NICE인프라 분기보고서 (2026.03)
5. 위험관리 및 파생거래

1. 위험관리

연결실체는 신용위험, 유동성위험 및 시장위험(가격위험, 이자율변동위험, 환율변동위험)과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 전반적인 위험관리는 연결실체의 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

(1) 위험관리정책위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 중앙 자금부서(지배기업 기획관리실)에 의해 이루어지고 있습니다. 연결실체 기획관리실은 영업부서들과 긴밀히 협력하여 금융위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다.

1) 신용위험① 신용위험 최대노출액당분기말 및 전기말 현재 금융상품의 신용위험에 대한 최대 노출 정도는 다음과 같습니다.

(금융자산)

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

현금및현금성자산(주1)	60,755,757	33,236,805

단기금융자산	170,000	170,000

당기손익-공정가치측정금융자산	11,493,755	18,903,929

기타포괄손익-공정가치측정금융자산	800,000	800,000

매출채권및기타채권(주2)	56,978,315	53,444,140

기타금융자산(주3)	14,365,217	12,926,032

장기금융자산(주4)	9,000	9,000

합 계	144,572,044	119,489,906

(주1) 현금및현금성자산 중 신용위험이 없는 현금시재액을 제외하였습니다.
(주2) 매출채권및기타채권의 최대 노출액은 손실충당금을 차감한 순장부금액입니다.
(주3) 기타금융자산의 최대 노출액은 현재가치할인차금을 차감한 순장부금액입니다.
(주4) 장기금융자산은 당좌개설 보증금으로 제공되어 사용이 제한되어 있습니다.

② 연령분석당분기말 및 전기말 현재 매출채권의 연령분석 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

30일 이하	25,108,394	29,756,545

30일 초과 90일 이하	7,919,500	2,296,900

90일 초과 180일 이하	1,843,479	1,646,690

180일 초과	4,338,886	2,865,889

손실충당금	(2,791,030)	(2,405,299)

합 계	36,419,229	34,160,725

2) 유동성위험유동성위험 관리는 충분한 현금 및 시장성 있는 유가증권의 유지, 적절하게 약정된 신용한도금액으로부터의 자금여력 및 시장포지션을 결제할 수 있는 능력 등을 포함하고 있습니다. 활발한 영업활동을 통해 연결실체 기획관리실은 신용한도 내에서 자금여력을 탄력적으로 유지하고 있습니다.

당분기말 및 전기말 현재 연결실체의 금융부채의 할인되지 않은 계약상 현금흐름의 보고기간 말로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 내역은 다음과 같습니다. 이러한 할인되지 않은 계약상 현금흐름에는 이자예상액이 포함되어 있으며, 할인된 현금흐름에 기초한 재무상태표 금액과 다를 수 있습니다.

(당분기말)

(단위: 천원)

구 분	1년 이하	1년 초과	합 계

매입채무및기타채무	37,963,312	-	37,963,312

단기차입금(주1)	301,389,464	-	301,389,464

장기차입금	573,864	11,680,915	12,254,779

리스부채	42,991,307	108,357,588	151,348,895

기타금융부채	5,892,953	415,304	6,308,257

합 계	388,810,900	120,453,807	509,264,707

(주1) 유동성장기부채 관련 현금흐름이 포함되어 있습니다.

(전기말)

(단위: 천원)

구 분	1년 이하	1년 초과	합 계

매입채무및기타채무	37,669,376	-	37,669,376

단기차입금(주1)	271,447,159	-	271,447,159

장기차입금	2,252,872	13,378,166	15,631,038

리스부채	38,521,461	98,230,980	136,752,441

기타금융부채	1,486,261	596,744	2,083,005

합 계	351,377,129	112,205,890	463,583,019

(주1) 유동성장기부채 관련 현금흐름이 포함되어 있습니다.

3) 시장위험① 가격위험연결실체의 시장성 있는 지분증권에 대한 투자는 경영진의 판단에 따라 이루어지고 있으며, 보고기간 말 현재 연결실체는 가격위험에 노출되어 있는 당기손익-공정가치측정금융자산 및 기타포괄손익-공정가치측정금융자산으로 분류되는 유가증권을 보유하고 있습니다.

② 이자율변동위험

연결실체의 경우 이자부 자산이 중요하지 않기 때문에 연결실체의 수익 및 영업현금흐름은 시장이자율로부터 실질적으로 독립적입니다. 연결실체의 이자율 위험은 변동이자율로 발행된 차입금으로 인하여 지급이자의 변동위험에 노출됩니다.

연결실체는 이자율 위험에 대해 다양한 방법의 분석을 수행하고 있습니다. 연결실체는 이자율 변동 위험을 최소화하기 위해 이자율 스왑, 융자, 기존 차입금의 갱신, 대체적인 융자 등 다양한 방법을 검토하여 연결실체 입장에서 가장 유리한 자금조달 방안에 대한 의사결정을 수행하고 있습니다.

만약 기타 변수가 일정하고 이자율이 현재보다 100 bp 높거나 낮은 경우 당분기말 현재 연결실체의 당분기손익(세전)은 263,392천원(전분기: 175,468천원) 감소 또는 증가할 것입니다.

③ 환율변동위험당분기말 및 전기말 현재 연결실체의 환위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	외화자산	외화부채

당분기말	전기말	당분기말	전기말

JPY	218,149	351,526	-	-

연결실체가 보유중인 외화자산은 모두 엔화로 구성되어 있습니다.

(2) 자본위험 관리

연결실체의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다.

자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 연결실체는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 주주에게 자본금을 반환하며, 부채감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다.

산업 내의 타사와 마찬가지로 연결실체는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고있습니다. 자본조달비율은 순차입금을 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순차입금은 차입금 및 사채 총계(연결재무상태표에 표시된 것)에서 현금및현금성자산과 단기금융자산을 차감한 금액이며 총자본은 연결재무상태표의 자본에 타인자본(순차입금)을 가산한 금액입니다.

당분기말 및 전기말 현재 자본조달비율은 다음과 같습니다.

구 분	당분기말	전기말

차입금 총계	306,120,000	282,168,657

차감: 현금및현금성자산과 단기금융자산	(205,086,757)	(184,717,805)

순차입금(A)	101,033,243	97,450,852

자본 총계(B)	180,749,372	183,572,648

총자본(C=A+B)	281,782,615	281,023,500

자본조달비율(A/C)	35.86%	34.65%

2. 파생상품에 관한 사항 해당사항 없습니다.