종근당바이오 사업보고서 (2022.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 유의사항 이사의 경영진단 및 분석의견은 당사의 과거와 미래 재무상태 및 영업실적 등에 중요한 영향을 미치거나 미칠 것으로 경영진에게 알려진 사항을 기재하는 것입니다. 일반적으로 "예측정보"는 사업보고서 작성 시점에서 합리적인 근거, 가정에 따라 성실하게 기재 되었으며, 고의ㆍ중과실로 허위의 기재 또는 중요한 기재사항의 누락은 없습니다. 하지만 여러가지 불확실성으로 인해 회사의 미래실적은 "예측정보"에 명시적, 묵시적으로 포함된 내용과 중대한 차이가 있을 수 있음을 양지하시기 바랍니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 2. 개요2022년은 러시아-우크라이나 전쟁의 장기화, 인플레이션의 부작용, 주요국 통화긴축 가속화와 코로나 19 변이의 재확산 여파 등에 따른 주요국의 공급망 교란과 원자재가격 상승, 미-중 무역분쟁의 격화, 글로벌 경기침체 등이 지속되는 가운데, 특히 고금리-고환율-고물가 이른바 3고 현상에 따라 기업경영, 민간소비 등의 다방면에 경영환경이 악화되어 그 어느 때보다도 어려움을 겪었던 한 해였습니다.

당사는 신사업부문 매출의 확대, 환율 상승 등의 영향으로 역대 최대의 매출 실적인 1,560억원을 달성하여 전기 매출액 대비 139억원 증가하는 등 성장세를 보여줬으나, 유가 인상에 따른 유틸리티비용 상승, 원부자재 단가 인상, 보툴리눔 톡신 품목 허가를 위한 임상연구개발비용의 증가 등 매출원가 및 판매관리비 부담이 커짐에 따라 영업이익을 달성하는데 어려움이 많았습니다. 원료의약품의 글로벌 시장 경쟁상황은 갈수록 치열해져 가는 가운데, 제조원가 상승으로 가격경쟁력은 약화되고 있으며, 당사의 신규 진입 시장인 프로바이오틱스 완제품 시장도 소비 위축으로 산업 성장세가 둔화되는 등 어려움에 처해 있습니다.그럼에도 불구하고 당사 오송공장에서 생산한 타임버스주(클로스트리디움 보툴리눔독소A형)가 2022년 1월 식약처로부터 수출용 허가를 받았으며, 중국 CUTIA사와 마일스톤 700만달러의 공급계약을 체결하는 등 가시적 성과도 있었습니다. 더불어 클로스트리디움 보툴리눔독소A형이 국내 임상 3상에 진입하는 등 연구개발활동에도 박차를 가하고 있습니다. 또한 마이크로바이옴과 장내미생물은행(IMB)을 활용하여 개별인정형 건강기능식품 및 신약개발을 위해 연세의료원과 '마이크로바이옴 공동연구센터'를 개소하는 등 사업영역을 확대하고자 지속적으로 노력하고 있는 중입니다.아울러 경쟁이 치열한 프로바이오틱스 완제품 시장에서 '에브리바이옴' 이라는 자사브랜드 제품을 출시 하고 다양한 신제품을 순차적으로 출시하여 현재 직면한 위기를 극복하고자 다방면으로 대응책을 강구하고 있습니다.금년에도 미-중 외교 및 경제갈등과 미국 연준(FED)의 인플레이션 억제를 위한 긴축적 통화정책이 지속되면서 세계 경제의 침체 가능성이 증대되고, 국내에서도 이와 함께 인플레이션에 따른 원자재 가격 상승과 각국의 긴축적 통화정책 영향 등의 충격으로 경영환경의 불확실성과 어려움이 지속될 것으로 예상되고 있습니다. 이처럼 어려운 경제여건과 대외변수 속에서도 당사의 전 임직원은 합심하여 영업활동, 생산활동,연구활동 등 각 분야에 걸쳐 적극적인 경영전략과 경영효율성을 높임으로써 건실한 실적을 달성하고자 총력을 기울이겠습니다. 3. 재무상태 및 영업실적(연결 기준) 가. 재무상태

