89,549,722,490	18,428,779,516	21%

- 제 19기 당사의 자산은 전년대비 319억원 증가한 약 3,005억원입니다. - 부채는 전년대비 135억원 증가한 1,925억원이고 단기차입금은 전년대비 566억원 감소하였으며 장기차입금은 전년대비 26억 감소하였습니다.- 자본은 전년대비 전년대비 184억원 증가한 1,080억원이며, 기타자본구성요소가 132억원 증가되었습니다.

나. 요약 손익계산서 당사의 과거 2개 사업연도의 영업실적에 관한 자료는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분	제19기	제18기	증 감	증감율

영업수익	112,948,116,107	98,522,996,219	14,425,119,888	15%

영업이익	888,330,039	4,089,071,199	-3,200,741,160	-78%

법인세비용차감전이익	-2,195,779,438	3,095,813,728	-5,291,593,166	-171%

당기순이익	-2,560,814,258	339,414,069	-2,900,228,327	-854%

- 지배기업소유주지분손익	258,281,396	2,823,732,680	-2,565,451,284	-91%

- 비지배지분손익	-2,819,095,654	-2,484,318,611	-334,777,043	13%

총포괄이익	1,148,211,587	757,034,987	391,176,600	52%

기본주당이익	12	141	-129	-91%

연결에 포함된 회사수	7	8	-1	-13%

2015년도 당사의 매출액은 1,129억원으로 전기 사업연도보다 약 144억원이 증가하여 약 15%의 증가율을 나타내었습니다. 연간 총 거래액 규모 증가로 매출액은 증가하였으나 연결대상 종속회사의 비용 증가로 법인세비용차감전 계속사업이익 및 당기순이익은 감소하였습니다. 커머스 사업부문의 경우 유무선 전화결제 거래액이 지속적인 증가하고 있습니다. 특히 휴대폰결제는 실물 결제시장의 성장세가 지속됨에 따라 매년 10 ~ 20% 대의 성장률을 보이고 있습니다. 이와 함께 당사가 진출한 미국, 유럽, 대만, 중국등 해외시장에서도 점차 휴대폰결제의 이용이 활성화되고 있으며, 미국 시장에서 본격적인 매출 신장을 기대하고 있습니다. 4. 유동성 및 자금의 조달과 지출 가. 유동성 최근 2개 사업연도 동안 당사의 현금흐름은 아래와 같습니다. (단위 : 원) 과목 제19기 제18기 증 감 증감율 1. 현금및현금성자산 38,671,256,051 33,249,733,768 5,421,522,283 16% 2. 단기금융자산 14,866,617,028 10,402,994,624 4,463,622,404 43% 합 계 53,537,873,079 43,652,728,392 9,885,144,687 23% 유동비율 181% 127% - 54% 당사는 당기말 535억원의 유동자금을 보유하고 있습니다. 상기 유동자금은 ⅰ) 현금 및 현금성자산, ⅱ) 단기금융상품을 모두 포함한 금액이며 전기말 유동자금 437억원 대비 99억원 증가하였습니다.제19기 결산종료일 현재 유동비율은 181%, 현금및현금성자산이 387억원으로 안정적인 재무구조를 보이고 있으며, 자금의 유동성도 충분히 확보하고 있습니다. 나. 자금조달 내역 당기말 현재 연결기준에 따른 회사의 차입금의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원, USD) 구분 차입처 최장만기일 당기말 현재연 이자율(%) 당기말 전기말 단기(유동) 한국씨티은행 - 3CD+1.85 - 69,697,691 KEB하나은행 - 3.90 - 4,000,000 IBK기업은행 - 4.14 - 3,000,000 NH농협은행 2016.01.13 3.23 4,000,000 - 한국산업은행 2016.01.23 3.24 5,000,000 - 우리은행 2017.12.15 3.05 3,000,000 - CITIBANK(USA) 2016.2.28 LIBOR+1.45 9,962,000(USD 8,500,000) 7,694,400 (USD 7,000,000) Discover Financial Services(*1) 2016.06.30이후 8.00 5,860,000 (USD 5,000,000) - 소계 27,822,000 84,392,091 장기(비유동) Discover Financial Services(*2) 2016.06.30이후 8.00 - 5,496,000 (USD 5,000,000) Discover Financial Services(*3) 2017.12.19이후 8.00 2,344,000 (USD 2,000,000) 2,198,400 (USD 2,000,000) 우리은행 2017.12.15 3.05 3,000,000 - 해피투모로우제일차유동화전문 유한회사 (*4) 2017.07.28 2.85 46,000,000 - 소계 51,344,000 7,694,400 (*1) 연결대상 종속법인인 DANAL INC.(이하 '발행자')가 2013년 중 Discover Financial Services(이하 '투자자')에 발행한 상환권이 있는 전환우선주로서, 투자자는 발행일로부터 3년이 경과한 시점(2016년 6월 30일)부터 발행자에 상환권(투자원금 USD 5,000,000과 8%의 보장수익률을 가산한 금액)을 행사할 수 있습니다. (*2) 연결대상 종속법인인 DANAL INC.