인크레더블버즈 분기보고서 (2022.03)
7. 기타 참고사항

(1) 화장품 산업의 특성(1-1) 화장품 산업은 미(美)에 대한 관심사 증대, 여성 경제활동 인구 증가, 인터넷 발달에 따른 플랫폼 확산, 여성을 비롯해 남성, 유아 등 소비 계층 확대에 힘입어 꾸준히 증가하는 추세입니다. 디지털화에 따른 유통 환경의 변화와 스마트폰의 보급 확산으로 모바일과 온라인 경로로 고객 유입이 확대되면서 온라인 쇼핑몰, 모바일 쇼핑몰, 멀티숍 등 새로운 유통 채널의 성장이 확산되고 있습니다. 국내 화장품 산업은 내수중심으로 발전해 왔으나 현재는 선진화된 공법과 고급 원료의 사용으로 글로벌 시장으로 확대되고 있으며 점차 선진화 되어가는 면모를 보이고 있습니다.

(1-2) 세계 시장 동향 및 전망

글로벌 화장품 산업은 전 세계적 불황에도 불구하고 수요를 지속적으로 창출해내는 미래 유망한업으로 위상을 넓혀가고 있습니다. 특히 새로운 소비 트렌드 부상과 유통채널의 다양한 발전가능성으로 앞으로의 성장이 더욱 기대되는 분야입니다.

Euromonitor 자료에 의하면 2019년 세계 화장품 시장규모는 4,203억 달러로 전년대비 4.5% 증가했습니다. 2020년 코로나19로 인한 세계경제수요 및 공급악화로 화장품 산업 성장에 큰 제약이 따를 것으로 예측되며, 특히, 중국, 한국을 제외한 대부분의 국가에서 시장규모가 둔화되는 양상을 나타낼 것으로 전망됩니다. 향후 유통시장의 디지털전환, 라이브 커머스 등의 활용으로 2021년 세계 화장품 시장 규모는 반등할 것으로 예상되며 2024년(5,263억 달러)까지 꾸준히 증가세를 보일것으로 전망됩니다.

(2) 패션 산업의 특성 (2-1) 패션 산업은 각 복종 별로 경기에 대한 민감도 차이가 있을 수 있으며 국내 경기변동과 직접적인 관련을 갖고 있고있습니다. 최근에는 고급화 되어가고 있는 소비자의 구매패턴 등의 변화도 중장기적으로 중요한 변동 요인으로 꼽힙니다. 또한 계절적인 요인과 밀접한 관련이 있어 상품 기획 단계부터 판매 시점까지 계절성을 반영한 기획능력이 요구됩니다. 제품 단가의 차이로 인해 S/S(봄/여름) 보다는 F/W (가을/겨울) 의 매출 비중이 상대적으로 큰 경향을 띄고 있습니다. (2-2) 세계 시장 규모 추이 및 전망 패션산업은 감각과 시대의 가치를 창조하는 이미지 산업으로서 단순한 제조업과는 달리 소비자의 감성과 욕구를 디자인에 반영하고, 이를 상품화하여 다양한 이미지 및고감도의 마케팅 전략으로 완성되는 복합 산업입니다. 한국섬유산업연합회 자료에 따르면 세계의류시장은 2015년 그리스발 재정위기 등으로 인하여 하락세로 전환되었으나 그 이후로 안정적으로 회복하며, 2019년의 세계의류시장은 8,983억 달러까지 성장했습니다. 그러나 2020년 코로나19 영향으로 세계의류시장은 6,557억달러 수준까지 하락할 것으로 예상됩니다. 2021년에는 반등 효과가 있을 것으로 전망되나 2024년이 되어서야 2019년 규모를 상회하는 9,034억 달러로 회복할 것으로 예상됩니다.

(3) 중국 시장 동향 및 전망

시장규모와 성장성을 고려하면 당사가 주요 타겟 시장으로 삼고 있는 중국이 가장 매력적이며 그 외 브라질과 인도, 베트남, 인도네시아, 사우디아라비아, 태국도 고성장이 예상됩니다.