(단위: 천원)

과 목	제22기	제21기	증감액	증감률

자 산

I.유동자산	123,464,272	104,342,019	19,122,253	18.3%

1. 현금및현금성자산	4,655,287	3,465,826	1,189,461	34.3%

2. 단기금융상품	8,069,210	69,025	8,000,184	11590.2%

3. 매출채권 및 기타유동채권	27,473,706	29,922,988	(2,449,282)	-8.2%

4. 재고자산	78,506,850	70,355,877	8,150,972	11.6%

5. 기타유동자산	4,755,670	527,370	4,228,300	801.8%

6. 당기법인세자산	3,549	931	2,618	281.2%

II.비유동자산	189,126,723	194,198,289	(5,071,566)	-2.6%

1. 장기금융상품	3,000	3,000	-	0.0%

2. 당기손익-공정가치 측정 금융자산	2,001,180	1,200	1,999,980	166665.0%

3. 장기매출채권 및 기타비유동채권	247,794	268,324	(20,530)	-7.7%

4. 종속기업에 대한 투자자산	-	-	-

5. 유형자산	179,260,096	190,421,773	(11,161,677)	-5.9%

6. 사용권자산	2,248,782	731,033	1,517,749	207.6%

7. 무형자산	3,839,018	2,772,960	1,066,058	38.4%

8. 순확정급여자산	1,526,854	-	1,526,854

자 산 총 계	312,590,995	298,540,308	14,050,687	4.7%

부 채	-	-	-

I. 유동부채	81,590,584	44,310,728	37,279,857	84.1%

1. 매입채무및기타채무	23,569,586	22,069,484	1,500,102	6.8%

2. 단기차입금	56,299,880	19,321,036	36,978,844	191.4%

3. 유동리스부채	715,326	710,223	5,103	0.7%

4. 기타부채	878,065	1,672,240	(794,176)	-47.5%

5. 파생상품부채	127,727	537,744	(410,017)	-76.2%

6. 당기법인세부채	-	-	-

II. 비유동부채	83,200,945	92,738,242	(9,537,297)	-10.3%

1. 장기매입채무및기타채무	139,393	58,330	81,063	139.0%

2. 장기차입금	80,373,363	89,268,675	(8,895,312)	-10.0%

3. 비유동리스부채	1,536,816	79,201	1,457,615	1840.4%

4. 순확정급여부채	-	846,904	(846,904)	-100.0%

5. 장기종업원급여채무	1,032,593	1,005,367	27,226	2.7%

6. 이연법인세부채	118,780	1,479,765	(1,360,985)	-92.0%

부 채 총 계	164,791,529	137,048,970	27,742,559	20.2%

자 본	-	-	-

1. 자본금	13,714,905	13,714,905	-	0.0%

2. 기타불입자본	29,501,343	29,501,343	-	0.0%

3. 기타포괄손익누계액	782,988	(590,462)	1,373,450	-232.6%

4. 이익잉여금	103,800,230	118,865,552	(15,065,322)	-12.7%

자 본 총 계	147,799,466	161,491,338	(13,691,872)	-8.5%