(이하 '발행자')가 2013년 중 Discover Financial Services(이하 '투자자')에 발행한 상환권이 있는 전환우선주로서, 투자자는 발행일로부터 3년이 경과한 시점(2016년 6월 30일)부터 발행자에 상환권(투자원금 USD 5,000,000과 8%의 보장수익률을 가산한 금액)을 행사할 수 있습니다.(*3) 연결대상 종속법인인 DANAL INC.(이하 '발행자')가 2014년 중 Discover Financial Services(이하 '투자자')에 발행한 상환권이 있는 전환우선주로서, 투자자는 발행일로부터 3년이 경과한 시점(2017년 12월 19일)부터 발행자에 상환권(투자원금 USD 2,000,000과 8%의 보장수익률을 가산한 금액)을 행사할 수 있습니다.(*4) 회사는 당기 중 휴대폰소액결제사업을 영위하면서 보유하고 있는 채권과 이에 대한 권리를 신탁하고, 유동화 대금을 수령하여 이를 유동화채무로 계상하였으며, 그세부내역은 하기와 같습니다. 구 분 내 용 신탁대상 통신과금서비스를 대행하면서 발생하는 물품등대금채권, 정산금채권 및 이에 부수하는 권리 신탁채권가액(당기말 현재) 96,934,434천원 위탁자 (주)다날 수탁자 한국산업은행 제1종 수익자 / 유동화사채 발행자 해피투모로우제일차유동화전문유한회사 유동화사채 발행액 46,000,000 천원 상기 단기차입금과 관련하여 연결회사의 금융상품이 담보로 제공되어 있으며, 최대주주로 부터 지급보증을 제공받고 있습니다. 5. 부외거래 (1) 당기말 현재 연결회사는 종속기업인 DANAL INC.의 City Bank(USA)와의 차입약정(한도: USD 8,500,000, 실행금액: USD 8,500,000)에 대하여, (주)한국씨티은행에 USD 8,500,000의 지급보증을 제공하고 있으며, 4,817백만원, USD 5,000,000의 단기금융상품을 담보로 제공하고 있습니다. (2) 회사의 관계기업인 (주)다날엔터테인먼트는 2013년 중 보통주 및 우선주를 발행하였습니다. 관계기업은 해당 주식의 실질에 따라 차입금으로 회계처리하였으며, 연결회사는 이에 대한 지급보증을 다음과 같이 제공하고 있습니다. (단위: 천원) 피보증자 보증제공처 실행가능일(*1) 보증금액(*2) (주)다날엔터테인먼트 (주)팬엔터테인먼트 2017년 2월 4,000,000 일신창업투자주식회사 2016년 8월 5,371,425 주식회사 네오플럭스 2016년 11월 2,620,214 주식회사 한국투자파트너스 2016년 11월 2,620,214 (*1) 피보증자가 발행한 주식의 투자자가 투자원금 등의 매수를 요청할 수 있는 최초일 입니다.(*2) 상기 실행가능일 시점을 기준으로 투자원금 또는 투자원금에 약정이자를 가산한 금액입니다. (3) 당기말 현재 금융기관과 체결된 차입관련 한도약정 및 실행내역은 하기와 같습니다. (단위: USD, 천원) 금융기관 통화 차입한도 약정액 실행금액 City Bank(USA)(*1) USD 8,500,000 8,500,000 NH농협은행 KRW 4,000,000 4,000,000 한국산업은행 KRW 5,000,000 5,000,000 우리은행 KRW 6,000,000 6,000,000 국민은행 KRW 4,000,000 - 신한은행 KRW 2,000,000 - 한국씨티은행 KRW 200,000 - 현대증권 KRW 3,100,000 - 합계 24,300,000USD 8,500,000 15,000,000USD 8,500,000 (*1) 한국씨티은행에 4,817백만원, USD 5,000,000의 단기금융상품을 담보로 제공하고 있으며(주석6 참조), 한국씨티은행으로부터 City Bank(USA)에 대한 지급보증을 제공받고 있습니다. (4) 당기말 현재 연결회사는 거래처에 대한 계약이행과 관련하여, IBK기업은행과 신한은행에 각각 466백만원 및 3,400백만원의 금융상품을 담보로 제공하고 있으며(주석6 참조), 우리은행과 신한은행으로부터 각각 1,000백만원(한도: 1,000백만원) 및 1,200백만원(한도: 2,800백만원)의 지급보증을 제공받고 있습니다. (5) 당기말 현재 연결회사는 임직원의 차입금에 대하여 한국씨티은행에 300백만원의 단기금융상품을 담보로 제공하고 있습니다. 218백만원을 한도로 연대보증을 제공하고있습니다 . (6) 당기말 현재 연결회사는 차입금 및 제공받은 보증 등과 관련하여 최대주주로부터 지급보증을 제공받고 있으며, 계약이행 및 지급이행 등과 관련하여 서울보증보험(주)로부터 288백만원의 지급보증을 제공받고 있습니다. (7) 당기말 현재 관계기업인 (주)다날쏘시오의 외상물품매입대금과 관련하여 서울보증보험에 105백만원의 보증을 제공하고 있습니다.(8) 당기말 현재 연결회사가 피고로 계류중인 주요한 소송내역은 없습니다. 6. 기타 투자판단에 필요한 사항 - 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 동 공시서류의 첨부서류인 연결감사보고서의 "주석 2. 중요한 회계정책과 3.중요한 회계추정과 가정"을 참고하시기 바랍니다.