SM Life Design 분기보고서 (2021.09)
5. 위험관리 및 파생거래

1 재무위험관리요소연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 공정가치 이자율위험, 현금흐름 이자율위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 연결재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 자금부서(지배기업 경영지원팀)에 의해 이루어지고 있습니다. 지배기업 경영지원팀은 연결회사의 현업부서들과 긴밀히 협력하여 연결재무위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다. 이사회는 외환위험, 이자율위험, 신용위험, 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책 뿐 아니라, 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책을 제공합니다.2 시장위험(1) 외환위험연결회사는 영업활동을 영위함에 있어서 외환위험, 특히 주로 엔화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 외환위험관리 목표는 환율 변동으로 인한 불확실성과 손익 변동을 최소화함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.당반기말과 전기말 현재 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채의 장부금액은 없습니다.(2) 가격위험연결회사는 연결재무상태표상 기타포괄손익-공정가치금융자산 또는 당기손익-공정가치측정금융자산으로 분류되는 연결회사 보유 지분증권의 가격위험에 노출되어 있습니다. 연결회사는 상품가격위험에는 노출되어 있지 않습니다. 지분증권에 대한 투자로 인한 가격위험을 관리하기 위해 연결회사는 포트폴리오를 분산투자하고 있으며 포트폴리오의 분산투자는 연결회사가 정한 한도에 따라 이루어집니다.3 신용위험신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결회사가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권 및 기타채권 등에서 신용위험이 발생합니다.연결회사가 매출채권 및 기타채권에서 노출된 신용위험은 주로 각 고객의 개별적인 특성의 영향을 받습니다. 대부분의 고객들이 연결회사의 신용기준을 충족하고 있으며, 연결회사와 다년간 거래해 오고 있습니다.연결회사는 매출채권에 대해 채권의 최초 인식시점부터 전체기간 기대신용손실을 인식하는 간편법을 적용합니다.(1) 신용위험에 대한 노출보고기간말 현재 연결회사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	당분기말	전기말

현금및현금성자산(현금제외)	6,627,143,935	3,507,805,421

단기투자자산	22,806,000,000	23,801,171,467

기타포괄손익-공정가치 금융자산	267,671,677	267,671,677

당기손익-공정가치 금융자산	3,058,480	3,058,480

매출채권	2,252,010,936	5,075,644,479

기타채권	322,866,006	321,789,118

기타비유동자산	600,936,800	387,066,800

합 계	32,879,687,834	33,364,207,442

4 유동성위험연결회사의 경영지원본부는 미사용 차입금한도를 적정수준으로 유지하고 영업 자금 수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하여 차입금한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측 시에는 연결회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 연결회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다.연결회사의 유동성위험 분석내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	장부금액	계약상 현금흐름

합 계	3개월 미만	3개월에서1년 이하	1년 초과

당분기말

차입금	1,706,421,133	1,730,932,626	448,366,384	1,282,566,242

매입채무	1,437,607,549	1,437,607,549	1,437,607,549

기타채무	1,371,627,664	1,371,627,664	1,371,627,664

기타유동부채	313,709,463	313,709,463	313,709,463

기타비유동부채	179,661,393	179,661,393	179,661,393

리스부채	1,032,643,273	1,238,576,764	49,665,257	322,458,662	866,452,845

합 계	6,041,670,475	6,272,115,459	3,620,976,317	1,605,024,904	1,046,114,238

전기말

차입금	4,220,880,989	4,287,581,508	2,493,599,325	1,793,982,183	-

매입채무	3,726,397,494	3,726,397,494	3,726,397,494	-	-

기타채무	1,113,389,244	1,113,389,244	1,113,389,244	-	-

기타유동부채	117,785,941	117,785,941	117,785,941	-	-

기타비유동부채	123,293,209	123,293,209	-	-	123,293,209

리스부채	325,923,585	414,245,834	76,095,891	166,648,855	171,501,088

합 계	9,627,670,462	9,782,693,230	7,527,267,895	1,960,631,038	294,794,297

위의 분석에 포함된 비파생금융부채는 보고기간 말로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분되었습니다. 계약 만기일까지의 잔여기간에 따른 만기별 구분에 포함된 현금흐름은 현재가치 할인을 하지 않은 금액입니다.5 자본위험관리연결회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다.연결회사는 순차입금비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 순차입금비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금(재무상태표의 장단기차입금 포함, 리스부채 제외)에서 현금 및 현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 연결재무상태표의 "자본"에 순부채를 가산한 금액입니다.당분기말 및 전기말 현재 연결회사가 자본으로 관리하고 있는 항목의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	당분기말	전기말

총 차입금	1,706,421,133	4,220,880,989

차감: 현금및현금성자산	6,627,832,644	3,511,712,951

순 차입금	0	709,168,038

자본총계	49,310,090,033	46,188,507,454

순차입금비율	0.00%	1.54%