부 채 와 자 본 총 계	312,590,995	298,540,308	14,050,687	4.7%

자기자본비율	47.3%	54.1%	-6.8%

부채비율	111.5%	84.9%	26.6%

재고자산회전율	1.9회	2.0회	-0.1회

※ 제22기(당기)는 주주총회 승인 전 연결재무제표입니다. 향후 정기주주총회에서 재무제표 승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통 해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다.제22기 당사 자산은 전년 대비 140억원(4.7%)증가한 3,126억원입니다. 자산의 주요 증가 원인으로 단기금융상품 및 재고자산이 각각 80억원 및 81억원 증가하였습니다. 부채는 전년 대비 277억원(20.2%)증가한 1,648억원으로 부채의 주요 증가 원인은 단기차입금으로써 전년 대비 369억원 증가하였습니다.자본은 전년 대비 137억원(8.5%) 감소한 1,478억원으로 당기순손실 167억원 등으로 감소하였습니다.재무비율 측면에서는 자기자본비율이 전년 대비 6.8%감소한 47.3%, 부채비율은 전년 대비 26.6% 증가한 111.5%로 차입금 증가가 주요 원인입니다. 나. 영업실적

(단위: 천원)

과 목	제22기	제21기	증감액	증감률

I. 매출액	156,042,327	142,238,418	13,803,909	9.7%

II. 매출원가	139,252,401	128,932,489	10,319,912	8.0%

III. 매출총이익	16,789,927	13,305,930	3,483,997	26.2%

판매비와관리비	31,600,270	24,738,200	6,862,070	27.7%

IV. 영업이익	(14,810,344)	(11,432,270)	(3,378,073)	-29.5%

금융수익	6,187,864	2,163,574	4,024,290	186.0%

금융비용	10,316,868	4,157,050	6,159,818	148.2%

기타영업외수익	438,927	374,047	64,880	17.3%

기타영업외비용	89,440	305,947	(216,508)	-70.8%

V. 법인세비용차감전순이익	(18,589,861)	(13,357,647)	(5,232,214)	-39.2%

법인세비용	(1,887,245)	(6,781,046)	4,893,801	-72.2%

VI. 당기순이익	(16,702,616)	(6,576,601)	(10,126,014)	-154.0%

매출액순이익률	-10.7%	-4.6%	-6.1%

ROE	-11.3%	-4.1%	-7.2%

※ 제22기(당기)는 주주총회 승인 전 연결재무제표입니다. 향후 정기주주총회에서 재무제표 승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통 해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다.매출은 전년 대비 9.7% 증가한 1,560억원을 기록하였으나 코로나 19 확산에 따른 글로벌 제약사들의 수요감소 및 국제 시장가격 하락과 제품원가 상승, 신사업에 수반되는 연구개발비 및 국제 원자재, 유가 상승 등에 따른 비용의 가파른 증가로 영업손실은 29.5% 증가한 -148억원, 당기순손실은 154% 증가한 -167억원을 기록하였습니다.

수익성 지표 측면에서는 매출액순이익률이 전년 대비 -6.1% 감소한 -10.7%, ROE가 전년 대비 -7.2% 감소한 -11.3%로 적자폭이 확대되었습니다. [부문별 영업실적 분석]

(단위: 천원)

구 분	사업부문	제22기	제21기	증감(률)