중국은 아시아의 최대 시장으로 경제성장, 미와 개성에 대한 높은 관심으로 높은 성장률이 예상되는 대규모 고성장 시장입니다.

매년 큰 폭으로 성장하고 있는 중국의 2017년 화장품 시장규모는 479억 달러로

전년대비 8.1% 증가했습니다. 중국시장은 소득수준 향상과 함께 시장이 가파르게 성장하고 있으며, 세계 시장에서 차지하는 비중도 매년 증가하고 있습니다.

최근 중국기업들이 한국기업을 모방한 제품을 출시하고 마케팅, R 투자를 확대하고 있지만 브랜드 파워나 품질에서 격차가 존재합니다. 또한 중국의 경제 성장으로소비 수준이 전반적으로 높아지며 고품질 제품에 대한 수요가 증가하고 있고 한국 화장품의 성장세는 당분간 지속될 전망입니다.

또한 현재까지 한국 기업의 진출 지역은 북경, 상해 등으로 향후 타 도시로의 진출 지역을 확대하면서 성장할 것으로 기대하고 있습니다.

반면 중국의 자국기업 육성을 위한 규제 강화가 예상되고 있어 해당 대응방안 수립 및 리스크 관리가 중요하게 작용할 것으로 보입니다.

따라서, 수익성 제고, 리스크 관리 등에 있어 지속적으로 상사의 기본역량을 강화하하면서 수출 대행 기능 외, 가치창출이 가능한 다양한 기능을 제공하고자 최선을 다하고 있습니다.

(4) 코스닥시장 관리종목 지정해제당사는 자본확충 및 재무구조 개선 방안을 통하여 자본잠식율 해소와 영업이익의 확대를 이루어 안정적인 재무구조를 달성할 계획의 일환으로 무상감자를 실시하였으며, 보고서 작성기준일 현재, 관리종목 지정사유 해제여부는 다음과 같습니다.

관리종목지정사유	관리종목지정사유 해제시기	관리종목지정해제 충족여부	결과

자본잠식률 50% 이상	최근 반기말이나 사업연도말(관리종목 지정일 이후에 반기말이나 사업연도말이 도래하는 경우를 말한다)의 자본잠식률이 100분의 50 미만인 것이 감사보고서에 의하여확인된 날의 익일	자본잠식률 21.54%(31기 반기말 기준)	사유해소 지정해제

최근 3사업연도중 2사업연도 자기자본 50% 초과 법인세비용차감전계속사업손실 발생	차기 감사보고서에 의하여사유해소가 확인된 날의 익일	법인세차감전계속사업이익 발생(31기 감사보고서 제출기준)	사유해소 지정해제

코스닥시장상장규정 제28조 및 동 규정 시행세칙 제26조에 따라 관리종목지정사유인 자본잠식률 50%이상이 해소되었음이 당사의 2021년 반기재무제표에 대한 감사보고서를 통하여 확인되었습니다.

상기 이외의 관리종목지정사유인 최근 3사업연도중 2사업연도 자기자본 50% 초과 법인세비용차감전계속사업손실 발생의 경우 2021년 재무제표에 대한 감사보고서를 통하여 그 사유가 해소되었음이 확인되었고 관리종목지정이 해제되었습니다.

(5) 투자주의 환기종목 지정해제당사는 코스닥시장상장규정 제28조의 2 및 동규정시행세칙 제28조에 의하여, 2021년 05월 03일, 기업부실위험 선정 기준 등에 해당하여 투자주의 환기종목 정기심사심의 결과에 따라 환기종목 지정되었습니다.보고서제출기준일 현재, 투자주의 환기종목 지정해제 여부는 다음과 같습니다.

환기종목 지정사유	환기종목지정사유 해제시기	보고서작성기준일 현재	보고서제출기준일 현재

기업부실위험 선정기준	투자주의 환기종목 정기심사심의 결과에 따름	정기심사시점 미도래지정유지	지정해제중견기업부로 소속부 변경