금 액	비 중	금 액	비 중	금 액	%

매출액	API	125,089,873	80.2%	108,205,949	76.1%	16,883,923	15.6%

Probiotics	24,981,636	16.0%	34,032,469	23.9%	(9,050,833)	-26.6%

보툴리눔 톡신	5,970,818	3.8%	0	0.0%	5,970,818	-

전사	156,042,327	100.0%	142,238,418	100.0%	13,803,909	9.7%

영업손익	API	(240,095)	1.6%	4,790,146	-41.9%	(5,030,241)	-105.0%

Probiotics	(4,511,936)	30.5%	(1,486,959)	13.0%	(3,024,977)	203.4%

보툴리눔 톡신	(10,058,313)	67.9%	(14,735,457)	128.9%	4,677,144	31.7%

전사	(14,810,344)	100.0%	(11,432,270)	100.0%	(3,378,073)	-29.5%

(API 사업부문)항생제원료인 Potassium Clavulanate은 전년 대비 46.1% 증가한 411억원, DMCT는 전년 대비 44.5% 증가한 207억원의 매출을 기록하며 코로나 19로 항생제 수요가 감소했었던 전년에 비해 실적을 회복하였고 또한 수출 평균환율은 1,288원으로 전년 대비 146원 상승함에 따라 매출에 긍정적인 효과를 끼쳤습니다. 한편 당뇨병치료제인 Acarbose는 190억원의 매출로 전년 대비 18.9% 감소하였는데 이는 중국시장의 수요감소에서 기인한 것으로 파악되고 있습니다. 향후 선진국 시장에의 매출 및 고부가가치 제품의 비중 확대 그리고 원가경쟁력 강화를 통해 매출과 영업이익을 증대시켜 나갈 계획입니다. (Probiotics 사업부문)Probiotics 매출은 전년 대비 26.9% 감소한 249억원으로써 주요 원인은 국내 OEM 매출 부진 등이 있습니다. 또한 영업손실은 전년 대비 203.4% 증가한 45억원인데 이는 자사 브랜드 제품인 '에브리바이옴', 반려동물용 유산균인 '라비벳' 등의 광고비 지출이 증가하였기 때문입니다. 향후 자사 브랜드 제품의 시장경쟁력과 원가경쟁력 강화를 통해 수익성 및 성장성을 모두 개선할 있도록 노력을 계속해 나갈 방침입니다.(보툴리눔 톡신 사업부문)중국 Cutia사 등과의 마일스톤 계약에 따른 매출 등이 발생하였으며 영업손실은 전년 대비 31.7% 개선된 100억이었습니다. 임상 국가에 대한 판매 허가를 획득한 뒤 본격적인 판매활동이 이루어지기까지는 낮은 가동률과 상당한 연구개발비용의 발생이 예상되는 만큼 영업손실을 최소화하고 선진국 시장 진입에 용이할 수 있도록 파트너사를 조기 발굴할수 있도록 최선의 노력을 다 하겠습니다.

다. 신규 사업 및 중단 사업 해당사항 없습니다. 라. 경영 합리화 조치 해당사항 없습니다. 마. 환율 변동 영향 분석

당사는 글로벌 영업활동으로 인하여 기능통화와는 다른 통화로 표시된 거래를 하고 있어 환율변동 위험에 노출되어 있습니다. 당사의 환율변동위험에 노출되어 있는 주요 통화는 USD, EUR 등이 있습니다. (단위 : 각 통화별 기말환율)

구 분	제22기	제21기	변동	변동률

USD	1,267.30	1,185.50	81.7	6.9%

EUR	1,351.20	1,342.34	8.8	0.7%

기능통화와 다른 주요 외화로 표시된 금융자산 및 금융부채에 대하여 환율이 10% 변동할 경우 당기손익(법인세효과 반영 전)에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제22기	제21기

환율 상승시	환율 하락시	환율 상승시	환율 하락시

USD	-827,260	827,260	-903,814	903,814

EUR	44,539	-44,539	31,381	-31,381

당사는 효율적인 환율변동위험관리를 위해 당사의 환위험을 주기적으로 모니터링 및평가하고 있으며, 헷지목적 외의 외환거래는 금지하고 있습니다.

바. 자산 손상 인식 해당사항 없습니다. 4. 유동성 및 자금조달 지출 가. 유동성 현황

(단위: 천원)

구 분	제22기	제21기	증감

유동자금:

현금및현금성자산	4,655,287	2,788,381	1,866,906

단기금융상품	8,069,210	69,025	8,000,185

단기상각후원가금융자산	27,384,752	29,780,237	(2,395,485)

소 계	40,109,249	32,637,643	7,471,606

차입금:

단기차입금	45,700,000	10,000,000	35,700,000

유동성장기차입금	10,599,880	6,400,810	4,199,070

사채	25,174,053	23,469,485	1,704,568

장기차입금	55,199,310	65,799,190	-10,599,880

소 계	136,673,243	105,669,485	31,003,758

Net Cash(유동자금-차입금)	(96,563,994)	(73,031,842)	(23,532,152)

유동비율	151.6%	233.3%	-81.6%

당사는 당기말 현재 400억원의 유동자금을 보유하고 있습니다. 상기 유동자금은 ① 현금및현금성자산, ② 단기금융상품, ③ 단기상각후원가금융자산을 모두 포함한 금액이며, 전기말 유동자금 326억원 대비 74억원 증가하였습니다.당기말 현재 당사 차입금(사채 포함)은 1,366억원으로 전기말 1,057억원 대비 310억원 증가하였습니다. 증가한 차입금은 주로 단기차입금으로써 장기차입금 상환, 보툴리눔 톡신 사업부 운영에 필수적인 임상비용 등의 연구개발비로 사용되고 있습니다.

당사의 유동성은 당기 영업활동 현금흐름으로 32억원이 유출되었고, 차입금 상환 367억원, 유ㆍ무형자산의 취득 72억원, 당기손익 공정가치측정 금융자산의 취득 20억원, 상각후원가측정 금융자산의 취득 80억원, 파생상품 정산 33억원, 배당금 지급 54억원 등이 유출되었으며, Net Cash(유동자금-차입금)는 -966억원으로 전기말 -731억원 대비 235억원 감소하였습니다. 또한 유동비율은 전기 대비 단기차입금의 증가로 유동부채가 늘어남에 따라 151.6%로 하락하였습니다.

당사는 주기적인 자금수지 예측, 지출 관리 등을 통해 유동성을 개선하고자 노력하고있습니다. 다만 보툴리눔 톡신 신사업에 수반되는 연구개발비용 등의 지출이 불가피한만큼 만약의 대규모 유동성이 필요한 상황에 대해 담보대출 등의 차입한도 확보, 회사채 발행 등을 통해 대비하고 있습니다. 나. 자금 조달과 지출

(차입금 내역)

(단위: 천원)

과 목	금 융 기 관	대 출 종 류	이 자 율	제22기	제21기

단기차입금	산업은행	일반자금	5.71%	10,000,000	-

농협은행	일반자금	5.13%	600,000	-

농협은행	일반자금	5.13%	1,100,000	-

농협은행	일반자금	5.13%	1,100,000	-

농협은행	일반자금	5.13%	1,600,000	-

농협은행	일반자금	5.13%	400,000	-

농협은행	일반자금	5.13%	1,600,000	-

농협은행	일반자금	5.13%	1,600,000	-

농협은행	일반자금	5.13%	600,000	-

농협은행	무역금융	5.47%	1,500,000	-

농협은행	무역금융	5.47%	1,000,000	-

농협은행	무역금융	5.47%	1,500,000	-

농협은행	무역금융	5.47%	1,000,000	-

수출입은행	무역금융	5.10%	13,000,000	-

수출입은행	무역금융	5.10%	5,200,000	-

수출입은행	무역금융	5.04%	3,900,000	-

수출입은행	무역금융	1..45%	-	10,000,000

소 계	5.27%	45,700,000	10,000,000

유동성장기차입금	산업은행	시설자금(Probiotics)	2.11%	5,000,000	5,000,000

산업은행	시설자금(보툴리늄 톡신)	2.02%	5,599,880	1,400,810

소 계	2.06%	10,599,880	6,400,810

단기차입금 계	4.67%	56,299,880	16,400,810

장기차입금	산업은행	시설자금대출	2.68%	1,000,000	1,500,000

2.47%	3,000,000	4,500,000

1.95%	2,250,000	3,375,000

1.76%	3,750,000	5,625,000

1.94%	2,464,220	2,892,780

2.17%	3,285,550	3,856,950

2.17%	3,285,550	3,856,950

2.10%	4,682,110	5,496,390

1.89%	1,725,000	2,025,000

1.81%	7,721,330	9,064,170

2.09%	9,035,550	10,606,950

우리은행	일반자금	2.41%	5,000,000	5,000,000

2.84%	7,000,000	7,000,000

시흥녹색 환경지원센터	대기개선기금	0.00%	1,000,000	1,000,000

장기차입금 계	55,199,310	65,799,190

(단위: 천원)

주간사	구 분	발행금액	발행일	만기일	이자율	제22기	제21기

홍콩우리투자은행	외화사채	USD 20,000,000	2021-11-22	2024-11-22	3M LIBOR + 0.85%	25,346,000	23,710,000

차감 : 사채할인발행차금	(171,947)	(240,515)

외화사채 계	25,174,053	23,469,485

(차입금의 차입 및 상환)당사는 당기 중 단기차입금이 357억원 증가하였으며, 장기차입금이 106억원 감소하였습니다. 보툴리눔 톡신 품목이 임상국가에 대한 판매 허가를 획득한 이후 본격적인 판매가 이루어지기까지는 단기차입금 조달이 필요할 것으로 예상하고 있습니다. (차입금의 상환계획)

(단위: 천원)

상환연도	상환금액

2023년	56,299,880

2024년	46,369,880

2025년	10,699,880

2026년	5,699,880

2027년 이후	16,099,670

계	135,169,190

※상환계획은 사채의 할인발행차금을 고려하기 전 금액입니다. 5. 부외거래(가) 당기말 및 전기말 현재 당사(연결기업)의 차입금과 관련하여 당사의 토지, 건물 및 기계장치의 대부분이 채권최고금액 81,000,000천원(전기말:81,000,000천원)의 근저당권이 설정되어 있습니다. (나) 당기말 현재 당사(연결기업)이 타인으로부터 제공받은 담보 및 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.(1) 당기말 현재 당사(연결기업)의 사채와 관련하여 우리은행으로부터 USD 20,400,000의 외화지급보증을 받고 있습니다.(2) 당기말 현재 당사(연결기업)는 지방투자촉진보조금 반환 지급보증 등과 관련하여 서울보증보험으로부터 1,579,430천원의 이행지급보증 등을 받고 있습니다.(다) 당기말 현재 당사(연결기업)는 한국무역보험공사 단기수출보험 등에 가입하고 있습니다.(라) 당기말 현재 당사(연결기업)가 금융기관과 체결한 여신한도 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위: USD, AUD, 원)

금융기관	구분	단위	약정한도	실행금액

우리은행	당좌대출	KRW	1,000,000,000	-

B2B주계약	KRW	1,700,000,000	110,625,000

일반자금	KRW	5,000,000,000	5,000,000,000

일반자금	KRW	7,000,000,000	7,000,000,000

통화선도	USD	20,000,000	12,000,000

하나은행	무역금융	KRW	3,000,000,000	-

일반자금	KRW	2,000,000,000	-

수출환어음 매입	USD	3,900,000	-

수출신용장 매입	USD	-	-

통화선도	USD	20,000,000	10,000,000

KDB산업은행	시설자금	KRW	15,000,000,000	15,000,000,000

시설자금	KRW	37,799,190,000	37,799,190,000

일반자금	KRW	10,000,000,000	10,000,000,000

NH농협은행	무역금융	KRW	5,000,000,000	5,000,000,000

일반자금	KRW	10,000,000,000	8,600,000,000

한국수출입은행	무역금융	KRW	30,000,000,000	22,100,000,000

6. 그밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항

회사는 2022년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 주요 제ㆍ개정 기준서를 신규로 적용하였습니다.

- 기업회계기준서 제1116호 '리스' 개정

코로나19의 직접적인 결과로 발생한 임차료 할인 등이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있도록 하는 실무적 간편법의 적용대상이 2022년 6월 30일 이전에 지급하여야 할 리스료에 영향을 미치는 리스료 감면으로 확대되었습니다. 해당 기준서의 개정으로 인하여 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정

사업결합 시 인식할 자산과 부채의 정의를 개정된 재무보고를 위한 개념체계를 참조하도록 개정되었으나, 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산' 및 해석서 제2121호 '부담금'의 적용범위에 포함되는 부채 및 우발부채에 대해서는 해당 기준서를 적용하도록 예외를 추가하고, 우발자산이 취득일에 인식되지 않는다는 점을 명확히 하였습니다. 해당 기준서의 개정으로 인하여 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1016호 '유형자산' 개정

기업이 자산을 의도한 방식으로 사용하기 전에 생산된 품목의 판매에서 발생하는 수익을 생산원가와 함께 당기손익으로 인식하도록 요구하며, 유형자산의 취득원가에서차감하는 것을 금지하고 있습니다. 해당 기준서의 개정으로 인하여 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.- 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산' 개정

손실부담계약을 식별할 때 계약이행원가의 범위를 계약 이행을 위한 증분원가와 계약 이행에 직접 관련되는 다른 원가의 배분이라는 점을 명확히 하였습니다. 해당 기준서의 개정으로 인하여 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항 당사의 재무상태 및 영업실적, 유동성에 중대한 영향을 미칠만한 환경 및 종업원 등에 관해서는 해당사항이 없습니다. 다. 법규상의 규제에 관한 사항당사의 재무상태 및 영업실적, 유동성에 중대한 영향을 미칠만한 법규상의 주요 규제 내용 등에 관해서는 해당사항이 없습니다. 라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항

(1) 파생상품파생상품은 최초 인식시 계약일의 공정가치로 측정하며, 후속적으로 매 보고기간 말의 공정가치로 측정하고 있습니다. 파생상품의 공정가치 변동으로 인한 평가손익은 각각 아래와 같이 인식하고 있습니다.(가) 공정가치위험회피

위험회피수단으로 지정되고, 공정가치위험회피회계의 적용요건을 충족한 파생상품의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식하고 있으며, 회피대상위험으로 인한 위험회피대상항목의 공정가치변동도 당기손익으로 인식하고 있습니다. 위험회피수단의 공정가치변동과 회피대상위험으로 인한 위험회피대상항목의 공정가치변동은 위험회피대상항목과 관련된 포괄손익계산서의 같은 항목에 인식됩니다. 공정가치위험회피회계는 연결실체가 더 이상 위험회피관계를 지정하지 않거나 위험회피수단이 소멸, 매각, 청산 또는 행사되거나 공정가치 위험회피회계의 적용요건을 더 이상 충족하지 않을 경우 중단됩니다. 회피대상위험으로 인한 위험회피대상항목의 장부금액조정액은 위험회피회계가 중단된 날부터 상각하여 당기손익으로 인식하고 있습니다.(나) 현금흐름위험회피

위험회피수단으로 지정되고 현금흐름위험회피회계의 적용요건을 충족한 파생상품의 공정가치변동분 중 위험회피에 효과적인 부분은 자본으로 처리하며, 위험회피에 비효과적인 부분은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 현금흐름위험회피회계는 연결실체가 더 이상 위험회피관계를 지정하지 않거나 위험회피수단이 소멸, 매각, 청산, 행사되거나, 현금흐름위험회피회계의 적용요건을 더 이상 충족하지 않을 경우 중단됩니다. 현금흐름위험회피회계의 중단시점에서 자본으로 인식한 파생상품의 누적평가손익은 향후 예상거래가 발생하는 회계기간에 걸쳐 당기손익으로 인식하고 있습니다. 다만, 예상거래가 더 이상 발생하지 않을 것이라 예상되는 경우에는 자본으로 인식한 파생상품의 누적평가손익은 즉시 당기손익으로 인식합니다.(2) 위험관리위험관리에 관한 상세 내용은 Ⅱ. 사업의 내용 > 5. 위험관리 및 파생거래를 참고하시기 바랍니다.